Les bases du trading

Table des matières

Introduction à l’analyse technique 2

Les bougies japonaises 3

Les figures chartistes de base 12

Les principaux indicateurs techniques 22

Calcul d’objectifs 34

Comment minimiser ses pertes 45

Comment prendre des positions (Long/Short) + types d’ordre principaux 48

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Introduction à l’analyse technique

« L'analyse technique est l'étude de l'évolution d'un marché, principalement sur la base de
graphique, dans le but de prévoir les futures tendances », selon John Murphy.
L’analyse technique est complémentaire à l’analyse fondamentale, qui est en général plus
pertinente pour les placements financiers à long terme (buy and hold). Ce domaine a donc
pour but d’anticiper ou prédire les mouvements de prix d’un actif financier. Les actions, les
indices boursiers, les matières premières, etc, sont différents types d’actifs financiers que
l’on peut analyser grâce au domaine de l’analyse technique. Et vous verrez qu’un des
avantages de l’analyse technique est qu’elle est transposable de la même manière au
marché des crypto-monnaies. L’analyse technique va ainsi vous donner plus d’outils servant
à interpréter les graphiques des valeurs liées au marché des crypto-monnaies et vous aider
dans vos décisions d’investissement.

Le principe de base de l'analyse technique veut que tout soit dans les cours et que les
historiques du marché suffisent à anticiper les tendances futures. On peut dire que l’analyse
technique tient son essence dans les sciences humaines, car on fait en réalité
des statistiques sur le comportement humain. On cherche à découvrir ce qu’il se passe dans
la tête des acheteurs et des vendeurs présents sur les marchés financiers. Une autre
particularité de l’analyse technique est la capacité d’autoréalisation. Si un grand nombre
de traders et d’investisseurs suivent la même tendance et les mêmes scénarios, alors la
probabilité de réalisation du scénario que l’on va suivre, a plus de chances d’aboutir.

Les bougies japonaises

Le graphique en bougies japonaises (ou chandelier japonais), est le plus utilisé par tout type
de trader puisqu'il donne une suite continue des variations de prix selon l’unité de temps
que l’on choisit (hebdomadaire, journalière, horaire, ..).

Vous verrez dans le schéma ci-dessous, chaque bougie correspond à la variation du prix sur
une unité de temps (UT). Si vous avez choisi 1D comme unité de temps, alors la bougie
correspond à la variation du prix sur un jour complet, si vous choisissez 1H alors une bougie
correspond à la variation sur 1 heure, etc.

Le schéma ci-dessous montre les bougies dans plusieurs cas de figures. Le corps d'une
bougie est rouge lorsque le prix de clôture de la période est inférieur au prix d’ouverture, la
séance est donc baissière. A l’inverse, le corps d’une bougie est vert lorsque le prix
d’ouverture de la période est inférieur au prix de clôture de la période déterminée, la séance
est haussière dans ce cas.

Vous vous posez sans doute la question, quel est le point de clôture et d’ouverture dans le
cas des crypto-monnaies qui sont cotées en continu sur les marchés financiers. Les

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plateformes de trading, les exchanges, etc, prennent simplement à chaque fois le cours de la
crypto à minuit comme point de référence.

La taille du corps représente la pression de vente ou d’achat exercée par les acteurs.
Une longue bougie verte indique que les acheteurs ont été nettement plus forts que les
vendeurs, le prix est fortement monté durant cette période. A l’inverse, les petites bougies
montrent une faible volatilité du marché, et se traduit par une tendance plus neutre,
pendant laquelle, ni les acheteurs, ni les vendeurs ne prennent le dessus. Le schéma
ci-dessous nous montre aussi les ombres (ou mèches) des bougies, ces ombres mettent en
évidence toute la variation de prix qui a lieu pendant la séance. L’ombre en bas de la bougie
montre le plus bas prix qui a été atteint, et l’ombre du haut montre le prix le plus haut qui a
été atteint pendant la séance.

Marubozu :

Le Marubozu est une bougie de continuation de la tendance, c’est un signal très fort de
dominance des vendeurs ou des acheteurs, c’est un grand corps sans ombre. Il montre
qu'une des deux parties a eu une dominance totale durant toute la séance, le prix a de
fortes chances de continuer dans la même direction. Cependant, cette bougie montre aussi
que la tendance s’accélère de manière très forte et il y a des chances que les acheteurs ou
les vendeurs soient beaucoup moins nombreux au cours des prochaines séances. Les
prochaines bougies risquent d’être moins fortes au cours des prochaines séances, mais la
reste la même.

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Marteau :

Le marteau fait partie des bougies de retournement, tout comme l’étoile filante, et le pendu
qui sont des bougies de retournement de marché. Le marteau est toujours placé dans le
creux d'une tendance baissière, annonce en général un retournement du marché à la
hausse. La couleur de la bougie a peu d'importance, qu’elle soit rouge ou verte d'abord, mais
le corps doit être très petit. La longueur de l'ombre basse doit mesurer au moins 2 à 3 fois
de la longueur du corps de la bougie L'ombre haute doit être presque ou très peu visible,
pour bien montrer que les vendeurs n’ont eu aucune dominance pendant toute la séance.

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Etoile filante :

L’étoile filante est souvent présente lors des phases de consolidation, elle annonce en
général un retournement du marché à la baisse. Elle est toujours placée au sommet d'une
tendance haussière. L'étoile filante est composée d’un petit corps, vert ou rouge, ça n’a pas
d’importance. La longueur de l'ombre haute doit aussi mesurer au moins 2 à 3 fois la
longueur du corps de la bougie, et l’ombre basse doit être très peu visible ou inexistante,
pour bien montrer que les acheteurs ont été dominés durant toute la séance.

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Pendu :
Ce type de bougie a la même forme qu’un marteau, il est aussi caractérisé par un petit corps
et une grande ombre basse, à la différence qu'il apparaît en haut d'une tendance haussière.
Il montre que même si les cours ont ouvert la période sur un nouveau plus haut par rapport
à la séance précédente, les acheteurs ont été coincés par une résistance et les vendeurs ont
réussi à faire baisser le prix à un moment de la séance. Cette bougie est donc annonciatrice
d’un retournement de la tendance à la baisse.

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Doji :

Le doji est caractérisé par un corps quasi inexistant, de très grandes ombres basses et
hautes. Il montre une indécision entre les acheteurs et les vendeurs du marché. En effet, les
mouvements de prix ont été très forts durant la séance, mais le cours de clôture est quasi
égal au cours d’ouverture. Si par exemple, on se situe en tendance baissière, il peut montrer
des signes d’essoufflement de la tendance baissière, car les vendeurs ne sont plus
dominants au niveau du sentiment de marché par rapport aux acheteurs. A l’inverse, si on se
situe en tendance haussière, cela peut montrer qu’il n’y a plus assez d'acheteurs pour faire
monter le prix vers le haut.

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Etoile du matin :

Dans la théorie des chandeliers japonais, la configuration en étoile du matin, tout comme
l’étoile du soir, annonce un prochain retournement de tendance, mais le signal est en
général plus fort que le marteau ou l’étoile filante.

L'étoile du matin apparaît en général dans un creux de marché, pendant une tendance
baissière. Elle permet d'anticiper un retournement du cours à la hausse, est ainsi composée
de trois bougies. La première est de couleur rouge, elle montre une continuation de la
tendance baissière en cours, la deuxième, est un doji, peu importe la couleur du corps, il
montre l’indécision des acheteurs. La troisième bougie est de couleur verte, elle confirme le
retournement de tendance à la hausse.

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Etoile du soir :

L'étoile du soir apparaît en général dans un sommet de marché, pendant une tendance
haussière. Elle permet d'anticiper un retournement du cours à la baisse, et est composée de
trois bougies. La première est de couleur verte, elle montre une continuation de la tendance
haussière en cours, la deuxième, est un doji, peu importe la couleur du corps, il montre
l’indécision des acheteurs. La troisième bougie, est de couleur rouge, elle confirme le
retournement de tendance à la baisse.

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Avalement haussier :

L’avalement haussier est un signe de renversement haussier. Le corps de la bougie qui suit,
englobe la précédente, c’est-à-dire que le cours d’ouverture de la deuxième bougie est plus
bas, que la précédent, tandis que son cours de clôture, doit être plus haut que la précédente
bougie. La bougie qui englobe la précédente doit donc être de couleur verte.

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Avalement baissier :

L’avalement baissier est un signe de renversement baissier. Le corps de la bougie qui suit,
englobe aussi la précédente, mais dans ce cas, le cours de clôture de la deuxième bougie est
plus haut que la précédente. Le cours d’ouverture, doit lui, être plus bas que la précédente
bougie, c’est pourquoi la bougie qui englobe la précédente doit être de couleur rouge.

Les figures chartistes de base

En-dehors des bougies japonaises, il existe différents types de figures chartistes dans le
domaine du trading. Il s’agit de suites de différentes figures formées par les creux et/ou
sommets que l’on peut apercevoir sur un graphique. Ces figures chartistes représentent
dans le graphique, de manière plus globale, l’état émotionnel, la psychologie des
investisseurs par rapport au prix d’une valeur. Les acteurs du marché peuvent les percevoir
comme annonciatrices de la tendance à venir. En effet, si tout le monde perçoit une figure
haussière, il y a beaucoup plus de chances que le prix suive la même tendance, puisque les
acteurs du marché vont aussi anticiper le même scénario.

Toutefois, les figures chartistes sont très loin d'être une science exacte à 100%, et relèvent
souvent de l'autoréalisation, c’est pourquoi il ne faut pas se limiter juste à leur analyse, sans

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définir de plan de trade. Il faut toujours se mettre à l’abri au cas où le scénario ne se
déroulerait pas comme prévu, nous verrons cela en détails plus loin.

Voici les principales figures chartistes.

Biseau ascendant (rising wedge)/descendant (falling wedge) :

C’est une figure de retournement baissière ou haussière formée par deux droites
haussières/baissières qui sont divergentes. Elle se forme dans la continuité de la tendance.

On retrouvera le biseau ascendant en haut d’une tendance haussière et le biseau

descendant en fin de période baissière.
Pour trader ce type de figure, quand elle se présente, on attend que la figure soit complétée
par un signal. Ce signal sera la cassure (breakout) de la ligne de tendance par le haut (dans le
cas d’un biseau descendant), ou par le bas (dans le cas d’un biseau ascendant). On peut
donc placer un ordre de vente dans le cas d’une cassure d’un biseau ascendant par le bas et
un ordre d’achat dans le cas d’une cassure du biseau descendant par le haut.

Biseau ascendant :

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 Biseau descendant :

Le Double Top :

Le double top est une figure baissière ayant la forme d’un M. Il met en avant l’essoufflement
d’une tendance haussière. C’est une figure de renversement puisqu’elle montre qu’on a
atteint la limite de la tendance en cours. Les acteurs du marché viennent toucher 2 fois la
même ligne sans la casser. On trace alors une ligne horizontale à partir du haut du sommet.
Dans le cas d’une trade en position short, le signal de validation est le breakout de la ligne de
support en bas.

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Double Bottom :

Le double bottom est une figure de retournement, en forme de W, qui marque l’épuisement
d’une tendance baissière, et annonce un retournement haussier. Elle est formée de 2 creux
bloqués entre un support et une résistance. Cette figure permet souvent de trouver des
valeurs intéressantes en phase de retournement. Dans un premier temps, le cours se
stabilise sur un support puis remonte en étant bloqué sur une résistance, le premier creux va
alors se former.

Par la suite, le cours revient vers le support, il repart ensuite à la hausse et doit casser la
résistance pour bien confirmer le retournement de tendance, lors de la formation du
deuxième creux. La cassure de la ligne de résistance par le haut sera une validation du signal
d’achat.

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ETE inversée (inverse head and shoulders)/ ETE (head and shoulders):

L’ETE peut être tant une figure de retournement haussière (épaule tête épaule inversée) que
baissière (épaule tête épaule). En ce qui concerne, l’ETE inversée, c’est une variante du
double bottom, vue précédemment, mais encore plus marquée. Un premier creux forme la
première épaule, un deuxième plus bas forme la tête et le dernier creux, au même niveau
que le premier, vient compléter la figure. On trace alors une droite horizontale au-dessus des
deux creux et on se servira de cette ligne pour déterminer si oui ou non, il y a un breakout

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par le haut. Une cassure de la résistance, formée en haut des deux creux (les épaules), sera
un signal d’achat, puisque la figure de l’épaule tête épaule inversée sera validée.

Tête et épaules, Epaule-tête-épaule (ETE) :

L’ETE est une variante du double top, vue précédemment, mais encore plus marquée. Un
premier pic forme la première épaule, un deuxième plus haut forme la tête et le dernier pic,
idéalement au même niveau que la première épaule, vient compléter la troisième épaule, et
donc la figure. On trace alors une droite horizontale en bas des deux tops (les épaules), et on
se servira de cette ligne pour déterminer si oui ou non, il y a une cassure du support. On
aura alors un signal de vente, puisque la figure de l’épaule tête épaule sera validée, (et un
signal d’achat si on prend une position short).

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Tasse avec anse :

Elle fait partie des figures chartistes favorites des traders.

A la différence du double bottom, cette figure est formée par deux creux arrondis, mais le
premier (la tasse) est beaucoup plus profond et large que le second (l’anse). Dans un
premier temps, le premier creux bute sur une ligne de résistance, il descend ensuite pour
former de nouveau un creux moins large. Le signal d’achat sera le breakout de la ligne de
cou, qui vient après le deuxième creux. Pour que la tasse avec anse soit pertinente, elle doit
être précédée par une tendance haussière et la phase de consolidation qui forme l’anse ne
doit idéalement pas dépasser 50 % de la tasse.

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Triangle symétrique :

Le triangle est une figure de continuation de tendance dans les figures chartistes, qui met en
évidence une forte indécision des acheteurs et des vendeurs, qui tend à se réduire au fur et
à mesure. Formée par deux droites convergentes, il s'ensuit une diminution progressive de la
volatilité, l’amplitude des oscillations du cours diminue. Chaque nouveau sommet est
inférieur au précédent et chaque nouveau plus bas est supérieur au précédent prenant ainsi
la forme d'un triangle. Cette indécision prend fin quand le cours de la valeur casse le
triangle. Les statistiques démontrent que les breakouts des triangles symétriques suivent le
plus souvent le mouvement de la tendance, donc haussier si on est dans une tendance
haussière, ou baissier si on est dans une tendance baissière.

Triangle ascendant :

Le triangle ascendant est une figure de continuation de tendance haussière. Elle est
constituée d’une oblique faisant office de support, et d’une ligne horizontale faisant office
de résistance. Dans ce cas, la sortie doit se faire par le haut, et le signal d’achat sera le
breakout de la ligne de résistance (ou ligne de cou). On peut se fixer un objectif de cours
haussier en reportant la hauteur de la base du triangle au point de cassure, au-dessus de la
ligne de résistance.

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Triangle descendant :

Le triangle descendant est une figure de continuation de tendance baissière. Elle est
constituée d’une oblique baissière faisant office de résistance, et d’une ligne de support.
Dans le cas d’un triangle descendant, la sortie doit se faire par le bas au cours d’une
tendance baissière. Le cours a ainsi de fortes chances de s’appuyer sur la droite horizontale
qui joue le rôle de support. Le signal de vente sera le breakout du support par le bas. On
peut se fixer un objectif de cours baissier en reportant la hauteur de la base du triangle au
point de cassure, sous la ligne de support.

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Les principaux indicateurs techniques

Un indicateur technique comprend une série de points de données, qui proviennent de

l’évolution du prix d’un instrument financier. Les investisseurs utilisent les indicateurs
également pour prévoir les fluctuations de cours, car les indicateurs techniques donnent en
général des indications sur les changements de tendance. Ce sont des outils qui vous
permettent de confirmer les différents signaux d’achat et de vente visibles sur les
graphiques, et de mieux repérer des bons points d’entrée et/ou de sortie.
Les indicateurs techniques sont plus fiables lorsqu’ils sont utilisés en combinaison avec
d’autres instruments d’analyse technique, mais l’utilisation de ces indicateurs demande
beaucoup de rigueur, de précision, et de pratique.

Les indicateurs principaux qui sont présentés ici, sont, en général, toujours à votre
disposition sur les différentes plateformes et exchanges de cryptos.

Voici les principaux utilisés :

Les moyennes mobiles :

La moyenne mobile donne le cours moyen d'une valeur sur une période donnée. Elle est
appelée mobile car son calcul est effectué sur base d’une certaine période (7 jours, 20 jours,
50, 100 ou 200 jours en général).

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La moyenne mobile sert à lisser les variations de prix et à donner un aperçu plus clair de la
tendance du cours. Comme la courbe reprend la moyenne du prix sur une période de temps
bien déterminée, on parle alors de longueur.

Il y a plusieurs types de moyennes mobiles comme la moyenne mobile arithmétique, la

moyenne mobile pondérée et la moyenne mobile exponentielle, mais dans notre cas, nous
nous limiterons à la moyenne mobile arithmétique. En général, les moyennes mobiles 7
jours, 20 jours, 50 jours, 100 jours, 200 jours sont les plus utilisées en trading.

Pour comprendre au niveau théorique, la moyenne mobile arithmétique (sur 20 jours par
exemple), s’obtient en faisant la somme des cours de clôture graphique des 20 dernières
séances, divisée ensuite par 20. La moyenne est dite mobile car elle est recalculée chaque
jour sur les 20 derniers jours.

NB : vous n’avez pas également besoin de le calculer à chaque fois, il suffit simplement de le
sélectionner dans les indicateurs principaux que vous retrouvez dans les exchanges et
plateformes de trading.

On considère que l'on est en tendance haussière lorsque les moyennes mobiles les plus
courtes sont au-dessus des moyennes mobiles plus longues. A l’inverse, nous sommes en
tendance baissière lorsque les moyennes mobiles les plus longues sont au-dessus des plus
courtes.

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Les moyennes mobiles permettent d'afficher des tendances de court terme (on choisira
alors des moyennes courtes, de 7 jours jusqu'à 20 jours), de moyen terme (jusqu'à 50 jours)
ou de long terme (les moyennes mobiles longues iront alors de 100 à 200 jours). Plus on
prend une période longue, et plus le signal sera pertinent. Par exemple, quand on a un
croisement par le haut ou par le bas d’une moyenne mobile 200 périodes, le signal sera
beaucoup plus fort au niveau de la durée, que dans le cas d’un croisement d’une moyenne
mobile 7 périodes.

Les moyennes mobiles peuvent parfois servir de support. Lorsque nous avons une tendance
haussière bien marquée, il peut être intéressant de placer le stop loss en-dessous de la
moyenne mobile, comme ça vous serez sorti du trade dès qu’il y aura un retournement de
tendance à la baisse.

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Les moyennes mobiles peuvent aussi faire office de résistances. C’est pourquoi dans le cas
de résistance, on attend toujours le breakout, au-dessus des moyennes mobiles.

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Les bandes de Bollinger :

Les bandes de Bollinger sont un autre indicateur essentiel utilisé en majorité dans le
domaine du trading. Les bandes de Bollinger contiennent 95% à 98% des cours de clôture.
Cet indicateur permet de mesurer la volatilité du prix d’une valeur financière. Il est construit
à partir d'une moyenne mobile, (en général sur une période de 20 jours). Cette moyenne
mobile est située entre deux bandes, une bande haute et une bande basse dont
l'écartement sera proportionnel à la volatilité. Ainsi, plus la valeur est volatile, plus les
bandes sont éloignées l'une de l'autre. A l’inverse, plus la volatilité est réduite, plus
l'écartement des bandes est faible. Ces bandes sont calculées en ajoutant ou en retranchant
sur la moyenne mobile deux fois la valeur de l'écart-type des cours du prix. Au niveau
statistique, cet indicateur nous montre qu’en général, le prix de la valeur a 95 % de chance
d'évoluer à l'intérieur du canal formé entre les bandes basses et hautes.

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Toute sortie par le haut ou par le bas des bandes de Bollinger déclenche une explosion du
prix à la hausse ou à la baisse et provoque une forte impulsion qui donne le coup d’envoi de
la tendance du cours.

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RSI (Relative Strength Index) :

Cet indicateur permet de déterminer la vitesse, la puissance de l’impulsion au niveau du prix

de la valeur. Le RSI permet de mettre en évidence des zones de surachat et de survente de la
valeur analysée. Il est calculé selon un rapport de la moyenne des hausses et de la moyenne
des baisses sur une période donnée. Pour donner un aspect bien théorique, le RSI se calcule
de la manière suivante :
RSI (n) = 100 - [100/(1 (H (n)/ B (n)))] (où n est la période considérée, H une moyenne des
mouvements de prix à la hausse sur la période n et B la moyenne des mouvements de prix à
la baisse sur la période n).
NB : vous n’avez pas également besoin de le calculer à chaque fois, il suffit simplement de le
sélectionner dans les indicateurs principaux que vous retrouvez dans les exchanges et
plateformes de trading.

Par défaut, la longueur du RSI est de 14, son oscillation dépendra de l'unité de temps sur le
graphique. Sur un graphique de 1 minute, la dernière valeur du RSI prendra en compte les 14
dernières minutes, sur un graphique de 1 jour, il prendra en compte les 14 derniers jours,
etc.
14 est la longueur par défaut, la majorité des traders utilisent cette longueur. Il est donc
préférable de rester sur celle-ci. Les techniques de trading sont souvent auto-réalisatrices, si
vous observez le même indicateur que la majorité vous aurez plus de chances de suivre les
mêmes mouvements.

On peut également prendre en compte d’autres longueurs, comme la longueur 9, qui est la
seconde longueur la plus utilisée, essentiellement par les scalpeurs qui prennent des trades
sur des périodes très courtes. Une longueur faible signifie que le RSI sera plus rapidement en
zone de surachat ou de survente. De cette manière, avec une longueur de 9 on réajuste aussi
les zones de surachats et de surventes pour limiter le nombre de signaux et augmenter leur
pertinence. On prendra ainsi 80 voire 90 pour la zone de surachat et 20 à 10 pour la
survente.

Lorsque l'on se situe en zone de surachat, il faut plutôt s'attendre à un retournement

baissier, tandis qu’en survente, c'est l'inverse. Une valeur qui se trouve en zone de survente
est à surveiller puisqu'elle est davantage susceptible de repartir par le haut. On attendra
d’abord que le RSI traverse la zone de survente, de haut en bas. Le signal d’achat sera
lorsqu’elle entamera un rebond, quand elle repart de bas en haut en quittant la zone.

La valeur du RSI est toujours comprise entre 0 et 100. Quand le RSI repasse en-dessous à 50,
la baisse devrait être de plus en plus marquée, car nous entrons en zone d’impulsion
baissière. Quand le RSI est supérieur à 50, la hausse du cours va commencer à être de plus

27
en plus forte. Si le RSI passe au-dessus de 60, nous sommes dans une bonne configuration
pour avoir une impulsion haussière.

Plus le RSI utilisé est long, et plus les bornes de surachat et de survente sont rapprochées.
On utilise par exemple des bornes comprises entre 30 et 70 pour un RSI 14 jours, et entre 20
et 80 pour un RSI 9 jours).

Le MACD (Moving Average Convergence Divergence) :

Dans le domaine de l’analyse technique, l’indicateur MACD est un outil souvent utilisé par
les traders actifs parce qu’il permet de mieux visualiser l’évolution de la tendance de la
valeur, ou d’un retournement de tendance de cette dernière. Le MACD se calcule par la
différence de deux moyennes mobiles exponentielles calculée sur des périodes différentes
(généralement 12 et 26 jours).

Cet indicateur technique est constitué de plusieurs composantes :

▪ La ligne verte (le MACD) : Elle est calculée à partir de la différence entre 2 moyennes
mobiles exponentielles, qui sont calculées sur des périodes différentes. De manière
standard, ces moyennes mobiles sont la moyenne mobile exponentielle 12 périodes
et 26 périodes.
▪ La ligne rouge (le signal) : Elle affiche une moyenne mobile exponentielle sur 9
périodes du MACD. Cette ligne sert à générer des signaux d’achat et de vente.

28
 ▪ L’histogramme bleu : Il permet de représenter visuellement l’écart entre la ligne de
MACD et sa ligne de signal, ainsi que les moments où elles se croisent.

On utilise des moyennes mobiles exponentielles car il est nécessaire d'accorder plus de
poids aux cours les plus récents et de mettre rapidement en évidence les changements de
tendance de la valeur. On se servira du croisement du MACD et avec sa ligne de signal pour
générer un signal d'achat ou de vente.

Pour repérer un signal d’achat ou de vente sur base de cet indicateur, on doit identifier un
croisement de la ligne de MACD (ligne verte) avec la ligne de signal (ligne rouge). En effet,
lorsque la ligne verte traverse à la hausse la ligne rouge, nous avons un signal d’achat. À

29
l’opposé, quand la ligne du MACD croise à la baisse la ligne de signal, nous avons un signal
de vente.

Un autre point important à considérer dans l’étude de cet indicateur, est l’écart entre la ligne
de MACD et la ligne de signal. Plus les lignes sont éloignées l’une de l’autre, plus la force de
la tendance sera marquée. Inversement, lorsque les lignes se rapprochent, cela peut signaler
un essoufflement de la tendance haussière. L’histogramme peut permettre de visualiser la
force du mouvement en cours.

Comme tous les autres indicateurs techniques, la MACD n’est pas infaillible à 100%, c’est
pourquoi il est mieux de la combiner à d’autres outils d’analyse pour confirmer les signaux
d’achat et de vente. Le MACD est un indicateur essentiel qui peut être utilisé en combinaison
avec les bandes de Bollinger et le RSI, par exemple. On peut également utiliser
les divergences avec le prix de la valeur que l’on analyse, nous verrons cela un peu plus en
détails plus loin.

Divergence baissière :

En plus des croisements des lignes, on peut également parfois remarquer des divergences
sur des graphiques. Une divergence apparaît quand le prix de l’action et la ligne de MACD ne
suivent plus la même tendance, elles ne vont pas dans le même sens. Par exemple, le cours
de la valeur continue sa hausse avec de nouveaux sommets tandis que l’indicateur affiche
des sommets de plus en plus bas. Dans un tel cas, il s’agit d’une divergence baissière et
celle-ci peut être interprétée comme un signal de vente. On aura une confirmation de cette
divergence, quand le prix commencera à rejoindre la même tendance que les indicateurs
techniques. On peut également avoir des divergences haussières, dans le cas où le cours de
l’action continue sa baisse tandis que l’indicateur affiche des sommets de plus en plus hauts.

30
Le signal d’achat sera confirmé quand le prix commencera à suivre la même tendance que
les indicateurs et reprendra donc une tendance haussière.

31
32
Combinaison avec le MACD et le RSI :
Le RSI et le MACD étant des indicateurs techniques qui servent à mesurer la tendance et la
puissance de l’impulsion, la méthode de calcul du MACD est encore mieux adaptée pour
évaluer le prix lorsque la valeur analysée évolue dans une forte tendance. On peut utiliser la
combinaison de ces deux indicateurs afin de voir si le signal d’achat ou de vente est validé ou
pas.
Prenons un exemple, si nous avons une situation durant laquelle le prix d’une crypto monte
en flèche de manière exponentielle. D’une part, le RSI peut vous indiquer que le titre est
considéré comme suracheté, tant que la tendance haussière persiste. D’autre part,
l’indicateur MACD va vous permettre de mieux repérer l’essoufflement de la tendance en
cours en mesurant l’écart entre la ligne de MACD et la ligne de signal. Cela pourra vous aider
de manière plus précise à savoir à quel moment, vous pourrez clôturer votre position.

Calcul d’objectifs

Dans le domaine du trading, que ce soit en Day trading ou Swing trading, il

est essentiel d’acquérir une certaine mentalité, un certain mindset, car le trading est une
activité qui demande énormément de patience, tant au niveau de l’apprentissage, que de la
pratique. C’est le même principe que lorsqu’on débute un nouveau sport, on commence par
apprendre les bases, et on évolue au fur et à mesure que l’on développe ses compétences.

Cependant, à la différence d’un sport ou d’un autre domaine, en trading, on gère d’abord
son capital, on met son argent en jeu. Et avant même d'essayer de faire des profits, la
première chose est de ne pas faire de pertes et de ne pas détruire son capital ! Si vous n’avez
plus de capitaux, vous ne pourrez plus trader et vous pouvez dire au revoir aux futures
opportunités. Votre investissement personnel prime donc avant tout, l’idéal est de
commencer petit à petit, pour se faire la main, avec un capital bien défini au départ.
L’essentiel de votre succès dépendra avant tout de votre investissement personnel et de

33
votre volonté d’apprendre et de vous améliorer, sans brûler les étapes, tout en ne vous
laissant pas submerger par vos émotions.

C’est la raison pour laquelle, quand on commence les bases du trading, il est aussi important
de se poser plusieurs questions sur soi-même, et de bien se connaître avant :

● Pourquoi vous lancez-vous dans le domaine du trading ? L’argent, passion pour les
marchés financiers, l’économie, etc.
● Quand pouvez-vous trader ? Les méthodes de trading que vous pouvez adopter
dépendront du temps que vous êtes disposé à mettre dans cette activité. Le mieux
est de se fixer une certaine de temps dédiée à cette activité et s'y tenir. Si vous
commenciez à faire un sport, est-ce que vous le pratiqueriez toute la journée ?
Comme quand on débute un sport, est-ce que l’on pratique l’activité sportive pour le
plaisir, pour faire de la compétition, etc
● Que voulez-vous accomplir ? Objectif financier, envie d’apprendre, découverte d’un
autre domaine, etc

A partir de ces réponses vous pourrez déterminer quel type de trader vous êtes (Daytrader
(très court terme), swing trader (court à moyen terme), hodler (Buy&Hold=> long terme)

● Daytrader (très court terme)

● Swing trader (court à moyen terme)
● Hodler (Buy&Hold=> long terme)

Si vous êtes en pleine phase d’apprentissage, vous pourrez avoir l’impression d'apprendre
très vite et de tout savoir. Attention à ne pas surestimer vos capacités, c’est uniquement
avec le temps et en approfondissant les sujets que vous vous rendrez compte que vous ne
saviez pas que le trading est un apprentissage continu. Restez humble, restez patient, le
trading est une compétence qui demande beaucoup de patience, de rigueur, d’humilité, de
gestion des émotions, cette discipline demande énormément de temps avant d’être
pleinement acquise.

Nous allons voir plus bas quelques techniques pour déterminer des objectifs réalisables au
niveau graphique.

Calcul d’objectifs en miroir (supports et résistances) + breakout:

Les supports et résistances sont des lignes ou des zones ayant eu une importance majeure
dans l'évolution du cours par le passé. On pourra donc établir que le fait de passer une
résistance majeure ou un support permet souvent de rejoindre la résistance ou le support
suivant.
Après une phase de consolidation, (ou de latéralisation), on peut établir comme objectif
possible le report de la zone de range, c’est-à-dire la distance entre le fond de la
consolidation et le départ de l'impulsion, du breakout.

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Attention, comme les zones de support et de résistance sont des zones importantes, qui ont
été fortement travaillées auparavant. La prise de position ne peut se faire qu’au moment du
breakout, quand on a une sortie du range, par le haut (ou par le bas dans le cas d’une
position short). Dans le cas d’une résistance, on ne prend donc position qu’au moment où le
prix a dépassé la résistance, car c’est un signal fort que les acheteurs ont pris le dessus sur
les vendeurs, ce qui donnera beaucoup plus de probabilités que la tendance haussière
continue.

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Les fausses sorties à la hausse sont récurrentes. Vous devez faire preuve de patience et
attendre le bon signal pour rentrer, lors du breakout. Rien n’empêche d’attendre une ou
deux séances de confirmation pour être sûr que le signal soit validé.

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Soyez également prudent sur la possibilité d’un pull back sur la ligne de résistance qui est qui
arrive souvent lors d’un breakout. Le pullback est le moment où, après un breakout, le cours
revient se poser sur sa ligne de franchissement de résistance (ou ligne de cassure de
support), pour reprendre la tendance par la suite. Il ne remet pas en cause la tendance en
cours.

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Le canal haussier/ baissier :

C’est une figure de continuation de tendance qui permet d’ajuster les objectifs atteints au
fur et à mesure, tant que l’on reste dans la tendance de départ. Le canal haussier/baissier
est formé de deux droites parallèles haussières/baissières qui encadrent l’évolution du
cours. Pour tracer votre droite du canal, le mieux est de ne prendre en compte que les points
d’ouverture et de clôture des bougies, sans prendre les mèches, car les excès de volatilité
peuvent parfois biaiser le traçage de votre canal.

Canal haussier :

Canal baissier :

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Retracements de Fibonacci :

Les retracements de Fibonacci sont une des méthodes de calculs d’objectifs utilisée en
majorité dans le domaine du trading. Elle doit son nom à un ancien mathématicien,
Leonardo Fibonacci, qui a vécu au 13ème siècle. Pour contextualiser, il a mis en avant une
suite de nombre entiers dans laquelle chaque terme est la somme des deux termes le
précédant.

Pour obtenir la suite de Fibonacci, il suffit simplement d’additionner les deux premiers
chiffres pour calculer le suivant :

1 + 1 = 2/ 1 + 2 = 3/ 2 + 3 = 5/ 3 + 5 = 8/ 5 +8 = 13/ 8 +13 = 21/ 13 +21 = 34/ 21 + 34 =55,

34+55 = 89/ 55+ 89=144, etc , jusqu’à l’infini.

De cette suite, Fibonacci a ensuite extrait des nombres d’or qui sont aujourd’hui utilisés pour
calculer des retracements boursiers.

Ces « nombres d’or » fournissent les ratios de Fibonacci, qui déterminent les probabilités de
retracements sur un mouvement de départ, une fois qu’ils ont converti en pourcentages.
Pour comprendre au départ, il a obtenu ces nombres d’or en calculant le rapport
entre 2 chiffres de cette suite, par laquelle il en a tiré deux valeurs.

a =0,618
b= 0,382
0,618/0,382= 1,618
Dans la suite des nombres entiers (1 + 1 = 2/ 1 + 2 = 3/ 2 + 3 = 5, etc), à partir de 2, la
première valeur exprime le ratio entre cette valeur et la suivante. Par exemple, 13 ÷ 21
= 0,618. Ce nombre est toujours presque le même à quelques décimales, quels que soient
les chiffres (8/13= 0,615 ; 13/21= 0,619 ; 21/34=0,618 ; 34/55 = 0,618). C’est pourquoi on
l’appelle le ratio d’or. Et inversement, chaque nombre de la suite (3/ 2; 5/ 3; 8/5; 13/8, etc),
est approximativement égal à 1,618 fois le nombre précédent.
La seconde exprime mesure le rapport entre un chiffre de la suite et non pas le suivant, mais
celui qui le suit (n + 2), par exemple 21 et 55 ou 55 et 144 (3/13 ; 8/34 ; 21/89 = 0,235). Un
autre nombre d’or est 0,382, c’est approximativement toujours le même, à savoir 5/13; 8/21;
13/34 = 0,382.
Ces « nombres d’or » fournissent les ratios de Fibonacci, qui déterminent les probabilités de
retracements sur un mouvement de départ, une fois qu’ils sont convertis en pourcentages.

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Historiquement, les zones les plus communes de retracement ont été 38.2%, 50% et 61.8%.
Ces niveaux sont les zones sur lesquelles les traders se basent en majorité car elles servent
de points de repère. Ce sont des niveaux de prix sur lesquels les cours peuvent se stabiliser
ou parfois rebondir lors des phases de consolidation, souvent une correction retrace un
pourcentage d’une vague précédente.

Attention , comme pour tout outil chartiste, il faut rigoureusement bien placer les points
d’ouverture de clôture sur le graphique, sur les points de début et de phase de la vague.

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On utilise les retracements pour obtenir les niveaux de supports et de résistances comme
objectifs mais, il peut arriver que les 100% de retracement soient franchis par après, dans le
cas de nouveaux ATH par exemple. Dans ce cas, cette technique permet de calculer le
prochain objectif, le premier objectif pouvant se situer à 161%, et ainsi de suite.

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Comment minimiser ses pertes

La gestion du risque et des émotions:

Avant de prendre des positions, vous devez bien établir les bases, les fondements de votre
méthode. Vous devez avant tout bien vous mettre en tête qu’avant de gagner de l’argent, et
de faire des bons profits, il faut avant tout apprendre à ne pas perdre de l’argent ! La gestion
de votre capital, du risque, et de vos émotions, sont sans doute les points plus importants et
les plus ignorés par les débutants en trading. Et dans ce cas, l’absence de rigueur
accompagnée d’une mauvaise gestion des émotions peut conduire dans la majorité des cas
à des pertes, parfois irrécupérables.

En trading chaque gain représente une perte quelque part. si vous gagnez de l'argent c'est
que quelqu'un d'autre en perd. On n’achète jamais au plus bas, et on ne revend jamais au
plus haut. Mais il ne suffit pas de faire des gros gains, il faut également que vos gains soient
supérieurs à vos pertes, c’est pourquoi il est important de minimiser vos pertes, et que la
fréquence de vos gains soit supérieure à celle de vos pertes.

Comment limiter vos pertes ou protéger vos gains ? Un seul mot, STOP LOSS !

Le stop loss est le niveau de prix auquel un investisseur décide de solder sa position, en cas
de perte. Il désigne également les ordres de vente (dans le cas d'un achat) à seuil de
déclenchement selon le niveau auquel vous avez placé votre ordre stop loss. Cet ordre ne
sera donc déclenché que si le prix de la valeur atteint le niveau de votre stop loss. Il sert
concrètement à couper vos pertes, c'est une protection pour votre capital et vous-même.

Mais pourquoi placer des stop loss après avoir fait une analyse graphique de la valeur et la
définition d'un objectif réaliste ? Car on ne contrôle pas le marché, on le suit, trend is your
friend ! Le stop loss vous permet ainsi de limiter les pertes en cas de retournement du
marché (et nous savons tous que nous ne sommes jamais à l’abri de mauvaises surprises sur
le marché des cryptos…). Votre capital sera donc protégé si le scénario ne se passe pas
comme prévu ou de mauvais timing.

Comment définir le niveau de stop loss ? C’est vous-même qui décidez de votre niveau de
stop loss, selon votre niveau de money management. Quand vous placez un ordre stop loss,
vous déterminer le niveau de risque que vous êtes prêt à prendre si votre plan ne se déroule
pas comme prévu.

De manière générale, votre gain potentiel doit être au moins égal au double de votre risque
de perte. C’est pourquoi en trading, on utilise un ratio gain/perte, qui est le ratio entre votre
espérance de gain et votre perte potentielle, il doit être de 2 au minimum, c’est-à-dire 2% de
gain contre 1% de perte, 20% de gain contre 10% de perte, 60% de gain contre 30% de perte,
etc. Plus votre ratio gain/perte est élevé, au plus vous protégez votre capital.

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Par exemple, si vous achetez une crypto à 100 $ et que vous placez un ordre stop loss à 90 $,
cela veut dire que vous êtes prêt à accepter une perte totale de 10%. Votre objectif de profit
dans votre scénario de départ devra être au minimum de 20 %, vous pourrez donc placer un
objectif take profit à 120$, si votre trade est gagnant.

Toutefois, vous n’êtes pas obligé de prendre 100% de vos gains, vous pouvez tout aussi bien
prendre par exemple 50% de votre position quand le prix de votre valeur atteint votre take
profit, et vous pouvez garder les autres 50% en remontant votre stop loss au fur et à mesure
que votre pourcentage de gains s’accroît, de sorte à ce que votre stop loss soit au-dessus de
votre point d’entrée.

Le stop loss peut être aussi déterminé en fonction de critères graphiques comme les
supports, les moyennes mobiles. Dans ce cas, vous pouvez le placer en dessous de certains
niveaux de support, ou en-dessous des moyennes mobiles journalières ou hebdomadaires,
selon votre horizon de temps.

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Attention, stick to your plan! La rigueur, le money management et la gestion des émotions
sont des aspects essentiels et non négligeables dans le domaine du trading, c’est pourquoi
on ne descend jamais son niveau de stop loss, vous devez toujours respecter votre plan de
trading initial. Mais comme le but est de ne pas perdre d’argent au départ, si dès le départ
de prise de position, votre valeur subit un retournement de tendance, (ex : étoile du soir,
étoile filante, clôture en-dessous de la moyenne mobile 7 par exemple), vous pouvez
également remonter votre stop loss de départ, pour être sûr de limiter vos pertes. La
meilleure stratégie est toujours de vite couper ses pertes et faire courir ses gains.

Comment prendre des positions (Long/Short) + types d’ordre

principaux

Position long :

Il existe plusieurs types d’ordre long, nous noterons les principaux utilisés en général parmi
lesquels l’ordre au marché, l’ordre à court limité, l’ordre take profit, l’ordre stop loss, et
l’ordre stop loss suiveur.

L’ordre au marché (order market), est un ordre à l’achat ou à la vente, avec exécution au
cours actuel du marché.

Un ordre d’achat à cours limité (limit order), est un ordre qui se déclenche seulement quand
le prix atteint la limite d’achat que vous avez fixée. L’ordre restera en attente tant que le prix
n’a pas atteint cette limite d’exécution. A l’inverse, l’ordre de vente limit (ou take profit), est
un ordre de vente à cours limité, qui sera clôturé seulement quand votre valeur atteint le
prix que vous avez fixé.

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Le stop loss, comme vu plus haut, est un ordre conditionnel, qui se déclenche quand le prix
atteint le seuil, la limite de déclenchement que vous avez fixée.
Le stop loss suiveur (trailing stop) un ordre stop loss qui s’ajuste automatiquement au fur et
à mesure que votre pourcentage de gain augmente. Il permet de protéger vos gains et reste
ouvert tant que le prix continue d’évoluer dans le même sens. Il ne bouge que dans un seul
sens, dès le moment où votre pourcentage de gains s’accroît, selon la marge que vous avez
fixée (ex : 1%, 2%, 5%, etc).

Position short :

Il est aussi tout à fait possible de gagner de l’argent sur un marché qui baisse. C’est possible
grâce au Short Selling, qui est simplement de la vente à découvert. Concrètement, si vous
pensez que le prix va baisser, vous pouvez prendre une position à la vente et ainsi profiter de
la baisse du marché tout en gagnant de l’argent.

Les principaux types d’ordres short sont le short market et le short limit.

Le short market est un ordre au prix du marché, dans ce cas, votre ordre est exécuté
directement.

Un Short Limit est un ordre à un prix différé, il s’exécute seulement quand il atteint le prix
d’achat que vous avez fixé.

Attention, le combo « cryptos + effet de levier peut être TRÈS dangereux, voire fatal. Il peut
induire de jeunes traders à faire des erreurs. Et je dirais même que cela peut être très
dangereux puisqu’ils ne comprennent pas forcément le danger que représente l’utilisation
de l’effet de levier, surtout quand on débute.

Il peut être très bénéfique en cas de gains, car les gains peuvent être démultipliés, mais il est
à double tranchant, car vous pouvez perdre la TOTALITE de la position que vous avez prise. Il
est très fortement conseillé de n’utiliser ce type d’ordre que lorsque vous avez une bonne
expérience du marché, et une bonne maîtrise de vos émotions. Utilisez donc ce type d’ordre
avec GRANDE précaution.

Ex en position Long : si vous prenez un effet de levier x10, ça veut dire que toute
augmentation du prix sera multipliée par 10. Si votre valeur prend 1%, vous gagnez 10%, et
si votre valeur prend 10%, vous gagnez 100%, etc.

Néanmoins, cela veut dire, que si elle perd 1%, vous perdez 10%, et que si votre valeur perd
10%, vous perdez 100% de votre capital.

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