Evaluation

Approche Approche
par les stocks par les flux

Actifs
- dettes Bénéfice Différence = goodwill (ou survaleur)
Valeur taux d'actualisation (10%) (si différence négative : badwill)

= valeur
oodwill (ou survaleur)
égative : badwill) > la rentabilité de
l'entreprise est inférieur à
la rentabilité exigée par les
investisseurs
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Actif Codes 2003 2002 2001 Passif Codes 2003 2002 2001

Actifs immobilisés 20/28 0€ 0€ 0€ Capitaux propres 10/15 0€ 0€ 0€

I. Frais établissements 20 I. Capital 10 0€ 0€ 0€
II. Immobilisations incorporelles 21 A. Capital souscrit 100
III. Immobilsations corporelles 22/27 0€ 0€ 0€ B. Capital non appelé (-) 101 (0€) (0€) (0€)
A. Terrains et constructions 22 II. Primes d'émission 11
B. Installations, machines, outillage 23 III. Plus-values de réévaluation 12
C. Mobilier et matériel roulant 24 IV. Réserves 13 0€ 0€ 0€
D. Location-financements et droits similaires 25 A. Réserve légale 130
E. Autres immobilisations corporelles 26 B. Réserves indisponibles 131
F. Immobilisations en cours et acomptes versés 27 C. Réserves immunisées 132
IV. Immobilisations financières 28 0€ 0€ 0€ D. Réserves disponibles 133
A. Entreprises liées 280/281 V. Bénéfice reporté 140
B. Autres entreprises avec lien de participation 282/3 Perte reportée (-) 141
C. Autres immobilisations financièresn 284/8 IV. Subsides en capital 15
Actifs circulants 29/58 0€ 0€ 0€ Cap. Étrangers à long terme 16/17 0€ 0€ 0€
V. Créances à plus d'un an 29 0€ 0€ 0 € VII. Provisions pour risques et charges 16 0€ 0€ 0€
A. Créances commerciales 290 A. Pensions et obligations similaires 160
B. Autres créances 291 B. Charges fiscales 161
VI. Stocks et commandes en cours d'ex. 3 0€ 0€ 0€ C. Grosses réparations et et gros entretien 162
A. Stocks 30/36 0€ 0€ 0€ D. Autres 163/9
1. Approvisionnements 30/31 VIII. Dettes à plus d'un an 17 0€ 0€ 0€
2. En-cours de fabrication 32 A. Dettes financières 170/174
3. Produits finis 33 B. Dettes commerciales 175
4. Marchandises 34 C. Acomptes reçus sur commande 176
5. Immeubles destinés à la vente 35 D. Autres dettes 178/9

6. Acomptes versés 36 Cap. Étrangers à court terme 42/49 0€ 0€ 0€

B. Commandes en cours d'exécution 37 IX. Dettes à un an au plus 42/48 0€ 0€ 0€
VII. Créances à un an au plus 40/41 0€ 0€ 0€ A. Dettes à plus d'un an échéant dans l'année 42
A. Créances commerciales 40 B. Dettes financières 43
B. Autres créances 41 C. Dettes commerciales 44
VIII. Placements de trésorerie 50/53 0€ 0€ 0€ D. Acomptes reçus sur commande 46
A. Actions propres 50 E. 1 - Dettes fiscales 450/453
B. Autres placements 51/53 E. 2 - Dettes salariales et sociales 454/9
IX. Valeurs disponibles 54/58 F. Autres dettes 47/48
X. Comptes de régularisation 490/1 X. Comptes de régularisation 492/3
Totaux 0€ 0€ 0€ Totaux 0€ 0€ 0€
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Comptes de résultats (1/2) Codes 2003 2002 2001 Comptes de résultats (2/2) Codes 2003 2002 2001
I. Ventes et prestations 70/74 0€ 0€ 0 € VII. Produits exceptionnels 76 0€ 0€ 0€
A. Chiffre d'affaires 70 A. Reprises. amort / RV s/ immob. Incorp. et corp. 760
B. Variation en cours de fabric.,prod. Finis; commandes
71 B. Reprises de RV sur immob. Financières 761
en cours d'exécution
C. Production immobilisée 72 C. Reprises de prov. pour risques et charges exc. 762
D. Autres produits d'exploitation 74 D. PV sur réalisations d'actifs immobilisés 763
II. Coût des ventes et prestations 60/64 0€ 0€ 0€ E. Autres produits exceptionnels 764/9
A. Approvisionnement et marchandises 60 0€ 0€ 0 € VIII. Charges exceptionnelles 66 0€ 0€ 0€
1. Achats 600/8 A. Amort et RV s/ frais ét., immob. Incorp. et corp. 660
2. Variation de stocks (augm. : -, réduc. : +) 609 B. RV sur immob. financières 661
B. Services et biens divers 61 C. Provisions pour risques et charges exc. 662
C. Rémun., charges sociales et pensions 62 D. MV sur réalisations d'actifs immobilisés 663
D. Am. et RV s/ frais d'étab., immob. Incorp et corp. 630 E. Autres chargess exceptionnelles 664/8
E. RV s/ stocks, commandes en cours ex. et créances F. Charges except. portées à l'actif (frais restruct.) 669
comm. 631/4

F. Prov. Pour rsiques et charges (dotation : +,

utilisations et reprise : -). 635/7
Résultat avant impôts 0€ 0€ 0€
G. Autres charges exploitation 640/8 X. Impôts sur le résultat 75 0€ 0€ 0€
H. Charges exploit. portées à l'actif (frais restruct.) 649 A. Impôts 750
Résultat exploitation 0€ 0€ 0€ B. Rég. Impôts et reprises de provisions fiscales 751

IV. Produits financiers 75 0€ 0€ 0€

Résultat de l'exercice 0€ 0€ 0€
A. Produits et immobilisations financières 750
B. Produits et actifs circulants 751
C. Autres produits financiers 752/9
V. Charges financières 65 0€ 0€ 0€
A. Charges des dettes 650
B. RV s/ actifs circulants autres que ceux du II E. 651
C. Autres charges financières 652/9
Résultat avant impôts 0€ 0€ 0€
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Actif net 2003 2002 2001 Fonds de roulement net 2003 2002 2001
Total actif 0€ 0€ 0€
Le fonds de roulement est l'excédent des capitaux permanents (capitaux propores + dettes > 1 an)
- provisions pour risques et charges 0€ 0€ 0 € sur les capitaux fixes (actifs immobilisés) permettant de financer une partie des captaux circulants,
- dettes 0€ 0€ 0 € c'est-à-dire de couvrir une partie des besoins liés au cycle d'exploitation de l'entreprise.
Actif net 0€ 0€ 0€
Capitaux permants 0€ 0€ 0€
- Am. et RV s/ frais d'étab., immob. Incorp et corp. 0€ 0€ 0 € - capitaux fixes 0€ 0€ 0€
- RV s/ stocks, commandes et créances 0€ 0€ 0 € Fonds de roulement net 0€ 0€ 0€
- RV sur actifs circulants (autres) 0€ 0€ 0 € Besoin en fonds de roulement 2003 2002 2001
- Am et rv exceptionnels 0€ 0€ 0 € Le besoin en fonds de roulement sera égal à la différence entre l'ensemble des besoins et des
- autre….. 0€ 0€ 0 € ressources d'exploitation. En réalité, il représente la masse des fonds liée à l'exploitation qui devra
- autre …. 0€ 0€ 0 € être financée.
+ Reprises amort,rv et PV exceptionnels 0€ 0€ 0€
+ autre….. 0€ 0€ 0 € Besoins d'exploitation 0€ 0€ 0€
+ autre …. 0€ 0€ 0 € = capitaux circulants hors trésorerie
Actif net corrigé 0€ 0€ 0€
VI. Stocks et commandes en cours d'ex. 0€ 0€ 0€
Actif net VII. Créances à un an au plus 0€ 0€ 0€
= valeur du patrimoine de l'entreprise. Il s'obtient X. Comptes de régularisation 0€ 0€ 0€
en déduisant de l'actif réel (en déduisant les actifs
fictifs, et en tenant compte de plus-values ou Ressources d'exploitation 0€ 0€ 0€
moins-values réelles) le montant des dettes = capitaux à court terme hors trésorerie

VII. Provisions pour risques et charges

Situation de trésorerie 2003 2002 2001 (uniquement à court terme!!!)
IX. Dettes à un an au plus 0€ 0€ 0€
Fonds de roulement net 0€ 0€ 0 € (hors dettes financières envers étab. Crédit)
- Besoin en fonds de roulement 0€ 0€ 0 € X. Comptes de régularisation 0€ 0€ 0€

Besoin en fonds de roulement 0€ 0€ 0 € Besoin en fonds de roulement 0€ 0€ 0€

 Actif Codes 2003 2002 2001

Actifs immobilisés 20/28 16,059 € 0€ 0€

I. Frais établissements 20
II. Immobilisations incorporelles 21 9,000 €
III. Immobilsations corporelles 22/27 7,059 € 0€ 0€
A. Terrains et constructions 22
B. Installations, machines, outillage 23
C. Mobilier et matériel roulant 24 7,059 €
D. Location-financements et droits similaires 25
E. Autres immobilisations corporelles 26
F. Immobilisations en cours et acomptes versés 27
IV. Immobilisations financières 28 0€ 0€ 0€
A. Entreprises liées 280/281
B. Autres entreprises avec lien de participation 282/3
C. Autres immobilisations financièresn 284/8
Actifs circulants 29/58 16,681 € 0€ 0€
V. Créances à plus d'un an 29 0€ 0€ 0€
A. Créances commerciales 290
B. Autres créances 291
VI. Stocks et commandes en cours d'ex. 3 0€ 0€ 0€
A. Stocks 30/36 0€ 0€ 0€
1. Approvisionnements 30/31
2. En-cours de fabrication 32
3. Produits finis 33
4. Marchandises 34
5. Immeubles destinés à la vente 35

6. Acomptes versés 36
B. Commandes en cours d'exécution 37
VII. Créances à un an au plus 40/41 7,143 € 0€ 0€
A. Créances commerciales 40 7,004 €
B. Autres créances 41 139 €
VIII. Placements de trésorerie 50/53 0€ 0€ 0€
A. Actions propres 50
B. Autres placements 51/53
IX. Valeurs disponibles 54/58 9,538 €
X. Comptes de régularisation 490/1
Totaux 32,740 € 0€ 0€

Comptes de résultats (1/2) Codes 2003 2002 2001

I. Ventes et prestations 70/74 40,120 € 0€ 0€
A. Chiffre d'affaires 70 39,707 €
B. Variation en cours de fabric.,prod. Finis; commandes
71
en cours d'exécution
C. Production immobilisée 72
D. Autres produits d'exploitation 74 413 €
II. Coût des ventes et prestations 60/64 58,266 € 0€ 0€
A. Approvisionnement et marchandises 60 9,259 € 0€ 0€
 1. Achats 600/8 9,259 €
2. Variation de stocks (augm. : -, réduc. : +) 609
B. Services et biens divers 61 49,007 €
C. Rémun., charges sociales et pensions 62
D. Am. et RV s/ frais d'étab., immob. Incorp et corp. 630
E. RV s/ stocks, commandes en cours ex. et créances
comm. 631/4

F. Prov. Pour rsiques et charges (dotation : +,

utilisations et reprise : -). 635/7
G. Autres charges exploitation 640/8
H. Charges exploit. portées à l'actif (frais restruct.) 649
Résultat exploitation -18,147 € 0€ 0€
IV. Produits financiers 75 0€ 0€ 0€
A. Produits et immobilisations financières 750
B. Produits et actifs circulants 751
C. Autres produits financiers 752/9
V. Charges financières 65 477 € 0€ 0€
A. Charges des dettes 650 475 €
B. RV s/ actifs circulants autres que ceux du II E. 651
C. Autres charges financières 652/9 3€
Résultat avant impôts -18,624 € 0€ 0€

Actif net 2003 2002 2001

Total actif 32,740 € 0€ 0€
- provisions pour risques et charges 0€ 0€ 0€
- dettes -32,823 € 0€ 0€
Actif net 65,563 € 0€ 0€

- Am. et RV s/ frais d'étab., immob. Incorp et corp. 0€ 0€ 0€

- RV s/ stocks, commandes et créances 0€ 0€ 0€
- RV sur actifs circulants (autres) 0€ 0€ 0€
- Am et rv exceptionnels 0€ 0€ 0€
- autre….. 0€ 0€ 0€
- autre …. 0€ 0€ 0€
+ Reprises amort,rv et PV exceptionnels 0€ 0€ 0€
+ autre….. 0€ 0€ 0€
+ autre …. 0€ 0€ 0€
Actif net corrigé 0€ 0€ 0€

Actif net
= valeur du patrimoine de l'entreprise. Il s'obtient
en déduisant de l'actif réel (en déduisant les actifs
fictifs, et en tenant compte de plus-values ou
moins-values réelles) le montant des dettes
 Passif Codes 2003 2002 2001

Capitaux propres 10/15 -84 € 0€ 0€

I. Capital 10 18,600 € 0€ 0€
A. Capital souscrit 100 18,600 €
B. Capital non appelé (-) 101 (0€) (0€) (0€)
II. Primes d'émission 11
III. Plus-values de réévaluation 12
IV. Réserves 13 0€ 0€ 0€
A. Réserve légale 130
B. Réserves indisponibles 131
C. Réserves immunisées 132
D. Réserves disponibles 133
V. Bénéfice reporté 140
Perte reportée (-) 141 ( 18,684 € )
IV. Subsides en capital 15
Cap. Étrangers à long terme 16/17 28,574 € 0€ 0€
VII. Provisions pour risques et charges 16 0€ 0€ 0€
A. Pensions et obligations similaires 160
B. Charges fiscales 161
C. Grosses réparations et et gros entretien 162
D. Autres 163/9
VIII. Dettes à plus d'un an 17 28,574 € 0€ 0€
A. Dettes financières 170/174 3,574 €
B. Dettes commerciales 175
C. Acomptes reçus sur commande 176
D. Autres dettes 178/9 25,000 €
Cap. Étrangers à court terme 42/49 4,249 € 0€ 0€
IX. Dettes à un an au plus 42/48 4,249 € 0€ 0€
A. Dettes à plus d'un an échéant dans l'année 42
B. Dettes financières 43
C. Dettes commerciales 44 3506.84
D. Acomptes reçus sur commande 46
E. 1 - Dettes fiscales 450/453
E. 2 - Dettes salariales et sociales 454/9
F. Autres dettes 47/48 742.27
X. Comptes de régularisation 492/3
Totaux 32,740 € 0€ 0€

Comptes de résultats (2/2) Codes 2003 2002 2001

VII. Produits exceptionnels 76 0€ 0€ 0€
A. Reprises. amort / RV s/ immob. Incorp. et corp. 760

B. Reprises de RV sur immob. Financières 761

C. Reprises de prov. pour risques et charges exc. 762

D. PV sur réalisations d'actifs immobilisés 763
E. Autres produits exceptionnels 764/9
VIII. Charges exceptionnelles 66 0€ 0€ 0€
 A. Amort et RV s/ frais ét., immob. Incorp. et corp. 660
B. RV sur immob. financières 661
C. Provisions pour risques et charges exc. 662
D. MV sur réalisations d'actifs immobilisés 663
E. Autres chargess exceptionnelles 664/8

F. Charges except. portées à l'actif (frais restruct.) 669

Résultat avant impôts -18,624 € 0€ 0€

X. Impôts sur le résultat 75 0€ 0€ 0€
A. Impôts 750

B. Rég. Impôts et reprises de provisions fiscales 751

Résultat de l'exercice -18,624 € 0€ 0€