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Amortissement linéaire
Pourquoi l'amortissement ?
L'un des objectifs de la comptabilité est de présenter une image fidèle de l'entreprise. Pour cela, on comptabilise,
en tant que charges d'amortissement, la dépréciation et l'usure que peuvent subir certains éléments d'actif du
bilan.
Exemple d'amortissement linéaire.
L'entreprise achète un véhicule pour une valeur de 20 000 Euro. On estime l'utilisation de ce véhicule pendant 5
ans.
Un amortissement linéaire signifie que le véhicule se déprécie d'une façon constante sur les 5 ans, c'est à dire en
une proportion d' 1/5 chaque année ( 1/5 = 20%)
L'annuité d'amortissement est le montant que l'entreprise va amortir sur l'année. elle se calcule de la façon
suivante :
Annuité d'amortissement = Valeur du bien x Taux d'amortissement linéaire = 20 000 x 1/5 = 4 000 Euro
Comme nous l'avons vu, l'amortissement est une charge qui représente la dépréciation d'un élément d'actif.
Enfin, pour donner une image fidèle de la société, il faut prendre en compte cette dépréciation et la déduire du
prix initial de l'élément en question à la fin de chaque année afin qu'il apparaisse au bilan à sa juste
valeur. (exemple : Si aujourd'hui on achète une voiture neuve à un prix de 20 000 Euro qui, en réalité reflète sa valeur au
moment de l'achat. Après un an cette voiture ne reste plus à la même valeur initiale. Elle peut être revendue, par exemple, à
un prix de 16 000 Euro. La différence de 4 000 = [20 000 - 16 000] représente l'amortissement )
Ce processus d'opérations se répète à la fin de chaque année jusqu'à l'amortissement total de la voiture à la fin de
la cinquième année. A ce moment, l'entreprise accumule un total d'amortissements égal au prix de la voiture c'est
à dire 20 000 Euro qui lui permet d'en acheter une autre.
La TVA est un impôt indirect à la consommation, c'est à dire qu'elle est payée totalement et
indirectement par le consommateur final. Il se caractérise par son mode de paiement fractionné que je
vous simplifie dans l'exemple suivant :
Considérons une société A qui vend une marchandise à la société B au prix de 100 EUR avec une TVA
de 21%. La société B apporte une valeur ajoutée à la marchandise achetée pour la revendre au
consommateur final au prix de 300 EUR + 21% de TVA.
Je vous illustre sur le schéma ci-dessous comment cet impôt est perçu par l'Etat :
Essayons de voir comment enregistrer dans la comptabilité de chacune des sociétés A et B les
différents montants de TVA à partir du schéma suivant :
Vous pouvez voir aussi des exercices pratiques d'écritures comptables avec de la TVA
TVA due = TVA à payer - TVA à récupérer (exemple illustré par la société B : 42 = 63 - 21)
Le montant de la TVA supporté par le consommateur final est égal à l'ensemble des TVA dues payées
par les différents intermédiaires (dans l'exemple : 42 payé par B à l'Etat + 21 payé par A à l'Etat = 63 TVA
supporté par le consommateur final) ==> On dit que la TVA est un impôt neutre.
Avec
t : Taux de la TVA
TVA : Montant de la TVA
HT : Le prix hors TVA
TTC : Le prix total TVA comprise
Exemples :
Nous avons payé une facture 209,88 Euro y compris la TVA de 6%.
Quel est le prix TVA comprise suite à l'achat d'un appareil photo au prix de 450 Euro plus 21% de TVA
A suivre ...
Rachat de crédit : comment fonctionne-t-il ?
Le rachat de crédit, la restructuration de dettes ou le regroupement de crédits est une solution de gestion
de plusieurs crédits en les regroupant en un seul, ce qui a comme conséquence de diminuer les
mensualités de remboursement mais d'étaler encore plus la durée de remboursement ce qui
augmente davantage les charges d'intérêts.
On fait recours au regroupement de crédit pour plusieurs raisons. L'une de ces raisons, la plus justifiée,
est la difficulté ou même l'incapacité de rembourser plusieurs mensualités de différents crédits qui
constituent dans l'ensemble une charge très élevée par rapport aux ressources de l'emprunteur qui
peuvent ne pas être toujours au même niveau qu'aux premiers mois d'endettement.
Sur le plan pratique, la banque qui propose un rachat de crédit pour un emprunteur en difficulté de
surendettement, procède aux payement des montants restants à rembourser des différents crédits de
l'emprunteur au moyen d'un seul crédit pour une nouvelle durée et pour un nouveau taux d'intérêt.
Avec :
RC : Rachat de crédit ou le nouveau crédit qui remboursera les autres crédits
RR : Le montant restant à rembourser
I : Le montant d'intérêt
R : Remboursement des montants RR
A part la clientèle cible qui est celle en difficulté de remboursement de dettes, Le service de rachat de
crédit attire une autre clientèle qui est celle dite de "confort", qui sollicite le regroupement de crédits
pour financer d'autres projets et d'avoir à disposition plus de liquidité.
Pour bien illustrer ce concept de rachat ou de regroupement de crédit, On peut cité un exemple
pratique :
Un crédit auto de 20000 Euro au taux de 6,20% avec une mensualité de 300 Euro
un crédit personnel de 9000 Euro au taux de 6,40% avec une mensualité de 200 Euro
Cet emprunteur rembourse mensuellement 1400 Euro sur un total de différents crédits de 229000 Euro. C'est à
dire qu'il lui reste 800 Euro par mois dans son revenu de 2200 Euro. Ce qui est insuffisant pour faire face à
toute une série de dépenses (assurance, déplacement, nourriture ...).
Dans une telle situation la banque lui propose un rachat de crédits, c'est à dire lui octroyer un seul crédit de
229000 Euro au taux de 6,50% avec une mensualité de 1000 Euro ce qui va rembourser les différents crédits
contractés en diminuant les charges d'intérêts de 400 Euro.
Le seul inconvénient de ce genre de solution est que le nouveau crédit proposé est étalé sur une longue durée
et avec plus de charges d'intérêt à payer que les charges des crédits remboursés.
Consultez le lien ci-après, pour en savoir plus, sur la notion de rachat ou regroupement de crédits.
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Une société prévoit un déficit budgétaire de 50000 Euro dans 5 mois jusqu'à la fin de l'année. Pour
faire face à ce manque de liquidité, elle s'adresse à sa banque pour lui fixer un taux aujourd'hui pour
emprunter dans 5 mois et pour une durée de 7 mois. On ne peut bien sûr prévoir le taux d'emprunt
dans 5 mois car il dépend de l'offre et de la demande sur le marché.
La banque, pour déterminer le FRA5/7 à proposer à la société, se sert des conditions actuelles du
marché.
Selon se schéma, la question qui se pose, pour fixer un taux aujourd'hui pour un emprunt dans 5 mois,
est de savoir quel est le coût que la banque supportera si elle emprunte pour 12 mois au taux
d'emprunt actuel de 2% puis elle place à 2,2% pour 5 mois de sorte à avoir à sa disposition 50000 Euro
dans 5 mois. c'est sur base de ce coût que la banque détermine le taux du FRA 5/7 à proposer à la
société.
Il reste à formule mathématiquement cette question qui nous permet de déterminer le taux
d'emprunt dans 5 mois. Pour bien comprendre nous allons procéder pas à pas.
On part de 50000 qui se trouve à la date 5 mois sur la flèche du temps. On actualise les 50000 au taux
du placement 2,2%.5/12=0,9% (car 2,2% est supposé un taux annuel donc il faut actualiser au taux
proportionnel de 5 mois) 50000/(1+0,9%)=49554 Euro
La banque emprunte les 49554 Euro (Merci pour la correction) au taux de 2% pour 1 an. A l'échéance, elle
rembourse 49554(1+2%)=50545 Euro. C'est à dire, qu'elle va payer 545 Euro d'intérêt, donc c'est sur
base de ce coût d'intérêt qu'elle va déterminer le taux du placement pour 7 mois.
La banque propose au client de payer un montant d'intérêt de 545 Euro pour unplacement de 7 mois ,
c'est à dire un taux i=545/50000=1,09%
Indépendance financière
Cash-Flow
Le mot cash flow est un mot anglais qui signifie en français les flux de liquidités que l'entreprise génère de
ses activités. En d'autres termes, c'est de l'argent liquide qui reste dans l'entreprise en déduisant
toutes les charges réellement décaissées. C'est pour cela, Il constitue un bon indicateur pour les
banques de la solvabilité de l'entreprise.
Le cash flow est un terme financier souvent confondu avec le résultat de l'exercice qui, lui, est un
terme comptable. En fait, pour le calculer on peux procéder de deux façon différentes :
Cash flow = somme de tous les produits encaissables - somme de toutes les charges décaissables
Produits :
Charges :
Première méthode :
Cash flow = somme de tous les produits encaissables - somme de toutes les charges décaissables
Deuxième méthode :
Cash flow = resultat de l'exercice + les charges non décaissables - produits non encaissables
Résultat de l'exercice = Total des produits - Total des charges = (30 000+10 000) - (20 000+3000+2 500+ 2 000)
= 12 500 Euro
Cash flow = 12 500 + 3 000 - 10 000 = 5 500 Euro
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Pour trouver le TIR il suffit de résoudre l'équation dans laquelle est seule le TIR est inconnu : VAN=0
==> CF1(1+TIR)-1 + CF2(1+TIR)-2.....+CFn(1+TIR)-n - C0 = 0
Avec
CFn : cash-flow de la nème année
C0 : l'investissement initial
Quelle est le taux (TIR) qui nous permet de couvrir dans 3 ans un investissement de 30 000 Euro
sachant que cet investissement nous garantie des gains annuels de 12 000 Euro ?
(Pour répondre au premier commentaire, la valeur 2,5 est obtenu en développant l'équation VAN=0 de la façon
suivante :
(Réponse au commentaire 2 : Si nous avons des cash flows de valeurs différentes d'une année à l'autre on
pourrait bien appliquer la même méthode d'approximation ci-dessus.
Supposons par exemple que nous avons les cash flows suivants 12 000, 10 000 et 15 000 donc l'équation qui nous
permet d'obtenir le TIR qui annule la VAN est la suivante :
Il suffit de remplacer le TIR par des valeurs différentes jusqu'à ce qu'on obtient deux valeurs qui s'approche à 0
(l'une négative et l'autre positive), puis calculer la valeur du TIR de la même manière que dans l'exemple où les
cash flows sont égaux)
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J'ai bien dit comparer les cash flows générés d'un projet avec la mise investie dans ce même projet.
Alors faites attention quant on parle de comparaison en finance, il faut absolument comparer des
choses comparables. Juste à titre d'exemple, un Euro d'aujourd'hui n'est plus le même il y a deux ou
trois ans voir même plus. Pour cela il faut actualiser les cash-flows futurs pour obtenir la valeur
actuelle, c'est à dire la valeur descash flows au tout début du projet pour pouvoir les comparés avec
l'investissement initial.
Pour l'actualisation des cash-flows ou utilise un taux qui reflète le taux de rendement requis pour le
projet d'investissement et qui prend en compte l'inflation des prix et les risques spécifiques au projet.
Ce taux d'actualisation doit également couvrir le taux d'intérêt dans la mesure où l'investissement
initial serait emprunté.
La formule de la VAN
avec
VANn : la valeur actuelle nette du projet d'un nombre n d'années
CFn : les gains ou le cash-flow de la nème année [il peut être négative (sortie d'argent) comme elle peut être positive
(rentrée d'argent)]
Si la VAN est positive, on a plus de gains que ce qu'on a dépensé alors dans ce cas le projet est
rentable.
Si la VAN est négative (inférieur à 0) cela signifie que l'investissement n'est pas couvert par les gains
donc le projet n'est pas rentable.
Exemple de calcul de la VAN
Je veux lancer un projet d'investissement qui va me coûter 10 000 Euro. On estime que le projet va
nous faire gagner 4 000 Euro la première année, 5 000 Euro la deuxième année et 2 000 Euro la
troisième année. On prend un taux d'actualisation de 10%.
On décide de ne pas lancer le projet que s'il récupère l'investissement initial dans trois ans.
Donc le projet n'est pas rentable et ne permet pas de récupérer l'investissement initial dans trois ans.
Ici on se pose une question tout à fait correcte et utile. Si mon investissement me tiens à cœur et
qu'avec 10% de rentabilité je n'arriverai pas à couvrir mon investissement dans 2 ans alors qu'il serait
le taux qui va me permettre de récupérer mon investissement dans 2 ans. Autrement dit, quel serait le
taux qui annulerait la valeur actuelle net ?
Cette question est à l'origine de ce qu'on appelle le taux interne de rentabilité (TIR).
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Dans un placement à intérêt simple, les intérêts sont calculés sur base du capital initial, du taux
d'intérêt et de la durée. Cela signifie qu'on ne capitalise pas les intérêts d'une année à l'autre et on se
contente de replacer le même capital à la fin de chaque période jusque la fin de la durée du
placement.
200x10% = 20 Euro d'intérêt simple chaque année, donc la deuxième année on aurait un total d'intérêt
de 200x10%x2 = 40 Euro
En règle générale, si on place un capital C à un taux d'intérêt simple t pour n période on aurait au bout
de n périodes un montant d'intérêt I = C xtxn
Intérêt composé
Dans un placement à intérêt composé, on capitalise les intérêts de chaque année pour les années
d'après.
En général :
C1=C0+C0xi=C0(1+i)
C2=C1+C1xi=C1(1+i)=C0(1+i)(1+i)=C0(1+i)2
.....
Cn=C0(1+i)n
Il permet de protéger le consommateur contre les abus des banques qui proposent des taux usuraire
sous d'autres formes tel que, juste à titre d'exemple, le taux de chargement.
le TAEG c'est également le Taux annuel équivalent c'est à dire le taux annuel qui donnerait le même
résultat que 1% mensuellement.
Vous voyez bien que ce que supporte réellement l'emprunteur n'est pas 12 fois 1% (12%) mais un peu plus.
Quelle est la formule générale pour calculer le TAEG qui correspond à un taux i périodique autre que
l'année ?
La capitalisation d'un Euro pour un an au taux nominale i (mensuel, trimestriel ou autre)pendant p période nous
donne à la fin de l'année (1+i)p cela devrait être équivalent au résultat qu'on obtient en plaçant ce même
montant d'un Euro au taux annuel TAEG pour un an (1+TAEG)
avec p : le nombre de périodes par rapport à un an [ex : taux mensuel : p = 12 ; Taux de 2 ans : p=1/2 ; Taux trimestriel
: p=4]
Dans cet exemple, on fait abstraction des frais de dossier, d'assurance et autres qui accompagnent l'octroi de
l'emprunt. Ces frais doivent être pris en compte dans le calcul de TAEG pour donner au client le vrai coût de
l'emprunt (obligation légale). On va aborder d'autres exemples de calcul de TAEG sur base d'un taux d'intérêt
nominal et des frais supplémentaires...
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Capitalisation / Actualisation
Le terme capitalisation en finance signifie l'opération qui nous donne la valeur future d'une somme placée
à un taux d'intérêt pendant un certain nombre de périodes.
Exemple de capitalisation :
Quelle est la capitalisation de mes 1000 Euro la première année (V1) et la deuxième année (V2) :
A la fin de la première année j'aurais mon capital initial V0 de 1000 Euro plus les intérêt de 10% c'est à
dire 0,1x1000 = 100 Euro
[ V1 = V0 + 10%V0 = V0(1+10%)]. Mais attention, on ne peux les retirer puisque on les a placés pour 2 ans
donc même ces 100 Euro d'intérêt va être placés pour la prochaine année d'où la notion d'intérêt
composé.
A la fin de la deuxième année j'aurais mes 1100 Euro plus les intérêts 0,1x1100 = 110 Euro c'est à dire
1210 Euro
[V2 = V1+10%V1=V1(1+10%)=V0(1+10%)(1+10%)=V0(1+10%)2]
On pourrait généraliser la formule de capitalisation à n période : Vn=V0(1+i)n avec i = taux d'intérêt
L'actualisation est l'opération inverse de capitalisation c'est à dire l'opération selon laquelle on obtient
la valeur actuelle V0 à partir d'une valeur future Vn.
Exemple d'actualisation :
Quel est le montant que je place aujourd'hui au taux de 12% pour avoir 2000 dans 3 ans