Chapitre n°2 : Analyse fonctionnelle

Exercice N°3 Extrait d’examen

Session ordinaire
2016/2017
Le bilan de la société D2M (en milliers de DH) au 31/12/2016, avant répartition du résultat, se
présente comme suit :
Montant Amo. et Montant Montant
Actif Passif
Brut Prov. Net Net
Immobilisations en non-valeur 40 000 20 000 20 000 Capitaux propres 456 000
Frais préliminaires 14 000 7 000 7 000 Capital social ou personnel 400 000
Charges à répartir sur plusieurs
20 000 10 000 10 000 Réserve légale 16 000
exercices
Primes de remboursement des
6 000 3 000 3 000 Résultat net de l'exercice 40 000
obligations
Immobilisations incorporelles 200 000 40 000 160 000
Capitaux propres assimiles 45 000
Fonds commercial 150 000 - 150 000
Immobilisations en recherche et
50 000 40 000 10 000 Subvention d'équipement 45 000
développement
Immobilisations corporelles 200 000 60 000 140 000 Dettes de financements 150 000
Terrains 30 000 - 30 000 Emprunts obligataires 150 000
Installations techniques, matériel Provisions durables pour
21 000
et outillage 30 000 15 000 15 000 risques et charges
Matériel de transport 50 000 30 000 20 000 Provisions pour risques 12 000
Mobilier, matériel de bureau et
90 000 15 000 75 000 Provisions pour charges 9 000
aménagements divers
/////////////// Ecarts de conversion -
Ecart de conversion - actif 95 000
13 000 /////////////// 13 000 passif
Diminution des créances /////////////// Augmentation des créances
45 000
immobilisées 7 000 /////////////// 7 000 immobilisées
Augmentation des dettes /////////////// Diminution des dettes de
6 000 6 000 50 000
financières /////////////// financement
Total I 453 000 120 000 333 000 Total I 767 000
Stocks 200 000 8 000 192 000 Dettes du passif circulant 140 000

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Fournisseurs et comptes
Marchandises 120 000 5 000 115 000 80 000
rattachés
Clients créditeurs, avances
Produits finis 80 000 3 000 77 000 10 000
et acomptes
Créances de l'actif circulant 410 000 30 000 380 000 Personnel 20 000
Fournisseurs débiteurs, avances
30 000 - 30 000 Etat 30 000
et acomptes
Autres provisions pour
Clients et comptes rattachés 360 000 30 000 330 000 31 000
risques et charges
Etat débiteur 20 000 - 20 000 Provisions pour risques 15 000
Titres et valeurs de placement 25 000 5 000 20 000 Provisions pour charges 16 000
///////////////
Ecarts de conversion - actif /////////////// Ecart de conversion - passif 2 000
17 000 17 000
///////////////
Diminution des créances 9 000 /////////////// 9 000 Augmentation des créances 1 400
Augmentations des dettes 8 000 /////////////// 8 000 Diminution des dettes 600
Total II 652 000 43 000 609 000 Total II 173 000
Trésorerie - actif Trésorerie - passif
Banques 58 000 - 58 000 Banques 60 000
Total III 58 000 - 58 000 Total III 60 000
Total général I + II + III 1 163 000 163 000 1 000 000 Total général I + II + III 1 000 000

 Les informations complémentaires en milliers de DH (HT) sont :

1. La société D2M utilise un matériel acquis le 01/10/2014 par crédit-bail. Sa valeur d’origine est de 670. Le prix de rachat
est de 70. La durée du contrat est 5 ans.
2. Parmi les créances clients, il existe un montant de 5.000 irrécouvrable et un autre montant, qui représente 50% du
premier, définitivement perdu et non encore comptabilisé.
3. Les stocks de marchandises sont évalués actuellement à 130.000.
4. Parmi les écarts de conversion-actif "diminution des créances immobilisées" il existe un montant de 1.000 non couvert
par une provision.
5.Parmi les écarts de conversion-actif des éléments circulants "diminution des créances" il existe un montant de 2.000 non
couvert par une provision.

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Travail à faire
1. Etablir le bilan fonctionnel condensé
2. Calculer le FR, le BFR et la TN
3. Calculer le besoin en fonds de roulement d’exploitation et hors exploitation sachant que :

Poste en milliers de DH Hors exploitations

Actif circulant :
Fournisseurs débiteurs 1.000
Etat débiteur 2.500
Titres et valeurs de placements Total
Passif circulant :
Clients créditeurs 5.000
Etat 10.000

NB : Il faut déterminer le montant des "Clients et comptes rattachés" et "Fournisseurs et comptes rattachés" après
retraitements.

5. Commenter les résultats

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Corrigé de l’exercice N°3

1. Bilan fonctionnel condensé

1.1 Tableau des retraitements et reclassements
Emplois Ressources
Eléments
AIC EC TA RP DF RC TP
Total Bilan comptable 453 000 652 000 58 000 501 000 266 000 173 000 60 000
Cumul des amortissements et
163 000
provisions
Immobilisations Acquises en
670 270 400
crédit-bail
Primes de remboursement des
- 6 000 - 6 000
obligations
Ecarts de conversion actif
- 6 000 - 8 000 - 6 000 - 8 000
(Augmentation des dettes)
Ecarts de conversion Passif
- 45 000 - 1 400 - 45 000 - 1 400
(Augmentation des Créances)
Plus- Value 10 000 10 000
Créances irrécouvrables non
- 2 500 - 2 500
Comptabilisées
Ecarts de conversion-actif non
Couverts par les provisions -1000 - 2 000 - 3 000
(Diminution des créances)
Totaux Bilan Fonctionnel 395 670 648 100 58 000 668 770 209 400 163 600 60 000
Total Bilan fonctionnel 1 101 770 1 101 770

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1.2 Tableau de bilan fonctionnel condensé

Emplois Montant Ressources Montant

Ressources stables 878 170
Emplois stables 395 670
*Ressources propres 668 770
*Actif immobilisé corrigé 395 670 *Dettes de financement 209 400
Actif circulant hors trésorerie 648 100 Passif circulant hors trésorerie 163 600
Trésorerie actif 58 000 Trésorerie passif 60 000
Total Actif 1 101 770 Total Passif 1 101 770

2. Le FR, BFR et TN

Fonds de roulement (FR) 482 500

Besoin en fonds de roulement (BFR) 484 500
Trésorerie nette (TN) - 2 000

3. Le besoin en fonds de roulement d’exploitation et hors exploitation

Avant Après
Actif circulant hors trésorerie retraitements retraitements
ACHE ACE
Stocks 200 000 210 000 - 210 000
- Marchandises 120 000 130 000 - 130 000
- Produits finis 80 000 80 000 - 80 000
Créances de l'actif circulant 410 000 413 100 3 500 409 600
- Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes 30 000 30 000 1 000 29 000
- Clients et comptes rattachés 360 000 363 100 - 363 100
- Etat débiteur 20 000 20 000 2 500 17 500
Titres et valeurs de placement 25 000 25 000 25 000 -
Ecarts de conversion - actif 17 000 //////////// /////////// ////////////

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Diminution des créances 9 000 //////////// /////////// ////////////
Augmentations des dettes 8 000 ///////////// //////////// ////////////
Total II 652 000 648 100 28 500 619 600

Avant Après
Passif circulant hors trésorerie PCHE PCE
retraitements retraitements
Dettes du passif circulant 140 000 132 600 15 000 117 600
- Fournisseurs et comptes rattachés 80 000 72 600 72 600
- Clients créditeurs, avances et acomptes 10 000 10 000 5 000 5 000
- Personnel 20 000 20 000 20 000
- Etat 30 000 30 000 10 000 20 000
Autres provisions pour risques et charges 31 000 31 000 - 31 000
Provisions pour risques 15 000 15 000 - 15 000
Provisions pour charges 16 000 16 000 - 16 000
Ecart de conversion - passif (Eléments circulants) 2 000 /////////////// /////////// ///////////
Augmentation des créances 1 400 //////////////// /////////// ///////////
//////////////// /////////// ///////////
Diminution des dettes 600
Total II 173 000 163 600 15 000 148 600

Montant
Clients et comptes rattachés 360 000
- Ecart de conversion Passif (augmentations des créances) - 1 400
+ Ecart de conversion Actif (diminutions des créances circulantes) couvert par des provisions 7 000
- Créances clients irrécouvrables non comptabilisée - 2 500
= Clients et comptes rattachés après retraitements 363 100

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4. Commentaire des résultats

Cette situation financière n'est pas équilibrée car même si le FR est positif, c'est à dire que les capitaux permanents
(Ressources stables) permettant de couvrir intégralement l’actif immobilisé (Emplois stables), son montant reste inférieur à
celui du BFR. Par conséquent, une partie du BFR est financée par des concours bancaires. La trésorerie est donc
négative.
Cette solution est considérée idéale, pour une bonne gestion de trésorerie.
En principe, le recourir aux crédits bancaires à Court Terme ne doit pas être structurel, afin d'éviter une forte
augmentation des charges d'intérêts.
De même, on constate que l'activité auxiliaire de la société « D2M » accroît le BFR.

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