Wegelin VolSecur classe (H CHF)

Stratégie
Des études empiriques montrent l’existence d’une corréla- parti de l’augmentation de la volatilité tout en minimisant
tion négative entre la volatilité et les marches des actions. les frais de couverture dans les phases de marches haus-
Les phases de baisse des marchés sont caractérisées par une siers. Le fonds peut être investi dans des instruments inté-
augmentation de l’incertitude qui engendre à son tour une grant des actions ou des indices d’actions sensibles à la vo-
hausse de la volatilité, cette dernière servant en effet à me- latilité. L’exposition à la volatilité doit être gérée selon des
surer le degree d’incertitude. Le présent fonds vise à inves- critères quantitatifs qui s’appuient sur les caractéristiques
tir dans la volatilité en tant que classe d’actifs. En raison de propres à la volatilité (par ex. retour à la moyenne et ten-
sa corrélation négative par rapport aux marchés des actions, dances momentum). Une gestion du risque sophistiquée
l’achat de volatilité constitue la stratégie idéale pour se garantit à tout moment le respect des limites en termes de
prémunir contre le risque de fluctuation des actions: risque.
l’incertitude devient ainsi source de sécurité. VolSecur tire
Performance (en CHF) Caractéristiques rendement/risque1

1050

1040
Rendement décembre 2009 -1.71%
Wegelin VolSecur classe (H CHF)
1030

1020
Rendement 2009 (depuis le lancement) -8.71%
1010
Rendement p.a. n/a
1000

990 Volatilité n/a

980

970 Risque lié à la volatilité2 -1.45%

Sensibilité véga3
960

950
0.16%
940
Ratio de Sharpe n/a
930

920 Mois positifs n/a

910
02/09 03/09 04/09 05/09 06/09 07/09 08/09 09/09 10/09 11/09 12/09
Perte maximale cumulée -10.05%

Rendements mensuels (en CHF, %)1 Risque de contrepartie et de taux

2.5%
BNG
Weltbank 3% Wegelin Rho des
2.0% Wegelin VolSecur classe (H CHF) Instruments
4% 2% CBOE
sensibles à la
1%
1.5% 9-12 mois; volatilité;
Rentenbank 0.00%
Allemagne 11.50%
1.0% 5%
22%

0.5% KfW (Groupe)

5%
0.0% 0-1 mois;
SNCF 25.40%
-0.5% 8%
France
14% 6-9 mois;
-1.0% 17.80%
Finnland
-1.5% 11%
1-3 mois;
-2.0% Pays-Bas 18.10%
Belgique
13%
12%
-2.5%
3-6 mois;
03/09 04/09 05/09 06/09 07/09 08/09 09/09 10/09 11/09 12/09
27 20%

Caractéristiques du fonds à fin décembre 2009

NO de valeur / ISIN 10.012.733 / CH0100127338 Code Bloomberg WEGVSHC SW
Catégorie placements alternatifs Valeur nette d’inventaire 912.86
Lancement 17.03.2009 / 1000.00 Commission de gestion p.a. 1.25%
Monnaie du fonds CHF Comm. de perf. sur rendement excédentaire aucune
Placement minimum 1 part Total Expense Ratio tbd
4
Distribution annuelle Portfolio Turnover Rate tbd
Domicile/vente autorisée Suisse Commission d’émission 5 0.40%
Direction du fonds Wegelin Direction de Fonds SA Commission de rachat 0.40%
Banque dépositaire Wegelin & Co. Banquiers Privés Liquidité hebdomadaire
Publication des cours Bloomberg, Telekurs Contact +41 21 313 26 26, institutionnel@wegelin.ch
1
L’investisseur est rendu attentif au fait que les performances historiques ne donnent aucune indication quant aux performances actuelles et futures. Les données de performance ne prennent pas en
compte les frais et commissions lors d’émissions et de rachats de parts. Aucune responsabilité n’est assumée quant aux éventuelles erreurs et omissions contenues dans ce document. Le prospectus de
2
vente de ce fonds est disponible auprès de votre conseiller ou directement auprès de Wegelin Direction de Fonds SA. La perte maximale liée aux risques de volatilité est limitée à 50% au maximum de
3 4
la VNI. Modification de la VNI pour un changement d’1% de la volatilité. Le «Portfolio turnover rate»(PTR) est calculé comme suit pour les douze derniers mois et sur une base semestrielle: les achats
et ventes de positions sont additionnés; les flux vers et hors du fonds venant des souscriptions et rachats de parts en sont soustraits; le résultat obtenu est ensuite divisé par la fortune nette moyenne du
fonds. Par exemple, une réallocation unique de la fortune du fonds par l’intermédiaire d’une vente et d’un achat de l'ensemble des positions -- si aucune opération de souscription / rachat de parts n'a
5
lieu simultanément - correspond à un PTR de 200%. Wegelin Direction de Fonds SA perçoit, en sus du market impact de 0.40% crédité au fonds, une commission de distribution envers d'autres ban-
ques dépositaires ou partenaires de distribution de 0.5%. Les banques tierces ou les partenaires de distribution peuvent prendre leur propre commission jusqu'à un montant maximum de 1% (commis-
sion globale de distribution max. 1%).
Le fonds Wegelin VolSecur est exclusivement destiné à des investisseurs qualifiés. Si les qualifications mentionnées dans le bulletin de souscription ne sont pas remplies et confirmées, aucun souscription
valable ne peut avoir lieu.

12/09