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"Un simple coup d'oeil vaut bien des dizaines de prvisions financires"
Stan Weintein
Le graphique des phases. (voir lien)
Rappelez-vous bien de cette rgle simple : tout valeur est forcment dans une des quatre phases de
march. Le travail consiste donc trouver dans laquelle il se situe. Ces quatre phases de cycle sont
les suivantes :
1- la phase de plancher,
2- la phase d'avance,
3- la phase de sommet,
4- la phase de chute.
1- la phase de plancher :
Aprs la chute du titre X sur plusieurs semaines, l'lan baissier se ralentit.
Les achats et les ventes s'quilibrent alors que prcdemment les vendeurs taient bien plus forts.
Le volume en gnral diminuera alors que se formera la phase de plancher. Mais les volumes en fin
de phase 1 augmentent souvent alors que les prix stagnent. Cette action de "dumping" des titres par
les investisseurs dgots ne sufit plus faire tomber le cours. Voil une indication favorable pour
la suite...
2- la phase d'avance :
Le meilleur moment pour acheter se ralise lorsque les prix sautent au-dessus de la fondation pour
entamer leur phase dynamique. Une telle cassure au dessus de la zone de rsistance et de la MM30
devrait se produire sur de forts volumes. Cela marque le dbut de la phase d'avance.
En phase 2, la MM30 se tournera vers le haut, en gnral peu de temps aprs la cassure. Ensuite la
situation laquelle nous serons confronts sera particulirement favorable, car les reprises
successives porteront des prix toujours plus haut.
Ne vous attendez cependant pas ce que les prix montent continuellement, mme si la situation
technique est idale. Mais tant que les mouvements brusques et dsordonns se produisent audessus de la MM30, il ne faut pas s'inquiter : tout se passe comme prvu et des gains sont la cl.
3- la phase de sommet :
Toutes les bonnes choses ayant une fin, en bourse, ce sera avec l'arrive de la phase 3. L'avance
perd de sa force et les prix entrent progressivement dans une phase en dent de scie. Les forces
d'achat et de vente se rquilibrent alors.
Les volumes sont en gnral assez forts en phase 3, et les mouvements des prix sont donc souvent
amples et saccads. La MM30 perd alors sa pente ascendante et s'aplati. L'action sautille de part et
d'autre de la MM30.
Ds que la phase 3 s'engage, les tradeurs doivent s'chapper au plus vite avec leurs bnfices ! Les
investisseurs ont en revanche un plus grande latitude. Une fois cette tape atteinte, il est conseill

que les investisseurs prennent leurs profits sur 50% de leurs posistions. Il est toujours possible que
l'action casse une nouvelle fois par le haut, entrant de nouveau en phase 2.
Soyez srs de bien dominer vos motions en phhase 3 car les nouvelles sur le titre seront d'ordinaire
trs bonnes. L encore, ayez foi en ce que vous disent les graphiques car contrairement aux tradeurs
ils ne sont pas aveugls par leurs motions !
4- la phase de chute :
Durant cette phase, les facteurs qui soutenaient les prix pendant la phase 3 sont touffs par le
dcouragement et la pression des vendeurs. Si votre broker est un fondamentaliste, il essaira de
vous dissuader de vendre, car les bnfices et autres facteurs fondamentaux du titres paraissent bien
orients. Et le sentiment dominant, quand la phase 4 dbute, est que le titre subit une correction.
C'est ridicule, une fois que la valeur casse en phase 4, le potentiel de hausse est limit.
A ce moment l, arrtez tout, rflchissez un instant et faites vous une promesse : ne jamais acheter
ou garder une action en phase 4. Ne vous laissez pas prendre ce jeu de "machos" qui consiste
surfer sur la chute. Tenir sa position en phase 4 est un jeu masochiste et terriblement onreux ! Il n'y
a rien de noble ou de courageux voir votre pargne durement gagne partir ainsi en fume.
Extraits du livre Secrets pour gagner en bourse de Stan Weinstein.
DANS PROREALTIME:
Force Relative
Dfinition :
La force relative permet de reprsenter l'volution d'un titre par rapport un autre titre ou un indice.
Afin d'tudier la force relative d'une valeur par rapport un indice : On calcule le ratio = cours de la
valeur/cours de l'indice. On calcule ensuite la diffrence par rapport la veille Diff = ratio(t) ratio(t-1), puis le pourcentage de variation.
Interprtation :
La force relative est un indicateur qui compare l'volution de deux valeurs. Cet indicateur est trs
utilis pour reprsenter visuellement la corrlation entre deux titres ou le plus souvent entre une
valeur et son secteur d'activit. Notons qu'il est trs intressant de comparer l'volution d'un titre
'automobile' par rapport son indice sectoriel 'automobile' qui va reprsenter une vue gnrale de
l'activit du march 'automobile'.
Aspect pratique :
Quand la force relative est en croissance, cela signifie que les cours de la premire valeur surperforment les cours de la valeur de rfrence et rciproquement quand la force relative est en
dcrue, cela signifie que les cours de la premire valeur sous-performent les cours de la valeur de
rfrence.
Force relative de Mansfield (comparaison)
Dfinition :
Cet indicateur permet de reprsenter l'volution d'un valeur par rapport un autre (un titre ou un
indice) sur une moyenne de 52 priodes par dfaut. Afin d'tudier la force relative d'une valeur par
rapport un indice :
- le ratio est calcul pour chaque priode (ratio = cours de la valeur/cours de l'indice)
- le ratio moyen est appliqu sur les derniers 52 ratios
- le pourcentage de variation est calcul en appliquant le multiplicateur arbitraire 10 choisi par
Mansfield.
La ligne rsultante oscille autour d'une ligne horizontale de niveau zro
Interprtation :
Cet indicateur, utilis par Stan Weinstein, indique la correlation entre deux valeurs (ou

gnralement, entre une valeur et son indice de march ou sectoriel) utilisant les calculs de
Mansfield en vue hebdomadaire. Lorsque l'indicateur est en croissance, cela signifie que les cours
long terme de la premire valeur sur-performent les cours de la valeur de rfrence et
rciproquement quand l'indicateur est en dcrue, cela signifie que les cours long terme de la
premire valeur sous-performent les cours de la valeur de rfrence.
ICHIMOKU
L'indicateur Ichimoku est constitu de 4 courbes calcules ainsi :
1) Tenkan-Sen ou ligne de conversion = (maximum des plus hauts + minimum des plus bas) / 2,
pour les p1 dernires barres;
2) Kijun-Sen ou Ligne de base = (maximum des plus hauts + minimum des plus bas) / 2, pour les p2
dernires barres;
3) Senkou Span A ou extension principale A = (Tenkan-Sen + Kijun-Sen) / 2, affich p4 priodes en
avance;
4) Senkou Span B ou extension principale B = (maximum des plus hauts + minimum des plus bas) /
2, pour les p3 dernires barres, affich p4 priodes en avance.
Par dfaut, p1=9, p2=26, p3=52, p4=26.
Kumo ou Nuages dtermine la zone entre Senkou Span A et B.
Un signal d'achat possible est gnr lorsque le Tenkan-Sen croise la hausse le Kijun-Sen, un
signal de vente possible est gnr lorsque le Tenkan-Sen croise la baisse le Kijun-Sen.
Les nuages jouent le rle de support/rsistance et permettent d'identifier les tendances. Quand le
prix est au dessus des nuages, la tendance est haussire. Quand le prix est au dessous des nuages, la
tendance est baissire.
Indice de Volume Ngatif
Dfinition :
Si VOL VOL(veille) alors NVI = NVI(veille)
VOL(veille) = Volume du jour prcdent
VOL = Volume du jour
C(veille) = Cours du jour prcdent
C = Cours du jour
NVI(veille) = NVI du jour prcdent
NVI = NVI du jour
Interprtation :
L'indicateur de volume ngatif lie le comportement des volumes et des cours. Il peut identifier une
baisse des volumes synchronise une baisse des cours. Le NVI, ou Negative Volume Indicator,
dtecte uniquement les signaux de baisse contrairement l'Indicateur de Volume Positif. Les
investisseurs peu informs suivent en gnral l'volution de la hausse des volumes, ils sont prsents
l'achat quand les volumes croissent. Au contraire lorsque les volumes sont en dcrue, ce sont les
investisseurs les plus informs qui sont dans le march. Le march est plutt haussier quand le NVI
est au-dessus de sa moyenne mobile.
Volume
Dfinition :
Le volume est le cumul du nombre de titres changs durant la maille de temps choisie (Jour,
Semaine, Intraday, ...).
Interprtation :
Il peut indiquer la force de la variation en cours et l'motivit des investisseurs.
Aspect pratique :
Une tendance haussire solide s'accompagne gnralement de forts volumes sur les montes et de
volumes plus faibles sur les corrections de cette hausse. A l'inverse, une tendance baissire solide
s'accompagne de volumes importants sur les baisses et de volumes plus faibles sur les corrections.

Astuce :
Une moyenne mobile sur 'x' jours peut galement tre trace. Pour ajouter une moyenne mobile (ou
autre) sur un indicateur, il suffit de cliquer sur la clef molette situe en haut gauche de
l'indicateur concern. Une fentre apparat. Cliquez ensuite sur 'Ajouter Indicateur' puis
slectionnez l'indicateur de votre choix ('Moyenne Mobile').
Accumulation Distribution
Dfinition :
Lors d'une sance en hausse l'accumulation est la distance entre la clture et le plus bas de la
sance, la distribution est nulle. Lors d'une sance en baisse la distribution est la distance entre la
clture et le plus haut de la sance, l'accumulation est nulle. L'indicateur correspond la somme sur
toutes le seances de (volume x (accumulation - distribution)) / (PlusHaut - PlusBas).
Interprtation :
Une augmentation de cet indicateur traduit des prix de clture proches du haut du jour, (et donc
souvent une phase d'accumulation des titres); une diminution des prix de clture proches du bas
(phase de distribution). Le mouvement de l'indicateur sera d'autant plus fort que les volumes seront
importants.
Aspect pratique :
L'indicateur valide le mouvement en cours en voluant dans la mme direction que les cours. Au
contraire, une divergence entre cours et l'Accumulation/Distribution est souvent un signal
d'inversion de la tendance des cours.
ADX,ADXR
Dfinition :
On calcule d'abord +DM et -DM (cf Directionnal movement) qui reprsentent le mouvement
directionnel, c'est dire le nombre de points gagns dans une direction donne. On applique ensuite
un lissage de Wilder sur +DM et -DM pour calculer +DI et -DI. On calcule ensuite le DX. DX =
100 * ((+DI) - (-DI)) / ((+DI) + (-DI)). Pour finaliser le calcul on applique un lissage de Wilder sur
DX. Un deuxime lissage permet d'obtenir ADXR.
Interprtation :
DI+ reprsente une pression acheteuse et DI- une pression vendeuse. Quand DI+DI- un signal
d'achat peut tre donn et rciproquement quand DI- Les indicateurs ADX et ADXR sont deux
indicateurs de mouvement. Une tendance peut tre mise en relief quand ADX ou ADXR sont
suprieurs 17 ou 23. Par contre, si ADX et ADXR sont infrieurs 17 ou 23, le march ne
prsente pas de tendance. Les croisements de ADX et ADXR permettent de dterminer les signaux
d'entre et de sortie.
Aspect pratique :
Lorsque ADX ou ADXR est suprieur au seuil de 17 ou 23 le march est en tendance, un signal
d'achat ou de vente est donn par le croisement de DI+ et de DI-. Si ADX et ADXR passent sous le
seuil de 17 ou 23, le march ne prsente pas de tendance. Nous vous suggrons de ne pas tre dans
le march. De mme il vaut mieux prendre des bnfices quand ADX croise ADXR la baisse car
la tendance du march se termine.
Aroon
Dfinition :
Pour une priode de x jours donne :
- l'AROON Up reprsente le nombre de jours depuis le dernier plus haut de la priode.
- l'AROON Down le nombre de jours depuis le dernier plus bas.
Ces indicateurs sont borns entre 0 et 100. Par exemple, si le cours est actuellement au plus haut de
la priode, l'AROON Up vaudra 100. Si le cours tait au plus haut au dbut de la priode, l'AROON
Up vaudra 0.

Interprtation :
Cet indicateur peut aider dtecter les tendances. Un AROON Up lev (au-dessus de 70) indique
une tendance haussire. De mme, un AROON Down bas (en-dessous de 30) est rvlateur d'une
tendance haussire. Un AROON Up bas et un AROON Down haut indiquent une tendance
baissire.
Aspect pratique :
Une volution parallle de l'AROON Up et de l'AROON Down est souvent associe une
consolidation de la tendance. A contrario, un croisement est un signal : - quand la ligne de
l'AROON Down croise la hausse celle de l'AROON Up, on peut s'attendre une baisse future. quand la ligne de l'AROON Up croise la hausse celle de l'AROON Down, on peut s'attendre une
hausse future.
Moyenne Mobile pondre par les volumes
Dfinition :
Une moyenne mobile reprsente un consensus de prix moyen sur la priode considre. Ainsi les
moyennes mobiles sont utiles pour dgager les tendances. Lorsqu'une moyenne mobile courte passe
au-dessus d'une moyenne mobile longue la tendance devient haussire et rciproquement lorsque la
moyenne mobile courte passe en dessous de la moyenne mobile longue la tendance devient
baissire. On peut galement utiliser une seule moyenne en intervenant sur les croisements avec le
cours de la valeur.
Interprtation :
L'intrt de cette moyenne mobile ajuste avec les volumes est qu'elle intgre des informations sur
les volumes : elle peut tre lue comme une approximation du prix moyen pay par produit.
Points Pivots
Dfinition :
Le point pivot est calcul de la faon suivante :
P = (Hveille + Bveille + Cveille) / 3
R2 = P + (Hveille - Bveille)
R1 = 2 * P - Bveille
S1 = 2 * P - Hveille
S2 = P - (Hveille - Bveille)
H = le plus haut
B = le plus bas
C = clture
R2 et R1 rsistances S1 et S2 supports.
Interprtation :
Cet indicateur reprsente le point pivot et deux niveaux de supports et de rsistances. Il vous permet
de savoir si le cours est proche des niveaux stratgiques et vous incitera prendre des bnfices ou
prendre des positions dans le march.

A suivre car bonne perf 2015 : Conseils 10 Jan 2016

ALTAREA ALTA - CAC SMALL
( AIR FRANCE-KLM )
ALTEN
ALTRAN TECHNOLOGIES
ARGAN (immo, bien gre, pe risques, bon rdt)
(ATOS SE )
(AXA)
BIC BB (! rester l'cart)
BIOMRIEUX BIM

BOUYGUES EN (CAPGEMINI CAP )

DASSAULT SYSTMES DSY Dassault aviation ?? A C / vendre !
DBV TECHNOLOGIES DBV (spculatif ! Biotech)
EIFFAGE FGR
ELIOR ELIOR
ESSILOR
EUROFINS SCIENTIFIC
EURONEXT
FONCIRE LYONNAISE
ILIAD
INNATE PHARMA (spculatif !)
IPSEN IPN NANOBIOTIX (spculatif, que des A !)
NEXITY NXI NORBERT DENTRESSANGLE GND (a t rachet pr Am)
PLASTIC OMNIUM POM
RUBIS
SARTORIUS STEDIM BIOTECH DIM
SEB SK SOPRA STERIA GROUP SOP SOMFI
TECHNICOLOR TCH
TELEPERFORMANCE RCF
THALES HO
TRIGANO
UBISOFT ENTERTAINMENT UBI
VEOLIA ENVIRONNEMENT
VINCI DG
WORLDLINE WLN