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Actualit fiscale 2012: retour sur une anne de tourmente

Aprs 3 lois de Finances Rectificatives 2012 et une Loi de Finances 2013, une synthse simpose: Point sur les diffrentes lois Evolutions fiscales venir

30 Janvier 2013

136 avenue des Champs-Elyses 75008 Paris - Tl. : +33 (0)1 53 93 30 00 Fax : +33 (0)1 53 93 30 30 www.lpalaw.com

SOMMAIRE

1. Introduction 2. Corporate / M&A 3. Immobilier 4. Fiscalit patrimoniale

1. Introduction
La Fiscalit en 2012 / 2013 Prises dans un climat de crise, les lois de finances adoptes en 2012 sinscrivent nouveau dans le sens dune hausse de la fiscalit en France. - 3 lois de Finances rectificatives:
1re LFR 2012 du 14 mars 2012 n2012-354; 2me LFR 2012 du 16 aot 2012 n2012-958; 3me LFR 2012 du 29 dcembre 2012 n2012-1510;

La loi de finance pour 2013 du 29 dcembre 2012 n2012-1509.

2. CORPORATE / M&A

SYNTHESE
LEVIERS DAUGMENTATION DE LIS DANS LES LOIS DE FINANCES 2013

Cession de titres
Assiette taxable

Plafonnement des dficits


Taux

Financement Perte des dficits

Aides aux entreprises en difficult

Augmentation de limpt

Principales mesures adoptes en 2012 en matire de fiscalit des entreprises

Dvalorisation des dficits fiscaux

Plafonnement des dficits imputables dans les socits IS; Instauration de critres lgaux dfinissant le changement dactivit; Durcissement des conditions pour le transfert des dficits dans le cadre de restructurations;

Comparaison internationale du traitement des dficits en 2013.

Plafond de dductibilit des charges financires Durcissement du traitement fiscal des aides aux entreprises en difficult
Non-dductibilit des aides caractre financier; Les recapitalisations dentreprises en difficult pnalises fiscalement; Impact fiscal de lincorporation dune crance dcote .

Fiscalit des cessions de titres

Durcissement de la niche Cop ; Dispositifs de limitation la dductibilit des MVCT de cession / change de titres

Taux de lIS

Contribution additionnelle lIS sur les revenus distribus (3%); Prorogation de la contribution exceptionnelle lIS.

Transfert de sige au sein de lUE


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Corporate / M&A

DVALORISATION DES DFICITS FISCAUX


7

Plafonnement des dficits imputables dans les socits IS (Article 24 LF 2013) (1/2)
Nouvelle modification de larticle 209, I du CGI

Abaissement du plafond 50%

prise en compte de certains abandons de crance dans la part fixe du plafond


Exercice clos ...avant le 21 sept. 2011 Sans limitation de dure Report en avant Sans plafonnement ...entre le 21 sept. 2011 et le 30 dc. 2012 Sans limitation de dure Plafond 1m + 60% du bnfice excdant ce seuil Uniquement sur le bnfice de l'exercice prcdent, dans la limite de 1m Changement d'activit Dficit pr-intgration ... compter du 31 dc. 2012 Sans limitation de dure Plafond (1m + ADC accords des entreprises en difficult*) + 50% du bnfice excdant ce seuil Uniquement sur le bnfice de l'exercice prcdent, dans la limite de 1m Changement d'activit Dficit pr-intgration

Report en arrire

Sur les bnfices des 3 exercices prcdents, sans plafond Changement d'activit

Restrictions Dficit pr-intgration


* Socit en difficult = en sauvegarde, redressement ou liquidation judiciaire, conciliation si l'accord est homologu

Instauration de critres lgaux dfinissant le changement dactivit (Article 15 2me LFR 2012)
Augmentation des cas de premption des dficits (art. 221,5 du CGI)
Cas de changement d'activit entranant cessation d'activit au plan fiscal Applicable aux exercices clos compter du 4 juillet 2012 Cas viss
Changement d'objet social

Dfinition
Modification de l'objet social dans les statuts, s'accompagnant ncessairement d'un changement effectif d'activit

Exception
n/a

i) Force majeure ou agrment lorsque l'interruption et la i) SOIT Disparition des moyens de production ncessaires reprise sont justifies par des motivations principales la poursuite de l'activit pendant plus de 12 mois autres que fiscales Interruption d'activit ii) SOIT Disparition des moyens de production ncessaires ii) Pas d'exception possible la poursuite de l'activit suivie de la cession de la majorit des droits sociaux Changement d'activit entranant, au cours de l'exercice de sa survenance ou de l'exercice suivant (par comparaison l'exercice prcdant celui du changement) : i) Augmentation de plus de 50% : - SOIT du chiffre d'affaires; - SOIT de l'effectif moyen du personnel ET du montant brut des lments de l'actif immobilis ii) Diminution de plus de 50% : - SOIT du chiffre d'affaires; - SOIT de l'effectif moyen du personnel ET du montant brut des lments de l'actif immobilis

Changement d'activit relle

i) Adjonction d'activit

ii) Abandon ou transfert d'activit

i) et ii) Sur agrment lorsque l'adjonction, l'abandon ou le transfert d'activit est indispensable la poursuite de l'activit l'origine des dficits et la prennit des emplois

Plafonnement des dficits imputables dans les socits IS (Article 24 LF 2013) (2/2)
Ncessit de repenser le gestion des dficits au sein des groupes
Rorganisations internes (fusions, transfert dactifs) Prix de transfert pratiqus au sein du groupe Instruments financiers hybrides Gestion des incorporels Activation de certaines charges Politique damortissement Financement Schmas de double dduction dune mme perte

Limites
Tout schma doit rpondre avant tout une logique conomique

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Durcissement des conditions de transfert des dficits dans le cadre de restructurations (Article (1/2) 15 2me LFR)
Agrments 209, II : des conditions durcies
Agrment pour le transfert des dficits en cas de restructuration (Art. 209, II du CGI) Opration place sous le rgime de faveur de l'art. 210 A du CGI Opration justifie du point de vue conomique et obissant des motivations principales autres que fiscales Poursuite de l'activit l'origine des dficits pendant 3 ans minimum Conditions respecter Absence de changement significatif de l'activit l'origine des dficits la fois pendant la priode de constatation des dficits et pendant les 3 ans de poursuite de l'activit, en termes : - de clientle ; - d'emploi ; - de moyens d'exploitation effectivement mis en oeuvre ; - de la nature et de volume d'activit.
Dficits ns d'une activit de gestion : - d'un patrimoine mobilier par une socit dont l'actif est principalement compos de participations financires dans d'autres socits ( socits prpondrance financire ); - d'un patrimoine immobilier ( socits prpondrance immobilire ). Exercices clos avant le 4 juillet 2012

Exercices clos compter du 4 juillet 2012

Exclusions

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Durcissement des conditions de transfert des dficits dans le cadre de restructurations (Article (2/2) 15 2me LFR)
Application aux restructurations dans les groupes intgrs Absorption ou scission dune socit mre intgrante Scission partielle du groupe dintgration

Lactivit lorigine des dficits ne devra pas avoir subi de modifications significatives, selon les mmes critres quen droit commun (clientle, emploi, moyens dexploitation) Elle devra se poursuivre pendant trois ans au sein du nouveau groupe.

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Comparaison internationale du traitement des dficits en 2013 (1/3)


Pays Report en arrire Report en avant Taxation minimum Restrictions Exceptions Prises de positions formelles

Australie

Non (proposition d'introduction d'un carry-back d'un an limit 1 million de dollars australiens)

Illimit

Non

Changement de contrle et d'activit

Assouplissement lis au suivi de la proprit de la socit/Exceptions en cas de nombre d'actionnaires importants

Oui

Autriche

Non

Illimit

Oui, 25%

Changement de contrle et d'activit

Restriction leve si les changements maintiennent le nombre d'emplois

Oui

Canada

3 ans

20 ans

Non

Limitations en cas de changement de contrle et d'activit Changement de contrle + autres critres

Acquisition d'activits de socits

Oui

Danemark

Non

Illimit

Non

Rorganisations internes

Oui

France

1 an (limit 1m ou au montant du dficit s'il est infrieur)

Illimit

Oui, 50% au dela de 1m de bnfice fiscal + montant des abandons de crance accords des entreprises en difficult

Changement d'activit

Non

Oui

Allemagne

1 an (limit 511,500 )

Illimit

La restriction est limite si le changement vise secourir une socit en difficults Oui, 60% au dela de 1m de financires tout en conservant dans une Changement de contrle bnfice fiscal certaine mesure la valeur de la socit et les emplois existants

Oui

13

Comparaison internationale du traitement des dficits en 2013 (2/3)

Irlande

1 an

Illimit

Non

Changement de contrle et d'activit

Rorganisations internes

Oui, dans certains cas (dficits a priori non couverts)

Italie

Non

Illimit

Oui, 20% (sauf dficits des trois premires annes d'existence)

Fusions, scissions, La restriction est limite en cas d'embauche de changement de contrle personnel la suite des changements viss et d'activit

Oui

Mexique

Non

10 ans

Non

Changement de contrle Succession, donation, rorganisation interne et d'activit, fusions et scission non motive par des raisons fiscales

Oui

Pays-Bas

1 an

9 ans

Non

Changement de contrle et d'activit

Motif autre qu'exclusivement fiscal

Oui

Nouvelle Zelande

Non

Illimit

Non

Changement de contrle

Assouplissement lis au suivi de la proprit de la socit/Rorganisations internes

Oui

Norvge

Non (sauf cas de liquidation)

Illimit

Non

Changement de contrle + autres critres

Motif autre qu'exclusivement fiscal

Oui

14

Comparaison internationale du traitement des dficits en 2013 (3/3)

Espagne

Non

18 ans

Oui (25% si CA entre 20 et 60m, 50% au-del de 60m Changement de contrle de CA)

Rorganisations internes

Oui

Sude

Non

Illimit

Non

Changement de contrle

Rorganisations internes

Oui, dans certains cas

Suisse

Non

7 ans

Non

Changement de contrle/redmarrage de la socit

Restructurations financires

Oui

Royaume-Uni

1 an

Illimit (les dficits et bnfices compenser doivent tre de mme nature)

Non

Changement de contrle et d'activit

Rorganisations internes

Oui

Etats-Unis d'Amrique

2 ans

20 ans

Non

Changement de contrle

Non

Oui

15

Corporate / M&A

PLAFOND DE DDUCTIBILIT DES CHARGES FINANCIRES


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Plafond de dductibilit des charges financires (Article 23 LF 2013) (1/4)


Instauration dun plafond global de dduction Rintgration de 15 % des charges financires nettes si elles excdent 3 M (25 % pour les exercices ouverts compter du 1er janvier 2014) Champ dapplication Socits IS Socits IR pour la QP revenant une socit IS Intgration fiscale Seuil apprci au niveau du groupe, au titre des seules sommes laisses ou mises disposition de socits membres par des personnes(physiques ou morales) qui nen sont pas membres. Applicable ds les exercices clos compter du 31 dcembre 2012
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Plafond de dductibilit des charges financires (Article 23 LF 2013) (2/4)


Charges financires concernes
Charges financires venant rmunrer des sommes laisses ou mises disposition de lentreprise, moins produits financiers rmunrant des sommes laisses ou mises disposition par lentreprise Quelle que soit lorigine (tiers, entreprises lies, associs) Quelle que soit laffectation En pratique: Comptes 66 l'exception de certains postes

(compte 667: charges nettes sur cessions de valeurs mobilires de placement ; compte 664: pertes sur crances lies des participations) Certains loyers (crdit-bail, LOA)

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Plafond de dductibilit des charges financires (Article 23 LF 2013) (3/4)


Articulation du nouveau plafond global avec les dispositifs spcifiques de non-dductibilit des charges financires
1. Taux plafond (212, I CGI) 2. Sous-capitalisation (212, II CGI) 3. Dispositif Carrez (209, IX CGI)

4. Plafond global (212 bis CGI)

Charges financires

Produits financiers

Charges financires nettes

Si < 3m

Si > 3m

Dduction intgrale
(hors 212 et 209, IX)

Rintgration de 15%
(-intrts rintgrs en 212 et 209,IX)

19

Plafond de dductibilit des charges financires (Article 23 LF 2013) (4/4)


Rappel des dispositifs de limitation applicables en 2013
Les diffrents rgime de limitation de la dductibilit des charges financires Dispositif Taux plafond Taux plafond Article du CGI 39,1-3 212, I Rgime fiscal du dbiteur IS / IR IS Qualit du crancier Associ Entreprise lie Limitation Taux lgal Taux lgal ou taux du march Dpend de ratios (d'endettement, de couverture d'intrts, d'intrts servis) Rintgration d'une QP forfaitaire Rintgration d'une QP forfaitaire 15% des charges financires nettes lorsqu'elles sont > 3 m Spcificits en cas de groupe fiscal Non Non

Limitation en cas de sous-capitalisation Acquisition de titres de socits non contrles (dispositif "Carrez") Acquisition d'une socit cible auprs de l'actionnaire du cessionnaire (amendement "Charasse")

212, II

IS

Entreprise lie Associ Entreprise lie Tiers Associ Entreprise lie Tiers Associ Entreprise lie Tiers

Oui

209, IX

IS

Non

223 B, al. 7

IS membre d'un groupe fiscal

Dispositif ddi l'intgration

Plafond gnral

212 bis

IS

Oui (cf. ci-dessous)

Plafond gnral

223 B bis

IS membre d'un groupe fiscal

Personne physique ou morale 15% des charges non membre de l'intgration financires nettes du groupe fiscale lorsqu'elles sont > 3 m

Dispositif ddi l'intgration

20

Corporate / M&A

DURCISSEMENT DU TRAITEMENT FISCAL DES AIDES AUX ENTREPRISES EN DIFFICULT


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Non-dductibilit des aides caractre financier


Hors procdure collective* AIDES Nature de l'avantage consenti Notion Qualit de la socit aide Rgime fiscal de la Rgime fiscal de socit aidante la socit aide En cas de procdure collective* Rgime fiscal de la socit aidante Rgime fiscal de la socit aide

Abandons de crance ;

A caractre commercial

Subventions ; Renonciation recettes ; Prts ou avances sans intrt ; Prise en charge de dettes d'un tiers par la socit aidante ; Etc.

Aide consentie un partenaire conomique (client, fournisseur) afin de prserver les dbouchs commerciaux (CE 15 fvrier 1984 n 35339, 9e et 8e s.-s., St Carlo Erba), ses sources d'approvisionnements, ainsi qu' une filiale pour la prospection de nouveaux marchs (CAA Paris, 11 juill. 1991, n518 et 686, 3e ch., Schneider SA).

Socit tierce OU socit lie

Dductible (article 39-13 du CGI)

Taxable

Dductible

Taxable

A caractre financier

La motivation prpondrante de la socit aidante consiste prserver son renom ou sauvegarder la valeur de sa participation dans la filiale aide (CE du 30 avril 1980 n 16253)

Socit tierce OU socit lie

NON dductible (article 39-13 du CGI) => Fin de la jurisprudence du CE du 30 avril 1980 n 16253

Taxable (except en cas d'application de l'article 216 A du CGI**)

Dductible hauteur de la situation nette ngative de la socit aide, et pour le montant excdant la situation nette ngative proportion des participations dtenues par les minoritaires (article 39-13 du CGI)

Taxable (except en cas d'application de l'article 216 A du CGI**)

*Procdure collective = procdure de sauvegarde, redressement judiciaire, liquidation judiciaire et conciliation. **L'article 216 A du CGI instaure un rgime strictement rserv aux aides consenties entre socits relevant du rgime mre-fille (au sens des articles 145 et 216 du CGI). Cet article dispose que la fraction non dductible de l'aide chez la socit mre peut tre exonre chez la filiale condition que cette dernire s'engage augmenter son capital au profit de la socit mre d'une somme au moins gale au montant de l'aide consentie. Cette augmentation de capital doit tre ralise avant la clture du second exercice suivant celui au cours duquel l'aide a t consentie.

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Les recapitalisations dentreprises en difficult pnalises fiscalement (Article 18 2me LFR 2012) (1/3)
Limitation la dduction de la moins-value de cession dune filiale en difficult dans les deux ans de sa recapitalisation
Avant le 19 juillet 2012:

Si actif net de la filiale tait < 0, un apport tait plus avantageux quun abandon de crance : Labandon tait taxable chez la socit aide La cession dans les deux ans de lapport permettait une dduction de la MV Depuis le 19 juillet 2012:

La MV de cession nest plus dductible hauteur de la diffrence entre la valeur dinscription en comptabilit des titres reus (= valeur nominale) et leur valeur relle leur date dmission (article 39 quaterdecies 2 bis du CGI).

23

Les recapitalisations dentreprises en difficult pnalises fiscalement (Article 18 2me LFR 2012) (2/3)
Ancien rgime
Anne N Apport en capital
H Apport non dductible

Anne N + 1 Cession des titres F par H pour 50


H MV dductible = 50 150 = (100)

Augmentation de capital : 150

Apport non imposable

SN avant apport = (100) SN aprs apport = 50

La JP avait confirm que la MV tait court terme (CE, 26 mars 2008, Financire Fauvernier; CE, 22 janvier 2010, Predica)

24

Les recapitalisations dentreprises en difficult pnalises fiscalement (Article 18 2me LFR 2012) (3/3)
Nouveau rgime
Anne N Apport en capital
H Apport non dductible

Anne N + 1 Cession des titres F par H pour 25


H Article 39 quaterdecies 2 bis du CGI: MV = 25 150 = (125)

Augmentation de capital : 150

Valeur comptable des titres F reus par H = 150 Valeur relle des titres F reus par H = 50

Dont non dductible = 150 50 = 100 Dont dductible = (125) + 100 = (25)

Apport non imposable

SN avant apport = (100) SN aprs apport = 50

La fraction de MV gale la diffrence entre la valeur dinscription en comptabilit des titres reus (150) et leur valeur relle la date de leur mission (50) nest plus dductible 25

Impact fiscal de lincorporation dune crance dcote (article 24, II de LF 2013) (1/2)
Lgalisation partielle de la JP Cocinor (CAA Paris 28 mai 1998)
Nouvel article 209, VII bis du CGI En cas daugmentation de capital libr par compensation dune crance liquide et exigible acquise un prix dcot, le rsultat imposable lIS est dsormais dtermin par diffrence entre: - le prix dacquisition de la crance (i.e. sa valeur dcote), et - la valeur relle des titres reus en contrepartie (et non pas leur cot dacquisition tel que retenu au plan comptable, i.e. la valeur nominale de la crance) Champ dapplication limit
Socits IS Crance acquise auprs dun crancier non li (i) au repreneur, (ii) lentreprise dbitrice Titres de participation ligibles au rgime LT (article 219, I a quinquies CGI)

Entre en vigueur Dtermination des rsultats des exercices clos compter du 31 dcembre 2012.
26

Impact fiscal de lincorporation dune crance dcote (article 24, II de LF 2013) (2/2)
Exemple
Anne N Incorporation dune crance de VN 1000 rachete 50
H

Anne N + 1 Cession des titres F par H pour 150 une socit non lie
H

Augmentation de capital : 1000

Titres reus en contrepartie de lincorporation: Valeur comptable = 1000 Valeur relle = 200 Profit comptable = 1000-50 = 950 Profit fiscal = 200 50 = 150
F F

Article 39 quaterdecies 2 bis du CGI: MV = 150 1000 = (850) Dont non dductible = 1000 200 = 800 Dont dductible = (850) + 800 = (50)

SN avant apport = (800) SN aprs apport = 200

27

Corporate / M&A

FISCALIT DES CESSIONS DE TITRES


28

Durcissement de la niche Cop (Article 22 LF 2013)


Rgime fiscal des cessions de titres de participation ralises au titre des exercices clos compter du 31 dcembre 2012 La quote-part pour frais et charge rintgrer au rsultat passe de 10 % 12 % Lassiette de cette quote-part est constitue par les plus-values brutes (et non plus nettes) Taux dIS sur les plus-values brutes : 4 %.

29

Dispositifs de limitation la dductibilit des MVCT de cession ou dchange de titres


Cession dans les deux ans dune recapitalisation (MV non dductible) Absorption dune filiale par sa mre en rgime de faveur des fusions moins de deux ans aprs son acquisition (non dductibilit de la MV dannulation des titres hauteur des distributions exonres en application du rgime mrefille depuis lacquisition des titres) Dispositifs applicables aux socits prpondrance financire Rappel: dispositifs antrieurs aux lois de finances 2013
- Cession une entreprise lie (MV en report dduction ultrieure conditionne) - certaines cessions de titres ou absorptions lintrieur dun groupe fiscal

30

Corporate / M&A

TAUX DE LIS

31

Contribution additionnelle lIS de 3% sur les revenus distribus (Article 6 2me LFR 2012)
Contribution additionnelle l'IS de 3% sur les revenus distribus Champ d'application, base 3% de l'intgralit des revenus distribus par une personne morale ou organisme passible de l'IS en France et taux de la contribution - Distributions de dividendes au sens juridique - Revenus rputs distribus - Revenus rputs distribus des tablissements stables de socits trangres en France (sauf rinvestissement ainsi que pour les tablissements stables de socits tablies dans un pays membre de l'Union Europenne) Distributions ralises par : - les OPC (OCPVM, OPCI, SCPI) - les PME au sens du droit communautaire - les SIIC au titre de leur obligation de distribution et mises en paiement en 2013 - les filiales de SIIC aux SIIC - une socit intgre au profit d'une socit du mme groupe fiscal - et sous certaines conditions, les distributions en actions Distributions ralises compter du 18 aot 2012

Flux concerns

Flux exonrs

Entre en vigueur

32

Prorogation de la contribution exceptionnelle lIS


Prorogation de la contribution exceptionnelle l'IS de 5% Champ d'application Calcul Exercices concerns Entreprises ayant un chiffre d'affaires > 250 millions d'euros 5% de l'IS acquitt avant imputation des rductions, crdits d'impt et toute autre crance fiscale d'une nature identique Exercices clos entre le 31 dcembre 2011 et le 30 dcembre 2015

Rappel : Taux dIS des grandes entreprises : 36,1 % Taux de droit commun : 33,1/3 % Contribution sociale : 3,3 % de lIS Contribution exceptionnelle lIS : 5% de lIS Total : 36,1 % Sajoute, le cas chant la contribution additionnelle de 3 % sur les revenus distribus
33

Corporate / M&A

TRANSFERT DE SIGE AU SEIN DE LUE


34

Transfert de sige au sein de lUE

(1/3)

Adaptation du rgime fiscal aux exigences communautaires


Modification de larticle 212,2 du CGI suite CJUE National Grid Indus (29 novembre 2011) et Commission c/ Portugal (6 septembre 2012) Lorsquil saccompagne du transfert dlments dactif, le transfert de sige (ou dtablissement) vers un Etat membre de lUE (ainsi que la Norvge et lIslande) entrane limposition des plus-values latentes et des plus-values en report ou en sursis dimposition affrentes aux lments de lactif immobilis transfrs: soit (i) immdiatement, soit (ii) de manire fractionne sur au plus cinq annes Rgime optionnel ncessitant un suivi dclaratif Applicable aux transferts de sige raliss compter du 14 novembre 2012

35

Transfert de sige au sein de lUE

(2/3)

Arbre dcisionnel "221,2 CGI"

Le transfert de sige / tablissement vers l'UE, Islande, Norvge ? OUI Les actifs sont-ils transfrs ? OUI NON NON Rgime fiscal de la cessation d'entreprise *

Imposition immdiate OU fractionne des PV latentes sur actifs immobiliss et des PV en sursis / report Autres consquences fiscales ?

Pas d'imposition immdiate

*- Imposition immdiate des profits en cours et des PV en report / sursis, et des PV latentes sur actifs - Perte des dficits - Imposition des bnfices et rserves au nom des associs (article 111 bis CGI)

36

Transfert de sige au sein de lUE


Rgime inabouti ?
-

(3/3)

Le dispositif est-il vraiment conforme la JP de la CJUE ? Le choix du paiement fractionn aboutit en fait payer immdiatement une partie de limpt (1/5eme), tout en supportant la lourdeur administrative du suivi des plus-values => suivre la question en cours concernant le rgime allemand

Quid des actifs immobiliers, non physiquement transfrables ? En cas de transfert total des actifs, quid des autres consquences de la cessation dentreprise (profits en cours, imposition des associs en 111 bis CGI) ? Quid du traitement fiscal dans le pays daccueil (base amortissable, valeur fiscale de rfrence en cas de cession ultrieure des biens) ? Le rgime des fusions transfrontalires au sein de lUE (Directive 2009) doit-il galement tre revu ? Rappel: la neutralit fiscale dune fusion cross-border intracommunautaire ncessite le maintien des actifs dans un tablissement stable situ dans lEtat membre de labsorbe
37

3. IMMOBILIER

Principales mesures adoptes en 2012 en matire de fiscalit immobilire



Retenue la source de 15 % sur les distributions ralises par les SIIC et SPPICAV Rgime Duflot en faveur de linvestissement locatif Elargissement du champ de la taxe sur les logements vacants Suppression de la TVA immobilire pour les particuliers (cession dimmeubles neufs acquis en VEFA) Drogation au droit fiscal corporate commun
Transfert de dficits en cas de rorganisation dune activit de gestion dun patrimoine immobilier; Incidence du plafond dimputation des dficits en matire immobilire Contribution additionnelle lIS sur les revenus distribus (SIIC, OPCI, SCPI); Cession dactions conscutivement une distribution de dividendes: cas des marchands de biens; Recapitalisations de SPI suivie de leurs cessions : traitement fiscal de la moins-value; Incorporation de crances dcotes au capital dune SPI : quel rgime fiscal ? Transfert de sige au sein de lUE : quid des immeubles ? Plafond global de dductibilit des charges financires : un loyer est-il une charge financire au sens de ce dispositif ? 39

Fiscalit immobilire

RETENUE LA SOURCE DE 15 % SUR LES DISTRIBUTIONS RALISES PAR LES SIIC ET SPPICAV
40

Retenue la source de 15 % sur les distributions ralises par les SIIC et SPPICAV (1/2)
Condamnation de la France par la CJUE (CJUE 10 mai 2012 aff. 338/11 347/11, 3e ch., Santander Asset Management SGIIC SA et autres ) - Suppression de la RAS sur les distributions au profit dOPC trangers - Instauration dune contribution additionnelle de 3% lIS Modification du dispositif applicable aux distributions prleves sur les rsultats exonrs des SIIC, SPPICAV et leurs filiales - Abaissement RAS 15 % sur distributions aux OPC trangers qualifiants - Cration RAS 15 % sur distributions aux OPC franais (OPCVM / OPCI / SICAF) - Maintien RAS 30% sur distributions aux OPC trangers non qualifiants
Hors UE Absence de convention dassistance administrative Non conforme dfinition article 4 Directive AIFM Non similaire un OPC franais

- Maintien RAS 55% sur produits pays dans un ETNC et largissement aux distributions ralises par les SCR et SUIR payes dans un ETNC
41

Retenue la source de 15 % sur les distributions ralises par les SIIC et SPPICAV (2/2)

FR
OPCI OPCVM

UE
OPCVM

15% 15% 15%

SIIC
15%

15% Retenue la source de 15%


Distribution de dividendes

Filiale SIIC

42

Fiscalit immobilire

RGIME DUFLOT EN FAVEUR DE LINVESTISSEMENT LOCATIF


43

Rgime Duflot en faveur de linvestissement locatif (1/2)


Nouvelle rduction dIR (remplacement Scellier)
Conditions d'application de la rduction d'impt Duflot
Bnficiaires Immeubles ligibles Personnes physiques fiscalement domicilies en France Immeubles neufs, acquis en VEFA, construits par le contribuable, ou ayant fait l'objet de travaux importants lous usage d'habitation principale

- logement acquis neufs : label "BBC 2005" ou "RT 2012" - logements ayant fait l'objet de travaux : label "HPE rnovation" ou "BBC 2009" ou Conditions de performance rnovation sous conditions de deux des quatre lments suivants : isolation de la nergtique globale toiture ou des murs extrieurs, fentres, systme de chauffage, systme de Conditions d'ligibilit production d'eau chaude sanitaire la rduction d'impt Dure de l'engagement de 9 ans location Locataires viss Locataires exclus Loyers Base de la rduction d'impt Montant Plafonds en base Taux Montant annuel Ressources du locataire plafonnes par zone Membres du foyer fiscal du bailleur, ses ascendants ou descendants Plafonns par zone de 8,59 16,52 / m2 Montant de l'investissement ralis - 300.000 euros au titre de la mme anne, pour deux logements maximum - 5.500 / m2 habitable - Mtropole : 18% - Outre-mer : 29% 1/9me du total de la rduction d'impt

Montant de la rduction d'impt

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Rgime Duflot en faveur de linvestissement locatif (2/2)


Exemple -Immeuble neuf dune surface habitable de 40 m2 acquis en mtropole pour un prix de 250.000 -Prix de revient par m2= 250.000/40 = 6.250 > 5.500 (plafond par m2) -Montant total de la rduction dimpt : 5.500 x 40 = 220.000 < 300.000 (plafond global) - Montant annuel de la rduction dimpt : 1/9 x 220.000 = 24.444 (arrondi leuro le plus proche, hors plafonnement global des avantages fiscaux)

45

Fiscalit immobilire

LARGISSEMENT DU CHAMP DE LA TAXE SUR LES LOGEMENTS VACANTS


46

Elargissement du champ de la taxe sur les logements vacants (1/2)

Avant le 1er janvier 2013 Localisation de l'immeuble


Agglomrations > 200.000 habitants* Occupation de moins de 30 jours conscutifs au cours des deux annes prcdentes 10%

A compter du 1er janvier 2013


Agglomrations > 50.000 habitants* Occupation de moins de 90 jours conscutifs au cours de la dernire anne 12.50%

Apprciation de la vacance

1re anne d'imposition

Taux de la taxe

2me anne d'imposition A compter de la 3me anne d'imposition

12.50%

25%

15%

25%

*Liste fixe par dcret

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Elargissement du champ de la taxe sur les logements vacants (2/2)


Conseil constitutionnel (dcision n 2012-662 DC du 29 dcembre 2012)
Ne sauraient tre assujettis cette taxe des logements: qui ne pourraient tre rendus habitables qu'au prix de travaux importants et dont la charge incomberait ncessairement leur dtenteur ; meubls affects l'habitation et, comme tels, assujettis la taxe d'habitation (assimilation au non-vacant); dont la vacance est imputable une cause trangre la volont du bailleur, faisant obstacle leur occupation durable, titre onreux ou gratuit, dans des conditions normales d'habitation, ou s'opposant leur occupation, titre onreux, dans des conditions normales de rmunration du bailleur (logements ayant vocation disparatre ou faire l'objet de travaux dans le cadre d'oprations d'urbanisme, de rhabilitation ou de dmolition; logements mis en location ou en vente au prix du march et ne trouvant pas preneur)

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Fiscalit immobilire

SUPPRESSION DE LA TVA IMMOBILIRE POUR LES PARTICULIERS (CESSION DIMMEUBLES NEUFS ACQUIS EN VEFA)
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Suppression de la TVA immobilire pour les particuliers (cession dimmeubles neufs acquis en VEFA) (1/2)
Suppression du a) de larticle 257, I, 3, 2 du CGI
Le a) prvoyait la soumission la TVA des ventes dimmeubles neufs (i.e. achevs depuis moins de cinq ans) ralises par des non-assujettis (notamment les particuliers), lorsque ceux-ci les avaient acquis en tant quimmeubles construire (i.e. en pratique en VEFA ou sous forme de vente terme).

Rgime applicable compter du 31 dcembre 2012


Toutes les ventes immobilires ralises par les particuliers, quelles portent sur des immeubles neufs ou anciens, sont dsormais situes hors du champ dapplication de la TVA et soumises aux droits denregistrement au taux de droit commun de 5,09% Dispositif transitoire mis en place par ladministration fiscale: Lancien rgime continue de sappliquer au choix des parties lorsque celles-ci ont sign une promesse de vente avant le 31 dcembre 2012, la preuve de cette date pouvant tre apporte par tout moyen. Solution tendue aux cas de cessions de contrats de VEFA lorsquun avant-contrat avait t sign avant le 31 dcembre 2012 (BOI-TVA-IMM-10-10-20-20130123).

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Suppression de la TVA immobilire pour les particuliers (cession dimmeubles neufs acquis en VEFA) (2/2)

Rgime TVA de la cession d'un immeuble bti de moins de cinq ans acquis en VEFA par un non-assujetti Cession intervenue avant le 31 dc. 2012 Cession intervenue compter du 31 dc. 2012 Promesse de vente signe avant le 31 dc. 2012 Au choix des parties : (i) soit TVA sur le prix total (ii) soit hors TVA Selon rgime TVA choisi : (i) soit taux rduit de 0,715% (ii) soit taux de droit commun de 5,09% Promesse de vente signe compter du 31 dc. 2012 Hors TVA

Rgime de TVA

TVA sur le prix total

Rgime des droits d'enregistrement

Taux rduit de 0,715%

Taux de droit commun de 5,09%

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Fiscalit immobilire

DROGATION AU DROIT FISCAL CORPORATE COMMUN

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Droit fiscal des entreprises appliqu au secteur immobilier


Transfert de dficits en cas de rorganisation dune activit de gestion dun patrimoine immobilier Incidence du plafond dimputation des dficits en matire immobilire Contribution additionnelle lIS sur les revenus distribus Cession dactions conscutivement une distribution de dividendes : cas des marchands de biens Recapitalisations de SPI suivie de leurs cessions : rgime fiscal de la moins-value de cession Incorporation de crances dcotes au capital dune SPI : quel rgime fiscal ? Transfert de sige au sein de lUE : quid des immeubles ? Plafond global de dductibilit des charges financires : un loyer est-il une charge financire au sens de ce dispositif ?

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Transfert de dficits en cas de rorganisation


Le mal: les dficits issus dune activit de gestion dun patrimoine immobilier ne peuvent tre transfrs en cas de rorganisation
La 2me LFR 2012 prvoit que les dficits fiscaux ns dune activit de gestion dun patrimoine immobilier ne peuvent pas tre transfrs dans le cadre dune rorganisation soumise au rgime de faveur des fusions de larticle 210 A Aucune drogation nest prvue ce principe, aucun agrment ntant possible. Les dficits de labsorbe ayant une activit de gestion immobilire sont donc dfinitivement perdus La mme rgle sapplique aux dficits gnrs par la gestion de son patrimoine mobilier par une socit dont lactif est principalement compos de participations financires La loi lgalise la doctrine administrative antrieure

Les remdes envisageables


Ne pas opter pour le rgime de faveur des fusions Effectuer une rvaluation libre de limmeuble avant fusion Dispositif particulier de transfert des dficits en cas de rorganisation de socits fiscalement intgres
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Incidence du plafond dimputation des dficits en matire immobilire


Exemple: soit un SPV dtenant un immeuble quil loue pendant x annes puis cde
La cession gnre une importante PV, que le dficit fiscal ne pourra pas ncessairement couvrir en intgralit Risque de perte du reliquat de dficit si changement dactivit

Actions ?
Peut-on choisir de ne pas dduire fiscalement une provision ? (CAA Paris, 9e ch., 18 novembre 2010, St Foncire du Rond-Point ) Les amortissements dgressifs ou exceptionnels peuvent tre diffrs en priode dficitaire Activation de certaines charges (frais dacquisition dimmobilisations, incorporels, frais financiers intercalaires) Cessions dactifs, prix de transfert

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Contribution additionnelle lIS sur les revenus distribus


Sont exonrs de la contribution additionnelle de 3 % lIS Les OPCVM, SCPI, OPCI Les distributions de filiale SIIC leur SIIC mre Les distributions ralises au sein dun groupe dintgration fiscale Les distributions obligatoires ralises par les SIIC (2013 uniquement, mais possible prorogation) Les distributions payes en actions

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Cession dactions conscutivement une distribution de dividendes : cas des marchands de biens
Le rgime mre-fille ne sappliquant plus aux distributions ralises au profit dune socit Marchand de biens (dtenant en stocks des titres de SPI), la moins-value de cession des titres stocks dans les deux ans dune distribution de dividendes reste intgralement dductible

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Recapitalisations de SPI suivie de leurs cessions


Traitement fiscal de la moins-value de cession
-

Le nouveau dispositif de limitation de la dduction de la moins-value ralise moins de deux ans aprs une recapitalisation dune filiale en difficult ne devrait pas remettre en cause la dduction dune telle moins-value dans le cas o la socit bnficiaire de lapport serait une socit prpondrance immobilire, la non-dduction nimpactant en principe que les titres de participation relevant du rgime des plus-values long terme.

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Incorporation de crances dcotes au capital dune SPI


Quel rgime pour limmobilier ?
Le nouvel article 209, VII bis du CGI qui prvoit que lincorporation dune crance acquise pour un prix dcot nentraine limposition que de la plusvalue gale la diffrence entre la valeur relle des titres mis et le prix dacquisition de la crance ne vise expressment que les titres de participation relevant du rgime des plus-values long terme, ce qui devrait exclure lapplication de la mesure sagissant des socits prpondrance immobilire, qui ne relvent pas de ce rgime. Se pose alors la question de savoir si la jurisprudence Cocinor (CAA Paris 1998) qui avait prcd le rforme lgale et qui tait formule largement a vocation sappliquer dans cette situation (ce qui reviendrait gnraliser le nouveau dispositif au secteur immobilier) ou si au contraire, cest la plusvalue comptable, i.e. celle rsultant de la diffrence entre la valeur nominale des titres mis et le prix de rachat de la crance, qui doit tre soumise limpt. Les commentaires de ladministration seront attendus avec intrt sur cette question.
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Transfert de sige au sein de lUE : quid pour les immeubles ?


Un immeuble ne peut tre physiquement transfr dans un autre Etat - la PV latente peut-elle faire lobjet dun paiement fractionn si limmeuble reste lactif de la socit dans lEtat membre daccueil ? - Faut-il obligatoirement affecter limmeuble un tablissement stable en France pour viter limposition immdiate ?

60

Plafond de dduction des charges financires : un loyer est-il une charge financire au sens de ce dispositif ?
Loyers pris en compte dans les charges et produits financiers
Pour lapplication du dispositif prvu larticle 212 bis du CGI (plafond global de dduction des charges financires), les charges et produits financiers incluent une quotepart des loyers verss et reus en excution de certains contrats. Sont viss les loyers affrents des oprations de: - Crdit-bail - LOA - Location de biens mobiliers entre entreprises lies (au sens de larticle 39, 12 du CGI: majorit, direction de fait, contrle commun) Objectif: viter un contournement de la nouvelle rgle qui consisterait privilgier la location plutt que lachat par endettement direct, gnrateur de charges financires

Locations exclues Les locations simples, initialement vises sur base dun postulat erron, ont finalement t exclues du dispositif.

61

4. FISCALIT PATRIMONIALE

Principales mesures adoptes en 2012 en matire de fiscalit patrimoniale


Nouvelles modalits de calcul de lIR Rforme du rgime dimposition lIR des revenus de capitaux mobiliers Rforme du rgime dimposition lIR des plus-values de cession de valeurs mobilires Fiscalit immobilire des non rsidents Cession dusufruit temporaire Apport-cession Rforme de lISF Droits de succession et de donation Exit tax: focus sur me champ dapplication
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Nouvelles modalits de calcul de lIR (1/2)


Les principales modifications apportes aux modalits de calcul de l'IR (LF pour 2013) Au 31 dcembre 2011 Gel du barme son niveau atteint pour les revenus de 2010 A compter du 1er janvier 2012 Gel du barme maintenu pour les revenus de 2012 ( son niveau atteint pour les revenus de 2010)

Gel du barme de l'IR

Nouvelle tranche marginale d'imposition Quotient familial: rduction de l'avantage en impt Plafonnement des niches fiscales

41% au-del de 70.830

45% au-del de 150.000

Par demi-part: Par quart de part:

2.336 1.168

Par demi-part: Par quart de part:

2.000 1.000

18.000 + 4% du montant du revenu imposable

10.000

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Nouvelles modalits de calcul de lIR (2/2)

Barme de l'IR Au 31 dcembre 2011 Fraction du revenu net imposable De 5.963 11.896 De 11.897 26.420 De 26.421 70.830 Au-del de 70.830 /de 70.830 150.000 Au-del de 150.000 Taux 5.50% 14% 30% 41%

A compter du 1er janvier 2012 Taux 5.50% 14% 30% 41% 45%

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Rforme du rgime dimposition lIR des revenus de capitaux mobiliers


Bnficiaire fiscalement domicili en France

Avant la LF 2013 (1) Option pour le prlvement forfaitaire libratoire (PFL) dIR au taux de 21%.

Aprs la LF 2013 (1) Suppression de l'option pour le PFL et soumission obligatoire au barme progressif de l'IR (2) . - Abattement de 40% - Suppression de l'abattement fixe - Instauration d'un prlvement obligatoire la source de 21% imputable sur l'IR finalement d (3) Suppression de l'option pour le PFL et soumission obligatoire au barme progressif de l'IR (2) . - Instauration d'un prlvement obligatoire la source de 24% imputable sur l'IR finalement d (3)

Dividendes

En l'absence d'option : - Abattement de 40% - Abattement fixe annuel de 1.524 ou 3.050 - Dividendes nets imposs au barme de l'IR. Option pour le PFL au taux de 24%

Produits de placements revenus fixes

En l'absence d'option : imposition selon le barme progressif de l'IR

(1) Hors prlvements sociaux perus au taux de 15,5% (2) Maintien du PFL pour les revenus perus en 2012 et les intrts perus compter de 2013 si < 2.000 / an et par foyer (sur option du contribuable; PFL 24%) (3) Dispense possible en fonction du montant de revenus du foyer fiscal

Prlvements sociaux: Toujours calculs au taux proportionnel de 15,5% Mais part de CSG dductible abaisse de 5,8% 5,1%
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Rforme du rgime dimposition lIR des plusvalues de cession de valeurs mobilires (1/2)
Cessions ralises en 2012
Taux proportionnel l'IR de 24%

Cessions ralises en 2013

Dispositif

Abattement pour dure de dtention

Taux d'IR

Conditions

20% entre 2 et 4 ans Rgime de droit 30% entre 4 et 6 ans commun 40% au-del de 6 ans (1)

Barme progressif

Non Socit exerant une activit oprationnelle pendant les 10 annes prcdant la cession (ou depuis sa cration si < 10 ans)

"Crateurs d'entreprises" (sur option) article 200 A, 2 bis CGI

Titres dtenus en continu pendant les 5 annes prcdant la cession Non 19% Titres ayant reprsent au moins 10% des droits de vote ou financiers pendant au moins 2 ans au cours des 10 annes avant la cession Titres reprsentant au moins 2% des droits de vote ou financiers au jour de la cession Cdant ayant exerc des fonctions de direction ligibles (2) ou salaries pendant les 5 ans prcdant la cession 19% (30% si exercice d'une activit dans la socit depuis moins de 3 ans) Taux proportionnel (22,5% si retrait avant 2 ans; 19% si retrait entre 2 et 5 ans) exonration si retrait > 5 ans

BSPCE

Non

Rgime inchang

PEA

Non

Rgime inchang

(1) Les prlvements sociaux s'appliquent au taux de 15,5% sur la totalit de la PV ralise, avant abattement pour dure de dtention (2) Il s'agit des fonctions ligibles au titre du rgime des biens professionnels donnant lieu une rmunration normale reprsentant plus de 50% des revenus professionnels du contribuable (article 885 O bis CGI)

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Rforme du rgime dimposition lIR des plusvalues de cession de valeurs mobilires (2/2)
Avant la LF 2013
Report de taxation de la PV sous condition de remploi: de 80% de la plus-value ralise dans les 36 mois de la cession au capital d'une socit l'IS Report sur 100% de la plus-value Exonration dfinitive de la plus-value si conservation des titres souscrits en remploi pendant 5 ans (les prlvements sociaux restent dus sur 100% de la PV)

Aprs la LF 2013
Report de taxation de la PV sous condition de remploi: de 50% de la plus-value ralise dans les 24 mois de la cession au capital d'une ou plusieurs socit l'IS Report sur la seule fraction de la plus-value rinvestie (taxation du solde) Conditions d'exonration inchanges

Report d'imposition l'IR sous condition de remploi

Taxation au taux de 45% de la plus-value ralise (cessions postrieures au 01/01/13), libratoire de l'IR Non-rsidents: cession de participations substantielles > 25% En cas d'excdent de prlvement, remboursement sur rclamation de la diffrence entre: Taxation au taux de 19% de la plus-value ralise l'IR au taux progressif sur l'ensemble des revenus de source franaise et trangre, y compris la plusvalue de cession de participation substantielle Et l'IR au taux progressif calcul sur les revenus de source franaise hors plus-value de cession

Report dIR sous condition de remploi = sur la seule fraction de la PV rinvestie Non-rsidents: vrifier sil existe une clause de participation substantielle dans la convention fiscale bilatrale applicable
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Fiscalit immobilire des particuliers (1/2)


Rgime actuel Aprs 2me et 3me LFR 2012
Revenus fonciers de source franaise: Calculs sur le montant net des revenus (assiette identique l'IR) au taux de 15,5% CSG non dductible mme pour partie ( rsidents de France) Les PS s'ajoutent l'IR calcul au barme progressif Applicable aux revenus fonciers perus compter du 01/01/12 Non Plus-values de cessions immobilires de source franaise: sur le montant net des revenus (assiette identique l'IR) au taux de 15,5% Les PS s'ajoutent au prlvement de l'article 244 bis A CGI (19% pour les rsidents EEE, 33,33% pour les rsidents hors EEE et Etats non coopratifs, 75% pour les rsidents d'Etats non coopratifs) Applicable aux PV ralises compter du 17/08/12 (publication de la loi) Champ d'application: PV immobilires > 50 000 ralises par les particuliers rsidents ou non rsidents de France Hors PV exonres: rsidence principale, cession par un rsident d'un logement autre que la rsidence principale, premire cession par certains non rsidents d'une habitation en France, cessions exonres pour dtention > 30 ans Incertitude: applicable aux terrains btir? Surtaxe l'IR sur les plusvalues immobilires (3me LFR 2012) Nant Assiette calcule comme pour l'IR sur PV de cession Taux selon le montant de la PV: Barme de 2% 6% (cf tableau ci-dessous) Taxe calcule sur la totalit de la PV ds le 1er euro au taux applicable selon le montant atteint Taxe due lors de la cession (a priori selon les mmes modalits que l'IR sur PV de cessions immobilires) Applicable aux cessions ralises compter du 01/01/13 (sauf promesse de vente ayant acquis date certaine avant le 07/12/12)

Assujettissement des revenus immobiliers des nonrsidents aux prlvements sociaux (2me LFR 2012)

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Fiscalit immobilire des particuliers (2/2)


Barme de la surtaxe sur PV immobilires:
Montant de la PV imposable ) 50 001 60 000 60 001 100 000 100 001 110 000 110 001 150 000 150 001 160 000 160 001 200 000 200 001 210 000 210 001 250 000 250 001 260 000 Suprieur 260 000 Montant de la taxe () 2% PV - (60 000 - PV) x 1/20 2% PV 3% PV - (110 000 - PV) x 1/10 3% PV 4% PV - (160 000 - PV) x 15/100 4% PV 5% PV - (210 000 - PV) x 20/100 5% PV 6% PV - (260 000 - PV) x 25/100 6% PV

Surtaxe l'IR sur PV immobilires

Rcapitulatif des nouveaux taux marginaux dimposition des PV immobilires


Taux marginal d'imposition des PV immobilires (IR, surtaxe et PS) Rsidents de France Revenus fonciers (Barme progressif) Plus-values immobilires (taux proportionnel) 60.50% Rsidents EEE 40.50% 40.50% Non-rsidents de France 60.50% Rsidents hors EEE et ETNC Rsidents ETNC 54.83% 96.50%

70

Cession dusufruit temporaire (1/2)

Cession de lusufruit temporaire

Socit (IS)
Illustration dun des schmas doptimisation viss
Nue-proprit Usufruit temporaire Loyers

71

Cession dusufruit temporaire (2/2)


Cessions ralises avant le 14/11/2012
Rgime de taxation des PV selon la nature des biens dmembrs exemple: rgime des PV des particuliers si cession d'usufruit portant sur un bien immobilier (abattement pour dure de dtention, taux de 19% + 15,5% de prlvements sociaux)

Cessions ralises compter du 14/11/2012


Economie gnrale du dispositif: Imposition au barme progressif de l'IR du prix de vente de l'usufruit temporaire selon le rgime d'imposition des revenus susceptibles d'tre procurs par le bien dmembr Cdants personnes physiques ou morales soumises l'IR Premire cession titre onreux d'un mme usufruit temporaire (y compris apports en socits) Hors champ: cession titre gratuit et cession d'usufruit viager Taxation selon la nature des revenus que le bien est susceptible de procurer: - Biens immobiliers lous nus: revenus fonciers - titres de socit IS: revenus de capitaux mobiliers (sans application de l'abattement de 40%) Prsomptions de rattachement un revenu catgoriel en cas d'impossibilit de dtermination: - cessions d'usufruit sur biens immobiliers ou parts de SPI = prsomption de revenus fonciers - cessions d'usufruit sur valeurs mobilires = prsomption de revenus de capitaux mobiliers - Dans tous les autres cas: prsomption de bnfices non commerciaux

Personnes concernes Oprations vises Modalits d'imposition

Limposition porte dsormais sur 100% de la valeur de lusufruit cd et non plus sur la seule plus-value ralise

72

Apport-cession (1/3)
Illustration du schma dapport-cession
Etape 1: constitution du holding Etape 2: apport de Op Co au holding

Dirigeant

Dirigeant Apport des titres OpCo

Hold Co Op Co Hold Co Op Co

Etape 3: cession de Op Co par le holding

Dirigeant

Hold Co
0

Cession rapide des titres de OpCo

Acqureur

Op Co

Trsor public

73

Apport-cession (2/3)
Apports ralises compter du 14/11/2012
Economie gnrale du dispositif Remplacement du sursis d'imposition par un report d'imposition en cas d'apport de titres une socit IS contrle par l'apporteur (art. 150-O B ter CGI nouveau) Apport ralis par une personne physique ou via une socit interpose l'IR Socit bnficiaire contrle par l'apporteur: - dtention directe ou indirecte de la majorit des droits de vote ou financiers avec le groupe familial - dtention seul de la majorit des droits de vote ou financiers en vertu d'un pacte d'actionnaires Conditions - exercice en fait du pouvoir de dcision - prsomption de contrle si disposition directe ou indirecte d'au moins un 1/3 des droits de vote ou financiers et qu'aucun associ ne dtient une participation > la sienne - Prsomption de contrle conjoint par le contribuable et une ou plusieurs personnes agissant de concert s'ils dterminent les dcisions prises en assemble Cession des titres reus lors de l'apport Cession des titres apports dans les trois ans suivant l'apport sauf rinvestissement dans les deux ans de la cession d'au moins 50% du produit de cession dans une activit conomique (report maintenu si cession > 3 ans aprs l'apport, mme sans rinvestissement) Donation des titres reus lors de l'change si cession par le donataire dans un dlai de 18 mois compter de la donation (Att: censure par le Conseil constitutionnel d'un mcanisme similaire au sujet de la donation-cession)

Fin du report

74

Apport-cession (2/3)

Apport : report dimposition

Cession des titres apports dans les 3 ans de lapport : fin du report sauf rinvestissement

Apport des titres A B : PV mise en report


Socit A Socit B

Fin du report : taxation immdiate de la PV, sauf rinvestissement


Socit B Cession des titres A un tiers acqureur dans les 3 ans Socit A

Tiers acqureur

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Rforme de lISF (1/2)

Avant la LF 2013
Valeur nette du patrimoine taxable 1 300 000 3 000 000 Egale ou suprieure 3 000 000 Barme Taux 0,25% 0,50%

Aprs la LF 2013
Valeur nette du patrimoine taxable < 800 000 Entre 800 000 et 1 300 000 Entre 1 300 000 et 2 570 000 Entre 2 570 000 et 5 000 000 Entre 5 000 000 et 10 000 000 Suprieure 10 000 000 Seuil 1,3 M Taux 0% 0,50% 0,70% 1% 1,25% 1,50% Taxation A partir de 800 K

Seuil Seuil d'imposition 1,3 M

Taxation Au 1er une fois le seuil atteint

76

Rforme de lISF (2/2)


Avant la LF 2013
Dductibilit de certaines dettes l'ISF contractes pour l'acquisition ou dans l'intrt de biens non pris en compte pour l'assiette de l'ISF ou qui en sont exonrs: Dettes affrentes des biens exonrs = imputes en priorit sur ces biens, la fraction de dettes excdant la valeur des biens est dductible Dettes affrentes des biens non pris en compte dans l'assiette de l'ISF: Notamment dettes affrentes la nue-proprit = dductibles de l'ISF du nu-propritaire qui les a contractes (Cass. 31 mars 2009 n 08-14.645)

Aprs la LF 2013
Art. 885 G ter CGI: les dettes contractes pour l'acquisition ou dans l'intrt des biens non pris en compte pour l'assiette de l'ISF ou qui en sont exonrs ne sont pas dductibles Dettes affrentes des biens exonrs: non dductibles mme pour la fraction excdant la valeur des biens exonrs Dettes affrentes des biens non pris en compte dans l'assiette de l'ISF: dsormais non dductibles Notamment dettes affrentes la nue-proprit

Limitation du passif dductible

Rtabli compter de l'ISF 2013 (article 885 V bis CGI): Nant pour ISF 2012 Impts pris en compte : total form par l'ISF et les impts dus en France et tranger au titre des revenus de N-1 ( IR, prlvements sociaux, contribution sur les hauts revenus) Revenus pris en compte : revenus mondiaux nets de frais professionnels de N-1 aprs dduction des dficits catgoriels + revenus exonrs d'IR + produits soumis prlvement libratoire Le total impts ne doit pas excder 75% des revenus de l'anne prcdente, l'excdent venant en diminution de l'ISF (pas de restitution possible) Pas de plafonnement du plafonnement ( ce stade) Rduction pour charges de famille Rduction d'ISF de 300 par personne charge Suppression de la rduction compter de l'ISF 2013

Plafonnement de l'ISF Plafonnement l'ISF 2011 et annes prcdentes (85% des revenus + plafonnement du plafonnement)

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Droits de succession et de donation


Avant la 2me LFR 2012
Rduction de l'abattement en ligne directe Allongement du dlai de rappel fiscal Allongement du dlai pour bnficier de l'exonration de dons familiaux en espce (31 865 ) Gel des abattements, tarifs et seuils 159 325 10 ans depuis le 31/07/11 (6 ans entre 2006 et le 31/07/11)

Aprs la 2me LFR 2012


100 000 (Applicable aux successions ouvertes et donations ralises compter du 17/08/2012) 15 ans

Tous les 10 ans

Tous les 15 ans

Dj applicable en 2012 par l'effet du gel du barme de l'IR dcid fin 2011

Actualisation automatique des abattements, tarifs et seuils dfinitivement supprime pour l'avenir

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Exit tax: focus sur le champ dapplication


Champ d'application de l'exit tax
Source Dans le champ de l'exit tax - Sicav - FCP et Sppicav - titres du PEA, titres de Sicomi, parts de FCC (dure > 5 ans) - parts ou actions de carried interest, pargne salariale (participation, PEE, etc) - titres souscrits en exercice des BSPCE (part correspondant au gain d'exercice) - PV d'acquisition de stock-options et gain d'acquisition d'actions gratuites - Actions ou parts de socit de personnes prpondrance immobilire non cotes, l'IS ou l'IR (notamment SCI) - Actions ou parts de socit de personnes prpondrance immobilire cotes lorsque la personne dtient directement et indirectement > 10% du capital Hors champ de l'exit tax Dfinition gnrale: PV latentes sur les droits sociaux, Article 167 bis CGI valeurs, titres ou droits dtenus directement ou indirectement la date du transfert de domicile Renvoi par l'Administration l'art. 150-O A, I-1 CGI, soit: -les droits de souscription dtachs des actions -les certificats d'investissement -les obligations et autres titres d'emprunt ngociables -les titres participatifs Droits sociaux: Bofip -actions de SA et SAS, parts de SARL, SNC -parts de commandits (SCS) commentaires du -parts de socits civiles (article 8 du CGI) 31/10/2012 -parts de fondateurs ou parts bnficiaires -parts de socits en participation ou cres de fait ; - parts d'une EURL ou d'une EARL Titres dtenus par l'intermdiaire d'une socit de portefeuille ou d'un club d'investissement Droits dmembrs sur les valeurs, titres et droits ci-dessus Rponse ministrielle PoznanskiBenhamou du 22/01/13 Titres de socits civiles de portefeuille dont l'actif est exclusivement constitu de parts ou actions d'OPCVM et/ou de contrats d'assurance-vie ou de capitalisation Par extension: titres dtenus au travers de contrats d'assurance-vie ou de capitalisation

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Contacts
Jacques-Henry de Bourmont Avocat associ jhdebourmont@lpalaw.com Tl. : +33 1 53 93 30 00 Nicolas de Bengy Avocat ndebengy@lpalaw.com Mathieu Selva-Roudon Avocat mselva-roudon@lpalaw.com
Le support de prsentation de la confrence est tlchargeable sur notre site : www.lpalaw.com, onglet Actualits.

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