OPTIMISATION ET ANALYSE DE FAISABILIT

ANALYSE CONOMIQUE DE PROJETS PUBLICS

Diffrences et difficults dvaluation Choix dun taux dintrt et dune dure de vie pour les projets publics Rapport bnfice-cot Bnfice-cot dun projet indpendant et mutuellement exclusif Bnfice supplmentaire ou rduction de cot ? Analyse efficacit-cot

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ANALYSE CONOMIQUE DE PROJETS PUBLICS

Analyse de projets dans le secteur priv
Objectif

maximiser le rendement de linvestissement maximiser les bnfices minimiser les cots

Analyse de projets publics

Les diffrents gouvernements fdral, provinciaux et municipaux, les agences gouvernementales et les institutions publiques et parapubliques investissent des milliards de dollars chaque anne dans des projets o

lobjectif principal est de procurer un ou des bnfices sociaux

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ANALYSE CONOMIQUE DE PROJETS PUBLICS

CLASSIFICATION SELON LA NATURE DES PROJETS PUBLICS
Protection:

activits relies aux militaires, la police, au systme judiciaire, au contrle des eaux et aux services de sant services tels les coles et les bibliothques publiques, les activits de recherche, le service postal et les facilits rcratives installations portuaires, les canaux, les dveloppements nergtiques et les services dinformation

Connaissance et dveloppement culturels:

Bnfices conomiques:

Ressources naturelles

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ANALYSE CONOMIQUE DE PROJETS PUBLICS

La population des principaux pays trs dvelopps a un niveau dducation et dinstruction lev et est en mesure dexiger de leurs administrateurs dans la fonction publique et parapublique des justifications pour le choix des projets et des dpenses qui en dcoulent Ces administrateurs doivent donc choisir les projets dune faon moins subjective et plus scientifique

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ANALYSE CONOMIQUE DE PROJETS PUBLICS

En 1844
Dupuit, ingnieur civil franais sintressait lvaluation conomique des projets publics dans le domaine des ponts et chausses

Au dbut du vingtime sicle

la documentation amricaine rapporte des cots et des bnfices relis des projets dans le domaine public

En 1936
un document officiel du gouvernement amricain recommandait une participation du gouvernement dans les projets o les bnfices prvus taient suprieurs aux cots devant tre encourus

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ANALYSE CONOMIQUE DE PROJETS PUBLICS

Aujourdhui
Les projets dans le domaine public et parapublic doivent faire lobjet dune tude conomique mme si les bnfices peuvent tre partiellement ou totalement de nature sociale

Choix dun projet

Justifi par une augmentation dutilits pour la socit

Mthode bnfice-cot
Grande popularit pour lvaluation de cette catgorie de projets

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DIFFICULTS DVALUATION
Linexistence de standard utiliser comme mesure defficacit Lidentification de tous les bnficiaires et de tous les gains et pertes de bnfices provenant du projet et de leur valuation montaire Le peu de relation quil y a entre les projets et le public propritaire Les fonds publics font souvent lobjet dinfluence politique La motivation indfinie du personnel durant la conception et lopration car il ny a pas dlment de profits Les projets publics sont souvent beaucoup plus sujets des restrictions lgales et de fonctionnement La conception et lautorisation de ces projets dpendent souvent dadministrateurs lus et principalement concerns par les rsultats court terme Le choix dun taux dintrt appropri pour escompter les bnfices et les cots

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NIVEAU DE DIFFICULTS DES DCISIONS

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CHOIX DUN TAUX DINTRT

Taux descompte social 5 philosophies
zro, lorsque le financement du projet provient des taxes reflte la prfrence de la socit ce moment correspond celui pay par les gouvernements sur ses prts tient compte du cot dopportunit des investissements du secteur priv qui paie des impts sur les obligations tient compte du cot dopportunit des investissements des agences gouvernementales ds aux contraintes budgtaires

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CHOIX DUN TAUX DINTRT

2 approches
Projets sans financement priv

Le taux descompte social doit reflter les cots demprunt du gouvernement Le taux descompte social doit reflter le taux quaurait rapport les fonds investis dans le secteur priv Gnralement, la documentation fait rfrence des taux variant entre 0 et 15% et exceptionnellement pouvant dpasser 25% En 1993, les gouvernements amricains utilisaient un TRAM de 10%

Projets avec financement partiel priv

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CHOIX DUN TAUX DINTRT

Dans la littrature:
utiliser un taux au moins gal au rendement effectif avant impt des obligations gouvernementales long terme prendre le cot du capital au gouvernement comme le taux minimal descompte des projets publics (7 15%) considrer le taux de retour que les fonds auraient gnrs dans le secteur public comme un taux descompte correct

Il existe plusieurs philosophies de pense:

lutilisation dun taux entre 10 et 15% semble conforme avec les usages courants en Amrique du Nord

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CHOIX DUNE DURE DE VIE

Des dures de vie gnralement longues:
par exemple 50 ans pour un barrage

Une dure de vie plus longue

Pour un projet dont les ressources sont non renouvelables, cela peut entraner quil y aura plusieurs annes o lanalyste ne considrera pas les bnfices et les cots

Le choix dune dure de vie plus courte

Obligation de tenir compte des valeurs rsiduelles du projet

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RAPPORT BNFICE-COT
Principes de base dune tude conomique
ne diffrent pas de ceux pour un projet priv les projets publics ne gnrent presque jamais de profits mais peuvent avoir des bnfices multiples dont certains montaires lvaluation montaire des bnfices dits sociaux constitue lune des difficults majeures une mesure relative telle bnfice-cot tend tre plus stable quune mesure absolue le bnfice par dollar peut tre estim plus prcisment que la valeur prsente du bnfice

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RAPPORT BNFICE-COT
3 types dobjectifs:
La maximisation des bnfices pour un cot donn La maximisation des bnfices nets lorsque les cots et les bnfices varient La minimisation des cots pour atteindre un niveau donn de bnfices

cette approche porte souvent le nom de mthode efficacitcot

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RAPPORT BNFICE-COT
DFINITION
rapport des bnfices nets dun projet sur les cots nets

les bnfices nets correspondent tous les gains de bnfices moins les pertes de bnfices pour les utilisateurs les cots nets correspondent aux cots dinvestissement et de fonctionnement moins les revenus aux promoteurs du projet

Lanalyste doit
en premier identifier les bnfices prendre en considration ensuite attribuer autant que possible une valeur montaire chacun deux

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RAPPORT BNFICE-COT
4 facteurs pour identifier les cots:
internes doivent toujours tre inclus

technologiques externes devraient aussi tre inclus externes montaires peuvent souvent tre ignors

ils influencent les individus ou les organisations

ils produisent des changements dans les opportunits physiques pour la consommation ou la production ils sont relis aux changements dans le prix des biens et des services et des facteurs de production;

secondaires pourraient tre considrs mais seulement dune faon incrmentielle

ils proviennent de changements dans la demande et loffre de biens, services, ressources et facteurs de production suite un projet

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BNFICE-COT DUN PROJET INDPENDANT

RSUM DE LA MTHODOLOGIE
Identifier les bnfices nets du projet pour les usagers Quantifier autant que possible les bnfices en terme montaire pour faciliter les comparaisons lanalyste peut se limiter aux bnfices jugs principaux. Identifier les cots nets pour le promoteur du projet Quantifier montairement les cots Dterminer la valeur prsente ou la valeur annuelle ou la valeur future des bnfices et des cots en utilisant un taux dintrt appropri tel que discut prcdemment. En absence de contrainte budgtaire, un dcideur accepte les projets indpendants si les bnfices excdent les cots; cest-dire quils ont un rapport bnfice-cot suprieur 1,0

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BNFICE-COT DUN PROJET INDPENDANT

Mthode du rapport bnfice-cot
lorsquelle est utilise adquatement elle donne toujours des choix dacceptation ou de rejet consistants avec les mthodes classiques dvaluation telles les mthodes de la valeur prsente et de la valeur annuelle

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BNFICE-COT DUN PROJET INDPENDANT

EXEMPLE
Le gouvernement fdral a mis sur pied, en collaboration avec les gouvernements provinciaux et municipaux, un programme dinfrastructure routire pour relancer lconomie Des promoteurs ont soumis plusieurs dossiers de projets et la municipalit sest engage prsenter, pour approbation, tous les projets qui entraneront un rapport bnfice-cot suprieur 1,0 Elle utilise normalement un taux dintrt de 10% pour lvaluation de ses projets (voir tableau) Projet Valeur prsente Bnfice Cot 1 10 000 5 000 2 20 000 30 000 3 15 000 10 000

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BNFICE-COT DUN PROJET INDPENDANT

SOLUTION
Comme les trois projets sont indpendants, lanalyste na qua calculer le rapport bnfice-cot Tous les projets qui ont un rapport gal ou suprieur 1,0 doivent tre accepts par la municipalit Les projets 1,2 et 3 ont respectivement des rapports bnfice-cot gaux : 2,0; 0,66 et 1,5 Donc les projets 1 et 3 doivent tre retenus

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BNFICE-COT DE PROJETS MUTUELLEMENT EXCLUSIFS

Plusieurs projets mais un seul doit tre slectionn
lanalyste a comme objectif de choisir celui qui a le maximum de profits potentiels ce projet nest pas ncessairement celui qui possde le rapport bnfice-cot le plus lev lanalyste doit justifier chaque augmentation de cot marginal par un rapport bnfice-cot suprieur 1,0 le promoteur du projet accepte dinvestir de largent additionnel tant et aussi longtemps que le rapport bnfice-cot bas sur laugmentation de cot demeure suprieur 1,0

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BNFICE-COT DE PROJETS MUTUELLEMENT EXCLUSIFS

MTHODOLOGIE
Dterminer, un taux dintrt pertinent pour escompter les bnfices et les cots ainsi que la dure de vie de ltude Calculer la valeur prsente ou la valeur annuelle ou la valeur future des bnfices et des cots liminer tout projet o il y a dominance Calculer le rapport bnfice-cot de chaque projet et liminer ceux qui ont un rapport infrieur 1,0 Classer les projets par ordre croissant des cots Calculer la diffrence de bnfice (B) et la diffrence de cots (C) pour les deux premiers projets dans la liste Calculer le rapport B/C Si suprieur 1,0 conserver le deuxime projet sinon lliminer Procder de la mme faon jusquau dernier projet dans la liste le projet retenu de la dernire paire deviendra celui qui sera recommand

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BNFICE-COT DE PROJETS MUTUELLEMENT EXCLUSIFS

Utilisation de la mthode bnfice-cot
laugmentation incrmentielle des bnfices et des cots donnera toujours le mme classement de projets mutuellement exclusifs que les mthodes de la valeur prsente, de la valeur annuelle, de la valeur future et du taux interne de rendement pour cette dernire mthode lanalyse incrmentielle doit absolument tre utilise

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BNFICE-COT DE PROJETS MUTUELLEMENT EXCLUSIFS

EXEMPLE
Une municipalit dsire faire construire une patinoire extrieure pouvant tre quipe de service sanitaire et dun vestiaire chauff Elle reoit de deux entrepreneurs locaux les propositions suivantes: Le premier projet coterait en investissement immdiat 50 000$ et entranerait des bnfices nets dont la valeur prsente est estime 70 000$ Le deuxime projet propos ncessiterait un investissement immdiat de 60 000$ et la valeur prsente des bnfices nets serait de 83 000$ Comme la municipalit juge que les deux projets ont des bnfices non montaires quivalents, elle dsire choisir le projet le plus rentable en utilisant la mthode bnfice-cot.

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BNFICE-COT DE PROJETS MUTUELLEMENT EXCLUSIFS

SOLUTION
Projet Bnfice Cot Rapport B/C VP 1 70 000 50 000 1,40 20 000 2 83 000 60 000 1,38 23 000 Mthode de la valeur prsente: Choix du projet 2 car 23 000$ > 20 000$ Rapport bnfice-cot Choix du projet 1 car 1,40 > 1,38 Analyse plus pousse un investissement supplmentaire de 10 000$ pour le projet 2 entranerait une valeur prsente des bnfices de 13 000$ Calcul du rapport bnfice-cot incrmentiel = 1,3 Comme B/C > 1,0 la mthode bnfice-cot classe le projet 2 premier lorsque lanalyste utilise la mthode incrmentielle

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BNFICE-COT DE PROJETS MUTUELLEMENT EXCLUSIFS

AUTRE EXEMPLE
La Socit du Parc dsire dvelopper un nouveau site rcratif Son budget lui permet de raliser un des trois projets suivants: 1. 50 emplacements pour le pique-nique 2. 20 emplacements pour le camping de tentes et de roulottes 3. 10 cabines pour recevoir des pcheurs Les estimations de cots, de bnfices et de frquentation sont:
Cot construction 100 000 80 000 100000 Cot entretien 20000 10 000 8000 Cot dentre 1,0 5,0 17,0 Personnes par facilit et par anne 1 000 500 300

1 2 3

Types

La socit prvoit offrir ce service durant dix ans, aucune valeur de rcupration nest espre des trois projets et elle utilise un taux dintrt de 5% Dterminer laide de la mthode bnfice-cot si lune des propositions doit tre acceptes; si oui laquelle?

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BNFICE-COT DE PROJETS MUTUELLEMENT EXCLUSIFS

AUTRE EXEMPLE (suite)
Les estimations de cots, de bnfices et de frquentation Projet Cot de Cot Cot Nombre de construction dentretien dentre personnes 1 100 000 20 000 1,0 1 000 2 80 000 10 000 5,0 500 3 100 000 8 000 17,0 300 La socit prvoit offrir ce service durant dix ans, aucune valeur de rcupration nest espre des 3 projets et elle utilise un taux dintrt de 5% Dterminer laide de la mthode bnfice-cot si lune des propositions doit tre accepte

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BNFICE-COT DE PROJETS MUTUELLEMENT EXCLUSIFS

SOLUTION
Par ordre croissant de laugmentation de la valeur prsente des cots Valeur prsente Projet Cot Bnfice Rapport B/C 2 157 386 2,46 3 162 394 2,43 1 254 386 1,52 Le projet 2 domine le projet 1 car il cote moins cher et gnre les mmes bnfices (ce dernier est limin) Le projet 2 qui a le rapport B/C le plus lev mais il faut vrifier si la dpense supplmentaire requise de 5 000$ (162 000-157 000) qui gnre un bnfice supplmentaire de 8 000$ (394 000-386 000) permet davoir un rapport bnfice-cot suprieur 1,0 Comme le rapport gale 8 000/5 000 = 1,6, la socit du Parc national justifie le cot supplmentaire et investira dans le projet 3

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BNFICE SUPPLMENTAIRE OU RDUCTION DE COT ?

Utilisation de la mthode bnfice-cot
les bnfices nets correspondent la somme des gains de bnfices moins les pertes de bnfices pour les utilisateurs et les cots nets sont la somme des cots dinvestissement et de fonctionnement moins les revenus aux promoteurs du projet il est parfois difficile de dterminer si un montant doit tre considr comme une partie de bnfices ou tre interprt comme un cot supplmentaire et additionn aux cots dans certaines situations un bnfice supplmentaire pourrait tre soit additionn aux bnfices ou soustrait des cots linterprtation subjective entranera une valeur diffrente pour le rapport bnfice-cot mais na aucun effet sur lacceptation ou le refus dun projet

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BNFICE SUPPLMENTAIRE OU RDUCTION DE COT ?

EXEMPLE
Une municipalit dsire construire un parc damusement dans un quartier dfavoris Lingnieur responsable pour ltude du projet a valu quil en coterait la municipalit lquivalent de 100 000$ par anne Il value que la population dfavorise en tirera un bnfice valu 200 000$ par anne Ce projet entranerait une perte de bnfice pour certains commerants valus 50 000$ par anne Le secrtaire municipal estime que cette perte de bnfice correspond en fait une diminution quivalente dans les revenus de la municipalit Ce 50000$ par anne pourrait tre interprt comme un cot supplmentaire pour la municipalit si le projet est entrepris Si la municipalit utilise la mthode du rapport bnfice-cot pour justifier la slection de ses projets, pourrait-elle construire ce parc?

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BNFICE SUPPLMENTAIRE OU RDUCTION DE COT ?

SOLUTION
Perte de bnfice de 50 000$

Rapport B/C = 1,5 Rapport B/C = 1,33 les bnfices nets moins les cots nets demeurent constants

Cot supplmentaire de 50 000$

Indpendamment de linterprtation

Le projet ayant une valeur du rapport bnfice-cot plus grand que 1,0 doit donc tre accept et cela indpendamment de linterprtation Nous retrouvons aussi une valeur annuelle du projet positive

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ANALYSE EFFICACIT-COT
Dans certains projets, les bnfices et les pertes de bnfices peuvent difficilement tre directement ou indirectement mesurs en terme montaire Lanalyste doit alors les exprimer en une mesure quelconque defficacit La mthode bnfice-cot est souvent identifie comme efficacit-cot Cette version particulire a longtemps t utilise dans les secteurs de la dfense et de lespace

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ANALYSE EFFICACIT-COT
3 conditions satisfaire:
Lidentification dobjectifs ou de propositions communs et ralisables La slection de diffrentes possibilits qui permettent datteindre ces objectifs La dfinition de contraintes identifiables pour le projet

cots temps

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ANALYSE EFFICACIT-COT
10 tapes normalises:
Dfinir les objectifs tablir les acquis et identifier les contraintes ncessaires pour rencontrer les objectifs Dvelopper les choix possibles tablir une mesure defficacit et choisir un taux dintrt pertinent pour escompter les valeurs montaires Slectionner lune des deux approches:

efficacit donne (trouver le choix qui ncessite le cot minimal pour atteindre les objectifs ou le niveau defficacit) cot donn (trouver pour un cot donn (valeur prsente ou annuelle quivalente), le niveau defficacit possible)

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ANALYSE EFFICACIT-COT
10 tapes normalises (suite):
Dterminer le rendement de chaque choix en fonction de la mesure dvaluation Reprsenter graphiquement ces rendements Analyser les diffrents choix en fonction de lapproche retenue (liminer les choix o il y a dominance) Effectuer une analyse de sensitivit Prsenter une discussion de toutes les considrations, analyses et dcisions prises prcdemment

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ANALYSE EFFICACIT-COT
EXEMPLE
Une socit considre lachat dun systme de propulsion Le cot total dachat et dutilisation du systme durant sa dure de vie utile ne doit pas excder 2 400 000$ Elle utilise la fiabilit comme mesure dvaluation qui est dfinie comme la probabilit que le systme de propulsion fonctionne correctement sans panne sous les conditions prvues pour la priode de temps prvue 4 firmes soumettent les propositions rsumes ci-dessous: Quel systme la socit doit-elle choisir? SYSTME COT FIABILIT 1 2,4 0,99 2 2,4 0,98 3 2,0 0,98 4 2,0 0,97

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ANALYSE EFFICACIT-COT
SOLUTION
Graphique de lefficacit reprsente par la fiabilit en fonction du cot

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ANALYSE EFFICACIT-COT
SOLUTION
Si on compare les propositions:

pour une efficacit donne, la proposition 3 domine la 2 pour un cot donn, la proposition 1 domine la 2 et la proposition 3 domine la 4

Le dcideur doit choisir entre les propositions 1 et 3 Il doit dterminer sil est prt payer 400 000$ de plus pour obtenir 0,01 de plus de fiabilit? Beaucoup de considrations non montaires et subjectives tels des risques, des pertes de vie humaines et des destructions dappareil devraient permettre la socit darrter son choix final

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CONCLUSION
Il est gnralement accept dans les pays occidentaux que les administrateurs de fonds publics doivent justifier les dcisions dinvestissement et les dpenses qui en dcoulent Les projets de nature publique diffrent des projets raliss par lentreprise prive notamment cause:
des mthodes de financement linexistence dimpt et de profits des facteurs politiques et sociaux

Ces diffrences influent sur les critres et mthodes dvaluation

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CONCLUSION
Actuellement les administrateurs privilgient la mthode bnfice-cot car elle a lavantage de pouvoir prendre en considration des bnfices non montaires Lutilisation du rapport de bnfices par unit de cot tient compte gnralement mieux des bnfices que lutilisation de leur valeur prsente De plus, elle facilite une meilleure comprhension des facteurs humains impliqus

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CONCLUSION
Cette mthode est insensible aux priorits et ne fournit pas dindication sur limportance relative du bnfice ou des ressources utilises par rapport dautres projets En prsence de contrainte budgtaire elle ne fournit pas daide pour fixer les priorits Elle ne permet pas de classer les projets indpendants, elle fixe seulement un seuil dacceptabilit