INDICATIF CORRIGE SUJET 1

DOSSIER 1 : ANALYSE DU BILAN 12,5 points

1.1 Présentation du bilan fonctionnel de la SA NICODEME au 31/12/N en 100 F

Tableau de reclassement des postes en 100 F

Actif Montants Passif Montants

EMPLOIS STABLES RESSOURCES STABLES
Brevets 925 885 Capital social 2 250 000
Fonds commercial 990 000 Réserve légale 225 000
Terrains 804 621 Réserve statutaire 9 783 432
Bâtiments 4 358 922 Réserves réglementées 1 073 514
Installations Techniques 14 296 831 RAN 43 279
Matériels 809 138 Résultat de l’exercice 2 491 655
Titres de participations 200 000 Subventions d’investissements 3 262
Total emplois stables 22 385 397 Provisions Réglementées 649 252
ACTIFS CIRCULANTS A.O Provisions pour risques 150 000
Marchandises 468 266 Emprunts obligataires : 10 899 585 – 38 000 10 861 585
Matières premières 4 741 480 Emp. Auprès Ets de crédit : 2 484 455 – 150 000 2 334 455
Produits fabriqués 9 207 405 Dettes financières Diverses 1 827 493
Clients 26 088 959 – 30 000 + 123 763 26 182 722 Amortissements et provisions 17 989 773
Charges constatées d’avance 511 534 Total ressources stables 49 682 700
Total actifs circulants A.O 41 111 407 PASSIFS CIRCULANTS A.O
Actif circulant HAO 6 115 573 Fournisseurs : 11 054 607 – 36 948 10 941 555
Disponibilités 1 405 000 Dettes fiscales et sociales : 7 622 421 – 622 421 7 000 000
Total passifs circulants A.O 17 941 555
PASSIFS CIRCULANTS H.A.O
Intérêts courus 150 000
Fournisseurs d’investissement 337 027
Impôts (IS) 622 421
Autres dettes H.A.O 858 674
Total passifs circulants H.A.O 1 968 122
Trésorerie passif 1 425 000
Total 71 017 377 Total 71 017 377

Bilan fonctionnel condensé en 100F

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 Masses actifs Montants % Masses passifs Montants %
Emplois stables 22 385 397 31,52 Ressources stables 49 682 700 69,96
Actif circulant A.O 41 111 407 57,89 Passif circulant A.O 17 941 555 25,26
Actif circulant H.A.O 6 115 573 8,61 Passif circulant H.A.O 1 968 122 2,77
T.A 1 405 000 1,98 T.P 1 425 000 2,01
Total 71 017 377 100 Total 71 017 377 100

1.2 Calcul du :

FRNG = RS – ES = 49 682 700 – 22 385 397 = 27297303 F

BFR A.O =AC A.O – PCA.O =41111407 - l7 941 555=23 169 852 F

BFR H.A.O = AC H.A.O - PC H.A.O = 6 115 573 –1 968 122=4 147 451 F

Trésorerie nette de deux manières:

TN = TA – TP = 1 405 000 – 1 425 000 = -20 000 F

TN = FRNG – SFR=27 297 303 - (23 169 852 + 4 147 450) = -20 000 F

DOSSIER 2 : ANALYSE DU COMPTE DE RESULTAT 12,5 points

1- Présentation du TED
Eléments Calculs Montants %
CA (vente marchandises) 600 000 000 100
Achats 361 550 000
D° stock marchandises - 2 050 000
RRR obtenus - 1 000 000
Frais variables d’achat + 4 140 000
CV d’achat 399 900 000 - 399 900 000
M/CV d’achat ou marge brute 200 100 000 33,35
Frais variables de distribution 62 100 000 - 62 100 000

M/CV 138 000 000 23

Charges fixes nettes 270 000 000 x 50% - 103 500 000
Résultat d’exploitation 34 500 000 5,75

2- Calcul :
a) Du seuil de rentabilité (SR)
𝐶𝐹 103 500 000
SR = 𝑇𝑀/𝐶𝑉 = SR = 450 000 000 F
0,23

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 b) De la date d’atteinte du SR
450 000 000 x 12
PM = = 9 mois Date = 30 septembre 2014
600 000 000

3- Exprimons le résultat en fonction du chiffre d’affaires : soient « x » le chiffre

d’affaires et « y » le résultat 1pt
R = M/CV – CF ==== y = ax – b ==== y = 0,23x – 103 500 000

4- Calcul du chiffre d’affaire qu’il faut réaliser pour un résultat de 28 980 000 F :
28 980 000 = 0,23x – 103 500 000 ==== x = 576 000 000 F

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