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Mais avant de vous dévoiler la vérité et leurs différentes configurations techniques. Un peu de
théorie ne fait pas de mal.
Ces chandeliers japonais qui ressemblent à des bougies, ont été conçus pour déterminer le prix du
riz. Puis l’histoire s’est répandu un peu partout dans le monde de la finance aux quatre coins de la
planète. Puis ils se sont imposés naturellement chez les intervenants de marché.
Si vous regardez Bloomberg et BFM Business, ils sont complètement absents lorsque ses derniers
publient l’évolution des indices boursiers.
Vous avez un corps. Leur hauteur représente la variation du cours. En fonction du contexte des
marchés financiers, vous pouvez avoir des mèches en haut et en bas du corps. La mèche haute
indique le cours le plus haut de la séance. La mèche basse, le cours le plus bas de la séance.
Et vous constatez sur vos écrans que les chandeliers japonais ont des couleurs différentes. En fait,
elles permettent de signaler des séances haussière ou baissières. La logique voudrait que vous
utilisiez le vert ou le bleu pour la hausse. Le rouge pour la baisse. Libre à vous de choisir.
Dans mon cas, ce sera un corps bleu pour la hausse et un corps rouge pour la baisse.
Maintenant, vous voulez savoir pourquoi les chandeliers japonais doivent être le choix de
référence pour l’analyse graphique sur vos écrans.
Moi personnellement, j’ai copié sur les autres. Je n’ai pas vraiment cherché de réelles explications.
Cela dit, j’ai pris quant même du recul pour comprendre mon choix.
Déjà, avec un seul chandelier japonais, vous tirez des enseignements utiles sur l’humeur à court
terme des intervenants de marché. Puis en regardant un graphique complète sur une période de
quelques années, vous avez une vision plus claire de leur état émotionnel.
Avec une bougie bleue, les acheteurs prennent le dessus sur les vendeurs. Avec une bougie
rouge, les vendeurs font la nique aux acheteurs. Vous devez prendre en considération leur
hauteur. Plus elle est grande, plus c’est significatif.
Et pour les mèches, c’est la traduction d’une volatilité du marché ou de la nervosité des
intervenants de marché. Focalisez-vous sur leur longueur.
Vous en savez plus sur sa définition. Vous avez compris pourquoi c’est un choix de première ordre
pour la lecture graphique. Je vais vous montrer leurs différentes configurations techniques. Votre
but est de comprendre leur signification psychologique.
Dans cet article, je vais privilégier celles qui me semblent les plus utiles pour de l’investissement et
du trading de long terme.
Et aussi des configurations à plusieurs bougies. Mais dans cet article, je vais juste traité les trois
premières citées.
Elles peuvent confirmer la poursuite ou le retournement d’un mouvement ou montrer une hésitation
des intervenants de marché.
Démarrons par les configurations simples, ensuite les « double ». Pour finir les « triple ».
Sur des unités de temps longues (hebdomadaire, mensuelle, trimestrielle), les configurations
simples ont une meilleure efficacité parce que M. le Marché a le temps d’intégrer les nouvelles.
Il apparait souvent après plusieurs séances de baisse ou dans un marché excessivement baissier.
Comment faut-il l’interpréter ? Les investisseurs émettent quelques doutes sur la poursuite de la
baisse du cours de l’action. Après un nouveau plus-bas, ils estiment que le cours est attractif pour
diverses raisons. Ils soutiennent l’action sur ce niveau avec des volumes importants si possible.
Si vous cherchez une confirmation du marteau, vous devez attendre une ou deux séances
haussières pour agir sérieusement. Dans la pratique, ce serait plus fiable qu’il apparait sur un
niveau de support majeur.
Marteau sur Casino, unités hebdomadaires
Chandelier n°2 : Le pendu
Le pendu est souvent annonciateur d’un retournement à la baisse. D’un point de vue graphique, il
ressemble au marteau. Sauf qu’à la différence, vous le retrouvez dans un sommet de marché ou
sur une résistance majeure. N’attachez pas trop d’importance sur sa couleur selon la situation du
marché.
Comment faut-il l’interpréter ? Les investisseurs émettent des doutes sur la poursuite de la hausse
du cours de l’action. Après un nouveau plus-haut, ils estiment que rien ne justifient d’acheter et
cherchent des prétextes à la baisse. Prendre des bénéfices ne fait pas de mal.
Si vous cherchez une confirmation du pendu, vous devez attendre une ou deux séances baissières
pour agir sereinement. Dans la pratique, ce serait plus fiable qu’il apparait sur un niveau de
résistance majeur.
Sachez qu’il existe trois types de doji : longues jambes, pierre tombale et dragon.
Comment faut-il l’interpréter ? Si je fais une analogie à un sport collectif, c’est match nul et peu
importe le score. Je pense qu’il est plus pertinent de le voir sur un support ou résistance majeur, ou
encore dans un vrai creux ou sommet de marché.
Si vous cherchez à vérifier la fiabilité d’un doji, ce serait plus sage d’attendre une ou deux séances
en fonction de la tendance que vous voyez. Deux bougies bleues pour la hausse. Deux bougies
rouges pour la baisse.
Les trois premières configurations simples que je vous ai listées sont celles ayant un impact
important sur la psychologie des marchés.
Ceci dit, rien ne vous empêche de vous intéresser à d’autres configurations du même acabit.
Même si elles ont une influence faible sur l’évolution du cours de l’action.
Lorsque vous voyez une action dans une tendance haussière, le marubozu ferait qu’affirmer un
signal positif.
En tout cas, la poursuite de la hausse a de fortes chances de continuer. Dans une tendance
haussière affirmée, c’est encore mieux.
L’avalement baissier se forme suite à un mouvement haussier significatif. En règle générale, vous
arrivez à un sommet de marché. Si cela se confirme sur vos écrans, vous avez de fortes chances
d’assister à un retournement baissier de l’action.
D’un point de vue graphique, cela commence par une petite bougie bleue, puis suivie d’une grande
bougie rouge qui l’englobe totalement.
La petite bougie bleue vous montre que les investisseurs ne sont pas emballés propulser le cours
à la hausse lors des prochaines séances. Séance suivante, la grande bougie rouge qui la suit
confirme cette hypothèse et englobe la petite bougie bleue avec des volumes conséquents. Pour
valider définitivement l’avalement baissier, vous devez attendre une ou deux bougies rouges avec
des niveaux de clôture inférieurs avant de vendre à découvert ou shorter.
L’avalement haussier se forme suite à un mouvement baissier significatif. En règle générale, vous
arrivez à un creux du marché. Si cela se confirme sur vos écrans, vous avez de fortes chances
d’assister à un retournement haussier de l’action.
D’un point de vue graphique, cela commence par une petite bougie rouge, puis suivie d’une
grande bougie bleue qui l’englobe totalement.
Avalement haussier sur l’action Goldman Sachs, unités hebdomadaires
La petite bougie rouge montre que les vendeurs à découvert commencent à avoir des difficultés à
enfoncer le clou. Séance suivante, la grande bougie bleue qui la suit, confirme cette hypothèse et
englobe la petite bougie rouge avec des volumes conséquents. Pour valider définitivement
l’avalement haussier, vous devez attendre une ou deux bougies bleues avec des niveaux de
clôture supérieurs avant d’agir à l’achat.
Le harami haussier se forme suit un mouvement baissier important. En règle générale, il vous
indique que la baisse de l’action arrive à sa fin. Si cela confirme sur vos écrans, vous avez de
fortes chances d’assister à un retournement haussier de l’action.
D’un point de vue graphique, vous le remarquerez par une grande bougie rouge qui englobe
totalement la petite bougie bleue.
La grande bougie rouge montre que les vendeurs à découvert ont le sentiment d’avoir la mainmise.
Cependant, ils commencent à douter. Les acheteurs surgissent lentement mais sûrement avec une
petite bougie bleue lors de la séance suivante. Pour valider définitivement le harami haussier, vous
devez attendre une ou deux bougies bleues avec des niveaux de clôture supérieurs avant
d’envisager un achat.
Le harami baissier se forme suite à un mouvement haussier important. En règle générale, il vous
indique que la hausse de l’action manque de carburant. Si cela se confirme sur vos écrans, vous
avez de fortes chances d’assister à un retournement baissier de l’action.
D’un point de vue graphique, vous le remarquerez par une grande bougie bleue qui englobe
totalement la petite bougie rouge.
La grande bougie bleue montre que les acheteurs ont le sentiment d’avoir la mainmise.
Cependant, ils commencent à douter. Les vendeurs à découvert font leur apparition avec une
petite bougie rouge. Pour valider le harami baissier, vous devez attendre une ou deux bougies
rouges avec des niveaux de clôture inférieurs pour vendre à découvert ou shorter.
À quoi ça ressemble ? Les deux chandeliers sont de couleurs différentes. Le première est un
chandelier bleu relativement grand. Il est suivi par un chandelier rouge un peu plus grand. Son
cours d’ouverture doit être supérieur à celui de la séance précédente. Puis son cours de clôture
doit se situer en-dessous de la moitié du corps du chandelier bleu.
Pour valider définitivement cette configuration, il serait sage pour vous, d’attendre une ou deux
chandeliers rouges supplémentaires avec des niveaux de clôture inférieurs pour prendre une
position vendeuse.
À quoi ça ressemble ? Les deux chandeliers sont de couleurs différentes. Le première est un
chandelier rouge relativement grand. Il est suivi par un chandelier bleu un peu plus grand. Son
cours d’ouverture doit être inférieur à celui de la séance précédente. Puis son cours de clôture doit
se situer en-dessus de la moitié du corps du chandelier rouge.
Pour valider définitivement cette configuration, il serait sage pour vous, d’attendre une ou deux
chandeliers bleues supplémentaires avec des niveaux de clôture supérieurs pour prendre une
position acheteuse.
Qu’est-que cela nous indique ? La ligne de séparation est du style « un coup je m’en vais et le
prochain je reviens ». Au bout du compte, elle ne fait que renforcer la tendance en cours. Puis ce
serait souhaitable que le corps des deux bougies soient importants pour la pertinence de cette
configuration double.
Ah, j’ai oublié de vous dire une chose. Une bougie rouge suivie d’une bougie bleue, c’est la hausse
qui l’emporte à condition qu’une ou deux bougies . Pour la baisse, vous avez bien compris que
c’est de l’autre sens.
La ligne de poussée haussière verra la clôture de la seconde bougie rouge au-dessus de la
moitié du corps de la première bougie bleue. Quant à son ouverture, elle doit se faire au-dessus de
la moitié du corps de la bougie bleue.
Comme l’adjectif l’indique, elle annonce une poursuite probable de la hausse. Un ou deux bougies
La ligne de poussée baissière verra la clôture de la seconde bougie bleue en-dessous de la
moitié du corps de la première bougie rouge. Quand à son ouverture, elle doit se faire en-dessous
de la moitié du corps de la bougie rouge.
Pour que ces structures soient validées pour de bon, vous devez avoir une ou bougies bleues au-
dessus pour la ligne de poussée haussière. Une ou deux bouges rouges en-dessous pour la ligne
de poussée baissière.
L’étoile du soir prend forme suite à un mouvement haussier. En règle générale, il indique un
retournement baissier de l’action. Au niveau graphique, elle est composée par un premier gap
entre la grande bougie bleue et l’étoile (bleue ou rouge) et un deuxième entre l’étoile et la grande
bougie rouge.
En termes de signaux techniques, l’étoile signifie que les acheteurs hésitent à poursuivre la
hausse. Malgré un gap à la hausse, son corps est moitié moindre par rapport à la première. Lors
de la séance suivante, la grande bougie rouge confirme cette probabilité avec un gap baissier. La
validation de l’étoile du soir sera actée par une ou deux bougies rouges avec des niveaux de
clôture inférieurs.
L’étoile du matin prend forme suite à un mouvement baissier. En règle générale, il indique un
retournement baissier de l’action. Au niveau graphique, elle est composée par un premier gap
entre la grande bougie rouge et l’étoile (rouge ou bleue) et un deuxième entre l’étoile et la grande
bougie bleue.
En termes de signaux techniques, l’étoile signifie que les vendeurs hésitent d’enfoncer le clou à la
baisse. Malgré un gap à la baisse, son corps est moitié moindre par rapport à la première. Lors de
la séance suivante, la grande bougie bleue confirme cette probabilité avec un gap haussier. La
validation de l’étoile du matin sera actée par une ou deux bougies bleues avec des niveaux de
clôture supérieurs.
Les vendeurs semblent avoir la main avec la grand chandelier rouge et le gap baissier lors de la
séance suivante. Mais elle se solde par un doji qui marque une indécision dans leur esprit. Le
grand chandelier bleu suivant le confirmera. Si c’est encore le cas lors des prochaines séances,
les vendeurs risquent de se racheter fortement pour couvrir leurs pertes. Comme l’adjectif
l’indique, c’est une figure de retournement à la hausse.
Le bébé abandonné baissier arrive généralement suite à un mouvement haussier. Un premier
chandelier japonais bleu est suivi d’un doji avec la présence d’un gap haussier. S’ensuit un
troisième chandelier rouge avec un gap baissier.
Les acheteurs semblent avoir la main avec la grand chandelier bleu et le gap haussier lors de la
séance suivante. Mais elle se solde par un doji qui marque une indécision dans leur esprit. Le
grand chandelier rouge suivant le confirmera. Si c’est encore le cas lors des prochaines séances,
les vendeurs reprennent la main. Comme l’adjectif l’indique, c’est une figure de retournement à la
baisse.
Elle vous indique un renforcement du mouvement en cours. Pour valider cette hypothèse, vous
devez faire preuve de patience en attendant une ou deux chandeliers bleus supplémentaires.
Chandelier n°19 : Les trois corbeaux rouges
C’est une configuration qui intervient dans un sommet de marché ou une tendance baissière. Elle
est composée par trois chandeliers japonais consécutifs de couleur rouge. Sur chaque
chandelier, le cours d’ouverture et de clôture sont font toujours au plus bas.
Elle vous indique un renforcement du mouvement en cours. Pour valider cette hypothèse, vous
devez faire preuve de patience en attendant une ou deux chandeliers rouges supplémentaires.
La difficulté chez les chandeliers japonais est qu’ils génèrent parfois des contre-pieds saisissants,
en particulier les configurations simples. Moi personnellement, je ne m’attarde pas trop sur les
configurations techniques même si ce n’est pas négligeable
Si vous voulez insister, portez une attention particulière sur les configurations triples qui sont plus
annonciatrices en termes de mouvement des cours.
Bien que les chandeliers japonais vous donnent des informations intéressantes sur la psychologie
des marchés, il est préférable d’analyser la tendance d’une action dans son ensemble avec
d’autres outils comme les figures chartistes et les indicateurs techniques.