STB

Sminaire risque : 24 au 26 Janvier 2005 Tunis

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La politique de risque de crdit

Objectif de lintervention

Sensibiliser les participants et la banque cette nouvelle dmarche Assister la banque dans llaboration dun document de politique de risque de crdit. La banque doit dsigner un matre duvre afin de mettre en place ce document.
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Dfinition de la politique de risque de crdit

Le risque de crdit est la perte potentielle conscutive lincapacit dun dbiteur .La politique de risque de crdit consiste donc lannihiler ,par une dmarche cohrente et organise dans la captation de nouveaux clients au travers dune slection pralable, en appliquant des rgles de gestion strictes dans la distribution et la gestion des crdits sa clientle.
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Lobjectif principal

Limiter le cot du risque en :

Slectionnant de faon globale et a priori les risques et non plus de faon individuelle et pralable, sans cible vraiment dtermine.

Objectif principal

Passer dun risque subit un risque souhait et accept.

Enjeux de la politique de risque de crdit

Culturel Structurel Economique

Enjeu culturel

Cest le banquier qui choisit son cliente et plus linverse. Le banquier sur la base de critres prslectionne sa clientle et future clientle Cest un changement importantdans les esprits.
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Enjeu structurel

Organisation Moyens dinformation Rigueur dans les procdures et process

Enjeu conomique

Augmenter les rentabilits et les marges en vitant le provisionnement et la casse Eviter le risque oprationnel Donner une image de qualit de la banque

vis--vis des autorits de tutelle Vis--vis de la place

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Modalits dapplication

Par une gestion du risque en amont :

lobjectif principal est de prslectionner les secteurs et les clients cibles et les crdits mettre en place Comment ?
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Par une analyse du march

Connaissance des diffrents acteurs du march Localisation des points de vente Localisation des clients et des prospects Analyse des volutions deffectifs des entreprises et des professionnels Analyse des diffrentes critres de slection Analyse de la profitabilit vs risques
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La localisation des agences

Il est ncessaire de connatre le positionnement des points de vente ou sein de leurs zones de chalandises.

ventuellement la banque doit repositionner certains de ses points de vente voire ouvrir l o elle nest pas

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Localisation des clients et prospects

O sont les clients et o sont les prospects ? (avec la cotation risque ou le score). Ex : si les points de vente sont localiss dans des zones o ne se trouvent pas les clients cibles Ncessit de procder des relocalisation de clients en accord avec eux
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Analyse du march
%

Particuliers

Professionnels
Entreprises

Taux de risque

km
0,3 0,5
Eloignement Gographique

20/25
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Raisons de cette monte du risque

Difficults suivre un client distance : pas de visites rgulires, moins de mouvement confi, pas dinformations de proximit, pb de mouvement social etc. Concurrence prsente entre le client et la banque Loin des yeux loin du cur risque accru

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Une connaissance des diffrents acteurs

Pour les entreprises : nombres dentreprises , localisation, taille, effectifs, notation ( interne et externe), chiffre daffaires export Pour les professionnels : type dactivit, nombre par type dactivit, effectifs Pour les particuliers : nombre, CSP, localisation Le tout par rapport limplantation des agences
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Variations deffectifs et risques

Les variations deffectifs chez les entreprises et les professionnels, la turbulence et les impacts sur le risque.

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Variation deffectif sur 5 ans par exemple

TAUX DE RISQUE SUR CES DIFFERENTS PROFILS ?

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Analyse du march

Le taux de risque le plus lev ?

Le moins lev ?

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Analyse profitabilit vs risques

Sur le march entreprise : Si nous dterminons 5 catgories de risque de A E , qui doit-on prter dans la meilleure proportion profitabilit vs risque ?

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Analyse du march
Cotation
Taux de risque

D
1%

E
2%

0,3% 0,5% 0,6 %

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Analyse du march

Ces analyses nous amnent choisir au pralable afin de circonscrire les risques :

Le ou les marchs cibles en connaissance de cause Les types de crdit que nous souhaitons Le montant de crdit maximum

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Une rpartition pralable

Par limites sectorielles cibles

Par types de crdit

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Un niveau dengagement cible pour :

Les particuliers Les professionnels Les entreprises

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Rgles de base pour loctroi de crdit

Responsabilit du gestionnaire de compte Ncessit dun deuxime regard systmatique Etude pralable sur la base dun dossier complet : bilan, note annuelle etc. pour les entreprises, salaires, tat patrimonial pour les particuliers Respect des dlgations Respect des choix de clientle et des types de crdit de la banque.
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Une organisation cible

Cible de clientle dfinie : les autres dossiers sont exclus La mise en place dun systme de dlgation Une chane de commandement claire Lorganisation de la filire engagement

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La dlgation

Une dlgation concerne toutes les dcisions dengagement Accorde par march pour un montant global ( crdit en blanc, couvert) La dlgation sapplique lensemble des concours accords une relation ou un groupe ( spcificit)
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La chane de commandement

Liaison entre les diffrentes directions :

La direction commerciale La direction des engagements Le contrle interne Linspection

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La filire engagement

Direction des risques comprend

Direction des tudes Direction des Engagements Direction du Contrle-provisionnement Direction du recouvrement Amiable et Contentieux

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Le filire engagement

La mission de la Direction des risques est le suivi et le pilotage des risques au travers:

Dun Comit mensuel des risques

La revue des risques sains

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Le march entreprise

Organisation des filires entreprises

un fond de commerce par exploitant (doubl dun junior) Encadr par un responsable Un dossier COMPLET par client

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Le march des entreprises

La notation des entreprises doit sappuyer sur :

Les documents financiers de lentreprise Le fonctionnement du compte Les utilisations de crdit Les notes externes donnes par la Banque Centrale ou les organismes de notations Mais aussi un note interne la banque

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Notation des entreprises

La note interne signifie :

Que la banque doit pouvoir rcuprer de faon informatique les principales donnes des documents financiers Mais aussi les donnes sur le fonctionnement du compte Afin de dterminer une note qui sera mixe avec les notes extrieures.

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Le march des particuliers

Ncessit de procder une segmentation de clientle , deux grands types de segmentation :

Par les CSP ( catgories sociaux professionnelles) Comportementalesur la base des comportements de consommation des clients et prospects de type CCA

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En rgle gnrale :

4 grandes Strates de clientle Les taux de risque sont assez bas sur cette cible autour de 0,1 % mais avec des variations de 0 pour les patrimoniaux 0,5 % pour les jeunes.

Pour le fonctionnement mise en place de score.

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Les scores

3 grands types de score :

Dacquisition De comportement De recouvrement

Sur la base de donnes distinctes

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Le march des professionnels

Quatre grandes catgories avec des besoins divers :

Les professions librales Les artisans Les commerants Les TPE

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Sur le plan informatique

Une base de donnes fiable avec des champs historiss sur :

Les lments financiers pour les entreprises et les professionnels ( SIG et ratios principaux) Les dates de cration, douverture , date de naissance pour les particuliers Les mouvements Les utilisations de crdit Si possible les principaux ratios pour les entreprises.
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Sur le plan informatique

Lobjectif est de pouvoir intgrer ces lments la notation de lentreprise

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Sur le plan informatique

Une base de donnes mise jour en permanence :

Ds quune information est connue, elle doit tre saisie

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Sur le plan informatique

La chane informatique intgre : de lacquisition de clientle la gestion du recouvrement : RISQUE OPERATIONNEL

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Sur le plan humain

Des collaborateurs avec une conscience risque forme cette approche Des collaborateurs responsables

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Les limites

Loutil informatique La reprise de lexistant Connaissance du march Utilisation du personnel existant Enfin, la concurrence

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La gestion du risque en aval

Rpartition des risques Risques normaux et risques anormaux Les contrles

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Rpartition des risques : risque li au client

dfaillance de lemprunteurcest le risque principal, il doit tre largement attnu par la PRC Risque de dgradation de lemprunteur, augmente le risque final, les provisions consomme des fonds propres Risque dimmobilisation, si un client ne peut pas rembourser court terme, ceci affecte la liquidit de la banque.
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Risque li la gestion de la banque

Le risque de taux dintrt : exemple du prt taux fixe sur des ressources taux variables Les risques des options de remboursement ou options implicites : remboursement anticips avec ou sans pnalits
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Risque li la gestion de la banque

risque de change : exemple du crdit accord en monnaie locale, financ par des ressources en devises ou linverse. Le risque juridique : cest le risque le plus important : contrat mal rdig, clause sans prcision, srets mal enregistres.
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Risque li la gestion de la banque

le risque oprationnel intgr dans Ble II : erreurs humaines, ngligences, retards dexcution, se traduisent par un manque gagner ou une perte financire, voire une image ngative de la banque sur la place

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Les diffrents types de risques

Le risque normal

Le risque anormal

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Le risque normal ou acceptable

Ce risque est pris dans un environnement conomique prvisible avec un contrle interne efficient. Dans ce cas, la perte attendue est le produit de la probabilit de dfaut prvisible, de la perte aprs dfaut et de lexposition, le tout devant tre couvert par les marges et la rentabilit de lactivit

Allocation de fonds propres

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Le risque anormal ou inacceptable

Ce risque vient du non respect des choix de clientle et/ou dune insuffisance de contrles Deux catgories :

les pertes sur crdit

Les pertes oprationnelles

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Risque anormal : les pertes sur crdit

Une faiblesse ou une absence de dfinition des objectifs stratgiques : fondement de la politique de risque de crdit.

mauvais choix de segment de march Concentration (gographique ou sur des groupes) Lexploitant ne doit pas accepter les demandes des clients : le pouvoir de dire NON

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Risque anormal : absence de surveillance dans la mise en uvre des objectifs

Pas de notation interne Pas de score Faiblesse de lanalyse lors de la mise en place , notamment dans lanalyse financire pour les entreprises

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Risque anormal : les pertes oprationnelles.

Un systme de dlgation de crdit laxiste, les dlgations doivent tre clairement dfinies et acceptes par les parties

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Risque anormal : les pertes oprationnelles.

Des marges de crdits insuffisante pour couvrir les pertes attendues et inattendues

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Risque anormal : les pertes oprationnelles.

Exemple :

Prix de largent sur le march : Cot du Ratio de solvabilit : Marge en fonction du risque : Marge commerciale : Soit Si la banque prte

5% 0,8 % 2% 1% 8,80 % 6%...

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Risque anormal; faiblesse dans le systme de suivi

Responsabilisation: chaque dossier affect un exploitant Surveillance des dpassements ; le systme dinformation doit permettre un suivi quotidien Identification des impays Surveillance quotidienne des comptes Revues rgulires
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Risque anormal; faiblesse dans le systme de suivi

Revues rgulires

En revue individuelle : en gnral tous les ans, sans doute insuffisant En revue globale : en France lart 24 du CRB 97-02 limpose. Les revues de crdit saccompagnent dun reclassement des provisions

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Risque anormal; faiblesse dans le systme de suivi

Un systme dinformation inadquat pour suivre les risques :

Pas dhistorique Pas dtats de dpassements Pas dtat danomalies

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Risque anormal; faiblesse dans le systme de suivi

Une fonction juridique et contentieuse inefficace

Analyse des documents mis par les banques : conditions gnrales, particulires, contrats types de crdits, de dpts Mauvais actes de srets Analyse et validation des contrats importants et inhabituels ex syndication Analyse spcifique de dossier sur rupture ou soutient abusif, blanchiment, dontologie

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Risque anormal; faiblesse dans le systme de suivi

Faiblesses dans les procdures oprationnelles entre :

La fonction commerciale qui vend les crdits La fonction qui accorde les crdits selon un manuel de procdures incluent les dlgations La fonction qui gre les crdit sur le plan administratifs et comptable La fonction qui procde la revue rgulire et le circuit entre ces structures
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SYNTHESE
VENTE ACCORD

BANQUE

CONTRLE

GESTION

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LES CONTROLES
Larticle 6 du CRB 97-02 relatif au contrle interne des tablissements de crdit rappelle que : les banques assujetties doivent organiser leur systme de contrle de faon se doter de dispositifs qui ; Assurent un contrle rgulier Vrifient selon une procdure adapte, la rgularit et la conformit des oprations
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Les contrles

Dans ce contexte sont mis en place des contrles :

De premier niveau De second niveau De troisime niveau : lInspection

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Les contrles

Le premier niveau est assur par:

la hirarchie de la filire commerciale :

Pour lapplication des rgles Le contrle des dlgations Les dpassements Les anomalies de fonctionnement

le Contrle des risque pour :

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Les contrles

Le second niveau est assur par :

Le contrle des risques : leur mission est de sassurer , en continu , que les risques classs en encours sains mritent de ltre Cest eux qui assurent le dclassement suivent les tats de dlgations ralisent des audits sur site

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Les contrles

lInspection assure des missions beaucoup plus larges dans le cadre daudit sur site. Elle sassure de faon ponctuelle de la qualit et du respect de lensemble des procdures

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Pourquoi cette volution ?

1.

2.
3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.

Monte du risque Rentabilits des oprations Conditions concurrentielles Comptabilit analytique Automatisation des dcisions Approches rglementaires Approches prudentielles Approches financires Mondialisation
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Monte du risque

Au cours de ces 15 dernires annes : Dfaillance de certains secteurs : immobilier, CHR qui taient jugs porteur Dfaillance de certains acteurs : Marionnaud, Enron, Matra, Alsthom qui taient sains Dfaillance de certaines banques : Crdit Lyonnais, Barings, difficults pour dautres, Lazard avec un risque systmique sous jacent.
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Monte du risque
Lensemble de ces lments a amen un monte des provisionnements et des risques et in fine une baisse importante de rentabilit

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La rentabilit des oprations

Lapplication des approches allocation de fonds propres ont amens des choix : Des filires juges non rentable : les professionnels, trop doprations de petits montants, avec des marges troites, du fait de la concurrence. Des types de crdit : les dcouverts par caisse Des banques sont sorties de ces mtiers et crdit.
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Des conditions concurrentielles

les marges taient confortables avec la baisse des taux et la concurrence, elles ont baisses fortement. La concurrence des banques trangres pour les meilleurs risque La concurrence de nouveaux entrants : le Crdit Mutuel, les socits financires pour les particuliers Cetelem, Cofidis les distributeurs : Carrefour, Auchan
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Des conditions concurrentielles

Des conditions trs bassestrop basses qui ont conduit la loi Trichet sur les ventes perte nanmoins le mal tait fait

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La mise en place de comptabilit analytique dans les banques

Les banques avaient des informatiques de gestion : chanes de crdit, de caution Pas de rattachement des srets Les pertes sur crdit ont amens une prise de conscience et la mise en place de comptabilit analytique et des contrles de gestion
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Lautomatisation

Les banques ont

segment leurs clientlespour obtenir une ide de rsultat par march acquis des fichiers sur le march pour des approches de gomarketing acquis des donnes risques mis en place des score et des notations

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Des approches rglementaires

Avec lobjectif de Ble II , horizon 2007 Aprs Bale I la mise en place des normes IFRS Les banques sont contraintes de modifier leurs approches

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De Ble I Ble II

78

Les succs de laccord de 1988

Laccord de 88 sur la convergence internationale de la mesure et normes de fonds propres est appliqu dans une centaine de pays

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Les raisons du succs

Une mthodologie simple ( pondrations fixes sur un faibles nombre de risque ) Une mise en uvre facile Une approche volutive (multiples amendements, dont celui de 1996 sur les risques de march )

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La norme

Minimum de 8 % de fonds propres dans lensemble des banques ayant une activit internationale (Ratio Cooke) Ratio Europen de Solvabilit ( RES), mme ratio, norme de 8 % de fonds propres pour lensemble des banques de lUE (directive europenne)
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Rappel laccord de 1988

Ratio Cooke ou RES = matrice de 4 lignes

Secteurs Pondration

tats OCDE Banques Hypothcaire Normal (retail,corporate)

0% 20 % 50 % 100 %

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Les mrites de laccord de 88

Renforcement de la solidit et de la stabilit du systme bancaire international, en raison, notamment, du renforcement des fonds propres des banquestant de faon quantitativeque qualitative. Les banques sur un pied dgalit

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Les limites de laccord

Une faible sensibilit aux risques : mesure stricte et simplificatrice du risque de crdit, reconnaissance limite des techniques de rduction des risques Une valorisation imparfaite des risques (pas de risque oprationnel, pas de risque de taux dintrt dans les portefeuille bancaire) Une approche indpendante du profil de risque de chaque banque quelque soit son activit- et son degr de sophistication
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En fait, Ble I ntait quun ratio bancaireet nintgrait pas le fonctionnement interne de la banque Lobjectif de Ble II est de remdier cette faiblesse

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Les objectifs de la rforme

Approche dynamique et plus statique de la relation : fonds propres vs risques Renforcer le rle des contrleurs bancaires et celui de la transparence financire (le march) Grer lensemble des risques de la banque Renforcer la solidit du systme financier international et surtout : la concurrence
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Champs dapplication

La rforme de Ble II se confond avec la mise en place dune nouvelle approche de base consolide des groupes

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Principes

Application de la base consolide aux banques de dimension internationale (dans lUE toutes les structures). Relation ratio Cooke vs RES Extension aux holdings financires dominante bancaire Application sur une base de sous consolidation lintrieur dun mme groupe Application sur base individuelle dans lUE lensemble des banques et des entreprises dinvestissement
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Organisation de la rforme : les trois piliers

Exigence de fonds propres Processus de surveillance Discipline de march

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les Trois piliers

PILIER 1 : Les tablissements devront disposer dun niveau de FP calcul sur la base dune des mthodes proposes. PILIER 2 : Les autorits disposeront de pouvoirs renforcs et pourront, si ncessaire, imposer des exigences suprieures celles rsultant de la mthode utilise PILIER 3 : les tablissements seront soumis la discipline de march, ils devront publier des informations trs compltes sur la nature, le volume et les mthodes de gestion de leurs risques ainsi que sur 90 ladquation leur fonds propres

Avantaprs

Laccord de 1988 qui prsentait lavantage majeur daborder le sujet, le faisait de faon statique laccord de 2003 (?) raisonnera de faon dynamique sur la base des trois piliers

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La dynamique de linnovation
1. Les exigences en fonds propres simposeront pour les risques de crdit et de march mais aussi pour les risques oprationnels Pour calculer leurs fonds propres en fonction des classes de risque, les tablissements pourront utiliser plusieurs options :

2.

Mthodes standards Mthodes fondes sur des mesures internes

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La dynamique de linnovation.
3. 4. 5. Le mode de calcul intgrera davantage la ralit des risques par une meilleure prise en compte des techniques de rduction des risques Le capital rglementaire sera plus proche du capital conomique allou le niveau de FP sera adapt individuellement en fonction du profil de risque de chaque tablissement. Les autorits de tutelle pourront imposer des exigences individuelles suprieures celles calcules dans le cadre du Pilier I Les tablissements devront publier des informations dtailles sur leurs risques et ladquation de leurs fonds propres
93

6.

Pilier I Risque de crdit

valuation du risque de crdit

Mesure de Risque de crdit

Sensibilit au risque croissante, sophisticaticn des mthodes Notations Notations internes -internes Approche Approche simple simple Notations Notations internes -internes Approche Approche avance avance

Approche standardise

Sensibilit au risque croissante, sophisticaticn des mthodes

Attnuation du risque

Approche globale

Notations internes Approche simple

Exigence de fonds propres base sur

la probabilit de dfaillance (PD) Les montants exposs au moment du dfaut (EAD) les pertes constates en cas de dfaillance (LGD) la maturit (M) la granularit (G)

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Le Pilier 1 : exigence en fonds propres

Risques de crdit Risque oprationnel Risque de march

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Le Pilier 1 : exigence en fonds propres

La dfinition des fonds propres reste la mme celle adopte en 1988, prcise en 1998 Le calcul des exigences en fonds propres au titre des risques de march reste le mme et repose sur le choix entre une approche standard et une approche de modle interne. Le calcul des exigences en fonds propres peut tre effectu selon une approche standard ou selon des approches de notations internes
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Le Piler 1 : Exigences en fonds propres

Fonds propres rglementaires --------------------------------------------------------------->8 Risque de crdit + Risque de march + Risque oprationnel

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Le Pilier 1: Risque de crdit : 3 approches proposes

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Le Pilier 1: Risque de crdit , une incitation aux meilleures pratiques

Approche standard 8 % Approche IRB fondation 7,8 % soit - 2,5 % Approche IRB avance 7,6 % soit - 5 % Modle interne de risque de crdit ?

Estimations provisoires des exigences en fonds propres

99

Le Pilier 1: Approche standard rvis

Chaque risque sur une contrepartie est class en fonction de la nature puis de la notation externe du risque puis est affect dune pondration forfaitaire

100

Le Pilier I: des changements prpondrants par rapport 1988

Lutilisation des notations externes et labandon du critre dappartenance lOCDE La pondration 0 % de certaines banques multilatrales de dveloppement La pondration des oprations de dtail 75 % et des crdits hypothcaires lhabitat 40% Introduction dune catgorie pondre 150 %

101

Le Pilier I : catgories de risque

Souverains Autres entits du secteur public Banques multilatrales de dveloppement Banques Entreprises Dtails Crdits hypothcaires Risques levs Hors bilan
102

Approche standard rvise

Pondrations bases sur celles de ltat o la banque t agre , mais dans une catgorie moins favorable Pondrations bases sur la notation de la banque elle-mme Les risques interbancaires CT, moins de 3 mois, seront soumis une pondration plus favorable que les pondrations interbancaires habituelles
103

ASR : cas particuliers : Banque de dveloppement

Pondration 0 % si :

La notation LT est AAA La notation LT des actionnaires souverains est principalement AA ou + Le soutien des actionnaires est assur Le niveau de FP et de liquidit sont suffisants Le processus de gestion des crdits est rigoureux

Dans le cas contraire, pondration identique celle des crances bancaires selon loption 2

104

ASR : le dtail

Pondration 75 % des oprations de dtail si :

la contrepartie est un particulier ou une petite entreprise l exposition globale de la banque sur une petite entreprise est infrieure 1 million dEuros et reprsente moins de 0,2 % du portefeuille global de dtail de la banque lensemble des concours concerns est celui des crdits renouvelables, lignes de crdit y compris les cartes et dcouverts

Pondration 40 % des crdits hypothcaires lhabitat sous rserve quil nexiste pas dimpays de plus de 90 jours, dans le cas inverse : 100 %

105

ASR : le hors bilan

Introduction dun facteur de conversion en quivalent risque de crdit de 20 % pour les engagements dune maturit infrieure 1 an ( 0 % ce jour ) Maintien du facteur de conversion quivalent risque de crdit de 50 % pour ceux plus dun an Pour les drivs, suppression du plafond de la pondration applicable aux contreparties (50 % actuellement)

106

ASR : risques les plus levs

Pondration 150 % des risques les plus levs :

Crances sur les risques souverains, autres entits du secteur public, banques et entreprises dinvestissement nots moins de B Crances sur les entreprises notes moins de BB Crances douteuses : impayes depuis plus de 9O jours Toute crance juge particulirement risque par lAutorit de contrle nationale

Pondration 100 % des crances sur les risques souverains, les autres entits du secteur public banques et entreprises dinvestissement (option 1 ) et entreprises non notes

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ASR : utilisation des valuations dune crance donne

Une seule valuation : utilisation de celle-ci

Deux valuations : utilisation de lvaluation correspondant la pondration la plus leve Plus de deux valuations : slection des deux meilleures valuations puis utilisation de lvaluation correspondant la pondration la plus leve

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ASR : forces et faiblesses

La notation externe nest pas parfaite mais :

Elle introduit une diffrenciation du risque La majorit des tats fait lobjet dune notation interne Aucune alternative na t propose Elle repose sur une double action des autorits de contrle nationales

Reconnaissance des organismes externes dvaluation du crdit (ligibilit) Insertion des valuations dans le cadre standardis de pondration des risques
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ASR : ligibilit des organismes de notations

Objectivit : une mthodologie rigoureuse de notation et une actualisation permanente des notes Indpendance : une absence de pression politique ou de pression conomique de la part des entreprises notes Accessibilit : une offre large daccs aux notes Transparence : la mthodologie doit tre publie et une information dtaille (dfinition du dfaut, signification de lchelle de notes, taux historiques de dfaut, matrices de transition) Capacit : ressource humaine et financire suffisante au service dune valuation la fois quantitative et qualitative Crdibilit : une confiance porte par les tiers

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APPROCHE DE NOTATIONS INTERNES

Elles reposent sur lapprciation, par les banques elles mmes, de leur risque de crdit mais elles ne leur permettent pas de se fixer leurs propres rgles dexigence en capital Les banques doivent classer leurs risques au sein de 5 portefeuilles dfinis rglementairement mais calqus sur les pratiques actuelles :

Entreprises dont financements spcialiss Souverains Banques Dtail Actions

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ANI: 3 lments principaux

Un ensemble de paramtres dapprciation du risque de crdit (probabilit de dfaillance, perte en cas de dfaillance, exposition la dfaillance, la maturit ) Une fonction de calcul des pondrations spcifi par le Comit et intgrant lensemble des paramtres Un nombre dexigences minimales de qualit que doit remplir la banque souhaitant utiliser ces approches

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ANI : Ces approches sont soumises lapprobation des autorits de contrle nationales

Deux approches volutive Une approche fondation, dans laquelle la banque ne fournit quun seul critre : la probabilit de dfaillance Une approche avance, dans laquelle la banque fournit lensemble des paramtres probabilit de dfaillance, la perte en cas de dfaillance, lexposition la dfaillance, la maturit mais incitative Lexigence e FP en approche avance sera plus faible quen approche fondation

113

ANI

Les exigences minimales de FP (K) des banques seront dtermines en appliquant la formule gnrale suivante qui variera en fonction du portefeuille considr

PD : Probabilit de Dfaillance (Probability of default) LGD : Perte en cas dfaillance (Loss Given Default) M : Maturit (Maturity) EAD : Exposition en cas de dfaillance (exposure at default)

114

Formule

F [ { Pondration f ( PD,LGP,M ) x exposition EAD } ] = Exigence en fonds propres

115

ANI

Les fonctions de calcul de pondrations se rapprochent des modles dallocation de capital conomique dvelopps par les banques les plus sophistiques Elles permettent de dterminer le niveau de fonds propres ncessaire pour quune banque ne fasse pas dfaut sur un type de crdit un horizon de temps fix (1 an) et avec un intervalle de confiance dtermine ( 99,9 %) Il y a similitude entre les approches notations internes pour le risque de crdit et les approches de type Value at Risk (VAR) pour les risques de march
116

Fonctions de pondration

Une fonction unique pour les portefeuilles entreprises, souverains et banques Une courbe de pondration allge pour les crances PME Une exception : des pondrations forfaitaires pour les financements spcialiss inclus dans le portefeuille entreprises
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Exigence minimal de qualit

Les systmes de notations internes doivent : tre approuvs par les dirigeants de la banque et les notations internes doivent tre une composante essentielle du reporting qui leur est fait Permettre une diffrenciation significative des risques de crdit : au minimum 7 catgories dencours sains et 1 catgorie dencours douteux Faire lobjet dune rvision indpendante (cellule de contrle des risques, audit interne au moins annuel, audit externe) Plus gnralement tre au cur de la culture de ltablissement de crdit (critre du use test )
118

Exigence minimal de qualit

les systmes de notations internes doivent reposer sur des base de donnes suffisamment compltes et robustes Exigences
5 ans minimum

Catgorie
Entreprises, banques, Souverains Fondation PD Avancs PD LGD, EAD

Priode transitoire
2 ans au moment de la mise en uvre majors d1an pour chaque anne complmentaire de transition ( c.a.d pour disposer de 5 ans fin 2009) Aucune priode de transition

5 ans minimum 7 ans minimum

Dtail PD, LGD, EAD

5 ans minimum

2 ans au moment de la mise en uvre majors d1an pour chaque anne complmentaire de transition ( c.a.d pour disposer de 5 ans fin 2009)
119

Exigence minimal de qualit

Les systmes de notations internes doivent utiliser la mme dfinition du dfaut Cette dfinition repose sur deux critres : Les doutes sur la capacits de lemprunteur rembourser : Constitution de provisions spcifiques Abandon de crance Restructuration Faillite ou procdure collective Lexistence dimpays (90 jours, mais 180 jours pour le retail selon discrtion nationale et pour les collectivits publiques) La notation de lemprunteur doit reflter la probabilit de dfaut (PD) de ce dernier dans les 12 mois venir
120

Mise en uvre

Pour un groupe bancaire, il sera difficile de mettre en uvre une approche IFRS simultanment dans lensemble des entits du groupe et pour lensemble des portefeuilles Les banques pourront proposer un plan de passage progressif mais raisonnable : Mise en uvre pour les diffrents portefeuilles au sein de la mme entit Mise en uvre pour les diffrentes entits au sein du mme groupe bancaire Passage de lapproche fondation lapproche avance Mais ce plan de mise en uvre doit tre approuv par les autorits de contrle nationales
121

Risque Oprationnel
Identification
Recensement

valuation

Mesure

Intgration

Fraudes Catastrophes Dysfonctionnements des systmes informatiques Non qualit dans le traitement oprationnel des oprations

Collecte des donnes Priorisation des risque

Trouver les mesures quantifiables pour dtecter les risques Cration dun mcanisme de reporting Investissement technologique permettant lautomatisation de la collecte

Dveloppement et enrichissement permanent de lapproche modlise Cration des donnes de risques oprationnels Dcisions des actions

Intgration des donnes de risques oprationnels dans le processus Gestion dexposition au risque oprationnel

122

Risque oprationnel
Approche mesures avances Approche standard

Sensibilit aux risques

Exigence en fonds propres dcroissante

Approche Indicateur de base

123

Les approches devraient tre

Bases sur la volatilit des revenus Bases sur lvaluation des actifs Des modles paramtriques Des modles bass sur la thorie de comportement Des approches causales

124

Plus simplement

La banque devra respecter diffrents critres:

Un critre gnral Des critres qualitatifs

Des critres quantitatifs

125

Critre gnral

Lapprobation pralable du superviseur

126

Critre qualitatif

Fonction gestion du risque oprationnel indpendante Implication des dirigeants Intgration dans la gestion des risques au quotidien Reporting rgulier des expositions et des pertes Programme rgulier danalyse de scnarios Documentation sur les procdures,contrles Audits interne et/ou externe

127

Des critres quantitatifs

Prise en compte des pertes svres Systme de base de donnes cohrents avec dfinition du risque Systme dinformation appropri Procdure en cas de changement de taille Procdures pour lusage des donnes externes Revue priodique des mthodologies et paramtres Historique de donnes de 5 ans Reconnaissance possible des corrlations
128

Les risque de march

Maintien du dispositif actuel, choix entre :

Une mthode standard (avec, pour le calcul des exigences au titre du risque spcifique, lutilisation de pondrations en fonction de la notation externe de lmetteur ) Une approche modle interne (VaR)

129

Exigences globales du Pilier 1

Risque de crdit

= 85 %

Risque oprationnel = 10 % Risque de march = 5%

130

Pilier 2:

Processus de surveillance prudentiel

131

Pilier 2

Il pose 4 principes : Lapprciation par les banques des FP qui leur sont ncessaires (capital conomique) La rvision prudentielle de ce calcul et la comparaison entre capital rglementaire et capital conomique La possibilit pour les autorits de contrle dimposer des fonds propres suprieurs au minimum rglementaire dtermin dans le piler 1, en fonction du profil de risque de chaque banque Lintervention des autorits de contrle,en cas de besoin
132

Pilier 2

Seront traits outre les risques mesurs dans le pilier 1 Le risque de taux dintrt dans le portefeuille bancaire Le risque de concentration Le risque de liquidit Les risques rsiduels Lanalyse des simulations de crise (stress-tests)

133

Pilier3

Le volume des informations demandes dans le second document consultatif de janvier 2001 t jug excessif et donc revu la baisse Le nouveau dispositif ne prvoit que des exigences relatives la publication dinformations quantitatives et qualitatives portant principalement sur :

Le primtre dapplication de laccord Les fonds propres : niveau, structure et adquation Les risques : mesures et expositions

134

Des approches prudentielles

Les banques ont cherch o elles gagnaient et perdaient de largent Ceci les a conduit aux approches allocation de fonds propres La dmarche RAROC

135

RAROC

Risk Adjusted Return On Capital

136

DEFINITION :

Le RAROC (Risk Adjusted Return On Capital) peut tre considr comme le taux de rendement des Fonds Propres conomiques C'est le rapport entre la marge nette aprs dduction des pertes moyennes anticipes et les fonds propres ncessaires pour couvrir un pourcentage des pertes maximales (suprieur 99 %)

137

ORIGINES:

Dvelopp l'origine par Bankers Trust pour mesurer la performance des oprateurs de march, non seulement selon le niveau de marge (RBE), mais galement en fonction des risques encourus A partir de 1983, Bankers Trust gnralisa cette approche l'ensemble de ses activits, y compris celle de l'octroi de crdit

138

LES NOTIONS CLES

139

Le risque de crdit

Le risque de crdit se dfinit comme le risque de perte auquel une banque est expose en cas de dtrioration ou de dfaillance de la contrepartie Il rsulte de la combinaison de trois facteurs :

le risque de contrepartie le risque d'exposition et le risque de rcupration

140

Le risque de contrepartie,

Cest la probabilit de dfaillance du (des) dbiteur(s) en dernier recours qui dpend de la qualit (classe de risque) du dbiteur contractuel et de la probabilit d'une intervention extrieure en cas de dfaillance de celui-ci (maison-mre, groupe, socits de caution mutuelle, tat...)

141

Le risque d'exposition

valuation du montant des engagements au jour de la dfaillance Il est estim en fonction des encours dtenus sur une contrepartie

142

Ce montant dpend :

du type d'engagement accord (facilit de caisse, prt moyen terme, caution, oprations de marchs...) du niveau moyen d'utilisation, de la forme juridique de l'engagement (confirm ou non) de la dure de l'engagement et de sa forme d'amortissement (linaire, dgressif, in fine) Les hypothses retenues pour la modlisation de l'ensemble de ces paramtres peuvent modifier considrablement les rsultats, notamment pour les lignes non confirmes ou non utilises

143

Le risque de rcupration

C est la valeur

aprs cots de rcupration et de portage, attendue de la ralisation des garanties (srets relles et personnelles)

de la liquidation des actifs non gags de la contrepartie

144

Risque de garantie : valorisation des garanties

La valorisation des garanties dtenues vient en dduction de l'exposition. Elle est fonction de :

la valeur initiale du bien du caractre ncessaire ou non la poursuite de l'activit de sa dure de vie du march de l'occasion et de la dcote en cas de vente force

145

La mise en formule Risque de crdit = Probabilit de dfaillance x (encours garanties) au jour de la dfaillance x (1 taux de rcupration sur actifs non gags)

NB/ 1 mois taux de rcupration reprsente en moyenne les pertes enregistres par la banque sur les actifs non gags.
146

La mthode du Risque Maximum Tolr

RMT FP bnfices Garanties

0,2 0,3 0,8
Coefficients indicatifs donns par la Commission Bancaire

147

Les diffrentes notions de pertes

La perte moyenne se dtermine comme une perte statistique moyenne quasi certaine sur un portefeuille diversifi et pour un cycle conomique total La perte inattendue ou maximale est une perte supplmentaire qui ne peut tre dpasse que dans un pourcentage faible de cas reprsentant le seuil de tolrance. Elle rsulte dun ensemble dvolutions adverses ou cas dgrads par rapport la perte moyenne. Cest la prise en compte de la volatilit des pertes. La perte exceptionnelle lie la conjonction dun ensemble de facteurs trs dfavorables et quasi improbables, a une probabilit occurrence quasi nulle mais elle peut tre trs importante et donc ne pas tre couverte par les fonds propres 148 conomiques : cest le risque de ruine

La distribution de pertes Elle suit une loi de type lognormale avec un intervalle de confiance (ou seuil de tolrance) qui dtermine les FP conomiques

149

dtermination du seuil

Le seuil de tolrance dpend de lobjectif de rating de ltablissement Un objectif de rating AA (S&P) fait ressortir un taux de dfaillance annuel de 0,04 % soit, par diffrence, un seuil de tolrance de 99,96 % Ceci signifie que dans 99,96 % des cas, les FP conomiques doivent couvrir les pertes maximales futures estimes
150

Les pertes moyennes

Elles sont estimes par la relation entre les trois composantes du risque Statistiquement, et pour lensemble du portefeuille dactifs de la banque, la somme des primes de risque durant un cycle conomique (minimum 10 ans) est gale aux pertes moyennes enregistres pendant cette priode Cette prime est qualifie par certains auteurs de provision conomique et est lorigine du pr provisionement
151

Lobjectif

Lobjectif de cette approche est dobtenir un RAROC avant impts de 18 % avec un objectif de ROE de 15 % Le RAROC se calcule a priori comme le RBE attendu moins les pertes moyennes estimes, le tout rapport aux Fonds Propres conomiques

152

Les apports de la mthode : "Objectivit" de l'octroi de crdit, en fonction de son taux de rentabilit aprs quantification d'lments dont l'approche tait jusqu' prsent intuitive (risque de contrepartie, d'exposition et de rcupration) Outil d'aide la dcision qui est au march de l'entreprise ce que le scoring est au march du crdit la consommation

153

Les apports de la mthode suite

Matrise des risques par la prise en compte a priori de l'ensemble des caractristiques d'un engagement qui permet d'tablir une politique de risk-management La mise en place d'un tel outil ncessite une segmentation prcise de la clientle par classe de risques (notation interne), pralable ncessaire la dtermination de la politique commerciale Outil de simulation et de tarification qui permet de tester diffrentes hypothses, de mesurer l'impact sur la rentabilit et d'ajuster la proposition commerciale (structure et prix)
154

Les apports de la mthode

La mise en place d'une activit de risk management pour grer le risque de crdit, comme la gestion ALM gre les risques de taux, de change et de liquidit, ncessite une analyse RAROC engagement par engagement. Le risque de crdit tant de loin le risque le plus important pour les banque, Iexception du risque de liquidit

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SES LIMITES :

Techniques : dtermination des taux de dfaillance future avec des taux historiques et avec des sries statistiques trop rduites Modlisation du risque d'exposition encore trs empirique et imprcise (convention, forfaitisation)

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Les limites

l'expertise des collaborateurs (manque de moyen dinvestigation et d'exprience en comparaison avec les agences de rating) dans la fixation et le suivi de la notation d'une contrepartie, qui est l'lment cl de l'approche RAROC la contrainte du march (marges trop faibles) qui limite d'autant les possibilits de tarification de Ioutil

157

158

Exemple de calcul : FP et prime de risque

Taux sans risque (TSR) = 5% Objectif de ROE = TSR + 5 % = 10% Structure de capital = 2/3 actions +1/3 dettes subordonnes Cots des DS = TSR + 0,50 % IS = 40 %

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RAROC MINIMUN AVANT IS

2/3 (TSR + 5 %/1-0,40)+1/3 (TSR + 0,50% ) = 12,95 %
160

La Politique de risque de crdit

Mode ou mode de vie ?

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