Diagnostic Financier

Par : Nafii IBENRISSOUL

 Plan de cours

• Les objectifs du diagnostic financier

• L’état des soldes de gestion (ESG):
– Le Tableau de formation des résultats TFR
– La capacité d’autofinancement CAF

• Le Bilan patrimonial
• Le Bilan fonctionnel
 Les objectifs du diagnostic financier

• L'objet du diagnostic financier est de faire le point sur la

situation financière de l'entreprise, en mettant en évidence
ses forces et ses faiblesses, en vue de l'exploitation des
premières et de la correction des secondes.
 UN CONSTAT MAJEUR
La préoccupation majeure des
actionnaires, des dirigeants, des salariés,
des pouvoirs publics, des partenaires de
l’entreprise (clients, fournisseurs,
banquiers) et des investisseurs
domestique et étrangers est :
le développement et la pérennité des
entreprises
 POURQUOI ?
L ’entreprise est une source de richesse pour :
• les actionnaires dividendes
• les dirigeants salaire et autres
avantages
• les salariés salaires
• les partenaires intérêts partagés
• les pouvoirs publics source de revenus et
de développement global
• les investisseurs potentiels source de
richesse
 COMMENT ?
Par la connaissance et la compréhension de :

• la situation financière des sociétés

• leurs stratégies, et leurs modes de gestion

commerciale, technique et sociale actuels et passés

• l ’information disponible grâce aux documents de

synthèse (bilans et comptes de résultats)
 OBJECTIFS DU DIAGNOSTIC FINANCIER

A- LA MESURE DES RESULTATS ET DES

PERFORMANCE

B- LE DIAGNOSTIC DE LA STRUCTURE
FINANCIERE ET DE SON EQUILIBRE
A- MESURE DES RESULTATS ET DES
PERFORMANCES
L ’entreprise est une entité économique qui exerce
des activités (de production, de distribution ou de
service) grâce à des moyens (matériels, humains et
financiers) et qui doit dégager un résultat positif pour
se développer. Pour le savoir, il faut mesurer le
niveau :
– d’activité
– de productivité
– et de la rentabilité
 B- DIAGNOSTIC DE LA STRUCTURE
FINANCIERE ET DE SON EQUILIBRE

L’idée générale de l’équilibre financier de l ’entreprise

repose sur le principe de moyens financiers
suffisants pour financer les moyens économiques mis
en œuvre. Dés lors l ’on s intéresse :

– à la structure des capitaux permanents

– aux besoins de financement (BFR)
– et à la liquidité et la solvabilité

• Objectif principal : BILAN EQUILIBRE

 II- METHODES DU DIAGNOSTIC FINANCIER

• LE DIAGNOSTIC DE L ’EQUILIBRE DU
BILAN

• LE DIAGNOSTIC DE L’ACTIVITE

• DIAGNOSTIC FINANCIER PAR LA

METHODE DES RATIOS
 II-1 DIAGNOSTIC DE L ’EQUILIBRE DU BILAN

A- ETUDE DESCRIPTIVE DU BILAN

B- DIAGNOSTIC DE LA RELATION
D’EQUILIBRE FONCTIONNEL

C- DIAGNOSTIC DE LA RELATION
D ’EQUILIBRE FINANCIER
 II-2 DIAGNOSTIC DE L ’ACTIVITE

A- DEFINITION ET DESCRIPTION DU
TABLEAU DE RESULTAT

B- LE DIAGNOSTIC DE L ’ACTIVITE :
– DIAGNOSTIC DES SIG
– DETERMINATION DE LA CAF :
• APPROCHE ADDITIVE
• APPROCHE SOUSTRACTIVE
III- EXPLOITATION DU DIAGNOSTIC FINANCIER

III-1 RELATIVISER LE DIAGNOSTIC

FINANCIER

III-2 EXPLOITATION DU DIAGNOSTIC

FINANCIER PAR LES TIERS

III-3 EXPLOITATION DU DIAGNOSTIC

FINANCIER PAR L ’ENTREPRISE
 III-1 RELATIVISER LE DIAGNOSTIC FINANCIER

Après avoir réalisé le diagnostic financier

d ’une entreprise, il faut resituer celle-ci
dans sa problématique et prendre en
considération son environnement.
En effet, il convient de prendre en compte
les éléments suivants :
• Le statut de l ’entreprise et son actionnariat, entreprise
personnelle ou société, actionnariat familial, anonyme et
dirigeant propriétaire majoritaire ou non ;

• La finalité (sécurité ou expansion,)

• La conjoncture d ’un secteur donné

• La nature des activités (négoce, service ou industrielle)

• L ’ancienneté de l ’entreprise

• Le degré technologique (métiers traditionnels ou secteur

"high tech"
• La forme et l'impact de la concurrence
• Les rapports de force de l'entreprise avec ses partenaires
• Le positionnement géographique (régional, national et
international)

La connaissance de ces éléments est de

nature à améliorer la compréhension du
fonctionnement de l'entreprise dans son
environnement et l'impact de ce dernier sur
ses résultats
III-2 EXPLOITATION DU DIAGNOSTIC FINANCIER PAR
LES TIERS

Plusieurs partenaires sont susceptibles de diagnostiquer les

documents financiers de l'entreprise à des fins professionnelles,
légales ou réglementaires :

– les concurrents
– les banquiers
– les actionnaires
– les fournisseurs
– les cabinets de conseil, d'expertise et d'audit
– les sociétés d'assurance
– le fisc etc...
III-3 EXPLOITATION DU DIAGNOSTIC FINANCIER PAR
L'ENTREPRISE

La présentation annuelle des résultats

n'est plus une simple obligation légale ou
fiscale pour les dirigeants de l'entreprise
mais elle représente l'occasion de faire le
point, de comprendre et d'agir en
conséquence.
 III-3-1 COMPRENDRE LES RESULTATS

• Comprendre les résultats est fondamentalement différent de

constater les résultats en particulier lorsque ces derniers se
dégradent (rechercher les causes et déterminer l'origine précise)

• Du diagnostic financier au diagnostic commercial, technique,

humain ou organisationnel de l'entreprise
 III-3-2 AGIR POUR AMELIORER LES
PERFORMANCES FINANCIERES

• Améliorer la rentabilité :
– d'exploitation (action sur le chiffre d'affaires et/ou
les charges)
– économique (action de la rentabilité d'exploitation)
– financière (action sur la rentabilité économique et
sur l'effet de levier de l'endettement)
• Améliorer la trésorerie :
– action sur le fonds de roulement
– action sur le besoin en fonds de roulement
 IV- CONCLUSION

• Des outils de plus en plus performants :

logiciels, systèmes-experts etc.
• Amélioration de la communication
financière des sociétés
• Diagnostic financier, maillon de la chaîne
de gestion.
 DIAGNOSTIC FINANCIER DES RESULTATS

DIAGNOSTIC DES FORCES ET DES FAIBLESSES

EXAMEN DES OPPORTUNITES ET DES MENACES

OBJECTIFS

STRATEGIES

PLANIFICATION

EXECUTION

CONTROLE