ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

Chapitre 8
Lanalyse par le tableau de financement
1 11 1 Exercice 08.06 Exercice 08.06 Exercice 08.06 Exercice 08.06

Tableau de financement du PCG et ratios Tableau de financement du PCG et ratios Tableau de financement du PCG et ratios Tableau de financement du PCG et ratios
La Socit anonyme mtallurgique de l'Oise (SMO) vous a communiqu son bilan arrt au
31 dcembre N ainsi que divers documents extraits de l'annexe.

1. tablir le tableau de financement (modle du PCG) de la SMO pour l'exercice N. 1. tablir le tableau de financement (modle du PCG) de la SMO pour l'exercice N. 1. tablir le tableau de financement (modle du PCG) de la SMO pour l'exercice N. 1. tablir le tableau de financement (modle du PCG) de la SMO pour l'exercice N.
2. Interprter le tableau de financement laide de ratios. 2. Interprter le tableau de financement laide de ratios. 2. Interprter le tableau de financement laide de ratios. 2. Interprter le tableau de financement laide de ratios.
3. Commenter le tableau de financement obtenu. 3. Commenter le tableau de financement obtenu. 3. Commenter le tableau de financement obtenu. 3. Commenter le tableau de financement obtenu.


Annexe 1 Annexe 1 Annexe 1 Annexe 1 - -- - Renseignements complmentaires (en euros) Renseignements complmentaires (en euros) Renseignements complmentaires (en euros) Renseignements complmentaires (en euros)

Prix Prix Prix Prix des cessions des immobilisations cdes au cours de l'exercice N des cessions des immobilisations cdes au cours de l'exercice N des cessions des immobilisations cdes au cours de l'exercice N des cessions des immobilisations cdes au cours de l'exercice N
Concessions, brevets, licences .................................................................... 8 000
Installations techniques, matriel.................................................................. 150 000
Autres immobilisations corporelles ............................................................... 210 000
Remboursements d'emprunts au cours de l'exercice N Remboursements d'emprunts au cours de l'exercice N Remboursements d'emprunts au cours de l'exercice N Remboursements d'emprunts au cours de l'exercice N
Emprunt obligataire ...................................................................................... 200 000
Emprunt auprs du Crdit Industriel ............................................................. 394 500
Augmentation de capital par incorporation de rserves Augmentation de capital par incorporation de rserves Augmentation de capital par incorporation de rserves Augmentation de capital par incorporation de rserves ............................ 1 000 000
Le poste Autres rserves a t dot au cours de l'exercice N de 500 000 .
mission d'un emprunt obligataire au cours de l'anne N. mission d'un emprunt obligataire au cours de l'anne N. mission d'un emprunt obligataire au cours de l'anne N. mission d'un emprunt obligataire au cours de l'anne N.

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Annexe 2 Annexe 2 Annexe 2 Annexe 2 - -- - Bilan 31 dcembre N (en Bilan 31 dcembre N (en Bilan 31 dcembre N (en Bilan 31 dcembre N (en ) ) ) )

BILAN ACTIF 2050 N
Socit SMO
Exercice clos le 31/12/N 31/12/N-1
Brut Am. & Dprc. Net Net
Capital souscrit non appel (0) 750 000 750 000
ACTIF IMMOBILISE
Immobilisations incorporelles
Frais d'tablissement 40 000 32 000 8 000 10 000
Frais de recherche et dveloppement
Concessions brevets et droits similaires 80 000 26 000 54 000 30 000
Fonds commercial 500 000 350 000 150 000 200 000
Autres
Immobilisations incorporelles en cours
Avances et acomptes sur immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Terrains 600 000 600 000 520 000
Constructions 4 000 000 2 500 000 1 500 000 1 720 000
Inst. tech., mat. et out. industriels 12 180 000 7 000 000 5 180 000 4 800 000
Autres immobilisations corporelles 4 000 000 3 200 000 800 000 1 050 000
Immobilisations en cours 420 000 420 000 600 000
Avances et acomptes 200 000 200 000 250 000
Immobilisations financires
Participations 6 000 000 250 000 5 750 000 6 000 000
Crances rattaches des participations 0
Titres immobiliss de l'activit de portefeuille
Autres titres immobiliss 0
Prts 52 000 52 000 58 000
Autres immobilisations financires 8 000 8 000 8 000
TOTAL ( I ) 28 830 000 13 358 000 15 472 000 15 246 000
ACTIF CIRCULANT
Stocks
Matires premires, approvisionnements 2 850 000 120 000 2 730 000 2 590 000
En cours de production de biens 300 000 300 000 310 000
En cours de production de services 0
Produits intermdiaires et finis 1 400 000 0 1 400 000 1 570 000
Marchandises 0
Avances et acomptes verss sur commandes 0 80 000
Crances d'exploitation
Clients et comptes rattachs 7 300 000 300 000 7 000 000 7 025 000
Autres 250 000 250 000 256 000
Crances diverses 485 000 485 000 379 000
Capital souscrit et appel, non vers 0 115 000
VMP 500 000 75 000 425 000 654 000
Instruments de trsorerie
Disponibilits 370 000 370 000 352 000
Charges constates d'avance (a) 160 000 160 000 123 000
TOTAL ( II) 13 615 000 495 000 13 120 000 13 454 000
Charges rpartir sur plusieurs exercices(III) 5 000 5 000 390 000
Primes de remboursement des emprunts(IV) 60 000 60 000 70 000
Ecarts de conversion actif (V) 230 000 230 000
TOTAL GENERAL (0 V) 42 740 000 13 853 000 28 887 000 29 160 000

(a) charges d'exploitation

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Bilan 31 dcembre N (suite) Bilan 31 dcembre N (suite) Bilan 31 dcembre N (suite) Bilan 31 dcembre N (suite)

BILAN PASSIF avant rpartition
Socit SMO
Exercice N Exercice N -1
CAPITAUX PROPRES
Capital social 8 000 000 5 750 000
Primes d'mission, de fusion, d'apport, ............. 500 000 500 000
Ecarts de rvaluation
Ecart d'quivalence
Rserve lgale 555 000 500 000
Rserves statutaires ou contractuelles

Autres rserves 6 940 000 7 432 000
Report nouveau 90 000 48 000
Rsultat de l'exercice 955 000 1 100 000
Subventions d'investissement 160 000 200 000
Provisions rglementes 140 000 170 000
TOTAL (I) 17 340 000 15 700 000
AUTRES FONDS PROPRES
Produits des missions de titres participatifs
Avances conditionnes
TOTAL (II)
PROVISIONS
Provisions pour risques 161 000 180 000
Provisions pour charges 420 000 350 000
TOTAL (III) 581 000 530 000
DETTES(5)
Dettes financires (2)
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires 4 050 000 3 750 000
Emprunts et dettes auprs des tablissements de crdit (1) 1 780 000 2 087 500
Emprunts et dettes financires divers
Avances et acomptes reus sur commandes 75 000 66 000
Dettes d'exploitation
Dettes fournisseurs et comptes rattachs 3 830 000 5 400 000
Dettes fiscales et sociales 755 000 816 000
Dettes diverses
Dettes sur immobilisations et comptes rattachs 325 000 290 000
Dettes fiscales (impts sur les bnfices) 114 000 450 500
Comptes de rgularisation
Produits constats d'avance (b) 10 000 13 000
TOTAL (IV) 10 939 000 12 873 000
Ecart de conversion passif (V) 27 000 57 000
TOTAL GENERAL (I V) 28 887 000 29 160 000



(1) dont concours bancaires courants 620 000 530 000
(2) dont intrts courus 178 000 161 000
(b) produits d'exploitation
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Annexe 3 Annexe 3 Annexe 3 Annexe 3 - -- - Tableau des immobilisations Tableau des immobilisations Tableau des immobilisations Tableau des immobilisations

Situations et mouvements
Rubriques Valeur brute Valeur brute
l'ouverture Augmentation Diminution la clture
de l'exercice de l'exercice
Immobilisations incorporelles
Frais d'tablissement 50 000 20 000 30 000 40 000
Concessions, brevets, licences 50 000 55 000 25 000 80 000
Fonds commercial 500 000 500 000
Immobilisations corporelles 0
Terrains 600 000 600 000
Constructions 4 000 000 4 000 000
Installations techniques 10 700 000 2 000 000 520 000 12 180 000
Autres 4 700 000 500 000 1 200 000 4 000 000
Immobilisations corporelles en cours 600 000 420 000 600 000 420 000
Avances et acomptes 250 000 200 000 250 000 200 000
Immobilisations financires
Participations 6 000 000 6 000 000
Autres titres immobiliss 0
Prts et autres immo financ. 58 000 10 000 16 000 52 000
Autres 8 000 8 000
Total 27 516 000 3 205 000 2 641 000 28 080 000




Annexe 4 Annexe 4 Annexe 4 Annexe 4 - -- - Tableau des amortis Tableau des amortis Tableau des amortis Tableau des amortissements sements sements sements

Situations et mouvements
Rubriques Valeur brute Valeur brute
l'ouverture Augmentation Diminution la clture
de l'exercice de l'exercice
Immobilisations incorporelles
Frais d'tablissement 40 000 22 000 30 000 32 000
Concessions, brevets, licences 20 000 26 000 20 000 26 000
Fonds commercial 300 000 50 000 350 000
Immobilisations corporelles
Constructions 2 280 000 220 000 0 2 500 000
Installations techniques 5 900 000 1 350 000 250 000 7 000 000
Autres 3 650 000 500 000 950 000 3 200 000
Total 12 190 000 2 168 000 1 250 000 13 108 000




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Annexe 5 Annexe 5 Annexe 5 Annexe 5 - -- - Tableau des dprciations Tableau des dprciations Tableau des dprciations Tableau des dprciations

Situations et mouvements
Rubriques Valeur brute Valeur brute
l'ouverture Augmentation Diminution la clture
de l'exercice de l'exercice
Immobilisations corporelles
Terrains 80 000 80 000
Immobilisations financires
Participations 250 000 250 000
Stocks et en-cours
M.P. et autres approvisionnements 40 000 120 000 40 000 120 000
Produits intermdiaires et finis 130 000 130 000
Crances d'exploitation
Crances clients et comptes rattachs 285 000 300 000 285 000 300 000
Valeurs mobilires de placement 96 000 75 000 96 000 75 000
Total 631 000 745 000 631 000 745 000


Annexe 6 Annexe 6 Annexe 6 Annexe 6 - -- - Tableau des provisions Tableau des provisions Tableau des provisions Tableau des provisions

Situations et mouvements
Rubriques Valeur brute Valeur brute
l'ouverture Augmentation Diminution la clture
de l'exercice de l'exercice
Provisions rglementes 170 000 140 000 170 000 140 000
Provisions pour risques 180 000 161 000 180 000 161 000
Provisions pour charges 350 000 420 000 350 000 420 000
Total 700 000 721 000 700 000 721 000



Annexe 7 Annexe 7 Annexe 7 Annexe 7 - -- - Tableau des charges rpartir sur plusieurs exercices Tableau des charges rpartir sur plusieurs exercices Tableau des charges rpartir sur plusieurs exercices Tableau des charges rpartir sur plusieurs exercices

Situations et mouvements
Rubriques Valeur brute Valeur brute
l'ouverture Augmentation Diminution la clture
de l'exercice de l'exercice
Frais dmission demprunts 390 000 5 000 390 000 5 000
Primes de remboursement des
obligations 70 000 2 000 12 000 60 000



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A AA Annexe 8 nnexe 8 nnexe 8 nnexe 8 - -- - Tableau des subventions d'investissement Tableau des subventions d'investissement Tableau des subventions d'investissement Tableau des subventions d'investissement

Solde au 31/12/N-1 Augmentation Diminution Solde au 31/12/N
Subventions d'investissement 200 000 140 000 180 000 160 000



Annexe 9 Annexe 9 Annexe 9 Annexe 9 - -- - Dtail des carts de conversion Dtail des carts de conversion Dtail des carts de conversion Dtail des carts de conversion

31/12/N 31/12/N-1
carts de conversion - Actif
sur crances d'exploitation 200 000
sur dettes d'exploitation 30 000
carts de conversion - Passif
sur crances immobilises 2 000
sur crances d'exploitation 50 000
sur crances diverses 5 000 3 000
sur dettes financires 20 000
sur dettes diverses 4 000


2 22 2 Corrig de lexercice 08.06 Corrig de lexercice 08.06 Corrig de lexercice 08.06 Corrig de lexercice 08.06

1. Tableau de financement du PCG 1. Tableau de financement du PCG 1. Tableau de financement du PCG 1. Tableau de financement du PCG

Emplois Exercice N Ressources Exercice N
Distribution mises en paiement Capacit d'autofinancement de l'exercice (7) 3 637 000
au cours de l'exercice (1) 495 000 Cessions ou rductions d'lments de l'actif
Acquisitions d'lments de l'actif Immobilis : immobilis :
Immobilisations incorporelles ('2) 75 000 Cessions d'immobilisations :
Immobilisations corporelles (3) 2 270 000 - incorporelles (8) 8 000
Immobilisations financires (4) 8 000 - corporelles (9) 360 000
Charges rpartir sur plusieurs exercices (5)(a) 5 000 Cessions ou rductions d'immobilisations 16 000
Rduction des capitaux propres financires (10)
Remboursement des dettes financires (6) (b) 594 500 Augmentation des capitaux propres :
Augmentation de capital ou apports (11) 500 000
Augmentation des autres capitaux propres (12) 140 000
Augmentation des dettes financires (6)(b) (c) 498 000
Total des emplois 3 447 500 Total des ressources 5 159 000
Variation du fonds de roulement net Variation du fonds de roulement net
global (ressource nette) 1 711 500 global (emploi net)
(a) Montant brut transfr au cours de l'exercice. (c) Hors primes de remboursement des obligations
(b) Sauf concours bancaires courants et soldes crditeurs de banques.
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(1) Reconstitution du tableau d'affectation des rsultats
Rsultat de N1 1 100 000
Report nouveau de N1..................................................................................................................... 48 000
1 148 000
Rserve lgale (555 000 - 500 000)................................................................................................... 55 000
Report nouveau de N...................................................................................................................... 90 000
Autres rserves 508 000
Dividendes 495 000

(2) Acquisition d'immobilisations incorporelles
d'aprs le tableau des immobilisations

(3) Acquisition d'immobilisations corporelles
d'aprs le tableau des immobilisations
Installations techniques ......................................................................................................................... 2 000 000
Autres ......................................................................................................................... 500 000
Immobilisations corporelles en cours .................................................................................................... 420 000
Avances et acomptes ......................................................................................................................... 200 000
Diminutions des immobilisations en cours ......................................................................................... 600 000
Diminutions des avances et acomptes .............................................................................................. 250 000
2 270 000
(4) Acquisition d'immobilisations financires
d'aprs le tableau des immobilisations.................................................................................................. 10 000
cart de conversion passif ................................................................................................................. 2 000
8 000

(5) Charges rpartir sur plusieurs exercices
colonne augmentation de l'annexe 5

(6) Remboursement et augmentation des dettes financires
31/12/N 1 Augmentation Diminution 31/12/N
cart de conversion passif 20 000
Autres emprunts obligataires 3 750 000 500 000 200 000 4 050 000
Emprunts et dettes /crdit 2 087 500 394 500 1 780 000
Intrts courus 161 000 178 000
Concours bancaires courants 530 000 620 000
5 146 500 500 000 594 500 5 052 000
Le montant des remboursements est donn dans les renseignements complmentaires.
Le montant des augmentations est obtenu par diffrence.
Montant des augmentations d'emprunts ........................................................................................ 500 000
prime de remboursement ............................................................................................................ 2 000
498 000
(7) CAF
Rsultat .................................................................................................................. 955 000
+ Dotations aux amortissements sur immobilisations .................................................................... 2 168 000
+ Dotations aux amortissements sur charges rpartir................................................................. 390 000
+ Dotations aux dprciations et provisions................................................................................... 1 466 000
Reprises sur dprciations et provisions .................................................................................... 1 331 000
+ Dotations aux amortissements sur primes de remboursement................................................... 12 000
+ Valeur comptable des lments d'actif cds *........................................................................... 525 000
Produits des cessions d'lments d'actif .................................................................................... 368 000
Quotes-parts de subventions vires au compte de rsultat........................................................ 180 000
3 637 000
* Valeur comptable des lments d'actif cds
Valeur d'origine des immo. cdes (25 000 + 520 000 + 1 200 000) ............................................ 1 745 000
Amts des immo. cdes (20 000 + 250 000 + 950 000) ............................................................. 1 200 000
d'o VCN .................................................................................................................. 525 000

(8) Cessions d'immobilisations incorporelles : prix de cessions des brevets



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(9) Cessions d'immobilisations corporelles
Installations techniques .................................................................................................................. 150 000
Autres immobilisations corporelles................................................................................................. 210 000
360 000
(10) Cessions ou rductions d'immobilisations financires
d'aprs le tableau des immobilisations

(11) Augmentation de capital
Augmentation de capital (8 000 000 5 750 000) ......................................................................... 2 250 000
augmentation par incorporation de rserves .............................................................................. 1 000 000
capital souscrit - non appel ....................................................................................................... 750 000
500 000

(12) Augmentation des autres capitaux propres : d'aprs annexe 6, tableau des subventions d'investissement : augmentation
Exercice N
Variation du fonds de roulement net global Besoins Dgagement Solde
1 2 21
Variations Exploitation
Variations des actifs d'exploitation :
Stocks et en-cours (13) 90 000
Avances et acomptes verss sur commandes (14) 80 000
Crances clients, comptes rattachs et autres crances
d'exploitation (15)(a) 271 000
Variations des dettes d'exploitation :
Avances et acomptes reus sur commandes en cours(16) 9 000
Dettes fournisseurs, comptes rattachs et autres dettes
d'exploitation (17)b) 1 664 000
Totaux 1 935 000 179 000
A - Variation nette Exploitation (c) 1 756 000
Variations Hors exploitation :
Variations des autres dbiteurs (a) (d) (18) 261 000
Variations des autres crditeurs (b)(19) 288 500
Totaux 288 500 261 000
B - Variation nette Hors exploitation (c) 27 500
Total A + B :
Besoins de l'exercice en fonds de roulement 1 783 500
ou
Dgagement net de fonds de roulement dans l'exercice
Variations Trsorerie
Variations des disponibilits (20) 18 000
Variations des concours bancaires courants et des
soldes crditeurs de banques(21) 90 000
Totaux 18 000 90 000
C - Variation nette Trsorerie (c) 72 000
Variation du fonds de roulement net global
(Total A + B + C) :
Emploi net 1 711 500
ou
Ressource nette
(a) Y compris charges constates d'avance selon leur affectation l'exploitation ou non.
(b) Y compris produits constats d'avance selon leur affectation l'exploitation ou non.
(c) Les montants sont assortis du signe (+) lorsque les dgagements l'emportent sur les besoins et du signe () dans le cas contraire.
(d) Y compris valeurs mobilires de placement.






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(13) Stocks et en-cours
31/12/N 31/12/N 1
Matires premires (montant net) .......................................
Dprciations
Matires premires (montant brut) ......................................
En-cours de production
Produits intermdiaires et finis (montant net)......................
Dprciations
Produits intermdiaires et finis (montant brut).....................


2 850 000
300 000


1 400 000
2 590 000
40 000
2 630 000
310 000
1 570 000
130 000
1 700 000
Total des montants bruts .................................................. 4 550 000 4 640 000
Variation des stocks = 4 550 000 4 640 000 = 90 000 (dgagement)

(14) Avances et acomptes verss
Variation = 0 80 000 = 80 000 (dgagement)

(15) Crances clients, comptes rattachs et autres crances d'exploitation
31/12/N 31/12/N-1
Clients (montant brut) 7 300 000
Clients (montant net) 7 025 000
Dprciations 285 000
Autres crances d'exploitation 250 000 256 000
cart de conversion actif 200 000
cart de conversion passif 50 000
Charges constates d'avance 160 000 123 000
Total 7 910 000 7 639 000
Variation des crances = 271 000 (besoin)

(16) Avances et acomptes reus sur commandes
Variation = 75 000 - 66 000 = 9 000 dgagement

(17) Dettes fournisseurs, comptes rattachs et autres dettes d'exploitation
31/12/N 31/12/N-1
Dettes fournisseurs 3 830 000 5 400 000
Dettes fiscales et sociales 755 000 816 000
Produits constats d'avance 10 000 13 000
cart de conversion actif 30 000
Total 4 565 000 6 229 000
Variation des dettes = 1 664 000 (besoin)

(18) Autres dbiteurs
31/12/N 31/12/N-1
Crances diverses 485 000 379 000
Capital souscrit - appel, non vers 115 000
VMP (montant brut) 500 000
VMP (montant net) 654 000
Provisions 96 000
cart de conversion passif 5 000 3 000
Total 980 000 1 241 000
Variation des autres dbiteurs = 261 000 (dgagement)

(19) Autres crditeurs
31/12/N 31/12/N-1
Dettes sur immobilisations 325 000 290 000
Dettes fiscales (IS) 114 000 450 500
Intrts courus 178 000 161 000
cart de conversion passif 4 000
Total 617 000 905 500
Variation des autres crditeurs = 288 500 (besoin)
ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007
(20) Disponibilits : Variation = 370 000 352 000 = 18 000 (besoin)

(21) Concours bancaires courants : Variation = 620 000 530 000 = 90 000 (dgagement)

2. Interprtation du tableau laide de ratios 2. Interprtation du tableau laide de ratios 2. Interprtation du tableau laide de ratios 2. Interprtation du tableau laide de ratios

Analyse Indicateurs Commentaires
Risque dilliquidit FRNG = BFR + T
Ou mieux
T = FRNG - BFR
- 72 000 = 1 711 500 1 783 500
Attention aux signes lus dans le tableau de
financement (les besoins sont affects du signe
moins alors quils devraient ltre du signe +).
Voir les consignes de calculs plus haut dans le
mmo.
La trsorerie sest dgrade au cours de
lexercice (augmentation des concours
bancaires).
Etude de la
solvabilit
Capacit dendettement pour N
= 3 <
CAF
s financire Dettes

=
000 982 3
000 830 5
= 1,46
Apprcie la capacit de lentreprise
rembourser ses dettes.
Trs bonne solvabilit en raison dune CAF
consquente
Evolution de la
structure financire
Taux dinvestissement pour N
=
ents amortissem aux Dotations
loitation d ments Investisse exp '
>1
=
000 070 2
000 270 2
= 1,09

Taux dendettement =
appels propres Capitaux
financier tement Endet
<1
=
000 335 17
000 830 5
= 0,33
la politique dinvestissement : les dotations
couvrent juste les acquisitions.
On a retenu uniquement les immobilisations
corporelles en supposant quelles concernaient
lexploitation. Idem pour les dotations

la politique de financement de lentreprise.
Lentreprise pourrait sendetter sans aucun
problme (dautant plus que le ratio de capacit
dendettement est faible).
Evolution des
conditions
dexploitation
Taux de variation du BFRE =
CA CA
BFRE BFRE
/
/

1
Pas possible de le dterminer ici puisquon na
pas dinformations sur le CA. On constate
cependant un fort accroissement du BFRE d
essentiellement une dgradation des dettes
fournisseurs qui ont fortement diminu et dont il
faudrait connatre les causes.

3. Commentaire du tableau 3. Commentaire du tableau 3. Commentaire du tableau 3. Commentaire du tableau
La CAF, elle seule, couvre la totalit des emplois de l'exercice N. Comme, par ailleurs, l'en-
treprise a diversifi ses sources de financement (augmentation de capital, obtention d'une
subvention, nouvel emprunt) et cd des immobilisations corporelles, le fonds de roulement
augmente de 1 711 500
Le fonds de roulement a servi financer presque intgralement l'accroissement du besoin en
fonds de roulement. Cet accroissement est d essentiellement une diminution des dettes
ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007
fournisseurs et il serait important d'en connatre la raison. En consquence, le financement
du BFR a d tre complt par une augmentation des concours bancaires.
Cette situation, si elle nest pas passagre, mrite rflexion dautant que lendettement de
lentreprise nest pas trs important.

3 33 3 Exercice 8.7 Exercice 8.7 Exercice 8.7 Exercice 8.7

CAF et tableau de financement du PCG CAF et tableau de financement du PCG CAF et tableau de financement du PCG CAF et tableau de financement du PCG
La socit Le lapin bleu, spcialise dans la commercialisation de vtements pour enfants,
vous soumet les documents suivants tablis en :
- Annexe 1 : Bilan au 31 dcembre N1
- Annexe 2 : Compte de rsultat au 31 dcembre N
- Annexe 3 : Tableau des immobilisations au 31 dcembre N
- Annexe 4 : Tableau des amortissements au 31 dcembre N
- Annexe 5 : Tableau des dprciations au 31 dcembre N
- Annexe 6 : Tableau des provisions au 31 dcembre N
- Annexe 7 : Tableau de financement au 31 dcembre N

1. Vrifier de deux manires diffrentes le calcul de la capacit d'autofinancement de 1. Vrifier de deux manires diffrentes le calcul de la capacit d'autofinancement de 1. Vrifier de deux manires diffrentes le calcul de la capacit d'autofinancement de 1. Vrifier de deux manires diffrentes le calcul de la capacit d'autofinancement de
l'exercice l'exercice l'exercice l'exercice N. N. N. N.
2. Complter les sommes manqua 2. Complter les sommes manqua 2. Complter les sommes manqua 2. Complter les sommes manquantes sur les tableaux des annexes 3 et 6. ntes sur les tableaux des annexes 3 et 6. ntes sur les tableaux des annexes 3 et 6. ntes sur les tableaux des annexes 3 et 6.
3. Prsenter le bilan de la socit 3. Prsenter le bilan de la socit 3. Prsenter le bilan de la socit 3. Prsenter le bilan de la socit Le lapin bleu Le lapin bleu Le lapin bleu Le lapin bleu au 31 dcembre N. au 31 dcembre N. au 31 dcembre N. au 31 dcembre N.
Annexe 1 Annexe 1 Annexe 1 Annexe 1 - -- - Bilan au 31 dcembre N Bilan au 31 dcembre N Bilan au 31 dcembre N Bilan au 31 dcembre N 1 11 1
Actif Brut Am. et
dprc.
Net Passif
Immobilisations incorporelles Capital 20 000 000
Frais d'tablissement ................. 540 000 432 000 108 000 Rserves 11 250 000
Immobilisations corporelles Rsultat de l'exercice 2 850 000
Terrains 14 400 000 0 14 400 000 Total des capitaux propres 34 100 000
Constructions 6 600 000 1 320 000 5 280 000 Provisions
Installations techniques ............. 10 050 000 1 920 000 8 130 000 Provisions pour risques.......... 240 000
Autres 5 030 250 1 550 250 3 480 000 Dettes financires
Immobilisations financires Emprunts auprs des
Autres 30 000 0 30 000 tablissements de crdit (a) 8 400 000
Stocks et en-cours 10 350 000 750 000 9 600 000 Dettes d'exploitation 9 784 500
Crances d'exploitation 13 242 660 15 660 13 227 000 Dettes diverses 1 804 500
Valeurs mobilires de placement...... 60 000 6 000 54 000
Disponibilits 20 000 20 000
60 322 910 5 993 910 54 329 000 54 329 000
(a) dont soldes crditeurs de banques ..........................................................................................................................................1 250 000
ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007
Annexe 2 Annexe 2 Annexe 2 Annexe 2 - -- - Compte de rsultat au 31 dcembre N Compte de rsultat au 31 dcembre N Compte de rsultat au 31 dcembre N Compte de rsultat au 31 dcembre N
Charges d'exploitation Produits d'exploitation
Cot d'achat des marchandises vendues 744 450 Ventes de marchandises .... 1 464 000
Achats de marchandises............................. 690 450 Production vendue 98 568 600
Variations des stocks.................................. 54 000 Montant net du CA 100 032 600
Consommations de l'exercice en Production stocke 15 000
provenance des tiers 56 550 930 Reprises sur dprciations et
provisions
761 160
Achats stocks d'approvisionnements............... 45 900 630 Total des produits
Variations de stocks.................................... 804 000 d'exploitation 100 808 760
Achats non stocks..................................... 135 300 Produits financiers
Services extrieurs ..................................... 11 319 000 de valeurs mobilires de
Impts taxes et versements assimils............... 2 256 000 2 256 000 placement 4 800
Charges de personnel 31 824 000 31 824 000 autres intrts 4 440
Dotations aux amort ,dprc. et provisions 3 537 270 Produits exceptionnels
sur immo: amortissements.......................... 2 426 250 sur oprations en capital
sur actif circulant : dprciations ................ 1 051 020 Produits des cessions
provisions 60 000 d'lments d'actif 840 000
Autres charges 20 100 20 100
Total des charges d'exploitation 94 932 750
Charges financires 267 000
Dot aux amort., dprciations et provisions 3 000
Intrts et charges assimiles .................... 264 000
Charges exceptionnelles 488 250
sur oprations en capital .............................
Valeurs comptables des lments d'actif
cds

488 250

Impts sur les bnfices .................................... 2 487 500 2 487 500
Solde crditeur (bnfice).................................. 3 482 500 3 482 500
101 658 000 101 658 000


Annexe 3 Annexe 3 Annexe 3 Annexe 3 - -- - Tableau des immobilisations au 31 dcembre N Tableau des immobilisations au 31 dcembre N Tableau des immobilisations au 31 dcembre N Tableau des immobilisations au 31 dcembre N
Rubriques
Valeurs brutes
l'ouverture de
l'exercice
Augmentations Diminutions
Valeurs brutes
la clture de
l'exercice
Immobilisations incorporelles
Frais d'tablissement .................................................... 540 000 90 000 630 000
Immobilisations corporelles
Terrains 14 400 000 6 300 000 20 700 000
Constructions 6 600 000 960 000 ....................... ......................
Installations techniques................................................. 10 050 000 10 050 000
Matriel de transport ..................................................... 2 550 000 234 000 2 316 000
Matriel de bureau et informatique ............................... 2 480 250 837 000 3 317 250
Immobilisations financires
Dpts et cautionnements verss................................. 30 000 6 000 24 000
36 650 250 8 187 000 ...................... .....................

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007
Annexe Annexe Annexe Annexe 4 4 4 4 - -- - Tableau des amortissements au 31 dcembre N Tableau des amortissements au 31 dcembre N Tableau des amortissements au 31 dcembre N Tableau des amortissements au 31 dcembre N
Rubriques
Amortissements
cumuls de
dbut d'exercice
Dotations de
l'exercice
Diminutions
d'amortissements
de l'exercice
Amortissements
cumuls de fin
d'exercice
Immobilisations incorporelles
Frais d'tablissement 432 000 117 000 549 000
Immobilisations corporelles
Constructions 1 320 000 350 250 141 750 1 528 500
Installations techniques 1 920 000 1 320 000 3 240 000
Matriel de transport 1 140 000 384 000 234 000 1 290 000
Matriel de bureau et informatique 410 250 255 000 665 250
5 222 250 2 426 250 375 750 7 272 750

Annexe 5 Annexe 5 Annexe 5 Annexe 5 - -- - Tableau des dprciations au 31 dcembre N Tableau des dprciations au 31 dcembre N Tableau des dprciations au 31 dcembre N Tableau des dprciations au 31 dcembre N
Rubriques
Dprciations au
dbut de
l'exercice
Dotations de
l'exercice
Reprises de
l'exercice
Dprciations
la fin de
l'exercice
Stocks 750 000 1 050 000 750 000 1 050 000
Crances clients 15 660 1 020 11 160 5 520
Valeurs mobilires de placement 6 000 3 000 9 000
771 660 1 054 020 761 160 1 064 520

Annexe 6 Annexe 6 Annexe 6 Annexe 6 - -- - Tableau des provisions au 31 dcembre N Tableau des provisions au 31 dcembre N Tableau des provisions au 31 dcembre N Tableau des provisions au 31 dcembre N
Rubriques
Provisions au
dbut de
l'exercice
Dotations de
l'exercice
Reprises de
l'exercice
Provisions la
fin de l'exercice
Provisions
Provisions pour risques 240 000 60 000 300 000

Annexe 8 Annexe 8 Annexe 8 Annexe 8 - -- - Tableau de financement Tableau de financement Tableau de financement Tableau de financement (premire partie) (premire partie) (premire partie) (premire partie)
Distributions mises en paiement Capacit d'autofinancement ......................................... 5 909 860
au cours de l'exercice 1 290 000 Cessions d'actif immobilis
Acquisitions d'lments de - Cessions d'immobilisations corporelles............... ...............
l'actif immobilis : - Cessions ou rductions d'immobilisations
- Immobilisations incorporelles................. .................. financires ...............
- Immobilisations corporelles.................... .................. Augmentation des dettes financires ........................... 8 610 000
Remboursement des dettes
financires 5 400 000
.................... ...................
Ressource nette .....................
ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007
Annexe 8 Annexe 8 Annexe 8 Annexe 8 (suite) (suite) (suite) (suite) - -- - Tableau de financement Tableau de financement Tableau de financement Tableau de financement (deuxime partie) (deuxime partie) (deuxime partie) (deuxime partie)
Besoins Dgagements Soldes
Variations d'exploitation
Variations des actifs d'exploitation
Stocks et en-cours................................................. 765 000
Crances clients et comptes rattachs ................. 2 290 860
Variations des dettes d'exploitation
Dettes fournisseurs et comptes rattachs ............. 2 937 500
3 055 860 2 937 500
A. Variation nette d'exploitation 118 360
Variations hors exploitation
Autres crditeurs 289 500
0 289 500
B. Variation nette hors exploitation 289 500
Variations de trsorerie
Disponibilits ..................
Soldes crditeurs de banques...................................... 600 000
.................. 0
C. Variation nette de trsorerie ...................
Variation du FR net global
Emploi net....................................................... ....................

4 44 4 Corrig de lexercice 08.07 Corrig de lexercice 08.07 Corrig de lexercice 08.07 Corrig de lexercice 08.07

1. Calcul de la CAF 1. Calcul de la CAF 1. Calcul de la CAF 1. Calcul de la CAF

Montant net du CA 100 032 600 Rsultat 3 482 500
Production stocke 15 000 Dotations aux amort., dprc.et prov.
d'exploi.
3 537 270
Total produits d'exploitation 100 047 600 Dot aux amort, dprc. et prov
financires
3 000
Cot d'achat des marchandises vendues 744 450 VCEAC 488 250
Consommations de l'exercice en provenance des tiers 56 550 930 Reprises sur dprc. et provisions 761 160
Impts taxes et versements 2 256 000 PCEA 840 000
Charges de personnel 31 824 000 CAF 5 909 860
Total charges d'exploitation 91 375 380
EBE 8 672 220
Produits financiers sur VMP 4 800
Produits financiers sur autres intrts 4 440
Total produits 8 681 460
Autres charges 20 100
Intrts et charges assimiles 264 000
Impts sur les bnfices 2 487 500
Total charges 2 771 600
CAF 5 909 860
ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007
2. Sommes manquantes sur les tableaux des annexes 3 et 6 2. Sommes manquantes sur les tableaux des annexes 3 et 6 2. Sommes manquantes sur les tableaux des annexes 3 et 6 2. Sommes manquantes sur les tableaux des annexes 3 et 6

Tableau des immobilisa Tableau des immobilisa Tableau des immobilisa Tableau des immobilisations au 31 dcembre N tions au 31 dcembre N tions au 31 dcembre N tions au 31 dcembre N
Rubriques
Valeurs brutes
l'ouverture de
l'exercice
Augmentations Diminutions
Valeurs brutes
la clture de
l'exercice
Immobilisations incorporelles
Frais d'tablissement .................................................... 540 000 90 000 630 000
Immobilisations corporelles
Terrains 14 400 000 6 300 000 20 700 000
Constructions 6 600 000 960 000 630 000 6 930 000
Installations techniques................................................. 10 050 000 10 050 000
Matriel de transport ..................................................... 2 550 000 234 000 2 316 000
Matriel de bureau et informatique ............................... 2 480 250 837 000 3 317 250
Immobilisations financires
Dpts et cautionnements verss................................. 30 000 6 000 24 000
36 650 250 8 187 000 870 000 43 967 250

Valeur d'entre des constructions cdes
D'aprs le compte de rsultat : VNC = 488 250
La VNC est relative deux postes : matriel de transport et constructions
Valeur d'origine du matriel de transport ........................... 234 000
moins Amortissements du matriel de transport ................ 234 000
VNC sur matriel de transport ........................................... 0
La VNC de 488 250 concerne donc uniquement les constructions
d'o :
VNC sur constructions....................................................... 488 250
plus Amortissements sur constructions ............................. 141 750
= Valeur d'entre des constructions cdes ...................... 630 000

Tableau de financement (premire partie) Tableau de financement (premire partie) Tableau de financement (premire partie) Tableau de financement (premire partie)
Distributions mises en paiement Capacit d'autofinancement ......................................... 5 909 860
au cours de l'exercice 1 290 000 Cessions d'actif immobilis
Acquisitions d'lments de - Cessions d'immobilisations corporelles (3) ......... 840 000
l'actif immobilis : - Cessions ou rductions d'immobilisa-
- Immobilisations incorporelles (1) .......... 90 000 tions financires (4) ............................................... 6 000
- Immobilisations corporelles (2) .............. 8 097 000 Augmentation des dettes financires ........................... 8 610 000
Remboursement des dettes
financires 5 400 000
14 877 000 15 365 860
Ressource nette 488 860
(1) Acquisitions d'immobilisations incorporelles
d'aprs le tableau des immobilisations, colonne augmentations
ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007
(2) Acquisitions d'immobilisations corporelles
d'aprs le tableau des immobilisations, colonne augmentations
Terrains .................................................................................................... 6 300 000
Constructions .................................................................................................... 960 000
Matriel de bureau et informatique................................................................................... 837 000
Total .................................................................................................... 8 097 000

(3) Cessions d'immobilisations corporelles
d'aprs le compte de rsultat

(4) Cessions ou rductions d'immobilisations financires
d'aprs le tableau des immobilisations
Dpts et cautionnements verss : diminution de 6 000

Tableau de financement (deuxime partie) Tableau de financement (deuxime partie) Tableau de financement (deuxime partie) Tableau de financement (deuxime partie)
Besoins Dgagements Soldes
Variations d'exploitation
Variations des actifs d'exploitation
Stocks et en-cours 765 000
Crances clients et comptes rattachs 2 290 860
Variations des dettes d'exploitation
Dettes fournisseurs et comptes rattachs 2 937 500
3 055 860 2 937 500
A. Variation nette d'exploitation 118 360
Variations hors exploitation
Autres crditeurs 289 500
0 289 500
B. Variation nette hors exploitation 289 500
Variations de trsorerie
Disponibilits (2) 60 000
Soldes crditeurs de banques 600 000
660 000 0
C. Variation nette de trsorerie 660 000
Variation du FDR net global
Emploi net (1) 488 860

(1) Emploi net
La premire partie du tableau de financement a rvl une ressource de 488 860.
Dans la deuxime partie, il s'agit donc d'un emploi d'un mme montant.

(2) Disponibilits
Les disponibilits ne peuvent tre obtenues que par diffrence.
Emploi net 488 860
moins Variation nette d'exploitation.................................................................................. + 118 360
moins Variation nette hors exploitation ............................................................................ 289 500
moins Soldes crditeurs de banques ............................................................................... 600 000
= Disponibilits 60 000
ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007


3. Bilan au 31.12.N 3. Bilan au 31.12.N 3. Bilan au 31.12.N 3. Bilan au 31.12.N

ACTIF Brut Am. et Dprc. Net PASSIF Net
Immobilisations incorporelles Capital (11) 20 000 000
Frais d'tablissement (1) 630 000 549 000 81 000 Rserves (12) 12 810 000
Immobilisations corporelles Rsultat de l'exercice (13) 3 482 500
Terrains (2) 20 700 000 0 20 700 000 Total 36 292 500
Constructions (3) 6 930 000 1 528 500 5 401 500 Provisions (14) 300 000
Installations techniques (4) 10 050 000 3 240 000 6 810 000 Dettes financires ((a) 15) 11 010 000
Autres (5) 5 633 250 1 955 250 3 678 000 Dettes d'exploitation (16) 12 722 000
Autres immobilisations financires (6) 24 000 0 24 000 Dettes diverses (17) 2 094 000
Stocks et en-cours (7) 11 115 000 1 050 000 10 065 000
Crances d'exploitation (8) 15 533 520 5 520 15 528 000
Valeurs mobilires de placement (9) 60 000 9 000 51 000
Disponibilits (10) 80 000 0 80 000
Total 70 755 770 8 337 270 62 418 500 Total 62 418 500
(a) dont soldes crditeurs de banques .............................................................................................................................................650 000

(1) Frais d'tablissement
Montant brut : d'aprs le tableau des immobilisations
Amortissements : d'aprs le tableau des amortissements

(2) Terrains
Montant brut : d'aprs le tableau des immobilisations

(3) Constructions
Montant brut : d'aprs le tableau des immobilisations
Amortissements : d'aprs le tableau des amortissements

(4) Installations techniques
Montant brut : d'aprs le tableau des immobilisations
Amortissements : d'aprs le tableau des amortissements

(5) Autres immobilisations corporelles
concernent le matriel de transport et le matriel de bureau et informatique
Montant brut : d'aprs le tableau des immobilisations
Amortissements : d'aprs le tableau des amortissements

(6) Autres immobilisations financires
Dpts et cautionnements verss
Montant brut : d'aprs le tableau des immobilisations

(7) Stocks et en-cours : Montant brut au 31/12/N =
Montant brut au 31/12/N1 ..................................................................................................... 10 350 000
plus Augmentation au cours de l'exercice N (2
e
partie du tableau de financement) .............. 765 000
Total ........................................................................................................... 11 115 000
Dprciations : d'aprs le tableau des dprciations



ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007
(8) Crances d'exploitation : Montant brut au 31/12/N =
Montant brut au 31/12/N1 .................................................................................................. 13 242 660
plus Augmentation au cours de l'exercice N (2
e
partie du tableau de financement) ............ 2 290 860
Total ........................................................................................................ 15 533 520
Dprciations : d'aprs le tableau des dprciations

(9) Valeurs mobilires de placement
Montant brut au 31/12/N1 = 60 000
d'aprs le tableau de financement (2
e
partie), le poste variation des autres dbiteurs est nul ; en consquence, il n'y a pas eu de
mouvement au cours de l'exercice
Dprciations : d'aprs le tableau des dprciations

(10) Disponibilits : Montant brut au 31/12/N =
Montant brut au 31/12/N1 .................................................................................................. 20 000
plus Augmentation au cours de l'exercice N (2
e
partie du tableau de financement) ............ 60 000
Total ........................................................................................................ 80 000

(11) Capital : Pas de modification au cours de l'exercice selon la 1re partie du tableau de financement

(12) Rserves
Rsultat de N1 ........................................................................................................ 2 850 000
moins Dividendes distribus au cours de N 1 ...................................................................... 1 290 000
d'o augmentation des rserves (par diffrence) ................................................................. 1 560 000
Rserves de N = 11 250 000 + 1 560 000 = 12 810 000

(13) Rsultat : d'aprs le compte de rsultat

(14) Provisions: d'aprs le tableau des provisions

(15) Dettes financires
Montant au 31/12/N1 ........................................................................................................ 8 400 000
plus augmentation (1re partie du tableau de financement) ................................................ 8 610 000
moins remboursement (1re partie du tableau de financement) ......................................... 5 400 000
moins diminution des soldes crditeurs de banques............................................................ 600 000
Montant au 31/12/N ........................................................................................................ 11 010 000
dont soldes crditeurs de banques = 1 250 000 600 000 = 650 000

(16) Dettes d'exploitation
Montant brut au 31/12/N1 .................................................................................................. 9 784 500
plus Augmentation au cours de l'exercice N (2me partie du tableau de financement) ..... 2 937 500
Total ........................................................................................................ 12 722 000

(17) Dettes diverses
Montant brut au 31/12/N1 .................................................................................................. 1 804 500
plus Augmentation au cours de l'exercice N (2me partie du tableau de financement) ..... 289 500
Total ........................................................................................................ 2 094 000









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5 55 5 Exercice 08.08 Exercice 08.08 Exercice 08.08 Exercice 08.08

Tableau de financement du PCG Tableau de financement du PCG Tableau de financement du PCG Tableau de financement du PCG
Vous disposez de renseignements divers (annexe 1) ainsi que des bilans de la socit
SOVREMA au 31 dcembre N et au 31 dcembre N-1.

1. Reconstituer les tableaux des immobilisations et des amortissements prvus par le PCG. 1. Reconstituer les tableaux des immobilisations et des amortissements prvus par le PCG. 1. Reconstituer les tableaux des immobilisations et des amortissements prvus par le PCG. 1. Reconstituer les tableaux des immobilisations et des amortissements prvus par le PCG.
2. Prsenter le tableau de financement du PCG, pour l'exercice N. 2. Prsenter le tableau de financement du PCG, pour l'exercice N. 2. Prsenter le tableau de financement du PCG, pour l'exercice N. 2. Prsenter le tableau de financement du PCG, pour l'exercice N.
3. Prsen 3. Prsen 3. Prsen 3. Prsenter un diagnostic de la situation financire de cette entreprise partir du tableau de ter un diagnostic de la situation financire de cette entreprise partir du tableau de ter un diagnostic de la situation financire de cette entreprise partir du tableau de ter un diagnostic de la situation financire de cette entreprise partir du tableau de
financement du PCG. financement du PCG. financement du PCG. financement du PCG.




Annexe 1 Annexe 1 Annexe 1 Annexe 1 - -- - Renseignements divers Renseignements divers Renseignements divers Renseignements divers

1. Il n'a pas t incorpor de rserve au capital au cours de l'exercice N.
2. Cessions d'immobilisations corporelles au cours de l'exercice :
Produits de cessions ........................................................... 47 000
Valeur d'origine.................................................................... 205 000
Amortissements................................................................... 143 000
3. La socit a reu au cours de l'exercice N, une subvention d'investissement de 100 000 .
4. La socit a rembours 29 600 d'emprunt bancaire au cours de l'exercice N.
5. La socit a accord un prt de 40 000 au cours de l'exercice N.

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Annexe 2 Annexe 2 Annexe 2 Annexe 2 - -- - Bilan actif de la socit SOVREMA au 31/12/N et au 31/12/N Bilan actif de la socit SOVREMA au 31/12/N et au 31/12/N Bilan actif de la socit SOVREMA au 31/12/N et au 31/12/N Bilan actif de la socit SOVREMA au 31/12/N et au 31/12/N- -- -1 11 1

BILAN ACTIF
Socit SOVREMA
Exercice clos le 31/12/N Exercice clos le 31/12/N-1
Brut Am. &
Dprc.
Net Brut Am. &
Dprc.
Net
Capital souscrit non appel (0) 50 000 50 000
ACTIF IMMOBILISE
Immobilisations incorporelles
Frais d'tablissement 40 000 10 000 30 000
Frais de recherche et dveloppement
Concessions brevets et droits similaires
Fonds commercial 180 000 180 000 180 000 180 000
Autres
Immobilisations incorporelles en cours
Avances et acomptes s/immobilisations incorpor.
Immobilisations corporelles
Terrains 175 000 175 000 150 000 150 000
Constructions 200 000 70 000 130 000 120 000 60 000 60 000
Installations tech., mat. et out. industriels 250 000 85 000 165 000 240 000 100 000 140 000
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations en cours
Avances et acomptes
Immobilisations financires (2)
Participations
Crances rattaches des participations
Titres immobiliss de l'activit de portefeuille
Autres titres immobiliss
Prts 43 000 43 000 30 000 30 000
Autres immobilisations financires
TOTAL ( I ) 938 000 165 000 773 000 720 000 160 000 560 000
ACTIF CIRCULANT
Stocks
Matires premires, approvisionnements
En cours de production de biens
En cours de production de services
Produits intermdiaires et finis
Marchandises 199 000 3 000 196 000 192 000 5 000 187 000
Avances et acomptes verss sur commandes
Crances
Clients et comptes rattachs (3) 478 000 20 000 458 000 276 000 12 000 264 000
Crances diverses 39 000 39 000 7 500 7 500
Capital souscrit et appel, non vers 50 000 50 000
Divers
VMP (a) 32 000 3 000 29 000 32 000 1 800 30 200
Instruments de trsorerie
Disponibilits (b) 17 000 17 000 8 900 8 900
Charges constates d'avance (3)
TOTAL ( II) 815 000 26 000 789 000 516 400 18 800 497 600

Primes de remboursement des emprunts (IV)
Ecarts de conversion actif (V)
TOTAL GENERAL (0 V) 1753 000 191 000 1 562 000 1 236 400 178 800 1 057 600
(a) OPCVM
(b) Compte de caisse et comptes vue
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Annexe 3 Annexe 3 Annexe 3 Annexe 3 - -- - Bilan passif de la socit SOVREMA au 31/12/N et au 31/12/N Bilan passif de la socit SOVREMA au 31/12/N et au 31/12/N Bilan passif de la socit SOVREMA au 31/12/N et au 31/12/N Bilan passif de la socit SOVREMA au 31/12/N et au 31/12/N 1 11 1

BILAN PASSIF avant rpartition Exercice N Exercice N-1
CAPITAUX PROPRES
Capital social 250 000 100 000
Primes d'mission 10 000
Ecarts de rvaluation
Ecart d'quivalence
Rserve lgale 10 000 10 000
Rserves statutaires ou contractuelles
Autres rserves 335 000 320 000
Report nouveau
Rsultat de l'exercice 25 100 41 450
Subventions d'investissement 103 000 28 000
Provisions rglementes
TOTAL (I) 733 100 499 450
AUTRES FONDS PROPRES
Produits des missions de titres participatifs
Avances conditionnes
TOTAL (II)
PROVISIONS
Provisions pour risques
Provisions pour charges 40 000 52 000
TOTAL (III) 40 000 52 000
DETTES
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprs des tablissements de crdit (1) (2) 480 000 200 000
Emprunts et dettes financires divers
Avances et acomptes reus sur commandes
Dettes fournisseurs et comptes rattachs 227 000 192 300
Dettes fiscales et sociales 48 900 42 850
Dettes sur immobilisations et comptes rattachs 5 000 40 000
Autres dettes (3) 28 000 31 000
Instruments de trsorerie
Produits constats d'avance
TOTAL (IV) 788 900 506 150
Ecart de conversion passif (V)
TOTAL GENERAL (I V) 1 562 000 1 057 600

(1) Dont concours bancaires courants, et soldes crditeurs momentans 78 000 71 600
(2) Dont intrts courus 15 000 11 800
(3) Impts sur les bnfices
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6 66 6 Corrig de lexercice 08.08 Corrig de lexercice 08.08 Corrig de lexercice 08.08 Corrig de lexercice 08.08

1. 1. 1. 1. Tableau des immobilisations et des amortissements Tableau des immobilisations et des amortissements Tableau des immobilisations et des amortissements Tableau des immobilisations et des amortissements

Ta Ta Ta Tableau des immobilisations bleau des immobilisations bleau des immobilisations bleau des immobilisations
Valeur brute Valeur brute
l'ouverture Augmentation Diminution la clture
de l'exercice de l'exercice
Immobilisations incorporelles
Frais d'tablissement 0 40 000 40 000
Fonds commercial 180 000 0 180 000
Immobilisations corporelles 510 000 320 000 205 000 625 000
Prts et autres immobilisations financ. 30 000 40 000 27 000 43 000
Total 720 000 400 000 232 000 888 000

Tableau des amortissements Tableau des amortissements Tableau des amortissements Tableau des amortissements
Amortissements Augmentation Diminution Amortissements
au dbut de dotation de d'amortissement cumuls fin
l'exercice l'exercice de l'exercice de l'exercice
Immobilisations incorporelles
Frais d'tablissement 0 10 000 0 10 000
Immobilisations corporelles 160 000 138 000 143 000 155 000
Total 160 000 148 000 143 000 165 000

2. Tableau de financement du PCG 2. Tableau de financement du PCG 2. Tableau de financement du PCG 2. Tableau de financement du PCG

Emplois Exercice N Ressources Exercice N
Distribution mises en paiement Capacit d'autofinancement de
au cours de l'exercice (1) 26 450 l'exercice (4) 158 300
Acquisitions d'lments de l'actif Cessions ou rductions d'lments
immobilis : de l'actif immobilis :
Immobilisations incorporelles (2) 40 000 Cessions d'immobilisations :
Immobilisations corporelles (2) 320 000 - incorporelles
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Immobilisations financires (2 40 000 - corporelles( 5) 47 000
Cessions ou rductions d'immobilisations
Financires (6) 27 000
Rduction des capitaux propres Augmentation des capitaux propres :
Augmentation de capital ou apports(7) 110 000
Augmentation des autres capitaux
propres (8) 100 000
Remboursement des dettes financires (b)(3) 29 600 Augmentation des dettes financires (b) (c)(9) 300 000
Total des emplois 456 050 Total des ressources 742 300
Variation du fonds de roulement net Variation du fonds de roulement net
global (ressource nette) 286 250 global (emploi net)
(a) Montant brut transfr au cours de l'exercice.
(b) Sauf concours bancaires courants et soldes crditeurs de banques.
(c) Hors primes de remboursement des obligations

(1) Dividendes distribus au cours de l'exercice N
Rsultat de N-1 ......................................................................................................................... 41 450
moins Augmentation des rserves (355 000 340 000) ...................................................................... 15 000
Dividendes distribus ......................................................................................................................... 26 450

(2) Acquisition d'immobilisations incorporelles, corporelles et financires
d'aprs le tableau des immobilisations ci-dessus

(3) Remboursement de dettes financires : d'aprs renseignements complmentaires

(4) CAF
Rsultat de l'exercice ......................................................................................................................... 25 100
plus dotations aux amortissements des immobilisations....................................................................... 148 000
plus variation des dprciations des lments d'actif circulant............................................................. 7 200
(soit 26 000 18 800)
plus variation des provisions ................................................................................................................. 12 000
(soit 40 000 52 000)
moins Produits de cessions................................................................................................................... 47 000
plus Valeur comptable des lments d'actifs cds * ........................................................................... 62 000
moins Quote-part de subvention vire au compte de rsultat **........................................................... 25 000
Total ......................................................................................................................... 158 300
* Valeur dentre des biens cds......................................................................................................... 205 000
moins amortissements ......................................................................................................................... 143 000
Valeur comptable des lments d'actifs cds ..................................................................................... 62 000
** Subvention d'investissement reue ................................................................................................... 100 000
moins Variation des subventions (montant au bilan)............................................................................. 75 000
Quote-part de subvention vire au compte de rsultat ........................................................................ 25 000

(5) Cessions d'immobilisations corporelles : d'aprs renseignements complmentaires

(6) Cessions ou rductions d'immobilisations financires : d'aprs le tableau des immobilisations

(7) Augmentation de capital
Variation du capital au bilan (250 000 100 000) ................................................................................ 150 000
plus Prime d'mission ......................................................................................................................... 10 000
moins Actionnaires, capital souscrit non appel ................................................................................... 50 000
Total ......................................................................................................................... 110 000

(8) Augmentation des autres capitaux propres : subvention d'investissement reue (d'aprs renseignements complmentaires)




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(9) Augmentation des dettes financires
31/12/N-1 Augmentation Diminution 31/12/N
Emprunts et dettes auprs des tablissements de
crdit
200 000 480 000
moins concours bancaires 71 600 78 000
moins intrts courus 11 800 15 000
Total 116 600 300 000 29 600 387 000
Le montant de l'augmentation a t trouv par diffrence.

Variation du fonds de roulement net global Exercice N
Besoins Dgagement Solde
(1) (2) (2) (1)
Variations "Exploitation"
Variations des actifs d'exploitation :
Stocks et en-cours (11) 7 000
Avances et acomptes verss sur commandes
Crances clients, comptes rattachs et autres crances
d'exploitation (a) (12) 202 000
Variations des dettes d'exploitation :
Avances et acomptes reus sur commandes en cours
Dettes fournisseurs, comptes rattachs et autres dettes
d'exploitation (b) (13) 40 750
Totaux 209 000 40 750
A - Variation nette "Exploitation" (c) 168 250

Variations "Hors exploitation" :
Variations des autres dbiteurs (a) (d) (14) 81 500
Variations des autres crditeurs (b) (15) 34 800
Totaux 116 300 0
B - Variation nette "Hors exploitation" (c) 116 300
Total A+B :
Besoins de l'exercice en fonds de roulement 284 550
ou
Dgagement net de fonds de roulement dans l'exercice
Variations "Trsorerie"
Variations des disponibilits (16) 8 100
Variations des concours bancaires courants et des 6 400
soldes crditeurs de banques (17)
Totaux 8 100 6 400
C - Variation nette "Trsorerie" (c) 1 700
Variation du fonds de roulement net global
(Total A+B+C) :
Emploi net 286 250
(a) Y compris charges constates d'avance selon leur affectation l'exploitation ou non.
(b) Y compris produits constats d'avance selon leur affectation l'exploitation ou non.
(c) Les montants sont assortis du signe (+) lorsque les dgagements l'emportent sur les besoins et du signe (-) dans le cas contraire.
(d) Y compris valeurs mobilires de placement.

(11) Stocks et en-cours
Variation des montants bruts au bilan : 199 000 192 000 = 7 000 (besoin)

(12) Crances clients
Variation des montants bruts au bilan : 478 000 276 000 = 202 000 (besoin)
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(13) Dettes fournisseurs et comptes rattachs
31/12/N 31/12/N-1
Dettes fournisseurs 227 000 192 300
Dettes fiscales et sociales 48 900 42 850
Total 275 900 235 150
Variation des dettes fournisseurs = 40 750 (dgagement)

(14) Autres dbiteurs
31/12/N 31/12/N-1
Crances diverses 39 000 7 500
Capital souscrit appel, non vers 50 000
Valeurs mobilires de placement 32 000 32 000
Total 121 000 39 500
Variation des autres dbiteurs = 81 500 (besoin)

(15) Autres crditeurs
31/12/N 31/12/N-1
Dettes sur immobilisations 5 000 40 000
Dettes fiscales (IS) 28 000 31 000
Intrts courus 15 000 11 800
Total 48 000 82 800
Variation des autres crditeurs = 34 800 (besoin)

(16) Disponibilits
Variation des montants au bilan : 17 000 8 900 = 8 100 (besoin)

(17) Concours bancaires courants
Variation des montants au bilan : 78 000 71 600 = 6 400 (dgagement)

3. Diagnostic 3. Diagnostic 3. Diagnostic 3. Diagnostic

Analyse Indicateurs Commentaires
Risque dilliquidit FRNG = BFR + T
Ou mieux
T = FRNG - BFR
1 700 = 286 250 284 550
Attention aux signes lus dans le tableau de
financement (les besoins sont affects du signe
moins alors quils devraient ltre du signe +).
Voir les consignes de calculs plus haut dans le
mmo.
La trsorerie sest dgrade au cours de
lexercice (augmentation des concours bancaires
et utilisation des disponibilits).
Etude de la
solvabilit
Capacit dendettement pour N
= 3 <
CAF
s financire Dettes

=
300 164
000 480
= 2,92
Apprcie la capacit de lentreprise
rembourser ses dettes.
La solvabilit est limite en raison dune CAF
insuffisante.
Evolution de la
structure financire
Taux dinvestissement pour N
=
ents amortissem aux Dotations
loitation d ments Investisse exp '
>1
=
000 138
000 320
= 2,32
Taux dendettement =
la politique dinvestissement : un taux
satisfaisant qui dnote un dveloppement des
investissements.



ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007
appels propres Capitaux
financier tement Endet
<1
=
100 723
000 480
= 0,66
la politique de financement de lentreprise.
Lentreprise pourrait obtenir des prts mais la
capacit dendettement tant limite, il sera
difficile de ngocier avec les banquiers.
Evolution des
conditions
dexploitation
Taux de variation du BFRE =
CA CA
BFRE BFRE
/
/

1
Pas possible de le dterminer ici puisquon na
pas dinformations sur le CA. On constate
cependant un accroissement du BFRE d
essentiellement une augmentation des
crances clients dont il faudrait connatre les
causes. Le BFRHE augmente galement ce qui
conduit une dgradation du BFR.


Le fonds de roulement a augment au cours de l'exercice N, mais de faon insuffisante. En
effet, la CAF ne couvre qu'une faible partie des emplois et l'entreprise a d multiplier les
sources de financement : appel et libration du capital, subvention et nouvel emprunt.
Comme, par ailleurs, le besoin en fonds de roulement a augment, l'entreprise a utilis ses
disponibilits et a recouru aux concours bancaires pour assainir provisoirement sa situation
financire.
Le bilan montre une baisse importante du rsultat. Il faudrait sen inquiter car cette baisse a
des rpercussions sur un nombre important de postes du tableau de financement. Il
semblerait que lentreprise fasse la course aux modes de financement. La politique
dinvestissement est peut-tre trop audacieuse.