République algérienne démocratique et populaire

Ministère de l’enseignement supérieur et de la recherche

scientifique
Ecole des hautes études commerciales

Thème de recherche : Les prévisions financières

 Elaboré par : Iboud yasmine naila

Boussaid bihar

 Groupe : 01
 Spécialité : comptabilité et finance
 Module : gestion de la trésorerie

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Année universitaire : 2021/2022
 Sommaire 

Introduction…………………………………………………………………..2
I. Définition des prévisions financières……………………………………………3
II. les objectifs des prévisions financières…………………………………………3
III.Les différentes formes de prévisions financières ……………………………..4
IV.Les méthodes de détermination de la prévision de trésorerie ……………….6
V. Comment établir des prévisions financières ?................................................7

Bibliographie ……………………………………………………………….10

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 Introduction

La gestion de trésorerie est l’une des fonctions financières qui ont subi plus
d’évolution, elle permet d’assurer la solvabilité de l’entreprise tout en optimisant
l’ensemble des produits et les frais financiers, elle consiste d’une part à gérer les
instruments de paiements et de financement, et d’autre part à informer les
gestionnaires des conséquences de leurs décisions sur la trésorerie.
Durant ce travail de recherche nous allons voir plus précisément les prévisions
financières qui eux ont un impact directe sur les financement de l’entreprise.
La problématique qui se pose est  : Quel est le montant que l’entreprise doit prévoir
pour financer et réaliser ses projets ? et comment doit-elle le prévoir ?

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 Les prévisions financières

I- Définitions des prévisions financières

Etablir des prévisions financières c’est de prévoir les moyens financiers nécessaires pour que
l’entreprise fasse ce qu’elle a prévu de faire (vérifier que l’entreprise disposera-au moment voulu-
des moyens nécessaires lui permettant de mener à bout ses programmes d’investissement). C’est
aussi d’éviter d’être a court de disponibilité ou d’avoir de l’argent qui dort.
L’établissement de ces prévisions est une démarche itérative qui permet progressivement de
faire apparaître tous les besoins financiers de votre future entreprise et les possibilités de
ressources qui y correspondent. Cette étape va ainsi vous permettre de faire le va-et-vient entre
les options prises sur votre projet, leur traduction en termes financiers et leurs conséquences sur
les équilibres financiers.

II- Les objectifs des prévision financières

Les prévisions financières ont plusieurs objectifs :

D’une part elles permettent d’assurer la viabilité du projet de l’entreprise . Grâce à elles, elle saura
également mesurer sa rentabilité.
D’autre part, les prévisions financières vont permettre à l’entreprise de négocier avec ses futurs
partenaires et de les convaincre. Le prévisionnel financier est, par exemple, un support
indispensable pour obtenir un financement extérieur. Il doit être soigné et présenté aux banques
dans le cadre d’une demande de prêt bancaire et Il faudra convaincre et rassurer vos partenaires
en leur apportant des éléments chiffrés.

Remarque :

 La qualité des décisions à prendre en matière de gestion de la trésorerie dépend en grande

partie de la qualité des systèmes d'information en place comptabilité générale, analytique,
budgets, etc.
 La qualité de la prévision est tributaire de l'information de base sur laquelle elle est bâtie ;
lorsque la qualité de l'information comptable ou des séries statistiques élaborées est
correcte, la prévision peut être établie avec un degré de précision satisfaisant. 1

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 III- Les différentes formes de prévisions financières .

Il existe plusieurs formes de prévisions financiers et ceci comme suit :

a- Les prévisions des ventes :

Les prévisions des ventes sont souvent l’élément le plus important du plan d’affaires. Elles reflètent
à la fois la capacité d’innover, de vendre et de produire de l’entreprise. Elles sont le reflet, en
argent, de tous les objectifs et de toutes les stratégies de l’entreprise. Donc de tous les écrits du
plan d’affaires.
 L’évaluation de ses prévisions de ventes se font par la méthode suivante .

1) Identifier et regrouper (s’il y a lieu) les produits :

Il faut regrouper les produits en lignes de produits ou en paniers de services et établir le poids
relatif
(importance) de ces catégories dans le chiffre d’affaires total.

EXEMPLE :

L’entreprise ABC opère une entreprise de design de mode. Elle produit des t-shirts, des jupes,
des robes, des blouses. Le poids relatif de ses catégories de produits dans son chiffre d’affaires
s’énonce comme suit :
T-shirts : 15%
Jupes : 15%
Robes : 30%
Blouses : 15%
Elle pourrait établir ses prévisions de ventes à partir des catégories déjà énoncées. Toutefois elle
pourrait également regrouper ses produits selon les régions géographiques couvertes ou selon
les canaux de distribution utilisés.
Vous devrez évaluer le type de regroupement de produits le plus pertinent pour votre entreprise.

2) Établir le prix moyen de vente :

Vous devez vous assurer que le prix de vente couvre les dépenses encourues par l’entreprise
pour

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 réaliser le produit/service et qu’un profit en soit dégagé. Si vous avez faire des regroupement de
services/produits, le prix moyen de vente provient du résultat de l’addition des prix de ventes
unitaires de chaque item se retrouvant dans la catégorie divisé (/) par le nombre d’item
constituant cette catégorie.

3) Établir les variations saisonnières propres à l’industrie :

Vous devez pour chacune de vos catégories de produits, établir la part saisonnière de chaque
catégorie de produits. Le total des quatre saisons égalera le total annuel des ventes prévues. Par
la suite, vous devrez fractionner les résultats saisonniers obtenus entre les différents mois qui
composent la saison.

4) Déterminer les prévisions mensuelles de vente :

Une fois que les catégories, le poids et la variation saisonnières ont été déterminées, il faut
maintenant ventiler les quantités mensuelles de ventes qui seront multipliées par le prix moyen
de vente afin d’établir le budget mensuel de vente.

5) Obtenir un chiffre d’affaires annuel réalisable :

Dans un premier temps, on établira à partir des données obtenues dans l’étude de marché et
des facteurs considérés tels que la concurrence, la demande, l’offre, la capacité de production, la
saisonnalité, les hypothèses de chiffre d’affaires annuel pour chacune des trois premières
années.
Vous devez garder en mémoire que les chiffres d’affaires doivent d’abord et avant tout être
atteignables. Dans le cours vous aurez des exemples de calculs de chiffres d’affaires qui
pourront vous aider à valider la réalisme de vos prévisions

b- Les prévisions de décaissements (déboursés) :

Un décaissement est une sortie d’argent pour payer un achat, une dépense, un compte à
payer ou un emprunt.

Les prévisions de décaissements peuvent être de deux types :

 Les décaissements relatifs aux dépenses d’opération comprennent tous les déboursés,
peu importe leur nature, que vous effectuerez une fois votre entreprise démarrée.
 Les décaissements relatifs aux dépenses de démarrage sont des déboursés qui
s’effectueront avant et pour le démarrage de l’entreprise.

c- Les prévisions des encaissements :

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 Les prévisions des encaissements sont souvent associées au financement des opérations. En
réalité, les recettes incluent le financement des opérations et le profit de l’entreprise.
Vous devez donc identifier les sources potentielles de financement des opérations de
l’entreprise. Il s’agit des encaissements de diverses provenances :

 Les ventes au comptant et la collecte des comptes à recevoir

 Les investissements des promoteurs ou de leurs associés
 (partenaires investisseurs)
 Mise de fonds supplémentaire
 Les subventions
 Les emprunts (avec ou sans garanties). 2

IV- Les méthodes de détermination de la prévision de trésorerie

Il existe plusieurs méthodes de prévision dont la qualité et les difficultés de mise en œuvre
sont variables.

1- Extrapolation proportionnelle à partir du chiffre d'affaires  :

Connaissant le rapport entre le chiffre d'affaires, le fonds de roulement et le besoin en fonds

de roulement ou la trésorerie pour une période donnée, on peut en déduire des prévisions
pour les périodes suivantes :

CA to = 1 000 000 correspond une trésorerie de 200 000 on aura alors :

T to / CA to = 200 000 : 1 000 000 = 20 %
Pour un chiffre d'affaires prévisionnel de la période T1 on aura alors :
CA t1 = 1 500 000 T t1 = 1 500 000 x 20 % soit 300 000.

 Cette méthode est simple mais suppose la relation proportionnelle entre CA et le besoin en
fonds de roulement observé à un moment donné à partir du bilan.
En réalité , les délais de rotation des stocks ou durées des crédits clients et fournisseurs ne
sont pas reflétés avec exactitude à partir d'une donnée du bilan ; Seul un examen des
échéanciers réels des encaissements et décaissements permet une bonne exploitation des
flux prévisionnels

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 2- Extrapolation linéaire sur des données statistiques  :

Elle est proche de la précédente mais la relation établie entre le chiffre d'affaires et le besoin de
fonds de roulement est du type Y = ax + b
« b »est considéré comme un stock outil de trésorerie indépendant du chiffre d'affaires par
exemple 50 000

« Ax » est le rapport entre le chiffre d'affaires et la trésorerie on reprend le rapport de l'exemple
précédent on aura alors :
Y = 0,20 x + 50 000
Pour un chiffre d'affaires prévisionnel de 2 000 000 on aura une trésorerie de 550 000.
Cette méthode fait l'objet des même critiques que la méthode précédente. Elle suppose que le
BFR et la trésorerie observés au bilan correspondent à des niveaux optimums

Conclusion : Ces 2 méthodes supposent que le besoin de fond de roulement et la trésorerie

observés au bilan correspondent à des niveaux optimums. Les méthodes les plus employées sont
le budget de trésorerie et les méthodes des emplois-ressources.

V- Comment établir des prévisions financières

Etape 01 : Recenser et évaluer toutes les informations financières du projet

Pour construire un prévisionnel, l’entreprise doit d’abord réunir toutes les données qui vont servir
de « matières premières » et alimenter ses tableaux financiers. Chiffre d’affaires prévisionnels,
frais généraux, dépenses de personnel, investissements, financements, etc. Toutes ces
informations sont aussi importantes les unes que les autres.
Il est souvent difficile d’estimer ces postes, car toute prévision est, par nature, incertaine. Cela dit,
différentes solutions peuvent lui permettre de se rapprocher au mieux de la réalité. Par exemple,
pour déterminer son chiffre d’affaires, l’entreprise doit prendre le temps de faire une étude de
marché et analyser attentivement les résultats de celle-ci.
Ensuite, vous elle doit estimer tous les autres postes de dépenses. On les appelle des « charges
externes » ou des « services extérieurs ». Il s’agit des loyers mobiliers/immobiliers, abonnements
téléphoniques, honoraires de professionnels (experts-comptables, avocats…), des frais bancaires,
des cotisations d’assurance, etc.

Les dernières étapes à suivre pour bien préparer ses prévisions financières consistent à évaluer
ses investissements (matériels nécessaires à votre activité, que votre entreprise va utiliser plus
d’un an) et à recenser l’ensemble de ses moyens de financements (sources internes et externes).

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Etape 02 : Construire les différents tableaux du prévisionnel financier
Après avoir récolté toutes les informations nécessaires à l’élaboration de ses prévisions
financières, l’entreprise peut se lancer dans l’élaboration de son prévisionnel.

Elle doit construire les différents tableaux financiers que nous avons présentés ci-dessus (bilan,
compte de résultat, plan de financement, tableau de trésorerie…).
De façon générale, il est conseillé de commencer par :
1- le compte de résultat prévisionnel. Ce tableau mesure la rentabilité globale annuelle de son
projet. Il aboutit à la déterminer d’un résultat, résultant de la différence entre les produits
(chiffre d’affaires, subventions…) et les charges (d’exploitation, financières, exceptionnelles…).

2- l’élaboration du tableau de trésorerie. Ce tableau recense, au titre de chaque mois, les

entrées (les encaissements) et les sorties d’argent (les décaissements). Il tient compte d’une
information financière fondamentale : les délais de paiement clients/fournisseurs.

3- l’élaboration du plan de financement. Ce tableau met en avant l’équilibre financier de son

projet. Il emprunte des données à tous les tableaux que l’entreprise avait déjà établi. Elle doit
toutefois effectuer des calculs supplémentaires comme celui de la capacité d’autofinancement
(CAF) ou celui du besoin en fonds de roulement (BFR). 3

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Bibliographie

1
cours sur la gestion budgétaire et gestion de la trésorerie . Rédigé par M.ABBOU
2
Manuel de formation des prévisions financières :
https://formation.aapq.org/pdf/4_Manuel_de_formation_previsions_financieres.pdf
3
comment établir des prévisions financières : https://jesuisentrepreneur.fr/compte-
resultat-previsionnel/previsions-financieres