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Les leaders mondiaux
des équipements
télécoms
Vue d’ensemble des acteurs – SWOT –
Benchmarking – Fiches d’identité
et indicateurs financiers
Date de publication Décembre 2021
Principaux contributeurs Lauric Berthier et Flavien Vottero
Code étude 21XEEE13
XERFI 13-15 rue de Calais, 75009 Paris, France Tél. : +33 1 53 21 81 51 Fax : +33 1 42 81 42 14 E-mail : etudes@xerfi.com Site web : www.xerfi.com (catalogue complet)
Table des matières
1. Le secteur en un clin d’œil 3

1.1. Le champ de l’étude 4
1.2. Le classement des leaders 5
2. L’analyse des performances des leaders 6

2.1. La croissance et les profits 7
2.2. L’analyse SWOT 10
3. Les fiches d’identité des leaders 13

3.1. Huawei 14
3.2. Nokia 17
3.3. Ericsson 20
3.4. ZTE 23
3.5. Cisco 26
3.6. Ciena 29
3.7. Samsung 32
3.8. Fujitsu 35
3.9. NEC 38
3.10. Qualcomm 41
4. Sources 44
5. Annexes 46
Etude strictement réservée à AUDENCIA EESC ( 100735 ). Diffusion interdite Paris, le 04/06/2022
Les leaders mondiaux des équipements télécoms – Décembre 2021 2

1. Le secteur en un clin d‘œil

1.1. Le champ de l’étude
Les acteurs proposent une large gamme d’équipements et services associés
Le marché des équipements télécoms couvre les réseaux de communication fixes et mobiles et le
développement, la conception et le déploiement des équipements associés, ainsi que la fourniture de services
(maintenance, mise à niveau, etc.) et de solutions (automatisation, logiciels d'optimisation). Le marché des
Une étude centrée équipements télécoms peut être scindé en plusieurs segments : RAN (réseau d'accès radio) mobile, fibre
sur les infrastructures optique, haut débit, réseaux hertziens, téléphonie IP (protocole internet) des opérateurs, cœur de réseau sans
fil, ainsi que les segments des routeurs SP (Service Provider) et des commutateurs Ethernet des opérateurs.
télécoms
Les smartphones sont exclus du périmètre.
Les principaux clients des fabricants d’équipements télécoms sont les opérateurs, les entreprises et les
collectivités/administrations (smart city).
Le champ d'application du marché s'est progressivement élargi au-delà du déploiement de fils et d'armoires
d'infrastructures télécoms pour s'étendre aux services informatiques en raison de la complexité accrue des
réseaux, qui nécessite d’intégrer des solutions logicielles pour l'automatisation et la gestion des réseaux. Les
Un champ d’action principaux fournisseurs d'équipements de télécommunications se sont également lancés dans des domaines
qui s’étend connexes, nés suite à l'arrivée de réseaux plus rapides, tels que l'analyse des données et l'Internet des objets.
Avec cette diversification, les fournisseurs d'équipements de télécommunications ressemblent de plus en plus
à des sociétés de services informatiques. La différence majeure réside toutefois dans le fait que les premiers
continuent de répondre principalement aux besoins des fournisseurs de services de télécommunications.
Les investissements Alors que la majorité des économies émergentes continuent de se concentrer sur l'expansion de la 4G, en
dans la 5G décollent Europe, en Chine et dans d'autres économies avancées, le déploiement des réseaux mobiles 5G s’accélère. À
ce jour, environ 160 réseaux 5G ont été déployés dans 62 pays.
partout dans le monde
Source : Xerfi Etude strictement réservée à AUDENCIA EESC ( 100735 ). Diffusion interdite Paris, le 04/06/2022

1.2. Le classement des leaders Classement par chiffre d’affaires
Huawei, leader mondial des équipements télécoms

Vue d’ensemble des leaders mondiaux des équipements télécoms analysés dans cette étude
CA CONSOLIDÉ
ACTEURS PAYS CŒUR DE MÉTIER DU GROUPE
(ANNÉE)
113 249 M€
HUAWEI (2020)
Équipements télécoms (appareils et infrastructures) et services
21 852 M€
NOKIA (2020)
Équipements télécoms (infrastructures) et services
22 157 M€
ERICSSON (2020)
12 889 M€
ZTE (2020)
41 641 M€
CISCO (07/2021)
Infrastructures réseaux et services
3 137 M€
CIENA (10/2020)
Infrastructures réseaux et services
176 051 M€
SAMSUNG (2020)
Produits électroniques
29 023 M€
FUJITSU (03/2021)
Services IT, Équipements télécoms
24 207 M€
NEC (03/2021)
Services IT, Équipements télécoms
28 072 M€
QUALCOMM (09/2021)
Source : Xerfi, d’après opérateurs et presse professionnelle


2. L’analyse des performances
des leaders

2.1. La croissance et les profits Indicateurs clés de performance (1/3)
Les concurrents de Huawei profitent des sanctions contre le groupe chinois

Indicateurs clés de performance et principaux moteurs de la croissance des leaders mondiaux des équipements télécoms
CA TAUX D’EBIT
TCAM TAUX D’EBIT
ACTEURS CONSOLIDÉ MOYEN PRINCIPAUX MOTEURS DE CROISSANCE ET DE PROFITS
(2015-2020) (2020)
(2020) (2015-2020)
•Les revenus consolidés d’Ericsson ont progressé de 2,3% en 2020, grâce

à des gains de parts de marché aux États-Unis, en Chine, au Japon et en
Europe dans son activité Réseaux. Le groupe a notamment profité des
ERICSSON 22 157 M€ -1,2% 12,0% 2,4% sanctions prononcées contre Huawei dans certains pays.
•Taux d’EBIT en hausse malgré l’augmentation des dépenses de R&D
autour des équipements et de la technologie 5G.
•En 2020, le chiffre d’affaires a progressé de 3,8% après 5 années de

croissance forte (TCAM de 14,5% entre 2015 et 2020) grâce au
dynamisme de ses ventes de smartphones et de l’activité d’équipements
HUAWEI 113 249 M€ +17,7% 8,1% 9,4% 5G en Chine.
•Le taux d’EBIT s’est légèrement dégradé en 2020 (8,1%) suite à
l’augmentation des investissements en R&D et en constitution de stock.
•Le chiffre d’affaires a augmenté de 11,8% en 2020 grâce à ses activités

sur le marché chinois dans les infrastructures téléphoniques et les
ZTE 12 889 M€ +0,3% 5,4% 3,5% services.
•Le taux d’EBIT a progressé pour s’établir à 5,4% malgré une hausse des
coûts des matières premières et des dépenses de R&D en 2020.
•Le chiffre d’affaires de Nokia a diminué de 6,3% en 2020, plombé

notamment par la division Réseaux. La baisse a toutefois été limitée par
NOKIA 21 852 M€ +11,7% 4,0% 1,5% une hausse des échanges intra-groupe.
•Doublement du taux d’EBIT en 2020 grâce à un recul des dépenses de
R&D et des frais commerciaux (généraux et administratifs).
Classement par taux d’EBIT / Traitement Xerfi / Sources : opérateurs et presse professionnelle

Les spécialistes des réseaux télécoms surperforment

CA TAUX D’EBIT
TCAM TAUX D’EBIT
(2015-2020) (2020)
(2020) (2015-2020)
•Le chiffre d’affaires a très fortement augmenté en 2020/2021 grâce

notamment à l’effet de comparaison avec l’exercice précédent et
QUALCOMM 28 072 M€ +7,3% 29,2% 22,4% l’envolée des ventes d’équipements 5G.
(09/2021)
•Forte hausse de l’EBIT portée par l’envolée du chiffre d’affaires et une
bonne maîtrise de la structure de coûts.
•Le chiffre d’affaires de Cisco est reparti à la hausse au cours du dernier

exercice (+1%). Le groupe a notamment profité de la hausse des
41 641 M€ investissements de ses clients dans la numérisation et le cloud suite à la
CISCO +0,2% 25,8% 26,1%
(07/2021) pandémie de Covid-19.
•Diminution du taux d’EBIT liée notamment à des frais de restructuration
importants engagés au cours des deux dernières années.
•Les revenus consolidés de Ciena ont reculé de 1,1% en 2020. Cette

baisse est principalement imputable à la division Networking Platforms.
3 137 M€ •Taux d’EBIT record grâce à une diminution des charges d’exploitation et
CIENA +7,6% 13,8% 8,5%
(10/2020) une dynamique commerciale dopée par la pandémie. Le groupe a
également suspendu son programme de rachats d’actions au début de
l’exercice, au plus fort des incertitudes sanitaires, réduisant ses dépenses.

Des acteurs japonais dépendants de la dynamique du marché nippon

CA TAUX D’EBIT
TCAM TAUX D’EBIT
(2015-2020) (2020)
(2020) (2015-2020)
•Le chiffre d’affaires 2020 a augmenté de 2,8% par rapport à 2019 grâce
au dynamisme des ventes au 4e trimestre.
SAMSUNG 176 051 M€ +3,4% 15,2% 17,1% •Le taux d’EBIT a légèrement baissé par rapport au taux de moyenne
période (15,2%) malgré la mise en place d’une stratégie de réduction des
coûts.
•Le chiffre d’affaires du groupe a reculé de 6,9%, malgré la hausse des

activités de réseau centrée sur les stations de base 5G et le maintien à
haut niveau de la demande de composants électroniques (notamment
les semi-conducteurs).
•La fermeture de l’usine de semi-conducteurs de Mie (au Japon) et le
FUJITSU 29 023 M€ -5,4% 7,4% 4,5% retrait du groupe des marchés européens à faible rentabilité ont
(03/2021)
notamment pesé sur les revenus.
•Amélioration du taux d’EBIT grâce, entre autres choses, à la cession de
certaines activités peu rentables, à la diminution des dépenses liées au
changement de business model du groupe et à la fermeture d’un site de
production à Augsbourg (Allemagne).
•Les revenus consolidés du groupe ont diminué de 3,3% au cours de

l’exercice 2020/2021. Les activités Network Services et Public
Infrastructures se sont bien portées mais n’ont pas permis de
NEC 24 207 M€ +1,2% 5,1% 3,1% contrebalancer la baisse de chiffre d’affaires sur les autres segments.
(03/2021)
•Progression du taux d’EBIT principalement imputable à la cessation
d’activités peu rentables, la vente de terrains et les plus-values de
cessions de filiales.

2.2. L’analyse SWOT Analyse SWOT (1/3)
Des leaders engagés dans une course à la technologie

Analyse SWOT des leaders mondiaux des équipements télécoms
ACTEURS FORCES FAIBLESSES ET RISQUES PRIORITÉS STRATÉGIQUES
 Fournisseur de produits  Dépendance vis-à-vis du marché

d'équipements de réseau TIC chinois (65,7% du CA en 2020)  S’émanciper des services
parmi les plus avancés au monde  Exclusion de plusieurs grands et composants américains
HUAWEI
 Solide pipeline d'innovations et marchés dont les États-Unis,  Étendre ses capacités de production
l'un des plus grands investisseurs l’Australie, certains pays à l’international
en R&D au monde (15,9% du CA) européens, etc.
 Des performances financières  Se réorganiser pour mieux

 Image de marque forte
faibles comparées aux autres positionner le groupe
dans l’industrie des télécoms
leaders de l’industrie face à l’évolution du marché
NOKIA  Large présence géographique
 Retard concédé dans le et s’aligner sur les besoins clients
 Portefeuille brevets robuste
lancement d’une offre 5G  Renforcer son leadership
 Pionnier de la technologie 5G
« bon marché » technologique
 Capacités R&D élevées avec  Étendre et capitaliser

un vaste réseau de partenaires  Difficultés à rentabiliser sur son rayonnement
ERICSSON  Large présence géographique les activités de services à l’international
 Portefeuille diversifié numériques  Renforcer son leadership
de technologies de pointe technologique
 Positions fortes sur le marché  S’émanciper des composants

 Forte dépendance à l’évolution
des infrastructures télécoms et services américains
ZTE du marché domestique (67% du
 Dispose d’importantes capacités  Renforcer son leadership
CA en Chine)
en innovation et en R&D technologique
Source : Xerfi

Les leaders développent des logiciels et solutions intégrées

 Image de marque forte

 Souvent pointé du doigt pour
dans l’industrie des télécoms
des retards de livraison liés à  Optimiser l’expérience utilisateur
CISCO  Leader sur la plupart des marchés
divers problèmes sur la chaîne  Transformer les infrastructures
où il est présent
d’approvisionnement
 Forte capacité d’innovation
 Renforcer son leadership

 Offre intégrée de technologies  Forte dépendance au marché
technologique
de réseaux américain
CIENA  Se diversifier sur des applications
 Réseau de distribution large  Budget R&D inférieur
et segments clients à fort
et qualifié à ses principaux concurrents
potentiel
 Puissance financière et capacité

d’innovation colossales
 Forte dépendance au marché des  Proposer des technologies
 Nombreuses synergies
smartphones qui arrive à maturité de bout en bout
entre les activités du groupe
SAMSUNG  Activité équipements télécoms  Renforcer son leadership
 Présence mondiale importante
qui pèse peu dans l’ensemble technologique
et position concurrentielle
des métiers du groupe  Nouer des partenariats
dominante sur tous les grands
marchés géographiques
Source : Xerfi

Des acteurs focalisés sur le déploiement et le perfectionnement de la 5G

 Portefeuille intégré combinant

des services numériques  Des revenus en déclin depuis  Renforcer ses positions
et des matériels informatiques 2016 en raison de restructurations au Japon
FUJITSU
 Vaste base de clients  Forte dépendance au marché  Accélérer son expansion
en services informatiques, japonais à l’international
en particulier au Japon
 Se renforcer sur le marché

 Diversification horizontale et forte
 Forte dépendance au marché des infrastructures 5G
complémentarité technologique
japonais  Devenir un fournisseur SaaS
entre les activités
NEC  Des performances financières de premier plan au niveau
 Leadership sur le marché japonais
faibles comparées aux autres mondial dans les domaines
 Vaste réseaux de partenaires pour
leaders de l’industrie de la gouvernance et la finance
renforcer son offre dans la 5G
numérique
 Pionnier des nouvelles

 Dépendance à un nombre limité  Promouvoir la 5G et harmoniser
technologies télécoms
de clients les systèmes de connectivité
 Forte capacité d’innovation
QUALCOMM  Image entachée par des litiges au niveau mondial
 Plateformes Snapdragon
et des suspicions de pratiques  Offrir les meilleures performances
qui équipent de nombreuses
anti-concurrentielles 5G
fonctionnalités de smartphones
Source : Xerfi

3. Les fiches d’identité
des leaders

3.1. Huawei Présentation
Huawei
Divisions du groupe
(% CA 2020)
Activité grand public Activité infrastructures Activité entreprises Autres

(54,2%) (34,0%) (11,2%) (0,6%)
Siège social
Shenzhen, Chine • Fondé en 1987, Huawei Technologies est l’un des principaux fournisseurs
mondiaux de produits, services et solutions dans le domaine des
technologies de l'information et de la communication (TIC).
Chiffres clés 2020
• Après des années d’expansion rapide, Huawei est aujourd’hui confronté à
Chiffre d’affaires consolidé 113 249 M€ des défis majeurs. Le gouvernement américain a prononcé des sanctions
(Croissance sur un an) (+3,8%) contre le groupe chinois perçu comme une menace stratégique et ses
EBITDA nd produits ne peuvent plus embarquer les services Google (Android). Par
(%CA) (nd) ailleurs, depuis août 2020, Huawei n'a plus accès à de nombreux
fournisseurs de composants et ses équipements 5G ont été interdits
EBIT 9 211 M€
(8,1%)
dans plusieurs pays. Ces mesures contraignantes ont fortement impacté
(%CA)
son expansion aux États-Unis et en Europe.
Résultat net 8 214 M€ • La division Activité Infrastructures fournit une large gamme de produits,
(%CA) (7,3%)
services et solutions intégrant notamment des infrastructures de réseaux
Effectifs salariés 194 000 personnes sans fil et cloud, réseaux fixes, data centers, ainsi que des prestations et
logiciels dédiés aux opérateurs télécoms.
Présence géographique 170 pays

3.1. Huawei Principaux axes de développement stratégiques et événements récents
Axes de développement Description

Depuis l'introduction des sanctions américaines en mai 2019, le groupe ne peut plus se fournir
auprès d’entreprises américaines. En août 2020, les contraintes commerciales imposées au groupe
ont été étendues à toutes les entreprises ayant des relations avec les États-Unis. Cela a coupé
Huawei de nombre de ses principaux partenaires, notamment des fournisseurs de services et
S’émanciper des services composants pour la fabrication d’équipements télécoms.
et intrants américains
Mois Commentaires
90 entreprises chinoises, dont Huawei, Xiaomi, SMIC et Tencent, déposent une

Février
demande de création d'une nouvelle entité visant à renforcer la technologie de
2021
fabrication de microprocesseurs en Chine.
Après plusieurs années de forte croissance, notamment grâce à son leadership dans le domaine de
la 5G, Huawei subit une nette décélération, voire un recul, de son expansion à l’international.
Au-delà des mesures qui ont poussé le groupe à quitter les États-Unis, d’autres pays ont décidé de
bannir Huawei de leur réseau 5G. C’est notamment le cas du Royaume-Uni qui, en juillet 2020, a
ordonné que les bornes du groupe en construction ou déjà opérationnelles soient démontées. La
Suède a également décidé d’exclure Huawei du déploiement de son réseau 5G (décision contre
Étendre ses capacités de
laquelle le groupe a fait appel) tandis que ses antennes 5G sont aussi interdites dans les grandes
production à l’international
villes françaises. Le groupe cherche donc à rassurer et convaincre les gouvernements étrangers,
notamment en ouvrant directement des usines sur place.
Mois Commentaires
Janvier Huawei annonce, pour 2023, la mise en service de sa première usine d’antennes 5G
2021 hors de Chine, à Brumath, dans l’Est de la France.

3.1. Huawei Indicateurs financiers
Chiffre d’affaires consolidé Résultat d’exploitation (EBIT) consolidé

Unité : million d’euros Unités : million d’euros, % du chiffre d’affaires
CA Consolidé EBIT Taux d'EBIT
120 000 109 116 113 249 12 000 12%

9 889
100 000 91 630 10 000 9 311 9 211 10%
76 691
80 000 8 000 7 164 8%
66 267
5 817 6 037
60 000 50 186 6 000 6%
40 000 4 000 4%
20 000 2 000 2%
0 0 0%
15 16 17 18 19 20 15 16 17 18 19 20
Évolution du chiffre d’affaires et de l’EBIT Chiffre d’affaires par zone géographique

Unité : % des variations annuelles Unité : part en % du chiffre d’affaires 2020
Variations du CA Variations de l'EBIT
40% 37,1%
33,9% 32,0% Chine 20,3%
30,0%
30%
Europe, Moyen-Orient,
18,7% 19,5% 19,1% États-Unis
20% 15,7% Asie
Reste du monde
Asie-Pacifique 7,2%
10% 6,2%
3,8% 3,8%
Amériques 65,7% 2,4% 4,4%
0%
Reste du monde
-10% -6,9% 0,0%
0,0%
15 16 17 18 19 20
Source : Huawei

3.2. Nokia Présentation
Nokia
Divisions du groupe
(% CA 2020)
Réseaux Nokia Software Nokia Technologies Autres

(77,1%) (12,2%) (6,4%) (4,3%)
Siège social
• Nokia est un groupe finlandais créé en 1967 initialement spécialisé dans
Espoo, Finlande les secteurs du caoutchouc, de la pâte à bois et des câbles électriques. En
2007, il a fusionné ses activités avec celles de Siemens au sein de Nokia
Chiffres clés 2020 Siemens Networks, une coentreprise détenue à parts égales fournissant
des infrastructures de réseaux et des services connexes. En 2013, Nokia a
Chiffre d’affaires consolidé 21 852 M€ repris la part de Siemens dans la coentreprise puis, en 2016, le groupe a
(Croissance sur un an) (-6,3%)
racheté le fournisseur français d'équipements de télécommunications
EBITDA 2 017 M€ Alcatel-Lucent.
(%CA) (9,2%)
• La division Réseaux peut être scindée en 4 grands domaines d’activité :
EBIT 885 M€ l’installation de réseaux mobiles (infrastructures de réseaux mobiles pour
(%CA) (4,0%) les opérateurs télécoms), le segment Global Services (large gamme de
Résultat net -2 516 M€ services dont la planification, l’optimisation et la mise en œuvre des
(%CA) (-11,5%) réseaux), l’installation de réseaux fixes (produits, solutions et services
permettant d’accéder à la fibre optique) et l’exploitation de réseaux
Effectifs salariés 92 000 personnes IP/optique (systèmes de routage IP et de transport optique adossés à
des logiciels et services dédiés).

3.2. Nokia Principaux axes de développement stratégiques et événements récents

L’industrie des équipements télécoms évolue rapidement et profondément avec l’émergence de
nouvelles technologies (automatisation industrielle, digitalisation, etc.) qui impliquent un accès à
des réseaux très haut débit. Dans ce contexte, Nokia entend revoir la façon dont ses produits et
Se réorganiser pour mieux solutions sont conçus, déployés, gérés et vendus afin de mieux répondre aux besoins clients,
positionner le groupe face notamment dans le domaine du cloud.
à l’évolution du marché
et s’aligner sur les besoins Mois Commentaires
clients Nokia annonce la réorganisation de ses activités commerciales en 4 business units
Janvier structurées autour d’offres dédiées aux différents profils de clients : Mobile
2021 Networks (réseaux mobiles), Network Infrastructure (Réseaux optiques, fixes et IP),
Cloud & Network Services et Nokia Technologies.
Nokia entend conquérir de nouveaux clients en proposant la meilleure technologie du marché sur
l’ensemble des domaines d’activité sur lesquels il opère. Le groupe souhaite notamment capitaliser
sur son expertise dans le domaine des réseaux critiques et sur son portefeuille de services presque
intégralement cloud-native.
Mois Commentaires
Renforcer son leadership
Nokia s’associe à ScopeSky, l’un des principaux fournisseurs de services Internet en
technologique
Octobre Irak, pour le déploiement du réseau « Nuage Networks ». Celui-ci permettra
2021 d’accroître l’automatisation, la sécurité et la visibilité du réseau pour les entreprises
utilisatrices.
Nokia élargit la gamme de produits Wavence avec le lancement de nouvelles
Novembre
solutions de backhaul intérieur/extérieur capables d’absorber les services de
2021
communication des opérateurs télécoms et les exigences des réseaux critiques.

3.2. Nokia Indicateurs financiers

25 000 23 641 23 147 23 315 2 000 1 697 12%

22 563 21 852
1 500 9%
20 000 885
1 000 6%
485
15 000 12 560 500 3%
16
10 000 0 0%
-500 -59 -3%
5 000
-1 000 -6%
0 -1 500 -1 100 -9%
15 16 17 18 19 20 15 16 17 18 19 20

1000% 922,0%
17,6%
Amérique du Nord
800%
30,3%
600% Europe
400% États-Unis 8,7%
Asie-Pacifique
200% 88,2% 101,5%
20,0% 3,3% 82,5% Reste du monde
6,8% Moyen-Orient et
0% 2,4%
-2,1% -2,5% -6,3% Afrique
-200% Chine
-164,8% 4,5%
-400%
Amérique du Sud 0,0%
0,0%
-600% -468,8%
32,6%
15 16 17 18 19 20
Source : Nokia

3.3. Ericsson Présentation
Ericsson
Divisions du groupe
(% CA 2020)
Réseaux Services numériques Services gérés Autres

(71,4%) (16,1%) (9,7%) (2,8%)
Siège social
Stockholm, Suède
• Fondé en 1876, Ericsson est un groupe suédois spécialisé dans la
Chiffres clés 2020 fourniture d’infrastructures de télécommunications mobiles et fixes, de
réseaux radio et de transmission, ainsi que de services et logiciels
Chiffre d’affaires consolidé 22 157 M€ associés.
(Croissance sur un an) (+2,3%)
• La R&D est au cœur de l’activité du groupe avec 26 000 personnes
EBITDA 3 412 M€ dédiées. Au total, Ericsson détient plus de 57 000 brevets, ce qui
(%CA) (15,4%)
constitue l’un des portefeuilles de propriété intellectuelle les plus fournis
EBIT 2 651 M€ de l’industrie des équipements télécoms.
(%CA) (12,0%)
• La division Réseaux conçoit, fournit et gère des réseaux de
Résultat net 1 680 M€ télécommunications par le biais de matériel, logiciels et services
(%CA) (7,6%) permettant d’exploiter pleinement la connectivité (5G, IoT, virtualisation,
etc.).
Effectifs salariés 98 590 personnes

3.3. Ericsson Principaux axes de développement stratégiques et événements récents

Ericsson entend s’appuyer sur sa présence globale et sa proximité avec ses clients dans le monde
entier, grâce à ses équipes locales, pour continuer de se développer et d'accroître sa présence sur
certains marchés afin de bénéficier d‘économies d'échelle.
Mois Commentaires
Étendre et capitaliser
sur son rayonnement Ericsson et Mobile TeleSystems, principal opérateur télécom russe, nouent un
Octobre
à l’international partenariat stratégique visant à développer des réseaux privés 5G dédiés aux
2021
entreprises industrielles en Russie.
Dans le cadre du renouvellement de son partenariat avec Telenet, Ericsson lance le

Novembre
déploiement et l’intégration de la 5G dans le réseau mobile du fournisseur de
2021
services télécoms belge.
Ericsson cherche à se différencier de ses concurrents par sa capacité à apporter des solutions
innovantes. Le groupe est très engagé dans la R&D et revendique de nombreuses contributions
aux technologies de pointe actuelles. Ericsson a ainsi fait de la gestion de son portefeuille de
brevets un élément central de sa stratégie.
Mois Commentaires
Ericsson lance le Critical IoT, un nouveau produit qui garantit une faible latence et
technologique
une haute fiabilité, répondant ainsi aux exigences des applications et services
critiques pour les consommateurs, entreprises et administrations. Facilement
Octobre
déployable sur n’importe quelle bande de fréquence 5G, le logiciel vise à améliorer
2021
les expériences de cloud gaming et de réalité augmentée/virtuelle (AR/VR), ainsi
qu’à offrir de nouvelles possibilités dans le contrôle à distance, l’automatisation, la
mobilité et le contrôle industriel.

3.3. Ericsson Indicateurs financiers

25 000 23 543 3 000 2 651 15%

21 664 22 157 2 079
21 006 20 103
19 582 2 000 10%
20 000 1 007
1 000 495 5%
118
15 000 0 0%
10 000 -1 000 -5%

-2 000 -10%
5 000
-3 000 -15%
0 -4 000 -3 313 -20%
15 16 17 18 19 20 15 16 17 18 19 20


12,7%
1000% Amérique du Nord
750,6% 12,9%
Asie du Nord-Est
2,4%
500%
103,6% 163,2% Asie-Pacifique
États-Unis et Inde
29,7% 2,3%
8,3% 2,7% 7,8%
0% Europe 14,3% 10,0%
Reste du monde
-10,8% -6,8%
-76,2%
Amérique du Sud
-500% 7,1%
Moyen-Orient
-769,8% et Afrique 0,0%
0,0%
-1000%
31,7%
15 16 17 18 19 20
Source : Ericsson

3.4. ZTE Présentation
ZTE
Divisions du groupe
(% CA 2020)
Infrastructures Gouvernement
Produits grand public
télécoms (16%) et entreprises
(73%) (1%)
Siège social
Shenzhen, Chine
• Créé en 1985, ZTE est un fabricant d'équipements de
télécommunications principalement présent en Chine. Le groupe produit
Chiffres clés 2020 et distribue des systèmes, services et infrastructures de
Chiffre d’affaires consolidé 12 889 M€ télécommunications pour les réseaux des opérateurs mobiles. ZTE est
(Croissance sur un an) (+11,8%) également l’un des leaders mondiaux de l’industrie des smartphones.
EBITDA 1 200 M€ • Porté par la demande croissante d’infrastructures 5G en Chine ainsi qu’à
(%CA) (9,3%) l’international, ZTE est aujourd’hui confronté à des défis majeurs. Les
EBIT États-Unis ont prononcé des sanctions à son encontre au cours des
695 M€
(%CA) (5,4%) 5 dernières années, le groupe chinois étant perçu comme une menace
stratégique à l’instar de Huawei. En 2017, ZTE s’est vu infliger une
Résultat net 600 M€ amende de près d’1 Md€ et des mesures visant à freiner son expansion
(%CA) (4,7%)
ont été mises en place. En outre, le groupe ne peut fournir les opérateurs
Effectifs salariés 74 000 personnes télécoms américains en infrastructures 5G depuis 2020.

3.4. ZTE Principaux axes de développement stratégiques et événements récents

Sous le coup de sanctions prononcées à son encontre par les États-Unis, ZTE cherche à internaliser
un maximum d’opérations afin de maintenir sa position sur le marché des infrastructures télécoms
S’émanciper des services (5G notamment) sans dépendre de fournisseurs américains.
et intrants américains
Mois Commentaires
et trouver de nouveaux
débouchés internationaux ZTE dévoile une nouvelle feuille de route stratégique visant à maîtriser les
Juillet
technologies de puces, d’algorithmes et d’architecture des systèmes pour renforcer
2021
ses capacités en 5G d’ici 2025.
Comme la plupart de ses concurrents, ZTE place l’innovation au cœur de sa stratégie. Le groupe
investit chaque année plus de 10% de son chiffre d’affaires dans la R&D. Il possède des centres de
recherche dans de nombreux pays, dont la Suède et la Chine, et détient un portefeuille de plus de
38 000 brevets. ZTE est ainsi à la pointe de la technologie, des produits et des solutions en matière
de réseaux 5G (puces, bases de données, équipements sans fil, réseaux centraux, supports,
terminaux, applications industrielles, etc.).
Mois Commentaires
technologique ZTE signe un accord de coopération stratégique avec China Telecom Global. Dans
Septembre ce cadre, les deux acteurs approfondiront leur collaboration dans la recherche
2021 autour des services de réseau en cloud, des technologies de l’information et de la
communication (TIC) et des data centers notamment.
ZTE et China Unicom réalisent un essai commercial de la première solution

Octobre
d'orchestration de réseau radio intelligent (avec orchestration des utilisateurs et du
2021
réseau) à Dalian, en Chine.

3.4. ZTE Indicateurs financiers

16 000 1 200 12%

13 825 960
12 729 12 862 12 889 1 000 10%
11 528 862
12 000 10 865 695
800 8%
600 6%
8 000
400 4%
148
4 000 200 41 2%
0 0%
0 -200 -78 -2%
15 16 17 18 19 20 15 16 17 18 19 20

1500% 1334,1% 4,8%

13,6%
1200% Chine
900%
Asie
600% 431,2% 481,8%
14,5%
300% 263,7% Europe, Amériques
23,0% 1,0% 7,5% 6,1% 11,8% et Océanie
0% 67,1%
-21,4% Afrique
-27,6%
-300% -109,0%
15 16 17 18 19 20
Source : ZTE

3.5. Cisco Présentation
Cisco
Divisions du groupe
(% CA au 31/07/2021)
Plateformes Systèmes Produits

Services Autres produits
d’infrastructures (27,7%) et logiciels de sécurité (0,1%)
(54,4%) (11,0%) (6,8%)
Siège social
San José, États-Unis • Fondé en 1984, Cisco est un fournisseur global de technologies (produits,
services, logiciels) pour la mise en réseau, la sécurité et la collaboration.
Chiffres clés au 31/07/2021 Son offre s’adresse notamment aux opérateurs télécoms, entreprises et
fournisseurs de services en cloud. Le groupe se positionne notamment
Chiffre d’affaires consolidé 41 641 M€ comme le leader mondial de la conception, du développement et de la
commercialisation d’équipements pour les réseaux Internet.
EBITDA 12 283 M€ • La division Plateformes d’infrastructure intègre les principales
(%CA) (29,5%)
technologies de réseau de Cisco (commutateurs, routeurs, équipements
EBIT 10 727 M€ sans fil et pour data centers, etc.) conçues pour fonctionner ensemble
(%CA) (25,8%) afin de fournir les meilleures capacités de réseau (débit) et de transporter
Résultat net 8 853 M€ ou stocker des données. Son offre de matériels est associée à des
(%CA) (21,3%) logiciels. Elle accompagne les clients dans la construction,
l’automatisation, l’orchestration, l’intégration et la numérisation des
Effectifs salariés 79 500 personnes données.

3.5. Cisco Principaux axes de développement stratégiques et événements récents

Cisco cherche constamment à apporter de nouvelles fonctionnalités et des améliorations afin de
faciliter l’utilisation de ses produits, services et logiciels. Il entend ainsi faciliter les opérations de
ses clients et se démarquer de la concurrence.
Optimiser l’expérience Mois Commentaires

utilisateur
Cisco intègre des hologrammes et davantage d’intelligence artificielle (IA) à son
service de visioconférence Cisco Webex. Les nouvelles fonctionnalités permettent
Octobre
notamment de demander la parole en levant la main, d’optimiser la qualité du son
2021
ou encore de recadrer automatiquement les participants pour améliorer la lecture
du langage corporel.
Dans un monde de plus en plus connecté et digitalisé, Cisco investit massivement dans la
modernisation et la transformation des infrastructures de réseaux. Le groupe cherche à développer
et optimiser une architecture intégrée basée sur la simplicité, l’automatisation et la sécurité. Celle-ci
vise à permettre aux clients de Cisco de connecter leurs utilisateurs et appareils aux applications et
données sur n’importe quel réseau, de manière sécurisée, rapide et continue.
Mois Commentaires
Transformer
les infrastructures Cisco et Tata Communications étendent leur partenariat stratégique au niveau
Octobre
mondial dans le but de créer une offre d’infrastructures simples à gérer, fiables et
2021
sécurisées aux entreprises.
Cisco élargit son partenariat avec Indosat Ooredo, opérateur télécom indonésien,
Novembre pour renforcer le réseau mobile et fibre optique de ce dernier. Les deux groupes
2021 collaboreront pour développer de nouvelles solutions de connectivité 5G et haut
débit pour les entreprises de toute taille du pays.

3.5. Cisco Indicateurs financiers

44 000 43 384 12 500 29%

11 885
43 000 12 000 28%
11 384
41 641 11 500 27%
42 000 41 233
41 164 41 209
11 000 10 727 26%
41 000 10 582
40 125 10 500 10 289 25%
10 008
40 000
10 000 24%
39 000 9 500 23%
38 000 9 000 22%
07/16 07/17 07/18 07/19 07/20 07/21 07/16 07/17 07/18 07/19 07/20 07/21

Unité : % des variations annuelles Unité : part en % du chiffre d’affaires au 31/07/2021
20% 17,5% 26,0%

15,5%
Amériques
15%
10% États-Unis
5,2% Europe, Moyen-Orient,
5% 2,8%2,8% 1,0% Reste du monde
Afrique
0,2% 15,5%
0%
-5% -2,5% Asie-Pacifique, Japon, 58,5%

-5,4% -5,0%-4,2% -5,8% Chine
-10% 0,0%
0,0%
07/16 07/17 07/18 07/19 07/20 07/21
Source : Cisco

3.6. Ciena Présentation
Ciena
Divisions du groupe
(% CA au 31/10/2020)
Networking Platforms Global Services Logiciels et Services

(79,7%) (12,9%) (7,4%)
Siège social
• Créé en 1992, Ciena est une société qui développe des équipements de
Hanover, États-Unis réseaux, des logiciels connexes et des services conçus pour tirer le
meilleur parti de l'infrastructure (planification, optimisation, migration,
Chiffres clés au 31/10/2020 reconfiguration, gestion de projet, déploiement, etc.). Le groupe s'appuie
sur des fabricants tiers sous contrat dont les usines sont situées au
Chiffre d’affaires consolidé 3 137 M€ Canada, au Mexique, en Thaïlande et aux États-Unis.
(Croissance sur un an) (-1,1%)
• L’offre de Ciena s’adresse aux opérateurs télécoms, fournisseurs de
EBITDA 634 M€ services Web (cloud, data centers, etc.), câblo-opérateurs, exploitants de
(%CA) (20,2%)
réseaux sous-marins et entreprises.
EBIT 433 M€ • La division Networking Platforms regroupe les portefeuilles d’activités
(%CA) (13,8%)
intitulés Converged Packet Optical et Packet Networking. Le premier
Résultat net 361 M€ comprend une gamme de produits et solutions de mise en réseau
(%CA) (10,2%) optique. Le second porte une offre flexible et évolutive permettant
d’ajouter de la capacité aux réseaux centraux, régionaux, métropolitains
et sous-marins. Il permet un transport efficace et à haute fréquence des
données.

3.6. Ciena Principaux axes de développement stratégiques et événements récents

Ciena investit massivement dans la R&D pour accélérer le rythme des innovations sur ses marchés
et être en mesure de fournir des offres de pointe. Le groupe vise notamment à rendre les réseaux
de ses clients plus modulables grâce à des avancées sur les matériels programmables, d’analyse, de
contrôle et d’automatisation.
Renforcer son leadership Mois Commentaires

technologique Ciena élargit ses capacités et perfectionne son offre dans le domaine de la 5G avec
Septembre
l’acquisition de la technologie de routage et de commutation Vyatta auprès
2021
d’AT&T.
Ciena et Samsung annoncent leur collaboration pour développer des solutions 5G
Octobre
de pointe. L’accord mobilise les capacités RAN et core 5G du géant coréen tandis
2021
que le groupe américain apportera son expertise routage et commutation xHaul.
Ciena cherche à diversifier ses activités pour faire face à un environnement qui évolue rapidement
et mieux résister à d’éventuels ralentissements sur certains marchés (géographiques, produits,
clients, etc.). Le groupe focalise notamment sa stratégie sur le développement de son portefeuille
de solutions, la conquête de nouveaux clients et l’expansion de sa couverture géographique afin
d’adresser des marchés à fort potentiel.
Se diversifier
sur des applications Mois Commentaires
et segments clients
WIN Technology, un fournisseur d’accès Internet desservant la région de l’Upper
à fort potentiel Juillet
Midwest (États-Unis), choisit la solution Adaptive IP de Ciena pour alimenter son
2021
nouveau réseau.
Omantel, opérateur télécom en Oman, déploie la technologie optique
Octobre
WaveLogic 5 Extreme 800G de Ciena pour connecter les principales infrastructures
2021
de son réseau (data centers, stations de câbles sous-marins, etc.).

3.6. Ciena Indicateurs financiers

3 500 3 173 3 137 500 15%

433
3 000 2 748
2 488 400 12%
2 500 2 172 2 310
308
2 000 300 9%
191 204
1 500 200 6%
139
1 000 89
100 3%
500
0 0 0%
10/15 10/16 10/17 10/18 10/19 10/20 10/15 10/16 10/17 10/18 10/19 10/20

140%
119,8%
120% Amériques
16,7%
100%
80% États-Unis
55,5% Europe, Moyen-Orient,
60% 50,8% Reste du monde
37,5% 40,4% Afrique
40% 70,0% 13,3%
20% 6,9% 6,3% 7,7% 10,4% 7,1%15,4%
Asie-Pacifique
0%
-20% -1,1% 0,0%
0,0%
10/15 10/16 10/17 10/18 10/19 10/20
Source : Ciena

3.7. Samsung Présentation
Samsung
Divisions du groupe
(%
(%CA
CA2020)
xx)
Téléphonie Semi- Électronique Écrans Harman

mobile & IT conducteurs grand public (11,7%) (3,6%)
(38,2%) (28,0%) (18,5%)
Siège social
Suwon, Corée du Sud • Créé en 1969, Samsung Electronics est aujourd'hui l'un des plus grands
fournisseurs mondiaux de produits, de composants et de solutions
électroniques. Filiale du conglomérat sud-coréen Samsung Group, elle
Chiffres clés 2020 est spécialisée dans la fabrication de téléviseurs, de téléphones,
d’appareils ménagers et de semi-conducteurs. Par ailleurs, le groupe
Chiffre d’affaires consolidé 176 051 M€ figure parmi les principaux acteurs mondiaux des affichages numériques
et s’est positionné sur les équipements audio avec le rachat de
EBITDA 49 312 M€ l’entreprise américain Harman en 2016.
(%CA) (28,0%)
• Le pôle Technologies de l’Information et Téléphonie Mobile fabrique des
EBIT 26 759 M€
(15,2%)
ordinateurs, des smartphones, des appareils photo numériques ainsi que
(%CA)
des systèmes de réseaux télécoms.
Résultat net 19 633 M€
(%CA) (11,2%) • La business unit Samsung Network propose aux opérateurs télécoms et
aux entreprises des solutions de réseau de pointe (filaires ou non filaires),
de la 4G LTE/5G RAN aux solutions et services de réseau central.

3.7. Samsung Principaux axes de développement stratégiques et événements récents
Samsung cherche constamment à étoffer son offre de technologies pour se positionner sur
Proposer des technologies
l’ensemble des technologies nécessaires au fonctionnement des réseaux télécoms : puces,
de bout en bout
équipements de réseaux, appareils connectés, etc.
Samsung s'appuie sur plus de 40 ans d'expérience dans le domaine des réseaux cellulaires.
Pionnier des technologies 2G, 3G et 4G, Samsung cherche aujourd’hui à se positionner comme un
Renforcer son leadership fer de lance de la 5G. Le groupe s’appuie pour cela sur une forte capacité d’innovation. Il figure
technologique chaque année parmi les premières entreprises mondiales en matière de dépenses de R&D et
occupe l'une des premières positions en matière de propriété intellectuelle dans des technologies
de réseau comme la 5G.
Samsung travaille avec des partenaires de toute l'industrie pour offrir des produits et des
solutions qui mettent en ligne les réseaux 5G et LTE. Samsung est un chef de file des initiatives de
mise en réseau ouverte qui favorisent l'innovation et la flexibilité des réseaux radio.
Nouer
des partenariats Mois Commentaires
Samsung s’associe à Ciena pour développer des solutions 5G de pointe. L’accord

Octobre
mobilise les capacités RAN et core 5G du géant coréen tandis que le groupe
2021
américain apportera son expertise en routage et commutation xHaul.

3.7. Samsung Indicateurs financiers

200 000 50 000 30%

181 228 43 778
178 109 176 051 39 882
180 000 171 288 40 000 24%
160 000 150 075 30 000 26 759 18%

149 173
21 739
19 637 20 644
140 000 20 000 12%
120 000 10 000 6%
100 000 0 0%
15 16 17 18 19 20 15 16 17 18 19 20


16,0%
100% 83,5%
80% Amérique 15,9%
60%
29,6% Europe 19,4%
40% États-Unis
18,7%
20% 9,8%
5,5% 0,6%10,7% 1,8% 2,8% Reste du monde
Chine
0% 15,6%
-2,7% -5,5% Asie et Afrique
-20%
-40%
Corée du Sud
-60% 0,0%
0,0%
-52,8% 33,1%
15 16 17 18 19 20
Source : Samsung

3.8. Fujitsu Présentation
Fujitsu
Divisions du groupe
(% CA au 31/03/2021)
Technology Ubiquitous
Solutions Device Solutions
Solutions (8,0%)
(82,9%) (9,1%)
Siège social
Tokyo, Japon
• Créé en 1935, Fujitsu est une multinationale japonaise d'équipements et
Chiffres clés au 31/03/2021 de services informatiques et technologiques. Spécialisé initialement sur
les produits informatiques (serveurs, stockage, périphériques, etc.), le
Chiffre d’affaires consolidé 29 023 M€ groupe s'est diversifié dans un large éventail de services informatiques,
(Croissance sur un an) (-6,9%) tels que les solutions réseau, cloud, cybersécurité et IoT.
EBITDA 3 558 M€ • La division Technology Solutions fournit des produits et des services pour
(%CA) (12,3%)
la construction, l'exploitation et la maintenance des systèmes TIC.
EBIT 2 153 M€ • L’offre d’équipements de télécommunications, intégrée à la division
(%CA) (7,4%)
Technology Solutions, comprend notamment systèmes de gestion de
Résultat net 1 726 M€ réseaux et de transmission optique ainsi que des stations de base de
(%CA) (5,9%) téléphonie mobile. Fujitsu s’adresse également aux entreprises avec une
offre de services d’infrastructure.

3.8. Fujitsu Principaux axes de développement stratégiques et événements récents

Fujitsu a identifié plusieurs segments du marché nippon, notamment les administrations locales,
l'éducation, la santé et les entreprises de taille moyenne, qui présentent un potentiel de croissance
important. Pour consolider ses positions sur son marché domestique, le groupe a créé la société
Renforcer ses positions Fujitsu Japan en octobre 2020. Celle-ci regroupe l’ensemble de ses activités dans le pays.
au Japon Mois Commentaires
Fujitsu lance sa solution numérique destinée au secteur de la santé. Celle-ci vise à
Novembre
aider les prestataires médicaux à faire face à la forte demande suite à la Covid-19
2020
et à accélérer la transformation numérique de l'industrie médicale au Japon.
Parallèlement aux efforts de Fujitsu pour renforcer sa position sur son marché domestique, le
groupe cherche à se développer à l'international. Une opportunité d'expansion pour Fujitsu s'est
présentée suite à la réaction internationale contre la technologie 5G de Huawei. En conséquence, le
groupe a vu la demande pour ses produits et services liés à la 5G augmenter. Pour capitaliser sur
cette opportunité et accélérer sa croissance, Fujitsu entend notamment passer par la croissance
externe. Il a pour cela dégagé une enveloppe de 5 Md€ et identifié une vingtaine de cibles
potentielles à acquérir.
Accélérer son expansion Mois Commentaires
à l’international L'agence publique pour les services numériques à Madrid, Madrid Digital, choisit
Février Fujitsu pour son programme de transformation numérique. Fujitsu développera
2021 une plateforme de gestion numérique automatisée et sécurisée, dotée des
capacités de libre-service numérique, basée sur une architecture de cloud hybride.
Fujitsu s’associe à Rakuten Mobile pour développer des solutions Open RAN 4G et
Mai 5G à la pointe de la technologie. Dans ce cadre, le groupe nippon développera de
2021 nouvelles unités radio 4G et 5G que Rakuten Mobile intégrera à son offre Rakuten
Communications
Etude strictement réservée à AUDENCIA EESC ( 100735 Platform en vue
). Diffusion interdite d’une
Paris, expansion sur le marché mondial.
le 04/06/2022

3.8. Fujitsu Indicateurs financiers

50 000 2 500 10%

2 153
38 318
40 000 2 000 1 710 8%
33 416 33 136 31 956 31 191 1 475
29 023 1 444
30 000 1 500 6%
950 1 053
20 000 1 000 4%
10 000 500 2%
0 0 0%
03/16 03/17 03/18 03/19 03/20 03/21 03/16 03/17 03/18 03/19 03/20 03/21

80%
62,4% Japon 17,4%
55,4%
60%
Europe
40% États-Unis
21,3% 25,9% Asie
20% Reste du monde 7,4%
Amériques
0% 67,3% 1,0% 4,8%
-0,3% -0,8% -2,4% Océanie
-3,6% -6,9%
-20% -12,8%
Autres 0,0% 2,4%
-40% -28,6% 0,0%
-34,2%
03/16 03/17 03/18 03/19 03/20 03/21
Source : Fujitsu

3.9. NEC Présentation
NEC
Divisions du groupe
(% CA au 31/03/2021)
Public Network Public

Entreprise Global Autres
Infrastructure Services (17,7%) (14,7%) Solutions (12,7%)
(22,7%) (17,9%) (14,3%)
Siège social
Tokyo, Japon
• Fondé en 1899, NEC (Nippon Electric Company) est spécialisé dans les
services informatiques. Le groupe fournit des solutions informatiques et
Chiffres clés au 31/03/2021 de réseaux aux opérateurs télécoms, aux acteurs du cloud computing,
aux entreprises et aux pouvoirs publics.
Chiffre d’affaires consolidé 24 207 M€
(Croissance sur un an) (-3,3%) • La division Network Services regroupe la majeure partie des activités de
EBITDA 2 519 M€
NEC dans les équipements de télécommunications. Elle fournit des
(%CA) (10,4%) infrastructures (équipements de cœur de réseau, fibre optique, stations
de base de téléphonie mobile, routeurs, commutateurs, etc.) ainsi que
EBIT 1 243 M€ des services et solutions connexes (intégration de systèmes, etc.).
(%CA) (5,1%)
Résultat net
• La division Global est également présente dans le secteur. Elle fournit des
1 309 M€
(%CA) (5,4%) équipements, logiciels et services de télécommunications à l’échelle
mondiale, notamment des systèmes de réseaux sous-marins et des
Effectifs salariés 112 700 personnes infrastructures de liaison mobile.

3.9. NEC Principaux axes de développement stratégiques et événements récents

NEC vise une part de marché globale de 20% sur le marché de l’Open-RAN (réseau télécom
ouvert) en 2030. Le groupe entend notamment s’appuyer sur le développement du marché
japonais et sur son statut de leader dans son pays pour renforcer ses positions au niveau global.
Mois Commentaires
NEC noue un partenariat avec Rakuten Mobile pour le développement conjoint du
Juin
réseau central 5G conteneurisé qui sera utilisé dans le réseau 5G cloud-native
2020
entièrement virtualisé de l’opérateur télécom.
Se renforcer sur le marché
NEC s’associe à NTT, dans le cadre d’un partenariat stratégique et capitalistique,
des infrastructures 5G
afin d’assurer l’indépendance du Japon dans la 5G, notamment sur la partie cœur
Juin de réseau. Les deux acteurs collaborent ainsi en R&D pour développer des
2020 solutions « made in Japan » qui assurent la sécurité des réseaux 5G et donc la
souveraineté japonaise en la matière. Le partenariat porte également sur la 6G,
s’appuyant sur la technologie de communication optique de NTT.
NEC et Rakuten Mobile signe un protocole d’accord visant à promouvoir
Mai
l’Open-RAN (réseaux radio ouverts) sur les marchés mondiaux des
2021
télécommunications mobiles.
NEC cible principalement l’Europe et l’Asie-Pacifique pour prendre une place de choix sur le marché
Devenir un fournisseur SaaS des Saas (logiciels-services) de la gouvernance et la finance numérique. Il s’appuie pour cela à la
de premier plan au niveau fois sur des opérations de croissance organique et externe.
mondial dans les domaines Mois Commentaires
de la gouvernance NEC finalise le rachat de la Fintech suisse Avaloq. La start-up propose des solutions
et la finance numérique Décembre
bancaires numériques innovantes, des logiciels bancaires centraux et une
2020
technologie de gestion de patrimoine.

3.9. NEC Indicateurs financiers

26 000 1 400 1 243 7%

25 025
25 000 24 207 1 200 1 032 6%
24 000 23 556 1 000 5%
22 839 22 998
739
23 000 800 4%
22 000 21 547 600 516 467 3%
338
21 000 400 2%
20 000 200 1%
19 000 0 0%
03/16 03/17 03/18 03/19 03/20 03/21 03/16 03/17 03/18 03/19 03/20 03/21

150%
120,9% Japon
100%
52,6% 23,9%
Europe, Moyen-Orient,
États-Unis
50% Afrique
20,5%
6,7% 2,4% 6,2% Reste du monde
0% Amériques 70,0%
-3,8% -5,7% -3,3% 1,6%
-9,5% 4,5%
-50% -28,6%
Asie-Pacifique
-54,2%
-100% 0,0%
0,0%
03/16 03/17 03/18 03/19 03/20 03/21
Source : NEC

3.10. Qualcomm Présentation
Qualcomm
Divisions du groupe
(% CA au 30/09/2021)
QCT QTL QSI

(81,0%) (18,9%) (0,1%)
Siège social
• Fondé en 1985, Qualcomm est un groupe américain spécialisé dans la
San Diego, États-Unis conception, le développement et la commercialisation de composants et
d’équipements de télécommunications, principalement des circuits
Chiffres clés au 30/09/2021 intégrés et des logiciels embarqués.
• La division QCT (Qualcomm CDMA Technologies) développe et fournit
Chiffre d’affaires consolidé 28 072 M€
(+42,6%)
des circuits intégrés et des logiciels système basés sur les technologies
(Croissance sur un an)
3G/4G/5G et d'autres technologies pour une utilisation dans les appareils
EBITDA 9 510 M€ mobiles, les systèmes automobiles (pour la télématique, la connectivité
(%CA) (33,9%)
et le cockpit numérique) et l'IoT. Ces produits sont également intégrés
EBIT 8 187 M€ aux infrastructures réseaux sans fil, équipements d’accès au haut débit,
(%CA) (29,2%) les appareils électroniques grand public et les appareils industriels.
Résultat net 7 563 M€ • La division QTL (Qualcomm Technology Licensing) accorde des licences
(%CA) (26,9%) ou fournit, par d’autres biais, des droits d'utilisation de certains éléments
du portefeuille de propriété intellectuelle du groupe, notamment des
brevets essentiels et/ou utiles à la fabrication et à la vente de certains
équipements télécoms sans fils.

3.10. Qualcomm Principaux axes de développement stratégiques et événements récents

Qualcomm considère la 5G comme la principale source d’innovations dans la prochaine décennie.
Le rôle de cette technologie dans l’économie numérique des prochaines années constitue un enjeu
clé pour le groupe qui anticipe que la 5G sera à l’origine de 11 Md€ de ses ventes au niveau
mondial à l’horizon 2035.
Promouvoir la 5G Mois Commentaires

et harmoniser les systèmes Qualcomm s’associe à NEC pour développer une unité distribuée 5G ouverte et
de connectivité au niveau virtualisée, alimentée par la technologie Qualcomm, afin de favoriser la transition
mondial des infrastructures télécoms vers des réseaux modernes. Les deux groupes
Novembre
entendent notamment répondre aux exigences technologiques des nouveaux
2021
réseaux, simplifier les déploiements et réduire les coûts d’acquisition en proposant
des solutions à hautes performances, économes en énergie, virtualisées
et cloud-native.
Afin de proposer la 5G la plus performante possible, Qualcomm s’appuie sur le Snapdragon X65, sa
solution modem-antenne conçue pour être rapidement déployable et capable de pousser les
performances des infrastructures 5G dans les réseaux haut débit mobiles, le sans fil fixe, l’IoT
industriel et les réseaux privés.
Mois Commentaires
Offrir les meilleures
performances 5G En collaboration avec des acteurs clés de l’écosystème gaming (Microsoft, Valve,
AMD, etc.), Qualcomm lance la technologie Qualcomm FastConnect 4-stream Dual
Novembre Band Simultaneous. Prise en charge en mode natif sur Windows11, celle-ci permet
2021 d’exploiter simultanément les performances de plusieurs bandes et antennes Wi-Fi
afin de regrouper le débit de deux périphériques en un seul et ainsi supprimer les
latences en jeu.

3.10. Qualcomm Indicateurs financiers

30 000 28 072 10 000 35%

8 187
25 000 8 000 28%
19 699 20 300 19 679 6 412
18 592 19 011
20 000 5 432
6 000 5 231 21%
15 000
4 000 14%
10 000 2 186
5 000 2 000 7%
621
0 0 0%
09/16 09/17 09/18 09/19 09/20 09/21 09/16 09/17 09/18 09/19 09/20 09/21

1000% 933,3% 7,0%

Chine
4,2%
800% 3,5%
600% Corée du Sud
États-Unis
400% Reste du monde
États-Unis 18,2%
200% 67,1%
12,4% 6,8% 42,6%56,5% Irlande
2,3%
0%
-6,8% -5,6% -3,1%
-18,4% Autres
-200% -59,8% -71,6% 0,0%
0,0%
09/16 09/17 09/18 09/19 09/20 09/21
Source : Qualcomm

4. Sources

Les sites des groupes
Ciena www.ciena.com
Cisco www.cisco.com
Ericsson www.ericsson.com
Fujitsu www.fujitsu.com
Huawei www.huawei.com
NEC www.nec.com
Nokia www.nokia.com
Qualcomm www.qualcomm.com
Samsung www.samsung.com
ZTE www.zte.com.cn

5. Annexes

Les taux de change utilisés
Taux de change moyen pour l’année 2020 : 1 EUR = 1,14127 USD

Taux de change pour la période du 01/11/2019 au 31/10/2020 : 1 EUR = 1,12591 USD
Dollar des États-Unis
Yuan chinois Taux de change moyen pour l’année 2020 : 1 EUR = 7,84595 CNY
Won sud-coréen Taux de change moyen pour l’année 2020 : 1 EUR = 1 345,10666 KRW
Yen Taux de change pour la période du 01/04/2020 au 31/03/2021 : 1 EUR = 123,68333 JPY
Couronne suédoise Taux de change pour l’année 2020 : 1 EUR = 10,48813 SEK

Glossaire
ITEM DÉFINITION
TCAM Acronyme de Taux de Croissance Annuel Moyen, ou CAGR en anglais.
Abréviation de "Capital Expenditure", un élément du tableau de trésorerie mesurant l'investissement dans les immobilisations corporelles. Il
CAPEX
sert à évaluer l'effort consenti pour maintenir ou développer les capacités de production.
Le Free Cash Flow, ou flux de trésorerie disponible en français, correspond à la trésorerie générée par une entreprise après déduction des
Flux de trésorerie disponible
dépenses d’investissement.
Aussi appelé écart d'acquisition ou survaleur, le goodwill est la différence entre le prix d'acquisition et la juste valeur d'éléments du passif et
Goodwill
de l'actif acquis par l'entreprise.
La marge brute correspond à la différence entre le chiffre d'affaires et le coût de fabrication du produit ou de la fourniture de services. Les
Marge brute
salaires, les intérêts, les taxes, etc. n'entrent pas dans le calcul de la marge brute.
Perte de valeur Une perte de valeur se produit lorsqu'une entreprise est amenée à revoir à la baisse la valeur de son goodwill.
Le passif comprend toutes les obligations contractées par une entreprise dans l'exercice passé de ses activités et qui se matérialiseront par
Passif
des décaissements à terme. Le passif peut être courant ou non-courant, et représente l'ensemble des créances d'une entreprise.
Endettement net L'endettement net se calcule en déduisant le cash disponible d'une entreprise du montant total de ses dettes.
Le résultat net est le bénéfice net d'une entreprise. Il correspond à la différence entre le chiffre d'affaires et toutes les dépenses
Résultat net
opérationnelles et non-opérationnelles comme les impôts, les intérêts, les charges de dépréciation et d'amortissement.
Le résultat opérationnel ou EBITDA (Earning before interests, taxes, depreciation and amortization) désigne le bénéfice généré par
l’entreprise grâce à l’exercice de ses activités traditionnelles. Il correspond au chiffre d’affaires duquel est déduit l’ensemble des charges
Résultat opérationnel (EBITDA)
opérationnelles (courantes et non courantes) sauf les dépréciations et amortissements, et avant le résultat financier et les impôts sur les
bénéfices.
Le résultat d’exploitation ou EBIT (Earning before interests and taxes) correspond au résultat opérationnel (EBITDA) après déduction des
Résultat d’exploitation (EBIT)
dépréciations et amortissements, et avant le résultat financier et les impôts sur les bénéfices.

Glossaire
ITEM DÉFINITION
Dépenses associées au processus de recherche et de développement de nouveaux produits et de nouveaux services. C'est un indicateur de
Dépenses de R&D
la capacité d'innovation d'une entreprise.
Le rendement de l’actif est calculé en divisant le résultat net d'une entreprise par le total de son actif. Il mesure la capacité d'une entreprise
Rendement de l’actif
à créer de la richesse à partir de ce dont elle dispose.
Le rendement des capitaux propres est calculé en divisant le résultat net d'une entreprise par le total de ses fonds propres. Il mesure la
Rendement des capitaux propres
capacité d'une entreprise à créer de la richesse à partir des capitaux apportés par ses actionnaires.
Le chiffre d'affaires correspond au total des ventes hors taxes de biens et de services. Il est le reflet des volumes écoulés, mais aussi du prix
Chiffre d'affaires
de vente moyen, des taux de change et des variations du mix produit.
Le fonds de roulement est la différence avec l'actif courant et le passif courant. Un fonds de roulement positif signale que l'entreprise
Fonds de roulement
pourrait honorer ses créances à court terme avec ses actifs à court terme.
Actif L'actif regroupe toutes les ressources économiques détenues par une entreprise. I
Acronyme désignant le Brésil, la Russie, l'Inde, la Chine et l’Afrique du Sud, un groupe de pays présentant des similarités en termes de
BRICs
développement économique. Ces pays affichent des taux de croissance très dynamiques dans tous les principaux marchés.
Le climat des affaires désigne le sentiment économique dominant. Il est mesuré par des indicateurs établis sur la base de questionnaires
Climat des affaires
envoyés à des professionnels représentatifs des grands secteurs d'activité.
Indice des prix à la consommation Un indicateur qui mesure les variations de prix pour les biens et les services achetés par les ménages.
Le moral des ménages désigne la perception de la situation économique qu'ont les ménages. Cet indicateur est souvent utilisé pour évaluer
Moral des ménages
les futures dépenses des ménages.

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Les leaders mondiaux

Date de publication Décembre 2021

Principaux contributeurs Lauric Berthier et Flavien Vottero

Code étude 21XEEE13

1. Le secteur en un clin d’œil 3

2. L’analyse des performances des leaders 6

3. Les fiches d’identité des leaders 13

Les leaders mondiaux des équipements télécoms – Décembre 2021 2

Les leaders mondiaux des équipements télécoms – Décembre 2021 3

Les acteurs proposent une large gamme d’équipements et services associés

Les leaders mondiaux des équipements télécoms – Décembre 2021 4

Huawei, leader mondial des équipements télécoms

Source : Xerfi, d’après opérateurs et presse professionnelle

Les leaders mondiaux des équipements télécoms – Décembre 2021 5

Les leaders mondiaux des équipements télécoms – Décembre 2021 6

Les concurrents de Huawei profitent des sanctions contre le groupe chinois

•Les revenus consolidés d’Ericsson ont progressé de 2,3% en 2020, grâce

•En 2020, le chiffre d’affaires a progressé de 3,8% après 5 années de

•Le chiffre d’affaires a augmenté de 11,8% en 2020 grâce à ses activités

•Le chiffre d’affaires de Nokia a diminué de 6,3% en 2020, plombé

Les leaders mondiaux des équipements télécoms – Décembre 2021 7

Les spécialistes des réseaux télécoms surperforment

•Le chiffre d’affaires a très fortement augmenté en 2020/2021 grâce

•Le chiffre d’affaires de Cisco est reparti à la hausse au cours du dernier

•Les revenus consolidés de Ciena ont reculé de 1,1% en 2020. Cette

Les leaders mondiaux des équipements télécoms – Décembre 2021 8

Des acteurs japonais dépendants de la dynamique du marché nippon

•Le chiffre d’affaires du groupe a reculé de 6,9%, malgré la hausse des

•Les revenus consolidés du groupe ont diminué de 3,3% au cours de

Les leaders mondiaux des équipements télécoms – Décembre 2021 9

Des leaders engagés dans une course à la technologie

ACTEURS FORCES FAIBLESSES ET RISQUES PRIORITÉS STRATÉGIQUES

 Fournisseur de produits  Dépendance vis-à-vis du marché

 Des performances financières  Se réorganiser pour mieux

 Capacités R&D élevées avec  Étendre et capitaliser

 Positions fortes sur le marché  S’émanciper des composants

Les leaders mondiaux des équipements télécoms – Décembre 2021 10

Les leaders développent des logiciels et solutions intégrées

ACTEURS FORCES FAIBLESSES ET RISQUES PRIORITÉS STRATÉGIQUES

 Image de marque forte

 Renforcer son leadership

 Puissance financière et capacité

Les leaders mondiaux des équipements télécoms – Décembre 2021 11

Des acteurs focalisés sur le déploiement et le perfectionnement de la 5G

ACTEURS FORCES FAIBLESSES ET RISQUES PRIORITÉS STRATÉGIQUES

 Portefeuille intégré combinant

 Se renforcer sur le marché

 Pionnier des nouvelles

Les leaders mondiaux des équipements télécoms – Décembre 2021 12

Les leaders mondiaux des équipements télécoms – Décembre 2021 13

Activité grand public Activité infrastructures Activité entreprises Autres

Les leaders mondiaux des équipements télécoms – Décembre 2021 14

Axes de développement Description

90 entreprises chinoises, dont Huawei, Xiaomi, SMIC et Tencent, déposent une

Les leaders mondiaux des équipements télécoms – Décembre 2021 15

Chiffre d’affaires consolidé Résultat d’exploitation (EBIT) consolidé

CA Consolidé EBIT Taux d'EBIT

120 000 109 116 113 249 12 000 12%

Évolution du chiffre d’affaires et de l’EBIT Chiffre d’affaires par zone géographique

Variations du CA Variations de l'EBIT

Les leaders mondiaux des équipements télécoms – Décembre 2021 16

Réseaux Nokia Software Nokia Technologies Autres

Les leaders mondiaux des équipements télécoms – Décembre 2021 17