Casablanca, le 3 dcembre 2013

AVIS N146/13
RELATIF A LINTRODUCTION EN BOURSE DE LA SOCIETE
JORF LASFAR ENERGY COMPANY

Avis dapprobation de la Bourse de Casablanca n10/13 en date du 02 dcembre 2013

Visa du CDVM nVI/EM/033/2013 en date du 02 dcembre 2013

Vu le dahir portant loi n1-93-211 modifi et complt par les lois n34-96, 29-00, 52-01 et 45-06 relatif la
Bourse des Valeurs, et notamment son article 14,
Vu les dispositions du Rglement Gnral de la Bourse des Valeurs, approuv par larrt du Ministre de
l'conomie et des Finances n1268-08 du 7 juillet 2008 modifi et complt par larrt du Ministre de
l'conomie et des Finances n1156-10 du 7 avril 2010 et notamment ses articles 1.1.18, 1.2.11, 1.2.16, et 1.2.18.

ARTICLE 1 : OBJET DE LOPERATION

Cadre de lopration
Le Directoire de la Socit a dcid, en date du 13 novembre 2013, le principe dadmission des actions de la
Socit la cote de la Bourse de Casablanca par voie daugmentation de capital.
Le Directoire a dcid que pralablement lintroduction en Bourse, la Socit procdera un placement priv
en faveur dinvestisseurs institutionnels par voie daugmentation de son capital social hauteur dun montant de
111 731 800 Dh.
Le Conseil de Surveillance de la Socit runi le 14 novembre 2013 a agr les dcisions du Directoire et a
convoqu les actionnaires de la Socit en Assemble Gnrale Extraordinaire et Ordinaire.
LAssemble Gnrale Extraordinaire runie le 1er dcembre 2013, aprs avoir pris connaissance du rapport du
Directoire, du rapport du Conseil de Surveillance et du rapport spcial du Commissaire aux Comptes relatif la
suppression du droit prfrentiel de souscription des actionnaires, a dcid lAugmentation de Capital Pr-IPO
et lAugmentation de Capital IPO telles que proposes par le Directoire et agrs par le Conseil de Surveillance
de la Socit runi en date du 14 novembre 2013, et a dcid de :
- augmenter le capital social dun montant de 111 731 800 Dh, dans le cadre dun placement priv, par
mission de 1 117 318 actions nouvelles dune valeur nominale de 100 Dh chacune, mettre au prix de
447,5 Dh, soit une prime dmission par action dun montant de 347,5 Dh ( Augmentation de Capital PrIPO ) ;
- supprimer le droit prfrentiel de souscription des actionnaires et de rserver Socit Centrale de
Rassurances (SCR), RMA Watanya (RMA) et Mutuelle Centrale Marocaine dAssurances (MCMA) la
souscription aux actions mises au titre de lAugmentation de Capital Pr-IPO ;
1

- sous condition suspensive de la ralisation dfinitive de lAugmentation du Capital Pr-IPO, augmenter le

capital social dun montant de 223 463 800 Dh dans le cadre de lintroduction de la Socit la Bourse de
Casablanca, par mission de 2 234 638 actions nouvelles dune valeur nominale de 100 Dh chacune,
mettre au prix de 447,5 Dh, soit une prime dmission par action dun montant de 347,5 Dh (
Augmentation de Capital IPO ) ;

- de supprimer le droit prfrentiel de souscription des actionnaires et de rserver au public la souscription

aux actions mises au titre de lAugmentation du Capital IPO.
Lapport total de lAugmentation de Capital Pr-IPO sera dun montant de 499 999 805 Dh, dont
111 731 800 Dh titre de nominal et 388 268 005 Dh titre de prime dmission.
Lapport total de lAugmentation de Capital IPO sera dun montant de 1 000 000 505 Dh, dont 223 463 800 Dh
titre de nominal et 776 536 705 Dh titre de prime dmission.
A lissue de la ralisation de lAugmentation du Capital IPO, le capital social de la Socit sera port dun
montant de 2 135 390 400 Dh un montant de 2 358 854 200 Dh.
LAssemble Gnrale Extraordinaire a donn les pouvoirs les plus tendus au Directoire l'effet de :
- constater la ralisation de lAugmentation du Capital Pr IPO et procder la modification corrlative des
statuts, effectuer les dmarches ncessaires la ralisation de ladite augmentation de capital, constater la
souscription, la libration et la ralisation dfinitive de lAugmentation du Capital Pr IPO ;
- fixer les modalits de ralisation de lAugmentation du Capital IPO, constater la ralisation de
lAugmentation du Capital IPO, procder la modification corrlative des statuts en vue dy reflter le
nouveau montant du capital social de la Socit, effectuer les dmarches ncessaires la ralisation de
ladite augmentation de capital, constater la souscription, la libration et la ralisation dfinitive de
l'Augmentation du Capital IPO ;
- et, gnralement, prendre toutes mesures utiles et accomplir toutes formalits ncessaires la ralisation
dfinitive de lAugmentation du Capital IPO ainsi qu ladmission des actions de la Socit la cote de la
Bourse de Casablanca.
Par ailleurs, lAssemble Gnrale Ordinaire, prenant acte de la dcision du Directoire en date du 13 aot 2013
et de la dcision du Directoire en date du 13 novembre 2013 relativement lintroduction de la Socit la
Bourse de Casablanca et aprs avoir pris connaissance du rapport du Directoire et du rapport du Conseil de
Surveillance, a dcid de nommer, sous condition suspensive de ralisation de lintroduction de la Socit la
Bourse de Casablanca Benjelloun Touimi Consulting SARL reprsente par Monsieur Abdelmajid
Benjelloun Touimi, en qualit de deuxime Commissaire aux Comptes de la Socit.
Les fonctions sont confres au Commissaire aux Comptes pour une dure de trois exercices jusqu lissue de
lAssemble Gnrale des actionnaires qui sera appele statuer sur les comptes de lexercice clos le 31
dcembre 2015.

Prsentation de lopration dintroduction en Bourse

a) Objectifs de lopration
Les objectifs viss par JLEC travers la prsente opration dintroduction en Bourse sont les suivants :
- institutionnaliser JLEC en associant de nouveaux partenaires au capital et accrotre sa notorit et sa
proximit auprs, entre autres, des investisseurs institutionnels, des partenaires et du grand public ;
- optimiser les cots de financement de JLEC ;
- faciliter le recours des financements externes grce un accs direct aux marchs financiers pour soutenir
la croissance et la ralisation des objectifs stratgiques de JLEC ;
- soumettre la performance de JLEC au jugement du march.

b) Opration de placement priv prcdant lintroduction en Bourse

Le Directoire de la Socit runi le 13 novembre 2013 a propos une augmentation de capital dun montant de
111 731 800 Dh par mission de 1 117 318 actions nouvelles dune valeur nominale de 100 Dh chacune,
mettre au prix de 447,5 Dh, soit une prime dmission par action dun montant de 347,5 Dh avec suppression
du droit prfrentiel de souscription des actionnaires au profit des institutionnels (les Investisseurs
Institutionnels ) suivants :
- Socit Centrale de Rassurances (SCR) ;
- RMA Watanya (RMA) ;
- Mutuelle Centrale Marocaine dAssurances (MCMA).
La 2ime dcision du Directoire prcise que le Placement Priv est soumis aux conditions suspensives suivantes :
- labsence dopposition du CDVM concernant l'applicabilit de l'article 12-3 du Dahir portant loi n1-93212 du 21 septembre 1993, relatif au CDVM et aux informations exiges des personnes morales faisant
appel public lpargne tel que modifie et complte lopration de Placement Priv ;
- la tenue dune Assemble Gnrale Extraordinaire des actionnaires de la Socit devant dcider la
ralisation du Placement Priv ;
- lobtention du visa par le CDVM de la Note dInformation relative lintroduction en Bourse des actions
de la Socit.
Le Conseil de Surveillance runi le 14 novembre 2013 a pris connaissance et a approuv les conditions et
modalits de ralisation du Placement Priv telles quarrtes par le Directoire en date du 13 novembre
2013.
LAssemble Gnrale Extraordinaire tenue le 1er dcembre 2013 a dcid, aprs avoir pris connaissance
des rapports du Directoire, du Conseil de Surveillance et du Commissaire aux Comptes relatif la
suppression du droit prfrentiel de souscription des actionnaires, et sous la condition suspensive de
lobtention du visa par le CDVM de la Note dInformation relative lintroduction en Bourse des actions
de la Socit, une augmentation du capital social rserve SCR, RMA et MCMA dun montant de
111 731 800 Dh par mission de 1 117 318 actions nouvelles dune valeur nominale de 100 Dh chacune,
mettre au prix de 447,5 Dh, soit une prime dmission par action dun montant de 347,5 Dh.
Lapport total la Socit au titre du Placement Priv slve 499 999 805 Dh, dont 111 731 800 Dh
titre de nominal et 388 268 005 Dh titre de prime dmission. Les actions issues du Placement Priv
seront intgralement libres et porteront jouissance au 1er janvier 2013.
LAssemble Gnrale Extraordinaire a dcid en outre de modifier les statuts de la Socit sous condition
suspensive de ralisation de lopration de Placement Priv telle que rsume ci-dessus et dlguer tous
pouvoirs au Directoire en vue notamment de constater la souscription, la libration, la ralisation dfinitive
du Placement Priv et procder la modification corrlative des statuts de la Socit.
Selon les dispositions de larticle 5.1 de la convention de souscription relative lopration
dAugmentation de Capital Pr-IPO, chacun des Investisseurs Institutionnels souscrivant ladite opration
s'interdit de cder tout ou partie des actions nouvelles quil dtient dans le capital de la Socit et ce,
pendant une priode de quatre (4) ans commenant courir compter de la date de ralisation en dcembre
2013.

c) Opration aprs lintroduction en Bourse

Aprs lintroduction en Bourse, les actionnaires historiques de la Socit ( savoir les socits Jorf Lasfar
EnergiAktiebolag, Jorf Lasfar Power Energy AB, Jorf Lasfar Handelsbolag, Tre Kronor Investment AB, AB
Cythere 61, et AB Cythere 63) envisagent de cder la totalit des titres JLEC quils dtiennent Abu Dhabi
National Energy Company PJSC (TAQA).
Cette opration se fera sur le march de blocs de la Bourse de Casablanca. Elle aura pour objectif doprer un
rapprochement entre JLEC et son actionnaire de rfrence en simplifiant la structure de lactionnariat.

d) Produit issu de lopration dintroduction en Bourse

La Socit na pas distribu de dividendes au cours des trois derniers exercices dans la mesure o sa trsorerie
disponible a t utilise pour financer le projet des Units 5 et 6 de la Centrale de Jorf Lasfar. Lopration
dintroduction en Bourse intervient en effet la suite de linvestissement dj ralis par TAQA pour la
construction des Units 5 et 6. TAQA a ainsi pris les risques de construction, de financement, de dveloppement
et de ngociation contractuelle affrents aux Units 5 et 6. Le produit net de lmission servira la distribution
en 2014 du report nouveau de la Socit lensemble des actionnaires (actionnaire de rfrence et nouveaux
actionnaires), sous forme de dividende.
La ralisation de lOpration contribuera galement renforcer les capitaux propres de la Socit au niveau du
capital social et de la prime dmission.

e) Accords requis pour la ralisation de lopration

Le Contrat de Fourniture dEnergie Electrique entre lONEE et JLEC 5&6 stipule que jusqu la date de mise en
exploitation de lUnit 6, TAQA et/ ou le Gouvernement dAbu Dhabi doivent dtenir directement ou
indirectement la totalit du capital social de JLEC 5&6.
Compte tenu des objectifs de cette opration, lONEE a accord en date du 4 novembre 2013 une drogation
larticle 22(e) du contrat susmentionn afin de permettre lAppel Public lEpargne et lintroduction en Bourse
dactions (y compris le placement priv auprs dinstitutionnels hauteur de 5% du capital social de JLEC) ne
reprsentant pas plus de 15% du capital social et des droits de vote de JLEC.
Hormis la condition suspensive figurant dans le procs-verbal de lAssemble Gnrale Extraordinaire en date
du 1er dcembre 2013 ( savoir la ralisation dfinitive de lAugmentation de Capital Pr-IPO), aucun autre
accord nest requis en vue de la ralisation de lopration dintroduction en Bourse de la Socit.

Intention des actionnaires et des dirigeants

A la connaissance de la Socit, les actionnaires actuels non dirigeants de la Socit dtenant 5% ou plus du
capital de la Socit nenvisagent pas de participer la prsente Opration en tant que souscripteurs.
A la connaissance de la Socit, les Investisseurs Institutionnels (RMA, SCR et MCMA), pourraient participer
la prsente Opration.
Par ailleurs, certains membres du Directoire et du Conseil de Surveillance pourraient participer la prsente
Opration.

ARTICLE 2 : RENSEIGNEMENTS RELATIFS AUX TITRES A EMETTRE

Nature des titres

Actions de JLEC toutes de mme catgorie.

Forme juridique des actions

Les actions objet de la prsente opration seront toutes au porteur.

Les actions de Jorf Lasfar Energy Company seront entirement
dmatrialises et inscrites en compte chez Maroclear.

Nombre dactions mettre

2 234 638 actions

Procdure de premire
cotation

Offre prix ferme

Prix dmission

447,5 dirhams

Valeur nominale

100 dirhams
4

Prime dmission

347,5 dirhams

Libration des actions

Les actions offertes seront entirement libres et libres de tout

engagement

Date de jouissance

1er janvier 2013

Ligne de cotation

1re ligne

Droits prfrentiels de
souscription

LAssemble Gnrale Extraordinaire a dcid de supprimer le droit

prfrentiel de souscription loccasion de laugmentation du capital de la
Socit prvue lors de la prsente introduction en Bourse. Ceci aura pour
effet la dilution des anciens actionnaires hauteur de 9,47% (post
Placement Priv).

Compartiment de cotation

1er compartiment

Ngociabilit des actions

Les actions, objet de la prsente opration, sont librement ngociables.

Aucune clause statutaire ne restreint la libre ngociation des actions
composant le capital de la Socit.
Toutes les actions bnficient des mmes droits tant dans la rpartition des
bnfices que dans la rpartition du boni de liquidation. Chaque action
donne droit un droit de vote lors de la tenue des assembles.

Droits rattachs

Montant global de lopration

Le montant global de lopration stablit 1 000 000 505 Dh, soit une mission de 2 234 638 actions nouvelles
au prix de 447,5 Dh par action de valeur nominale de 100 Dh.
Place de cotation
Les actions de la Socit seront cotes au 1er compartiment de la Bourse de Casablanca.

ARTICLE 3 : MODALITES DE SOUSCRIPTION

Priode de souscription
Les actions de la socit Jorf Lasfar Energy Company pourront tre souscrites du 10 dcembre 2013 au
12 dcembre 2013 inclus.
La clture anticipe de la priode de souscription peut tre envisage ds la fin du deuxime jour de la priode
de souscription si limportance de la demande risque daboutir une allocation faible pour une partie des
souscripteurs sous rserve que les demandes de souscription dpassent au moins deux fois le niveau de loffre.
La clture anticipe interviendrait le 11 dcembre 2013 15h30 (lhorodatage faisant foi) sur recommandation
des conseillers financiers et coordinateurs globaux, sous le contrle de la Bourse de Casablanca et du Conseil
Dontologique des Valeurs Mobilires. La clture anticipe de la priode de souscription nengendrera pas de
dcalage des autres tapes du calendrier de lopration. Les conseillers financiers et coordinateurs globaux
devront informer la Bourse de Casablanca et le Conseil Dontologique des Valeurs Mobilires le jour mme
avant 10 heures.
Un avis relatif la clture anticipe sera diffus, par la Bourse de Casablanca, le jour mme de la clture de la
priode de souscription dans le bulletin de la Cote.
Ds la prise de dcision, la Bourse de Casablanca publiera sur son site web un avis relatif la clture anticipe
de la priode de souscription, et ce, le jour mme 12 heures, au plus tard.
Descriptif des types dordres

Type dordre I

Ce type dordre est rserv aux salaris permanents titulaires du Groupe JLEC (compos de Jorf Lasfar Energy
Company et de sa filiale Jorf Lasfar Energy Company 5&6) et de TAQA North Africa sans condition
danciennet.
Le nombre dactions rserves ce type dordre est de 78 213 actions.
Aucun nombre de titres minimum nest prvu pour ce type dordre. Le nombre maximum de titres pouvant tre
demand par un souscripteur au type dordre I est plafonn lquivalent de douze (12) mois de salaires bruts
annuels (salaire mensuel brut imposable y compris le 13me mois et la prime annuelle).
Les souscriptions des salaris, en tant que salaris, doivent tre ralises auprs de BMCE Bank ou Socit
Gnrale Marocaine de Banques, au choix du salari.
Un financement sera accord aux salaris qui en mettent le souhait par les banques susmentionnes pour les
souscriptions au type dordre I.
Les actions acquises dans le cadre de la prsente opration, par le biais dun prt, seront nanties au profit de
ladite banque dsigne, et ce jusqu remboursement du principal et des intrts affrents au prt. Les actions
acquises par les salaris sans avoir recours un financement bancaire ne seront pas nanties.
Les salaris ont galement la possibilit de souscrire au type dordre II ou III en tant que personnes physiques.
Cependant, ils ne bnficieront pas au titre des actions souscrites au type dordre II ou III de lensemble des
avantages lis au type dordre I cits prcdemment.
Lensemble des souscriptions de chaque salari (en tant que salari, personne physique ou pour le compte de ses
enfants mineurs) ne pourra se faire qu travers le mme membre du syndicat de placement parmi les banques
susmentionnes (i.e. BMCE Bank ou Socit Gnrale Marocaine de Banques), seules habilites collecter les
souscriptions des salaris.

Type dordre II

Le nombre dactions rserves ce type dordre est de 402 235 actions.

Ce type dordre est rserv aux :
- personnes physiques marocaines et trangres, rsidentes ou non rsidentes ;
- personnes morales marocaines et trangres, rsidentes ou non rsidentes nappartenant pas la catgorie
dinvestisseurs habilits souscrire aux types IV et V et justifiant de plus dune anne dexistence au 1er juin
2013.
Aucun nombre de titres minimum nest prvu pour ce type dordre. Le nombre maximum de titres pouvant tre
demand par un souscripteur au type dordre II est de 560 actions (soit 250 600 Dh).
Les souscriptions au type dordre II peuvent tre ralises auprs de lensemble des Membres du Syndicat de
Placement.
En ce qui concerne les salaris dsirant souscrire, en plus de leur souscription au type dordre I, au type dordre
II, en tant que personnes physiques, ils sont tenus de le faire auprs du mme membre du syndicat de placement
ayant collect leur souscription au type dordre I (i.e. soit BMCE Bank ou Socit Gnrale Marocaine de
Banques).

Type dordre III

Le nombre dactions rserves ce type dordre est de 301 676 actions.

Ce type dordre est rserv aux :
- personnes physiques marocaines et trangres, rsidentes ou non rsidentes ;
- personnes morales marocaines et trangres, rsidentes ou non rsidentes nappartenant pas la catgorie
dinvestisseurs habilits souscrire aux types IV et V et justifiant de plus dune anne dexistence au 1er juin
2013.
Le nombre de titres minimum prvu pour ce type dordre est de 561 titres (251 047,5 Dh). Le nombre maximum
de titres pouvant tre demand par un souscripteur au type dordre III est de 11 174 actions (5 000 365 Dh).
Les souscriptions au type dordre III peuvent tre ralises auprs de lensemble des Membres du Syndicat de
Placement.
En ce qui concerne les salaris dsirant souscrire, en plus de leur souscription au type dordre I, au type dordre
III, en tant que personnes physiques, ils sont tenus de le faire auprs du mme membre du syndicat de placement
6

ayant collect leur souscription au type dordre I (i.e. soit BMCE Bank ou Socit Gnrale Marocaine de
Banques).

Type dordre IV

Le nombre dactions rserves ce type dordre est de 893 854 actions.

Le type dordre IV est rserv aux investisseurs qualifis de droit marocain1, tels que dfinis par larticle
III.1.21 de la circulaire du CDVM, dont :
- Organismes de Placement Collectifs en Valeurs Mobilires rgis par le Dahir portant loi n1-93-213 du 4
Rabii II 1414 (21 septembre 1993) actions et diversifis de droit marocain ;
- entreprises dassurance et de rassurance telles que rgies par la loi 17-99 portant Code des Assurances ;
- organismes de pension et de retraite ;
- Caisse de Dpt et de Gestion ;
- Banques.
Le nombre maximum dactions prvu pour ce type dordre (hors OPCVM diversifis) est de 223 463 actions (99
999 692,5 Dh).
Le nombre maximum dactions prvu pour les OPCVM diversifis est de 111 731 actions (49 999 622,5 Dh).
Les souscriptions au type dordre IV peuvent tre ralises auprs des Membres du Syndicat de Placement
suivants, au choix du souscripteur :
- Attijari Intermdiation ;
- BMCE Capital Bourse ;
- CDG Capital Bourse ;
- Sogcapital Bourse ;
- Upline Securities.

Type dordre V

Le nombre dactions rserves ce type dordre est de 558 660 actions.

Le type dordre V est rserv aux :
- institutionnels de linvestissement agr trangers ;
- socits de capitaux, de droit tranger, justifiant de plus dune anne dexistence au 1er juin 2013 et ayant pour
activit principale ou rgulire linvestissement en actions.
Le nombre maximum dactions prvu pour ce type dordre est de 223 463 actions (99 999 692,5 Dh).
Les souscriptions au type dordre V doivent tre ralises auprs des Membres du Syndicat de Placement
suivants, au choix du souscripteur :
- Atlas Capital Bourse ;
- Attijari Intermdiation ;
- BMCE Capital Bourse ;
- CDG Capital Bourse ;
- CFG Marchs ;
- Socit Gnrale Marocaine de Banques ;
- Sogcapital Bourse ;
- Upline Securities.
1

Hors OPCVM montaires, obligataires et contractuels

ARTICLE 4 : SEUIL DE DIFFUSION

En cohrence avec les dispositions de larticle III.1.28 de la circulaire du CDVM, un seuil minimal de diffusion
a t fix pour la prsente Opration :
- le seuil de diffusion en nombre de public vis est de 1 000 personnes ;
- le nombre minimum de souscripteurs vis est de 100 souscripteurs.

ARTICLE 5 : CONDITIONS DE SOUSCRIPTION

Ouverture de comptes
- Hors enfants mineurs, les oprations de souscription sont enregistres dans un compte titres et espces au nom
du souscripteur, ouvert auprs du mme membre de syndicat de placement auprs duquel la souscription est
faite. Dans le cas o celui-ci na pas le statut de dpositaire, le compte peut tre ouvert auprs dun autre
membre de syndicat de placement ayant le statut de dpositaire ;
- Toute personne dsirant souscrire auprs dun membre du syndicat de placement devra obligatoirement
disposer ou ouvrir un compte auprs dudit membre. Le membre du syndicat de placement se conformera la
lgislation en vigueur pour louverture des comptes et demandera au minimum les pices suivantes :
9 copie du document didentification du client (carte didentit nationale (CIN), carte de sjour, registre
de commerce, passeport,) ;
9 contrat douverture de compte dment sign par le souscripteur et le membre du syndicat de placement.
- Les ouvertures de comptes ne peuvent tre ralises que par le souscripteur lui-mme ;
- Les ouvertures de compte pour enfants mineurs ne peuvent tre ralises que par le pre, la mre, le tuteur ou
le reprsentant lgal de lenfant mineur ;
- Il est strictement interdit douvrir un compte par procuration ;
- La souscription pour compte de tiers est autorise dans le cadre dun mandat de gestion du portefeuille
comportant une clause expresse le permettant ;
- Pour les enfants mineurs, les souscriptions peuvent tres enregistres soit sur leur compte soit sur celui des
personnes habilites souscrire en leur nom savoir, le pre, la mre, le tuteur ou le reprsentant lgal de
lenfant mineur.
Modalits de souscription
- Toutes les souscriptions se font en numraire et doivent tre exprimes en nombre de titres ;
- Chaque souscripteur ne pourra transmettre quun seul ordre de souscription ( lexception des salaris) ;
- Les souscriptions seront ralises laide de bulletins de souscription disponibles auprs des membres du
syndicat de placement. Une copie du bulletin de souscription doit tre remise au souscripteur ;
- Les bulletins de souscription doivent tre signs par le souscripteur (ou son mandataire dans le cadre dun
mandat de gestion de portefeuille le permettant) et valids et horodats par le membre du syndicat de
placement ;
- Les souscriptions sont irrvocables aprs la clture de la priode de souscription, et ce mme en cas de clture
anticipe ;
8

- Tous les Membres du Syndicat de Placement, y compris ceux qui procderont la collecte des ordres via une
plateforme Internet, sengagent respecter la procdure de collecte des souscriptions ;
- Les membres du Syndicat de Placement doivent sassurer, pralablement lacceptation dune souscription,
que le souscripteur a la capacit financire dhonorer ses engagements. Ils sont de ce fait tenus daccepter les
ordres de souscription de toute personne habilite participer lopration, condition que ladite personne
fournisse les garanties financires ncessaires. Les membres du syndicat de placement sont tenus de conserver
dans le dossier relatif la souscription de leur client les documents et pices justificatifs qui leur ont permis de
sassurer de ladite capacit financire ;
- Chaque membre du syndicat de placement sengage ainsi exiger de son client (autres que les souscripteurs au
type dordre IV, compte tenu des contraintes qui leur sont propres) la couverture de leurs souscriptions. Ainsi,
les souscriptions de types dordre I, II et III doivent tre couvertes 100% par un apport personnel et/ou un
crdit bancaire pour le type dordre I ou par un dpt effectif (remise de chque ou espce) sur le compte du
souscripteur pour les types dordre II et III, dpt qui devra rester bloqu jusqu lattribution des titres ;
- Les souscriptions de type dordre V doivent tre couvertes 30% par un dpt effectif (remise de chque ou
espce) sur le compte du souscripteur pour les types dordre V, dpt qui devra rester bloqu jusqu
lattribution des titres ;
- Dans le cadre du type dordre V, et lorsque lallocation des souscripteurs lissue de la phase dattribution de
titres est suprieure au montant de la couverture (30% du montant souscrit), il sera fait appel aux fonds
ncessaires pour couvrir la diffrence entre le montant de la couverture et le montant allou. Le souscripteur
au type dordre V devra verser au Membre du Syndicat de Placement ayant recueilli sa souscription, la
diffrence entre le montant initial de la couverture et le montant dfinitif allou. Ce versement devra se faire
dans les deux jours ouvrs suivant lallocation des titres et avant la date de rglement-livraison de
lOpration ;.
- Par ailleurs, la couverture des souscriptions par collatral nest pas accepte ;
- Les chques dposs pour couvrir les dpts effectifs doivent tre prsents lencaissement avant de valider
la souscription ;
- Le dpt effectif doit tre effectivement dbit du compte du souscripteur et bloqu la date de la souscription
;
- Le nombre maximum dactions demand par un mme souscripteur au type dordre II est plafonn 560
actions ;
- Le nombre maximum dactions demand par un mme souscripteur au type dordre III est plafonn 11 174
actions ;
- Le nombre maximum dactions demand par un mme souscripteur au type dordre IV est plafonn 111 731
actions pour les OPCVM diversifis et 223 463 actions pour les autres investisseurs ;
- Le nombre maximum dactions demand par un mme souscripteur au type dordre V est plafonn 223 463
actions ;
- Toutes les souscriptions des salaris au type dordre I, II (ou III) et de leurs enfants mineurs au type dordre II
(ou III), doivent tre effectues auprs du mme membre du syndicat de placement (i.e. soit BMCE Bank ou
Socit Gnrale Marocaine de Banques) ;
- Les souscriptions doivent tre ralises par le souscripteur lui-mme. Dans le cas dun mandat de gestion de
portefeuille comportant une clause expresse le permettant, le mandataire peut procder la souscription en lieu
et place du mandant uniquement pour les souscripteurs aux types dordre II, III, IV et V ;
- Les souscriptions des salaris au type dordre I dune part, et celles au type dordre II ou III dautre part,
doivent tre ralises sur des bulletins de souscription diffrents ;
- Les financements des souscriptions des salaris de Jorf Lasfar Energy Company, sa filiale Jorf Lasfar Energy
Company 5&6 et TAQA North Africa par les banques dsignes (BMCE Bank et Socit Gnrale Marocaine
de Banques) doivent tre dment formaliss travers des contrats signs par la banque dsigne et le salari,
et ce, avant la souscription ;
- Les dpts couvrant les souscriptions aux types dordre I, II et III et V doivent se faire auprs du membre du
syndicat de placement auprs duquel les souscriptions sont faites. Dans le cas o celui-ci na pas le statut de
9

dpositaire, ledit dpt peut tre effectu auprs dun autre membre du syndicat de placement ayant le statut de
dpositaire. Dans le cas o les souscriptions seraient transmises avec des dpts auprs de dpositaires non
membres du syndicat de placement, la Bourse procdera automatiquement lannulation des ordres de
souscription, lexception des souscriptions au type dordre IV ;
- Les membres du syndicat de placement qui procderont la collecte des ordres via une plateforme Internet
devront respecter les rgles suivantes :
9 le client devra tre clairement identifi, et lacte de souscription devra tre matrialis (horodatage et
archivage des ordres de souscription) ;
9 la Note dInformation devra tre mise la disposition du souscripteur ;
9 toutes les mentions figurant sur le bulletin de souscription doivent tre transmises au client avant sa
souscription ;
9 la souscription ne doit tre valide que si le compte espce prsente un solde suffisant pour la couvrir
intgralement ;
9 le montant de la souscription doit tre bloqu immdiatement aprs la souscription ;
9 le client doit tre inform que sa souscription sera rejete en cas de vice de forme (exemple : souscription
type dordre rserv une autre catgorie de souscripteurs) ;
9 les membres du syndicat de placement qui procderont la collecte des ordres via une plateforme Internet
devront clturer la priode de souscription en mme temps que les autres membres du syndicat de
placement savoir le 12 dcembre 2013 15h30 ; en cas de clture anticipe de la priode de
souscription, cette date sera ramene au 11 dcembre 2013 15h30 ;
9 les membres du syndicat de placement qui procderont la collecte des ordres via une plateforme Internet
devront, avant de valider la souscription recevoir un mail dacceptation des modalits de l'Opration de la
part du souscripteur.
- A noter que les membres du syndicat de placement qui procderont la collecte des ordres via une plateforme
Internet procderont au rejet des souscriptions en cas de dabsence de couverture espces ou de dossier
incomplet (exemple : absence de mail d'acceptation des modalits de l'opration, absence de carnet de famille
pour les souscriptions de mineurs, etc.).
- Les souscriptions des Membres du Syndicat de Placement ou de leurs collaborateurs pour leurs comptes
propres doivent tre ralises le premier jour de la priode de souscription ;
- Dans le cas de souscription auprs dun Membre du Syndicat de Placement nayant pas le statut de dpositaire,
la souscription ne pourra tre faite qu la prsentation dune attestation de blocage des fonds auprs dun
autre Membre du Syndicat de Placement ayant le statut de dpositaire ( lexception du type dordres IV).
Souscriptions pour le compte de tiers
Les souscriptions pour compte de tiers sont autorises dans les cas suivants :
- les souscriptions pour le compte denfants mineurs dont lge est infrieur ou gal 18 ans sont autorises
condition dtre effectues par le pre, la mre, le tuteur ou le reprsentant lgal de lenfant mineur. Les
membres du syndicat de placement sont tenus, au cas o ils nen disposeraient pas dj, dobtenir une copie de
la page du livret de famille faisant ressortir la date de naissance de lenfant mineur lors de louverture de
compte, ou lors de la souscription pour le compte du mineur en question le cas chant et de la joindre au
bulletin de souscription. En ce cas, les mouvements sont ports soit sur un compte ouvert au nom de lenfant
mineur, soit sur le compte titres ou espces ouvert au nom du pre, de la mre, du tuteur ou du reprsentant
lgal ;
- les souscriptions pour le compte denfants mineurs doivent tre effectues auprs du mme membre du
syndicat de placement auprs duquel la souscription du pre, de la mre du tuteur ou du reprsentant lgal a
t ralise ;
- dans le cas dun mandat de gestion de portefeuille, le gestionnaire ne peut souscrire pour le compte du client
dont il gre le portefeuille quen prsentant une procuration dment signe et lgalise par son mandant ou le
10

mandat de gestion si celui-ci prvoit une disposition expresse dans ce sens. Les socits de gestion marocaines
ou trangres agres sont dispenses de prsenter ces justificatifs pour les OPCVM quelles grent ;
- tout mandataire dans le cadre dun mandat de gestion de portefeuille, ne peut transmettre quun seul ordre pour
le compte dun mme tiers.
Souscriptions multiples
- Un souscripteur ne peut transmettre quun seul ordre pour son propre compte. Les souscriptions multiples sont
interdites, ainsi un mme souscripteur ne peut souscrire quune seule fois au mme type dordre, lexception
des salaris qui ont la possibilit de souscrire au type dordre II ou III ;
- Chaque souscripteur ne peut transmettre quun seul ordre pour le compte de chaque enfant mineur ;
- Les souscriptions pour le compte denfants mineurs ne peuvent tre ralises que par lintermdiaire dun seul
parent uniquement. Toute souscription pour le compte denfants mineurs par les deux parents est considre
comme une souscription multiple ;
- Les souscriptions effectues auprs de plusieurs membres du syndicat de placement, y compris celles
effectues pour le compte denfants mineurs, sont interdites ;
- Les salaris de Jorf Lasfar Energy Company, sa filiale Jorf Lasfar Energy Company 5&6 et TAQA North
Africa ont la possibilit de souscrire, en plus de leur souscription dans le cadre du type dordre I, au type
dordre II ou III auprs du mme membre du syndicat de placement ayant collect leur souscription au type
dordre I soit BMCE Bank ou Socit Gnrale Marocaine de Banques.
Tous les ordres de souscription ne respectant pas les conditions ci-dessus seront frapps de nullit dans leur
globalit (cf. procdure de contrle et denregistrement par la Bourse de Casablanca).
A noter que les souscriptions des salaris et de leurs enfants mineurs au type dordre II ou III non effectues
auprs du mme membre du syndicat de placement ayant collect leur souscription au type dordre I (soit
BMCE Bank ou Socit Gnrale Marocaine de Banques) seront frappes de nullit et nentraneront pas la
nullit des souscriptions au type dordre I.
Identification des souscripteurs
Les Membres du Syndicat de Placement doivent sassurer de lappartenance du souscripteur lune des
catgories dfinies ci-dessous. A ce titre, ils doivent obtenir copie du document qui atteste de lappartenance du
souscripteur la catgorie, et la joindre au bulletin de souscription en ce qui concerne les ordres I, II, III, IV et
V.
-

Type dordre I
Catgorie du souscripteur
Salaris de Jorf Lasfar Energy Company
Salaris de Jorf Lasfar Energy Company
5&6
Salaris de TAQA North Africa

Documents joindre
Photocopie de la carte didentit nationale (CIN) pour les
salaris marocains
Photocopie du passeport ou de la carte de sjour pour les
salaris trangers

Une liste dtaille du personnel de Jorf Lasfar Energy Company, sa filiale Jorf Lasfar Energy Company 5&6 et
TAQA North Africa qualifis souscrire au type dordre I intgrant les numros de CIN ainsi que les plafonds
ventuels de souscription libells en nombre de titres sera transmise BMCE Bank, Socit Gnrale
Marocaine de Banques et la Bourse de Casablanca.

11

Types dordre II et III

Catgorie du souscripteur
Personnes physiques marocaines rsidentes

Documents joindre
Photocopie de la CIN

Personnes physiques marocaines rsidentes

ltranger

Photocopie de la CIN

Personnes physiques rsidentes non marocaines

Photocopie de la carte de rsident

Personnes physiques non rsidentes et non

marocaines

Photocopie du passeport contenant lidentit de la personne ainsi que

les dates dmission et dchance du document

Enfant mineur

Photocopie de la page du livret de famille attestant de la date de

naissance de lenfant

Personnes morales de droit marocain

Photocopie du registre de commerce justifiant de plus dune anne

dexistence au 1er juin 2013

Personnes morales de droit tranger

Photocopie du registre de commerce ou document quivalent faisant

foi dans le pays dorigine et attestant de lappartenance la catgorie,
et justifiant de plus dune anne dexistence au 1er juin 2013

Associations marocaines

Photocopie des statuts et photocopie du rcpiss du dpt du dossier

justifiant de plus dune anne dexistence au 1er juin 2013

Type dordre IV
Catgorie du souscripteur
OPCVM actions ou diversifis de droit
marocain

Documents joindre
Photocopie de la dcision dagrment :
9 Pour les Fonds Communs de Placement (FCP) : le certificat de dpt au
greffe du tribunal ;
9 Pour les Socits dInvestissement Capital Variable (SICAV) : le
modle des inscriptions au registre de commerce

Investisseurs qualifis marocains

Photocopie des statuts et toutes pices et justificatifs mme d'attester du

respect des conditions requises au statut dinvestisseur qualifi.
Les personnes morales vises au 2.(f) de larticle III.1.21 de la circulaire du
CDVM doivent fournir un justificatif de laccord du CDVM sur leur statut
dinvestisseur qualifi

Banques

Photocopie de la dcision dagrment dlivre par Bank Al-Maghrib

Type dordre V
Catgorie du souscripteur
Institutionnels de linvestissement agr de
droit tranger

Documents joindre
Photocopie du registre de commerce ou quivalent faisant foi dans le
pays dorigine et la copie de lagrment attestant du respect des
conditions requises au statut dinvestisseur agr

Socits de capitaux de droit tranger, ayant

pour activit principale ou rgulire
linvestissement en actions

Photocopie du registre de commerce ou quivalent faisant foi dans le

pays dorigine et pouvant justifier de plus dune anne dexistence au 1er
juin 2013.
Photocopie des statuts ou tout document faisant foi dans le pays dorigine
prouvant que lobjet social prvoit comme activit principale
linvestissement en actions ou tout document justificatif prouvant
lactivit rgulire en investissement en actions.

Toutes les souscriptions qui ne respectent pas les conditions ci-dessus seront frappes de nullit. Le bulletin de
souscription annex la Note dInformation vise par le CDVM doit tre utilis imprativement par lensemble
des membres du syndicat de placement pour tous les types dordre. Les ordres de souscription sont irrvocables
aprs la clture de la priode de souscription.
Dans le cas o les membres du syndicat de placement disposeraient dj de ces documents dans le dossier du
client, les souscripteurs sont dispenss de la production desdits documents.
12

Syndicat de placement et Intermdiaires financiers

Type dintermdiaire
financier

Organismes Conseils et
Coordinateurs Globaux

Co-Chefs de File du
Syndicat de Placement

Membres du Syndicat de
Placement

Dnomination

Adresse

Type
dordre

Attijari Finances Corp.

163, avenue Hassan II - Casablanca

Socit Gnrale
Marocaine de Banques

55, bd Abdelmoumen - Casablanca

Upline Corporate
Finance

37, bd Abdellatif Ben Kaddour Casablanca

Attijari Intermdiation

163, avenue Hassan II - Casablanca

II, III, IV,

V

Sogcapital bourse

55, bd Abdelmoumen - Casablanca

II, III, IV,

V

Upline Securities

37, bd Abdellatif Ben Kaddour Casablanca

II, III, IV,

V

Alma Finance

4, Lot La Colline, 20190 - Casablanca

II, III

Art Bourse

7, bd Abdelkrim Al Khatabi Casablanca

II, III

Atlas Capital Bourse

88, Rue El Marrakchi - Quartier

Hippodrome - Casablanca

Attijariwafa bank

2, bd Moulay Youssef - Casablanca

II, III

Banque Centrale
Populaire

101, bd Zerktouni - Casablanca

II, III

BMCE Bank

140, avenue Hassan II - Casablanca

I, II, III

BMCE Capital Bourse

140, Avenue Hassan II, 7me tage Casablanca

II, III, IV,

V

BMCI

26, place des Nations Unies Casablanca

II, III

BMCI Bourse

bd Bir Anzarane - Immeuble Romandie I

- Casablanca

II, III

Capital Trust Securities

50, bd Rachidi - Casablanca

II, III

CDG Capital Bourse

7, bd Kennedy, Anfa Sup - Casablanca

II, III, IV,

V

CFG Group

5-7 rue Ibn Toufal, Quartier Palmier

Casablanca

II, III

CFG Marchs

5-7 rue Ibn Toufal, Quartier Palmier Casablanca

Crdit Agricole du
Maroc

place des Alouyine - Rabat

II, III

Crdit du Maroc

48, bd Mohammed V - Casablanca

II, III

Crdit du Maroc Capital

8, rue Ibnou Hilal - Casablanca

II, III

Crdit Immobilier et
Htelier

187, avenue Hassan II - Casablanca

II, III

13

II, III, V

avenue des FAR, Tour Habous, 5me

tage - Casablanca
Espace Porte d'Anfa, 29 rue Bab El
Mansour - Casablanca
23, rue Ibnou Hilal Quartier Racine Casablanca
Imm Znith, Rs Tawfiq, Sidi Marouf Casablanca

Eurobourse
ICF Al Wassit
Integra Bourse
M.S.I.N
Socit Gnrale
Marocaine de Banques
Wafa Bourse

55, bd Abdelmoumen - Casablanca

413, rue Mustapha El Mani C bl

II, III
II, III
II, III
II, III
I, II, III, V
II, III

ARTICLE 6 : MODALITES DE TRAITEMENT DES ORDRES

Rgles dattribution

A lissue de la priode de souscription, lattribution des actions JLEC proposes au public se fera de la manire
suivante :
-

Type dordre I

Le nombre de titres allous ce type dordre est de 78 213 actions.

Le montant correspondant au nombre de titres demander reprsente 12 mois de salaire brut y compris le
13me mois ainsi que la prime annuelle, calcul sur la base du prix de souscription par action.
Les actions seront alloues raison dune action par souscripteur avec priorit aux demandes les plus fortes. Le
mcanisme dattribution dune action par souscripteur, dans la limite de sa demande, se fera par itration,
jusqu puisement du nombre dactions ddies ce type dordre.
-

Type dordre II

Le nombre de titres allous ce type dordre est de 402 235 actions.

Les actions seront alloues raison dune action par souscripteur avec priorit aux demandes les plus fortes. Le
mcanisme dattribution dune action par souscripteur, dans la limite de sa demande, se fera par itration,
jusqu puisement du nombre dactions ddi ce type dordre.
Le diffrentiel dallocation stablira une action entre les diffrents investisseurs dont la demande naura pas
t entirement satisfaite.
En fonction de la demande globale exprime, certaines souscriptions pourraient ne pas tre servies.
-

Type dordre III

Le nombre de titres allous ce type dordre est de 301 676 actions.

Si le nombre de titres demands excde le nombre de titres offerts, les titres seront servis au prorata des
demandes de souscription. Dans le cas contraire, la demande sera servie entirement.
Dans le cas o le nombre de titres calcul en multipliant le nombre de titres demands par le souscripteur au
ratio de sursouscription du type dordre III ne serait pas un nombre entier, ce nombre de titres sera arrondi
lunit infrieure. Les rompus seront allous par palier dune action par souscripteur, avec priorit aux
demandes les plus fortes.
En fonction de la demande globale exprime, certaines souscriptions pourraient ne pas tre servies.
-

Type dordre IV

Le nombre de titres allous ce type dordre est de 893 854 actions.

14

Si le nombre de titres demands excde le nombre de titres offerts, les titres seront servis au prorata des
demandes de souscription. Dans le cas contraire, la demande sera servie entirement.
Dans le cas o le nombre de titres calcul en multipliant le nombre de titres demands par le souscripteur au
ratio de sursouscription du type dordre IV ne serait pas un nombre entier, ce nombre de titres sera arrondi
lunit infrieure. Les rompus seront allous par palier dune action par souscripteur, avec priorit aux
demandes les plus fortes.
En fonction de la demande globale exprime, certaines souscriptions pourraient ne pas tre servies.
-

Type dordre V

Le nombre de titres allous ce type dordre est de 558 660 actions.

Si le nombre de titres demands excde le nombre de titres offerts, les titres seront servis au prorata des
demandes de souscription. Dans le cas contraire, la demande sera servie entirement.
Dans le cas o le nombre de titres calcul en multipliant le nombre de titres demands par le souscripteur au
ratio de sursouscription du type dordre V ne serait pas un nombre entier, ce nombre de titres sera arrondi
lunit infrieure. Les rompus seront allous par palier dune action par souscripteur, avec priorit aux
demandes les plus fortes.
En fonction de la demande globale exprime, certaines souscriptions pourraient ne pas tre servies.
Rgles de transvasement
Les rgles de transvasement se prsentent comme suit :
9 Si le nombre de titres souscrits au type dordre I est infrieur loffre correspondante, le reliquat est
attribu au type dordre II puis au type dordre III puis au type dordre IV puis au type dordre V ;
9 Si le nombre de titres souscrits au type dordre II est infrieur loffre correspondante, le reliquat est
attribu au type dordre III puis au type dordre IV puis au type dordre V puis au type dordre I ;
9 Si le nombre de titres souscrits au type dordre III est infrieur loffre correspondante, le reliquat est
attribu au type dordre II puis au type dordre IV puis au type dordre V puis au type dordre I ;
9 Si le nombre de titres souscrits au type dordre IV natteint pas loffre correspondante, le reliquat est
attribu au type dordre II puis au type dordre III puis au type dordre V puis au type dordre I ;
9 Si le nombre de titres souscrits au type dordre V natteint pas loffre correspondante, le reliquat est attribu
au type dordre II puis au type dordre III puis au type dordre IV puis au type dordre I.

ARTICLE 7 : PROCEDURE DE CONTROLE ET DENREGISTREMENT PAR

LA BOURSE DE CASABLANCA
Centralisation
Les membres du syndicat de placement remettront sparment la Bourse de Casablanca, sous forme de cl
USB, le 13 dcembre 2013 avant 12 heures (et le 12 dcembre 2013 en cas de cas de clture anticipe), le
fichier des souscripteurs ayant particip la prsente opration. A dfaut, les souscriptions seront rejetes.
La Bourse de Casablanca procdera la consolidation des diffrents fichiers de souscription et aux rejets des
souscriptions ne respectant pas les conditions de souscription prdfinies.
Le 20 dcembre 14h, la Bourse de Casablanca communiquera aux membres du syndicat de placement les
rsultats de lallocation.
Le tableau ci-dessous reprend les cas de figures entranant des rejets de souscription par la Bourse de
Casablanca :
Cas de figure
Salari ayant souscrit au type dordre I auprs de
BMCE Bank ou Socit Gnrale Marocaine de
Banques et au type dordre II ou III, pour son propre
15

Souscription(s) rejete(s)
Les souscriptions effectues chez les autres membres
du syndicat de placement

compte et/ ou pour celui de ses enfants, chez un autre

membre du syndicat de placement.
Salari ayant souscrit plus dune fois au type dordre I
et au type dordre II ou III.
Salari ayant souscrit au type dordre I et plus dune
fois au type dordre II ou III.
Salari ayant souscrit la fois au type dordre I, au
type dordre II et au type dordre III.
Salari ayant souscrit au type dordre II ou III pour son
propre compte et pour celui denfants majeurs.
Personne physique ayant souscrit au type dordre II ou
III chez un membre du syndicat de placement et aux
types dordre II ou III, pour le compte de ses enfants,
chez un autre membre du syndicat de placement.
Personnes physiques ou morales marocaines ou
trangres nappartenant pas la catgorie
dinvestisseurs habilits souscrire au type dordre IV
et V ayant souscrit plus dune fois aux types dordres II
ou III.
Personnes physiques ou morales marocaines ou
trangres nappartenant pas la catgorie
dinvestisseurs habilits souscrire au type dordre IV
et V ayant souscrit la fois au type dordre II et III.

Toutes les souscriptions au type dordre I

Toutes les souscriptions au type dordre II ou III
Toutes les souscriptions au type dordre II et III
Toutes les souscriptions au type dordre II et III

Toutes les souscriptions

Toutes les souscriptions.

Toutes les souscriptions

Toutes les souscriptions au nom de cette personne
physique y compris celles pour ses enfants mineurs et
majeurs

Personne physique ayant souscrit pour son propre

compte et pour celui denfants majeurs.
Souscriptions lun des types dordres II, III, IV ou V
dpassant le plafond autoris.
Les souscripteurs ayant souscrit plus dune fois au type
dordre IV ou V.
Souscription un type dordre, effectue chez un
membre du syndicat de placement non habilit la
recevoir.
Souscription un type dordre I, II, III et V, transmise
avec des dpts auprs de dpositaires non membres
du syndicat de placement.
Souscription ne respectant pas le plancher ou le
plafond de souscription pour un type dordre

Les souscriptions concernes

Toutes les souscriptions
La souscription concerne

La souscription concerne
La souscription concerne

Procdure dappel de fonds

Il convient de rappeler larticle 1.2.8 du Rglement Gnral de la Bourse des Valeurs relatif la procdure
dappel de fonds :
Quelle que soit la procdure retenue, et si les caractristiques de lopration envisage ou les circonstances du
march laissent prsager un dsquilibre important entre loffre et la demande, la Socit Gestionnaire peut
exiger que les socits de bourse membres du syndicat de placement lui versent, le jour de la remise des
souscriptions, les fonds correspondant la couverture des ordres de souscription, sur un compte dsign par la
Socit Gestionnaire ouvert Bank Al-Maghrib .
Les modalits pratiques de la mise en uvre de lappel de fonds sont dtermines par la Socit Gestionnaire.
La dcision de couverture des ordres de souscription par la Socit Gestionnaire est motive et notifie au
Conseil Dontologique des Valeurs Mobilires sans dlai.
En cas dappel de fonds par la Bourse de Casablanca, les membres du syndicat de placement nayant pas le
statut de socit de bourse sengagent verser la socit de bourse quils ont dsigne cet effet, premire
demande, leur part dans les fonds requis par la Bourse de Casablanca.

16

Enregistrement la Bourse de Casablanca

Lenregistrement des titres mis dans le cadre de la prsente opration (ct vendeur) se fera par lentremise
dAtlas Capital Bourse.
Tous les Membres du Syndicat de Placement ayant le statut de socit de Bourse procderont lenregistrement
des allocations quils auront recueillies (ct acheteurs), tandis que les membres du syndicat de placement
nayant pas le statut de socit de bourse sont libres de dsigner la socit de bourse membre du syndicat de
placement qui se chargera de lenregistrement de leurs souscriptions auprs de la Bourse de Casablanca (dans le
cadre des types dordres qui leur sont rservs).
Ils devront informer la Bourse de Casablanca ainsi que la socit de bourse choisie par crit, et ce, avant le
dbut de la priode de souscription.
ARTICLE 8 : CARACTERISTIQUES DE COTATION DES ACTIONS JLEC
Libell long
Libell court
Compartiment
Secteur dactivit
Procdure de 1re cotation
Mode de cotation
Code

JORF LASFAR ENERGY COMPANY

JORF LASFAR ENERGY
Premier compartiment de la Bourse de Casablanca
Electricit
Offre Prix Ferme
Continu
011900

Ticker

JLC

Taille Minimum de bloc

Date de 1re cotation

132 600 titres

24 dcembre 2013

Modalits de rglement et de livraison des titres

Le rglement et la livraison des titres interviendront le 27 dcembre 2013 selon les procdures en vigueur la
Bourse de Casablanca.
Conformment aux procdures en vigueur la Bourse de Casablanca, les comptes Bank Al-Maghrib des
tablissements dpositaires seront dbits des fonds correspondant la valeur des actions attribues chaque
membre du syndicat de placement, majore des commissions.
Jorf Lasfar Energy Company a par ailleurs dsign la Socit Gnrale Marocaine de Banques comme
dpositaire exclusif des titres Jorf Lasfar Energy Company mis en vente dans le cadre de la prsente Opration.
Modalits de publication des rsultats de lopration
Les rsultats de la prsente opration seront publis par la Bourse de Casablanca au Bulletin de la cote le
24 dcembre 2013 et par la socit Jorf Lasfar Energy Company par voie de presse dans un journal dannonces
lgales le 26 dcembre 2013.

Calendrier de lopration
Ordre
1
2
3

Etapes
Rception par la Bourse de Casablanca du dossier complet de lOpration
dintroduction en Bourse de JLEC
Emission de lavis dapprobation de la Bourse de Casablanca sur lopration
Rception par la Bourse de Casablanca de la Note d'Information vise par le
CDVM
17

Dlai
2/12/2013
2/12/2013
2/12/2013

4
5

Publication au Bulletin de la Cote de lavis relatif lopration dintroduction en

Bourse de la socit JLEC
Ouverture de la priode des souscriptions

3/12/2013
10/12/2013

- Constatation de la ralisation de laugmentation de capital Pr-IPO par le

Directoire de JLEC
6

- Rception par la Bourse de Casablanca des rsultats de lopration Pr-IPO et

10/12/2013

du PV du Directoire de JLEC ayant constat la ralisation de laugmentation

de capital Pr-IPO
Publication des rsultats de lopration Pr-IPO sur le Bulletin de Cote

11/12/2013

Clture anticipe ventuelle, le cas chant

Clture de la priode des souscriptions

11/12/2013
15h30
12/12/2013
15h30
13/12/2013
avant 12h00

10

Rception des souscriptions par la Bourse de Casablanca contre accus de

rception

11

Centralisation et consolidation des souscriptions par la Bourse de Casablanca

16/12/2013

12

Traitement des rejets

17/12/2013

12/12/2013 en
cas de clture
anticipe,
avant 12h00

- Allocation des souscriptions et remise par la Bourse de Casablanca du listing

13
14
15
16

des souscriptions relatives laugmentation de capital lmetteur ;

- Remise des allocations par dpositaire aux Co-chefs de File.

Constatation de la ralisation de laugmentation de capital par le Directoire de
JLEC
Rception, par la Bourse de Casablanca, du PV du Directoire de JLEC ayant
constat laugmentation de capital et de la lettre comptable de Maroclear
Remise des allocations de titres aux membres du syndicat de placement

18/12/2013
19/12/2013
19/12/2013
20/12/2013

17

- Premire cotation et enregistrement de lOpration

- Annonce des rsultats de lopration au Bulletin de la Cote

24/12/2013

18

Dnouement de lOpration

27/12/2013

19

Prlvement de la commission dadmission

30/12/2013

Direction des Oprations Marchs

18