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TRADERS À SUCCÈS:
Une série en quatre parties
Recherche & Analyse : DailyFX
Au cours des derniers mois écoulés, l’équipe de recherche et les instructeurs de trading de
DailyFX ont étudié de près les tendances de trading des clients FXCM, en utilisant des données
de trading des comptes FXCM. Ils ont examiné un nombre impressionnant de statistiques et de
registres de trading anonymes dans le but de répondre à une question:
Grâce à cette ressource unique, ils ont pu «décortiquer» certaines des «meilleures pratiques»
que les traders gagnants appliquent comme le meilleur moment de la journée, l’utilisation appro-
priée de l’effet de levier, les meilleures paires de devises et bien plus encore. Et dans cette série
en quatre parties ils partageront avec vous quatre des caractéristiques les plus importantes dont
disposent les traders à qui tout réussi.
Nous espérons que cette série vous permettra de devenir vous aussi un trader talentueux.
- FXCM Inc.
Table des Matières
5 Première partie : quelle est la principale erreur commise par les
traders du Forex (marché des changes)?
5 Résumé
6 Introduction
6 Quelle est l’erreur moyenne du trader forex?
8 Réduisez vos pertes rapidement, laissez courir vos profits
8 Comment y parvenir: respecter une règle simple
9 Tenez-vous en à votre plan: utilisez des stops et des limites
10 Cette règle fonctionne-t-elle véritablement?
12 Stratégie
13 Ressources
2
23 Quelle stratégie utiliser pour négocier au cours de la journée aux Etats-Unis?
24 Qu’est-ce qu’un breakout (une cassure)?
24 Comment négocier les breakout?
25 Exemple de stratégie: le canal de cassure (channel breakout)
27 Quand dois-je chercher à trader des breakout?
28 Stratégie
29 Ressources
38 Annexes
38 Annexe 1.1
38 Annexe 1.2
38 Annexe 1.3
39 Annexe 1.4
39 Annexe 2.1
39 Annexe 2.2
39 Annexe 2.3
40 Annexe 2.4
3
40 Annexe 2.5
40 Annexe 3.1
41 Annexe 3.2
41 Annexe 3.3
41 Annexe 3.4
42 Annexe 3.5
42 Annexe 3.6
42 Annexe 4.1
42 Annexe 4.2
42 Annexe 4.3
43 Avertissements
43 Avertissement sur les investissements à haut risque
43 Décharge de responsabilité de DailyFx
43 Risques hypothétiques liés à la performance et au contrôle ex post
43 Avertissement sur le risque d’effet de levier
4
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: PREMIÈRE PARTIE
5
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: PREMIÈRE PARTIE
Quelle est l’erreur numéro un des traders Forex?
0%
NZD/USD EUR/GBP AUD/USD EUR/JPY USD/CAD GBP/USD GBP/JPY
AUD/JPY USD/JPY EUR/USD USD/CHF EUR/AUD EUR/CHF GBP/CHF AUD/NZD
GRAPHIQUE 1.1
Pourcentage de trades clôturés avec un profit
Source : Annexe 1.1
INTRODUCTION
Les fluctuations importantes du dollar POURQUOI LE TRADER FOREX MOYEN
américain face à l'euro et à d'autres devises PERD-IL DE L’ARGENT?
ont rendu le trading sur le forex plus populaire De nombreux traders forex disposent d’une
que jamais, toutefois, l'afflux des nouveaux expérience significative de trading sur d'autres
traders a été compensé par le départ de marchés, et leurs analyses techniques et
traders en poste. fondamentales sont en général plutôt bonnes.
En fait, dans presque toutes les paires de
Pourquoi les fluctuations majeures devises les plus populaires faisant l’objet de
entraînent-elles une augmentation des pertes transactions par des clients FXCM, les analyses
des traders? Pour le découvrir, l'équipe de des traders sont justes dans plus de 50%
recherche de DailyFX a examiné les données des cas.
fusionnées de trading de milliers de comptes
FXCM live. Dans cet article, nous
examinerons l’erreur la plus fréquente des
traders forex et évoquerons une manière plus
appropriée de réaliser des transactions.
6
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: PREMIÈRE PARTIE
Quelle est l’erreur numéro un des traders Forex?
Le graphique 1.1 met en évidence les résultats Ainsi, si les traders ont tendance à obtenir des
d’un ensemble de données comprenant plus résultats justes dans plus de la moitié des cas,
de 12 millions de trades réels, à l’échelle où se trompent-ils?
mondiale, réalisés par les clients FXCM en
2009 et 2010. Il présente les 15 paires de Le graphique 1.2 suffit à résumer la situation.
devises les plus populaires négociées par En bleu, il indique le nombre moyen de pips
les clients. que les traders ont gagné sur les trades
rentables. En rouge, il indique le nombre
La bande bleue indique le pourcentage de moyen de pips perdus sur les trades perdants.
trades ayant eu pour résultat un gain pour le Nous pouvons désormais clairement observer
client. Par exemple, en EUR/USD, la paire de les raisons pour lesquelles les traders perdent
devises la plus populaire, les clients FXCM de de l'argent en dépit de leurs réussites dans
l’échantillon ont généré une rentabilité dans plus de la moitié des cas. Ils perdent plus
59% de leurs trades et une perte dans 41%. d'argent sur leurs trades perdants qu'ils ne
dégagent de profits sur leurs trades gagnants.
0
EUR/USD USD/JPY GBP/USD EUR/CHF AUD/NZD EUR/AUD USD/CAD EUR/GBP
GBP/JPY GBP/CHF EUR/JPY AUD/USD USD/CHF NZD/USD AUD/JPY
GRAPHIQUE 1.2
Profits et bénéfices moyens par trade en pip
Source : Annexe 1.2
7
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: PREMIÈRE PARTIE
Quelle est l’erreur numéro un des traders Forex?
Utilisons la paire EUR/USD comme exemple. Lorsque votre trade se retourne contre vous,
Nous savons que les trades sur l'EURUSD clôturez-le. Assumez une perte minimum et
ont été rentables dans 59% des cas, mais les réessayez plus tard, si cela semble opportun.
pertes des traders sur cette paire étaient en Il vaut mieux faire face à une perte minime
moyenne de 127 pips alors que leurs gains qu'à une perte conséquente ultérieure.
n’étaient que d’une moyenne de 65 pips. Bien Inversement, lorsqu'un trade se déroule bien,
que les traders soient corrects dans plus de ne craignez pas de le laisser travailler. Vous
la moitié des cas, ils perdent près du double, pourriez dégager davantage de profits.
sur leurs trades perdants, que ce qu'ils
gagnent sur leurs trades gagnants, perdant Cela peut paraître simple – «plus de ce qui
ainsi de l'argent en général. fonctionne et moins de ce qui ne fonctionne
pas» – mais cela va à l'encontre de la nature
Les antécédents de volatilité pour la paire humaine. Nous voulons avoir raison.
GBP/JPY étaient pires encore. Les analyses Nous voulons naturellement nous raccrocher
des traders étaient justes dans 66% des cas, pertes, dans l’espoir que «la tendance
soit un chiffre impressionnant pour la paire s’inversera» et que notre trade «s’en
GBP/JPY – cela représente deux fois plus de sortira». Pendant ce temps, nous souhaitons
trades couronnés de succès que de trades clôturer rapidement nos trades rentables
infructueux. Toutefois, les traders ont dans parce que nous craignons de perdre les
l'ensemble perdu de l'argent sur la paire profits que nous avons d’ores et déjà réalisés.
GBP/JPY car ils ont réalisé seulement une Voilà pourquoi vous perdez de l'argent sur
moyenne de 52 pips sur les trades gagnants, vos trades. En trading, il est plus important
tandis qu'ils perdaient plus de deux fois d'être rentable que d'avoir raison.
cela – en moyenne 122 pips – sur les Donc minimisez rapidement vos pertes et
trades perdants. laissez courir vos profits.
8
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: PREMIÈRE PARTIE
Quelle est l’erreur numéro un des traders Forex?
Il s’agit d’un conseil précieux qui peut être Retenez que plus le ratio risque/récompense
découvert dans quasiment tous les manuels que vous choisissez est élevé et moins vous
de trading. Par excellence, ceci est dénommé aurez besoin de prédire correctement la
le «ratio risque/récompense». Si vous direction du marché afin de dégager des
risquez de perdre le même nombre de pips profits sur vos trades.
que vous espérez gagner, alors votre ratio
risque/récompense est de 1 contre 1 (parfois TENEZ-VOUS EN À VOTRE PLAN :
écrit 1:1). Si votre objectif est un profit de 80 UTILISEZ DES STOPS ET DES LIMITES
pips avec un risque de 40 pips, alors vous Une fois que vous avez un plan de trading
avez un ratio risque/récompense de 2:1. qui utilise un ratio risque/récompense
Si vous respectez cette règle simple, vous approprié, le défi suivant consiste à s'en tenir
pouvez avoir raison quant à l’évolution de au plan. Retenez qu’il est naturel pour les
seulement la moitié de vos trades et toujours êtres humains de vouloir se raccrocher aux
dégager des profits puisque vous dégagez pertes et de sortir les profits de manière
plus de profits sur vos trades gagnants que précoce, mais il s’agit de mauvais trading.
de pertes sur vos trades perdants. Nous devons surmonter cette tendance
naturelle et détacher nos émotions du trading.
Quel ratio devriez-vous utiliser ? Cela dépend Le meilleur moyen d’y parvenir est de
du type de trade que vous effectuez. fixer, dès le départ, des ordres Stop-Loss
Vous devriez toujours utiliser un ratio et des ordres Limites. Cela vous permettra
minimum de 1:1. De la sorte, si vous avez d'utiliser le ratio risque/récompense approprié
raison seulement la moitié du temps, vous (1:1 ou supérieur) dès le départ de s’y tenir.
atteindrez au moins le seuil de rentabilité. Une fois qu'ils sont établis, ne les modifiez
Généralement, avec des stratégies trading à pas. (Une exception : vous pouvez modifier
probabilité supérieure, telles que des votre stop en votre faveur pour verrouiller les
stratégies de range trading, vous voudrez profits pendant que le marché évolue en
utiliser un ratio inférieur, éventuellement fixé votre faveur).
entre 1:1 et 2:1. Pour des trades à probabilité
inférieure, telles que les stratégies de trading Gérez votre risque dans ce sens fait partie
en tendance, un ratio risque/récompense plus de ce que de nombreux traders appellent
élevé est recommandé, comme par exemple «la gestion financière».
2:1, 3:1, ou même 4:1.
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CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: PREMIÈRE PARTIE
Quelle est l’erreur numéro un des traders Forex?
8K
Sans stops/limites
6K Avec des stops/limites
4K
2K
-2K
GRAPHIQUE 1.3
Rendements hypothétiques* provenant d’une stratégie RSI de base
lors du trading en USD/CHF (14/12/01 – 27/03/11)
La performance passée n’est pas une garantie des résultats à venir.
Source : Annexe 1.3
La plupart des meilleurs traders forex ne Les 2 lignes du graphique ci-dessus indiquent
comprennent la direction du marché que les résultats hypothétiques d'une stratégie de
moins d'une fois sur deux. Depuis qu'ils trading RSI basique sur la paire USD/CHF en
pratiquent une bonne gestion financière, ils utilisant un graphique de 60 minutes.
ont rapidement réduit leurs pertes et laissé Ce système a été développé aux fins d’imiter
courir leurs profits de manière à toujours la stratégie suivie par un très grand nombre
dégager des profits dans l’ensemble de de clients FXCM, lesquels ont tendance à
leur trading. être des traders de range. La courbe bleue
indique les résultats «bruts» si nous
CETTE RÈGLE FONCTIONNE-T-ELLE exploitons le système sans aucun stop ou
VÉRITABLEMENT? limite. La courbe rouge indique les résultats
Absolument. Il y a une raison pour laquelle si nous utilisons des stops et des limites.
de nombreux traders la préconisent. L'amélioration des résultats est
Vous pouvez facilement observer la clairement visible.
différence dans le graphique 1.3.
10
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: PREMIÈRE PARTIE
Quelle est l’erreur numéro un des traders Forex?
Notre système « brut » suit les clients FXCM risque/récompense légèrement supérieur à
d'une autre façon – il obtient un fort 1:1. S’agissant d'une Stratégie de Trading en
pourcentage de réussite, mais perd toujours Range avec RSI, un ratio risque/récompense
plus d'argent sur les trades perdants qu'il n'en inférieur a donné de meilleurs résultats car il
gagne sur les trades gagnants. Les systèmes s’agit d’une stratégie à forte probabilité. 56%
de trades «bruts» sont rentables dans plus de des trades du système ont été rentables.
65 % des cas au cours de la période de test
mais perdent en moyenne 200 $ sur les En comparant ces deux résultats, vous
trades perdants alors qu'ils ne gagnent en pouvez observer que non seulement les
moyenne que 121 $ sur les trades gagnants. résultats globaux sont meilleurs avec les
stops et les limites, mais que les résultats
Pour nos paramètres de Stop et de Limite positifs sont également plus réguliers.
dans ce modèle, nous fixons le stop à un Les prélèvements tendent à être plus petits
nombre constant de 115 pips et la limite à et la courbe de capital un peu plus lisse.
120 pips, ce qui nous donne un ratio
Rapports Risque/Récompense
350
300
250
200
150
100
50
0
1-to-0.5 1-to-1 1-to-1.5 1-to-2 1-to-2.5
GRAPHIQUE 1.4
Bénéfice hypothétique global* provenant d’une stratégie RSI de
base utilisant différents rapports risque/récompense.
La performance passée n’est pas une garantie des résultats à venir
Source : Annexe 1.4
11
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: PREMIÈRE PARTIE
Quelle est l’erreur numéro un des traders Forex?
De même, en général, un ratio risque/récompense. Vous pouvez observer la
risque/récompense de 1:1 ou supérieur était brusque hausse au niveau 1:1. À des niveaux
plus rentable qu’un ratio moins élevé. Bien de risques/récompenses plus élevés, les
entendu, il faut mentionner, avec tout le résultats sont largement similaires au niveau
backtesting (contrôle ex post), que la 1:1.
performance passée n’est pas une garantie Une fois de plus, nous notons que notre
des résultats à venir. modèle de stratégie, correspond dans ce
cas une stratégie de trading de range à forte
Le graphique 1.4 présente une simulation probabilité et donc un ratio risque/récom-
fixant un stop à 110 pips pour chaque trade. pense bas fonctionnerait probablement
Le système obtenait le meilleur rendement judicieusement. Avec une stratégie de
global autour du niveau risque/récompense tendance, nous anticiperions de meilleurs
à 1:1 et 1.5:1. Dans le graphique 1.4, l'axe résultats à un ratio risque/rendement plus
vertical vous présente le résultat global élevé car les tendances peuvent persister en
généré au fil du temps par le système. notre faveur beaucoup plus longtemps que le
L'axe horizontal présente les ratios mouvement des prix lié au range.
.......................................................................
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CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: PREMIÈRE PARTIE
Quelle est l’erreur numéro un des traders Forex?
13
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: DEUXIÈME PARTIE
14
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: DEUXIÈME PARTIE
Quel est le meilleur moment de la journée pour trader sur le Forex?
55%
50%
45%
GRAPHIQUE 2.1
Pourcentages de trades dans l'heure donnée (heure de l'Est) clôturés par un bénéfice
Source : Annexe 2.1
INTRODUCTION
En consultant les registres de trading de américaine, au cours de la séance asiatique
dizaines de milliers de clients FXCM ainsi ou au début de la séance européenne,
qu'en échangeant avec encore plus de généralement entre 14h et 18h (heure de
traders via nos conférences en lignes New York), soit de 19h à 11h, heure anglaise.
quotidiennes, des courriers électroniques
et Twitter, nous sommes parvenus à la Ils devraient éviter d’effectuer des trades au
conclusion que la plupart des traders forex cours des périodes les plus actives de la
individuels sont ce que nous appelons des journée de trading. Pourquoi? Nous avons
« traders de range ». Il est également devenu examiné les registres de milliers de traders
évident que la plupart d'entre eux ont des et nous avons noté ce qui fonctionne et ce
problèmes pour réussir dans le forex car ils qui ne fonctionne pas. Le graphique 2.1
effectuent leurs trades au mauvais moment indique le pourcentage de trades de clients
de la journée. FXCM clôturés avec un bénéfice sur les 5
paires les plus populaires, affiché selon
La plupart des traders forex devraient l'heure de la journée.
effectuer les échanges en fin de séance
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CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: DEUXIÈME PARTIE
Quel est le meilleur moment de la journée pour trader sur le Forex?
20
15
10
0
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23
GRAPHIQUE 2.2
Plage horaire moyenne EUR/USD (heure de l’Est) en pips
Source : Annexe 2.2
En analysant le graphique 2.2, vous pouvez lorsque les rapports support ou résistance
observer que ceci est généralement lié aux sont cassés, ce qui se produit le plus
heures de trading à faible volatilité. souvent au cours des périodes les plus
Les traders ont tendance à avoir les meilleurs volatiles de la journée.
résultats au cours de la faible volatilité de la
séance asiatique. LES HORAIRES AU COURS DESQUELS JE
TRADE IMPORTENT-ILS?
Ceci vient du fait que la plupart des traders Oui, ils comptent énormément. Nous avons
forex particuliers utilisent des stratégies de élaboré une stratégie suivant de près votre
«trading de range», achetant des devises «trader typique» (Vous pouvez trouver
vendant des devises en surachat proches du stratégie à la fin de cet article). Nous avons
à fonctionner lors des périodes à faible tradant l'EUR/USD 24 heures par jour au
tendance à se maintenir. Les traders de range résultats, illustrés au graphique 2.3, ne sont
16
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: DEUXIÈME PARTIE
Quel est le meilleur moment de la journée pour trader sur le Forex?
Cependant, une fois que l'on prend en En s'en tenant au trading en range,
compte le moment de la journée, les choses seulement entre 14h et 06 h, le trader typique
deviennent intéressantes. Disons que vous aurait eu beaucoup plus de succès au cours
avez adopté une règle qui consiste à trader de la période d’échantillonnage que le trader
uniquement pendant les périodes de faible ayant ignoré le moment de la journée.
volatilité. Le graphique 2.4 présente
exactement la même stratégie au cours de la QU'EN EST-IL DES AUTRES PAIRES DE
même fenêtre de temps mais le système DEVISES?
n'ouvre aucun trade au cours des périodes Bien entendu, toutes les devises n'agissent
les plus volatiles de la journée, soit de 18h à pas de la même façon. Par exemple, le yen
2h heures, fuseau horaire de l'Est (de 11h à japonais a tendance à être plus volatile que
19h heures de Londres). La différence est l'euro et la livre sterling pendant les heures
dramatique. asiatiques puisqu’il s’agit d’un jour ouvrable
au Japon.
8K 16K
6K 14K
4K 12K
2K 10K
0 0
Octobre 2001 Mai 2011 Octobre 2001 Mai 2011
La performance passée n’est pas une garantie La performance passée n’est pas une garantie
des résultats à venir des résultats à venir
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CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: DEUXIÈME PARTIE
Quel est le meilleur moment de la journée pour trader sur le Forex?
Nous avons simulé la même stratégie, avec Nous avons découvert que ces mêmes filtres
plusieurs possibilités d'horaires différents fonctionnent très bien pour l’EUR/USD et
pour les 3 paires européennes majeures: USD/CHF puisqu'ils sont en corrélation
EUR/USD, GBP/USD et USD/CHF. étroite. Les filtres fonctionnent également
bien pour le GBP/USD. Vous devriez
Le graphique 2.5 présente les résultats étendre le trade pour ces paires de devises
combinés pour la stratégie sur les paires entre 14h et 06h.
EUR/USD, GBP/USD et USD/CHF au cours
des différentes périodes (fuseau horaire de Malheureusement, notre fenêtre de temps
New York). Comme vous pouvez le optimale ne fonctionne pas vraiment pour les
remarquer, utiliser cette stratégie de nuit, au devises asiatiques, comme l’indique le
cours des sessions asiatiques et du début de graphique 2.6.
la session euro, a fourni de bien meilleurs
résultats que nos 24 heures RSI de base.
10K -10K
5K -20K
0 -30K
-5K -40K
-10K -50K
-15K -60K
-20K -70K
05’ 06’ 07’ 08’ 09’ 10’ 11’ 05’ 06’ 07’ 08’ 09’ 10’ 11’
RSI Base 16:00 - 06:00 14:00 - 06:00 20:00 - 03:00 17:00 - 03:00
..................................
19
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: DEUXIÈME PARTIE
Quel est le meilleur moment de la journée pour trader sur le Forex?
20
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: TROISIÈME PARTIE
21
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: TROISIÈME PARTIE
Comment trader les devises majeures pendant les heures de marché actif?
55%
50%
45%
GRAPHIQUE 3.1
Pourcentage de trades dans l’heure donnée (heure de l’Est) clôturés avec un bénéfice
Source : Annexe 2.1
INTRODUCTION
Notre recherche antérieure indique que les cours de la journée en Amérique du
traders pourraient avoir eu raison de limiter Nord. Si nous comparons ces résultats
leur trading aux heures les moins actives car aux mesures de volatilité, nous pouvons
leur rentabilité générale tend à s’améliorer observer que cette mauvaise
quand les marchés sont moins volatiles. performance semble être directement
Mais que faire si vous ne pouvez pas corrélée aux forts écarts de prix puisque
négocier lorsque le marché est calme? cette période de la journée semble
Pour les traders qui ressentent le besoin être la plus volatile. Le graphique 3.2
d’être sur le marché au cours des heures les indique les fluctuations horaires
plus volatiles, voici quelques conseils pour y moyennes des pips pour la paire
parvenir. EUR/USD, la paire de devises la plus
populaire. Vous pouvez constater que
Le graphique 3.1 met l’accent sur le fait que les meilleurs résultats des traders
les clients FXCM ont tendance à générer des coïncident aux moments de la journée
résultats moins bons dans les 5 paires de qui affichent une volatilité plus faible,
devises négociées les plus populaires au comme les séances asiatiques.
22
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: TROISIÈME PARTIE
Comment trader les devises majeures pendant les heures de marché actif?
20
15
10
0
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23
GRAPHIQUE 3.2
Plage horaire moyenne (heure de l’Est) en pips pour la paire EUR/USD
Source : Annexe 2.2
23
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: TROISIÈME PARTIE
Comment trader les devises majeures pendant les heures de marché actif?
1.50
1.450
1.45
1.445
1.40 1.440
1.35 1.350
24
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: TROISIÈME PARTIE
Comment trader les devises majeures pendant les heures de marché actif?
Vendre quand le
prix atteint le
canal inférieur
GRAPHIQUE 3.5
Echantillon de stratégie de cassure de canal illustrant les signaux d’achat et de vente
Source : Annexe 3.4
25
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: TROISIÈME PARTIE
Comment trader les devises majeures pendant les heures de marché actif?
14K
13K
12K
11K
10K
9K
07/09/06 27/04/08 23/12/09
GRAPHIQUE 3.6
Rendements hypothétiques* à partir de la stratégie de cassure de canal modélisée (2005 – 2011)
Source : Annexe 3.5
26
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: TROISIÈME PARTIE
Comment trader les devises majeures pendant les heures de marché actif?
4K
2K
0
05’ 06’ 07’ 08’ 09’ 10’ 11’
GRAPHIQUE 3.7
Rendements hypothétiques* utilisant une stratégie de cassure de canal modélisée et un filtre de volatilité
Source : Annexe 3.6
Avec le filtre au 50ème centile, la stratégie Le filtre au 75ème centile empêche encore
est autorisée à négocier la moitié du temps plus de trades – tant les bons que les
environ. Avec le filtre au 75ème centile, le mauvais. Alors que le résultat global au cours
système peut uniquement trader des six dernières années n’a pas été aussi
approximativement 25 % du temps. Au cours bon qu’avec le filtre de 50ème centile, il y a
du temps, le filtre au 50ème centile s’est eu quelques périodes de pertes significatives.
avéré empêcher de nombreuses opérations à En fait, quand nous prenons pleinement le
perte dans le système, alors qu’il n’a risque en compte, nous préférons le filtre au
empêché que peu de trades rentables. Ceci a 75ème centile car il génère moins de trades
produit certains des meilleurs rendements non rentables et nous sommes heureux de
historiques sur une base de bénéfices nets renoncer à certains bénéfices potentiels afin
définitifs globaux mais a également présenté de diminuer notre risque de perte potentielle.
des séries de pertes significatives. Gardez à
l’esprit que la performance passée ne garantit
pas les résultats à venir.
Les instructeurs en trading DailyFX et la société disposent d’années d'expérience dans le trading
sur les marchés et ont aidé des milliers de nouveaux traders à se former au forex.
Voici quelques-unes de leurs astuces qui pourront vous aider à mieux négocier tout en
améliorant vos compétences en trading de cassure.
29
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: QUATRIÈME PARTIE
30
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: QUATRIÈME PARTIE
Combien de capital devrais-je investir sur le Forex?
20.91 %
20 %
15 %
GRAPHIQUE 4.1
Pourcentage des comptes dans la [plage d’équité/gamme de fonds propres] donnée qui ont affiché une rentabilité
Source : Annexe 4.1
INTRODUCTION
En examinant les comptes de trading de d'échanges. Nous pensons qu’il s’agit de la
dizaines de milliers de clients FXCM ainsi qu'en conséquence d'un effet de levier “efficace”
parlant à encore plus de traders via les utilisé dans le compte de trading.
webinaires live quotidiens, Twitter et des
échanges de courriers électroniques, il semble UNE CAUSE PROBABLE
que les traders entrent sur le marché Forex Puisque de nombreux petits traders ne
avec la volonté de plafonner leur potentiel de disposent pas d'expérience en trading forex,
pertes sur leur capital exposé au risque. Ainsi, ils ont tendance à exposer leur compte à
de nombreux nouveaux traders choisissent de des niveaux de levier plus élevés.
commencer à échanger sur forex avec une base En conséquence, cette augmentation du
en capital limitée. levier peut amplifier les pertes dans leur
compte de trading.
Nous avons découvert, par l'analyse de milliers
de compte de trading, que les traders avec un
solde de compte plus important ont tendance à
faire des profits sur un pourcentage plus élevé
31
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: QUATRIÈME PARTIE
Combien de capital devrais-je investir sur le Forex?
GRAPHIQUE 4.2
Effet de levier « efficace » moyen par compte de capitaux propres
Source : Annexe 4.1
Épuisés sur le plan émotionnel, les traders Au graphique 4.2, nous avons modifié 2
soit abandonnent le forex soit choisissent éléments du graphique en illustration 1.
d’aggraver le problème en continuant à Premièrement, nous avons renommé chaque
négocier selon des quantités d’effet de levier colonne pour qu'elle représente la valeur en
relativement élevées. Ceci devient un cercle dollar la plus haute qui correspond à la
vicieux qui affaiblit l'enthousiasme qui avait colonne donnée. Par exemple, le range de
attiré le trader vers forex. valeur $0-$999 est maintenant représenté
dans le groupe $999. Le range de valeur
Quelle que soit la qualité de votre $1,000-$4,999 est maintenant représenté
stratégie - bonne ou mauvaise, votre décision dans le groupe $4,999. Et de la même
(ou alors votre absence de décision) sur le manière, le range $5,000 - $9,999 est
levier efficace a des effets directs et maintenant représenté dans le groupe
importants sur les résultats de votre trading. $9,999.
Nous avons publié l'année dernière des tests
indiquant les résultats, au fil du temps, de
la même stratégie avec différents leviers.
32
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: QUATRIÈME PARTIE
Combien de capital devrais-je investir sur le Forex?
haut, à 37%.
33
CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: QUATRIÈME PARTIE
Combien de capital devrais-je investir sur le Forex?
L'illustration ci-dessus expose une taille de Leur effet de levier efficace est au moins
compte de trader et la taille de trade multiplié par 26, ce qui est bien plus élevé
maximale sur une base d’effet de levier de que l'effet de levier par 10 dont il était
10:1. Cela signifie que si vous disposez de question antérieurement. Si ces traders
10.000$ sur votre compte, alors vous n'avez veulent trader avec un effet de levier efficace
jamais plus de 100 000 trades ouverts en de 10 pour 1, ils devraient avoir besoin
même temps. d'effectuer au moins un des ajustements
ci-dessous.
Le montant précis de l'effet de levier utilisé
est entièrement décidé par chaque trader Augmenter leur compte de fonds propres de
individuel. Vous pouvez décider que vous trading en déposant plus de fonds jusqu’à un
êtes plus à l'aise avec l'utilisation d'un effet montant qui réduit leur effet de levier efficace
de levier efficace plus faible tel que de 5 à moins de 10 contre 1. Donc, notre trader
pour 1 ou de 3 pour 1. moyen, dont la taille moyenne des trades est
de 26k, aurait besoin d'au moins 2 600$ sur
La plupart des traders professionnels entrent son compte pour trader 26k sur la base d’un
sur des opportunités de trading en se effet de levier efficace de 10 contre 1.
concentrant sur le montant de capital qu'ils
pourraient perdre plutôt que sur le capital Diminuer la taille du trade à un niveau qui
qu'ils pourraient gagner. Personne ne connaît réduit leur effet de levier efficace à moins de
les fluctuations futures des prix donc les 10 contre 1. Utilisez les calculs de l’illustration
traders professionnels sont confiants dans 3 et le graphique ci-dessus.
leur approche de trading mais conservateurs
dans leur utilisation d'un effet de levier Au graphique ci-dessus, remarquez que la
efficace. taille du trade demeure relativement stable
tandis que les capitaux propres du compte
AJUSTER LE LEVIER EFFICACE POUR augmentent à partir du groupe $999 jusqu'au
S'ADAPTER À VOTRE TOLÉRANCE groupe $4,999. En substance, cela signifie
AU RISQUE
que les traders recherchent, en moyenne, au
D'après nos recherches, les portefeuilles
moins 2,60 $ par pip (si la taille moyenne de
disposant de la plus petite base en capital (le
leur trade est de 26k, soit environ 2,60$
groupe dont le repère est $999) ont une taille
moyenne de 26k pour chaque trade.
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CARACTÉRISTIQUES DES TRADERS À SUCCÈS: QUATRIÈME PARTIE
Combien de capital devrais-je investir sur le Forex?
GRAPHIQUE 4.3
Exposition au marché moyenne et effet de levier « efficace » pour le niveau de fonds propres donné
Source : Annexe 4.3
par pip). Peut-être veulent-ils une taille de Utiliser un montant limité de levier aidera à
trade assez grande pour que le jeu en vaille ralentir le taux de pertes en capital quand un
la chandelle. En d'autres termes, les traders trader traverse une période de pertes
recherchent peut-être un prix par valeur de consécutives.
pip et 2,60$ est en moyenne le seuil minimal.
Si ces traders ne devaient pas utiliser d’effet Indépendamment des raisons, notre but est
de levier effectif supérieur à 10 contre 1, il d'utiliser des montants d'effet de levier
leur faudrait au moins 2 600$ dans leur prudents. Si vous connaissez le montant de
compte pour supporter 2,60$ par pip. capital-risque dont vous disposez, utilisez
alors les graphiques et les calculs utilisés à
Une autre possibilité est que de nombreux l’illustration 3 pour déterminer la taille de
nouveaux traders ne comprennent tout trade appropriée à votre compte.
simplement pas la puissance de l’effet de
levier et comment un seul grand trade
perdant peut anéantir plusieurs trades
gagnants consécutifs.
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Combien de capital devrais-je investir sur le Forex?
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Combien de capital devrais-je investir sur le Forex?
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Annexes
1.1 - Graphique 1.1
Le graphique 1.1 indique le pourcentage de trades dans la paire de devises donnée clôturés avec un
bénéfice. Les données proviennent des comptes de Forex Capital Markets LLC – hors comptes
gérés et comptes de participant à contrat éligible – du 01/10/2009 au 30/09/2010/ Toutes les données
sont arrondies au nombre entier le plus proche.
La stratégie RSI modélisée a été conçue pour imiter un « trader typique » utilisant l’une des
stratégies de trading en range intrajournalière les plus courantes – suivre un RSI sur un graphique
de 15 minutes.
Règle d’entrée: lorsque le RSI de 14 périodes dépasse 30, acheter au prix de marché à l’ouverture
de la barre suivante. Quand le RSI tombe en dessous de 70, vendre au prix de marché à l’ouverture
de la barre suivante.
Règle de sortie: la stratégie sortira d’un trade et inversera la direction quand le signal
opposé est déclenché.
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Lorsque l’on ajoute les stops et limites, la stratégie peut clôturer un trade avant d’atteindre le stop
ou la limite si le RSI indique qu’une position doit être fermée ou flippée. Quand un ordre stop ou
limite est déclenché, la position est fermée et le système attend d’ouvrir sa position suivante selon
la «Règle d’entrée». Des contrôles ex post ont été générés à l’aide de la plateforme de Strategy
Trader de FXCM.
La distance de stop a été maintenue constante à 110 pips de risque pour chaque trade ouvert.
La distance de limite a été ajustée en conséquence pour chaque contrôle ex post afin que les
rapports risque/récompense suivants puissent être atteints : 0,5 à 1 ; 1,5 à 1 ; 2 à 2 ; 2,5 à 1.
La stratégie RSI modélisée a été conçue pour imiter un « trader typique » utilisant l’une des
stratégies de trading en range intrajournalière les plus courantes – suivre un RSI sur un
graphique de 15 minutes.
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Règle d’entrée: quand le RSI de 14 périodes dépasse 30, acheter au prix de marché à l’ouverture de
la barre suivante. Quand le RSI tombe en dessous de 70, vendre au prix de marché à l’ouverture de la
barre suivante.
Filtre: la stratégie ne peut entrer des trades entre «l’heure de fin» et la prochaine «heure de début».
Règle de sortie : la stratégie sortira d’une position et inversera la direction quand le signal opposé
est déclenché. Cette stratégie a bien fonctionné au cours des 10 dernières années en utilisant les
paires de devises européennes et en réglant l’heure de début à 14 heures et l’heure de fin à 6 heures
heure de l’Est (New York). Veuillez noter que la performance passée n’est pas une garantie des
résultats à venir. Des contrôles ex post ont été générés à l’aide de la plateforme Strategy Trader
de FXCM.
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3.2 - Graphique 3.3
Le graphique 3.3 est un graphique journalier de la paire EUR/USD de février à août 2011. Il est utilisé
pour illustrer un canal de prix.
Règle d’entrée: quand le prix dépasse le prix le plus élevé des 20 dernières barres, acheter au prix
de marché à l’ouverture de la barre suivante. Quand le prix tombe en dessous du prix le plus bas
des 20 dernières barres, vendre au prix de marché à l’ouverture de la barre suivante.
Filtre: la stratégie ne peut entrer de nouveaux trades que quand le pourcentage de volatilité est
supérieur au niveau spécifié (comme les exemples de 50 ou 75 % utilisés dans la Troisième partie
de cette série).
Règle de sortie: la stratégie sortira d’une position et inversera la direction quand le signal opposé
est déclenché.
Cette stratégie a généré, pour la paire EUR/USD, les meilleurs rendements ajustés au risque au
cours des 6 dernières années lorsqu’elle est limitée à la négociation aux moments au cours desquels
le pourcentage de volatilité était supérieur à 75 %. La performance passée n’est pas une garantie
des résultats à venir.
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3.5 - Graphique 3.6
Le graphique 3.6 indique les rendements hypothétiques de la stratégie de cassure de canal modéli-
sée décrite en annexe 3.4. La paire EUR/USD a été négociée de 2005 à 2011 à l’aide d’un graphique
à 60 minutes. Aucun filtre de volatilité n’a été appliqué à ce contrôle ex post.