TEM Mes Fecha de venc.

Días Días acumulados Factor

0 9/26/2021 0 0 1
2.84% 1 10/26/2021 30 30 0.972
2.94% 2 11/26/2021 31 61 0.943
2.94% 3 12/27/2021 31 92 0.916
2.84% 4 1/26/2022 30 122 0.890
3.13% 5 2/28/2022 33 155 0.862
2.65% 6 3/28/2022 28 183 0.839
2.75% 7 4/26/2022 29 212 0.816
2.84% 8 5/26/2022 30 242 0.793
3.04% 9 6/27/2022 32 274 0.769
2.75% 10 7/26/2022 29 303 0.748
2.94% 11 8/26/2022 31 334 0.726
2.94% 12 9/26/2022 31 365 0.705
2.84% 13 10/26/2022 30 395 0.685
3.13% 14 11/28/2022 33 428 0.663
2.65% 15 12/26/2022 28 456 0.646
2.94% 16 1/26/2023 31 487 0.627
3.04% 17 2/27/2023 32 519 0.608
2.65% 18 3/27/2023 28 547 0.592

TEA 40%
Datos TCEA 41.26%
TCEM 2.92%
TE28D 2.65%
TE29D 2.75%
Tasas a TEM 2.84%
determin
ar TE31D 2.94%
TE32D 3.04%
TE33D 3.13%
 TEM Mes Días Días acumulados Factor
2.84% 19 30 577 0.575
2.84% 20 30 607 0.559
2.94% 21 31 638 0.542
2.84% 22 30 668 0.527
3.13% 23 33 701 0.510
2.75% 24 29 730 0.496
2.84% 25 30 760 0.482
3.04% 26 32 792 0.468
2.75% 27 29 821 0.455
2.94% 28 31 852 0.442
2.94% 29 31 883 0.429
2.75% 30 29 912 0.417
2.94% 31 31 943 0.405
2.94% 32 31 974 0.393
2.84% 33 30 1004 0.382
2.84% 34 30 1034 0.371
2.94% 35 31 1065 0.360
2.94% 36 31 1096 0.349

Total de factor 21.955

75 000 = 21.955 *A'

A'= 3416.10
 # DÍAS
MES VENCIMIIENTO #DÍAS SALDO INICIAL AMORTIZACIÓN
ACUMULADO
0 9/26/2021
1 10/26/2021 30 30 S/ 75,000.00 S/ 1,243.59
2 11/26/2021 31 61 S/ 73,756.41 S/ 1,208.02
3 12/27/2021 31 92 S/ 72,548.39 S/ 1,243.54
4 1/26/2022 30 122 S/ 71,304.85 S/ 1,348.67
5 2/28/2022 33 155 S/ 69,956.19 S/ 1,185.00
6 3/28/2022 28 183 S/ 68,771.18 S/ 1,552.80
7 4/26/2022 29 212 S/ 67,218.39 S/ 1,529.45
8 5/26/2022 30 242 S/ 65,688.94 S/ 1,508.36
9 6/27/2022 32 274 S/ 64,180.58 S/ 1,427.75
10 7/26/2022 29 303 S/ 62,752.82 S/ 1,652.14
11 8/26/2022 31 334 S/ 61,100.68 S/ 1,580.07
12 9/26/2022 31 365 S/ 59,520.61 S/ 1,626.52
13 10/26/2022 30 395 S/ 57,894.08 S/ 1,730.02
14 11/28/2022 33 428 S/ 56,164.07 S/ 1,617.03
15 12/26/2022 28 456 S/ 54,547.04 S/ 1,929.96
16 1/26/2023 31 487 S/ 52,617.08 S/ 1,829.47
17 2/27/2023 32 519 S/ 50,787.61 S/ 1,834.37
18 3/27/2023 28 547 S/ 48,953.24 S/ 2,078.28
19 4/26/2023 30 577 S/ 46,874.96 S/ 2,043.36
20 5/26/2023 30 607 S/ 44,831.60 S/ 2,101.46
21 6/26/2023 31 638 S/ 42,730.14 S/ 2,120.13
22 7/26/2023 30 668 S/ 40,610.01 S/ 2,221.51
23 8/28/2023 33 701 S/ 38,388.50 S/ 2,173.82
24 9/26/2023 29 730 S/ 36,214.68 S/ 2,381.29
25 10/26/2023 30 760 S/ 33,833.39 S/ 2,414.21
26 11/27/2023 32 792 S/ 31,419.18 S/ 2,422.40
27 12/26/2023 29 821 S/ 28,996.78 S/ 2,579.60
28 1/26/2024 31 852 S/ 26,417.17 S/ 2,599.69
29 2/26/2024 31 883 S/ 23,817.48 S/ 2,676.12
30 3/26/2024 29 912 S/ 21,141.36 S/ 2,795.43
31 4/26/2024 31 943 S/ 18,345.93 S/ 2,836.97
32 5/27/2024 31 974 S/ 15,508.96 S/ 2,920.37
33 6/26/2024 30 1004 S/ 12,588.59 S/ 3,018.33
34 7/26/2024 30 1034 S/ 9,570.26 S/ 3,104.16
35 8/26/2024 31 1065 S/ 6,466.10 S/ 3,186.21
36 9/26/2024 31 1096 S/ 3,279.89 S/ 3,279.89
Total S/ 75,000.00
DETALLE DE LAS TABLAS DE AMORTIZACIÓN CÁLCULO DE LA CUOTA CON COMISIÓN (A')

Importe (fijo) S/ 75,000.00 CUOTA RESULTADO

Tiempo 36 meses 1 0.971622914011
TEA 40.00% 2 0.943145625897
TED(30) 2.84% 3 0.91550297839
TED(31) 2.94% 4 0.889523671649
TED(28) 2.65% 5 0.861797109272
TED(33) 3.13% 6 0.838950360047
TED(29) 2.75% 7 0.815925966922
TED(32) 3.04% 8 0.792772365598
TCEA 41.262543% 9 0.768798926096
TCEM 2.920586% 10 0.747699788946
11 0.72578546189
DATOS DEL ANEXO 1 12 0.704513421668
13 0.684521383721
Prestamo S/ 75,000.00 14 0.663184767902
Tiempo 36 meses 15 0.64560334889
Seguro Desgraven S/ 39.80 16 0.626681365568
Fecha de Solicutd 9/26/2021 17 0.60773051857
Cuota S/ 3,376.30 18 0.591619224387
19 0.574830794784
CÁLCULOS DEL PROBLEMA 20 0.558518771891
21 0.542149149731
TCEA 41.941943% 22 0.526764536691
TCEM 2.961745% 23 0.510345221219
24 0.49633916131
25 0.48225450225
DIFERENCIA ENTRE EL MARGEN TEÓRICO Y REAL (TCEA) 26 0.467671124176
27 0.454836224367
Diferencia 0.679400% 28 0.441505433152
29 0.428565353989
30 0.416803684098
31 0.404587588297
32 0.39272953395
33 0.381585014195
34 0.370756743435
35 0.359890237046
36 0.349342217004

75 000 = 21.95485449101
A' = 3416.10
 CUOTAS SIN SEGURO DE CUOTA TOTAL (CON
INTERÉS TI FLUJOS NETOS
COMISIÓN DESGRAVAMEN COMISIÓN)
S/ 75,000.00
S/ 2,132.71 2.84% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 2,168.28 2.94% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 2,132.77 2.94% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 2,027.64 2.84% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 2,191.30 3.13% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 1,823.50 2.65% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 1,846.85 2.75% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 1,867.94 2.84% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 1,948.55 3.04% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 1,724.16 2.75% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 1,796.23 2.94% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 1,749.78 2.94% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 1,646.29 2.84% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 1,759.28 3.13% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 1,446.34 2.65% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 1,546.83 2.94% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 1,541.93 3.04% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 1,298.02 2.65% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 1,332.94 2.84% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 1,274.84 2.84% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 1,256.17 2.94% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 1,154.79 2.84% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 1,202.48 3.13% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 995.01 2.75% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 962.09 2.84% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 953.90 3.04% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 796.70 2.75% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 776.61 2.94% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 700.18 2.94% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 580.87 2.75% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 539.33 2.94% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 455.93 2.94% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 357.97 2.84% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 272.14 2.84% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 190.09 2.94% S/ 3,376.30 S/ 39.80 S/ 3,416.10 -S/ 3,416.10
S/ 96.42 2.94% S/ 3,376.31 S/ 39.80 S/ 3,416.11 -S/ 3,416.11
S/ 46,546.84 S/ 1,432.80 S/ 122,979.64
A CON COMISIÓN (A')

*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'
*A'

*A'
 SALDO FINAL VENCIMIIENTO FLUJOS NETOS

S/ 75,000.00 9/26/2021 75000

S/ 73,756.41 10/26/2021 -3416.10
S/ 72,548.39 11/26/2021 -3416.10
S/ 71,304.85 12/27/2021 -3416.10
S/ 69,956.19 1/26/2022 -3416.10
S/ 68,771.18 2/28/2022 -3416.10
S/ 67,218.39 3/28/2022 -3416.10
S/ 65,688.94 4/26/2022 -3416.10
S/ 64,180.58 5/26/2022 -3416.10
S/ 62,752.82 6/27/2022 -3416.10
S/ 61,100.68 7/26/2022 -3416.10
S/ 59,520.61 8/26/2022 -3416.10
S/ 57,894.08 9/26/2022 -3416.10
S/ 56,164.07 10/26/2022 -3416.10
S/ 54,547.04 11/28/2022 -3416.10
S/ 52,617.08 12/26/2022 -3416.10
S/ 50,787.61 1/26/2023 -3416.10
S/ 48,953.24 2/27/2023 -3416.10
S/ 46,874.96 3/27/2023 -3416.10
S/ 44,831.60 4/26/2023 -3416.10
S/ 42,730.14 5/26/2023 -3416.10
S/ 40,610.01 6/26/2023 -3416.10
S/ 38,388.50 7/26/2023 -3416.10
S/ 36,214.68 8/28/2023 -3416.10
S/ 33,833.39 9/26/2023 -3416.10
S/ 31,419.18 10/26/2023 -3416.10
S/ 28,996.78 11/27/2023 -3416.10
S/ 26,417.17 12/26/2023 -3416.10
S/ 23,817.48 1/26/2024 -3416.10
S/ 21,141.36 2/26/2024 -3416.10
S/ 18,345.93 3/26/2024 -3416.10
S/ 15,508.96 4/26/2024 -3416.10
S/ 12,588.59 5/27/2024 -3416.10
S/ 9,570.26 6/26/2024 -3416.10
S/ 6,466.10 7/26/2024 -3416.10
S/ 3,279.89 8/26/2024 -3416.10
-S/ 0.00 9/26/2024 -3416.11
TCEA 41.941943%
 ANEXO 2

a. La empresa decide llevar a cabo el proyecto de mejora descrito, estimando que dará una vida útil de 5 años, donde:

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

2020 2021 2022 2023 2024 2025

b. Las ventas totales del año 2020 (mientras se está implementando la propuesta de mejora) sufren una disminución del 12% respecto de las ventas del año
2019, debido a la coyuntura de la pandemia mundial:

Ventas del 2019 S/1,800,000.00

Ventas del 2020 S/1,584,000.00

c. La recuperación total de las ventas como parte de la implementación de la propuesta de mejora, representa el siguiente porcentaje en función del impa
económico mostrado en el año 2019:

Impacto económico S/600,000.00

Año 2020 2021 2022 2023 2024

% - 28% 32% 37% 39%
Recuperación S/600,000.00 S/168,000.00 S/192,000.00 S/222,000.00 S/234,000.00

d. Las ventas para los años del 2021 al 2025 mantendrán un crecimiento constante del 4.5% en función del año anterior:

Año 2020 2021 2022 2023 2024

% - 4.5% 4.5% 4.5% 4.5%
Ventas S/1,584,000.00 S/1,655,280.00 S/1,729,767.60 S/1,807,607.14 S/1,888,949.46
Incremento S/71,280.00 S/145,767.60 S/223,607.14 S/304,949.46

e. El incremento anual de las ventas solamente se debe a la aplicación de la propuesta de mejora.

f. Los costos operativos anuales asociados de la propuesta de mejora representan el 38.5% de las ventas recuperadas para los años 2021 y 2022 y del 47% p
los años 2023, 2024 y 2025:

Año 2020 2021 2022 2023 2024

% - 38.5% 38.5% 47.0% 47.0%
Costos - S/64,680.00 S/73,920.00 S/104,340.00 S/109,980.00

g. La propuesta de mejora necesita de un incremento de gastos de administración y venta de S/. 72,500 anuales, de forma que el gasto de administración y
total alcanza los S/. 275,000 anuales:

Gasto de Administración y Venta S/72,500.00

h. La inversión inicial necesaria para llevar a cabo la propuesta de mejora es de S/. 225,000, bajo la siguiente estructura:

TIPO IMPORTE (S/.) Característica

VS S/12,000.00
Vida Útil 5
Equipo A S/35,000.00
Método Línea Recta
VM (t=5) S/15,000.00
VS S/12,000.00
Vida Útil 5
Equipo B S/45,000.00
Método Suma de Digitos
VM (t=5) S/10,000.00
VS S/15,000.00
Vida Útil 5
Equipo C S/50,000.00
Método Línea Recta
VM (t=5) S/15,000.00
(2021-2024) S/15,000.00
Capital de Trabajo S/95,000.00
(2025 85%
 Equipo A
Valor de Depreciación
Año Factor Costo Inicial Valor Depreciable Depreciación dt
Salvamento Acumulada Dt
1 20% S/35,000.00 S/12,000.00 S/23,000.00 S/4,600.00 S/4,600.00
2 20% S/35,000.00 S/12,000.00 S/23,000.00 S/4,600.00 S/9,200.00
3 20% S/35,000.00 S/12,000.00 S/23,000.00 S/4,600.00 S/13,800.00
4 20% S/35,000.00 S/12,000.00 S/23,000.00 S/4,600.00 S/18,400.00
5 20% S/35,000.00 S/12,000.00 S/23,000.00 S/4,600.00 S/23,000.00

Equipo B Suma de digitos 15

Año Factor Costo Inicial Valor de Valor Depreciable Depreciación dt Depreciación
Salvamento Acumulada Dt
1 33% S/45,000.00 S/12,000.00 S/33,000.00 S/11,000.00 S/11,000.00
2 27% S/45,000.00 S/12,000.00 S/33,000.00 S/8,800.00 S/19,800.00
3 20% S/45,000.00 S/12,000.00 S/33,000.00 S/6,600.00 S/26,400.00
4 13% S/45,000.00 S/12,000.00 S/33,000.00 S/4,400.00 S/30,800.00
5 7% S/45,000.00 S/12,000.00 S/33,000.00 S/2,200.00 S/33,000.00

Equipo C
Valor de Depreciación
Año Factor Costo Inicial Valor Depreciable Depreciación dt
Salvamento Acumulada Dt
1 20% S/50,000.00 S/15,000.00 S/35,000.00 S/7,000.00 S/7,000.00
2 20% S/50,000.00 S/15,000.00 S/35,000.00 S/7,000.00 S/14,000.00
3 20% S/50,000.00 S/15,000.00 S/35,000.00 S/7,000.00 S/21,000.00
4 20% S/50,000.00 S/15,000.00 S/35,000.00 S/7,000.00 S/28,000.00
5 20% S/50,000.00 S/15,000.00 S/35,000.00 S/7,000.00 S/35,000.00

i. Toda la inversión inicial se realiza durante el año 2020.

j. El financiamiento con dinero ajeno se realiza con dos préstamos:

 PRESTAMO IMPORTE (S/.) Característica
Plazo 3 años
1 S/75,000.00 Cuota Annual Constante
TEA 40%
Plazo 5 años
2 S/45,000.00 Cuota Anual con amortización constante
TEA 30%

Prestamo 1 Modalidad Frances Cuota Annual S/47,201.83

Periodo S.I Interes Amortización Cuota S.F

2020 S/75,000.00
2021 S/75,000.00 S/30,000.00 S/17,201.83 S/47,201.83 S/57,798.17
2022 S/57,798.17 S/23,119.27 S/24,082.57 S/47,201.83 S/33,715.60
2023 S/33,715.60 S/13,486.24 S/33,715.60 S/47,201.83 S/0.00

Prestamo 2 Modalidad Aleman Amor. CTE S/9,000.00

Periodo S.I Interes Amortización Cuota S.F

2020 S/45,000.00
2021 S/45,000.00 S/13,500.00 S/9,000.00 S/22,500.00 S/36,000.00
2022 S/36,000.00 S/10,800.00 S/9,000.00 S/19,800.00 S/27,000.00
2023 S/27,000.00 S/8,100.00 S/9,000.00 S/17,100.00 S/18,000.00
2024 S/18,000.00 S/5,400.00 S/9,000.00 S/14,400.00 S/9,000.00
2025 S/9,000.00 S/2,700.00 S/9,000.00 S/11,700.00 S/0.00

2021 2022 2023 2024 2025

Interes TOTAL S/43,500.00 S/33,919.27 S/21,586.24 S/5,400.00 S/2,700.00
Amortiza. TOTAL S/26,201.83 S/33,082.57 S/42,715.60 S/9,000.00 S/9,000.00

k. La tasa impositiva anual a emplear para efectos de simplicidad es del 30% anual.
l. El costo de capital anual de los accionistas de la empresa es del 25%.
cto de las ventas del año

ntaje en función del impacto

2025
36%
S/216,000.00

2025
4.5%
S/1,973,952.19
S/389,952.19
 2021 y 2022 y del 47% para

2025
47.0%
S/101,520.00

asto de administración y venta

Valor en Libros
VL
S/30,400.00
S/25,800.00
S/21,200.00
S/16,600.00
S/12,000.00

Valor en Libros Equipos VS VM Recibe

VL A S/12,000.00 S/15,000.00 S/ 14,100.00
S/34,000.00 B S/12,000.00 S/10,000.00 S/ 10,600.00
S/25,200.00 C S/15,000.00 S/15,000.00 S/ 15,000.00
S/18,600.00 Tasa Impositiva 30% S/ 39,700.00
S/14,200.00
S/12,000.00

Valor en Libros
VL
S/43,000.00
S/36,000.00
S/29,000.00
S/22,000.00
S/15,000.00
 AÑO
INGRESO POR VENTAS
INGRESO POR RECUPERACIÓN DE VENTAS
COSTOS OPERATIVOS
GASTOS ADMINISTRATIVOS y VENTAS
DEPRECIACION A
DEPRECIACION B
DEPRECIACION C

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

IMPUESTO 30%
DEPRECIACION(+)
INVERSIÓN EN ACTIVO FIJO
INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO
FLUJO DE CAJA ECONOMICO
PRESTAMO
AMORTIZACIÓN
INTERESES
BENEFICIO TRIBUTARIO
FLUJO DE CAJA FINANCIERO

F.C.F.(T=0)
ACUMULADO

VANF S/ 251,623.24
RBCF 3.40
PRDF 2 S/ 0.91 =
 0 1 2 3 4
2020 2021 2022 2023 2024
S/ 71,280.00 S/ 145,767.60 S/ 223,607.14 S/ 304,949.46
S/ 168,000.00 S/ 192,000.00 S/ 222,000.00 S/ 234,000.00
-S/ 64,680.00 -S/ 73,920.00 -S/ 104,340.00 -S/ 109,980.00
-S/ 72,500.00 -S/ 72,500.00 -S/ 72,500.00 -S/ 72,500.00
-S/ 4,600.00 -S/ 4,600.00 -S/ 4,600.00 -S/ 4,600.00
-S/ 11,000.00 -S/ 8,800.00 -S/ 6,600.00 -S/ 4,400.00
-S/ 7,000.00 -S/ 7,000.00 -S/ 7,000.00 -S/ 7,000.00

S/ 79,500.00 S/ 170,947.60 S/ 250,567.14 S/ 340,469.46

-S/ 23,850.00 -S/ 51,284.28 -S/ 75,170.14 -S/ 102,140.84
S/ 22,600.00 S/ 20,400.00 S/ 18,200.00 S/ 16,000.00
-S/ 130,000.00
-S/ 95,000.00 -S/ 15,000.00 -S/ 15,000.00 -S/ 15,000.00 -S/ 15,000.00
-S/ 225,000.00 S/ 63,250.00 S/ 125,063.32 S/ 178,597.00 S/ 239,328.62
S/ 120,000.00
-S/ 26,201.83 -S/ 33,082.57 -S/ 42,715.60 -S/ 9,000.00
-S/ 43,500.00 -S/ 33,919.27 -S/ 21,586.24 -S/ 5,400.00
S/ 13,050.00 S/ 10,175.78 S/ 6,475.87 S/ 1,620.00
-S/ 105,000.00 S/ 6,598.17 S/ 68,237.26 S/ 120,771.04 S/ 226,548.62

-S/ 105,000.00 S/ 5,278.53 S/ 43,671.85 S/ 61,834.77 S/ 92,794.32

-S/ 105,000.00 -S/ 99,721.47 -S/ 56,049.62 S/ 5,785.15 S/ 98,579.47

>0, el proyecto es viable

>1, el proyecto es viable
S/ 2.91 años
 5
2025 COK
S/ 389,952.19 25%
S/ 216,000.00
-S/ 101,520.00
-S/ 72,500.00
-S/ 4,600.00
-S/ 2,200.00
-S/ 7,000.00

S/ 418,132.19
-S/ 125,439.66
S/ 13,800.00
S/ 39,700.00
S/ 131,750.00
S/ 477,942.53

-S/ 9,000.00
-S/ 2,700.00
S/ 810.00
S/ 467,052.53

S/ 153,043.77
S/ 251,623.24
 2.5
Año 0 Año 1 Año 2
2020 2021 2022
Recuperacion de
ventas (%) 28% 32%
Recuperacion de
ventas (S/.) S/168,000.00 S/192,000.00

Año 0 Año 1 Año 2

2020 2021 2022
Recuperacion de
ventas (%) 28% 32%
Recuperacion de
ventas (S/.) S/151,200.00 S/172,800.00

2020 2021 2022

Recuperación de
las ventas % 28% 32%
recuperación de
las ventas (S/.) S/151,200.00 S/172,800.00
Incremento de
ventas (S/.) S/ 71,280.00 S/ 145,767.60
Costos operativos
(%) 38.5% 38.5%
Costos operativos
(S/.) S/ 58,212.00 S/ 66,528.00
Incremento de
gastos adm y
ventas S/72,500.00 S/72,500.00
Inversion de
activos fijos -S/ 225,000.00
Depreciacion de
equipo A S/ 4,600.00 S/ 4,600.00
Depreciacion de
equipo B S/ 11,000.00 S/ 8,800.00
Depreciacion de
equipo C S/ 7,000.00 S/ 7,000.00
Amortización 1 S/17,201.83 S/24,082.57
Amortización 2 S/9,000.00 S/9,000.00
Interes 1 S/30,000.00 S/23,119.27
Interes 2 S/13,500.00 S/10,800.00

2020 2021 2022

Recuperación de
Ventas S/ 151,200.00 S/ 172,800.00
Incremento de
ventas S/ 71,280.00 S/ 145,767.60

Costos operativos -S/ 58,212.00 -S/ 66,528.00

Gasto de
administración y
ventas -S/ 72,500.00 -S/ 72,500.00
Depreciación -S/ 22,600.00 -S/ 20,400.00
Utilidad antes de
impuestos S/ 69,168.00 S/ 159,139.60

Impuestos -S/ 20,750.40 -S/ 47,741.88

Depreciación S/ 22,600.00 S/ 20,400.00
Activo Fijo A -S/ 4,600.00
Activo Fijo B -S/ 11,000.00
Activo Fijo C -S/ 7,000.00

Capital de trabajo -S/ 95,000.00 -S/ 15,000.00 -S/ 15,000.00

Flujo de caja -S/ 225,000.00 S/ 63,250.00 S/ 125,063.32
economico
Préstamo S/ 120,000.00
Amortización -S/ 26,201.83 -S/ 33,082.57
Ínteres -S/ 43,500.00 -S/ 33,919.27
Beneficio
tributario S/ 13,050.00 S/ 10,175.78
F.C.F -105000 6598.16513761467 68237.2649541283
F.C.F (t=0) -S/ 105,000.00 S/ 5,278.53 S/ 43,671.85
recuperación
anual -S/ 105,000.00 -S/ 99,721.47 -S/ 56,049.62
VAN = 251623.242545404
 Año 3 Año 4 Año 5
2023 2024 2025

37% 39% 36%

S/222,000.00 S/234,000.00 S/216,000.00

Año 3 Año 4 Año 5

2023 2024 2025

37% 39% 36%

S/199,800.00 S/210,600.00 S/194,400.00

2023 2024 2025

37% 39% 36%

S/199,800.00 S/210,600.00 S/194,400.00

S/ 223,607.14 S/ 304,949.46 S/ 389,952.19

47.0% 47.0% 47.0%

S/ 93,906.00 S/ 98,982.00 S/ 91,368.00

S/72,500.00 S/72,500.00 S/72,500.00

S/ 4,600.00 S/ 4,600.00 S/ 4,600.00

S/ 6,600.00 S/ 4,400.00 S/ 2,200.00

 S/ 7,000.00 S/ 7,000.00 S/ 7,000.00
S/33,715.60
S/9,000.00 S/9,000.00 S/9,000.00
S/13,486.24
S/8,100.00 S/5,400.00 S/2,700.00

2023 2024 2025

S/ 199,800.00 S/ 210,600.00 S/ 194,400.00

S/ 223,607.14 S/ 304,949.46 S/ 389,952.19

-S/ 93,906.00 -S/ 98,982.00 -S/ 91,368.00

-S/ 72,500.00 -S/ 72,500.00 -S/ 72,500.00

-S/ 18,200.00 -S/ 16,000.00 -S/ 13,800.00
S/ 238,801.14 S/ 328,067.46 S/ 406,684.19

-S/ 71,640.34 -S/ 98,420.24 -S/ 122,005.26

S/ 18,200.00 S/ 16,000.00 S/ 13,800.00

-S/ 15,000.00 -S/ 15,000.00 S/ 131,750.00

S/ 178,597.00 S/ 239,328.62 S/ 477,942.53

-S/ 42,715.60 -S/ 9,000.00 -S/ 9,000.00

-S/ 42,715.60 -S/ 9,000.00 -S/ 9,000.00

S/ 6,475.87 S/ 1,620.00 S/ 810.00

120771.036097248 226548.624373 467052.532469785
S/ 61,834.77 S/ 92,794.32 S/ 153,043.77

S/ 5,785.15 S/ 98,579.47 S/ 251,623.24

 Costo Total
AÑO
EQUIPO A (S/.)
Importe 35000 2021 1 S/ 35,000
Overhaul 25000 2022 2 S/ 35,000
VS 12000 2023 3 S/ 50,800
Vida Util 5 2024 4 S/ 50,800
VM(t=5) 15000 2025 5 S/ 50,800
Vida Util adicional 2 2026 6 S/ 50,800
Metodo Línea Recta 2027 7 S/ 50,800

Costo Total
AÑO
EQUIPO B (S/.)
Importe 45000 2021 1 S/ 45,000
Overhaul 25000 2022 2 S/ 45,000
VS 12000 2023 3 S/ 50,200
Vida Util 5 2024 4 S/ 50,200
VM(t=5) 10000 2025 5 S/ 50,200
Vida Util adicional 2 2026 6 S/ 50,200
Suma de Dígitos 15 2027 7 S/ 50,200

Costo Total
AÑO
EQUIPO C (S/.)
Importe 50000 2021 1 S/ 50,000
Overhaul 25000 2022 2 S/ 50,000
VS 15000 2023 3 S/ 61,000
Vida Util 5 2024 4 S/ 61,000
VM(t=5) 15000 2025 5 S/ 61,000
Vida Util adicional 2 2026 6 S/ 61,000
Metodo Línea Recta 2027 7 S/ 61,000
 Tasa de Costo Depreciación del Depreciación Valor neto en
Depreciación Despreciable Periodo acumulada libro
20% S/ 23,000 S/ 4,600 S/ 4,600 S/ 30,400
20% S/ 23,000 S/ 4,600 S/ 9,200 S/ 25,800 S/ 50,800
20% S/ 38,800 S/ 7,760 S/ 16,960 S/ 43,040
20% S/ 38,800 S/ 7,760 S/ 24,720 S/ 35,280
20% S/ 38,800 S/ 7,760 S/ 32,480 S/ 27,520
20% S/ 38,800 S/ 7,760 S/ 40,240 S/ 19,760
20% S/ 38,800 S/ 7,760 S/ 48,000 S/ 12,000

Tasa de Costo Depreciación del Depreciación Valor neto en

Depreciación Despreciable Periodo acumulada libro
33% S/ 33,000 S/ 11,000 S/ 11,000 S/ 34,000
27% S/ 33,000 S/ 8,800 S/ 19,800 S/ 25,200 S/ 50,200
33% S/ 38,200 S/ 12,733 S/ 32,533 S/ 37,467
27% S/ 38,200 S/ 10,187 S/ 42,720 S/ 27,280
20% S/ 38,200 S/ 7,640 S/ 50,360 S/ 19,640
13% S/ 38,200 S/ 5,093 S/ 55,453 S/ 14,547
7% S/ 38,200 S/ 2,547 S/ 58,000 S/ 12,000

Tasa de Costo Depreciación del Depreciación Valor neto en

Depreciación Despreciable Periodo acumulada libro
20% S/ 35,000 S/ 7,000 S/ 7,000 S/ 43,000
20% S/ 35,000 S/ 7,000 S/ 14,000 S/ 36,000 S/ 61,000
20% S/ 46,000 S/ 9,200 S/ 23,200 S/ 51,800
20% S/ 46,000 S/ 9,200 S/ 32,400 S/ 42,600
20% S/ 46,000 S/ 9,200 S/ 41,600 S/ 33,400
20% S/ 46,000 S/ 9,200 S/ 50,800 S/ 24,200
20% S/ 46,000 S/ 9,200 S/ 60,000 S/ 15,000
AÑO VL
Overhaul Equipo A
1 S/ 30,400 S/50,000
S/45,000
2 S/ 25,800 S/40,000
3 S/ 43,040 S/35,000
4 S/ 35,280 S/30,000
S/25,000
5 S/ 27,520
S/20,000
6 S/ 19,760 S/15,000
7 S/ 12,000 S/10,000
S/5,000
S/-
0 1 2 3 4 5 6 7

Overhaul Equipo B
S/40,000

S/35,000
AÑO VL S/30,000
1 S/ 34,000
S/25,000
2 S/ 25,200
3 S/ 37,467 S/20,000
4 S/ 27,280 S/15,000
5 S/ 19,640
S/10,000
6 S/ 14,547
7 S/ 12,000 S/5,000

S/-
0 1 2 3 4 5 6

AÑO VL
Overhaul Equipo C
1 S/ 43,000
2 S/ 36,000 S/60,000

3 S/ 51,800
S/50,000
4 S/ 42,600
5 S/ 33,400 S/40,000
6 S/ 24,200
S/30,000

S/20,000
 S/50,000

S/40,000

7 S/ 15,000 S/30,000

S/20,000

S/10,000

S/-
0 1 2 3 4 5 6 7
uipo A

5 6 7 8

l Equipo B

4 5 6 7 8

quipo C
4 5 6 7 8