2010/

2011

Les rgles
gnrales
dvaluation des
actifs
Comptabilit approfondie

Thme n 1
2010/ 2011
 Plan

Introduction

I. Dfinition dactif et des conditions de comptabilisation

II. Les rgles dvaluation des immobilisations en non-valeurs, incorporelles

et corporelles

III. Les rgles dvaluation des actifs financiers

IV. Les rgles dvaluation des stocks et crances

Conclusion
 Introduction

Les valuations constituent le cur de linformation comptable puisque la comptabilit

est une "projection de lentreprise" sur le plan des valeurs et qu'elle s'exprime en montants
montaires.

Pendant longtemps, dans les comptabilits traditionnelles, les valuations ont t

ngliges au bnfice du respect de dispositions purement formelles sans vritable intrt.

La Norme Gnrale donne aux valuations une place privilgie, en prcisant les
diffrents modes d'valuation retenir en toutes circonstances que ce soit lentre des
lments dans le patrimoine (valeurs d'entre), une date quelconque (valeurs actuelles) et
dans le bilan (valeurs comptables nettes).

Lvaluation passe par 3 tapes :

Lvaluation lentre du patrimoine ;

Lvaluation larrt des comptes ;
Lvaluation la sortie du patrimoine.
Cette valuation se fait en tenant compte dun certains nombre de rgles, appeles
rgles gnrales dvaluations, dans le prsent travail on va sintresser uniquement celles
concernant les actifs.

En fait, ces rgles, sont souvent dlicates mettre en uvre, souvent bien plus
que les schmas de comptabilisation.

Ainsi, pour apprhender clairement notre sujet, nous exposerons dans un premier
temps la dfinition de la notion dactif. Dans un second temps, nous entamerons lexplication
dtaille des rgles gnrales dvaluation notamment, les immobilisations, les stocksetc.
 I. Notions dactifs :

Dans le plan comptable gnral, un actif est dfini comme tant : un lment
identifiable du patrimoine ayant une valeur conomique positive pour lentit, c'est--dire un
lment gnrant une ressource que lentit contrle du fait dvnements passs et dont elle
attend les avantages conomiques futurs .

De cette dfinition, on peut retenir quun lment est considr comme actif sil
respecte trois conditions :

Etre un lment identifiable du patrimoine

Etre contrl par lentit
Et procurer des avantages conomiques futurs

On remarque quil y a une diffrence entre le plan comptable dans sa version

actuelle et la version actuelle qui considrait que lactif tant un patrimoine dont la proprit
est llment fondamental. Cest une approche purement juridique qui exigeait une
valorisation prudente des actifs et ce, dans le but de protger lentreprise et les tiers.

Dans les IFRS, lactif nest pas considr seulement comme tant un patrimoine de
lentit, mais aussi comme un moyen de production ; ce concept de proprit nest donc plus
llment essentiel dfinissant un actif. Par exemple, selon les IFRS, les biens acquis en
crdit-bail sont considrs comme des actifs, ce qui nest pas encore le cas dans le plan
comptable gnral. La valorisation des actifs est la fois conomique et financire : cest
celle des moyens engags par lentreprise pour assurer sa performance (notions davantage
conomiques futurs repris la fois par les IFRS et le plan comptable gnral actuel).
 Ainsi, lapproche retenue par le plan comptable gnral actuel est mixte, c'est--dire
la fois juridique et conomique. La notion du patrimoine qui est un concept juridique est
retenue du PCG, et les critres conomiques que sont le contrle et les avantages
conomiques futurs ont t retenus des IFRS.

Lavantage conomique rside dans le fait que les actifs de lentit contribuent,
directement ou indirectement, des flux nets de la trsorerie au bnfice de lentit. Cest la
notion du contrle qui est fondamentale est non le patrimoine. Il faut donc que le patrimoine
ait une valeur conomique positive pour lentit. Ces flux peuvent rsulter de lexploitation de
lactif ou de sa revente.

Exemples

Un brevet dinvention acquis par une entit est un lment du patrimoine de cette
entit ; il a une valeur conomique positive pour lentit, car il est contrl par celle-ci
et permettra par son exploitation de gnrer des flux de trsorerie.

Une voiture automobile acquise par crdit-bail a aussi une valeur conomique positive
pour lentit, car son utilisation permettra lentit de gnrer des flux de trsorerie.
Mais, la voiture est la proprit de la socit de crdit-bail. Ce pourrait tre un actif si
lon considrait la notion de patrimoine de manire plus large que celle dfinie par le
droit. Mme si lon considre que la voiture automobile acquise en crdit-bail est sous
le contrle de lentit qui lutilise, le plan comptable gnral ne reconnat pas ce bien
acquis en crdit-bail comme un actif.

Le portefeuille de clients ou les parts de march que lentreprise dtient procurent

certes des avantages conomiques futurs pour une entreprise. Toutefois, en labsence
de droits permettant de protger ou de contrler de toute faon, ses relations avec ces
 clients ou leur fidlit lgard de lentreprise, celle-ci na gnralement pas un
contrle suffisant des avantages conomiques rsultant de la fidlit de ces clients t de
ses relations avec eux pour considrer que de tels lments satisfont la dfinition
dun actif.

Critres de comptabilisation des actifs :

Selon le plan comptable gnral, une immobilisation corporelle, incorporelle ou un stock

est comptabilis lactif lorsque deux conditions sont ralises. Il faut quil y ait une
probabilit que lentit bnficiera des avantages futurs correspondants et que le cot puisse
tre dtermin de faon fiable.

Exemple

Une machine est considre comme un lment de lactif car lentreprise lutilisera
au cours de son activit de production dans le but de gnrer un bnfice futur et elle est
comptabilise au bilan de la socit selon sa valeur dacquisition figurant sur la facture ou sa
valeur vnale qui est dtermine de faon fiable.
 II. les rgles dvaluation des immobilisations en non-valeurs,
incorporelles et corporelles :
1. Immobilisation en non-valeurs

Limmobilisation en non-valeurs de certains cots (211 - frais prliminaires, 212 -

charges rpartir sur plusieurs exercices, 2130 - primes de remboursement des obligations)
prsente les particularits suivantes :

a. Valeur dentre

La valeur d'entre est constitue :

- par la somme des charges dont ltalement sur plusieurs exercices est opr en vertu
de leur caractre propre (frais prliminaires) et en vertu d'une dcision exceptionnelle de
gestion (charges rpartir ;

- par le montant total des primes de remboursement des obligations (diffrence entre le
montant futur rembourser hors intrts, et le montant vers par le prteur).

b. amortissement

Lamortissement de ces lments constitue ltalement par report sur plusieurs

exercices (dont le premier) d'une charge dj subie ou consomme : tel est par exemple le cas
des frais de constitution engags dans lexercice, rparti exceptionnellement sur les exercices
ultrieurs pour des raisons de gestion.

Cet talement par amortissement doit tre effectu selon un plan prtabli sur un
maximum de cinq exercices, y compris celui de constatation de la charge, lexception des
primes de remboursement des obligations dont les modalits d'amortissement sont prcises
dans le titre III du CGNC, chapitre " contenu et fonctionnement des comptes " Le plan
d'amortissement doit, en vertu du principe de prudence, comporter des amortissements
annuels avec un minimum linaire de 20% appliquer ds la fin du premier exercice.

c. valeur actuelle
 La valeur actuelle d'une immobilisation en non valeurs est, par prudence, prsume
nulle, bien qu'elle puisse dans certains cas ne pas ltre dans le cadre du principe de continuit
d'exploitation.

Ses lments ne peuvent, en consquence, donner lieu constatation de " provisions

pour dprciation ".

Les postes d'immobilisation en non-valeurs figurent donc au bilan pour leur " valeur
nette d'amortissements ".

2. immobilisations incorporelles :
Les immobilisations incorporelles sont inscrites :

leur cot d'acquisition ;

leur cot de production pour celles qui sont produites par lentreprise pour elle-
mme.

a. frais de recherche et dveloppement

Les frais de recherche et dveloppement se dcompose en :

frais de recherche fondamentale : travaux thoriques ou exprimentaux

effectus en vue dacqurir de nouvelles connaissances, sans application
immdiate.

Frais de recherche appliqu : travaux orients vers un objectif dtermin.

Travaux effectus en vue du lancement dune nouvelle production ou de

lamlioration dun processus de production.

Les frais de recherche appliqu et de dveloppement peuvent tre

immobiliss si les 2 conditions suivantes sont simultanment remplies :

- Les projets doivent tre nettement individualiss et leur cot distinctement

tabli pour tre rparti dans le temps.

- Chaque projet doit avoir, la date dtablissement des comptes, de

srieuses chances de russite technique et de rentabilit commerciale.

De plus, ces frais doivent avoir t engags sans contrepartie spcifique : les frais de
recherche rsultant dune commande dun client sont un lment de cot de production de
cette commande.
 Les frais inscrits en immobilisations sont amortis selon le mode linaire sur une dure
maximale de 5 ans. La date de dpart de lamortissement correspond, en principe, celle du
dbut de la fabrication du nouveau produit ou de lutilisation du nouveau procd. A titre
exceptionnel, ce dlai peut tre suprieur, dans la limite de la dure d'utilit de ces actifs,
mention de cette drogation devant tre faite dans lETIC (A1).

En cas d'chec du projet de recherche dveloppement, la valeur nette d'amortissements

doit immdiatement tre ramene zro.

b. Les brevets, marques, droits et valeurs similaires

En cas de prise de brevet conscutive des recherches, la valeur attribue au brevet est
au plus gale la fraction non amortie des frais correspondants inscrits au compte 222
brevets, marques et droits similaires .

Les brevets acquis sont enregistrs pour leur cot dacquisition.

Lamortissement des brevets devrait normalement seffectuer sur leur dure effective
dutilisation ou sur la dure de protection quils confrent. Mais, fiscalement leur

amortissement nest admis que sur une dure minimale de 5ans, en mode linaire.

c. Le fonds commercial

Un fonds commercial acquis est valu la diffrence entre le montant pay pour
lacquisition du fonds de commerce et les lments identifis de celui-ci (matriels, stock,).

Un fonds commercial bnficiant dune protection juridique ne peut pas tre amorti.

Par contre, un fonds commercial ne bnficiant pas de cette protection peut tre
amorti. La dure damortissement ne devrait pas dpasser 5 ans.

3. Les immobilisations corporelles

Le premier problme consiste dterminer le montant pour lequel limmobilisation

figurera au bilan, quelle soit acquise ou produite par lentreprise.

Lamortissement des immobilisations corporelles constate leur dprciation et

contribue pour une part importante dgager une capacit dautofinancement. Les
amortissements drogatoires permettent de concilier lapproche conomique du bilan et les
avantages fiscaux.
 Enfin, des problmes particuliers se posent le cot dacquisition nest pas forcment
gal au prix pay : cas des immobilisations acquises par versement de rentes ou rgles en
devises.

d. Valeur dentre

Cas gnral :

Les immobilisations corporelles sont inscrites :

leur cot d'acquisition pour les immobilisations acquises titre onreux ;

leur cot de production pour celles qui sont produites par lentreprise pour elle-
mme.

i. Biens acquis titre onreux

A leur entre dans le patrimoine, ils sont comptabiliss pour leurs cots dacquisition.

Le cot dacquisition est gal au prix dachat major des frais accessoires ncessaires
la mise en tat dutilisation du bien.

Le tableau suivant rsume les rgles de calcul du prix dacquisition :

Elments inclus dans le cot dacquisition Elments exclus du cot dacquisition

+ prix dachat -rductions commerciales.

+frais de montage et dinstallation - droits de mutation (enregistrement) ;
(ncessaires pour mettre le bien, en tat
d'utilisation lexclusion des frais d'essais et - honoraires (sauf darchitecte) et
de mise au point qui sont classer dans les commissions ;
charges de lexercice ou, le cas chant,
susceptibles d'tre rpartis sur plusieurs - frais d'actes.
exercices.
-frais de transport postrieur la premire
+ frais accessoires (- transports- frais de mise en service.
transit- frais de rception- assurances -
transport ...) -TVA dductible

+droit de douane limportation -charges financires exposs pour

lacquisition.
+TVA non dductible
+honoraires des architectes

ii. Immobilisations produites par lentreprise

 Le cot de production est gal au cot dacquisition des matires consommes
augment des charges directes et dune fraction des charges indirectes de production :

Charges Rgle gnrale Exceptions

Cot dacquisition des matires inclus

consommes

Charges directes de production incluses

Charges indirectes de Incluses dans la mesure o

production elles peuvent tre
raisonnablement rattaches
la production du bien.
1
le cot de production des
immobilisations peut comprendre le
montant des intrts relatifs aux
dettes contractes pour le
financement de cette production
depuis le " prfinancement "
spcifique jusqu' la date normale

1
Les lments de cots demprunt sont :

-Intrt sur dcouverts bancaires et emprunts court terme et long terme

-Amortissement des primes dmission ou de remboursement relatives aux emprunts

-Amortissement des cots accessoires encourus pour la mise en place des emprunts (frais dmission)

-Diffrences de change rsultant des emprunts en monnaie trangre, dans la mesure o elles sont
assimiles un ajustement des cots dintrt.

Exemple

Prenant lexemple dune socit aronautique fabriquant des avions pour les vendre des socits de
transport arien. La fabrication dun avion demandera une longue priode (souvent suprieure une anne) et les
frais engags seront important. La socit aronautique devra emprunter pour financer les avions quelle fabrique
et il semble logique que les frais financiers doivent tre intgrs dans le cot de production des avions. Il est
cependant noter que les cots courus avant la mise en fabrication ou aprs la mise en service ne sont pas
incorporables et doivent tre constats en charges.
Charges financires Exclues d'achvement de limmobilisation ou
de sa mise en service si elle est
exceptionnellement antrieure cette
date.

Mention doit tre faite dans lETIC

de cette inclusion de charges
financires.
-Frais de recherche et
dveloppement.
Sauf si des conditions spcifiques
-frais dadministration gnrale. dexploitation justifient leur prise en
exclus compte.
-frais de stockage.

iii. Immobilisation acquise par voie dchange :

Les immobilisations sont comptabilises la valeur actuelle du bien cd, prsume

gale celle du bien acquis. Toutefois lorsque lune de ces deux valeurs actuelles est
difficilement dterminable (exemple : valeur actuelle d'une " servitude " foncire), est retenue
comme valeur d'entre la valeur actuelle dont lestimation est la plus sre.

Larticle 322-1du plan comptable gnral prcise que, la valeur vnale est le montant
qui pourrait tre obtenu, la clture, de la vente dun actif lors dune transaction conclue
des conditions normales de march, net des cots de sortie .

Les cots de sortie sont les cots directement attribuables la sortie dun actif,
lexclusion des charges financires et de la charge dimpt sur le rsultat.

Sont valus la valeur vnale les immobilisations corporelles, incorporelles ou un

stock acquis en change dun ou plusieurs actifs non montaires ou dune combinaison
dactifs montaires et non montaires sauf si la transaction dchange nait pas de substance
commerciale ou que la valeur vnale de limmobilisation reue ou cde ne puisse tre
value de faon fiable. Un change na un caractre commercial que sil entraine une
modification des flux de trsorerie futurs rsultant de la transaction, ou si lanalyse de la
transaction confirme de manire explicite la substance commerciale. Si limmobilisation
acquise ne peut pas tre value ma valeur vnale, son cot est automatiquement valu la
valeur comptable de lactif cd.
 Exemple :

Prenons le cas de deux quipes de football sises respectivement M et L. Ces deux

clubs dcident dchanger deux footballeurs, le footballeur A de M ira L et le footballeur B
de L ira M. mais comme le footballeur B a plus de notorit que le footballeur A, le club M
versera une somme dtermin au club L.

Pour comptabiliser cet change dans lquipe de M, il est thoriquement impossible de

dterminer la valeur relative des deux footballeurs. On va alors considrer que la valeur du
footballeur A est gale sa valeur comptable (valeur dacquisition diminue de provisions
ventuelles de dprciation) et la valeur du footballeur B est gale la valeur de A augmente
de la soulte verse. Le mme raisonnement devra tre tenu pour le club L.

iv. Immobilisations acquises titre gratuit :

La valeur d'entre est gale la valeur actuelle, " valeur estime " (estimation la
valeur vnale) la date de lentre en fonction du march et de lutilit conomique du bien
pour lentreprise.

v. Immobilisation acquises titre dapport en nature :

Le cot dacquisition sentend pour les biens et titres reus titre dapports en
nature par la socit bnficiaire, des valeurs figurant dans le trait dapport.

Les apports en nature dactifs corporels ou incorporels isols figurant dans le trait
dapport, sont assimils des changes, et valus la valeur vnale selon les dispositions de
larticle 321-3.

Exemple

La socit Achille vient dabsorber la socit Alban. cette occasion, un trait

dapport a t rdig (conformment larticle 254 du dcret 67-236 du 23 mars 1967 sur les
socits commerciales), lequel fournit la dsignation et lvaluation de lactif et du passif
dont la transmission aux socits absorbantes ou nouvelles est prvue . Les actifs transmis
sont valus dans la socit absorbante aux valeurs fixes dans le trait dapport.

vi. Immobilisations acquises au moyen de subventions

dinvestissement :
 Ces Immobilisations sont enregistrer leur cot d'acquisition ou leur cot de
production, sans dduction de la subvention (porte au passif du bilan dans la rubrique "
capitaux propres assimils ").

vii. Immobilisations acquises contre versement dune rente

viagre :

La valeur dune immobilisation est indpendante des modalits de paiement. On

retiendra donc comme cot dentre :

-soit, le prix stipul dans lacte,

- dfaut le montant retenu comme base de calcul des droits denregistrement,

-ou la valeur vnale du bien.

Exemple

La socit Adle vient de faire lacquisition dun immeuble contre le paiement

dune rente viagre Mr Adelphe. La valeur porte lactif de la socit Adle est le prix fix
dans le contrat. Si le prix ntait pas fix (il lest gnralement, ne serait-ce que pour donner
une base aux droits denregistrement), limmeuble pourrait tre valu soit par comparaison
avec le prix dun immeuble semblable, soit par un calcul prenant en compte la rente verse,
lesprance de vie de Mr. Adelphe et un taux dactualisation.

viii. Immobilisations acquises ou produites conjointement :

Lorsque des biens diffrents sont acquis conjointement pour un cot global
dacquisition, le cot dacquisition de chacun de ces biens est obtenu en ventilant le cot
global dacquisition entre eux, en proportion de la valeur qui peut tre attribue chacun.

ix. Les immobilisations faisant lobjet dune clause de rserve

de proprit :

Cette clause prcise que dans un contrat de vente, le bien vendu reste la proprit du
vendeur jusquau paiement de la totalit de prix par lacheteur dans un dlai fix davance.
Elle doit tre constate par crit en bien prcisant les biens concerns

Le mcanisme de la clause de rserve de proprit a pour but de protger le vendeur en

cas de dfaillance de paiement et notamment en cas dinsolvabilit du client. En effet, dans la
pratique, la livraison du bien est souvent effectue avant que son prix ait t pay en totalit.

Larticle 313-3 du PCG stipule que les transactions assorties dune clause de
rserve de proprit sont comptabilises la date de la livraison du bien et non celle du
transfert de proprit .

En ce qui concerne les rgles dcriture comptable des achats et ventes assorties
dune clause de rserve de proprit, ils sont enregistrs comme de simples achats et ventes.
Le vendeur doit aussi mentionner linscription au poste crances et rdige dontavec
clause de rserve de proprit .

e. Valeur linventaire:

A linventaire, les biens immobiliss sont valus leur valeur actuelle (apprcie en
fonction du march et de lutilit du bien pour lentreprise). La valeur actuelle retenue pour
les immobilisations corporelles est leur valeur nette comptable (sauf si la valeur actuelle est
juge nettement infrieure la valeur nette comptable).

Dans cette valuation, il est normalement suppos que lentreprise restera en "
continuit d'exploitation " tout au long de la dure d'utilisation prvue du bien.

Tenant compte de ces rfrences, la valeur actuelle de limmobilisation peut tre

considre comme tant le prix qu'accepterait d'en donner un acqureur ventuel de
lentreprise dans ltat et le lieu o elle se trouve.

La valeur actuelle de limmobilisation ne doit pas, en consquence, tre confondue

avec son prix actuel de revente ventuelle.

En revanche, en labsence de continuit d'exploitation, la valeur actuelle doit tenir

compte de la perspective plus ou moins proche de cession voire de liquidation de lentreprise
ou de la branche d'entreprise concerne, ou de celle de la cession de limmobilisation ; la
rfrence de march devient alors le prix probable de cession sous dduction des frais relatifs
cette cession (tels que dmontage, transport ...).

Pour larrt des comptes, les plus-values ventuelles ne sont pas comptabilises.les
moins-values sont constates :

pour les immobilisations amortissables par le biais des amortissements. Si la

valeur actuelle est nettement infrieure la valeur nette comptable, on procdera :

-soit une dotation exceptionnelle aux amortissements, si la dotation est juge

irrversible

-soit une dotation aux provisions si la dprciation nest pas juge dfinitive,

pour les immobilisations non amortissables, par la constitution dune

provision

f. Valeur Au Bilan : valeur comptable nette

Pour larrt des comptes, les plus-values ventuelles ne sont pas comptabilises.les
moins-values sont constates :
 pour les immobilisations amortissables par le biais des amortissements. Si la
valeur actuelle est nettement infrieure la valeur nette comptable, on procdera :

-soit une dotation exceptionnelle aux amortissements, si la dotation est juge

irrversible

-soit une dotation aux provisions si la dprciation nest pas juge dfinitive,

pour les immobilisations non amortissables, par la constitution dune

provision

La valeur comptable nette devant figurer au bilan est :

- la valeur d'entre (immobilisations non amortissables) ou la valeur nette

d'amortissements (immobilisations amortissables, dans le cas gnral ;

- la valeur actuelle dans le cas o celle-ci est notablement infrieure soit la valeur
d'entre soit la valeur nette d'amortissements rvlant une moins-value latente.

Les plus-values latentes n'tant pas comptabilises en vertu du principe de prudence

car non ralises, sont conserves comme valeur comptable nette, soit :

- la valeur d'entre pour les immobilisations non amortissables ;

- la valeur nette d'amortissements pour les immobilisations amortissables. Les moins-

values latentes sur immobilisations, si elles sont d'un montant relatif notable, donnent lieu
constatation de " provisions, pour dprciation ", ou, dans le cas exceptionnel o elles
prsenteraient un caractre dfinitif, " d'amortissements exceptionnels ".

Lobservation d'carts importants entre la valeur actuelle et la valeur nette

d'amortissements d'une immobilisation est de nature conduire une rvision du plan
d'amortissement si les causes de ces carts risquent de se maintenir durablement.
III. Les rgles dvaluation des actifs financiers
Le plan comptable gnral distingue quatre catgories de titres :

Les titres de participations, c'est--dire des titres dont la possession durable est estime
utile lactivit de lentreprise, notamment parce quelle permet dexercer dune
influence suer la socit mettrice ou den assurer le contrler ;
Les autres titres immobiliss, c'est--dire, autres que les titres de participation que
lentreprise a lintention de conserver durablement (c'est--dire quelle na pas
lintention ou la possibilit de revendre). Ils sont reprsentatifs de parts de capital ou
de placements long terme ;
Les titres immobiliss de lactivit du portefeuille (TIAP). Lactivit de portefeuille
consiste, pour une entreprise, investir tout ou parties de ses actifs dans un
portefeuille de titres, pour en retirer, plus ou moins longue chance, une rentabilit
suffisante et sans intervention dans la gestion des entreprises dont les titres sont
dtenus ;
Les valeurs mobilires de placement ou titre et valeur de placement, c'est--dire des
titres acquis en vue de raliser un gain brve chance.

1. Les titres de participation

a. Evaluation la date dentre

Les titres sont enregistrs leur prix dacquisition, les frais dacquisition sont inscrits
en charges.

b. Valeur dentre : Cas particuliers

Actions gratuites

Lobtention dactions dites juridiquement gratuites est sans influence sur la valeur
globale dentre des titres correspondants dtenus dont le cout unitaire moyen se trouve
diminu.

Droits de souscriptions ou dattribution

 La cession des droits de souscription ou des droits dattribution rduit la valeur globale
dentre du montant du prix de cession et rduit en consquence le cout unitaire moyen
dachat des titres correspondants.

Titres de mme nature

Lorsque des sorties de titres ont t oprs ( la suite de cessions notamment),

portant sur des ensembles de titres de mme nature confrant les mmes droits, la valeur
dentre des titres restants est dtermine par la mthode du cot dachat moyen pondr
aprs chaque entre ou, dfaut, par la mthode du premier entre ; premier sorti dite
FIFO.

c. Valeur actuelle

Valeur actuelle des titres de participation

Les titres de participation doivent tre valus moins en fonction du march, souvent
inexistant, qu'en fonction de lutilit que la participation prsente pour lentreprise ; dans cette
utilit, il doit notamment tre tenu compte des perspectives de rentabilit des titres, de la
conjoncture conomique des capitaux propres rels de la socit contrle, des effets de
complmentarit technique, commerciale ou conomique susceptibles de rsulter de la
participation selon le niveau de celle-ci.

Lorsqu'une cession de titres de participation fait perdre soit le "contrle" de la socit,

soit la minorit de blocage, il doit en tre tenu compte dans lestimation de la "valeur actuelle"
(cf. ci-dessous).

Cette valeur actuelle est donc apprcie comme celle de toute immobilisation : c'est le
"prix qu'accepterait d'en donner un acqureur ventuel de lentreprise, compte tenu de lutilit
de la participation pour lentreprise".

Valeur actuelle des titres immobiliss autres que les titres de

participation
 A une date quelconque et en particulier la date de linventaire, les titres ont une
valeur actuelle gale :

au cours moyen du dernier mois s'ils sont cots ;

leur valeur probable de ngociation s'ils ne sont pas cots

Cette valeur probable de ngociation est apprcier dans la perspective d'une

ventuelle cession longue chance (plus d'un an).

Valeur au bilan

La comparaison de la valeur d'entre et de la valeur actuelle fait apparatre des plus-

values ou des moins-values par catgories homognes de titres (mme nature, mmes droits).

Les plus-values ne sont pas comptabilises ; les moins-values doivent ltre, sous
forme de provisions pour dprciation.

Aucune compensation n'est, en principe, pratique entre plus-values et moins-values ;

toutefois, s'agissant des titres immobiliss cots autres que les titres de participation,
lentreprise peut, sous la responsabilit de ses dirigeants, compenser les moins-values
rsultant d'une baisse des cours paraissant anormale et momentane, par les plus-values
constates sur d'autres titres et dans la limite de ces plus-values.

2. Les titres et valeurs de placement

a. Valeur d'entre

La valeur d'entre des titres de placement est dtermine dans les mmes conditions
que celles des titres de participation.

b. Valeur actuelle des titres de placement

A une date quelconque et en particulier la date de linventaire, les titres de placement

ont une " valeur actuelle " gale :
 - au cours moyen du dernier mois s'ils sont cots ;

- leur valeur probable de ngociation s'il ne sont pas cots.

Cette valeur probable de ngociation est apprcier dans la perspective d'une cession
brve chance ( moins d'un an).

c. Valeur au bilan : valeur comptable nette

La comparaison de la valeur d'entre et de la valeur actuelle fait apparatre des plus-

values ou des moins-values par catgories homognes de titres (mme nature, mme droits).

Les plus-values ne sont pas comptabilises ; les moins-values doivent ltre sous
forme de provisions pour dprciation.

Aucune compensation n'est en principe pratique entre plus-values et moins-values ;

toutefois lentreprise peut sous la responsabilit de ses dirigeants compenser les moins-values
rsultant d'une baisse paraissant anormale et momentane par les plus-values constates sur
d'autres titres et dans la limite de ces plus-values.

3. La cession

a. Processus de comptabilisation

Titre de participation, titres immobiliss et droits attachs ces titres :

lopration sanalyse comme une cession dimmobilisation.une
provision ventuelle doit tre reprise mais on nen tient pas compte
pour la dtermination de la VCN.

Valeurs mobilires de placement, droits et attachs : le rsultat de

cession figure dans un compte de produits financiers ou de charges
financires selon que lopration se solde par une plus ou moins-
value. Le prix de cession est port au crdit du compte concern et le
prix dacquisition au dbit du mme compte.

b. Dtermination de la valeur comptable des titres cds

Comptabilit
Titres de Prix moyen pondr dfaut :
participation Premier entre Premier sorti
 T.I.A.P Premier entre Premier sorti
A dfaut : prix moyen pondr
Valeurs mobilires Premier entr-premier sorti
de placement A dfaut : prix moyen pondr

c. Cession des droits dattribution ou de droits de souscription

La valeur comptable du droit cd sobtient en appliquant au prix dachat de laction le

rapport existant, au jour de la ngociation ou droit, entre, dune part, le prix de cession de ce
droit et, dautre part, le total form par ce prix et la valeur de laction ancienne hors droit :

VNC du droit= prix dachat de laction *(prix de cession du droit/( valeur de laction
ancienne hors droit+prix de cession du droit))

Si les titres ne sont pas cots, la valeur de laction ancienne est dtermine par le prix
dmission de laction nouvelle augment de la valeur des droits ncessaires la souscription
de cette action.

IV. Les rgles dvaluation des stocks et crances

Le plan comptable marocain a prvu lutilisation de linventaire intermittent pour la

comptabilisation des stocks . Mme si elles nont pas mis en place une comptabilit
analytique. La plupart des entreprises disposent dune gestion des stocks , ne serait-ce que par
la tenue des fiches de stocks.

Le premier travail consiste dterminer le cot dentre en stock des matires et

marchandises achetes ainsi que des produits fabriqus ou en cours de production.

Le problme de la valorisation des sorties de stock se posera pour les matires et

marchandises non identifiables.

En fin dexercice, la dtermination de la valeur dinventaire permettra de dcider de la

consommation de provisions pour dprciation des stocks.

1. Modalits dvaluation des stocks

Les entres en stock sont enregistres :
 Au cot dacquisition pour les matires premires ,approvisionnements et
marchandises.
Au cot de production pour les produits finis et les encours de production .

Les cots sont dtermins :

1. Par la comptabilit analytique .

2. A dfaut, laide de calculs ou valuations statistiques ,de manire extra-comptable.
3. Ou ,dans certains cas qui doivent tre exceptionnels :
Au cout dacquisition ou de production de biens quivalents ,
la valeur dinventaire la date du bilan ,
en pratiquant un abattement sur le prix de vente en fonction de la marge
pratique par lentreprise .

La dtermination du cot de sortie des stocks dpend de la nature des lments

stocks :

si les lments sont identifiables, chaque bien est valu son cot rel ;
si les lments sont interchangeables, on applique lune des deux mthodes suivantes :
1. mthode du cot moyen pondr
-calcul aprs chaque entre si lentreprise pratique linventaire
permanent.
-calcul sur une priode nexcdant pas la dure moyenne de stockage
si lentreprise pratique linventaire intermittent.
2. Mthode du premier entr-premier sorti (P.E.P.S)

2. DETERMINATION DU COUT DACHAT DES MATIERES OU

MARCHANDISES
Le cot dachat est gal au prix dachat augment des frais accessoires (le prix dachat
est le prix net de rductions caractres commercial).

Frais accessoires dachat : Ne sont pas retenir :

-Commissions et frais de transit . -les frais de la fonction
-frais de transport(externes ou approvisionnements
internes) -les frais financiers.
-droits de douane, impts indirectes, -les frais de stockage.
TVA non dductible
-frais internes de
rception(manutention, dchargement)

ELEMENTS CONSTITUTIFS DU COUT DE PRODUCTION

Le cot de production est gal au cot dacquisition des matires consommes

augment des charges directes de production et des charges indirectes de production pouvant
tre rattaches la production du bien.
 Les charges directes sont les charges oprationnelles et les charges fixes pouvant tre
rattaches sans ambigut au cot .Les charges indirectes sont celles provenant des centres
danalyse.

Charges Comprises dans le Ne sont pas retenir :

cot :
Charges de Lorsque le cot de En rgle gnrales(ne
financement de la production production est > 12 mois sont jamais retenues au
Si la dure du niveau fiscal
Charges financires stockage est >12 mois En rgle gnrale
de stockage Engags loccasion
Frais de recherche dune commande spcifique
Amortissements Amortissements Amort.des charges
dexploitation rpartir
Frais gnraux Amortissements
oprationnels drogatoires
Charges Si des conditions Frais dadministration
administratives dexploitation spcifiques le gnrale
justifient Frais gnraux de
Dchets invitables structure
Frais de stockage non rcuprables En rgles gnrale
Pertes, gaspillages En rgle gnrale
Sous-activit et sur Les cots doivent La charge de sous-
activit correspondre une activit activit est exclue du cot
normale

3. EVALUATION DES STOCKS ENFIN DEXERCICE

Pour les produits finis et les marchadises , la valeur dinventaire est la valeur
vnale .Celle-ci est gale au prix du march diminu des frais restant supporter (charges
directes de distribution et cot de la garantie du service aprs vente).

A larrt des comptes, le montant ventuel de la provision pour dprciation sera gal
:

Cot de production-(cours du jour de linventaire-charges restant engager)

Au niveau fiscal : provision = cot de production-cours du jour de linventaire.

Pour les matires premires ,approvisionnements et en-cours ,la valeur dinventaire est
la valeur de ralisation ou le cot de remplacement .

Cas particuliers :

pour la dtermination de la valeur vnale darticles brads, il faut dduire les frais de
distribution du prix de vente brad et non du prix de vente normal(solution non admise
fiscalement) ;
 pour les produits coulement difficile ,on peut doter une provision calcule
statistiquement partir du cot dentre ,par catgorie de produits , condition que le
prix de vente ne dpasse pas le cot dacquisition.

APPLICATION :EVALUATION DES STOCKS

1.les mouvements suivants ont affect la matire premire ZZX au cours de

lexercice :

Dates Oprations Q Cot Montants

uantits unitaire
01-01 Stock initial 2 20 4000
07-05 Sortie pour 00
12-06 utilisation - 25 500
06-07 Achat 40
20-09 Sortie pour 2 30 6000
18-10 utilisation 0
05-11 Achat - 40 14400
15-12 Sortie pour 40
utilisation 2
Achat 00
Sortie pour -
utilisation 280
3
60
-
260

Valorisez le stock final dans les cas suivants :

a) Lentreprise pratique un inventaire permanent et utilise la mthode du cot moyen

pondr,

b) Lentreprise ne pratique pas dinventaire permanent,

c) Lentreprise pratique un inventaire permanent avec la mthode du premier entr-

premier sorti .

2.On dispose des lments suivants (extraits de la comptabilit analytique ) pour

dterminer la valeur dentre en stock des pices XLB pour le mois de Novembre :

-cot dachat des matires premires utilises : 127 000 DH.

-charges directes de production : 103 000 DH.

-charges indirectes de production : 213 000 DH.

 Dans les charges indirectes sont compris des amortissements du matriel (52 000
DH),des amortissements drogatoires (26 000 DH) et des frais gnraux oprationnels
(58 000 DH).

Le centre de production a travaill en novembre 90 % de sa capacit normale.

3.Le cot de production des articles XCB est de 200 000 DH ;les frais de distribution
non encore engags la clture de lexercice slvent 60 000 DH . Le prix du march la
clture est de :

1er cas : 220 000 DH ;

2e cas : 180 000 DH ;

Le cot comprend 10 000 DH de charges financires incorporables.

Calculez lventuelle provision pour dprciation et examinez son caractre de

dductibilit fiscale.

4. Crances de lactif circulant

Les dispositions suivantes qui concernent les crances de lactif circulant s'appliquent
galement aux crances immobilises, sous rserve des rgles particulires relatives celles
qui sont libelles en monnaie trangre.

a. A. VALEUR DENTREE
i. Cas gnral

En vertu du principe du cot historique, les crances sont inscrites en comptabilit

pour leur montant nominal.
Lorsque le montant du rglement final stipul comporte distinctement le montant du
principal et des intrts, seul le montant principal est inscrire en valeur d'entre de la
crance.
ii. Variation de la crance

Laugmentation ou la diminution du montant de la crance pour des raisons

contractuelles ou lgales constitue un complment ou une rduction de la crance modifiant la
valeur d'entre ; la contrepartie constitue une charge ou un produit selon sa nature.
iii. Crances indexes

Dans le cas des crances indexes, la valeur d'entre est rectifie dans le bilan et
lcart inscrit dans les mmes conditions que les crances libelles en monnaie trangre.
b. B. valeur actuelle
 La valeur actuelle d'une crance est en principe gale sa valeur nominale, inscrite en
valeur d'entre, si le rglement final prvu parait certain.
c. C. VALEUR AU BILAN (VALEUR COMPTABLE NETTE)
La valeur au bilan des crances est gale leur montant nominal sauf cas de
dprciation des crances.
Lorsque le rglement futur d'une crance parat incertain, notamment la suite d'un
litige avec le dbiteur, ou en raison de sa situation financire, une provision pour dprciation
doit tre constitue calcule sur la base de la perte probable future.
Dans des cas exceptionnels justifier dans lETIC (A1), des crances importantes
long terme stipules sans intrt ou un taux d'intrt trs faible par rapport au taux normal
du march, peuvent faire lobjet d'une " provision pour actualisation " destine ramener la
valeur au bilan la valeur actuelle de la crance : " prix qu'accepterait de dcaisser, pour
obtenir cette crance, un acqureur de lentreprise ".
En raison du principe de prudence, cette exception n'est pas prvue pour les dettes sans
intrt ou trs faible taux. Toutefois, si lentreprise bnficie d'un tel avantage, elle doit en
tenir compte dans la fixation de la dotation la " provision pour actualisation ", en limant
celle-ci lexcdent de la provision thorique sur le montant de lavantage acquis au titre de
la dette sans intrt (ou faible taux).
 Conclusion

Pour conclure, on peut dire que lvaluation des actifs est devenue un enjeu majeur
pour les entreprises vue son importance pour les investisseurs qui veulent savoir la valeur
relle du patrimoine ainsi que le cot fiscal. En effet, la plupart des dcisions financires
personnelles ou professionnelles peuvent tre prises en privilgiant les choix qui maximisent
la valeur.

Ainsi, les responsables doivent faire un choix judicieux des rgles dvaluation. En
effet, on pourrait s'tonner, en une priode qui connat d'invitables tensions inflationnistes,
plus ou moins marques en fonction de la conjoncture mondiale, que ces valuations soient
fondes sur le principe du cot historique ; c'est que ce principe reste la rfrence
internationale ; de surcrot son utilisation vite sans doute d'amplifier lesdites tensions et
procure une plus grande fiabilit et comparabilit aux comptabilits normalises. Le lecteur
des tats de synthse doit videmment avoir prsente lesprit cette convention.
 Bibliographie

DCG10: comptabilit approfondie

Code gnral de normalisation comptable
Comptabilit gnrale approfondie de Mohamed Abou El Jaouad
DECF preuve N6, comptabilit approfondie et rvision
comptable, JEAN LUC SIEGWART
 Sommaire

Plan..................................................................................................................................2
introduction.....................................................................................................................3
i. Notions dactifs :...................................................................................................4
ii. Les rgles dvaluation des immobilisations en non-valeurs, incorporelles et
corporelles :.............................................................................................................................7
1. Immobilisation en non-valeurs......................................................................7
a. Valeur dentre..............................................................................................7
2. Immobilisations incorporelles :.....................................................................8
a. Frais de recherche et dveloppement............................................................8
b. Les brevets, marques, droits et valeurs similaires........................................9
c. Le fonds commercial....................................................................................9
3. Les immobilisations corporelles....................................................................9
d. Valeur dentre............................................................................................10
i. Biens acquis titre onreux.....................................................................10
ii. Immobilisations produites par lentreprise.............................................10
iii. Immobilisation acquise par voie dchange :........................................12
iv. Immobilisations acquises titre gratuit :...............................................13
v. Immobilisation acquises titre dapport en nature :..............................13
vi. Immobilisations acquises au moyen de subventions dinvestissement :
13
vii. Immobilisations acquises contre versement dune rente viagre :.......14
viii. Immobilisations acquises ou produites conjointement :.....................14
ix. Les immobilisations faisant lobjet dune clause de rserve de
proprit : 14
e. Valeur linventaire:...................................................................................15
 f. Valeur au bilan : valeur comptable nette.....................................................15
iii. Les rgles dvaluation des actifs financiers...................................................17
1. Les titres de participation............................................................................17
a. Evaluation la date dentre.......................................................................17
b. Valeur dentre : cas particuliers................................................................17
c. Valeur actuelle............................................................................................18
2. Les titres et valeurs de placement................................................................19
a. Valeur d'entre............................................................................................19
b. Valeur actuelle des titres de placement.......................................................19
c. Valeur au bilan : valeur comptable nette.....................................................20
3. La cession....................................................................................................20
a. Processus de comptabilisation....................................................................20
b. Dtermination de la valeur comptable des titres cds..............................20
c. Cession des droits dattribution ou de droits de souscription.....................21
iv. Les rgles dvaluation des stocks et crances................................................21
1. Modalits dvaluation des stocks...............................................................21
2. Determination du cout dachat des matieres ou marchandises....................22
3. Evaluation des stocks enfin dexercice........................................................23
4. Crances de lactif circulant........................................................................25
a. A. Valeur dentree.......................................................................................25
I. Cas gnral..............................................................................................25
Ii. Variation de la crance...........................................................................25
Iii. Crances indexes.................................................................................25
b. Valeur actuelle...............................................................................................25
c.valeur au bilan (valeur comptable nette)........................................................25
Conclusion.....................................................................................................................27
Bibliographie.................................................................................................................28
Sommaire......................................................................................................................29