TUDE

Le traitement des engagements

sur les PME dans Ble II (CP3)

Le contenu du nouvel accord de Ble sur le ratio international de

solvabilit bancaire, dont lentre en vigueur est prvue pour la fin de
2006, devrait tre finalis avant fin 2004. Ce nouveau ratio devrait
permettre dadapter les exigences en capital prudentiel des groupes
bancaires aux risques effectivement encourus sur leurs diffrentes
catgories dengagements. Le caractre adquat dune telle mthode
dvaluation a dj donn lieu de nombreux dbats. Elle doit, en
effet, permettre de prvenir le risque de dfaillance bancaire, sans
pnaliser le financement dentreprises, et notamment des PME1, qui
restent significativement dpendantes des concours bancaires.
2
Lobjectif de cette tude est de simuler, grce au logiciel Saaba ,
3
limpact du dispositif de traitement du portefeuille PME sur le
niveau dexigences en capital prudentiel du Systme bancaire
franais (SBF). Dans la mesure o les tablissements de crdit
pourront, sous certaines conditions, choisir parmi trois systmes

Dans cette tude, seront considres comme des PME les entreprises dont le chiffre
daffaires est infrieur 50 millions deuros.

Le logiciel Saaba (Systme daide lanalyse bancaire) est lun des systmes de
dtection prcoce du risque de dfaillance bancaire utilis par le SGCB (cf. Rapport
annuel du SGCB pour lanne 1999). Il exploite les informations comptables remises
par les tablissements de crdit la Commission bancaire, mais aussi notamment
des donnes relatives leurs engagements sur les entreprises issues des fichiers
grs par la Banque de France (Fiben, Service central des risques).

Tel quil ressort de ltat des ngociations du Comit de Ble fin avril 2003.

BULLETIN DE LA COMMISSION BANCAIRE N 30 AVRIL 2004

19

tude

dvaluation des exigences prudentielles 1, trois sous-simulations ont

t effectues sur la base des donnes au 30 juin 2002 recueillies
dans le cadre de ltude quantitative n 3 (QIS3) et du troisime
document consultatif du Comit de Ble (CP3) 2.
Il ressort de cette tude que le traitement du crdit aux
entreprises devrait tre plus favorable dans Ble II que dans Ble I :
on observe en effet que lapplication des Accords de Ble II
permettrait au SBF de raliser des conomies de fonds propres par
rapport Ble I, quelle que soit la mthode utilise (Standard, IRBFondation, IRB-Avance). En tout tat de cause, les volutions
intervenues depuis lors dans le dispositif prvu par le Comit de
Ble, notamment lissue de la runion de Madrid doctobre 2003,
ne sont pas de nature remettre en cause les conclusions de la
prsente tude.

1. Caractristiques des portefeuilles

entreprises du Systme bancaire franais
La composition des risques des portefeuilles entreprises des
banques franaises a t approche par le systme Saaba. En effet,
partir des bases de donnes du Secrtariat gnral de la Commission
bancaire et de la Banque de France, en particulier le Service central
des risques (SCR) et les cotations Banque de France (Fiben), Saaba
permet de recenser et de noter la majeure partie des expositions
bancaires sur les entreprises.
Dans un souci de simplicit, lexposition en risque est dfinie
comme lensemble des engagements de bilan (pondrs 100 %) et
de hors-bilan (pondrs 50 %) consentis une entreprise donne
par un groupe bancaire dtermin.

Lapproche Standard (SA) rvise repose sur le recours des notations externes
tandis que les approches IRB-Fondation (IRB-F) et IRB-Avance (IRB-A)
supposent la mise en place de systmes, plus ou moins sophistiqus, dvaluation
interne du risque. En principe, plus lapproche choisie est fine, plus le cot des
exigences en capital prudentiel devrait tre rduit.

Les donnes Commission bancaire et Banque de France ont galement t arrtes

au 30 juin 2002. Concernant la cotation Banque de France, la mthodologie et les
statistiques ont t revues depuis lors et sont disponibles sur le site www.banquefrance.fr

20

BULLETIN DE LA COMMISSION BANCAIRE N 30 AVRIL 2004

Le traitement des engagements sur les PME dans Ble II (CP3)

Afin de mesurer limpact de la rforme selon des mthodes

homognes sur lensemble du systme bancaire franais, Saaba a
analys, au 30 juin 2002, 206 558 expositions en risque, ou EAD
(Exposure at Default), reprsentant un total de 155,9 milliards
deuros et bnficiant dune cotation Banque de France. Cette
cotation a permis de calculer des taux de pondration sur ces
encours selon les trois mthodes offertes par Ble II : lapproche
Standard rvise, lapproche IRB-Fondation et lapproche IRBAvance.
Enfin, les rponses galement arrtes au 30 juin 2002 au
troisime questionnaire relatif limpact quantitatif de la rforme du
ratio de solvabilit (QIS3) ont t exploites, notamment pour fixer
les hypothses de pertes en cas de dfaut (Loss Given Default LGD) et
dexposition (Exposure At Default EAD) retenues dans lapproche IRBAvance.
La procdure a consist, dans un premier temps, scinder le
portefeuille entreprises dun groupe bancaire donn entre sa
composante retail (expositions en risques infrieures ou gales un
1
million deuros) et sa composante corporate (encours suprieurs
un million deuros). En effet, la rforme prvoit dappliquer un
traitement diffrent chacune de ces deux catgories. En particulier,
il est prvu que la composante retail bnficie dhypothses
favorables lies la forte mutualisation du risque de crdit dans
cette catgorie de portefeuille.

La distinction bloise est en ralit plus fine, intgrant trois autres critres : type
demprunteur ; type de produit ; granularit (lensemble des engagements envers
une contrepartie ne peut pas excder 0,2 % du portefeuille particuliers ).

BULLETIN DE LA COMMISSION BANCAIRE N 30 AVRIL 2004

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tude

Principes dapplication des trois approches bloises

au portefeuille PME
Ensemble des expositions sur les entreprises

EAD 1 million deuros :

EAD > 1 million deuros

et CA < 50 millions deuros :

Composante retail
Composante corporate
Approche Standard Rvise

Taux de pondration de 75%

Approche IRB-Fondation

Approche IRB-Avance

Pondration prenant en
compte :
la probabilit de dfaut (PD)
la perte en cas de dfaut
(LGD) selon des calculs
internes
lexposition (EAD)

Taux de pondration fonction

de la pondration externe
Pondration prenant en
compte :
la probabilit de dfaut (PD)
le chiffre daffaires de
lentreprise
la maturit des
engagements
la perte en cas de dfaut
LGD), fixe par dfaut
45 %
lexposition (EAD) fixe
75 %
Pondration prenant en
compte :
la probabilit de dfaut (PD)
le chiffre daffaires de
lentreprise
la maturit des
engagements
la perte en cas de dfaut
(LGD) selon des calculs
internes
lEAD selon des calculs
internes

En utilisant le critre du montant des engagements, la

composante corporate du portefeuille PME reprsente 13,0 % du
nombre des emprunteurs dclars au Service central des risques,
mais 66,2 % du montant total des engagements qui y sont dclars.
Paralllement, la composante retail de ce portefeuille rassemble
87,0 % du nombre des emprunteurs pour 33,8 % de lencours global
dengagements. Chacun de ces sous-portefeuilles est ensuite ventil
selon des classes de risques correspondant la cotation Banque de

22

BULLETIN DE LA COMMISSION BANCAIRE N 30 AVRIL 2004

Le traitement des engagements sur les PME dans Ble II (CP3)

France des emprunteurs 1 (cf. tableaux). La probabilit de dfaut

moyenne pour chacune des deux composantes, retail et corporate, du
portefeuille entreprises apparat alors seulement dpendante de la
structure du portefeuille.
Les classes de risque utilises dans cette tude proviennent
exclusivement de la cotation Banque de France des entreprises.
Une ventilation par chiffre daffaires pour la composante corporate
du portefeuille PME a galement t ralise, dans la mesure o ce
critre est pris en compte pour le calcul de la pondration applicable
cette composante.
Tableau 1 : Rpartition des engagements du secteur
bancaire franais au sein de la composante retail du portefeuille PME
par classe de risque

Cotation
Banque de France

Probabilit
de dfaut
(1)

% des
engagements
(2)

Probabilit
de dfaut
(1)*(2)

37

0,14 %

23,14 %

0,03 %

47

1,03 %

35,12 %

0,36 %

57

2,23 %

32,24 %

0,72 %

67

4,50 %

7,09 %

0,32 %

58

16,26 %

0,50 %

0,08 %

68

19,67 %

0,33 %

0,06 %

59

20,45 %

0,27 %

0,06 %

69

29,51 %

0,21 %

0,06 %

dfaut

100,00 %

1,09 %

1,09 %

total

100,00 %

2,78 %

Source : SCR, Fiben

Ont t prises en compte exclusivement les contreparties disposant dune cotation

Banque de France, ce qui peut induire un biais favorable dans lvaluation des
pondrations globales sur le portefeuille entreprises dans la mesure o les
entreprises en difficult, qui font plus rarement lobjet dune cotation Banque de
France que les entreprises saines, risquent donc dtre sous-reprsentes dans
lchantillon utilis ici..

BULLETIN DE LA COMMISSION BANCAIRE N 30 AVRIL 2004

23

tude

Tableau 2 : Rpartition des engagements au sein de la composante

corporate du portefeuille PME par classe de risque et taille de chiffre daffaires

Probabilit Chiffre d'affaires de lentreprise (en millions

de dfaut
deuros) compris entre
en %
(1)

% total des
engagements
(2)

Probabilit de
dfaut
pondre
en %
(1)*(2)

0 et 5

5 et 20

20 et 35

35 et 50

0,14

8,78 %

11,27 %

8,49 %

7,24 %

35,78 %

0,05

1,03

9,39 %

13,90 %

5,30 %

3,45 %

32,04 %

0,33

2,23

10,01 %

7,72 %

4,37 %

2,41 %

24,51 %

0,55

4,50

3,83 %

2,09 %

0,72 %

0,36 %

7,00 %

0,31

16,26

0,03 %

0,03 %

0,01 %

0,01 %

0,08 %

0,01

19,67

0,04 %

0,07 %

0,04 %

0,00 %

0,16 %

0,03

20,45

0,01 %

0,02 %

0,00 %

0,00 %

0,03 %

0,01

29,51

0,03 %

0,03 %

0,03 %

0,00 %

0,08 %

0,02

100,00

0,19 %

0,07 %

0,02 %

0,02 %

0,31 %

0,31

total

32,31 %

35,21 %

18,98 %

13,49 %

100,00 %

1,63

Il ressort de cette classification que la probabilit de dfaut

moyenne un an de la composante retail serait gale 2,78 %
(tableau 1) tandis que celle de la composante corporate ne serait que
de 1,63 % (tableau 2). titre indicatif, la probabilit de dfaut
moyenne sur lensemble du portefeuille entreprises, obtenue par un
calcul analogue, serait de 2,02 %.
En effet, sous lhypothse que le modle de dfaut sous-jacent
aux risques retail et corporate soit le mme (i.e. que la cotation
Banque de France reflte effectivement une mme probabilit de
dfaillance pour chacune des deux composantes retail et
corporate), les probabilits de dfaut moyennes pondres
refltent une proportion plus grande de bons risques dans la
composante corporate, et donc un portefeuille PME, toutes
choses gales par ailleurs, de meilleure qualit.

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Le traitement des engagements sur les PME dans Ble II (CP3)

2. Le nouveau ratio se traduit

par une diminution du cot prudentiel
du crdit aux entreprises
2.1. Une diminution progressive du cot
des exigences prudentielles
en fonction de la prcision de lapproche retenue
Calcules sur lensemble du systme bancaire franais, les
nouvelles pondrations obtenues sont conformes aux attentes de la
rforme : la prise en compte plus fine du risque de crdit aux
entreprises substitue un taux de 90,37 % selon la mthode Standard
rvise, de 71,44 % selon lapproche IRB-Fondation et de 67,41 %
1
selon lapproche IRB-Avance un taux de pondration de 100 %
selon la mthode standard actuelle. La seule diffrence entre les
deux mthodes IRB rside dans la valeur du taux de perte en cas de
dfaut utilis : 43,7 % pour la composante retail et 45 % pour la
composante corporate dans lapproche IRB-Fondation, contre 43,7 %
pour la composante retail 2 et 42 % pour la composante corporate
dans lapproche IRB-Avance 3. On voit donc le fort impact du taux
de perte en cas de dfaut retenu sur les pondrations finales. Outre
la LGD, lEAD est galement un paramtre essentiel dans le calcul
des pondrations. Cependant, il est considr comme constant pour
simplifier les calculs et amliorer la lisibilit des rsultats.
En outre, les deux composantes, retail et corporate, du portefeuille
entreprises contribuent toutes deux diminuer les exigences
prudentielles, leurs nouveaux taux de pondration dcroissant selon
le degr de sophistication de lapproche utilise.

Les mthodes de calcul des pondrations en IRB-F et IRB-A sont dtailles en

annexe.

Le traitement du retail est identique en IRB-F et IRB-A.

Ces deux derniers taux correspondent la moyenne des taux de perte dclars par
les tablissements tudis ici ayant rpondu au QIS3. Cf. le document Quantitative
Impact Study 3: Technical guidance (October 2002) , disponible en ligne sur le site
www.bis.org.

BULLETIN DE LA COMMISSION BANCAIRE N 30 AVRIL 2004

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tude

Pondration du portefeuille entreprises

et de ses subdivision en fonction de la mthode utilise

Pondration actuelle

100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Standard

IRB-Fondation

ensemble des entreprises

retail

IRB-Avance
corporate

2.2. Limportance de la diminution du cot

en capital dpend du poids respectif
des encours classs en corporate et en retail
Lensemble des engagements dun montant infrieur ou gal un
million deuros (qui correspond donc la composante retail) ne
1
reprsente que 33,8 % du total des engagements des entreprises .
risque gal, la composante corporate aurait donc un impact deux fois
plus fort que la composante retail sur le taux global de pondration
des engagements sur les entreprises.
Le second effet, savoir limportance de la diminution du taux de
pondration, joue cependant en sens inverse puisque le taux de
pondration obtenu pour la composante retail, qui bnficie

Dans les portefeuilles bancaires individuels, le partage entre les deux composantes
est vraisemblablement plus quilibr. La simulation repose en effet sur lutilisation
des crdits dclars au Service Central des Risques qui ne recense que les prts
dun montant suprieur 76 000 euros. Les montants dun prt infrieur ce seuil
ne sont donc pas inclus dans lchantillon de dpart, ce qui introduit
vraisemblablement un biais.

26

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Le traitement des engagements sur les PME dans Ble II (CP3)

dhypothses plus favorables dans la dtermination des exigences

prudentielles, diminue fortement, passant de 100 % dans la
situation actuelle 75 % par dfinition en Standard rvis, puis
58,7 % en IRB-Fondation et IRB-Avance. En revanche, le taux de
pondration calcul pour la composante corporate reste proche de
100 % en Standard rvis (98,2 %) et rgresse plus sensiblement en
IRB (77,1 % en IRB-Fondation et 71,2 % en IRB-Avance) 1.
Au total, la composante retail joue un rle dcisif dans la
diminution du taux global de pondration du portefeuille PME dans
la mthode Standard rvise du fait dune pondration plus
favorable. En IRB-Fondation et surtout en IRB-Avance, la
composante corporate joue en revanche un rle dterminant du fait
de pondrations plus favorables et de leffet-volume not plus haut.
Ces rsultats sont synthtiss dans le graphique suivant.
Contribution des composantes retail et corporate la diminution
du taux global de pondration du portefeuille PME

Standard rvise

IRB-Fondation

IRB-Avance

0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
-35%
corporate

retail

Les mthodes de calcul sont dtailles en annexe.

BULLETIN DE LA COMMISSION BANCAIRE N 30 AVRIL 2004

27

tude

Conclusion
La rforme du traitement du portefeuille PME propose dans Ble
II prsente deux caractristiques : dune part, elle allge les taux de
pondration globaux des groupes bancaires, dautre part, ces
rductions de taux de pondration sont (au moins en ce qui concerne
la composante corporate du portefeuille) lies une prise en compte
plus fine des risques pesant sur les entreprises emprunteuses. Ces
caractristiques rsultent de la partition opre dans le portefeuille
des engagements des entreprises entre une composante corporate et
une composante retail, cette dernire bnficiant dun traitement
moins contraignant en termes dexigences prudentielles. Enfin, la
mthode avance apparat trs sensible aux hypothses retenues (ici
de LGD) par les banques, mais la forte sensibilit en IRB-Avance est
lun des objectifs recherchs, au prix parfois dexigences de capital
plus fortes.
Il faut nanmoins garder lesprit que ces conclusions ont pu tre
obtenues au prix dhypothses assez fortes et restrictives. Nous
avons tabli une typologie dentreprises (retail ou corporate) en
fonction du montant des concours bancaires accords. Cette
approche est plus fruste que celle des banques qui utilisent dautres
critres pour leur classification.
Par ailleurs, ltude a t mene sur la base du cadre fix dans le
CP3 et des donnes issues du QIS3. La runion du Comit de Ble
de Madrid doctobre 2003 a introduit des modifications sensibles sur
la forme des exigences prudentielles, sans en modifier toutefois le
1
cadre . Il apparat que ces volutions ninfirment cependant pas les
conclusions de la prsente tude, les exigences au titre du risque
entreprises ntant pas directement concernes.

Cf. lactualit europenne et internationale dans le prsent Bulletin.

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Le traitement des engagements sur les PME dans Ble II (CP3)

Annexe

Dtail des mthodes de calcul 1

Formule relative au portefeuille revolving retail
Corrlation
R 2 = 0,02

1 exp( 50 PD )
1 exp(50 PD )
+ 0,15 1
1 exp( 50)
1 exp( 50)

Capital requis

1 R

K = LGD

1 ( PD ) +

R
1 R

1 (0,999) 0,9 PD LGD

o est la fonction de rpartition de la loi normale centre rduite.

Actifs pondrs

RWA = K 12,5 EAD

Pour une prsentation dtaille, se rfrer au document Quantitative Impact

Study 3: Technical guidance (October 2002) disponible en ligne ladresse
suivante : www.bis.org.

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29

tude

Formule relative aux petites et moyennes entreprises

(PME)
Corrlation
R 2 = 0,12

1 exp(50 PD )
1 exp(50 PD )
S 5

+ 0,24 1
0,04 1
1 exp(50)
1 exp(50)
45

o S reprsente la taille du chiffre daffaires annuel de lemprunteur,

en millions deuros, que lon suppose compris entre 5 et 45 millions
deuros.

Ajustement de maturit

b( PD) = (0,08451 0,05898 log( PD))

Capital requis

1 R

K = LGD

1 ( PD) +

R
1 R

1 (0,999)

1 + (M 2,5) b( PD)
1 1,5 b( PD)

o M dsigne la maturit moyenne des engagements, exprime en

annes.

Actifs pondrs

RWA = K 12,5 EAD

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