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Financement

Sommaire

1. Identification des besoins en financement .................................................................... 1 Cots d'investissement, Fonds de roulement, Fonds propre .................................. 1 Liste de contrle: Quel est le financement requis? ................................................. 1 2. Autres causes du manque de capital rsoudre avant le financement ...................... 2 Problmes de march Cots levs de production et de roulement Problmes de gestion Manque d'pargne et de fonds propre 3. Pralables et conditions de demande de prt ............................................................... 3 Introduction ............................................................................................................ 3 Guide aux consultants pour la facilitation du crdit ................................................ 3 Formalisation de l'entreprise - enregistrement ....................................................... 4 Etats financiers de l'entreprise ............................................................................... 4 Pralables pour la comptabilit .............................................................................. 5 Capacit de remboursement .................................................................................. 5 Garanties ............................................................................................................... 7 4. Rpertoire des tablissements financiers ..................................................................... 8 Liste des institutions financires au Sngal par catgories .................................. 8 o Banques, institutions de la microfinance, fonds Etablissements financiers slectionns avec clientle PME ................................. 13 o Alliance de Crdit et d'Epargne pour la Production (ACEP) o Crdit Mutuel du Sngal (CMS) o Partenariat pour la Mobilisation de l'Epargne et le Crdit au Sngal (PAMECAS) 5. Dossier de demande de prt......................................................................................... 17 Table de matires Donnes du client, activit de l'entreprise, analyse du projet o Activits et produits, concurrence, clientle et marchs, rentabilit Analyse de la capacit d'pargne de l'emprunteur, capacit de remboursement, analyse du risque Recommandation 6. Structures d'appui pour tude de projet ...................................................................... 22 Agence de Dveloppement et d'Encadrement des Petites et Moyennes Entreprises (ADEPME) Agence pour la Promotion et le Dveloppement de l'Artisanat (APDA)

Note didactique Les participants seront introduits valuer leurs besoins en financement partir des cots fixes et du fonds de roulement d'une priode de six mois. Ils seront encourags de faire de l'pargne et de runir toutes les conditions pralables pour une demande de financement y compris de prouver leur capacit de remboursement, un pralable pour l'accord de la banque.

Egalement seront discutes les causes et problmes non financiers qui peuvent tre l'origine d'une manque de capital et qui devrait tre rsolus avant poser une demande de financement. Des exemples de dossiers/contrats de crdit de deux tablissements financiers montrent les exigences des tablissements financiers en pratique. Fiches remettre aux participants (handouts) Fiche 1: Liste de contrle: Quel est le financement requis? Fiche 2: Causes, autres que le financement, du manque de capital Fiche 3: Guide aux consultants pour la facilitation de l'accs au crdit des PME Fiche 4: Pralables de la comptabilit Fiche 5. Calcul de capacit de remboursement Fiche 6: Attendez-vous une visite personnelle de la banque votre entreprise Fiche 7: Institutions de la Microfinance avec ligne de crdit destine aux PME Fiche 8: Dossier de crdit type

Guide d'Accs au Financement 1. Identification des Besoins en Financement

Concernant les financements, vous devez vous intresser aux questions suivantes: Quel est le capital requis? Ai-je besoin dun prt? Quel est le montant de ma contribution sur fonds propres ? A combien slve le prt additionnel requis? O pourrai-je faire un prt? Quelles sont les conditions du prt? Quels types de garanties dois-je prsenter linstitution de crdit telle les institutions de micro finance et autres banques conventionnelles? Quels sont les termes du prt et les conditions, la priode de grce, le taux dintrt, le plan de remboursement, etc.? Quelle est la faisabilit du projet? Mon projet est-il assez faisable pour gnrer des bnfices et rembourser les prts dans les dlais requis?
Fiche 1:

Liste de contrle: Quel est le financement requis? Quest-ce que je veux financer? Aurais-je besoin de financer une seule fois ou rgulirement? Spcifier larticle et rflchir sur quelque chose dautre qui pourrait optimiser linvestissement ! Si vous avez besoin dun financement unique, vous avez devez faire un dun prt dimmobilisation ; si vous avez rgulirement besoin de financement, il vous faut un prt de fonds de roulement. Faites une tude de prix sur le march pour savoir combien votre investissement vous cotera! Pensez votre liquidit et au besoin ou non de fonds de roulement! Si vous voulez avoir un prt, la banque sattend ce que vous fassiez aussi bien un investissement de vos propres ressources. Calculez votre contribution! La banque veut savoir quand elle sera rembourse ! ainsi calculez votre bnfice partir de linvestissement ainsi que le temps ncessaire pour le remboursement.

De combien ai-je besoin

De combien dois-je disposer? Pendant combien de temps aurai-je besoin de financement?

Si vous ne savez pas comment votre crdit/investissement gnrera des bnfices, vous avez un autre problme - ne financez pas! Ai-je besoin de fonds parce que mes clients ne paient pas? Ai-je besoin de fonds parce que mes ventes sont actuellement faibles? Vous avez un problme de liquidit. Vous devriez exiger de vos clients dtre pay plutt que de faire un prt! Si vous ne prvoyez pas dinvestir largent, comment pourrez vous rembourser ? Pensez trouver un moyen daugmenter vos ventes (ex. marketing) plutt que davoir recours un prt !

2.

Autres Causes de Manque de Capital rsoudre avant le Financement

Des problmes, autres que le manque de financement, pourraient occasionner votre manque de fonds. Dans ce cas, ne demandez pas un prt mais essayez plutt de trouver une solution votre problme rel !
Fiche 2:

3.

Pralables et Conditions de Demande de Prt

Introduction La plupart des demandeurs de prts doivent avoir t un client de l'tablissement pendant 3-6 mois. Le demandeur doit disposer dun bon relev de compte.

Son historique de remboursement de dettes doit tre clair et sans problme La plupart des tablissements fournissent des formulaires destimation de crdit leurs clients. Pour chaque classe de clients travailleurs salaris, emprunteurs individuels, emprunteurs institutionnels (petites entreprises, grandes socits) prts de groupe. Le formulaire de demande est complt par o Une fiche de garantie signe par le garant (nom de lemprunteur avec ladresse complte, la scurit offerte par le salaire, terrain, immeuble, vhicule, stock ou fonds de roulement avec une indication de la valeur actuelle). o Un rapport de rsultats antrieurs (prt antrieur octroy, dernier rsultat de remboursement de prt, recommandation pour un nouveau prt).

Le dossier de prt doit tre rempli sur la base des tats financiers.
Fiche 3:

Guide aux consultants pour la facilitation de laccs au crdit des petites et moyennes entreprises Le facilitateur qui traite avec l'entrepreneur, afin dvaluer les besoins rels, faire une revue de la situation de lentreprise concerne, est souvent confront aux problmes financiers de ce dernier. Quelles sont les causes relles du manque de financement? La question dcisive du financement devrait tre la situation du march des entreprises. Lorsque loprateur rencontre des problmes avec les ventes et les clients, le facilitateur devrait hsiter recommander des activits de crdit. En gnral, une petite ou micro entreprise ayant des problmes de march peut ne pas tre facilement en mesure dutiliser le crdit bon escient Si lentreprise rencontre une rupture dinvestissement, de machines, de matires premires ou veut tendre son entreprise la faveur dune bonne situation de ventes, les mesures de crdit pourraient tre prises en compte. Dans ce cas, une analyse de la situation et des projets de lentreprise devrait tre faite travers un plan daffaires. Ce plan daffaires devrait tre rdig par loprateur lui-mme aid par le facilitateur. En mme temps, loprateur devrait rapidement ouvrir un compte et renforcer ses pargnes car des fonds propres constituent un argument solide dans lobtention dun prt. Simultanment ces prparations au niveau de loprateur, des informations au niveau de la banque ou de la micro finance doivent aussi tre obtenues. Quelles sont les institutions de financement qui peuvent tre sollicites ? Quelles sont les conditions de la demande de prt ? individuel ou groupe collatral ? plafonnement ? Les taux dintrt ? Priodes de

remboursement et conditions ? Priode de grce? Enfin, retirer le formulaire de demande de prt.

Formalisation de l'entreprise Bien que les tablissements prfrent prter aux petites entreprises, ils mettent en vidence ses problmes dans une certaine mesure. Les aspects cruciaux des estimations de prt tats financiers, dmonstration de capacit de remboursement et garanties sont considrs plus problmatiques avec les petites entreprises quavec les grandes. Plusieurs banquiers affirment que les PME nen disposent souvent pas pas de comptes, aucun plan daffaires formel et aucun titre pour leurs garanties. Enregistrement Lenregistrement est un pr requis dans toutes les institutions financires pour un accs au crdit pour le commerce. Lenregistrement lui-mme est une procdure administrative pas simple (voir procdures d'enregistrement de l'entreprise - module de formation 4). Une rsolution du conseil dadministration de la socit doit tre dpose par les Socits Responsabilits Limites (SARL) pour prouver que tous les directeurs ont accept de demander le prt. Etats financiers Le premier obstacle pour laccs au crdit des PME est lexigence par les institutions financires dtats financiers des exercices passs de lentreprise que beaucoup de PME ont du mal fournir. Le degr de cette contrainte laccs au crdit varie selon les institutions de f inancement. Celles qui ciblent principalement les micros entreprises nexigent gnralement pas de bilan ou de compte de rsultat. Toutefois, elles sont nanmoins intresses par les rsultats antrieurs de lentreprise candidate au crdit. Dautres institutions, exigent du candidat au prt de remplir leurs donnes financires dans un formulaire conu par la banque. La tche est moins complexe pour les PME que de produire de faon indpendante ses propres tats. Toutefois, elles ont besoin dun support pour remplir correctement les formulaires. Pour labsence de comptes, plusieurs tablissements utilisent des relevs de comptes bancaires comme moyen danalyser les antcdents financiers dune petite entreprise. Ce qui signifie que laccs au crdit pour cette entreprise dpend fortement de relevs de compte actifs et positifs. Le formulaire dtat financier le plus strict est laudit des comptes. Selon la SYSCOA, toutes les entreprises enregistres en tant que SARL doivent obligatoirement tenir des comptes audits. Ainsi, les banques exigent des SARL la prsentation de comptes audits avec les formulaires de prt. Les banques savent que le problme des SARL nest pas la prsentation des comptes audits, mais plutt la qualit des comptes. Ceci est aussi vrai pour les autres formes de registre: la principale contrainte des PME est de convaincre la banque de la fiabilit de ces donnes. La confiance des banques toute forme de document est faible. Elles vrifient en consistance le registre des ventes et les informations des formulaires et les comparent avec dautres informations donnes par le candidat au prt. Lorsque les banques analysent les relevs de comptes, elles se demandent si le candidat a contract des dettes dans dautres banques. Concernant les comptes audits, ils jouent un rle important si la banque considre lauditeur des comptes comme une source fiable.

Fiche 4

Pralables de la comptabilit: Les SARL doivent possder des comptes audits A part cela, il nexiste pas de rgles strictes. Cela dpend de la relation avec linstitution de financement (IF). Beaucoup dIFs acceptent dautres formes de comptes, au del d'une certaine somme, elles exigent des comptes audits. Le point crucial est de convaincre lIF que les comptes sont constants. Les comptes formellement estampills audits , mais ne refltant pas rellement la situation dune entreprise nont aucune utilit aux IFs.

Journal de caisse / Registre des ventes: plus simples tenir. Parlez au moins des crances aux IFs. Le calcul du bnfice tel appliqu par les IFs (donnent des prts moins importants et ont des effets limits) est insuffisant. Donnez en annexe le format du journal de caisse. Relevs de compte: Optionnels pour les candidats ayant une relation bancaire avec un antcdent bancaire positif. Parlez aussi de la situation financire du dtenteur du compte, pas spcifiquement de lentreprise. Donner quelques indications de sa capacit de remboursement. Si le compte du candidat est domicili dans une institution de financement diffrente, lagent voudra savoir pourquoi il ne fait pas un prt dans cette institution-l. Appliqu par des IFs qui octroient des montants de prts moyens. Comptes: Certaines IFs rclament des comptes audits, certaines demandent aux candidates de remplir leurs donnes financires dans un formulaire. Les comptes couvrent diverses informations financires dont les revenus, les charges et les bnfices.

Les PME minimisent gnralement leurs ventes et leurs bnfices pour diminuer le cot des impts ; ceci entrane une mfiance des IFs. Bien que les banques montrent un certain degr de comprhension concernant ce fait, laccs au crdit est srieusement entrav par cette forme De tenue de comptes. Une entreprise qui a un objectif de croissance dclar doit venir bout de ce genre de pratique puisquelle elle un obstacle substantiel aux bonnes relations bancaires. Dmonstration de la capacit de remboursement Le deuxime obstacle pour les PME laccs au crdit est le scepticisme des banques sur leur capacit de remboursement. Gnralement, les PME ont des difficults pour convaincre les banques sur cette question. Le point central de la capacit de remboursement est la trsorerie des entreprises aprs la rception du prt. Si le prt sert financer une seule transaction spcifique, il est facile dtablir la trsorerie. La seule exigence dans ce cas est que le candidat apporte le contrat de commande de la transaction. La banque, alors, recoupe directement avec lmetteur de la commande. Mais, la trsorerie devient plus complique si la PME postule pour des fonds de roulement ou un investissement fixe. Les rapports sont moins difficiles dterminer et lanalyse de la banque devient plus complexe. En consquence les PME doivent apporter plus de preuves.

Le principal facteur pris en considration par la banque est la personnalit du gestionnaire ou du propritaire de lentreprise, la possibilit de commercialisation de ses produits, la fiabilit de ses approvisionnements et la marge de bnfice.
Fiche 5:

Pour la banque, le plus important c'est la capacit de remboursement du candidat: Revenus - Cots _________ = Bnfice Bnfice - Dpenses personnelles ________________________ = Capacit de remboursement

Ces facteurs ne sont pas seulement importants pour laccs au crdit car ils sont la base de toute entreprise saine. Si le modle dune entreprise nest pas viable, il est plus que justifi quil ne reoive pas de crdit. Toutefois, laccs au crdit nest pas discut ici en terme de modle dentreprise, mais du point de vue de lincapacit des PME discuter avec les banques de leurs modles dentreprise. Les exigences des banques sur la dmonstration de la capacit de paiement varie et ainsi met lpreuve la capacit des PME communiquer un degr diffrent. La forme la plus stricte est un plan daffaires crit formel comprenant la trsorerie et des prvisions pour le futur. Peu de PME peuvent satisfaire ces exigences. Beaucoup de banques se plaignent du fait que les PME soumettent des plans daffaires qui, sur le papier semblent trs sophistiqus comme lorsquils sont dvelopps pour la PME par des consultants. Mais la PME elle-mme est incapable de le comprendre ou de le mettre en oeuvre. Une manire plus flexible danalyser la capacit de remboursement est dinterviewer le manager ou le propritaire de la PME et de visiter son site web dans le but de comprendre son modle dentreprise. Cette approche est principalement utilise par les banques servant le plus petit segment des PME.
Fiche 6 Attendez-vous une visite personnelle de la banque votre entreprise La majorit des tablissements financiers tient sur une viste personnel votre entreprise. La visite l'entreprise et l'entretien personnel avec les dirigeants sont souvent primordiales pour un crdit. Est-ce que votre entreprise se prsente bien? Est-ce que vos espaces de production, de stocks et de bureaux sont arranges? Est-ce que votre documentation comptable est en rgle? Est-ce que votre personnel est prpar la visite et aux entretiens ventuels?

Garanties La troisime contrainte laccs au crdit pour les PME est les exigences de garanties des tablissements financires. Les PME nont pas souvent des avoirs pouvant tre considrs comme garantie pour un prt, ou si elles ont des avoirs elles nont pas les titres appropris. Les exigences des banques sont diffrentes, selon les segments de march. Les institutions spcialises en micro finance ont des facilits de groupe qui se basent sur linfluence du groupe sans aucune autre forme de nantissement. Mais aussi la participation dans un groupe pose un certain nombre de contraintes lentreprise. Comprendre la logique d'un tablissement financier: l'tablissement value dabord, s'il veut accorder un crdit (sera t-il rembours). Aprs cela seulement, il cherche des garanties. Ceci implique que le demandeur doit se faire lide quil doit prsenter une offre -nattendez pas que la banque vous numre les exigences. Diffrentes catgories de garanties:

Un contrat fournisseur/ crances: peut tre trs simple et est souvent la meilleure solution, mais seulement pour une transaction base sur des investissements. Nest possible que lorsque le fournisseur ou lacheteur est bien dispos entrer en relation de crdit avec la banque. Combinaisons de groupe: Solution trs spcifique. Garant personnel: linstitution de financement veut comprendre (i) quelle est la relation entre le garant et lemprunteur et pourquoi accepte t-il dtre son garant, (ii) la valeur nette du garant. Les institutions de financement (IF) prfrent les garants dont les comptes sont domicilis dans leur banque. Matriel: Ex. Une voiture ou des appareils les IFs exigent lassurance des matriels comme garantie. Plus lIF est souple, plus elle est hsitante. Hypothque: pour des prts importants uniquement; elle est accepte la condition que la proprit soit facilement vendable. Les demandeurs de crdit doivent avoir des titres / droits de proprit bien tablis. Garanties en espces cash collatral : Garantie de premier choix pour les IFs. Mais si le demandeur de crdit a assez de ressources il vaudrait mieux pour lui de ne pas prendre de crdit.