Formation comptable

Module de Gestion financière

Cas pratiques

Formation animée par Abdelkrim MANSOURI

Consultant en gestion financière et comptable

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1ère partie - Analyse du bilan
Situation 1 – SA OCEANE
La balance par soldes après inventaire et avant écritures de regroupement de la société OCEANE se présente de la manière
suivante au 31 décembre N :
Balance d’inventaire au 31/12/N (en €)
N° de
Intitulés des comptes Soldes débiteurs Soldes créditeurs
comptes
101 Capital 40 000,00
106 Réserves 8 000,00
151 Prov° pour risques 2 000,00
158 Autres prov° pour charges 600,00
164 Emprunts et dettes auprès étab. de crédit 24 000,00
168 Autres emprunts et dettes assimilées 1 200,00
20 Immobilisations incorporelles 5 800,00
21 Immobilisations corporelles 56 000,00
27 Autres immobilisations financières 7 400,00
280 Amortissements des immobilisations incorporelles 1 200,00
281 Amortissements des immobilisations corporelles 10 000,00
290 Dépr° immo° incorp 200,00
297 Dépr° des autres immo° financières 1 000,00
31 Stocks de matières premières 6 400,00
35 Stocks de produits 3 600,00
37 Stocks de marchandises 6 900,00
397 Dépr° des stocks de Mises 1 200,00
401 Fournisseurs 10 600,00
403 Fournisseurs - effets à payer 2 200,00
404 Fournisseurs d'immobilisations 3 400,00
409 Feur débiteurs 900,00
411 Clients 17 100,00
419 Clients créditeurs 400,00
486 Charges constatées d'avance 1 200,00
487 Produits constatés d'avance 300,00
491 Dépr° des cptes de clients 800,00
503 VMP - Actions 8 600,00
512 Banque 1 000,00
530 Caisse 400,00
601 Achats stockés mat. prem. (fourn.) 15 600,00
6031 Variation de stocks de matières premières 4 000,00
6037 Variation de stocks de marchandises 1 200,00
607 Achats de marchandises 37 000,00
61 Services extérieurs 2 240,00
62 Autres services extérieurs 1 860,00
63 Impôts, taxes et versements assimilés 2 400,00
641 Rémunérations du personnel 50 400,00
645 Charges de sécur. soc. et prévoy. 24 000,00
658 Charges diverses gestion courante 2 800,00
660 Charges financières 600,00
675 Valeur comptable éléments d'actif cédés 4 800,00
681 Dot° aux amort., dépr° et prov° - ch. d'exploita° 13 600,00
686 Dot° aux amort., dépr° et prov° - ch. financières 800,00
701 Ventes de produits finis 79 000,00
707 Ventes de marchandises 68 000,00
708 Produits des activités annexes 3 000,00
7135 Variation stocks de produits 4 000,00
72 Production immobilisée 4 800,00
760 Produits financiers 200,00
775 Produits des cessions d'éléments d'actif 7 600,00
781 Reprises sur amort., dépr° et prov° - pdts d'expl° 2 300,00
786 Reprises sur dépr° et prov° - pdts financiers 600,00
TOTAUX 276 600,00 276 600,00
Travail à faire :
Présenter le bilan et le compte de résultat de l’entreprise OCEANE pour l’exercice N.
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Situation 2 – Société GEKKO SA
L’entreprise GEKKO SA est une PME française implantée dans le département du Loire et Cher, spécialisée dans la
fabrication de produits alimentaires.

Depuis sa création, il y une vingtaine d’années, l’entreprise n’a cessé de se développer. Aujourd’hui sa forte notoriété
fait de l’entreprise un acteur régional important. Cependant, l’arrivée de nouveaux concurrents ainsi que les
difficultés croissantes à recouvrer ses créances amènent les dirigeants à s’interroger sur la situation financière de
l’entreprise.

Le directeur financier vous demande de l’aider à réaliser un certain nombre de travaux afin de fournir aux dirigeants
un diagnostic financier sur certains éléments particuliers.

L’exercice comptable correspond à l’année civile et le taux de TVA appliqué est de 20%.

Travail à faire :
A l’aide des documents 1 à 4 :
1. Etablissez les bilans fonctionnels des exercices N-1 et N.
2. Calculez le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement
d’exploitation, le besoin en fonds de roulement hors exploitation et la trésorerie nette pour N-1 et N ainsi que la
variation de chaque valeur sur ces deux exercices.
3. Calculez pour les deux exercices les ratios présentés le document 4.
4. À l’aide des calculs précédents et des informations fournies dans le document 3, commentez en quelque lignes
l’évolution de la situation financière de la société GEKKO SA sur les deux exercices N-1 et N.

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 Document 1 - Bilan GEKKO SA au 31/12/N-1

Amort. et
Actif Brut Net Passif Montant
dépréciations

Actif immobilisé Capitaux propres.

Immobilisations incorporelles : 15 244,00 0,00 15 244,00 Capital 320 000,00
Immobilisations corporelles. 810 360,00 576 798,00 233 562,00 Réserve légale. 32 000,00
Immobilisations financières : 0,00 0,00 0,00 Autres réserves 993 467,00
Report à nouveau 0,00
Résultat de l'exercice (bénéfice ou perte). 114 982,00
TOTAL I 825 604,00 576 798,00 248 806,00 TOTAL I 1 460 449,00
Actif circulant Provisions pour risques et charges.
Matières premières et autres appros. 46 198,00 46 198,00 Provisions pour risques. 0,00
Produits intermédiaires et finis. 402 100,00 402 100,00 Provisions pour charges.
Avances et acomptes versés sur commandes. 0,00 0,00 TOTAL II 0,00
Créances clients et comptes rattachés. 1 929 486,00 8 287,00 1 921 199,00 Dettes :
Autres créances d'exploitation. 626,00 626,00 Emprunts et dettes auprès des éts. de crédit (1) 106 615,00
Créances diverses. 13 650,00 13 650,00 Emprunts et dettes financières divers. 305 091,00
Avances et acomptes reçus sur commandes en cours 0,00
Valeurs mobilières de placement. 1 000,00 1 000,00 Dettes fournisseurs et comptes rattachés. 1 142 779,00
Disponibilités. 1 032 133,00 1 032 133,00 Dettes fiscales et sociales (2) 671 136,00
Autres dettes d'exploitation. 10 100,00
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés. 0,00
Autres dettes diverses. 1 144,00
Charges constatées d'avance. 31 602,00 31 602,00 Produits constatés d'avance. 0,00
TOTAL II 3 456 795,00 8 287,00 3 448 508,00 TOTAL III 2 236 865,00
TOTAL GÉNÉRAL (I+II+III+IV+V) 4 282 399,00 585 085,00 3 697 314,00 TOTAL GÉNÉRAL (I+II+III+IV) 3 697 314,00
(1) dont concours bancaires et soldes créditeurs. 0,00
(2) dont (impôt sur les bénéfices des sociétés (IS) 61 632,00

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 Document 2 - Bilan GEKKO SA au 31/12/N

Amort. et
Actif Brut Net Passif Montant
dépréciations

Actif immobilisé Capitaux propres.

Immobilisations incorporelles : 15 244,00 - 15 244,00 Capital 320 000,00
Immobilisations corporelles. 1 086 396,00 640 801,00 445 595,00 Réserve légale. 32 000,00
Immobilisations financières : Autres réserves 1 083 449,00
Report à nouveau. 0,00
Résultat de l'exercice (bénéfice ou perte). 88 110,00
TOTAL I 1 101 640,00 640 801,00 460 839,00 TOTAL I 1 523 559,00
Actif circulant Provisions pour risques et charges.
Matières premières et autres appros. 192 455,00 192 455,00 Provisions pour risques. -
Produits intermédiaires et finis. 347 895,00 2 456,00 345 439,00 Provisions pour charges.
Avances et acomptes versés sur commandes. 5 770,00 5 770,00 TOTAL II -
Créances clients et comptes rattachés. 2 324 817,00 31 386,00 2 293 431,00 Dettes :
Autres créances d'exploitation. 1 104,00 1 104,00 Emprunts et dettes auprès des éts. de crédit (1) 381 344,00
Créances diverses. 21 026,00 21 026,00 Emprunts et dettes financières divers. 264 474,00
Avances et acomptes reçus sur commandes en cours 11 539,00
Valeurs mobilières de placement. 1 000,00 1 000,00 Dettes fournisseurs et comptes rattachés. 1 070 686,00
Disponibilités 533 846,00 533 846,00 Dettes fiscales et sociales (2) 600 935,00
Autres dettes d'exploitation. 25 632,00
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés. -
Autres dettes diverses. 900,00
Charges constatées d'avance. 24 159,00 24 159,00 Produits constatés d'avance.
-
TOTAL II 3 452 072,00 33 842,00 3 418 230,00 TOTAL III 2 355 510,00
TOTAL GÉNÉRAL (I+II+III+IV+V) 4 553 712,00 674 643,00 3 879 069,00 TOTAL GÉNÉRAL (I+II+III+IV) 3 879 069,00
(1) dont concours bancaires et soldes créditeurs. 93 388,00
(2) dont (impôt sur les bénéfices des sociétés (IS) 48 327,00

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Document 3 - Informations complémentaires - société GEKKO SA
− Les valeurs mobilières de placement sont des actifs circulants hors exploitation
− Les créances diverses sont hors exploitation ;
− Les charges et produits constatés d'avance concernent l’exploitation ;
− Les autres dettes diverses sont des dettes hors exploitation.
− Autres données financières
Exercice N Exercice N-1
Chiffre d’affaires HT 5 676 858,00 6 421 181,00
Charges d’intérêt (charges financières) 5 533,00 4 070,00
Achats stockés de matières premières et autres appros. HT 1 414 094,00 1 631 341,00
Variation des stocks de matières premières et autres appros. -146 257,00 -37 103,00
Autres achats et charges externes HT 2 053 943,00 2 750 291,00
Charges de personnel 2 099 182,00 2 171 396,00
Résultat d'exploitation 52 280,00 99 842,00
Résultat de l'exercice (bénéfice ou perte) 88 110,00 114 982,00

− Le stock final des matières premières et autres approvisionnements en N-2 était de 9 095 €.

Document 4 – Ratios d'analyse de l'activité et de la profitabilité de la société GEKKO SA

Secteur
Ratios N-1 N
d’activité (*)
Taux de marge bénéficiaire ou Taux de profitabilité générale ? ? 4,55%
Taux de rentabilité des ressources propres ? ? 6,35%
Ratio de couverture des capitaux investis ? ? 115%
Ratio d'indépendance financière (Taux d'endettement) ? ? 75 %
Ratio d’autonomie financière ? ? 85%
Rentabilité économique ? ? 8%
Durée de stockage des matières premières ? ? 8 jours
Durée de stockage des produits finis 24 jours 25 jours 22 jours
Durée de crédit clients ? ? 60 jours
Durée de crédit fournisseurs ? ? 85 jours
(*) Il s’agit de moyennes constatées pour les entreprises travaillant dans le même secteur d’activité.

Situation 3 – Société PIERIS

La PIERIS est spécialisée dans la production d’emballages et de conditionnements alimentaires. Elle s’est engagée,
dès le début de l’exercice précédent, dans un processus de restructuration de ses activités.
Travail à faire
1. Présentez le bilan fonctionnel en grande masse.
2. Calculez le fonds de roulement net global (FRNG), les besoins en fonds de roulement d’exploitation et hors
exploitation (BFRE & BFRHE) et la trésorerie nette.
3. Calculez les ratios donnés dans le document 3 pour les exercices N-1 et N.
4. Faites un bref commentaire des résultats obtenus.

Document 1 : Informations complémentaires (en milliers d’euros)

• Production vendue de l’exercice : 39 500
• Production stockée : 100
• Achats des matières premières et autres approvisionnements : 9 300
• Variation de stocks des MP et autres approvisionnements : 38
• Autres achats et charges externes : 2 080

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Situation 4 – Société DOMONIA
La société DOMONIA est spécialisée dans le négoce de petit équipement éléctrique. Sa clientèle est composée de
particuliers et d’entreprises. Elle est confrontée à la concurrence des grandes surfaces de bricolage. Après quelques
années de difficultés, elle a réussi un redressement fiancier graâce aux services annexes qu’elle propose à ses clients :
études éléectriques, installations, service après-vente…
Bilan de la société DOMONIA AU 31/12/N (en milliers d'euros)

Renseignements complémentaires (montants en milliers d’euros) :

− Effets escomptés non échus : 321 en N et 53 en N-1.

− Données concernant N-1

Montant des amortissements cumulés au 31/12/N-1 193
Stock initial de marchandises de l’exercice N-1 597
Dotation pour dépréciation des stocks de marchandises 173
Dotation pour dépréciation des créances clients 880

− Données éxtraites du compte de résultat

Charges N N-1 Produits N N-1
Achats de marchandises 8 633 7 510 Ventes de marchandises 9 200 6 850
Variation de stocks -1 015 -645 Production de l’exercice (services) 6 630 5 450
Autres charges et charges externes 3 400 1 900

− Ratios du secteur d’activité

Délai de stockage des marchandises 30 jours
Délai de crédits accordés aux clients 45 jours
Délai de crédits obtenus auprès des fournisseurs 60 jours

Situation 5 – SA YSIS
La société anonyme YSIS est une PME spécialisée dans la fabrication et la vente de pièces détachées pour machines
industrielles. Elle a connu une forte croissance ces dernières années. Depuis plusieurs mois, son activité s’est ralentie
et elle commence à éprouver quelques difficultés. Les dirigeants de la société souhaitent un diagnostic de la situation
avant de prendre des décisions stratégiques. Ils vous confient l’analyse du bilan de la société de l’exercice N.

Travail à faire
1. Présentez le bilan fonctionnel en grande masse en intégrant les retraitements des effets escomptés non
échus et des contrats de crédit-bail dont les valeurs sont indiquées dans le document 2.
2. Déterminez les valeurs structurelles associées à l’analyse fonctionnelle.
3. Calculez les ratios donnés dans le document 3 pour l’exercice N.
4. Commentez les résultats obtenus aux question 2 et 3.

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Document 1 – Bilan de la SA YSIS pour l’exercice N

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2ème partie - Analyse du compte de résultat
Situation 1 – SA BALLISTE
La société BALLISTE est une imprimerie spécialisée dans les travaux d’impression d’affiches publicitaires. La
croissance de l’entreprise s’est amorcée en N. Le dirigeant vous confie les comptes de résultats des deux dernieres
années.

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Travail à faire :
1. Présentez le tableau des SIG selon le PCG pour les deux exercices N et N-1.
2. Calculez les pourcentages de chaque solde par rapport au chiffre d’affaires.
3. Pourquoi l’entreprise BALLISTE n’a-t-elle pas de marge commerciale ?
4. Déterminez la capacité d’autofinancement en partant de l’excédent brut d’exploitation pour les exercices N
et N-1.
5. Commentez l’évoliution des différents soldes et de la CAF en N-1 et N.

Situation 2 – Société MILLET

La société MILLET exerce son activité dans le domaine de l’informatique. Son dirigeant vous presente le compte de
résultat de sa société et vous demande de l’analyser en répondant aux questions ci-dessous.

Travail à faire :
1. Présentez le tableau des SIG selon le PCG pour l’exercice N sans retraitements.
2. Calculez et commentez le pourcentage de la valeur ajoutée par rapport au chiffre d’affaires de l’entreprise.
3. Procedez à la répartition de la valeur ajoutée sur les principaux bénéficiaires.
4. Déterminez la capacité d’autofinancement en partant de l’excédent brut d’exploitation (méthode du PCG).
5. Procédez aux retraitements des loyers de crédit-bail et du personnel extérieur et calculez les SIG impactés
par ces retraitements ainsi que la CAF modifiée.

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Situation 3 – SA PAULIN
La société anonyme PAULIN est une entreprise de travaux publics. Elle exerce son activité essentiellement dans la
région normande. L’activité du secteur est en pleine croissance. Les dirigeants de l’entreprise, soucieux de conserver
leur part de marché, vous demande d’étudier l’évolution de l’activité entre N-1 et N.

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Travail à faire :
1. Présentez le tableau des SIG selon le PCG pour les exercices N et N-1.
2. Calculez la capacité d’autofinancement pour les deux exercices, en partant de l’EBE (méthode du PCG).
3. Calculez les ratios suivants :
- Évolution du chiffre d’affaires ;
- Évolution de la valeur ajoutée ;
- Évolution de l’EBE ;
- Rendement du personnel (VA/Effectif), sachant que l’effectif moyen est de 180 persoones ;
- Poids des charges financières par rapprot à l’EBE.
4. Analysez la profitabilité et la rentabilité de l’entreprise, sachant que :
N N-1
Ressources propres en K€ 20 000 18 000
Ressources stables en K€ 23 200 21 500
5. Présentez et commentez vos résultats dans un rapport destiné aux dirigeants.

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Situation 4 – SA GARDENIA
La société GARDENIA est une PME spécialisée dans la fabrication de pièces détachées pour l’inductrie automobile.
Elle intervient comme sous-traitant de grands constructeurs automobiles. L’entreprise est menacée par la
délocalisation de ce type de production. Ses dirigeants vous demandent d’analyser son compte de résultat pour les
deux derniers exercices.

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Travail à faire :
1. Procédez aux retraitements des loyers de crédit-bail et du personnel extérieur et calculez les SIG des deux
exercices.
2. Calculez la capacité d’autofinancement pour N et N-1, en partant de l’EBE (méthode du PCG).
3. Étudiez le partage de la valeur ajoutée pour N et N-1.
4. Évaluez la profitabilité et la rentabilité de l’entreprise, sachant que ressources propres s’élévent à 3 100 000
€ et les ressources stables à 6 000 000 € pour les deux exercices.
5. Présentez vos résultats sous forme de rapport à adresser aux dirigeants de l’entreprise GERDIENA.

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