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1. Effets de Volume
Si la barre de volume est rouge , alors le flux vendeur est plus élevé que le flux acheteur donc
le marché baisse.
Si la barre de volume est verte , alors le flux acheteur est plus élevé que le flux vendeur donc
le marché monte.
Il faut toujours comparer les volumes avec l’évolution du prix. Cette comparaison permet
d’identifier si la tendance actuelle est soutenue par les volumes OU s’il y a une divergence
annonciatrice d’un retournement de tendance prochainement. Il y a 4 possibilités :

1. Le prix augmente. Les volumes augmentent. La tendance haussière est soutenue par les
volumes car il y a plus d’acheteurs que de vendeurs donc les volumes acheteurs augmentent en
même temps que le prix : c’est une convergence.

2. Le prix augmente. Les volumes baissent. La tendance haussière n’est pas soutenue par les
volumes car il y a de moins en moins d’acheteurs qui maintiennent la hausse : c’est une
divergence qui annonce un potentiel retournement de tendance (passage d’une tendance
haussière à une tendance baissière vu dans la précédente newsletter).

3. Le prix baisse. Les volumes baissent. La tendance baissière n’est pas soutenue par les
volumes car il y a de moins en moins de vendeurs qui maintiennent la baisse des cours : c’est
une divergence qui annonce un potentiel retournement de tendance (passage d’une tendance
baissière à une tendance haussière).

4. Le prix baisse. Les volumes augmentent. La tendance baissière est soutenue par les volumes
car il y a plus de vendeurs que d’acheteurs donc les volumes vendeurs augmentent en même
temps que les vendeurs font baisser les cours : c’est une convergence.
2. RSI & Divergences
Le RSI (Relative Strength Index) est un indicateur qui permet d’identifier des zones de sur-
achat (annonce un retournement baissier) et de sur-vente (annonce un retournement
haussier). Il permet également, en le comparant au prix, d’identifier des divergences
synonymes de retournement de tendances.
Le RSI oscille entre 0 et 100 :
● Au-dessus de 70, c’est la zone de sur-achat.
● Au-dessous de 30, c’est la zone de sur-vente.
● Entre 50 et 100, le RSI indique une tendance haussière.
● Entre 0 et 50, le RSI indique une tendance baissière.
● À 50, c’est la zone de neutralité (ni haussier, ni baissier). Quand les cours sont au-dessus
de 50 et viennent toucher ce niveau, la zone de neutralité peut jouer le rôle de support.
Quand les cours sont au-dessous de 50 et viennent toucher ce niveau, la zone de
neutralité peut jouer le rôle de résistance.

En zone de sur-achat, on surveille attentivement car les cours peuvent se retourner vers le bas.
C’est soit le moment de vendre pour prendre des bénéfices, soit le moment de shorter le marché
pour les traders plus expérimentés (j’explique ce que veux dire shorter dans l’édition ici).
En zone de sur-vente, on surveille attentivement car les cours peuvent se retourner vers le haut.
C’est le moment d’acheter pour entrer sur une crypto ou pour en accumuler si on en possède
déjà.
À NOTER, le RSI change quand on modifie l’échelle de temps (15min, 4h, 1j, 1s, 1m etc…). Si
tu es un investisseur ou swing-trader, tu dois regarder le RSI en 1j, 1s et 1m pour prendre tes
décisions. Toutes les échelles de temps inférieures sont réservées aux scalpers & day-traders
qui font du très court terme (tous ces termes ont été définis et expliqués dans la précédente
édition).
Le RSI permet également d’identifier des divergences haussières (= passage d’une tendance
baissière à haussière) et des divergences baissières (= passage d’une tendance haussière à
baissière).
Il y a 4 degrés d’intensité pour chacune des divergences haussières et baissières (plus l’intensité
est élevée, plus la probabilité que le retournement de tendance s’effectue est grande) :
Divergences haussières :
1. Forte : Le prix fait des points bas de + en + bas alors que le RSI fait des points bas de + en
+ hauts.
2. Médium : Le prix fait des points bas de mêmes niveaux alors que le RSI fait des points bas
de + en + hauts.
3. Faible : Le prix fait des points bas de + en + bas alors que le RSI fait des points bas de
mêmes niveaux.
4. Cachée : Le prix fait des points bas de + en + hauts alors que le RSI fait des points bas de
+ en + bas.
Divergences baissières :
1. Forte : Le prix fait des points hauts de + en + hauts alors que le RSI fait des points hauts
de + en + bas.
2. Médium : Le prix fait des points hauts de mêmes niveaux alors que le RSI fait des points
hauts de + en + bas.
3. Faible : Le prix fait des points hauts de + en + haut alors que le RSI fait des points hauts de
mêmes niveaux.
4. Cachée : Le prix fait des points hauts de + en + bas alors que le RSI fait des points hauts
de + en + hauts.
Illustration Divergence Baissière Forte :
Résumé graphique des 8 divergences existantes :
PS : De la même manière que sur les cours d’une crypto on identifie et trace des supports &
résistances, on peut tracer également des supports & résistances sur le RSI et utiliser les mêmes
stratégies de break-out et break-down sur la courbe de cet indicateur (notions vues la semaine
passée).

3. MACD
Le MACD est un indicateur qui permet d’identifier la tendance majeure, des divergences et
des retournements baissiers et haussiers de marché.
Le MACD possède une zone de neutralité à 0. Lorsque les cours sont au-dessus, la tendance
majeure est haussière et inversement.

● Le sens du mouvement : Lorsque les deux courbes (bleue & orange) sont ascendantes, la
tendance est haussière. Lorsqu’elles sont descendantes, la tendance est baissière.
● L’intensité du mouvement : Les barres verticales (vertes & rouges) indiquent la force du
mouvement. Que le mouvement soit baissier ou haussier, il apparait clairement que
l’intensité faiblit dès que les barres deviennent de plus en plus petites (c’est un signal
avant-coureur d’un potentiel retournement de tendance).
● Les croisements : Quand la courbe bleue coupe l’orange vers le haut (c’est-à-dire que la
courbe bleue est sous l’orange à cet instant), c’est un croisement haussier qui indique une
fin de tendance baissière et le début d’une tendance haussière. Lorsque la courbe bleue
 coupe l’orange vers le bas (c’est-à-dire que la courbe bleue est au-dessus l’orange à cet
instant), c’est un croisement baissier qui indique une fin de tendance haussière et le début
d’une tendance baissière.
● Les divergences : Si le sens du mouvement est ascendant alors que le prix est
descendant, c’est une divergence haussière (les codes sont identiques aux divergences
du RSI donc tu peux réutiliser la synthèse graphique du RSI pour les divergences entre le
prix et le MACD).

Dans cet exemple, le retournement de tendance a été donné par :

1. La divergence baissière (le prix fait des points hauts de + en + hauts alors que le MACD
fait des points hauts de + en + bas).
2. Les 2 croisements baissiers successifs (en violet).
3. Le sens du mouvement baissier du MACD
4. La baisse d’intensité du mouvement haussier avec les barres verticales vertes de + en +
 4.
faibles.

4. Moyennes Mobiles
Les moyennes mobiles sont des indicateurs de tendances. Elles représentent la moyenne
des prix sur une période donnée.
Par exemple, en échelle de temps “Semaine”, la moyenne mobile 200 du Bitcoin représentera une
courbe de la moyenne des prix des 200 dernières semaines du Bitcoin.
● Lorsque le prix est au-dessus des moyennes mobiles, elles jouent le rôle de support.
● Lorsque le prix est au-dessous des moyennes mobiles, elles jouent le rôle de résistance.
Les investisseurs et swing-trader (long terme) utilisent la moyenne mobile 50 (ORANGE) et 200
(BLEUE) sur des échelles de temps jour, semaine et mois.
● Lorsque la moyenne mobile 50 coupe la 200 vers le bas (c’est-à-dire que la 50 est au-
dessus la 200 à cet instant), c’est un signal très fort de retournement baissier (quelque
soit l’échelle de temps).
● Lorsque la moyenne mobile 50 coupe la 200 vers le haut (c’est-à-dire que la 50 est au-
dessous de la 200 à cet instant), c’est un signal très fort de retournement haussier
(quelque soit l’échelle de temps).
Personnellement, lorsque je trade sur du court terme (en échelle de temps 4h), j’utilise les
moyennes mobiles 13 et 21 (pas la 50 et la 200 car trop grandes donc pas assez précises pour
une période de temps courte).

5. Retracements & Projections de Fibonacci

Les retracements & projections de Fibonacci permettent de projeter sur les graphiques les
meilleurs niveaux d’achats et de ventes grâce aux nombres de Fibonacci qui représentent
des supports & résistances potentiels futurs.
Il y a 2 manières distinctes de tracer le retracement et la projection de Fibonacci :
1. Du bas du mouvement vers le haut du mouvement : c’est un retracement. On utilise le
1.
retracement de Fibonacci quand un point haut de marché a été identifié pour savoir
jusqu’où les cours peuvent descendre avant de rencontrer un rebond “majeur”. Cette
analyse est utile pour identifier de futurs supports et trouver la zone de rechargement de
long appelée la zone d’accumulation située entre 0.618 et 0.786. La zone d’accumulation
est une excellente zone d’achats pour prendre une position acheteuse pour la première
fois sur une crypto et/ou investir à nouveau sur une crypto que l’on possède déjà pour
renforcer ses positions.
2. Du haut du mouvement vers le bas du mouvement : c’est une projection. On utilise la
projection de Fibonacci quand un point bas de marché a été identifié pour savoir jusqu’où
les cours peuvent monter avant de rencontrer une correction “majeure”. Cette analyse est
utile pour identifier de futures résistances et trouver la zone de rechargement de short. La
zone de rechargement de short est située entre les nombres 0.618 et 0.786. Il s’agit d’une
zone où les vendeurs risquent de reprendre la main sur les cours pour provoquer une
correction de marché. Donc, lorsque cette zone entre 0.618 et 0.786 est atteinte, il est
intéressant de prendre des profits et/ou de prendre une position short si les indicateurs et
le marché confirment un retournement de tendance baissière.