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Analyse du marché majeur

L'analyse intermarché examine les corrélations entre les 4 grandes classes d'actifs : actions,
obligations,
matières premières et devises.
Les commerçants peuvent utiliser ces relations pour identifier le stade du cycle économique et
améliorer leurs prévisions
capacités.
Il existe des relations claires entre les actions et les obligations, les obligations et les matières
premières, et les matières premières et le
Dollars américain.
Connaître ces relations peut aider les chartistes à déterminer l'étape du cycle d'investissement.
QUATRE GROUPES DE MARCHÉ MAJEURS
1. Obligations nationales et étrangères et/ou taux d'intérêt
une. Trésorerie à 30 ans
b. Trésorerie à 10 ans
c. Bons du Trésor à 2 et 5 ans
2. Actions et actions
une. Dow actions
b. Actions du S&P 500
c. actions NASDAQ, etc.
3. Matières premières et contrats à terme
une. Indice CRB (baromètre de l'ensemble des matières premières)
b. Agricultures
c. Finances
4. Devises
une. Dollars américain
b. Devises étrangères
ENVIRONNEMENT INFLATIONNAIRE
Dans un environnement inflationniste « normal », les actions et les obligations sont
positivement corrélées
Vous trouverez ci-dessous les principales relations intermarchés dans un environnement
inflationniste :
Une relation POSITIVE entre les obligations et les actions
Une relation INVERSE entre les taux d'intérêt et les actions
Les obligations changent généralement de direction avant les actions
Une relation INVERSE entre matières premières et obligations
Une relation POSITIVE entre matières premières et taux d'intérêt
Une relation POSITIVE entre les actions et les matières premières
Les matières premières changent généralement de direction après les stocks
Une relation INVERSE entre le dollar américain et les matières premières
 Dans un environnement inflationniste, les actions réagissent positivement à la baisse des taux
d'intérêt (hausse des prix des obligations). Meugler
les taux d'intérêt stimulent l'activité économique et les bénéfices des entreprises. Alors que les
taux d'intérêt baissent et que l'économie
se renforce, la demande de matières premières augmente et les prix des matières premières
augmentent. Gardez à l'esprit qu'un
« environnement inflationniste » ne signifie pas une inflation galopante. Cela signifie
simplement que les forces inflationnistes sont
plus fort que les forces déflationnistes.
Le graphique du haut est le bon du Trésor à 30 ans et le graphique du bas est l'indice de
liquidités S&P.

ENVIRONNEMENT DÉFLATIONNAIRE
La déflation est négative pour les actions et les matières premières, mais positive pour les
obligations. Une hausse des prix des obligations et une baisse des
les taux d'intérêt augmentent la menace déflationniste et cela exerce une pression à la baisse
sur les actions. A l'inverse, un
baisse des prix des obligations et hausse des taux d'intérêt diminue la menace déflationniste,
ce qui est positif pour
actions.
La liste ci-dessous résume les principales relations intermarchés dans un environnement
déflationniste :
Une relation INVERSE entre les obligations et les actions
Une relation POSITIVE entre les taux d'intérêt et les actions
Une relation INVERSE entre matières premières et obligations
Une relation POSITIVE entre matières premières et taux d'intérêt
Une relation POSITIVE entre les actions et les matières premières
Une relation INVERSE entre le dollar américain et les matières premières
DOLLAR AMÉRICAIN ET DEVISES ÉTRANGÈRES
Un dollar américain faible n'est pas baissier pour les actions, à moins qu'il ne s'accompagne
d'une hausse sérieuse des prix des matières premières.
Une forte progression des matières premières serait baissière pour les obligations.
Un dollar américain faible est également généralement baissier pour les obligations. un dollar
américain faible agit comme un stimulus économique en
rendre les exportations américaines plus compétitives.
La monnaie d'un pays est le reflet de son économie et de son bilan national. Les pays à forte
les économies et les bilans solides ont des devises plus fortes. Pays avec des économies
faibles et une dette importante
les charges sont soumises à des monnaies plus faibles.
La hausse du dollar américain exerce une pression à la baisse sur les prix des produits de
base, car de nombreux produits sont évalués en
dollars américains, comme le pétrole.
Les obligations bénéficient d'une baisse des prix des matières premières car cela réduit les
pressions inflationnistes.
Les stocks peuvent également bénéficier d'une baisse des prix des matières premières car
cela réduit les coûts des matières premières.
Vous trouverez ci-dessous un exemple de la relation inverse entre le dollar américain et le
marché des matières premières comme
vue par l'indice CRB.
À un moment donné, il y aura un transfert/un changement sur le marché, lorsque l'un atteint
des sommets plus élevés et l'autre
ne parvient pas à faire baisser les plus bas, c'est une indication qu'il y a un changement majeur
en cours et nous devons être conscients
de ça. Ceci est considéré comme une divergence majeure du marché.

Ci-dessous, vous pouvez voir la relation entre le S&P 500 et le marché obligataire (pendant une
période d'inflation,
les obligations et les actions évolueront ensemble).

Lorsque le dollar américain monte en flèche, l'indice CRB ou les matières premières plongent.

Vous trouverez ci-dessous un cycle économique standard sur un graphique en onde de signe.
C'est un cycle qui entre et sort sur le marché.
Vos meilleures périodes de trading, qu'il s'agisse d'actions, de contrats à terme, d'obligations et
de devises, viendront lorsque vous serez en phase avec le Environnement macro-économique
et votre analyse technique forte.. vous aurez une arme à double tranchant.
Les tendances techniques probables les plus élevées génèrent des rendements ridicules pour
le trader avisé.
Apprenez à acheter des véhicules de classe d'actifs à haut risque tels que des actions, des
matières premières et des devises étrangères lorsque « le risque est
sur" et le dollar américain est faible.
Apprenez à vendre des véhicules de classe d'actifs à haut risque lorsque le dollar américain est
fort.
Ces relations intermarchés fonctionnent généralement sur des périodes plus longues, mais
elles sont sujettes à des tirages.
les bas ou les périodes où les relations ne fonctionnent pas.
De grands événements tels que la crise de l'euro ou la crise financière aux États-Unis peuvent
bouleverser certaines relations pendant un certain temps.
quelques mois.
Les outils présentés ici doivent être utilisés conjointement avec d'autres techniques d'analyse
technique.
Il devrait faire partie d'un ensemble d'études de marché générales conçues pour évaluer la
force ou la faiblesse globale de
le marché.

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