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Bulletin

de la Commission Bancaire de lAfrique Centrale

Bulletin
de la Commission Bancaire de lAfrique Centrale

N 9 Juin 2007

Secrtariat Gnral de la COBAC B.P. 1917 Yaound Cameroun - Tl. (237) 223 40 60 - Fax (237) 223 82 16

Sommaire

Avant-propos ____________________________________________ 2 I. Rglementation comptable et prudentielle __________________ 3


4me REUNION DU GROUPE DES SUPERVISEURS BANCAIRES FRANCOPHONES _____ 3 1. 2. 3. 4. 5. Organisation et renforcement de laction prventive ................................................................ 3 Normes comptables................................................................................................................... 5 Plans de continuit dactivit ................................................................................................... 5 Suive des principaux thmes abords MERIDA ................................................................... 5 Recommandations ..................................................................................................................... 6

II. Situation du systme bancaire de la CEMAC au 30 juin 2007 __ 8


1. SITUATION D'ENSEMBLE ____________________________________________________ 8 1.1. Evolution de la situation bilantielle........................................................................................... 8 1.2. Respect des normes prudentielles ........................................................................................... 14 1.3. Rsultats de la cotation............................................................................................................ 15 2. SITUATION PAR PAYS ______________________________________________________ 16 2.1. Le systme bancaire camerounais ........................................................................................... 16 2.2. Le systme bancaire centrafricain ........................................................................................... 20 2.3. Le systme bancaire congolais ................................................................................................ 23 2.4. Le systme bancaire gabonais ................................................................................................. 27 2.5. Le systme bancaire quato-guinen ...................................................................................... 31 2.6. Le systme bancaire tchadien.................................................................................................. 34 ANNEXE : STATISTIQUES DU SYSTEME BANCAIRE ______________________________ 39

III. Etude______________________________________________ 44
LA CONCURRENCE DANS LE SECTEUR BANCAIRE DE LA CEMAC ________________ 44

Avant-propos
Le bulletin n 9 de la Commission Bancaire de lAfrique Centrale (COBAC) est subdivis en trois axes majeurs. Le premier fait le point de la 4e runion du Groupe des Superviseurs Bancaires Francophones. Le second prsente la situation du systme bancaire de la Communaut Economique et Montaire de lAfrique Centrale (CEMAC) au 30 juin 2007. Le troisime quant lui est une tude sur lvaluation du niveau de concurrence dans le secteur bancaire de la CEMAC. La situation du systme bancaire sappuie sur les donnes arrtes fin juin 2007. Les principaux agrgats ont enregistr de bonnes volutions comparativement la situation qui prvalait un an plus tt. Le total de bilan du systme bancaire a progress de 11,7 % ; les dpts collects se sont accrus de 10,25 % et les crdits distribus ont progress de 16,0 %. Lexcdent de trsorerie dgag sest maintenu au mme niveau que celui atteint en 2006. Sur le plan du respect de la Rglementation prudentielle, la situation du systme bancaire de la CEMAC apparat globalement satisfaisante. Enfin, le lecteur trouvera dans ce bulletin une tude prsentant les diffrentes approches couramment utilises dans la littrature pour valuer le niveau de concurrence avec une illustration pour le secteur bancaire de la sous-rgion sur la priode allant de 2001 2007.

MAHAMAT MUSTAPHA

Secrtaire Gnral de la COBAC

I. Rglementation comptable et prudentielle


4me Runion du Groupe des Superviseurs Bancaires francophones
La Commission Bancaire de lAfrique Centrale (COBAC) a accueilli, le 19 mars 2007 Yaound au Cameroun, la 4me runion du Groupe des Superviseurs Bancaires Francophones (GSBF). Cette runion a connu la participation des dlgations venues de Belgique, du Burundi, du Canada, des Comores, du Congo (RDC), de la France, de la Guine, dHati, de Madagascar, du Maroc, de la Roumanie, du Rwanda, de lUnion Montaire Ouest-Africaine et de la CEMAC. La liste des participants est jointe en annexe. Les travaux, prsids par Monsieur Rigobert Rogert Andely, Vice-Gouverneur de la BEAC et Prsident supplant de la COBAC, ont port sur quatre points principaux : lorganisation et le renforcement de laction prventive, les normes comptables, les plans de continuit dactivit et le suivi des principaux thmes abords Merida (Mise en uvre de Ble II, Microfinance, et Mise en uvre des BCP rviss). Ils ont donn lieu des recommandations qui seront soumises lapprciation des Gouverneurs Francophones lors de leur prochaine runion.

1. Organisation et renforcement de laction prventive


Aprs une prsentation de la note sous dossier par le Secrtaire Gnral du Groupe, les diffrentes dlgations ont expos leurs expriences respectives et les outils labors dans le cadre de lorganisation et du renforcement de laction prventive du superviseur. Au terme de cet change, six points de rflexion ont t mis en exergue : comment faire voluer les outils existants vers le pilier 2 de Ble II ; le problme de la qualit de linformation ; la pondration des lments pris en compte pour lvaluation des tablissements de crdit ; la prise en charge des banques en difficult ; la problmatique de la publication des informations et des cotations issues des valuations ; lharmonisation des pratiques et rgles.
a) Lvolution des outils existants vers le pilier 2 de Ble II

Les participants ont relev le caractre rcent des diffrents outils dans la plupart des juridictions prsentes. La majorit de ces outils fonctionne sous les principes de Ble I.
b) Le problme de la qualit de linformation

Il est ressorti des changes que bon nombre de superviseurs sappuient sur les auditeurs externes et internes pour se faire une opinion sur linformation financire reue des tablissements de crdit assujettis. Les contrles permettent souvent de relever des insuffisances graves remettant en cause la qualit des informations fournies.

c) La pondration des lments pris en compte pour lvaluation des tablissements de crdit

De lexprience des diffrents superviseurs, il apparat que les lments pris en compte dans la notation des tablissements de crdit (solvabilit, liquidit, qualit du portefeuille, rentabilit, qualit du management) sont globalement similaires. Les choix en matire de pondration sont relativement divergents. Mme si lobjectif nest pas de parvenir une harmonisation, la ncessit des pondrations a t releve par lensemble des participants.
d) La prise en charge des banques en difficult

Les dbats ont port principalement sur les pouvoirs reconnus par la loi au superviseur et son implication dans le suivi des banques en difficult. Dans certains pays, la dsignation des administrateurs provisoires est du ressort des superviseurs ; dans dautres cependant, ce pouvoir revient au juge ou lautorit montaire. Ladministrateur provisoire peut tre choisi parmi le personnel de lorgane de supervision ou provenir de lextrieur.
e) La problmatique de la publication des informations et des cotations issues des valuations

Le tour de table a permis de constater que la plupart des superviseurs demeurent prudents quant une large diffusion des informations et des cotations issues des outils dvelopps. Certains ont opt pour la communication de la notation aux tablissements concerns, sur une base individuelle. Dautres utilisent les moyens modernes de communication (internet) pour publier certaines informations financires (ratio de fonds propres par exemple) relatives aux banques de leur ressort et suivant une priodicit bien tablie. Il a aussi t relev que certains tablissements de crdit utilisent la notation obtenue du superviseur des fins commerciales. Seulement, aucune disposition rglementaire nexiste pour les en empcher.
f) Lharmonisation des pratiques et rgles

A ce stade, les participants ont jug prmatur le traitement de la question de lharmonisation des pratiques et des rgles.

2. Normes comptables
Un point dtape des travaux du Sous-groupe constitu pour traiter de cette question a t prsent. Un questionnaire portant sur le degr de mise en uvre (ou de prparation la mise en uvre) par les superviseurs des filtres prudentiels est en cours de finalisation et sera transmis aux diffrents membres dici la fin du mois de mars. Une synthse des rponses devrait tre prsente au GSBF avant fin septembre 2007. Le sous-groupe prvoit en outre dorganiser, la rentre 2007 et Paris, un sminaire dinformation sur la mise en uvre des filtres prudentiels et des recommandations du Comit de Ble en matire comptable.

3. Plans de continuit dactivit


Pour ce qui concerne les plans de continuit dactivit (PCA), le Secrtaire Gnral du Groupe a prsent lintrt que revt la continuit dactivit, ainsi que les coordinations internationales qui ont t mises en place pour traiter de la question. Les sept principes directeurs en matire de continuit dactivit labors par le Forum Tripartite ont ensuite t prsents. Les changes entre les participants ont tourn autour des deux interrogations suivantes : les membres ont-ils conscience des recommandations du Comit de Ble en matire de continuit dactivit ? ; comment peuvent-ils les mettre en uvre ? Il en est ressorti que la prise de conscience est gnrale. Certains pays membres sont dj un stade oprationnel. Dautres ne sont quau stade des rflexions sur la mise en uvre des principes. Les PCA ne concernent pas uniquement les banques, ils concernent galement les organes de supervision.

4. Suivi des principaux thmes abords MERIDA


Les principaux thmes abords par le GSBF lors de la rencontre de Mrida au Mexique en octobre 2006 ont t passs en revue.
g) Mise en uvre de Ble II

Les participants ont apport des complments sur la mise en uvre de Ble II dans leurs juridictions. Certains organes de supervision ont dj arrt une date dentre en vigueur du Nouvel Accord de Ble dans leurs juridictions, ainsi que les formes et contenus des relevs priodiques.
h) Microfinance

Plusieurs pays membres ont prsent les difficults auxquelles ils font face pour ce qui concerne la supervision du secteur de la microfinance. Le Comit de Ble qui sest appropri le dossier de la microfinance doit pouvoir prter une oreille attentive aux points de vue des experts des pays en dveloppement.

Pour cela, les comits de rflexion qui seront mis en place pour rflchir sur le sujet doivent tre constitus dune bonne dose dexperts dAsie, dAfrique et dAmrique du Sud. A la question de savoir qui va contrler le secteur de la microfinance, il a t retenu dappliquer une stratgie de groupe : une rglementation mise en place par la Banque Centrale, un contrle assur par lorgane de supervision, en associant les Ministres des Finances et la profession (auto-rgulation).
i) Mise en uvre des BCP rviss

Sur ce point, le Secrtariat Gnral du GSBF a invit les membres identifier dventuels problmes de comprhension et dinterprtation.

5. Recommandations
Au terme de leurs dbats, les participants ont fait les recommandations suivantes : Sur lorganisation et le renforcement de laction prventive, les pays membres du GSBF doivent adopter une dmarche pragmatique pour la mise en uvre du pilier 2 de Ble II et les outils dvelopps dans le cadre du renforcement de laction prventive du superviseur doivent voluer en consquence. Toutefois, certains de ces outils ncessitent encore un peu de temps pour asseoir leur crdibilit. Les pays membres doivent mettre laccent sur la qualit de linformation. La crdibilit de la plupart des outils dvelopps reste tributaire de la qualit de linformation fournie. Au-del de la qualit de linformation, tout doit aussi tre mis en uvre pour raccourcir les dlais de disponibilit de cette information. Sur la prise en charge des banques en difficult, un suivi convenable des tablissements en difficult doit tre fait, en vue de garantir la scurit des dpts et la crdibilit du systme bancaire. Toutefois, les dispositions doivent tre prises pour prserver lorgane de supervision et limiter sa responsabilit. Sagissant de la problmatique de la publication des informations et des cotations issues des valuations, les superviseurs doivent sen tenir ce qui est recommand par le Comit de Ble en matire de communication de linformation financire afin dviter les effets dvastateurs dune publication mal matrise et inapproprie. Sur le plan de continuit dactivit, les pays membres doivent sengager rsolument dans lapplication de ces principes directeurs non seulement par lindustrie, mais galement par les organes de supervision. Les pays membres du Joint Forum sont invits apporter leur appui aux pays en dveloppement dans la mise en place des PCA, car cest une initiative trs coteuse.

Sur la mise en uvre de Ble II, les participants ont relev la ncessit daller vers le Nouvel Accord. Lapproche pragmatique adopte par certains organes de supervision semble tout indique pour les pays en dveloppement. Sur la microfinance, les pays membres remercient la Coopration Franaise pour son appui la microfinance manifest dans plusieurs pays. Des efforts doivent tre mens en matire de recensement des institutions existantes et de mise en place dune rglementation approprie.

II. Situation du systme bancaire de CEMAC au 30 juin 2007

la

Au 30 juin 2007, le systme bancaire de la Communaut Economique et Montaire de l'Afrique Centrale (CEMAC) compte 38 banques en activit. Elles sont rparties au Cameroun (12 banques), en Centrafrique (3 banques), au Congo (5 banques), au Gabon (7 banques), en Guine Equatoriale (4 banques) et au Tchad (7 banques). Cependant, situation prsente dans ce bulletin ne concerne pas United Bank For Africa Cameroon (UBA) et Ecobank Congo (Ecobank Congo) qui nont pas dmarr leur activit.

1. SITUATION D'ENSEMBLE 1.1. Evolution de la situation bilantielle


1.1.1. Evolution des principaux agrgats Lactivit bancaire fin juin 2007a poursuivi sa tendance haussire, ainsi que latteste le total agrg des bilans qui s'est tabli 4 244 Mds FCFA, en progression de 11,7% par rapport au 30 juin 2006. Les dpts collects se sont levs 3675 Mds FCFA et ont reprsent 86,6% du total agrg des bilans. Ils se sont accrus de 10,25 % en variation annuelle. Quant aux crdits bruts la clientle, ils se sont situs 2 202 Mds FCFA. Ils ont progress de 16,0% en comparaison avec leur niveau de juin 2006.

Les provisions pour dprciation des comptes clientle sont, elles en baisse de 1,6% par rapport au niveau atteint l'anne prcdente la mme date et ont atteint 208 Mds FCFA. Les crdits nets ont ainsi progress de 18,2% et se sont fixs 1 994 Mds FCFA, soit 47,0% du total agrg des bilans.

En ce qui concerne la qualit du portefeuille des crdits, les crances en souffrance de lensemble des banques de la CEMAC se sont leves 250 Mds FCFA, soit 11,3% des crdits bruts. Le taux de crances en souffrance a ainsi chut de 2 points compar la situation prvalant fin juin 2006 (13,4%).

Ces crances en souffrance sont couvertes par les provisions hauteur de


9

83,2%, contre 82,9% en juin 2006. Les dclarations des banques et les rsultats des dernires vrifications font ressortir un besoin de provisions complmentaires de 22 Mds FCFA. Ce besoin tait estim 19 Mds FCFA l'anne prcdente la mme date.

Les banques de la CEMAC ont dgag un excdent des capitaux permanents de 105 Mds FCFA par rapport aux valeurs immobilises. A fin juin 2006, il s'levait 79 Mds FCFA. L'excdent de trsorerie sest situ 1 854 Mds FCFA et a reprsent 437,7% du total agrg des bilans. Il est en hausse de 5,8% par rapport la situation prvalant douze mois plus tt.

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1.1.2. Evolution des oprations avec la clientle 1.1.2.1. Les ressources collectes Les ressources vue (y compris les comptes d'pargne sur livrets) sont en augmentation de 14,5 % par rapport juin 2006. Elles s'tablissent 2 815 Mds FCFA, soit 76,6 % des dpts collects, contre 73,7 % douze mois plus tt. Les ressources terme collectes auprs de la clientle, constitues des comptes terme et des comptes de dpts rgime spcial (bons de caisse notamment), se sont situes 711 Mds FCFA. Ce qui a reprsent 19,4% du total des dpts, contre 22% fin juin 2006. Elles sont toutefois en hausse de 3,1% par rapport au niveau atteint lanne prcdente la mme date.

Lanalyse des ressources collectes auprs de la clientle, suivant les types de dposants, laisse apparatre une prdominance des dpts du secteur priv. Ces derniers ont reprsent 73,9% du total des dpts, contre 70,6% douze mois plus tt. En valeur absolue, ils se sont situs 2 717 Mds FCFA, soit une expansion de 15,4% compars leur niveau de juin 2006. Les dpts des administrations publiques, en hausse de 7,6% par rapport fin juin 2006, s'lvent 549 Mds FCFA, soit une proportion de 14,9% du total des dpts collects, contre 15,3% en juin 2006. De leur ct, les dpts des entreprises publiques se fixent 145 Mds FCFA, ce qui reprsente 4,0% de lensemble des dpts (contre 7,3% douze mois plus tt). En comparaison avec leur niveau de juin 2006, les dpts des entreprises publiques accusent une baisse de 40,4%.

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1.1.2.2. Les crdits distribus Pour ce qui est de la distribution des crdits la clientle, les administrations publiques se sont vues octroyer 80 Mds FCFA par lensemble des banques, soit 3,6% du total des crdits bruts, contre 4,0 % en juin 2006. En valeur absolue, les crdits aux administrations publiques sont en expansion de 5,4% par rapport leur niveau de juin 2006. Les crdits aux entreprises publiques, qui s'tablissent 146 Mds FCFA, reprsentent 6,6% du total des crdits bruts distribus (contre 6,4% douze mois plus tt) et sont en hausse de 19,9% par rapport juin 2006. Quant aux crdits au secteur priv, ils s'lvent 1 828 Mds FCFA, ce qui constitue 83,0% du total des crdits bruts, contre 84,2% douze mois plus tt. Ils connaissent une augmentation de 14,4% par rapport leur niveau de juin 2006.

Structure des crdits bruts par type de bnficiaires - Ensemble des banques

120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 4,8

4,5

5,3

6,7

82,1 8,6

84,2 6,4

83,0 6,6

4,0

3,6
Crdits au secteur priv

30.06.2005
Crdits l'Etat

30.06.2006
Crdits aux entreprises publiques

30.06.2007
Autres

1.1.3. Evolution des oprations de trsorerie Les ressources de trsorerie de lensemble des banques se fixent 295 Mds FCFA, contre 242 Mds FCFA douze mois auparavant. Elles sont constitues de

12

ressources terme concurrence de 43,1% et de ressources vue hauteur de 56,6%. A fin juin 2006, les ressources terme et celles vue reprsentaient respectivement 46,5% et 53,1 % du total des ressources de trsorerie.

Structure des ressources de trsorerie - Ensemble des banques

120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0

0,3 55,6

0,4 46,5 53,1 56,6


30/06/06

0,3 43,1

44,1
30/06/05

30/06/07

Oprations v ue

Oprations au jour le jour et terme

Dettes rattaches

Ajoutes l'excdent des ressources clientle, elles alimentent les emplois de trsorerie qui s'lvent 2 149 Mds FCFA, dont 41,2% d'emplois terme et 56,8% d'emplois vue (y compris l'encaisse). A fin juin 2006, les emplois de trsorerie se fixaient 1994 Mds FCFA, rpartis entre 32,04% d'oprations terme et 66,1% d'oprations vue.
Structure des emplois de trsorerie - Ensemble des banques

120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0

2,5 32,8 56,4 8,4 30/06/05


Caisse Oprations v ue

2,0 32,0 59,7 6,4 30/06/06


Oprations au jour le jour et terme

1,9 41,2 50,9 5,9 30/06/07


Autres

Pour ce qui est des oprations avec la Banque des Etats de l'Afrique Centrale (BEAC), elles se caractrisent par un placement net des banques primaires de 564 Mds FCFA. Le solde de ces oprations s'est accru de 32,8% par rapport au niveau atteint l'anne prcdente la mme date. Quant aux oprations avec les correspondants associs (autres tablissements de crdit implants dans la CEMAC ou correspondants extrieurs appartenant, dans les deux cas, au mme rseau), elles se traduisent par un placement net de 1 232 Mds FCFA, solde en hausse de 44,4% par rapport fin juin 2006.

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1.2. Respect des normes prudentielles


Au plan de l'analyse prudentielle, sur les 36 banques figurant dans le champ d'analyse (contre 34 banques l'anne prcdente la mme date) : 34 sont en conformit avec les dispositions relatives la reprsentation du capital minimum (comme un an auparavant) ; 29 prsentent un ratio de couverture des risques pondrs par les fonds propres nets suprieur ou gal au minimum de 8%, contre 26 banques l'anne prcdente la mme date; 29 parviennent respecter, dans le cadre des normes de division des risques, la limite globale1 (contre 28 un an auparavant) et seulement 15 banques se conforment la limite individuelle2 (contre 10 lanne prcdente la mme date) ; 25 prsentent un ratio de couverture des immobilisations par les ressources permanentes suprieur ou gal au minimum de 100 % (comme l'anne prcdente la mme date) ;

Pourcentage de banques de la CEMAC respectant les normes prudentielles

90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0

76,5 67,6

80,6

82,4 76,5

80,6

73,5

76,5

69,4

41,7 29,4 29,4

Couverture des risques

Plafond global des risques

Plafond individuel des risques

Couverture des immobilisations

30/06/05

30/06/06

30/06/07

36 respectent la norme de liquidit, qui exigent que les disponibilits vue ou moins d'un mois soient suprieures ou gales leurs exigibilits de mme terme ;

La limite globale impose chaque tablissement de crdit de respecter en permanence un rapport maximum de 800% entre la somme des grands risques quil encourt et le montant de ses fonds propres nets. Par grand risque, on entend lensemble des risques encourus sur un mme bnficiaire et excdant 15% des fonds propres nets de la banque. La limite individuelle impose chaque tablissement de crdit de respecter en permanence un rapport maximum de 45% entre lensemble des risques quil encourt du fait de ses oprations avec un mme bnficiaire et le montant de ses fonds propres nets.

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30 parviennent, pour ce qui est du coefficient de transformation long terme, financer hauteur de 50% au moins (minimum rglementaire) leurs emplois plus de cinq ans de dure rsiduelle par des ressources permanentes (le nombre de banques en conformit tait de 27 l'anne prcdente la mme date) ; enfin, 27 maintiennent la somme des engagements sur les actionnaires, administrateurs et dirigeants ainsi que sur le personnel en dessous du plafond rglementaire de 15 % des fonds propres nets (le nombre de banques en conformit tait de 25 l'anne prcdente la mme date).

Pourcentage de banques de la CEMAC respectant les normes prudentielles

120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0


Rapport de liquidit Coefficient de transformation
30/06/05 30/06/06

94,4 82,4 85,3 85,3

94,1

100,0 76,5 79,4 83,3 76,5 73,5 75,0

Engagements sur les apparents


30/06/07

Capital minimum

Au total, 17 banques seulement disposent de fonds propres nets suffisants pour honorer l'ensemble des normes prudentielles assises sur cet agrgat (contre 8 banques l'anne prcdente la mme date).

1.3. Rsultats de la cotation


Sur les 38 banques en activit dans la CEMAC, 2 banques de cration rcente n'ont pas t cotes en raison de l'absence de donnes relatives la rentabilit et/ou la qualit du management. La situation des 36 banques analyses travers le systme de cotation (SYSCO) de la Commission Bancaire se prsente comme suit : 3 banques prsentent une situation financire solide (cote 1) ; au 30 juin 2006, cet effectif tait de 7 banques ; 23 banques sont classes en cote 2 (bonne situation financire) ; au 30 juin 2006, cet effectif tait de 16 banques ;

15

59 banques figurent en cote 3 (situation financire fragile), contre 6 banques fin juin 2006 ; la situation financire est critique (cote 4) pour une banque ; au 30 juin 2006, cet effectif tait galement de 2 banques.
Pourcentage de banques par cote attribue

70,0 60,0
48,5 63,9

50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0


1 - Situation financire solide 21,2

51,5

15,2

6,1

9,1

6,1

8,3

6,1

6,1

9,1 2,8 0,0 0,0 0,0 2,8 4A - Situation financire critique 4B - Situation financire trs critique Non cot 6,1

6,1

8,3

6,1

3,0

2 - Situation financire bonne

3B - Situation financire moyennement fragile

2,8

30/06/05

30/06/06

3A - Situation financire lgrement fragile

30/06/07

2. SITUATION PAR PAYS 2.1. Le systme bancaire camerounais


Le systme bancaire camerounais compte 12 banques en activit au 30 juin 2007. Il s'agit de : Afriland First Bank (First Bank), Amity Bank Cameroun (Amity), Banque Internationale du Cameroun pour l'Epargne et le Crdit (BICEC), Citibank Cameroon (CITI-C), Commercial Bank of Cameroon (CBC), Ecobank Cameroun (ECOBANK), National Financial Credit (NFC), Socit Commerciale de Banque Cameroun (CASCB (ex-SCB)), Socit Gnrale de Banques au Cameroun (SGBC), Standard Chartered Bank Cameroun (SCBC), Union Bank of Cameroon Limited (UBC) et United Bank For Africa Cameroon (UBA). UBA, qui ne se conforme pas aux dispositions du systme CERBER, est exclu du

3C - Situation financire trs fragile

11,1

16

champ de la prsente analyse.

2.1.1. Evolution de la situation bilantielle Le total agrg des bilans des banques camerounaises s'tablit 1 841 Mds FCFA. Il est en augmentation de 12,0% par rapport juin 2006. Les dpts collects s'lvent 1 634 Mds FCFA et reprsentent 88,7% du total agrg des bilans. Par rapport juin 2006, ils sont en augmentation de 12,3 %. Les crdits bruts la clientle sont de 986 Mds FCFA, en hausse de 2,5% en comparaison avec leur niveau de juin 2006.
1 644 1 416 2 000 1 500 1 000 500 0
30.06.2005
Dpts de la clientle

1 664

1 841

1 455

1 260

816

855

873

30.06.2006
Crdits nets

30.06.2007
Total du bilan

Les crances en souffrance s'lvent 131 Mds FCFA. Elles reprsentent 13,3% des crdits bruts, contre 12,3% douze mois auparavant. La qualit apparente du portefeuille de crdits s'est ainsi lgrement dgrade par rapport la situation qui prvalait fin juin 2006.
Crdits bruts, crances en souffrance (en milliards de FCFA) et taux de crances en souffrance (en %) - Banques du Cameroun

1 200 1 000 800 600 400 200 0


30.06.2005
Crdits bruts

916

962

986

13,0

119

118 12,3
30.06.2006
Crances en souffrance

131 13,3
30.06.2007

100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0

T aux de crances en souffrance

Les provisions pour dprciation des comptes clientle se sont accrues de 5,8% par rapport au niveau atteint l'anne prcdente la mme date pour s'tablir 113

en %

17

Mds FCFA. En consquence, les crdits nets se fixent 873 Mds FCFA (47,4% du total du bilan), soit une variation annuelle de +2,1%. Le taux de couverture des crances en souffrance par les provisions se situe 86,3 %, contre 90,6% en juin 2006. Les dclarations des banques et les rsultats des dernires vrifications font ressortir un besoin de provisions complmentaires de 12 Mds FCFA, Ce besoin tait estim 16 Mds FCFA il y a 12 mois.
Crances en souffrance, provisions (en milliards de FCFA) et taux de provision (en %) - Banques du Cameroun 100,0 131

140 120 100 80 60 40 20 0

119

84,0

118 90,7

86,3

80,0 60,0
en %

100

107

113

40,0 20,0 0,0

30.06.2005
Crances en souffrance

30.06.2006
Provisions

30.06.2007
Taux de provision

La couverture des crdits par les dpts s'tablit 187,2 % (contre 193,0 % un mois plus tt et 170,3 % en juin 2006). Ainsi, les oprations avec la clientle dgagent un excdent de ressources de 761 Mds FCFA. On relevait un excdent de 780 Mds FCFA le mois prcdent et de 601 Mds FCFA en juin 2006. Les banques camerounaises dgagent un dficit des capitaux permanents d'un milliard FCFA par rapport aux valeurs immobilises. Le dficit observ tait de 12 Mds FCFA fin juin 2006. L'excdent de trsorerie se situe 789 Mds FCFA (42,8 % du total du bilan). Il a enregistr des fluctuations de +30,7 %, par rapport la situation prvalant douze mois plus tt. Evolution de la situation bilantielle (en millions de francs CFA)
30/06/2005 DEPOTS DE LA CLIENTELE Crdits bruts Crances en souffrance Provisions pour dprciation des comptes de la CREDITS NETS CAPITAUX PERMANENTS VALEURS IMMOBILISEES AUTRES POSTES NETS EXCEDENT / DEFICIT DE TRESORERIE TOTAL DU BILAN 1 260 223 916 227 118 589 100 428 815 799 154 795 180 494 668 419 393 1 415 686 30/06/2006 1 455 145 961 720 118 161 107 099 854 621 173 312 185 786 15 185 603 235 1 643 642 31/12/2006 1 549 549 1 005 154 123 137 110 234 894 920 180 610 183 510 20 634 672 363 1 750 793 31/03/2007 1 563 264 975 516 130 552 110 438 865 078 184 469 181 249 -2 527 698 879 1 747 733 31/05/2007 1 618 777 949 948 131 357 111 269 838 679 187 615 179 299 3 905 792 319 1 810 297 30/06/2007 1 633 775 985 852 131 250 113 277 872 575 179 293 179 916 28 049 788 626 1 841 117

18

2.2.2. Respect des normes prudentielles Au plan de l'analyse prudentielle, sur les 11 banques figurant dans le champ d'analyse (sans changement l'anne prcdente la mme date) : - 9 banques sont en conformit avec les dispositions relatives la reprsentation du capital minimum (comme un an auparavant et comme le mois prcdent) ; - en matire de solvabilit, 8 banques extriorisent un ratio de couverture des risques pondrs par les fonds propres nets suprieur ou gal au minimum de 8 %, comme le mois prcdent et comme un an auparavant ; - dans le cadre des normes de division des risques, 8 banques parviennent respecter la limite globale en maintenant en dessous de l'octuple des fonds propres nets la somme des risques pondrs suprieurs 15 % desdits fonds propres (comme un an auparavant et comme le mois prcdent) et 7 banques se conforment la limite individuelle, en n'entretenant pas de risques pondrs encourus sur un mme bnficiaire excdant 45 % des fonds propres nets contre 5 banques le mois prcdent et 7 banques l'anne prcdente la mme date ; - s'agissant de la couverture des immobilisations par les ressources permanentes, 6 banques ralisent un ratio suprieur ou gal au minimum de 100 % (comme le mois prcdent et comme un an auparavant) ; - en ce qui concerne le rapport de liquidit, les disponibilits vue ou moins d'un mois sont suprieures ou gales au minimum rglementaire de 100 % des exigibilits de mme terme pour 11 banques (comme le mois prcdent et comme un an auparavant) ; - quant au respect du coefficient de transformation long terme, 9 banques parviennent financer hauteur de 50 % au moins (minimum rglementaire) leurs emplois ayant plus de cinq ans de dure rsiduelle par des ressources permanentes (nombre identique celui du mois prcdent et de l'anne prcdente la mme date) ; - enfin, 8 banques maintiennent la somme des engagements sur les actionnaires, administrateurs et dirigeants ainsi que sur le personnel en dessous du plafond rglementaire de 15 % des fonds propres nets (nombre identique celui du mois prcdent et de l'anne prcdente la mme date). Au total, 7 banques disposent de fonds propres nets suffisants pour honorer l'ensemble des normes prudentielles assises sur cet agrgat (comme douze mois auparavant et contre 6 banques le mois prcdent).

19

2.1.3. Rsultats de la cotation La situation du systme bancaire camerounais apparat, dans l'ensemble, satisfaisante au regard du systme de cotation (SYSCO) de la Commission Bancaire. Toutes les banques figurant dans le champ d'analyse ont t cotes. Comme au 31 mai 2007, une banque figure dans la zone critique. En dfinitive, la rpartition entre les diffrentes cotes se prsente comme suit : - 3 banques prsentent une situation financire solide (cote 1) ; la situation tait identique au 31 mai 2007 tandis qu'au 30 juin 2006, cet effectif tait de 4 banques ; - 5 banques sont classes en cote 2 (bonne situation financire) ; la situation tait identique au 31 mai 2007 tandis qu'au 30 juin 2006, cet effectif tait de 3 banques ; - 2 banques figurent en cote 3 (situation financire fragile) ; au 31 mai 2007, comme au 30 juin 2006, cet effectif tait galement de 2 banques ; - la situation financire est critique (cote 4) pour une banque ; au 31 mai 2007, comme au 30 juin 2006, cet effectif tait galement d'une banque.

2.2. Le systme bancaire centrafricain


Le systme bancaire centrafricain compte 3 banques en activit au 30 juin 2007. Il s'agit de : Banque Internationale pour le Centrafrique (BICA), Banque Populaire Maroco-Centrafricaine (BPMC) et Commercial Bank Centrafrique (CBCA). 2.2.1. Evolution de la situation bilantielle Le total agrg des bilans des banques centrafricaines s'tablit 71 Mds FCFA. Il a progress de 0,4 % au cours du mois de juin 2007 et de 24,4 % par rapport au 30 juin 2006. Les dpts collects s'lvent 55 Mds FCFA (77,2 % du total du bilan). Ils ont baiss de 2,3 % en cadence mensuelle et sont en hausse de 20,0 % en variation annuelle. Quant aux crdits bruts la clientle, ils sont de 75 Mds FCFA, en hausse de 11,7 % par rapport leur niveau de juin 2006.
Dpts, crdits nets et total de bilan des banques de la RCA

71

80 60 40 20 0
30.06.2005

46 46 50 36 40

57 55 56

30.06.2006
Crdits nets

30.06.2007
T otal du bilan

Dpts de la clientle

Les provisions pour dprciation des comptes clientle augmentent de 13,7 % par rapport au niveau atteint l'anne prcdente la mme date. Elles s'tablissent 19
20

Mds FCFA. En consquence, les crdits nets se fixent 56 Mds FCFA (78,5 % du total du bilan), soit une variation annuelle de +0,2 %. Les crances en souffrance s'lvent 23 Mds FCFA. Elles reprsentent 30,2 % des crdits bruts, contre 32,5 %douze mois auparavant. Ainsi, la qualit apparente du portefeuille s'est amliore par rapport la situation qui prvalait fin juin 2004.
Crdits bruts, crances en souffrance (en milliards de FCFA) et taux de crances en souffrance (en %) - Banques de la RCA

80 70 60 50 40 30 20 10 0

67 55 22 32,8

75

34,5 19

23 30,7

100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0

30.06.2005
Crdits bruts

30.06.2006
Crances en souffrance

30.06.2007
T aux de crances en souffrance

La couverture des crdits par les dpts s'tablit 98,3 % (contre 103,3 % un mois plus tt et 91,0 % en juin 2006). Ainsi, les oprations avec la clientle dgagent un dficit de ressources de 1 Md contre 5 Mds en juin 2006.
Crances en souffrance, provisions (en milliards de FCFA) et taux de provision (en %) - Banques de la RCA

25 20 15 10 5 0
30.06.2005

22 19 78,9 15 77,3 17

23 19 82,6

100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0


en %

30.06.2006
Provisions

30.06.2007
T aux de provision

Crances en souffrance

Les banques centrafricaines dgagent un excdent des capitaux permanents de 8 Mds FCFA par rapport aux valeurs immobilises. A fin juin 2006, il s'levait 8 Mds FCFA. L'excdent de trsorerie se situe 10 Mds FCFA (13,6 % du total du bilan). Il a enregistr des fluctuations de 228,3 % par rapport la situation prvalant douze mois plus tt.

en %

21

Evolution de la situation bilantielle (en millions de francs CFA)


30/06/2005 DEPOTS DE LA CLIENTELE Crdits bruts Crances en souffrance Provisions pour dprciation des comptes de la CREDITS NETS CAPITAUX PERMANENTS VALEURS IMMOBILISEES AUTRES POSTES NETS EXCEDENT / DEFICIT DE TRESORERIE TOTAL DU BILAN 35 571 55 427 19 147 15 076 40 351 9 991 3 791 187 1 607 45 749 30/06/2006 45 727 66 770 21 676 16 540 50 230 11 370 3 863 -56 2 948 57 097 31/12/2006 49 735 69 433 22 815 17 337 52 096 13 171 3 813 -1 292 5 705 62 906 31/03/2007 51 108 70 123 22 403 17 696 52 427 15 304 5 521 -714 7 750 66 412 31/05/2007 56 131 72 540 22 618 18 182 54 358 14 240 5 523 387 10 877 70 758 30/06/2007 54 863 74 593 22 520 18 803 55 790 13 943 5 564 2 227 9 679 71 033

2.2.2. Respect des normes prudentielles De l'analyse prudentielle, il vient que : - 3 banques sont en conformit avec les dispositions relatives la reprsentation du capital minimum (comme un an auparavant) ; - en matire de solvabilit, 2 banques extriorisent un ratio de couverture des risques pondrs par les fonds propres nets suprieur ou gal au minimum de 8 %, comme un an auparavant; - dans le cadre des normes de division des risques, 3 banques parviennent respecter la limite globale en maintenant en dessous de l'octuple des fonds propres nets la somme des risques pondrs suprieurs 15 % desdits fonds propres (comme un an auparavant) et aucune banque ne se conforme la limite individuelle, en n'entretenant pas de risques pondrs encourus sur un mme bnficiaire excdant 45% des fonds propres nets, comme un an auparavant ; - s'agissant de la couverture des immobilisations par les ressources permanentes, une banques ralisent un ratio suprieur ou gal au minimum de 100 % (comme un an auparavant) ; - en ce qui concerne le rapport de liquidit, les disponibilits vue ou moins d'un mois sont suprieures ou gales au minimum rglementaire de 100 % des exigibilits de mme terme pour 3 banques (comme un an auparavant) ; - quant au respect du coefficient de transformation long terme, 3 banques parviennent financer hauteur de 50 % au moins (minimum rglementaire) leurs emplois ayant plus de cinq ans de dure rsiduelle par des ressources permanentes, comme un an auparavant.

22

- enfin, 3 banques maintiennent la somme des engagements sur les actionnaires, administrateurs et dirigeants ainsi que sur le personnel en dessous du plafond rglementaire de 15 % des fonds propres nets (nombre identique celui de l'anne prcdente la mme date). Au total, parmi les banques analyses, un seul tablissement dispose de fonds propres nets suffisants pour honorer l'ensemble des normes prudentielles assises sur cet agrgat (sans changement par rapport l'anne prcdente la mme date). Les normes prudentielles respectes par le plus grand nombre d'tablissements sont celles se rapportant aux engagements sur les apparents, au coefficient de transformation, la couverture des immobilisations par les ressources permanentes, la limitation de la somme des grands risques, la couverture des risques par les fonds propres nets et la reprsentation du capital minimum. Les normes relatives au rapport de liquidit et la limitation des risques encourus sur un mme bnficiaire constituent celles l'gard desquelles on observe le plus grand nombre de banques en infraction. 2.2.3. Rsultats de la cotation Au regard du systme de cotation (SYSCO) de la Commission Bancaire, la situation du systme bancaire centrafricain apparat, dans l'ensemble, satisfaisante. Toutes les banques figurant dans le champ d'analyse ont t cotes. Comme au 31 mai 2007, aucune banque ne figure dans la zone critique. En dfinitive, la rpartition entre les diffrentes cotes se prsente comme suit :- aucune banque n'affiche une situation financire solide (cote 1) ; la situation tait identique au 31 mai 2007 tandis qu'au 30 juin 2006, cet effectif tait d'une banque ; - 2 banques sont classes en cote 2 (bonne situation financire) ; 30 juin 2006, cet effectif tait d'une banque ; - une banque figure en cote 3 (situation financire fragile) ; 30 juin 2006, cet effectif tait nul ; - aucune banque ne se trouve dans la zone critique (cote 4) ; 30 juin 2006, cet effectif tait d'une banque.

2.3. Le systme bancaire congolais


Le systme bancaire congolais compte 5 banques en activit au 30 juin 2007. Il s'agit de : Banque Commerciale Internationale (BCI), BGFIBANK Congo (BGFICongo), Crdit du Congo (Crdit du Congo), Ecobank Congo (Ecobank Congo) et La Congolaise de Banque (LCB). Ecobank Congo, qui ne se conforme pas aux dispositions du systme CERBER, est exclu du champ de la prsente analyse.

23

2.3.1. Evolution de la situation bilancielle Le total agrg des bilans des banques congolaises s'tablit 494 Mds FCFA. Il a progress de 2,3 % par rapport au 30 juin 2006. Les dpts collects s'lvent 443 Mds FCFA (89,8 % du total du bilan). Ils se sont accrus de 2,5 % en variation annuelle.
Dpts, crdits nets et total cumul des bilans des banques du Congo

455 500 400 300 200 100 0


30.06.2005
Dpts de la clientle

483

494

443

245

264

88

83
30.06.2006
Crdits nets Total du bilan

106

30.06.2007

Les crdits bruts la clientle sont de 108 Mds FCFA. Ils sont en expansion de 26,3 % par rapport leur niveau de juin 2006. Les provisions pour dprciation des comptes clientle sont en baisse de 19,5 % par rapport au niveau atteint l'anne prcdente la mme date pour stablir 2 Mds FCFA. En consquence, les crdits nets se fixent 106 Mds FCFA (33,2 % du total du bilan), soit une variation annuelle de 27,7 %.
Crdits bruts, crances en souffrance (en milliards de FCFA) et taux de crances en souffrance (en %) - Banques du Congo 100,0

120 100 80 60 40 20 0

90

108

85

80,0
en %

60,0 40,0

13 14,4
30.06.2005
Crdits bruts

3,5 3
30.06.2006
Crances en souf f rance

7 6,5
30.06.2007

20,0 0,0

Taux de crances en souf f rance

Les crances en souffrance s'lvent 7 Mds FCFA. Elles reprsentent 6,3 % des crdits bruts, contre 3,8 %douze mois auparavant. Ainsi, la qualit apparente du portefeuille s'est dgrade par rapport la situation qui prvalait fin juin 2006. Le taux de couverture des crances en souffrance par les provisions se situe 31,1 %, contre 80,8 % en juin 2006.

24

Crances en souffrance, provisions (en milliards de FCFA) et taux de provision (en %) - Banques du Congo

14 12 10 8 6 4 2 0

13

100,0 86,7 7 2 3 3 28,6 2 80,0


en %

60,0 40,0 20,0 0,0

15,4

30.06.2005
Crances en souf f rance

30.06.2006
Prov isions

30.06.2007
Taux de prov ision

La couverture des crdits par les dpts s'tablit 420,1 % (contre 550,3 % en juin 2006). Ainsi, les oprations avec la clientle dgagent un excdent de ressources de 338 Mds FCFA. On relevait un excdent de 372 Mds FCFA en juin 2006. Les banques congolaises dgagent un dficit des capitaux permanents 7 Mds de FCFA par rapport aux valeurs immobilises, contre un dficit de 12 Mds FCFA en juin 2006. L'excdent de trsorerie se situe 359 Mds FCFA (72,7 % du total du bilan). Il a enregistr des fluctuations de 4,7% par rapport la situation prvalant douze mois plus tt.

Evolution de la situation bilantielle (en millions de francs CFA)


30/06/2005 DEPOTS DE LA CLIENTELE Crdits bruts Crances en souffrance Provisions pour dprciation des comptes CREDITS NETS CAPITAUX PERMANENTS VALEURS IMMOBILISEES AUTRES POSTES NETS EXCEDENT / DEFICIT DE TRESORERIE TOTAL DU BILAN 245 492 90 104 13 385 2 442 87 662 18 322 18 950 -4 728 152 474 263 814 30/06/2006 454 692 85 238 3 235 2 614 82 624 28 097 16 439 -6 818 376 908 482 789 31/12/2006 372 923 102 216 1 417 943 101 273 33 583 30 221 2 133 277 145 408 639 31/03/2007 436 849 112 272 2 480 1 755 110 517 36 626 30 275 5 928 338 611 479 403 31/05/2007 453 914 105 316 2 456 2 021 103 295 35 953 29 933 13 905 370 544 503 772 30/06/2007 443 387 107 642 6 758 2 104 105 538 36 089 29 143 14 492 359 287 493 968

2.3.2. Respect des normes prudentielles Au plan de l'analyse prudentielle, il ressort que : - 4 banques sont en conformit avec les dispositions relatives la reprsentation du capital minimum (comme un an auparavant et comme le mois prcdent) ;

25

- en matire de solvabilit, 3 banques extriorise un ratio de couverture des risques pondrs par les fonds propres nets suprieur ou gal au minimum de 8 %, comme l'anne prcdente la mme date ; - dans le cadre des normes de division des risques, 3 banques parviennent respecter la limite globale en maintenant en dessous de l'octuple des fonds propres nets la somme des risques pondrs suprieurs 15 % desdits fonds propres (comme un an auparavant) et aucune banque ne se conforme la limite individuelle de 45 % des fonds propres nets pour les engagements pondrs ports sur un mme bnficiaire (comme un an auparavant) ; - s'agissant de la couverture des immobilisations par les ressources permanentes, 3 banques ralisent un ratio suprieur ou gal au minimum de 100 % (comme un an auparavant) ; - en ce qui concerne le rapport de liquidit, les disponibilits vue ou moins d'un mois sont suprieures ou gales au minimum rglementaire de 100 % des exigibilits de mme terme pour 4 banques (comme un an auparavant) ; - quant au respect du coefficient de transformation long terme, 2 banques parviennent financer hauteur de 50 % au moins (minimum rglementaire) leurs emplois ayant plus de cinq ans de dure rsiduelle par des ressources permanentes (nombre identique celui de l'anne prcdente la mme date) ; - enfin, 3 banques maintiennent la somme des engagements sur les actionnaires, administrateurs et dirigeants ainsi que sur le personnel en dessous du plafond rglementaire de 15 % des fonds propres nets (nombre identique celui de l'anne prcdente la mme date). Au final, aucune des banques analyses ne dispose de fonds propres nets suffisants pour honorer l'ensemble des normes prudentielles assises sur cet agrgat (comme douze mois auparavant). La norme prudentielle respecte par le plus grand nombre d'tablissements est celle se rapportant au rapport de liquidit. La norme relative la limitation des risques encourus sur un mme bnficiaire constitue celle l'gard de laquelle on observe le plus grand nombre de banques en infraction. 2.3.3. Rsultats de la cotation La situation du systme bancaire congolais apparat, dans l'ensemble, satisfaisante au regard du systme de cotation (SYSCO) de la Commission Bancaire. En raison de l'absence de donnes relatives la rentabilit et/ou la qualit du management, une banque de cration rcente, figurant dans le champ d'analyse, n'a pas t cote, l'instar du mois prcdent.

26

En dfinitive, la rpartition entre les diffrentes cotes se prsente comme suit : - aucune banque n'affiche une situation financire solide (cote 1) ; 30 juin 2006, cet effectif tait galement nul ; - 3 banques sont classes en cote 2 (bonne situation financire) ; 30 juin 2006, cet effectif tait galement de 3 banques ; - aucune banque ne figure en cote 3 (situation financire fragile) ; 30 juin 2006, cet effectif tait galement nul ; - aucune banque ne se trouve dans la zone critique (cote 4) ; comme au 30 juin 2006, cet effectif tait galement nul.

2.4. Le systme bancaire gabonais


Le systme bancaire gabonais compte 7 banques en activit au 30 juin 2007. Il s'agit de : Banque de l'Habitat du Gabon (BHG), Banque Gabonaise de Dveloppement (BGD), Banque Internationale pour le Commerce et l'Industrie du Gabon (BICIG), BGFIBANK (BGFI-Gabon), Citibank, N.A. (CITI-G), Financial Bank Gabon (FBG) et Union Gabonaise de Banque (UGB). 2.4.1. Evolution de la situation bilantielle Le total agrg des bilans des banques gabonaises s'tablit 1 117 Mds FCFA. Il est en progression de 7,9 % par rapport au 30 juin 2006. Les dpts collects s'lvent 904 Mds FCFA (81 % du total du bilan). Ils sont en hausse de 5,8 % en variation annuelle.

Les crdits bruts la clientle sont de 674 Mds FCFA, en expansion de 34,5 % par rapport leur niveau de juin 2006. Les provisions pour dprciation des comptes clientle baissent de 28,7 % par rapport au niveau atteint l'anne prcdente la mme date. Elles s'tablissent 38 Mds FCFA. En consquence, les crdits nets se fixent

27

636 Mds FCFA (57,0 % du total du bilan).

Les crances en souffrance s'lvent 48 Mds FCFA. Elles reprsentent 7,2 % des crdits bruts, contre 14,0 % douze mois auparavant. Ainsi, la qualit apparente du portefeuille s'est amliore par rapport la situation prvalant en juin 2006. Le taux de couverture des crances en souffrance par les provisions se situe 77,6%, contre 74,9 % en juin 2006. Les dclarations des banques et les rsultats des dernires vrifications font ressortir un besoin de provisions complmentaires de 7 milliard FCFA, contre 2 l'anne prcdente la mme date.

La couverture des crdits par les dpts s'tablit 142,0 % (contre 150,7 % un mois plus tt et 190,7 % en juin 2006). Ainsi, les oprations avec la clientle dgagent un excdent de ressources de 268 Mds FCFA. On relevait un excdent de 316 Mds

28

FCFA le mois prcdent et de 406 Mds FCFA en juin 2006. Les banques gabonaises dgagent un excdent des capitaux permanents de 53 Mds FCFA par bilan), soit une variation mensuelle de +2,3 % et annuelle de +42,0 % par rapport aux valeurs immobilises. Le mois prcdent, un excdent de 57 Mds FCFA tait observ. A fin juin 2006, il s'levait 45 Mds FCFA. L'excdent de trsorerie se situe 336 Mds FCFA (30,1 % du total du bilan). Il a enregistr des fluctuations de -10,1 % et -27,6 %, respectivement par rapport la situation du mois prcdent et celle prvalant douze mois plus tt. Evolution de la situation bilantielle (en millions de francs CFA)
30/06/2005 30/06/2006 31/12/2006 31/03/2007 31/05/2007 30/06/2007 DEPOTS DE LA CLIENTELE Crdits bruts Crances en souffrance Provisions pour dprciation des comptes de la clientle CREDITS NETS CAPITAUX PERMANENTS VALEURS IMMOBILISEES AUTRES POSTES NETS EXCEDENT / DEFICIT DE TRESORERIE TOTAL DU BILAN 633 927 435 706 73 241 56 224 379 482 161 660 110 860 10 423 315 668 806 010 854 651 500 873 70 222 52 603 448 270 167 676 123 064 12 786 463 779 1 035 113 842 912 557 535 61 792 52238 505 297 178 875 138 162 23 524 401 852 1 045 311 879 901 603 933 55 120 43 037 560 896 195 658 142 873 15 786 387 576 1 091 345 937 514 664 659 56 059 42 740 621 919 198 611 141 284 631 373 553 1 136 756 903 958 673 911 48 348 37 518 636 393 197 159 144 197 15 445 335 972 1 116 562

2.4.2. Respect des normes prudentielles Au plan de l'analyse prudentielle, il ressort que : - 7 banques sont en conformit avec les dispositions relatives la reprsentation du capital minimum (comme un an auparavant) ; - en matire de solvabilit, 7 banques extriorisent un ratio de couverture des risques pondrs par les fonds propres nets suprieur ou gal au minimum de 8 %, comme un an auparavant ; - dans le cadre des normes de division des risques, 7 banques parviennent respecter la limite globale en maintenant en dessous de l'octuple des fonds propres nets la somme des risques pondrs suprieurs 15 % desdits fonds propres (comme un an auparavant) et 5 banques se conforment la limite individuelle, en n'entretenant pas de risques pondrs encourus sur un mme bnficiaire excdant 45% des fonds propres nets, comme l'anne prcdente la mme date ; - s'agissant de la couverture des immobilisations par les ressources permanentes, 7 banques ralisent un ratio suprieur ou gal au minimum de 100 % (comme un an auparavant) ;

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- en ce qui concerne le rapport de liquidit, les disponibilits vue ou moins d'un mois sont suprieures ou gales au minimum rglementaire de 100 % des exigibilits de mme terme pour 7 banques (comme un an auparavant) ; - quant au respect du coefficient de transformation long terme, 7 banques parviennent financer hauteur de 50 % au moins (minimum rglementaire) leurs emplois ayant plus de cinq ans de dure rsiduelle par des ressources permanentes (nombre identique celui de l'anne prcdente la mme date) ; - enfin, 7 banques maintiennent la somme des engagements sur les actionnaires, administrateurs et dirigeants ainsi que sur le personnel en dessous du plafond rglementaire de 15 % des fonds propres nets (nombre identique celui de l'anne prcdente la mme date). Au total, 6 banques seulement disposent de fonds propres nets suffisants pour honorer l'ensemble des normes prudentielles assises sur cet agrgat. Les normes prudentielles respectes par le plus grand nombre d'tablissements sont celles se rapportant aux engagements sur les apparents, au coefficient de transformation, au rapport de liquidit, la couverture des immobilisations par les ressources permanentes, la limitation de la somme des grands risques et la couverture des risques par les fonds propres nets. La norme relative la limitation des risques encourus sur un mme bnficiaire constitue celle l'gard de laquelle on observe le plus grand nombre de banques en infraction. 2.4.3. Rsultats de la cotation En dpit de quelques volutions dfavorables, la situation du systme bancaire gabonais apparat, dans l'ensemble, satisfaisante au regard du systme de cotation (SYSCO) de la Commission Bancaire. En raison de l'absence de donnes relatives la rentabilit et/ou la qualit du management, une banque de cration rcente, figurant dans le champ d'analyse, n'a pas t cote, l'instar du mois prcdent. Au cours du mois de juin 2007, le nombre de banques prsentant une situation financire excellente ou bonne a diminu d'une unit. On compte, par rapport mai 2007, une banque de plus parmi les banques prsentant une situation financire fragile. Comme au 31 mai 2007, aucune banque ne figure dans la zone critique. En dfinitive, la rpartition entre les diffrentes cotes se prsente comme suit : - aucune banque n'affiche une situation financire solide (cote 1) ; au 30 juin 2006, cet effectif tait de 2 banques ; - 5 banques sont classes en cote 2 (bonne situation financire) ; contre 4 banques au 30 juin 2006 ; - une banque figure en cote 3 (situation financire fragile), comme au 30 juin 2006, cet effectif tait nul ;
30

- aucune banque ne se trouve dans la zone critique (cote 4) ; comme au 30 juin 2006, cet effectif tait galement nul.

2.5. Le systme bancaire quato-guinen


Le systme bancaire quato-guinen compte 4 banques en activit au 30 juin 2007. Il s'agit de : Banco Nacional de Guinea Ecuatorial (BANGE), BGFIBANK Guine Equatoriale (BGFIGE), CCEI BANK GE (CCEI GE) et Socit Gnrale de Banques en Guine Equatoriale (SGBGE). 2.5.1. Evolution de la situation bilantielle Le total agrg des bilans des banques quato-guinennes s'tablit 483 Mds FCFA. Il a progress de 15,2 % par rapport au 30 juin 2006. Les dpts collects s'lvent 437 Mds FCFA (90,5 % du total du bilan). Ils se sont accrus de 13,7 % en variation annuelle.

Les crdits bruts la clientle sont de 194 Mds FCFA. Ils sont en expansion de 50,5 % par rapport juin 2006. Les provisions pour dprciation des comptes clientle sont en augmentation de 31,8 % par rapport au niveau atteint l'anne prcdente la mme date. Elles s'tablissent 21 Mds FCFA. En consquence, les crdits nets se fixent 172 Mds FCFA (35,7 % du total du bilan), soit une variation annuelle de +53,1 %.

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Les crances en souffrance s'lvent 23 Mds FCFA. Elles reprsentent 12,0 % des crdits bruts, contre 17,2 % douze mois auparavant. Ainsi, la qualit apparente du portefeuille s'est amliore par rapport la situation qui prvalait fin juin 2006. Le taux de couverture des crances en souffrance par les provisions se situe 90,5 % contre 72,0 % en juin 2006. Les dclarations des banques et les rsultats des dernires vrifications ne font ressortir aucun besoin de provisions complmentaires comme l'anne prcdente la mme date.

La couverture des crdits par les dpts s'tablit 253,2 % (341,1 % en juin 2006). Ainsi, les oprations avec la clientle dgagent un excdent de ressources de 264 Mds FCFA. On relevait un excdent de 272 Mds FCFA en juin 2006. Les banques quato-guinennes dgagent un excdent des capitaux permanents de 23 Mds FCFA par rapport aux valeurs immobilises. Il tait de 20 Mds juin 2006. L'excdent de trsorerie se situe 294 Mds FCFA (60,9 % du total du bilan). Il a enregistr des fluctuations de 0,5 % par rapport la situation prvalant douze mois

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plus tt. Evolution de la situation bilantielle (en millions de francs CFA)


30/06/2005 30/06/2006 31/12/2006 31/03/2007 31/05/2007 30/06/2007 DEPOTS DE LA CLIENTELE Crdits bruts Crances en souffrance Provisions pour dprciation des comptes de la CREDITS NETS CAPITAUX PERMANENTS VALEURS IMMOBILISEES AUTRES POSTES NETS EXCEDENT / DEFICIT DE TRESORERIE TOTAL DU BILAN 261 166 96 984 14 724 9 491 87 493 24 485 10 349 5 724 193 533 291 375 384 281 128 623 22 150 15 959 112 664 30 600 11 086 4 283 295 414 419 164 375 983 154 453 22 060 18698 135 755 38 372 15 375 4 326 267 551 418 681 461 275 138 335 22 531 19 318 119 017 37 193 15 911 4 843 368 383 503 311 465 087 171 941 23 610 20 804 151 137 34 946 16 325 -6 896 325 675 500 033 436 785 193 517 23 247 21 040 172 477 39 626 16 309 6 403 294 028 482 814

2.5.2. Respect des normes prudentielles Au plan de l'analyse prudentielle, il ressort que : - 4 banques sont en conformit avec les dispositions relatives la reprsentation du capital minimum (comme un an auparavant) ; - en matire de solvabilit, 3 banques extriorisent un ratio de couverture des risques pondrs par les fonds propres nets suprieur ou gal au minimum de 8 %, comme un an auparavant ; - dans le cadre des normes de division des risques, 3 banques parviennent respecter la limite globale en maintenant en dessous de l'octuple des fonds propres nets la somme des risques pondrs suprieurs 15 % desdits fonds propres (comme un an auparavant) et 2 banques se conforment la limite individuelle n'entretenant pas de risques pondrs encourus sur un mme bnficiaire excdant 45 % des fonds propres nets, comme l'anne prcdente la mme date ; - s'agissant de la couverture des immobilisations par les ressources permanentes, 3 ralisent un ratio suprieur ou gal au minimum de 100 %, comme un an auparavant ; - en ce qui concerne le rapport de liquidit, les disponibilits vue ou moins d'un mois sont suprieures ou gales au minimum rglementaire de 100 % des exigibilits de mme terme pour 4 banques (comme un an auparavant) ; - quant au respect du coefficient de transformation long terme, 3 banques parviennent financer hauteur de 50 % au moins (minimum rglementaire) leurs emplois ayant plus de cinq ans de dure rsiduelle par des ressources permanentes ; - enfin, 2 banques maintiennent la somme des engagements sur les actionnaires, administrateurs et dirigeants ainsi que sur le personnel en dessous du plafond
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rglementaire de 15 % des fonds propres nets (le nombre de banques en conformit tait de 3 l'anne prcdente la mme date). Au total, 2 banques disposent de fonds propres nets suffisants pour honorer l'ensemble des normes prudentielles assises sur cet agrgat (comme douze mois auparavant). Les normes prudentielles respectes par le plus grand nombre d'tablissements sont celles se rapportant aux engagements sur les apparents, au coefficient de transformation, la couverture des immobilisations par les ressources permanentes, la limitation de la somme des grands risques et la reprsentation du capital minimum. Les normes relatives au rapport de liquidit, la limitation des risques encourus sur un mme bnficiaire et la couverture des risques par les fonds propres nets constituent celles l'gard desquelles on observe le plus nombre de banques en infraction. 2.5.3. Rsultats de la cotation La situation du systme bancaire quato-guinen apparat, dans l'ensemble, satisfaisante au regard du systme de cotation (SYSCO) de la Commission Bancaire. En raison de l'absence de donnes relatives la rentabilit et/ou la qualit du management, une banque de cration rcente, figurant dans le champ d'analyse, n'a pas t cote. La rpartition entre les diffrentes cotes se prsente comme suit : - aucune banque n'affiche une situation financire solide (cote 1) ; au 30 juin 2006, cet effectif tait galement nul ; - 3 banques sont classes en cote 2 (bonne situation financire) ; comme au 30 juin 2006 ; - une banque figure en cote 3 (situation financire fragile) ; au 30 juin 2006, cet effectif tait nul ; - aucune banque ne se trouve dans la zone critique (cote 4), comme au 30 juin 2006.

2.6. Le systme bancaire tchadien


Le systme bancaire tchadien compte 7 banques en activit au 30 juin 2007. Il s'agit de : Banque Agricole et Commerciale (BAC (ex-BAST)), Banque Commerciale du Chari (BCC), Banque Sahlo-Saharienne pour l'Investissement et le Commerce (BSIC), Commercial Bank Tchad (CBT), ECOBANK TCHAD (ECOBANK exBIAT), Financial Bank Tchad (FBT) et Socit Gnrale Tchadienne de Banque (SGTB). 2.6.1. Evolution de la situation bilantielle Le total agrg des bilans des banques tchadiennes s'tablit 238 Mds FCFA. Il a progress de 41,9 % par rapport au 30 juin 2006. Les dpts collects s'lvent 202
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Mds FCFA (84,8 % du total du bilan). Ils se sont accrus de 45,8 % en variation annuelle.

Les crdits bruts la clientle sont de 166 Mds FCFA. Ils sont en hausse de 7,6 % en comparaison avec leur niveau de juin 2006. Les provisions pour dprciation des comptes clientle sont en baisse de 8,4 % par rapport au niveau atteint l'anne prcdente la mme date. Elles s'tablissent 15 Mds FCFA. En consquence, les crdits nets se fixent 152 Mds FCFA (63,7 % du total du bilan), soit une variation annuelle de +9,5 %.

Les crances en souffrance s'lvent 17 Mds FCFA. Elles reprsentent 10,5 % des crdits bruts, contre 12,4 % douze mois auparavant. Ainsi, la qualit apparente du portefeuille s'est amliore, compare la situation qui prvalait en juin 2006. Le taux de couverture des crances en souffrance par les provisions se situe 85,0 %, contre 84,2 % en juin 2006. Les dclarations des banques et les rsultats des dernires vrifications font ressortir un besoin de provisions complmentaires de 3 milliard FCFA, contre un besoin dun milliard l'anne prcdente la mme date.
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La couverture des crdits par les dpts s'tablit 133,1 % (contre 100,0 % en juin 2006). Ainsi, les oprations avec la clientle dgagent un excdent de ressources de 50 Mds FCFA. On relevait un solde nul en juin 2006. Les banques tchadiennes dgagent un excdent des capitaux permanents de 14 Mds FCFA par rapport aux valeurs immobilises. Un excdent de 9 Mds FCFA tait observ fin juin 2006. L'excdent de trsorerie se situe 66 Mds FCFA (27,8 % du total du bilan). Il a enregistr des fluctuations de +586,8 % par rapport la situation prvalant douze mois plus tt. Evolution de la situation bilantielle (en millions de francs CFA)
30/06/2005 DEPOTS DE LA CLIENTELE Crdits bruts Crances en souffrance Provisions pour dprciation des comptes de la CREDITS NETS CAPITAUX PERMANENTS VALEURS IMMOBILISEES AUTRES POSTES NETS EXCEDENT / DEFICIT DE TRESORERIE TOTAL DU BILAN 134 117 122 203 22 736 16 163 106 040 25 926 17 023 2 360 39 340 162 403 30/06/2006 138 443 154 580 19 229 16 190 138 390 28 362 19 705 934 9 644 167 739 31/12/2006 208 738 160 009 19 809 16212 143 797 30 297 19 728 99 75 609 239 134 31/03/2007 185 483 173 470 18 745 16 163 157 307 32 166 20 082 -54 40 206 217 649 31/05/2007 195 373 168 016 18 081 15 615 152 401 34 371 20 214 867 57 996 230 611 30/06/2007 201 788 166 378 17 439 14 824 151 554 34 041 20 260 2 224 66 239 238 053

2.6.2. Respect des normes prudentielles Au plan de l'analyse prudentielle, il ressort ce qui suit :

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- 7 banques sont en conformit avec les dispositions relatives la reprsentation du capital minimum (comme un an auparavant) ; - en matire de solvabilit, 6 banques extriorisent un ratio de couverture des risques pondrs par les fonds propres nets suprieur ou gal au minimum de 8 %, comme un an auparavant ; - dans le cadre des normes de division des risques, 5 banques parviennent respecter la limite globale en maintenant en dessous de l'octuple des fonds propres nets la somme des risques pondrs suprieurs 15 % desdits fonds propres (comme un an auparavant) et seulement une banque se conforme la limite individuelle, en n'entretenant pas de risques pondrs encourus sur un mme bnficiaire excdant 45% des fonds propres nets, comme un an auparavant ; - s'agissant de la couverture des immobilisations par les ressources permanentes, 5 banques ralisent un ratio suprieur ou gal au minimum de 100 % (comme l'anne prcdente la mme date) ; - en ce qui concerne le rapport de liquidit, les disponibilits vue ou moins d'un mois sont suprieures ou gales au minimum rglementaire de 100 % des exigibilits de mme terme pour 7 banques (comme un an auparavant) ; - quant au respect du coefficient de transformation long terme, 6 banques parviennent financer hauteur de 50 % au moins (minimum rglementaire) leurs emplois ayant plus de cinq ans de dure rsiduelle par des ressources permanentes (nombre identique celui du mois prcdent et de l'anne prcdente la mme date) ; - enfin, 4 banques maintiennent la somme des engagements sur les actionnaires, administrateurs et dirigeants ainsi que sur le personnel en dessous du plafond rglementaire de 15 % des fonds propres nets (nombre identique celui de l'anne prcdente la mme date). Au total, parmi les banques analyses, un seul tablissement dispose de fonds propres nets suffisants pour honorer l'ensemble des normes prudentielles assises sur cet agrgat (sans changement par rapport l'anne prcdente la mme date). La norme prudentielle respecte par le plus grand nombre d'tablissements est celle se rapportant au rapport de liquidit. La norme relative la limitation des risques encourus sur un mme bnficiaire constitue celle l'gard de laquelle on observe le plus grand nombre de banques en infraction. 2.6.3. Rsultats de la cotation Au regard du systme de cotation (SYSCO) de la Commission Bancaire. En raison de l'absence de donnes relatives la rentabilit et/ou la qualit du management, une banque de cration rcente, figurant dans le champ d'analyse, n'a pas t cote. La rpartition entre les diffrentes cotes se prsente comme suit :

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- aucune banque n'affiche une situation financire solide (cote 1) ; au 30 juin 2006, cet effectif tait galement nul ; - 5 banques sont classes en cote 2 (bonne situation financire) ; au 30 juin 2006, cet effectif tait de 3 banques ; - une banques figure en cote 3 (situation financire fragile) ; contre 2 banques au 30 juin 2006 ; - aucune banque ne se trouve dans la zone critique (cote 4) ; au 30 juin 2006, cet effectif tait galement nul.

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ANNEXE : STATISTIQUES DU SYSTEME BANCAIRE CEMAC


Evolution de la situation bilantielle (en millions de francs CFA)
30/06/2005 30/06/2006 3 332 939 1 897 804 254 673 211 005 1 686 799 439 417 359 943 26 314 1 751 928 3 798 670 30/06/2007 3 674 556 2 201 893 249 562 207 566 1 994 327 500 151 395 389 68 840 1 853 831 4 243 547

DEPOTS DE LA CLIENTELE Crdits bruts Crances en souffrance


Provisions pour dprciation des comptes de la clientle

2 570 496 1 716 651 261 822 199 824 1 516 827 395 179 341 467 14 634 1 122 015 2 980 309

CREDITS NETS CAPITAUX PERMANENTS VALEURS IMMOBILISEES AUTRES POSTES NETS EXCEDENT / DEFICIT DE TRESORERIE TOTAL DU BILAN

Evolution des dpts de la clientle par type de comptes (en millions de francs CFA)
30/06/2005 Comptes vue Comptes terme Comptes de dpts rgime spcial Autres comptes Dettes rattaches TOTAL DES DEPOTS 1 858 847 412 421 195 012 90 724 13 492 2 570 496 30/06/2006 2 457 543 503 883 230 312 126 313 14 888 3 332 939 30/06/2007 2 815 107 485 768 225 531 134 329 13 821 3 674 556

Evolution des dpts de la clientle par type de dposants (en millions de FCFA)
30/06/2005 Dpts publics Dpts des entreprises publiques Dpts privs Dpts des non rsidents Dpts non ventils TOTAL DES DEPOTS 332 279 102 896 1 953 368 77 735 104 216 2 570 496 30/06/2006 509 686 243 727 2 353 285 85 037 141 201 3 332 939 30/06/2007 548 607 145 217 2 716 782 115 798 148 150 3 674 556

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Evolution des crdits bruts par type de bnficiaires (en millions de francs CFA)
30/06/2005 Crdits l'Etat Crdits aux entreprises publiques Crdits au secteur priv Crdits aux non rsidents Encours financier des oprations de crdit-bail Autres crances (valeurs non imputes et crances TOTAL CREDITS BRUTS 82 430 147 609 1 408 712 54 942 7 018 15 941 1 716 651 30/06/2006 76 214 122 113 1 598 206 74 052 9 402 17 810 1 897 804 30/06/2007 80 310 146 365 1 828 354 97 312 15 739 33 812 2 201 893

Evolution des oprations de trsorerie (en millions de francs CFA)


30/06/2005 Caisse Oprations vue Oprations au jour le jour et terme Titres de placement et de transaction Crances en souffrance nettes Crances rattaches Emplois de trsorerie Oprations vue Oprations au jour le jour et terme Dettes rattaches Ressources de trsorerie EXCEDENT / DEFICIT DE TRESORERIE 110 484 744 073 433 324 20 655 8 998 2 864 1 320 398 87 469 110 265 649 198 383 1 122 015 30/06/2006 126 657 1 190 397 637 096 26 719 9 297 3 756 1 993 922 128 510 112 582 902 241 994 1 751 928 30/06/2007 127 402 1 094 138 885 837 28 926 8 837 3 664 2 148 804 166 978 127 146 849 294 973 1 853 831

Evolution des oprations avec la BEAC (en millions de francs CFA)


30/06/2005 + BEAC Compte-courant dbiteur + Placements la BEAC - BEAC Compte-courant crditeur - Refinancement BEAC SOLDE DES OPERATIONS AVEC LA BEAC 427 919 148 409 1 118 11 586 563 624 30/06/2006 660 324 215 353 217 22 190 853 270 30/06/2007 641 847 619 547 24 935 4 000 1 232 459

Evolution des oprations avec les correspondants associs (en millions de francs CFA)
30/06/2005 + Comptes vue dbiteurs + Prts et comptes terme - Comptes vue crditeurs - Emprunts et comptes terme SOLDE CORRESPONDANTS ASSOCIES 196 783 133 900 34 823 17 240 278 620 30/06/2006 196 888 219 103 51 403 15 172 349 416 30/06/2007 234 945 125 785 57 475 40 017 263 238

40

Nombre de banques en conformit avec les normes prudentielles


Norme prudentielle Capital minimum Couverture des risques Plafond global des risques Plafond individuel des risques Couverture des immobilisations Rapport de liquidit Coefficient de transformation Engagements sur les apparents Adquation des fonds propres NOMBRE TOTAL DES BANQUES 30/06/2005 28 23 26 10 25 29 26 26 9 34 30/06/2006 29 26 28 10 26 32 27 25 8 34 30/06/2007 34 29 29 15 25 36 30 27 17 36

Evolution de la cotation SYSCO


Nombre de banque ayant obtenue la Cote 1 - Situation financire solide 2 - Situation financire bonne 3A - Situation financire lgrement fragile 3B - Situation financire moyennement fragile 3C - Situation financire trs fragile 4A - Situation financire critique 4B - Situation financire trs critique Non cot NOMBRE TOTAL DES BANQUES COTE MOYENNE 30/06/2005 2 17 1 5 3 0 2 3 33 2 30/06/2006 7 16 2 2 2 0 2 2 33 2 30/06/2007 3 23 3 1 1 0 1 4 36 2

CAMEROUN
Evolution de la situation bilantielle (en millions de francs CFA)
30/06/2005 DEPOTS DE LA CLIENTELE Crdits bruts Crances en souffrance Provisions pour dprciation des comptes de la clientle CREDITS NETS CAPITAUX PERMANENTS VALEURS IMMOBILISEES AUTRES POSTES NETS EXCEDENT / DEFICIT DE TRESORERIE TOTAL DU BILAN 1 260 223 916 227 118 589 100 428 815 799 154 795 180 494 668 419 393 1 415 686 30/06/2006 1 455 145 961 720 118 161 107 099 854 621 173 312 185 786 15 185 603 235 1 643 642 30/06/2007 1 633 775 985 852 131 250 113 277 872 575 179 293 179 916 28 049 788 626 1 841 117

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RCA
Evolution de la situation bilantielle (en millions de francs CFA)
30/06/2005 DEPOTS DE LA CLIENTELE Crdits bruts Crances en souffrance Provisions pour dprciation des comptes de la clientle CREDITS NETS CAPITAUX PERMANENTS VALEURS IMMOBILISEES AUTRES POSTES NETS EXCEDENT / DEFICIT DE TRESORERIE TOTAL DU BILAN 35 571 55 427 19 147 15 076 40 351 9 991 3 791 187 1 607 45 749 30/06/2006 45 727 66 770 21 676 16 540 50 230 11 370 3 863 -56 2 948 57 097 30/06/2007 54 863 74 593 22 520 18 803 55 790 13 943 5 564 2 227 9 679 71 033

CONGO
Evolution de la situation bilantielle (en millions de francs CFA)
30/06/2005 DEPOTS DE LA CLIENTELE Crdits bruts Crances en souffrance Provisions pour dprciation des comptes de la clientle CREDITS NETS CAPITAUX PERMANENTS VALEURS IMMOBILISEES AUTRES POSTES NETS EXCEDENT / DEFICIT DE TRESORERIE TOTAL DU BILAN 245 492 90 104 13 385 2 442 87 662 18 322 18 950 -4 728 152 474 263 814 30/06/2006 454 692 85 238 3 235 2 614 82 624 28 097 16 439 -6 818 376 908 482 789 30/06/2007 443 387 107 642 6 758 2 104 105 538 36 089 29 143 14 492 359 287 493 968

GABON
Evolution de la situation bilantielle (en millions de francs CFA)
30/06/2005 DEPOTS DE LA CLIENTELE Crdits bruts Crances en souffrance Provisions pour dprciation des comptes de la clientle CREDITS NETS CAPITAUX PERMANENTS VALEURS IMMOBILISEES AUTRES POSTES NETS EXCEDENT / DEFICIT DE TRESORERIE TOTAL DU BILAN 633 927 435 706 73 241 56 224 379 482 161 660 110 860 10 423 315 668 806 010 30/06/2006 854 651 500 873 70 222 52 603 448 270 167 676 123 064 12 786 463 779 1 035 113 30/06/2007 903 958 673 911 48 348 37 518 636 393 197 159 144 197 15 445 335 972 1 116 562

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GUINEE EQUATORIALE
Evolution de la situation bilantielle (en millions de francs CFA)
30/06/2005 DEPOTS DE LA CLIENTELE Crdits bruts Crances en souffrance Provisions pour dprciation des comptes de la clientle CREDITS NETS CAPITAUX PERMANENTS VALEURS IMMOBILISEES AUTRES POSTES NETS EXCEDENT / DEFICIT DE TRESORERIE TOTAL DU BILAN 261 166 96 984 14 724 9 491 87 493 24 485 10 349 5 724 193 533 291 375 30/06/2006 384 281 128 623 22 150 15 959 112 664 30 600 11 086 4 283 295 414 419 164 30/06/2007 436 785 193 517 23 247 21 040 172 477 39 626 16 309 6 403 294 028 482 814

TCHAD
Evolution de la situation bilantielle (en millions de francs CFA)
30/06/2005 DEPOTS DE LA CLIENTELE Crdits bruts Crances en souffrance Provisions pour dprciation des comptes de la clientle CREDITS NETS CAPITAUX PERMANENTS VALEURS IMMOBILISEES AUTRES POSTES NETS EXCEDENT / DEFICIT DE TRESORERIE TOTAL DU BILAN 134 117 122 203 22 736 16 163 106 040 25 926 17 023 2 360 39 340 162 403 30/06/2006 138 443 154 580 19 229 16 190 138 390 28 362 19 705 934 9 644 167 739 30/06/2007 201 788 166 378 17 439 14 824 151 554 34 041 20 260 2 224 66 239 238 053

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III. Etude
La concurrence dans le secteur bancaire de la CEMAC
Justin BEM3

1.

Introduction

La concurrence en conomie dsigne une situation o plusieurs agents proposent des services ou produits quivalents, de telle sorte que les clients peuvent choisir librement. En 1921, F. Knight explicite les cinq conditions que doit satisfaire un march de concurrence pure et parfaite. La premire est latomicit qui traduit le fait que dans le march on retrouve un trs gr and nombre dacheteurs et de vendeurs de telle sorte quaucun ne peut de faon indpendante influencer le prix. La seconde est lhomognit des produits qui stipule que les biens changs sont semblables en qualit et en caractristiques, et donc substituables. La troisime est la transparence de linformation. Linformation parfaite de tous les agents sur tous les autres et sur le bien chang suppose une information gratuite et immdiate. Il faut y ajouter la libre entre et sortie sur le march et la libre circulation des facteurs de production (le capital et le travail). De telles exigences ne sont jamais remplies dans la ralit, il sagit dun repre ventuellement utile. Aujourdhui dans les pays dvelopps, sont gnralement mises en uvre des politiques de la concurrence qui visent liminer ou du moins restreindre les comportements publics ou privs visant limiter la concurrence. Elles cherchent favoriser la croissance et le bien-tre des citoyens. Il ne faut cependant pas perdre de vue que la concurrence nest pas une panace et les domaines dans lesquels la coopration conduit des rsultats socialement plus avantageux que la concurrence pure sont nombreux (Encaoua et Guesnerie, 2006). Dans les Etats membres de la CEMAC, il existe une rglementation visant limiter les comportements anticoncurrentiels. Il sagit du rglement 1/99/UEAC/CM-639 du 25 juin 1999 portant rglementation des pratiques commerciales anticoncurrentielles. En son article 2, ce rglement interdit toute pratique de nature faire obstacle au libre jeu de la concurrence. En son article
3

Service des Etudes et Statistiques Bancaires du Dpartement de la Rglementation et des Etudes du Secrtariat de la COBAC
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17, il est cre lorgane de surveillance de la concurrence (OSC) charg dassurer le contrle dapplication des rgles communes de concurrence. Dans le secteur bancaire, les effets bnfiques de la concurrence sont gnralement mis en exergue. Notamment, Jean-Franois Pons de la Commission Europenne au congrs de SANGUINETTI (Belgique) en 1998, affirmait quune concurrence saine entre les banques tait moyen terme la meilleure solution de limiter les crises bancaires. Mais, de part les spcificits du secteur, certaines restrictions lentre peuvent se justifier pour rendre ce secteur moins concurrentiel que les autres. En effet, le secteur bancaire est par le jeu des prts entre tablissements, celui o la faillite dun seul dentre eux peut entrainer de srieuses difficults aux autres. En situation de concurrence, face ltroitesse des marges, les banques sont souvent tentes dtendre de manire inconsidre leurs engagements sur la clientle. Cela peut mettre en pril la stabilit financire, Hellmann et al, (2000). Un renforcement de la surveillance du secteur bancaire combin au renforcement des normes prudentielles4 est alors prconis. Implicitement, cela signifie que les ressources alloues la supervision doivent voluer au rythme du niveau de concurrence du secteur. La Commission Bancaire de lAfrique Centrale (COBAC) a introduit depuis 2005 dans son rapport dactivit le calcul des mesures de concentration dans le secteur bancaire. Les motivations de lintrt de la mesure de la concentration ny ont pas t prsentes, tout comme le lien avec la mesure de la concurrence et celui avec le cadre gnral de la supervision bancaire. Lobjectif de cette tude est de procder une valuation du degr de concurrence dans le secteur bancaire de la CEMAC. Cette valuation est susceptible dinduire au sein de lorgane de supervision sous -rgional un renforcement des pratiques concourant au renforcement de la stabilit financire. Nous discuterons des approches utilises dans la mesure de la concurrence la section 1, et dans la seconde section, nous illustrerons ces approches partir des donnes de la sous-rgion au 30 juin 2007. 2. Les approches de mesure de la concurrence

Il existe dans la littrature conomique deux approches de mesure de la concurrence. Une approche dite structurelle qui fait intervenir les mesures de concentration et une autre dite non-structurelle.

Lexigence en capital au titre de la couverture des risques doit-tre complte par une rgulation sur les dpts (Hellmann et al 2000).
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Selon la premire approche, le lien entre le niveau de concurrence et la concentration peut-tre driv de deux manires : formellement ou non. Par lapproche formelle, il est facile au prix de quelques dveloppements analytiques dtablir sous certaines hypothses simplificatrices le lien entre l e pouvoir de march et les indices de concentration (Bikker et al., 2000). Par lapproche non formelle, le niveau de concurrence peut -tre induit par les caractristiques de performance et defficacit du march. Si pour obtenir un niveau de performance lev, il faut produire une grande chelle, le march sera alors plus concentr. La concurrence peut se mesurer alors par le degr de concentration. Avant de pouvoir interprter les mesures de concentration comme mesure de la concurrence, de manire empirique, on teste une relation de la forme o la performance. Avec : - est lindicateur de performance : profit, rentabilit, efficacit, - C est la mesure de la concentration - X reprsente les variables de contrles (taille de la structure, structure de lactionnariat, ) et mesure leffet de la concurrence et des variables de contrle sur lindicateur de performance. est la constante. Lutilisation des indices de concentration comme mesure de la concurrence est alors valable lorsque5 (Bikker et al, 2000). Ce qui revient tout simplement dire que concentration ne signifie pas forcement absence de concurrence. En effet, dans un environnement concurrentiel, il peut arriver que les firmes les moins performantes disparaissent ou soient racheter par les plus performantes. Cela peut renforcer la concurrence et augmenter la concentration. Lapproche non-structurelle quant elle ne fait pas intervenir les mesures de concentration. Il existe plusieurs modles, mais nous insisterons sur celui de Panzar-Rosse (1987). Aprs avoir prsent les mesures de la concentration utile la mesure structurelle, nous allons succinctement aborder le modle de Panzar-Rosse qui fournit une mesure non structurelle.

Dans une tude paratre, Kouezo et Bem observent un coefficient positif de la concentration avec lefficacit de production, justifiant ainsi lutilisation de lapproche structurelle.
46

2.1

Les principaux indicateurs de concentration

Sur un march donn, la concentration est la mesure dans laquelle un petit nombre dentreprises (ou dagents) reprsente une grande partie de la production (ou de la consommation). Si nous dsignons par un indice de concentration, sa forme gnrale est donne par la relation ci-aprs :

O est la part de march de ltablissement pour lactif considr, et est le poids accord ltablissement dans le calcul de lindice. A partir de cette dfinition, sont btis tous les autres indices : le poids des premires banques ( ), lindice de Herfindal-Hirschman (IHH), lindice de Hall-Tidemen (IHT), lindice de Rosenbluth (IR), lindice de Hannay et Kay (IHK), lindice U (U), lindice multiplicatif de Hause (IMH), lindice additif de Hause (IAH) et les mesures dentropie (E).

a) Le poids de k-premires banques (CRk)


Il est dfini comme la part de march dtenue par les k premiers tablissements. Avec la dfinition gnrale ci-dessus, si nous dsignons par la valeur de lactif pour lequel on value la concentration, par la k-ime plus grande valeur de lactif, alors on a :

Ici, la fonction I est dfinie comme la fonction indicatrice. Elle vaut 0 pour les valeurs infrieures la k-ime plus grande valeur de lactif.

b) Lindice de Herfindahl-Hirschman (IHH)


Il est lindice de concentration le plus utilis. Aux Etats -Unis, il joue un rle trs important dans le renforcement du processus anti-trust dans le secteur bancaire. Pour son calcul, . Il se prsente comme suit :

Plus lIHH dun march donn est lev, plus la production est concentre entre un petit nombre dentreprises. Dune manire gnrale, lorsque lIHH est infrieur 0,1 la concentration du march est considre comme faible.
47

Lorsquil est compris entre 0,1 et 0,18 elle est considre comme moyenne et lorsquil est suprieur 0,18, elle est considre comme leve. Par un dveloppement analytique, il est ais de montrer que cet indice peut scrire comme : Ici est le coefficient de variation de lactif. Cette relation montre que lIHH est fonction du nombre dtablissements et de la dispersion de lactif dans la population des banques.

c) Les autres indices


Lindice de Rosenbluth est dfini comme :

O est lindice de Gini, couramment utilis dans la mesure des ingalits sociales. Lindice de Hall-Tideman est dfini comme :

Lindice de Hannah et Kay est dfinit comme :

Les mesures dentropie prennent la forme :

2.2

Le modle de Panzar-Rosse

Lide de Panzar et Rosse (1987) est danalyser limpact dune modification des cots de production sur les revenus dune firme donne. En effet, selon les caractristiques concurrentielles du march, on peut avoir une ide sur cet impact. Ils dfinissent donc lindice H qui permet de mesurer limpact de la modification du cot des inputs sur le revenu comme suit :

48

dsigne le revenu lquilibre, m dsigne le nombre dinputs, i la firme. En situation de concurrence, le profit est nul. Il y a galit entre la recette et le cot. Toute augmentation des cots se rpercute, toutes choses gales par ailleurs, sur les prix des produits de la firme ; donc H doit valoir 1. En situation de monopole, une augmentation du cot marginal se traduit par une diminution de la marge du monopoleur compte tenu de llasticit de la demande du produit de la firme donc H doit tre infrieur 0. Dans le cas o lindice varie entre 0 et 1, on est dans une situation doligopole. Pour valuer H, on estime une rgression de la forme :

o R est le revenu (profit, bnfice, ), wk le cot du k-ime input, X dautres caractristiques pertinentes permettant dexpliquer le revenu. A partir de cette quation, on estime H par :

3.

Rsultats de la mesure de la concurrence

Nous allons illustrer les mthodes prsentes plus haut avec les donnes de la CEMAC de la priode 2001 2007. Les deux approches nous sont apparues complmentaires. En effet, compte tenu du faible degr dintgration conomique entre les Etats de la CEMAC, les banques en concurrence sont forcment celles dun mme territoire conomique. Ainsi lutilis ation de cette approche pour valuer le niveau de concurrence dans la CEMAC nest pas pertinente. Le modle de Panzar-Rosse permet de remdier cette insuffisance. Cependant, compte tenu du nombre assez faible de banques dans les diffrents pays, il napparat pas robuste (ou pertinent) destimer le modle de PanzarRosse pour chaque pays pris sparment. 3.1 Approche structurelle

Les mesures des indicateurs de concentration au sein des banques de la CEMAC sont prsentes ici. Elles sont values sur la priode de 2001 2007 sur le total de bilan. Il faut noter que lvaluation a t faite aussi sur les dpts et les crdits. Les rsultats tant trs proches, nous avons retenu seulement ceux portant sur le total du bilan.

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Figure 1 : Evolution du poids des deux premires banques

Selon cet indice, le Cameroun et le Tchad ont des tendances voisines avec les marchs bancaires les moins concentrs. Le degr de concentration au Gabon est voisin de celui au Congo, cest le niveau intermdiaire de la z one. Enfin, la RCA et la Guine Equatoriale ont les niveaux les plus levs de la zone. En sen tenant larticle 15 du rglement sur la concurrence mentionn en introduction, le Gabon, la Centrafrique et la Guine-Equatoriale sont caractriss par des positions dominantes (banque dtenant plus de 30% des parts).
Figure 2 : Evolution de lIndice Herfindahl-Hirscham

La configuration par pays ne varie gure par rapport celle fournie par le poids des deux premires banques. Nous avons soulign que par rapport cet indice, une valeur infrieure 0,1 traduisait une concentration faible, entre 0,1 et 0,18 une concentration moyenne. Le Cameroun et le Tchad tendent vers un niveau de concentration moyenne, tandis que le niveau de concentration est lev dans les autres pays de la CEMAC.
50

Les indices de Hannah-Kay et de Rosenbluth conduisent aux mmes conclusions. Cependant, il faut noter que les indices de Hall-Tideman et lindice de Theil conduisent des rsultats diffrents.
Figure 3 : Lindice de Hall-Tideman

Cet indice tend conduire vers une partition en deux groupes : un groupe avec un niveau de concentration moins important form du Cameroun, du Gabon et du Tchad, et un second compos de la Guine Equatoriale, du Congo et de la RCA. Contrairement aux indices prcdents, la Guine Equatoriale na plus le niveau de concentration le plus lev. Lcart entre le Gabon et le Tchad est trs faible. La rupture avec les premiers indices est encore plus brusque si on considre lindice de Theil. Tout dabord, la valeur de lindice est inversement proportionnelle au degr de concurrence, sa valeur nest pas borne entre 0 et 1, mais entre 0 (situation de monopole) et (situation de parts gales entre les entreprises). Daprs la figure ci-aprs, la situation du Congo et de la RCA ne sont pas loin du monopole, le Cameroun, le Gabon et la Guine Equatoriale sont les pays les moins concentrs, le Tchad est dans une situation intermdiaire. Les valeurs obtenues de lindice de Theil compte tenu de la plage de variation, traduisent une forte concentration dans lensemble des pays.

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Figure 4 : Evolution de lindice de Theil

3.2

Approche de Panzar-Rosse

Nous avons estim une quation de profit des banques de la CEMAC en fonction du cot des inputs savoir les frais gnraux (salaires et autres frais gnraux) et les intrts. La priode dtude couvre 2001 2007. Le H ainsi calcul est une mesure globale pour la CEMAC, sur toute la priode, et constitue mesure agrge dans lespace et le temps. Afin destimer lquation, nous avons ajout comme variable de contrle les fonds propres, la nature de lactionnariat, et le niveau de linflation. Ces variables se sont rvl toutes significatives. Nous avons considr les banques avec un rsultat positif, ce qui a conduit exclure 2 banques de lchantillon initial. Sur le plan mthodologique, cette slection alatoire dans lchantillon est parfois de nature induire un biais de slectivit6 ; compte tenu du faible nombre dobservations supprimes nous avons nglig ce biais. Nous avons choisi dutiliser le modle effet alatoire. Ce choix est justifi par le fait quil ny a pas, proprement parler de spcialisations particulires parmi les banques. Elles sont pour la plupart du mme type, mnent les mmes activits. Tout cart devrait tre reprsent par un effet alatoire7. Les rsultats du modle sont prsents en annexe. Le H calculer vaut :

Ce problme disparat en utilisant le Produit Net Bancaire la place du rsultat. Nous avons utilis le rsultat net pour modliser les banques rentables. 7 A ce niveau, la qualit du management peut-tre voque comme facteur dterminant. Sagissant dun facteur inobserv, si on le suppose relativement stable dans le temps, son omission ne biaise pas les paramtres estims sur des donnes de panel.

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Cette valeur est comprise pour la zone entre 0 et 1. Elle rsume bien la situation oligopolistique du secteur bancaire de la CEMAC et son loignement de 1 traduit une faible concurrence sur la priode 2001-2007. Conclusion Dans le cadre de cette tude, nous avons prsent les approches de mesure de la concurrence couramment utilises dans la littrature conomique. Nous avons illustr ces approches avec les donnes de la CEMAC sur la priode allant de 2001 2007. Les rsultats obtenus montrent un march bancaire assez concentr dans la sous-rgion selon lapproche structurelle. Les rsultats du modle de Panzar-Rosse confirment le fait que cette concentration traduit un manque de concurrence. Les tablissements de microfinance ont t exclus du champ de cette tude. Cependant, leur prsence contribue renforcer la concurrence, sils avaient t pris en compte, les rsultats auraient peut-tre chang significativement. Au sein du Secrtariat Gnral de la COBAC, un certain nombre de demandes davis conforme pour louverture des banques sont en instruction, nul doute que le niveau de concentration est amen diminuer au fil du temps. Cela augmentera la capacit du systme bancaire financer lconomie qui exigera une surveillance plus troite avec comme corollaire pour la COBAC, la ncessit de disposer de plus de ressources matriell es et humaines ainsi quun renforcement des normes prudentielles. Pour la Commission Bancaire, il apparat judicieux de sassurer que les nouvelles banques agres seront aptes jouer efficacement leur rle. La premire exigence pour ces dernires serait un niveau assez consquent de fonds propres.

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Rfrences bibliographiques Bem, J. et Kouezo, (2008), Les dterminants de lefficacit des banques de la CEMAC, Document de Travail de la COBAC, DT 08/02, paratre. Bikker J. A and Haaf K. (2000), Measures of competition and concentration in the banking industry: a review of the literature, De Nederlandsche Bank Research Series Supervision no. 27. Binder, D.A. et Kovaevi M. (1993), Estimating some measures of income inequality from survey data : An application of estimating equation approach , Proceedings of the ASA Survey Research Methods, pages 550-555. Commission Bancaire de lAfrique Centrale (2006), Rapport dactivit. Yaound. Service de reprographie de la Banque des Etats de lAfrique Centrale. Enacoua D. et Guesnerie R. (2006), Les politiques de la concurrence, Rapport du Conseil dAnalyse Economique. Hellmann T. F, Murdock K. C. and Stiglitz J. E (2000), Liberalization, Moral Hazard in Banking, and Prudential Regulation : Are Capital Requierement Enough ? The American Economic Review, Vol. 90 No. 1, 147-165. Panzar, J.C. and Rosse J.N. (1987), Testing for Monopoly Equilibrium, Journal of Industrial Economics 35, 443-456. Pinheiro J. C and Bates D. M (2004), Mixed-Effects Models in S and S-PLUS. New York, Springer. Jose Pinheiro, Douglas Bates, Saikat DebRoy, Deepayan Sarkar and the R Core team (2008). nlme: Linear and Nonlinear Mixed Effects Models. R package version 3.1-89. R Development Core Team (2006), R : A language and environment for statistical computing R Foundation for Statistical Computing, Vienna, Austria. ISBN 3-900051-07-0, URL http ://www.R-project.org,

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Annexes de ltude
Tableau 1 : Le poids des deux premires banques dans lactif Pays 2001 2002 2003 2004 Cameroun 0.460 0.426 0.421 0.416 Centrafrique 0.755 0.800 0.756 0.707 Congo 1.000 0.697 0.591 0.602 Gabon 0.649 0.669 0.639 0.645 Guine Equatoriale 1.000 0.926 0.937 0.889 Tchad 0.574 0.522 0.472 0.489 Tableau 2 : Lindice de Herfindahl Hirschman Pays 2001 2002 Cameroun 0.174 0.160 Centrafrique 0.345 0.367 Congo 0.594 0.310 Gabon 0.259 0.272 Guine Equatoriale 0.500 0.435 Tchad 0.229 0.215 Tableau 3 : Lindice Hannah-Kay Pays 2001 Cameroun 5.738 Centrafrique 2.897 Congo 1.684 Gabon 3.858 Guine Equatoriale 1.999 Tchad 4.366 Tableau 4 : Lindice de Rosenbluth Pays 2001 Cameroun 0.191 Centrafrique 0.368 Congo 0.638 Gabon 0.285 Guine Equatoriale 0.505 Tchad 0.251 2002 6.240 2.723 3.228 3.683 2.301 4.644 2002 0.177 0.403 0.336 0.298 0.456 0.236 2003 0.153 0.348 0.258 0.262 0.444 0.208 2003 6.546 2.870 3.869 3.821 2.253 4.816 2003 0.170 0.377 0.277 0.287 0.466 0.224 2003 0.083 0.299 0.228 0.117 0.260 0.181 2004 0.148 0.339 0.261 0.260 0.412 0.194 2004 6.740 2.946 3.839 3.851 2.429 5.152 2004 0.163 0.358 0.280 0.285 0.446 0.214 2004 0.063 0.312 0.226 0.118 0.266 0.107 2005 0.396 0.707 0.627 0.676 0.841 0.501 2005 0.140 0.342 0.269 0.273 0.383 0.193 2005 7.166 2.923 3.719 3.657 2.609 5.173 2005 0.155 0.361 0.294 0.300 0.419 0.216 2005 0.064 0.309 0.218 0.115 0.277 0.107 2006 0.403 0.717 0.603 0.661 0.918 0.518 2006 0.141 0.340 0.270 0.272 0.430 0.200 2006 7.087 2.944 3.698 3.683 2.327 4.995 2006 0.156 0.360 0.295 0.296 0.457 0.221 2006 0.064 0.310 0.217 0.116 0.172 0.105 2007 0.396 0.772 0.638 0.645 0.894 0.425 2007 0.142 0.352 0.285 0.259 0.433 0.181 2007 7.056 2.842 3.512 3.863 2.307 5.533 2007 0.156 0.381 0.312 0.283 0.465 0.198 2007 0.057 0.296 0.209 0.096 0.171 0.112

Tableau 5 : Lindice de Hall Tideman Pays 2001 2002 Cameroun 0.068 0.070 Centrafrique 0.305 0.284 Congo 0.411 0.199 Gabon 0.118 0.116 Guine Equatoriale 0.495 0.263 Tchad 0.166 0.174

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Tableau 6 : Lindice dentropie de Theil Pays 2001 2002 Cameroun 0.406 0.330 Centrafrique 0.019 0.053 Congo 0.097 0.111 Gabon 0.316 0.352 Guine Equatoriale 0.000 0.193 Tchad 0.069 0.037

2003 0.200 0.023 0.017 0.339 0.215 0.020

2004 0.337 0.009 0.021 0.324 0.139 0.222

2005 0.289 0.013 0.040 0.349 0.083 0.203

2006 0.290 0.009 0.041 0.333 0.443 0.225

2007 0.387 0.029 0.068 0.465 0.393 0.175

Calcul des lasticits cot-revenu


Linear mixed-effects model fit by REML Data: subset(PRdata, rnt > 0 & afg > 0 & int > 0) AIC BIC logLik 424.8553 458.9539 -201.4277 Random effects: Formula: ~1 | pays.x (Intercept) StdDev: 0.08796214 Formula: ~1 | banque %in% pays.x (Intercept) Residual StdDev: 0.4444501 0.6736191 Fixed effects: log(rnt) ~ log(sal) + log(afg) + log(int) + log(AF073) + ACTIONNA + INFLATIO Value Std.Error DF t-value p-value (Intercept) -4.258401 0.9493015 135 -4.485825 0.0000 log(salaire) 0.015755 0.1840467 135 0.085603 0.9319 log(afg) 0.150768 0.0767604 135 1.964141 0.0516 log(interet) 0.228922 0.1263075 135 1.812422 0.0721 log(fonds propres) 0.879372 0.1686633 135 5.213770 0.0000 Priv tranger 1.208466 0.3452250 24 3.500516 0.0018 Priv nationaux 0.448016 0.3974691 24 1.127172 0.2708 INFLATION -0.022879 0.0179306 135 -1.275964 0.2042 Number of Observations: 172 Number of Groups: pays.x banque %in% pays.x 6 32 Warning message: abbreviate used with non-ASCII chars

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COMMISSION BANCAIRE DE LAFRIQUE CENTRALE Secrtariat Gnral


B.P.1917 Yaound Cameroun Tl. (237) 223 40 30 / 223 40 60 - Fax (237) 223 82 16 / 223 82 56 Tlex 8343 KN / 8505 KN Site internet : www.beac.int

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