Prsentation aux investisseurs Novembre 2004

Avertissement
Ce document a t prpar par Maroc Telecom (la "Socit") pour le seul usage de la prsentation aux investisseurs qui se tient dans le contexte de l'offre envisage. Le prsent document ne peut pas tre envoy, transmis ou distribu, directement ou indirectement, aux Etats-Unis, au Canada ou au Japon, ou un rsident de ces pays. La distribution du prsent document dans tout autre pays peut tre limite par la loi et les personnes en possession du prsent document doivent s'informer sur ces restrictions et les respecter. Tout non-respect de ces restrictions peut constituer une violation du droit boursier applicable. Certaines informations contenues dans cette prsentation incluent des dclarations prospectives. Ces dclarations ne sont pas des garanties quant la performance future de la Socit. Ces dclarations sont fondes sur les attentes et les prvisions actuelles du management et sont sujettes certaines incertitudes qui pourraient avoir pour consquence une diffrence significative entre les rsultats rels et ceux dcrits dans les dclarations prospectives, de mme que les risques dcrits dans le Document de Base ou loffering circular relative loffre. La Socit na pas lobligation ni ne prend lengagement de mettre jour ou rviser les dclarations prospectives. L'information contenue dans cette prsentation n'a pas fait l'objet d'une vrification indpendante. Ni la Socit ni ses actionnaires, filiales et conseillers ou les reprsentants de ces personnes ne font aucune dclaration ni ne consentent aucune garantie, explicite ou implicite, s'agissant du caractre quitable, exact, exhaustif ou correct de l'information ou des opinions qui y sont communiques, et rien dans cette prsentation ne constitue ou n'est suppos constituer une dclaration ou une garantie faite par une personne quelconque. Ni la Socit ni ses actionnaires, filiales et conseillers ou les reprsentants de ces personnes ne sauraient encourir de responsabilit quelconque, pour quelque raison que ce soit, rsultant ou non de l'utilisation de ce document ou de son contenu, et rien dans cette prsentation ne constitue ou n'est suppos constituer une promesse ou une dclaration faite par la Socit, ses actionnaires et filiales, ses conseillers ou les reprsentants de ces personnes. Il n'est de l'intention de personne de fournir une analyse complte et exhaustive de la situation financire ou commerciale de la Socit et de ses perspectives et vous ne devez pas considrer que le prsent document fournit une telle analyse. Une description dtaille de lactivit et de la situation financire de la Socit est prsente en France dans un Document de Base enregistr par l'Autorit des Marchs Financiers en date du 8 novembre 2004 portant le numro I.04-198 et au Maroc dans une note d'information prliminaire vise par le Conseil Dontologique des Valeurs Mobilires en date du 6 novembre 2004, portant le numro VI/EM/022/2004/P que les investisseurs sont invits consulter. Ce document ne constitue pas une offre ou une invitation acheter ou souscrire des titres, dans quelque juridiction que ce soit, et ne peut pas tre utilis, en partie ou totalit, comme fondement d'une dcision relative la formation d'un lien ou d'une obligation contractuelle. Toute dcision d'acqurir des actions dans le cadre de l'offre ne doit tre prise que sur la base de l'offering circular qui sera publi en temps utile dans le cadre de l'offre, et qui pourra contenir des informations importantes ne figurant pas dans le prsent document et qui remplaceront et annuleront l'intgralit des informations contenues dans le prsent document. Les titres devant tre offerts dans le cadre de l'offre n'ont pas t et ne seront pas enregistrs au sens du U.S. Securities Act de 1933 et ils ne peuvent pas tre offerts ni vendus aux Etats-Unis, sauf conformment une exemption aux exigences d'enregistrement de ces titres. 1

Introduction

Prsentation du Management
Abdeslam Ahizoune Prsident du Directoire Franois Lucas Directeur Gnral Ple Fixe et Internet Membre du Directoire Mohammed El Hajji Directeur Central Finance Karim Regragui Directeur Rglementation

quipe Bleue

Mikael Tiano Directeur Gnral Ple Administratif et Financier

Larbi Guedira Directeur Gnral Ple Mobile Membre du Directoire

quipe Rouge

Membre du Directoire Janie Letrot Directeur Central Rglementation et Communication

Introduction

Descriptif de l'offre
v Offre : v Actionnaire cdant : v Distribution : Jusqu' 130 985 210 actions Royaume du Maroc Offre aux particuliers au Maroc Offre la clientle institutionnelle internationale et marocaine Bourse de Casablanca et Euronext Paris Jusqu' 17 085 027 actions (15% de l'offre avant option de sur-allocation) 270 jours (pour le Royaume du Maroc et VU) BNP Paribas, Merrill Lynch, Attijari

v Place de cotation : v Option de sur-allocation :

v Engagement de conservation : v Coordinateurs globaux :

Introduction

Calendrier

v Roadshows

22 novembre 7 dcembre

v Fixation du prix des actions

8 dcembre

v Premier jour de cotation

13 dcembre

v Rglement livraison

16 dcembre

Introduction Maroc Telecom

Introduction Maroc Telecom

Actionnariat

Avant l'offre

Aprs l'offre(1)

Aprs cession de 16% VU (1)

Vivendi Universal 35,0%

Vivendi Universal 35,0%

Royaume du Maroc 50,1%

Vivendi Universal 51,0%

Royaume du Maroc 34,1%

Royaume du Maroc 65,0%

Flottant 14,9%

Flottant 14,9%

v Un partenaire stratgique, Vivendi Universal, depuis 2001 v Le Royaume du Maroc cdera dbut janvier 2005 16% du capital Vivendi Universal au prix de 12,4 milliards de dirhams.
(1) En cas d'exercice de l'option de sur-allocation 6

Introduction Maroc Telecom

Quelques mots sur le march des tlcommunications au Maroc Un pays fort potentiel
Un environnement favorable v Dmographie favorable u ~ 30 millions dhabitants (+1,6% par an) u Population jeune : ~ 51% a moins de 25 ans(1) v Dveloppement des infrastructures (aroports, autoroutes, infrastructures portuaires, programme dlectrification rurale ...) v Dveloppement du tourisme (Plan Azur) u Cration de 6 nouvelles stations balnaires u Objectifs lhorizon 2010 : 10 millions de touristes(2) Libralisation et amlioration de lconomie v Amlioration du cadre gnral de linvestissement v Accords de libre change : Etats-Unis, pays arabes, OMC, Union Europenne v Performances conomiques refltant lquilibre et lamlioration de lconomie nationale
u u

PIB par habitant denviron 1 500 US$ Croissance annuelle moyenne de 5%(2) sur la priode 2001-2003 Faible niveau d'inflation (<2.8%)(2) Indexation du dirham principalement sur leuro (~ 80% du panier)(2)
7

u u

(1) Source : Haut Commissariat au Plan (2) Source : Bank Al Maghrib

Introduction Maroc Telecom

Quelques mots sur le march des tlcommunications au Maroc Un secteur en forte croissance
v Un march des tlcoms de 19 milliards de dirhams v en forte progression : croissance annuelle moyenne de 11,5% sur la priode 2001-2003 v Pntration des marchs au 30 juin 2004 (2) u Fixe : 4% u Mobile : 27% (y compris Mditel)
8 505 7 426

Evolution du march des tlcoms(1)

(MADm)

18 883 17 048 15 202 12 422

1998
(1) Source : ANRT (2) 15% des foyers

1999

2000

2001

2002

2003

Introduction Maroc Telecom

Une entreprise leader sur son march

Ple Mobile
v v v Leader au Maroc 70% de parts de march(1) Couverture de la quasi-totalit de la population 6,0 millions de clients 96,0% prpay v v v

Ple Fixe et Internet

Seul dtenteur dune licence fixe au Maroc 94% de parts de march de lADSL(1) Concurrence limite sur les services donnes valeur ajoute Fixe : 1,3 million dabonns 9 000 lignes donnes 93 000 accs Internet actifs dont 42 200 lignes ADSL en progression rapide 11,2 milliards de MAD(3)

Position

Clients / Abonns(2)

v v

v v v

Chiffre d'affaires

8,4 milliards de MAD(3)

(1) Source ANRT ; part de march mobile au 30 juin 2004 ; part de march ADSL au 30 avril 2004 (2) Statistiques au 30 septembre 2004 l'exception des lignes de donnes (30 juin 2004) (3) Chiffre daffaires brut au 31 dcembre 2003, avant annulation des flux internes

Introduction Maroc Telecom

Quelques chiffres-cls sur Maroc Telecom

(en MADm)

31-dc-01

31-dc-02

31-dc-03

30-juin-04

30-sept-04

Chiffre d'affaires Rsultat d'exploitation

% du CA
(1)

14 268 3 770
26%

15 411 5 922
38%

15 894 6 949
44%

8 464 3 633
43%

13 304 5 843
44%

Dividendes verss

824 (1 400)

730 3 514

2 500 6 093

5 124 3 452

Position de trsorerie nette

v Un chiffre d'affaires de MAD 15,9 Mds (environ 1,4 Md) v Des marges d'exploitation leves v Une forte capacit de distribution du dividendes
10

(1)

Dividende vers l'anne n au titre de l'anne n-1

Introduction Maroc Telecom

Notre stratgie : maintenir notre position de leader sur le march marocain des tlcommunications
v Stimuler la croissance du march mobile Trois axes majeurs v Renforcer la comptitivit du segment fixe pour affronter la concurrence fixe venir v Rester le principal moteur de l'Internet au Maroc v Capitaliser sur la notorit de Maroc Telecom Trois atouts stratgiques v S'appuyer sur une infrastructure rseau trs moderne v Solide alli stratgique (Vivendi Universal)

Une ligne directrice

v Maintenir une structure financire solide et une gestion financire rigoureuse

11

Cadre rglementaire

Cadre rglementaire

Principaux thmes rglementaires

v Libert dtablissement des tarifs lexception des tarifs de service universel et des tarifs dinterconnexion v Obligations spcifiques imposes aux oprateurs fixe dits "puissants" (part de march > 20% ) v Tarifs de terminaison mobile fixs par arbitrage de lANRT en mars 2000

Tarifs

Interconnexion

Obligation de service universel

v Contribution hauteur de 2% du CA hors taxes net des frais dinterconnexion v Principe du "pay or play" permettant de choisir entre le reversement de la contribution et la ralisation de missions de service universel v Contribution s'levant 1% du chiffre d'affaires hors taxes net des frais dinterconnexion
13

Contribution la recherche et la formation

Cadre rglementaire

Poursuite de la libralisation du march marocain des tlcommunications

Attribution de nouvelles licences fixes
v Lancement d'un appel d'offres au 1er trimestre 2005 pour d'autres licences fixes concernant : u 2 licences internationales u 2 licences nationales u 2 licences de boucles locales Les licences internationales seront couples avec une des deux autres licences v Pr-slection possible 12 mois aprs l'attribution de licences

Fixe et Internet

Pr-slection du transporteur Dgroupage

v Dgroupage partiel/total possible entre 18 mois et 3 ans aprs attribution des licences de boucle locale v Possibilit d'attribution de licences UMTS en 2005 en priorit aux titulaires de licences terrestres v Attribution d'une troisime licence mobile en 2007 pour une exploitation en 2008
14

Attribution de nouvelles licences mobiles

Mobile

Ple Mobile

Ple Mobile

Un march en forte croissance

v Le march du tlphone mobile est en trs forte croissance depuis 1999 v Explosion du march du mobile grce :
u

Nombre de clients mobile au Maroc

('000)

L'introduction du prpay par Maroc Telecom L'arrive de la concurrence

9,9%

24,9% 20,9% 16,3% 7 332

26,5%

7 853

v Un rythme de croissance soutenu, confirm par le premier semestre de l'anne 2004 v Un march principalement prpay avec 7,4 millions de clients prpays au 30 juin 2004 u Un peu moins de 95% du total de la clientle

1,3% 364
1999

4 775 2 851

6 197

2000

2001 Nombre de clients

2002

2003

30-juin-04

Pntration (%)

Source: ANRT

16

Ple Mobile

Maroc Telecom : le leader

v Un leadership maintenu malgr l'ouverture la concurrence v Part de march stabilise 70,3% fin juin 2004 v Forte progression du parc depuis le dbut de l'anne : plus de 6 millions de clients au 30 septembre 2004 v Une clientle fidle :
u

Parc de clients de Maroc Telecom

('000)

74,2% 76,7%

71,1%

70,3% (1)

6 034 5 214 4 597 3 663

158 5 790 169 209 244

Un taux de rsiliation sur le prpay stabilis (12%) et en baisse sur le postpay (16%) (au premier semestre 2004)

3 505

4 428

5 005

2001

2002

2003

30-sept-04

Prpay Postpay Source : Maroc Telecom et ANRT (1) Part de march au 30 juin 2004

Part de march globale Maroc Telecom

Croissance 2001 / sept. 04 : +20% par an

17

Ple Mobile

Une volution favorable de l'ARPU

ARPU (MAD/abonn/mois)
Prpay
100 93

Stratgie de croissance de l'ARPU

97

Usage / Mois : 18(1)

96

v Migration des clients prpays vers le postpay

2002

2003

30 sept 2003

30 sept 2004

Postpay
837 824

Usage / Mois : 332(1)

835 800

v Stimulation de l'usage

v Lancement de nouveaux services complmentaires

2002 2003 30 sept 2003 30 sept 2004

Mixte
129 122 124 126

2002

2003

30 sept 2003

30 sept 2004
18

(1) Usage moyen au 30 juin 2004

Ple Mobile

Une politique d'acquisition et de fidlisation efficace

Une politique d'acquisition efficace v Des niveaux de subventions matriss v Grande varit de terminaux v Politique active de communication v Des promotions (gamme de recharges en prpay) v Un rseau de distribution trs capillaire

Un effort soutenu de fidlisation v Prpay u Promotions rcurrentes v Postpay u Systme de fidlisation points (terminaux prix avantageux) u Avantages supplmentaires pour les clients Gold (clients forte consommation) v Actions de communication

19

Ple Mobile

Perspectives du Ple Mobile

v Un march qui reste trs dynamique : u Les 9 premiers mois de l'anne 2004 ont clairement dmontr l'lasticit du march (1) de pntration moyen terme u Potentiel de 40% v Maroc Telecom conserve les atouts qui ont t la source de son succs : u Rseau technique u Rseau de distribution u Offre comptitive u Notorit de marques fortement implantes v Quatre axes stratgiques pour le Ple Mobile : u Priorit la fidlisation et la croissance du parc u Dfendre la part de march u Augmenter la proportion des clients postpays u Croissance de la consommation prpaye

(1) Etude d'un expert indpendant ralise la demande de Maroc Telecom

20

Ple Fixe et Internet

Ple Fixe et Internet

volution du march fixe

v 1,3 million de lignes au 30 septembre 2004 v ... qui gnrent 60% du trafic total voix sortant fixe et mobile

volution du nombre de lignes(2)

('000)

croissance/an(3) 5,8% 1 312 1 140 1 219 1 127

249 78 256 92 265 97
(4)

4,5% 20,6%

volution du taux de pntration au Maroc(1)

5,2% 5,1% 3,9% 3,9% 4,1% 4,3%

237 61

842

801

871

950

5,0%

1999

2000

2001

2002

2003

juin-04

2001 Rsidentiels

2002

2003

juin-04

(1) Source: ANRT (2) Exclusion du parc interne de Maroc Telecom (3) Taux de croissance annuel moyen sur la priode 2001 juin 2004 (4) Parc au 30/09/2004 : 1 299

Tlphonie publique
22

Professionnels et Entreprises

Ple Fixe et Internet

3 grands marchs
v 15% de pntration des foyers Rsidentiels v rosion du fixe par le mobile, enraye partir de 2003 v Packs El Manzil et Forfaits Plafonns

Tlphonie publique

v Tlboutiques : plus de 20 000 points de vente v Cabines publiques : poursuivre la croissance rapide du parc

Professionnels et entreprises

v Un segment forte consommation v Offres et tarifs spcifiques partir doctobre 2002 v Potentiel de dveloppement des PME et PMI en solutions de tlphonie
23

Ple Fixe et Internet

Un rquilibrage tarifaire engag depuis longtemps

v Baisse des prix dappels (national et international) continue depuis 1994 v Hausse des abonnements v Simplification de la grille tarifaire pour une meilleure visibilit u Local, national, mobile et international (8 zones gographiques) v Facturation au temps (juillet 2002) u Premire minute indivisible

Tarif moyen des communications

(MAD/min)
6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 juin-94 sept-95 dc-96 mars-98 juin-99 sept-00 Fixe National (>200km) dc-01 mars-03 juin-04 Fixe vers Mobile

volution de l'abonnement
(MAD/mois)
120 100 80 60

5,33 4,00

110 80 32,5

2,00 0,27 1,00 0,46

40 20 0

janv-94

juil-95

janv-97

juil-98

janv-00

juil-01

janv-03

aot-04

Fixe Local

Rsidentiel

Professionnel

24

Ple Fixe et Internet

Exploiter les relais de croissance - dveloppement de lADSL et des services de donnes

Forte croissance de lADSL Dvelopper les services de donnes v Services de transmission de donnes sadressant principalement aux Grands Comptes
u
0 31-dec-2002 2 572 31-dec-2003 30-jun-2004 30-sept-2004

42 201 26 567

Potentiel de progression du CA avec laugmentation de la capacit de transmission (haut dbit)

v Lancement de lADSL illimit en 2004 v Doublement du parc anticip cette anne

u

v Infrastructures de rseaux aux diffrentes technologies (X25, FR, ATM, VPN-IP)

u u

Couverture gographique nationale Taux de qualit de service conforme aux standards internationaux

2 recrutements sur 3 sur le haut dbit

v Trafic Internet multipli par 3 entre fin 2003 et fin 2004(1) v ADSL : 45% des accs Internet au 30 septembre 2004

v Dveloppement des liaisons loues internationales principalement pour les centres dappels

(1) Maroc Telecom estimates

25

Ple Fixe et Internet

Perspectives du Ple Fixe et Internet

v Poursuivre le dveloppement des tlcommunications fixes (voix, donnes, Internet) au Maroc u Potentiel de croissance du parc v Renforcer la comptitivit (offres, prix, services) u Faire face lintensification de la concurrence u Renforcement de notre position sur linterconnexion internationale v Exploiter les relais de croissance u Transmission de donnes u Internet haut dbit v Garder un haut niveau de rentabilit u Maintenir la progression du chiffre daffaires global u Prserver nos marges u Des investissements matriss

26

Elments financiers

Elments financiers

Principales donnes financires consolides

v Un chiffre d'affaires en croissance soutenue Chiffre d'affaires consolid
(MADm)

v Un niveau de marges lev Rsultat d'exploitation et rsultat net

(MADm)
38% 44% 32% 21% 8% 41% 30% 43% 29%

CAGR : 5,5%
26%

14 268

15 411

15 894

10,3%
7 676 8 464
3 770

6 949 5 922 5 085 3 167 2 285 1 134 3 633 2 472

3 232

2001

2002

2003

30-juin-03 30-juin-04

2001

2002

2003

30-juin-03

30-juin-04

Rsultat d'exploitation Marge d'exploitation

Rsultat net part du groupe Marge nette

28

Elments financiers

Mobile : une croissance soutenue et un fort niveau de rentabilit

(en MADm) 31-dc-01 31-dc-02 31-dc-03 30-juin-03 30-juin-04

Chiffre d'affaires brut

% variation

6 760 1 749
26%

7 734
14%

8 388
8%

3 981 1 646
41%

4 707
18%

REXA
% du CA

3 082
40%

3 554
42%

2 330
50%

Rsultat d'exploitation
% du CA

1 058
16%

2 347
30%

2 676
32%

1 248
31%

1 790
38%

Investissements
% du CA brut

1 769
26%

1 543
20%

1 141
14%

370
9%

692
15%

REXA - Investissements
% du CA brut

(20)
0%

1 539
20%

2 413
29%

1 276
32%

1 638
35%

v Croissance soutenue du chiffre d'affaires v La progression des marges porte la profitabilit du Ple Mobile un niveau trs lev

29

Elments financiers

Fixe : maintenir un haut niveau de rentabilit et de gnration de flux de trsorerie

(en MADm) 31-dc-01 31-dc-02 31-dc-03 30-juin-03 30-juin-04

Chiffre d'affaires brut

% variation

10 417 4 088
39%

11 054
6%

11 210
1%

5 492 2 632
48%

5 377
-2%

(1)

REXA
% du CA brut

5 084
46%

5 564
50%

2 487
46%

Rsultat d'exploitation
% du CA brut

2 712
26%

3 575
32%

4 273
38%

1 919
35%

1 843
34%

Investissements
% du CA brut

1 039
10%

1 201
11%

763
7%

281
5%

500
9%

REXA - Investissements
% du CA brut

3 049
29%

3 883
35%

4 801
43%

2 351
43%

1 987
37%

v Le Ple Fixe et Internet maintient une croissance positive de ses revenus v Lgre rosion du CA au 1er semestre 2004 due la baisse des flux internes (notamment, baisse des tarifs des liaisons loues) v Maintien d'un niveau de marges lev
(1) Croissance des revenus externes de 3,6% 30

Elments financiers

Forte capacit de distribution

Forte capacit de gnration des flux de trsorerie(1)
(MADm) (MADm)

Structure financire solide Trsorerie nette : 3,5 MADmds

6 093
5 826
(2)

6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2001 3 865

5 348

4 817

3 514
2 483

3 452

(3)

(1 400) 2001 2001

2002 2003 juin-04

2002

2003

juin-04

(1) Flux de trsorerie dexploitation moins acquisitions dimmobilisations

(2) Aprs distribution du dividende ordinaire (2 750 MADm) (3) Aprs distribution du dividende ordinaire (2 750 MADm) et du dividende exceptionnel (2 374 MADm)

Destination des flux de trsorerie v Politique active de distribution de dividendes ses actionnaires v Rester attentif aux opportunits dacquisition cratrices de valeur pour les actionnaires u En respectant des critres rigoureux et slectifs
31

Elments financiers

Objectifs 2004

Chiffre daffaires

v Croissance entre 8 et 10%

REXA / Rsultat dexploitation

v Croissance entre 8 et 10 %

Cash-flow oprationnel(1)

v Stable par rapport 2003

(1) Cash-flow oprationnel : REXA-Investissements-Variation du besoin en fonds de roulement

32

Conclusion

Une valeur de croissance, avec un rendement attractif

v Le Maroc : un cadre d'investissement attrayant :

u u u

Un environnement politique stable Fort potentiel de croissance du PIB par habitant Une conomie fortement lie leuro induisant un risque montaire limit Position de leader sur chacun de ses marchs domestiques Capacit dmontre faire face l'arrive de nouveaux concurrents Un groupe trs profitable disposant d'un niveau lev de marges d'exploitation Un management expriment et un adossement un partenaire stratgique solide Un march mobile en pleine expansion, sur lequel Maroc Telecom reste l'oprateur leader Une approche marketing adapte pour le fixe Des relais de croissance sur le fixe : donnes, Internet et en particulier l'ADSL Une structure financire solide et une gestion rigoureuse Une politique de distribution attrayante Capacit saisir des opportunits de croissance externe, mais avec des critres de slection rigoureux
33

v Un oprateur historique solide ...

u u u u

v avec un fort potentiel de croissance sur tous ses segments :

u u u

v Une utilisation discipline des flux de trsorerie :

u u u

Annexes

Annexes Introduction Maroc Telecom

Maroc Telecom en quelques dates cls

v 1984 : Promulgation de la loi portant cration par ltat de ltablissement public ONPT (Office National des Postes et Tlcommunications) v 1987 : Numrisation du rseau fixe et dploiement du premier rseau de tlphonie mobile la norme NMT 450 v 1994 : Ouverture du service de tlphonie mobile la norme GSM v 1997 : Promulgation de la loi 24-96 qui tablit et dfinit le cadre de la libralisation du secteur des tlcommunications v 25 fvrier 1998 : Cration de Maroc Telecom sous forme de socit anonyme (Itissalat AlMaghrib) v Fvrier 2001 : Ouverture du capital de Maroc Telecom au partenaire stratgique Vivendi Universal (35% du capital) v Novembre 2004 : Annonce de la cession portant sur 16% du capital de Maroc Telecom Vivendi Universal par le Royaume du Maroc

35

Annexes : Ple Mobile

Une stratgie de distribution adapte grce la complmentarit des rseaux

Valeur ajoute des produits vendus Rseau de distribution direct 269 agences Maroc Telecom :
- 21 agences Maroc Telecom Mobile - 203 agences gnralistes - 13 agences Entreprises - 4 agences Grands Comptes - 28 agences revendeurs

Rseau de distribution indirect

Rseau indirect national

15 000 points de vente(1) (grande distribution, presse, poste, rgie des tabacs)

Rseau indpendant GAM

280 points de vente(1)

Rseau indirect rgional

13 000 points de vente(1) (tlboutiques, revendeurs)

Capillarit
(1) Agrs Maroc Telecom

36

Annexes : Ple Mobile

Rseau mobile
Une couverture rseau optimale v Une couverture optimale u Plus de 3 500 stations de base au 30/06/04 couvrant la quasi totalit de la population v Commutation u 25 centres MSC u 6 centres de transit TMSC v Rseau intelligent pour le prpay (Jawal) u 7 plates-formes IN de capacit 7.2m dabonns v Plates-formes de capacit de services u GPRS, WAP, SMS, MMS, VMS v Des services de qualit u Taux de russite d'tablissement des communications > 97% u Taux de coupure de communications infrieur 1,5% v Un rseau GSM totalement maill et supervis Perspectives de dveloppement v Augmentation des capacits pour accompagner lvolution du parc et du trafic v Introduction de nouveaux services v Extension de la couverture GSM u Localits et axes importants u Couverture indoor v Poursuite de lamlioration de la qualit de service et optimisation des rseaux v Introduction progressive de la technologie 3G (UMTS) dans les zones trs denses partir de 2006 sous rserve de lattribution de licence par lANRT

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Annexes : Ple Fixe

Un rseau fixe moderne, volutif, scuris et supervis

Moderne, volutif et scuris v Transmission u Prpondrance de la fibre optique en urbain et inter-urbain u Une structure maille en SDH haut dbit jusqu 2x 2,5Gbs u Des faisceaux hertziens numriques jusqu 4x 155Mbs u Plus de 6 500kms de cbles fibre optique en interurbain u Plus de 3 000kms de cbles fibre optique en urbain v Rseau international u Forte connectivit internationale: 230 relations internationales u 2 Centres de Transit Internationaux (CTI) u 3 cbles sous-marins u Des liaisons satellites Perspectives de dveloppement v Optimisation des rseaux u Regroupement des centres de commutation (passage de 106 54 CAA) u Supervision: mise en place dun centre national de supervision des rseaux Fixe, Mobile et Donnes v Poursuite de lamlioration de la qualit de service des rseaux Fixe et Donnes v Dveloppement des capacits et des services pour rpondre aux besoins marketing v Modernisation et extension des rseaux ruraux

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Annexes : Elments financiers

Compte de rsultat consolid

(en MADm)

31-dc-01

31-dc-02

31-dc-03

30-juin-03

30-juin-04

Chiffre d'affaires (CA)

% variation

14 268 5 837
41%

15 411
8%

15 894
3%

7 676
0%

8 464
10%

REXA
% du CA

8 166
53%

9 118
57%

4 278
56%

4 817
57%

Rsultat d'exploitation
% du CA

3 770
26%

5 922
38%

6 949
44%

3 167
41%

3 633
43%

Rsultat financier Rsultat exceptionnel Impt sur les rsultats Rsultat des socits mises en quivalence Amortissements des carts d'acquisition Intrt minoritaires Rsultat net part du groupe
% du CA

(309) (2 035) (307) 20 (5) 1 134

8%

107 (1 194) (1 640) 51 (4) (10) 3 232

21%

46 91 (2 036) 47 (5) (7) 5 085

32%

(29) (863) 15 (2) (3) 2 285

30%

89 (1 275) 34 (3) (6) 2 472

29%

39

Annexes : Elments financiers

Bilan consolid

(en MADm)

31-dc-01

31-dc-02

31-dc-03

30-juin-04

Ecarts d'acquisition Actifs immobiliss Actif circulant Disponibilits et VMP Total de l'actif Capitaux propres part du groupe Intrts minoritaires Provisions pour risques et charges Dettes financires Dettes d'exploitation et autres Total du passif

191 14 146 5 632 1 877 21 846 12 726 626 3 277 5 217 21 846

149 13 487 5 761 6 116 25 513 15 189 69 801 2 602 6 852 25 513

143 13 014 5 848 7 700 26 705 17 737 67 379 1 607 6 915 26 705

140 13 014 6 515 4 967 24 636 15 090 75 416 1 515 7 540 24 636

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