Analyse descendante [*]

Top Down Analysis : méthode utilisée par les traders professionnels pour analyser les marchés
financiers sur le long terme,
jusqu'à la perspective à court terme.
Dans le commerce d'actions, un trader commence par les principales moyennes du marché
comme le Dow Industrials, le S&P 500 et le
NASDAQ Composite, pour déterminer l'orientation générale du marché.
Une fois cela établi, les groupes de l'industrie sont référencés pour les leaders et les
retardataires.
Les traders à terme utilisent l'indice du dollar américain comme moyen d'obtenir soit un long
soit un short sur le dollar.
Si l'indice du dollar américain est sur le point de monter, cela indiquerait un manque de
tolérance au risque et ce que j'appelle
un environnement « sans risque ».
Les devises étrangères subiront une pression vendeuse à mesure que le dollar américain
augmentera.
Si l'indice du dollar américain est sur le point de baisser, cela indiquerait un retour à la
tolérance au risque et à ce à quoi je fais référence
comme un « risque sur » l'environnement.
Les devises étrangères subiront une pression acheteuse à mesure que l'indice du dollar
américain baissera.
Le rapport Commitment of Traders (COT) est publié chaque semaine... tous les vendredis
après-midi. Il contient généralement des données
du mardi précédent.
Les rapports COT fournissent une ventilation de l'intérêt ouvert de chaque mardi pour les
marchés dans lesquels 20 commerçants ou plus
ou les hedgers détiennent des positions égales ou supérieures aux niveaux de déclaration
établis par la CFTC.
Le rapport COT décompose l'intérêt ouvert des grandes positions de commerçants en
"Commercial" et "Non-Commercial"
catégories.
Les commerçants commerciaux sont tenus de s'inscrire auprès de la CFTC en montrant une
activité au comptant liée pour laquelle les contrats à terme
servent de haie.
La catégorie Non-Commercial est composée de grands spéculateurs - à savoir les fonds de
matières premières.
Le solde des intérêts ouverts est qualifié dans la classification « non déclarable » qui comprend
à la fois les petits
les hedgers commerciaux et les petits spéculateurs.
La chose la plus importante que le trader individuel doit examiner est les changements de
position nette par rapport à la précédente
rapport.
Notez si les commerçants commerciaux sont longs ou courts .. et suivez-les.
 Les perspectives de taux d'intérêt actuelles et futures sont les facteurs les plus importants à
considérer lorsque l'on essaie de prévoir
la direction à long terme d'une monnaie.
Les devises sont très sensibles à toute nouvelle économique pouvant affecter les taux d'intérêt
du pays, un facteur important
facteur à comprendre pour les commerçants de tous les temps.
Lorsque la banque centrale d'un pays augmente les taux d'intérêt, cela affecte non seulement
le taux à court terme qu'elle
cible, mais les taux d'intérêt pour tous les types de titres de créance.
Si la banque centrale d'un pays augmente les taux d'intérêt, alors les instruments de dette de
tous types vont devenir
plus attractif pour les investisseurs, toutes choses égales par ailleurs.
Cela signifie non seulement que les investisseurs étrangers sont plus susceptibles d'investir
dans la dette de ce pays, mais aussi que
les investisseurs nationaux sont moins susceptibles de chercher à l'extérieur du pays pour un
rendement plus élevé, créant plus de demande pour le
dette de ce pays et faisant monter la valeur de la monnaie, toutes choses égales par ailleurs.
Lorsqu'une banque centrale abaisse les taux d'intérêt, les taux d'intérêt sur tous les types
d'instruments de dette pour ce pays
seront moins attractifs pour les investisseurs, toutes choses égales par ailleurs.
Cela signifie non seulement que les investisseurs étrangers et nationaux sont moins
susceptibles d'investir dans la dette de ce
pays, mais qu'ils sont également plus susceptibles de retirer de l'argent pour rechercher des
rendements plus élevés dans d'autres pays, créant
moins de demande et une plus grande offre sur le marché de cette monnaie, et faisant baisser
sa valeur, toutes choses étant égales par ailleurs.
Hausse des taux d'intérêt > ralentissement de la croissance économique > ralentissement de
l'inflation
Baisse des taux d'intérêt > croissance économique plus élevée > inflation plus rapide
Les investisseurs étrangers ne sont pas seulement exposés au profit ou à la perte potentiels
des variations des taux d'intérêt sur la dette
instrument dans lequel ils investissent, mais aussi aux profits et pertes résultant des
fluctuations de la valeur de
la monnaie de ce pays.
Si vous remarquez un échec, les rendements des bons à 2 ans, à 5 ans, à 10 ans et à 30 ans
rendements, vous devez anticiper un retournement ou un retournement sur le marché
obligataire.
Le décalage ou la « divergence » d'un ou plusieurs des rendements est facile à repérer.
Vous n'avez besoin de voir qu'un seul rendement en échec et peu importe lequel ne parvient
pas à confirmer le plus bas
des bas ou des hauts plus élevés.
Au fur et à mesure que les rendements augmentent à un moment donné, il se formera un
échec car un rendement ne parvient pas à afficher des sommets plus élevés.
 sur le graphique linéaire.. c'est tout ce dont vous avez besoin pour signaler la confirmation que
le dollar américain est sur le point de baisser. [*]
À mesure que les rendements baissent à un moment donné, il se formera un échec, car un
rendement ne parvient pas à afficher des plus bas plus bas sur
le graphique linéaire. C'est tout ce dont vous avez besoin pour signaler la confirmation que le
dollar américain est sur le point de se redresser. [*]
Augmentation des rendements américains = Dollar américain haussier
En tant qu'analyste descendant, nous souhaitons commencer notre étude sur les graphiques
mensuels et rechercher les principaux supports et résistances.
niveaux et essayez de déterminer la tendance à long terme ou le biais directionnel.
Après avoir consulté le graphique mensuel, nous zoomons sur un graphique hebdomadaire et
répétons le processus d'analyse du
graphique hebdomadaire comme nous l'avons fait sur le mensuel.
Après avoir noté l'essentiel des délais mensuels et hebdomadaires, nous tournons notre
analyse vers le quotidien
graphique .. où le processus est répété.
Une fois que nous avons nos niveaux S/R clés sur tous les graphiques de perspective à long
terme, nous pouvons vraiment zoomer sur l'intraday
graphiques pour affiner les entrées et les sorties sur les transactions déterminées à partir des
délais les plus élevés.
Ceci est essentiellement le cœur de l'analyse descendante dans le trading.
Il est essentiel que vous appreniez à repérer les swings hauts et swing bas au fur et à mesure
qu'ils se forment et que vous puissiez anticiper leur formation à ou
près des niveaux de support et de résistance clés.
Une fois que vous voyez leur formation terminée, on les appelle des hauts et des bas fractals.
Nous pouvons déterminer la direction probable de la tendance en utilisant ces points de
référence sur toutes les périodes.
Les délais que j'aime utiliser sont les graphiques quotidiens, 4 heures et 60 minutes.
Une fois que vous avez trouvé un creux de swing qui s'est formé le plus récemment, c'est le
"point pivot" qui doit être franchi vers le
à la baisse avant que le flux du marché ne baisse. Les bas de swing qui se sont formés à
gauche de ce bas de swing ne sont pas
pris en compte pour l'analyse des flux de marché.
Une fois que vous avez trouvé un swing haut qui s'est formé le plus récemment, c'est le "point
pivot" qui doit être franchi vers le
à la hausse avant que le flux du marché ne s'améliore. Les swing high qui se forment à
gauche de ce swing high ne sont pas pris en compte
pour l'analyse des flux de marché.
Seuls les plus récents swing haut et bas sont utilisés pour déterminer les flux du marché.. et ils
sont dynamiques et
changer au fur et à mesure que de nouvelles balançoires se forment, nous ignorons les
précédentes.
L'utilisation du flux du marché sur les graphiques quotidiens, 4 heures et 1 heure peut vous
donner le biais directionnel pour négocier avec
 points d'entrée trouvés sur une carte de 15 minutes.
Si les 3 délais supérieurs sont d'accord, c'est fort… mais concentrez-vous sur le flux de marché
de 4 heures pour plus de cohérence.
ANALYSE DE HAUT EN BAS
1. Étudiez l'indice du dollar américain pour l'orientation générale du marché.
2. Reportez-vous au rapport COT et notez la position nette des commerçants commerciaux.
3. Considérez les traders commerciaux comme « l'argent intelligent » et essayez donc de vous
positionner comme des transactions similaires.
4. Consultez et surveillez quotidiennement la note à 2 ans, la note à 5 ans et la note à 10 ans
sur une superposition de graphique linéaire.
5. Sur la superposition de billets de banque, nous recherchons des fluctuations d'échec pour
fournir des indices sur l'orientation future du dollar américain.
6. Si les rendements baissent et que l'un des 3 rendements ne parvient pas à atteindre un plus
bas plus bas, nous attendons que le dollar américain rebondisse.
[*]
7. Si les rendements augmentent et que l'un des 3 rendements ne parvient pas à atteindre un
sommet plus élevé, nous attendons une baisse du dollar américain
inférieur. [*]
8. Un dollar américain haussier se traduit par une baisse des devises étrangères.
9. Un dollar américain baissier se traduit par des devises étrangères plus élevées.
10. Nous examinons les graphiques mensuels, hebdomadaires et quotidiens des paires de
devises que nous négocions, en notant les niveaux S/R clés.
11. Nous déterminons le flux du marché sur les graphiques quotidiens, de 4 heures et de 60
minutes via des hauts et des bas de swing.
12. Nous essayons de négocier en synchronisation avec le biais directionnel à long terme (top
down) et lorsque le flux du marché de 4 heures est en
se synchroniser avec. Cela filtrera de nombreux faux signaux et nous aidera dans les
configurations commerciales à haute probabilité.
13. Lorsqu'il n'y a pas de direction claire et définissable, nous restons à plat et sur la touche
jusqu'à ce qu'il y ait un parti pris clair.