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ys
= a/(1 a).
a = kf '(k) /f(k) reprsente l'lasticit de la production par rapport au facteur capital. Ce rsultat
montre que l'effet de la hausse du taux d'pargne sur la production est positif. Les travaux empiriques
ont montr que dans bien des cas, a = 0.33 et
ys
= 0.5. Ceci montre que l'effet de la hausse du taux
dpargne s sur le revenu individuel y est positif mais ngligeable.
Vitesse de convergence vers le rgime permanent
Le modle de Solow tablit que l'quilibre de long terme est globalement stable, c'est--dire qu'en
partant d'une valeur de k suprieure tout comme infrieure k*, le systme converge vers sa position
d'quilibre. Il serait ds lors intressant de connatre la vitesse laquelle cette convergence vers l'tat
stationnaire est orchestre. Etant donn que dk/dt > 0 lorsque k < k*, dk/dt < 0 lorsque k > k* et
dk/dt = 0 lorsque k = k*, on peut considrer et exprimer dk/dt comme une fonction de k.
Considrons une conomie dont la technologie de production est de type Cobb-Douglas : Y = K
a
(AL)
1 a
.
La fonction tant homogne de degr un, on peut la ramener sa forme intensive, soit :
y = k
a
.
A ltat stationnaire, lintensit capitalistique et le produit par travailleur efficient sont respectivement
donns par :
a
n g
s
k
|
|
.
|
\
|
+ +
=
1
1
* et .
*
1 a
a
n g
s
y
|
|
.
|
\
|
+ +
=
Etant donn que s, g, n et o sont des constantes, on tablit aisment quen rgime permanent, le
rapport k sur f(k) est constant. La fonction daccumulation du capital par travailleur efficient scrit :
k n g sk
dt
dk
a
) ( o + + = .
Pour rsoudre cette quation, posons que x = k
1 a
. Etant donn que dx/dt = (1 a)k
a
dk/dt, on tablit
que :
. ) ( ) 1 ( x n g s a
dt
dx
o + + =
La solution de cette quation diffrentielle est :
. ) 0 ( ) (
) )( 1 ( t n g a
e
n g
s
x
n g
s
t x
o
o o
+ +
(
+ +
+
+ +
=
15
En rsolvant en termes de capital par travailleur efficient, on obtient :
. ) 0 ( ) (
1
1
) )( 1 ( 1
a
t n g a a
e
n g
s
k
n g
s
t k
+ +
+ +
+
+ +
=
o
o o
On dira que le sentier temporel de k(t) est convergent si sa limite lorsque t tend vers linfini est gale {
sa valeur dquilibre k*. Cette relation montre que le sentier temporel de k est convergent et que la
vitesse de convergence est fonction de la distance qui spare k(t) de k*. La vitesse de convergence
correspond :
(1 a)(g + n + o).
Ainsi, la convergence vers la position dquilibre sera lente si a est important et vice-versa. Etant donn
qu' l'tat stationnaire k* et y* croissent un mme taux, on tablit aisment que y(t) convergence
vers sa position dquilibre de long terme { la mme vitesse.
2. Le modle de Solow avec capital humain
Mankiw Romer Weil [1992] se sont proposs dintgrer dans le modle de Solow, lvolution de la
qualit de la main-duvre afin de mieux rendre compte du droulement de la croissance
conomique. Ceci se justifie par le fait quon peut accrotre le capital humain en investissant dans le
systme ducatif, dans le systme de sant, etc. Leur analyse part de la thse selon laquelle
laccumulation du capital physique ne suffit pas (dans le modle de Solow) pour expliquer la disparit
des performances conomiques.
Postulats du modle
La fonction de production de lconomie est une Cobb-Douglas et scrit :
Y = K
a
H
b
(AL)
1 a b
, a > 0, b > 0, a + b < 1.
H reprsente le stock de capital humain, L dsigne le nombre de travailleurs et K reprsente le stock de
capital. On suppose que les individus consacrent une fraction de leurs revenus s
K
{ lacquisition des
biens dquipement et une fraction s
H
{ laccumulation du capital humain. Il vient alors que :
AK = s
K
Y oK
AH = s
H
Y oH.
Etant donn que lobjectif du modle nest pas celui dexpliquer la croissance mondiale mais plutt
dexpliquer les disparits internationales de niveau de vie, on supposera que le progrs technique crot
un taux exogne constant, g :
AA = gA.
Dynamique de lconomie
La fonction de production tant homogne de degr 1, on peut crire
b a
h k y =
avec AL K k / = , AL H h / = et AL Y y / = . Compte tenu de ces dfinitions, on arrive montrer que les
volutions du capital physique et du capital humain par travailleur efficient dans le temps sont
respectivement donnes par :
16
k g n y s k
K
) ( + + = A
. ) ( h g n y s h
H
+ + = A
En rgime permanent, les variations de lintensit capitalistique et du capital humain par tte seront
nulles. Dans ces conditions, on aura :
k g n y s
K
) ( + + =
. ) ( h g n y s
H
+ + =
Le rapport de ces deux relations donne:
.
h
k
s
s
H
K
=
En utilisant ce rsultat et la fonction de production intensive, on arrive tablir que :
b a
b
H
b
K
g n
s
k
|
|
.
|
\
|
+ +
=
1
1
1-
s
* et
b a
a
H
a
K
g n
s
h
|
|
.
|
\
|
+ +
=
1
1
1
s
*
Par consquent, dans le long terme, le produit par travailleur efficient sera donn par :
b a
b
H
b a
a
K
b a
b a
s s
g n
y
|
.
|
\
|
+
|
|
.
|
\
|
+ +
=
1 1
1
1
* .
Ainsi, linvestissement dans le capital physique et linvestissement dans le capital humain expliquent
conjointement le niveau du revenu individuel. Cette conclusion est un peu diffrente de celle de Solow
qui ne retient que le capital physique comme dterminant du revenu individuel.
En partant dune fonction de production de la forme : Y = K
a
(AL)
1 a
, le produit par travailleur efficient
du modle de Solow est donn par :
a
a
a
a
s
g n
y
|
.
|
\
|
|
|
.
|
\
|
+ +
=
1
1
1
* .
Diffrences entre modle de Solow et modle de MRW
Pour rendre compte, d'un point de vue empirique, des diffrences d'interprtations entre le modle
de Solow et le modle de Mankiw Romer Weil, on peut considrer une forme spcifique de la
fonction de production: une Cobb Douglas par exemple. Dans le modle de Solow, la fonction s'crit
Y = K
a
(AL)
1 a
et sous sa forme intensive, elle prend la forme y = k
a
avec y = Y/AL et k = K/AL. Dans le
modle de Mankiw Romer Weil, elle s'crit Y = K
a
H
b
AL
1 a b
et sa forme intensive est y = k
a
h
b
avec
y = Y/AL, k = K/AL et h = H/AL.
En rgime permanent, l'quation rduite du modle de Solow prend la forme log-linaire suivante :
ln y = (a/1 a)ln s
K
(a/1 a)ln (g + n + ).
Dans le modle de Mankiw Romer Weil, l'quation rduite s'crit :
ln y = (a/1 a b)ln s
K
+ (b/1 a b)ln s
H
(a + b/1 a b)ln (g + n + )
17
o s
K
reprsente la part du revenu alloue { lacquisition du capital physique et s
H
la part du revenu
alloue { lacquisition du capital humain. Si a = 0.35 et b = 0.40, dans le modle de Solow, l'lasticit du
produit par rapport s
K
est de 0.54 et par rapport (g + n + ) de 0.54. Par contre dans le modle de
Mankiw Romer Weil, l'lasticit de la production par rapport s
K
est de 1.4, par rapport s
H
de 1.6
et par rapport (g + n + ) de 3.0. Au regard de ces carts en termes d'lasticit, le modle de
Mankiw Romer Weil est en mesure de rendre compte des disparits de niveau de vie entre pays
l'chelle internationale.
Avec les mmes valeurs des paramtres a et b, si l'on considre deux pays dont l'un a des taux
d'pargne s
K
et s
H
deux fois plus levs que l'autre et que la somme (g + n + ) dans le premier pays est
plus faible de 20.0 %, on peut rendre compte des aptitudes des deux modles rendre compte des
diffrences de niveau de revenu. Le modle de Solow tablit que le premier pays a un revenu par
habitant 2 fois plus lev que le deuxime alors que dans celui de Mankiw Romer Weil, le revenu du
premier pays est presque 16 fois plus lev. En fixant g + 0.05, le modle empirique de
Mankiw Romer Weil prend la forme ci-aprs :
ln y
i
= a
0
+ a
1
[ln s
Ki
ln (0.05 + n
i
)] + a
2
[ln s
Hi
ln (0.05 + n
i
)] + e
i
o i est l'indice des pays et e le terme d'erreur. Sur un chantillon de 98 pays qui couvre la priode
1960 1985, ils ont obtenu des rsultats statistiquement significatifs: a
0
= 7.86, a
1
= 0.73, a
2
= 0.67,
R
2
Corr
= 0.78 et l'erreur-type de l'quation est gal 0.51. Ces rsultats sont confirms par les donnes,
les parts du capital physique et du capital humain qui s'en dduisent sont acceptables et la rgression
explique prs de 80.0 % les diffrences de revenu par tte d'habitant entre pays.
Que disent les faits ?
En se fondant sur lanalyse de Solow, plusieurs travaux empiriques ont tent de rendre compte du
phnomne croissance conomique. La comptabilit de la croissance
2
laquelle ils se sont livrs
indique quune bonne part de la croissance observe dans les pays dvelopps ne relve pas de la
contribution des facteurs de production : le capital et le travail. Ceci confirme la thse de Solow selon
laquelle le progrs technique serait au centre de la croissance conomique dans le long terme.
Solow est arriv tablir que 87.5 % du doublement du produit par habitant des Etats-Unis entre 1909
et 1949 taient attribuables au progrs technique. Autrement dit, seulement 12.5 % de cette croissance
du revenu individuel sont attribuables { laugmentation du capital par travailleur.
Dcomposition de Solow : 1913 1987
(Taux de croissance annuels moyens)
France Allemagne Japon Pays-Bas Angleterre Etats-Unis
Produit National Brut 2.8 3.0 5.1 3.0 2.0 3.0
Contribution des facteurs 1.2 1.4 3.3 1.9 1.2 2.2
Rsidu de Solow 1.6 1.6 1.8 1.1 0.8 0.8
Source : Burda Wyplosz [1993].
La comptabilit de la croissance part de lhypothse que les salaires refltent la productivit. Mais
cette faon de faire est trs restrictive car la part non explique de la croissance demeure trop
importante. Certains travaux se sont proposs denrichir la dcomposition de Solow en faisant
intervenir dautres facteurs susceptibles dagir sur la productivit de lconomie ou des travailleurs tels
que le niveau de scolarisation, la qualit de la main-duvre, ltat de sant des individus, etc.
2
La plupart des travaux reposent sur la dcomposition de Solow : g
Y
= a
0
+ a
1
g
K
+ a
2
n + o g
Y
reprsente le taux de
croissance du PIB, g
K
le taux de croissance du stock de capital, n le taux de croissance dmographique et le terme
derreur du modle. Cest ce dernier lment de lquation (que lon appelle rsidu de Solow) qui mesure la
contribution du progrs technique dans la croissance.
18
Denison [1985] a montr quaux Etats-Unis, le capital humain (ducation et sant) joue un rle
important dans la productivit totale des facteurs. De 1929 { 1982, lconomie amricaine a ralis un
taux de croissance moyen de 3.1 % et selon Denison, 25.0 % de cette croissance sont dus
laccroissement des heures travailles { qualification inchange, 12.0 % { laugmentation du stock de
capital, donc 37.0 % de cette croissance proviennent du total des facteurs quantitatifs. Il montre aussi
que 16.0 % de cette croissance proviennent de llvation du niveau dducation et de qualification,
11.0 % de lamlioration de lallocation des ressources (transferts de la main-duvre des secteurs
faiblement productifs vers dautres plus productifs), 11.0 % aux conomies dchelle et 34.0 % {
laccroissement des connaissances ou progrs technique au sens strict.
Certaines tudes sur la comptabilit de la croissance pour le Canada et les tats-Unis offrent une autre
perspective utile sur la question du capital humain. Elles indiquent que laugmentation de la qualit du
travail correspond { un dplacement de la composition de lintrant travail selon une classification qui
tient compte du sexe, de la catgorie demploi, de lge et de la scolarit.
Qualit du travail comme facteur explicatif du rsidu de Solow : Canada et tats-Unis
(Croissance annuelle moyenne en %)
1961 1995 1961 1973 1973 1988 1988 1995
Canada
Croissance de la valeur ajoute 3.71 5.56 3.27 1.48
Contribution de la qualit du travail 0.33 0.47 0.19 0.38
Rsidu de Solow 1.68 3.22 0.92 0.66
Part du rsidu reprsente par la qualit du travail 0.20 0.15 0.21 0.58
Etats-Unis
Croissance de la valeur ajoute 3.14 4.41 2.57 2.18
Contribution de la qualit du travail 0.36 0.50 0.24 0.39
Rsidu de Solow 1.44 2.65 0.86 0.64
Part du rsidu reprsente par la qualit du travail 0.25 0.19 0.28 0.61
Source : Harris [2002].
En se rapportant aux grands groupes de pays, on tablit facilement que les indicateurs ducatifs et les
indicateurs conomiques voluent plus ou moins paralllement. En 2002, les pays de lOCDE { revenu
lev ont affich un PIB par tte moyen de 29000.0 USD et un taux de scolarisation combin de 93.0 %,
tous niveaux confondus. Dans leur ensemble, les PED ont affich pour les mmes annes, en moyenne
un PIB de 4054.0 USD et un taux de scolarisation brut de 60.0 %.
Si lducation peut sans conteste stimuler la croissance, elle ne le fait que dans certaines limites et
conditions. Il est toutefois rducteur de ne considrer lducation que sous langle de sa contribution {
la croissance. En effet, elle peut tre aussi considre comme un droit fondamental pour tous. Enfin, il
faut des fois mettre des rserves quant au rle positif de lducation dans la croissance lorsquon
observe des personnes conomiquement prospres alors quelles nont aucun niveau dinstruction.
3. Lhypothse de convergence
Compte tenu du corps dhypothses sur lequel repose le modle de Solow, une question de rattrapage
ou de convergence des conomies { lchelle internationale a t pose. Sous les hypothses de la
dcroissance des rendements factoriels et de rmunration des facteurs de production leur
productivit marginale ainsi que celle de mobilit parfaite des capitaux { lchelle internationale, il a
t montr que le modle de Solow suggre une convergence de toutes les conomies vers un mme
niveau de revenu par habitant. Ainsi, les disparits internationales de niveau de vie devraient
disparatre dans le long terme.
19
Lorigine et le contenu de l'hypothse de convergence absolue
Lhypothse de convergence absolue repose sur le principe ou lide selon laquelle les conomies des
pays pauvres quelques soient leurs conditions initiales tendent crotre plus vite que celles des
pays riches de sorte rattraper dans le long terme le niveau de revenu par tte des pays riches. A
partir de lquation dajustement du capital par tte dans le modle de Solow, on peut dterminer le
taux de croissance de lintensit capitalistique g
k
, soit :
g
k
sf(k)/k (g + n + o).
Lconomie atteint un tat stationnaire lorsque dk/dt = 0, cest--dire lorsque :
sf(k*) = (g + n + o)k* ou encore sf(k*)/k* = (g + n + o).
Il se dgage de la figure ci-dessous que lintensit capitalistique sera croissante pour des valeurs de k
infrieures k* et dcroissante pour des valeurs suprieures k*. On peut donc conclure que les pays
pauvres en capital devraient voir leur intensit capitalistique crotre et les pays forte accumulation
voir leur intensit capitalistique diminuer.
Evolution de lintensit capitalistique
sf(k)/k
k > 0
(g + n + o)
k < 0
0 k* k
Du fait de la dcroissance des rendements factoriels, on tablit que le rythme daccumulation est
proportionnellement inverse { lintensit capitalistique. Ainsi, les pays riches en capital devraient avoir
des taux de croissance du capital par tte infrieurs aux pays pauvres, ce qui devrait entraner une
rduction des disparits internationales de niveau de vie.
Convergence absolue
g
k/pauvre
g
k/riche
(g + n + o)
sf(k)/k
k
p
k
r
k* k
20
Le processus de convergence absolue na t que partiellement corrobor par les faits : les pays qui
affichaient les revenus par tte les plus levs au dbut du 19
ime
sicle demeurent parmi les plus riches
daujourdhui quoique certains pays se soient librs de la pauvret
3
. Le revenu par tte de lEurope
occidentale qui a t 2.9 fois suprieur { celui de lAfrique en 1820, ltait de 13.2 fois en 1992
(Madisson [2001]). Ceci montre que certains PED sont pris dans un pige de pauvret associant des
faibles niveaux de revenu par tte des taux de croissance mdiocres.
La convergence conditionnelle et les clubs de convergence
La proprit de convergence absolue correspond trs mal aux donnes empiriques parce quelle ne
fait pas des caractristiques de lconomie des lments explicatifs du processus de rattrapage.
Comment peut-on esprer une convergence spontane des conomies des pays pauvres vers celles
des pays riches alors quils nont pas les mmes taux dpargne et technologies de production. En tout
tat de cause, une apprciation pertinente du processus de convergence devrait procder dun
ensemble de pays prsentant plus ou moins les mmes caractristiques ou structures conomiques,
cest--dire des pays similaires. Autrement dit, la convergence est conditionnelle, et cela a t tabli
dun point de vue empirique par les travaux de Barro [1991] et de Heston Summers [1991].
Convergence conditionnelle
s
riche
f(k)/k
g
k/richre
g
k/pauvre
(g + n + o)
s
pauvre
f(k)/k
k
p
k
p
* k
r
k
r
* k
Lide de convergence conditionnelle suppose que les pays convergent mais vers des rgimes
permanents diffrents. Dans le modle de Solow, comme on la vu, ltat stationnaire dpend du taux
dpargne, du taux damortissement du taux de croissance dmographique et du taux damlioration
de la productivit de lconomie. En se basant sur la situation des pays europens, Quah [1996] a
montr quil existait bel et bien une relation de sens inverse entre taux de croissance du produit par
habitant et le produit par habitant initial ds lors que sont pris en considration les diffrences de
caractristiques structurelles.
Les diffrences de technologies de production et des taux dpargne sont prises en compte dans la
figure ci-dessus pour montrer que les pays pauvres ne convergent pas vers les pays riches. Ainsi, un
pays qui, initialement, a un niveau plus faible dintensit capitalistique, ne crot pas forcment { un
taux suprieur { un pays disposant dune intensit capitalistique plus grande :
g
k/pauvre
< g
k/riche
.
La notion de club de convergence renvoie la mise en vidence du processus de rattrapage (ou
convergence) dans un ensemble prcis de pays appel club. Lide de base est quil pourrait y avoir
convergence entre pays dun mme groupe ou club et absence de convergence entre pays de groupes
ou clubs diffrents. Au sens de Galor, les pays qui partagent les mmes caractristiques structurelles
3
Il sagit essentiellement des pays dAsie du Sud et de lEst.
21
peuvent converger dans le long terme si leurs conditions initiales, notamment les acquis en capital
physique et capital humain sont similaires. Normalement, on devrait sattendre { ce les pays niveau
dducation lev soient plus apte { sadapter au progrs technologique.
La sigma-convergence et la convergence stochastique
Un autre concept utilis dans la littrature est celui de la -convergence qui se rfre la baisse de la
dispersion, mesure par lcart-type du logarithme du revenu ou produit par habitant. Ce type de
convergence sappuie simplement sur le calcul et la comparaison de la variance ou de lcart-type du
produit par habitant { la date initiale et { la date finale de la priode retenue. On dit quil y a
-convergence lorsque la variance ou lcart-type diminue.
La -convergence est une condition ncessaire mais non suffisante pour la -convergence. En effet, la
-convergence suppose un processus de rattrapage (rduction des carts de revenus) mais les pays
sont soumis des chocs spcifiques qui peuvent entraner une augmentation de la dispersion des
revenus. La -convergence est par contre le produit d'un rattrapage et d'une baisse de la dispersion
des revenus. Elle ne peut exister que lorsque la -convergence domine leffet des diffrents chocs.
La sigma-convergence
A partir des critiques adresses aux rgressions en coupe instantane, certains travaux se sont
propos de discuter de l'volution de la dispersion de niveau de vie en coupe instantane au moyen de
l'cart-type du logarithme du produit ou revenu par habitant d'un groupe de pays. Friedman [1992]
soutient que l'hypothse de convergence n'est vrifie que si la variance observe est dcroissante
dans le temps. Ainsi, lorsque l'indicateur de dispersion baisse dans le temps pour diffrents pays, on
conclut qu'il existe une -convergence. De manire formelle, on devrait vrifier que :
Var[ln y(t 1)] Var[ln y(t)] > 0
avec Var[ln y(t)] = [n
1
(ln y(t) )
2
] et est la moyenne de la distribution des logarithmes npriens
de y(t). Pour bien apprhender la dynamique de la convergence, il s'avre indiqu de considrer
l'cart-type de la date initiale, de la date finale et des dates intermdiaires.
La convergence stochastique
Oxley Greasley [1995], Bernard Durlauf [1996], estiment que l'analyse de la convergence partir
des donnes en cross section n'est pas satisfaisante car elle ne prend pas en compte un volume
important d'informations contenues dans les sries chronologiques, surtout qu'il s'agit d'un
phnomne dynamique. Ils soutiennent que si deux conomies sont convergentes dans le temps, alors
la srie des carts de revenu individuel entre pays devrait tre stationnaire.
Soient ln y
i
(t) et ln y
j
(t), les sries des revenus par habitant des pays i et j (en logarithmes). On dira quil
y a convergence dans ces chroniques si la diffrence des deux sries donne lieu un processus
stochastique stationnaire de moyenne nulle avec une variance constante.
ln y
i
(t) ln y
j
(t) = e
ij
(t) ~ I(0)
avec e
ij
(t) ~ N(0,
2
). Cette dfinition implique que la convergence entre les deux pays est quivalente
{ une cointgration de leurs revenus par habitant lorsque le vecteur cointgrant na pas de terme
constant et a une pente gale { lunit.
22
Bernard Durlauf [1996] ont propos une autre dfinition de la convergence stochastique. Les pays
ou conomies i et j seront convergents si les prvisions de leurs revenus par habitant (mesurs en
logarithmes) dans le long terme sont gales une date prcise t. On peut ainsi crire :
Lim
t
E[ln y
i
(t + n) ln y
j
(t + n)(t)] = 0
o (t) est lensemble dinformations disponibles { la date t. Cette convergence repose sur la
proprit de stationnarit des sries temporelles. On dit quil y a convergence stochastique si les
prvisions long terme des carts de revenu par habitant entre deux ou plusieurs pays tendent vers
zro. De manire formelle, on dira que le pays j (pays pauvre) converge vers le pays i (pays riche) entre
les dates 0 et t si lon vrifie que :
E(y
it
y
jt
) < y
i0
y
j0
.
Puisque y
i0
> y
j0
, cette relation suggre un rattrapage du pays i par le pays j ou une diminution en
valeur de la disparit de revenu individuel la date t.
La validation empirique de lhypothse de convergence
Lhypothse de convergence implique une tendance { lgalisation dans le long terme du revenu
par habitant ou du taux de croissance du revenu de diffrents pays ou diffrentes rgions
gographiques. Cette convergence peut tre absolue (inconditionnelle) ou conditionnelle selon
qu'elle est indpendante ou non des conditions de dpart, cest--dire de ltat initial de lconomie.
Gnralement, lhypothse de la convergence absolue est teste { l'aide d'un modle en coupe
transversale prenant la forme suivante :
(1/n)[ln y
i
(t) ln y
i
(0)| = a
0
+ a
1
ln y
i
(0) + e
i
.
y
i
est le produit par habitant du pays i (i = 1, ..., m), n est la longueur de la priode dtude, a
0
et a
1
sont
des paramtres inconnus estimer et e
i
un terme derreur alatoire. On dit quil y a -convergence
lorsque a
1
est ngatif et statistiquement significatif puisque dans ce cas, le taux de croissance moyen
du produit par habitant entre les dates 0 et t est ngativement corrl { son niveau initial. Lestimation
de a
1
permet de calculer la vitesse de convergence et la dure ncessaire pour que les conomies
comblent la moiti de lcart qui les spare de leur tat stationnaire, appele la demi-vie.
Puisque la convergence conditionnelle suppose une certaine correspondance des structures ou
caractristiques des pays ou conomies, le modle utiliser doit isoler et maintenir constantes
certaines des variables qui diffrencient les pays ou rgions. Celui-ci s'crit de la sorte:
(1/n)[ln y
i
(n) ln y
i
(0)| = a
0
+ a
1
ln y
i
(0) + a
2
X
i
+ e
i
.
X
i
est le vecteur de variables (en logarithme), permettant de caractriser ltat stationnaire de
lconomie i. Parmi ces variables, il peut figurer le capital physique, le capital humain, , la taille de lEtat,
le taux de fcondit, l'indice d'instabilit politique, ... (Barro Sala-i-Martin [1995]).
Cannon Duck [2000] ont propos un modle permettant de fonder, d'un point de vue statistique, le
processus de la -convergence. Ils suggrent de rgresser sur la priode considre le taux de
croissance moyen du logarithme du produit par habitant sur le revenu final.
ln y
i
(t) ln y
i
(t 1) = a
0
+ a
1
ln y
i
(t) + e
i
avec a
1
= Cov[ln y
i
(t)/y
i
(t 1), ln y
i
(t)]/Var[ln y
i
(t)]. On acceptera l'hypothse de -convergence si le
paramtre a
1
est statistiquement significatif et ngatif.
23
Chapitre 3.
Modle de croissance optimale
ans le modle de Solow, le taux dpargne (ou propension { pargner) est suppos tre
constant pour cause de simplicit mais galement parce que Solow pensait prfrable de
prendre comme valeur la propension consommer observe statistiquement. Cass [1965] et
Koopmans [1965] ont remis en cause cette faon de voir les choses pour faire un pas vers le ralisme.
Le consommateur dans le modle de Solow peut tre considr comme un agent myope, incapable de
voir que sa consommation actuelle influence ses possibilits de consommation future.
Cass [1965] et Koopmans [1965] se posent une question normative : quelle fraction de son revenu une
nation doit-elle pargner ? Ils ne cherchent plus reprsenter le processus de croissance (approche
positive) mais plutt savoir ce que les individus devraient faire pour amliorer leur bien-tre. En
rendant le taux dpargne endogne, les modles proposs par Cass et Koopmans permettent de
prendre en compte les effets de la modification de la fiscalit ou des dpenses gouvernementales sur
le taux dpargne et sur la croissance conomique.
1. Modle de croissance optimale sans progrs technique
Ce modle diffre de celui de Solow [1956] en ce quil explicite le comportement du consommateur et
de ce fait, rend endogne le taux dpargne. En dautres termes, il a lavantage de tenir compte du
processus doptimisation du consommateur.
Postulats du modle
Le modle admet que lhorizon temporel est infini. Il existe un mnage reprsentatif dont la fonction
dutilit instantane scrit :
u(c(t))
avec u'(c) > 0, u"(c) < 0, lim u(.)' = 0 lorsque c tend vers et lim u(.)' = lorsque c tend vers 0.
Chaque mnage voit sa taille crotre au fil du temps un taux constant n, avec L(0) = 1. Ainsi, la date
t, on devrait avoir :
L(t) = e
nt
.
Le mnage reprsentatif est altruiste dans ce sens que les allocations en matire de consommation se
font en fonction de tous ses membres et en fonction des gnrations venir. Ainsi, la fonction-objectif
du mnage scrit :
}
=
0
) (
)) ( ( dt t c u e W
t n |
o c(t) est la consommation par tte, | le taux descompte subjectif et (| - n) le taux descompte
effectif tant donn que le mnage drive son utilit de la consommation de chacun de ses membres.
Cette dernire est donne par :
c(t) = C(t)/L(t)
o C(t) est la consommation totale et L(t) la taille du mnage reprsentatif. Lutilit totale retire par
le mnage est L(t)u(c(t)) = e
nt
u(c(t)). Etant donn qu{ la date t, le facteur descompte est e
|t
, on
obtient bel et bien la fonction-objectif du mnage. Afin que le mcanisme descompte ait un sens, il est
suppos que | > n, car il sagit dun arbitrage entre prsent et futur.
D
D
24
Le modle admet que les marchs des biens et des facteurs sont comptitifs. Les possibilits de
production de lconomie sont donnes par la fonction de production agrge :
Y(t) = F(K(t), L(t)).
Comme dans le modle de Solow, la fonction de production est well behaved et vrifie les
conditions dInada. Lhypothse de rendements dchelle est retenue afin de travailler avec des
grandeurs par tte. Ainsi, on aura :
y(t) = f(k(t)) o k(t) = K(t)/L(t).
Puisque les marchs sont comptitifs, on devrait vrifier que :
R(t) = F
K
= f'(k(t))
w(t) = F
L
= f(k(t)) k(t)f'(k(t)).
R(t) est la rente du capital et w(t) le salaire pay chaque travailleur.
A la date t, le mnage reprsentatif dispose dun niveau davoirs A(t). Ainsi, au fil du temps, les avoirs
du mnage changeront selon la rgle suivante :
) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( t L t c t L t w t A t r t A + =
-
o c(t) est la consommation par tte, r(t) le taux dintrt du march et w(t)L(t) le flux de revenus
salariaux que reoit le mnage. Les avoirs par tte tant donn par a(t) = A(t)/L(t), on tablit que :
). ( ) ( ) ( ) ) ( ( ) ( t c t w t a n t r t a + =
-
Il faut noter que les avoirs du mnage peuvent tre composs du stock de capital K(t) et des bons du
Trsor B(t). Si les bons du Trsor ne sont pas pris en compte, il vient que a(t) = k(t).
Etant donn que le stock de capital samortit dans le temps au taux o, le taux dintrt sera donn par :
r(t) = R(t) o.
En horizon temporel infini, il doit tre impos la condition suivante (condition du jeu de No-Ponzi) :
. 0 ) ) ( ( exp ) ( lim
0
>
|
|
.
|
\
|
}
t
t
ds n s r t a
Cette condition suggre qu{ linfini, lindividu ne peut pas avoir une richesse ngative.
Caractrisation de lquilibre
Un quilibre comptitif consiste un ensemble de sentiers de la consommation, du stock de capital,
du taux de salaire et de rente du capital telle que le mnage reprsentatif maximise en tout temps son
utilit tant donn un ensemble de conditions initiales.
25
Le problme du mnage scrit comme suit :
Max
}
=
0
) (
)) ( ( dt t c u e W
t n |
telle que
) ( ) ( ) ( ) ) ( ( ) ( t c t w t a n t r t a + =
-
0 ) ) ( ( exp ) ( lim
0
>
|
|
.
|
\
|
}
t
t
ds n s r t a
avec a(0) donn.
Le Hamiltonien du problme est donn par :
H = e
(| n)t
u(c(t)) + [(r(t) n)a(t) + w(t) c(t)]
o = e
(| n)t
q(t) reprsente le prix fictif des avoirs. Les conditions doptimalit sont :
cH/cc = 0 et cH/ca = d/dt.
On aura ainsi :
u'(c(t)) = q(t)
). ) ( ( | =
-
t r
q
q
A partir de ces conditions, on arrive tablir que :
u
| '
=
-
)) ( ( t k f
c
c
o u est llasticit de lutilit marginale de la consommation, soit :
u = c(t)u"(c(t))/u'(c(t)).
Croissance optimale
Le problme consiste dfinir les sentiers du capital et de la consommation afin de raliser un
quilibre Pareto-optimal au sein de lconomie. Il faut noter quil existe un lien entre les deux sentiers
car le niveau de la consommation est influenc par le taux dpargne, et il en est de mme pour le
capital. Dans le cadre de ce modle, le problme de croissance optimale se pose en termes de
maximisation de lutilit du mnage sous une contrainte daccumulation du capital, soit :
Max
}
=
0
) (
)) ( ( dt t c u e W
t n |
telle que
) ( ) ( ) ( )) ( ( ) ( t c t k n t k f t k + =
-
avec k(0) donn.
26
Le Hamiltonien du problme scrit :
H = e
(| n)t
u(c(t)) + [f(k(t)) (n + o)k(t) c(t)]
o = e
(| n)t
q(t) reprsente le prix fictif des avoirs. Les conditions doptimalit sont :
cH/cc = 0 et cH/ca = d/dt.
On aura ainsi :
u'(c(t)) = q(t)
| |. ) ( ( | ' =
-
t k f
q
q
Par un raisonnement analogue celui dvelopp ci-dessus, on arrive tablir que :
.
)) ( (
u
| '
=
-
t k f
c
c
La maximisation intertemporelle de lutilit aboutit au fait que le taux de croissance de lconomie est
fix par trois paramtres : le taux dintrt rel, qui rmunre lpargne, le taux descompte effectif,
qui reprsente le cot subjectif de lpargne, et llasticit intertemporelle de substitution . Plus est
grand, plus les mnages veulent un profil de consommation lisse, on trouve naturellement quune
hausse de tend diminuer le taux de croissance de la consommation, pour que les niveaux de
consommation diffrent peu entre les priodes.
A ltat stationnaire . 0 =
-
c Par consquent, on doit vrifier que :
. )) ( ( | = ' t k f
La rgle dor est maintenant que le taux dintrt rel net est gal au taux descompte psychologique.
2. Introduction du progrs technique
Considrons prsent la fonction de production agrge suivante :
Y = F(K, AL)
o A qui reprsente le progrs technique crot au fil du temps au taux g. La fonction de production
tant homogne de degr 1, on peut tablir que :
) (
~
k f
AL
Y
y = =
o k = K/AL reprsente le capital par travailleur efficient. La consommation par tte est donne par :
.
~
L
C
c =
27
On peut dfinir la consommation par travailleur efficient comme suit :
.
~
A
c
AL
C
c = =
Le taux de croissance de la consommation par travailleur efficient est donn par la diffrence entre le
taux de croissance de la consommation par tte et le taux de croissance du progrs technique, soit :
.
)) ( (
~
u
u | g t k f
g
c
c
c
c '
= =
- -
En rgime permanent le taux de croissance de la consommation par travailleur efficient devrait tre
nul. Par consquent, on devrait vrifier que :
. )) ( ( g t k f u | + = '
Le taux dintrt rel rmunre le renoncement { la consommation prsente (terme de droite). Ce
cot de lpargne correspond { la somme du facteur descompte subjectif (ou psychologique) et du
cot du non lissage du fait de la croissance qui est mesure par g.
28
Chapitre 4.
Modle gnrations imbriques
ans le modle de Solow, la croissance repose essentiellement sur laccumulation de capital
physique. Il est donc fondamental dtudier les facteurs qui viennent freiner laccumulation {
long-terme ou qui au contraire la favorisent. Parmi ces facteurs se trouvent les dterminants
de lpargne comme le souhait de lguer un capital { ses enfants ou la volont dpargner en vue de
ses vieux jours. Ces motifs dpargne impliquent des changes entre les gnrations quil convient de
prendre en compte explicitement. Cest ce que nous allons faire en tudiant maintenant les modles {
gnrations imbriques.
Le modle suppose une entre et une sortie continuelles de gnrations. A chaque priode coexistent
deux gnrations : une jeune qui travaille et une vieille la retraite. A la priode suivante une nouvelle
gnration remplace les jeunes, les jeunes deviennent vieux et les vieux disparaissent. Les agents
dcident de lallocation de leur salaire peru en premire priode entre consommer tant jeune et
consommer pendant la retraite. Cest une diffrence avec Solow puisque le taux dpargne maximise
lutilit intertemporelle de chaque gnration.
1. Modle canonique
Nous prsentons ci-dessous la version canonique du modle qui a t dvelopp par Diamond [1965].
La dynamique du capital dans le modle est qualitativement la mme que dans le modle de Solow
puisque la fonction de production est identique et la concurrence est de mise. Il est admis que le
revenu est partag chaque date entre les travailleurs jeunes sous forme de salaires et les dtenteurs
de capitaux vieux sous forme de rmunration du capital. Ainsi, il existe dans le modle de Diamond
un cycle revenu pargne capital revenu comme dans le modle de Solow. Chaque gnration
amliore sa situation pendant la dynamique transitoire : laccumulation du capital favorise la
productivit marginale des travailleurs qui peroivent de meilleurs salaires, pargnent un montant
suprieur et contribuent leur tour la hausse du stock de capital. Cette dynamique ralentit
progressivement en raison de la prsence de rendements dcroissants dans le capital.
Postulats du modle
Le modle admet que chaque individu vit durant deux priodes : t et t + 1. La fonction dutilit dune
personne ne en t est donne par :
U(t) = u(c
1
(t)) + |u(c
2
(t + 1))
o u(.) est well behaved et vrifie les conditions dInada. c
1
reprsente la consommation de
lindividu { la priode t et c
2
sa consommation la priode t + 1. | e (0, 1) est le facteur descompte de
lindividu.
Les marchs sont par hypothse, comptitifs. Les individus ne peuvent travailler qu{ la priode t en
vendant une unit de travail afin de gagner le salaire w(t) qui est un salaire dquilibre. La population
crot au taux n. Ainsi, on crit :
L(t) = L(0)(1 + n)
t
.
La fonction de production agrge est well behaved et prsente des rendements dchelle
constants. Aussi, elle vrifie les conditions dInanda.
Y(t) = F(K(t), L(t)).
D
D
29
Au fil du temps, le capital se dprcie totalement (o = 1). On peut aussi dfinir lintensit capitalistique
k = K/L et tablir que la rente du capital est gale son produit marginal :
1 + r(t) = R(t) = f'(k(t)).
Le taux de salaire est donn par :
w(t) = f(k(t)) k(t)f'(k(t)).
Dcision de consommer
Lpargne individuelle de la priode t, s(t) est dtermine partir de la solution au problme de
maximisation ci-aprs :
Max U(t) = u(c
1
(t)) + |u(c
2
(t + 1))
telle que
c
1
(t) + s(t) s w(t)
c
2
(t) s R(t + 1)s(t).
Lpargne constitue durant la priode t est soumise aux firmes la priode t + 1. Elle est rmunre
par une rente brute R(t + 1) = 1 + r(t + 1). Le lagrangien du problme scrit :
Z = u(c
1
(t)) + |u(c
2
(t + 1)) + [ w(t) c
1
(t) c
2
(t + 1)/R(t + 1)]
car partir de la contrainte, on tablit que s(t) = c
2
(t + 1)/R(t + 1). Les conditions du premier ordre sont :
u'(c
1
(t)) =
u'(c
2
(t + 1)) = /|R(t + 1).
On tablit ainsi que :
u'(c
1
(t))/u'(c
2
(t + 1)) = |R(t + 1).
En rsolvant le problme { partir de cette condition dquilibre, on obtient la forme implicite ci-aprs
de la fonction dpargne :
s(t) = s(w(t), R(t + 1)).
+
Lpargne totale au sein de lconomie est donne par :
S(t) = s(t)L(t).
Etant donn que le capital se dprcie totalement, lpargne totale ralise en t sera investi en t + 1.
Ainsi, on tablit que :
K(t + 1) = L(t)s(w(t), R(t + 1)).
Caractrisation de lquilibre
En rgime permanent, lintensit capitalistique k = K/L est constante. Pour caractriser lquilibre, il
faudrait diviser la relation ci-dessus par L(t + 1) = L(t)(1 + n), soit :
.
1
)) 1 ( ), ( (
) 1 (
) 1 (
) 1 (
n
t R t w s
t k
t L
t K
+
+
= +
+
+
30
On peut galement tablir :
( )
.
1
)) 1 ( ( )), ( ( ) ( )) ( (
) 1 (
n
t k f t k f t k t k f s
t k
+
+ ' '
= +
Puisque en rgime permanent k(t + 1) = k(t) = k*, on devrait avoir :
( )
.
1
*) ( *), ( * *) (
*
n
k f k f k k f s
k
+
' '
=
La fonction s(.) pouvant prendre plusieurs formes, lquation de rcurrence qui permet de caractriser
la dynamique de lintensit capitalistique peut renvoyer plusieurs types de rgime permanent.
k(t + 1) 45
k
1
* k
3
* k
2
* k
4
* k(t)
2. Modle avec des fonctions spcifiques
Admettons que la fonction dutilit individuelle soit donne par :
U(t) = ln c
1
(t) + |ln c
2
(t + 1).
La fonction de production est une Cobb-Douglas Y = K
a
L
1 a
. Sous sa forme intensive, la fonction de
production scrit :
f(k(t)) = k(t)
a
.
Il faut noter que R f'(k) = ak
a 1
et w f(k) kf'(k) = (1 a)k
a
. Prenons la condition dquilibre du
consommateur :
C
2
(t + 1))/c
1
(t) = |R(t + 1).
Etant donn que c
1
(t) + s(t) = w(t) et c
2
(t) = R(t + 1)s(t), on tablit que :
s(t) = |w(t)/(1 + |).
Ainsi, lpargne est une fraction |/(1 + |) du salaire. La constance du taux dpargne rend le modle
similaire au modle de Solow. Nous savons quen rgime permanent,
31
.
) 1 )( 1 (
) ( ) 1 (
1
) (
) 1 (
|
|
+ +
=
+
= +
n
t k a
n
t s
t k
a
Puisque en rgime permanent k(t + 1) = k(t) = k*, on tablit que :
.
) 1 )( 1 (
) 1 (
*
1
1
a
n
a
k
(
+ +
=
|
|
La figure ci-dessous illustre la dynamique qui est simple :
k(t + 1) 45
k* k(t)
32
Chapitre 5.
Modles de croissance endogne
e modle de Solow tablit que dans le long terme, seul le progrs technique explique
lenrichissement des nations sans dire clairement do pourrait-il provenir. On ne peut pas
srieusement considrer le progrs technique comme une manne tombe du ciel. Les tats et
les firmes dpensent de largent pour soutenir la recherche et linnovation. Par ailleurs, la technologie
nest pas { la disposition gratuite de tous les producteurs. Si ctait le cas, les pays en dveloppement
bnficieraient des transferts de technologie et pourraient lever la productivit du capital. Les
rendements levs de linvestissement attireraient lpargne du monde entier et le taux
dinvestissement augmenterait permettant ainsi aux PED de rattraper le niveau de capital par tte des
pays riches. Or, ce nest pas le cas parce que les structures conomiques et les niveaux daccumulation
de capital humain sont trs diffrents. Le transfert de technologie exige pour tre efficace des
conditions daccueil particulires.
Les modles de croissance endogne intgrent des observations de ce genre dans un certain nombre
de domaine, ils cherchent des explications permettant de rejeter lhypothse dune productivit
marginale dcroissante des facteurs de production au niveau macroconomique sans la remettre en
cause au niveau de chaque firme. Les rendements des facteurs ne sont pas dcroissants au niveau
global en raison des externalits lies { laccumulation en mme temps de plusieurs facteurs. Dans les
lignes qui suivent, nous prsentons quatre modles de croissance endogne. Le premier met en
relation la croissance avec lapprentissage par la pratique, le second avec le capital humain, le
troisime avec la recherche-dveloppement et le quatrime avec les dpenses publiques.
1. Modle de croissance avec apprentissage par la pratique
Si plusieurs firmes augmentent en mme temps leurs investissements elles vont connatre une
croissance plus forte que celle qui rsulterait pour chacune de leur propre investissement. Chacune
profite du dveloppement des autres car la productivit du capital dune firme dpend aussi bien de
ses investissements que du stock total de capital dans lconomie. En accumulant du capital chaque
firme acquiert des connaissances qui bnficient aussi aux autres firmes : lapprentissage par la
pratique et la diffusion du savoir liminent la dcroissance des rendements du capital parce quils ont
un effet externe positif.
1.1. Version simple du modle
Ce modle qui a t dvelopp par Paul Romer [1986] se fonde sur lide qu{ mesure que les individus
travaillent ou produisent des biens, ils amliorent coup sr leurs productivits et dcouvrent des
faons damliorer le processus de production. Ainsi, laccumulation de connaissances est un
coproduit involontaire de lactivit conomique elle-mme.
Postulats du modle
Admettons que tous les facteurs de production soient utiliss dans la production des biens de sorte
que la fonction de production scrive :
Y = K
b
(A'L)
1 b
, 0 < b < 1.
L
L
33
Lapprentissage par la pratique est la consquence fortuite de la production de nouveaux biens
dquipement ou capitaux. Dans ces conditions, on aura la fonction suivante :
A' = BK
|
, avec | > 0 et B > 0.
Le modle admet aussi quil ny a pas damortissement et que le taux dpargne est constant et
exogne. Ainsi, lvolution du stock de capital est donne par :
AK = sY.
Le taux de croissance de la population active est exogne et gal n. Compte tenu de la dfinition de
A', la fonction de production de lconomie peut scrire comme suit :
Y = B
1 b
K
b
K
|(1 b)
L
1 b
.
Cette quation montre que le capital physique joue un double rle dans le processus de production :
un rle direct en tant quinput et un rle indirect en ce quil dgage une externalit positive sur la
productivit de lconomie. En effet, dans ce modle, laugmentation du capital naccrot pas
seulement la production de faon directe mais galement de manire indirecte via le dveloppement
dides nouvelles qui rendent lensemble du capital plus productif.
Dynamique de lconomie
La dynamique du stock de capital physique est donne par :
AK = sB
1 b
K
b
K
|(1 b)
L
1 b
.
Lvolution de lconomie est commande par le facteur capital qui joue un rle plus large que le rle
lui assign dans le modle de Solow. Il sied toutefois de noter que les caractristiques de la dynamique
de lconomie dpendent de la valeur pise par le paramtre|.
Si | est infrieur 1, le taux de croissance long terme est fonction du taux de croissance de la
population, n. Si | est suprieur 1, la croissance est explosive. Par ailleurs, si | est gal 1, la
croissance sera explosive si n est positif et elle sera constante si n est gal 0.
Considrons une situation particulire dans laquelle | = 1 et n = 0. La fonction de production devient :
Y = AK
avec A = B
1 |
L
1 |
. Laccumulation du capital est donc gouverne par :
AK = sAK.
Cette dernire quation tablit que K crot un taux constant sA. Puisque Y est proportionnel K, le
PIB crot aussi ce taux. Cette version du modle qui est appele modle AK fournit une autre
explication de la croissance long terme, cette dernire est endogne et dpend du taux dpargne. Il
faudrait quand mme noter que cette conclusion dpend de la valeur impose au paramtre | et au
taux de croissance naturelle (problme du fil de rasoir).
34
1.2. Version du modle avec optimisation
Sous ce point, nous prsentons un modle de croissance optimale mais qui se fonde sur une fonction
de production de type AK. La caractrisation de lquilibre dynamique de lconomie envisage
ci-aprs renvoie pratiquement la mme conclusion que ce qui ressort du modle de croissance de
Cass Koopmans [1965] { la seule diffrence quici, le taux de croissance nest pas dcroissant au fil du
temps en raison de la non-dcroissance du produit marginal du capital.
Postulats du modle
Le modle admet quil existe un mnage reprsentatif dont la fonction dutilit instantane scrit :
u(c(t))
avec u'(c) > 0, u"(c) < 0. La fonction-objectif du mnage scrit :
}
=
0
)) ( ( dt t c u e W
t |
o c(t) est la consommation par tte, | le taux descompte subjectif. Les marchs des biens et des
facteurs sont supposs tre comptitifs. Les possibilits de production sont donnes par la fonction
de production agrge :
Y(t) = AK(t).
Le produit marginal du capital tant constant, on tablit quil y a une relation de proportionnalit entre
le produit de lconomie et son stock de capital. Sous sa forme intensive, la fonction de production
scrit comme suit :
y(t) = Ak(t)
o k(t) = K(t)/L(t) reprsente lintensit capitalistique et y(t) le produit par tte.
Caractrisation de lquilibre
La caractrisation de lquilibre comptitif procde de la rsolution du problme central suivant :
Max
}
=
0
)) ( ( dt t c u e W
t |
telle que
) ( ) ( ) ( ) ( t c t k t Ak t k =
-
avec k(0) donn.
Le Hamiltonien du problme est not par :
H = e
|t
u(c(t)) + [Ak(t) ok(t) c(t)]
o = e
|t
q(t) reprsente le prix fictif du capital. Les conditions doptimalit sont :
u'(c(t)) = q(t)
35
| |. | =
-
A
q
q
Fort de ce qui prcde, on arrive tablir que :
u
|
=
-
A
c
c
avec u qui reprsente llasticit de lutilit marginale de la consommation. Le taux de croissance de
lconomie est dtermin par la productivit marginale non-dcroissante du capital, le taux
damortissement, le taux descompte effectif, qui reprsente le cot subjectif de lpargne, et
llasticit intertemporelle de substitution. Dans le long terme, on devrait vrifier que :
. | = A
Ici, la rgle dor est que la productivit marginale nette du capital qui est constante, soit gale au taux
descompte subjectif.
2. Modle de croissance avec capital humain
Dans la perspective ouverte par Gary Becker, Lucas [1988] considre quil faut traiter le travail comme
du capital humain accumulable au mme titre que le capital physique. Le capital humain est produit
par lducation { un taux endogne puisque le salari investit en fonction de son salaire
(actuel/futur). Llvation de la qualification a un effet externe positif. Par ailleurs le capital humain na
pas des rendements dcroissants parce que le niveau de connaissance dun individu est dautant plus
efficace que celui des autres (avec lesquels il communique) est plus lev. Ainsi, la productivit
individuelle est fonction de lefficacit de lquipe dans laquelle il travaille. La connaissance est
partage et chaque connaissance nouvelle entrane lapparition de connaissances supplmentaires. Le
rythme de croissance dune conomie dpend donc forcment de la part des ressources quelle
consacre au systme de formation et aux dpenses dducation.
Postulats du modle
Considrons une conomie dans laquelle les prfrences du mnage reprsentatif sont donnes par :
}
=
0
) (
)) ( ( dt t c u e W
t n |
.
La fonction de production de lconomie est note :
Y(t) = F(K(t), H(t)).
o H(t) reprsente les units efficientes de travail (capital humain) qui sera accumul comme le capital
physique K(t).
Admettons que la contrainte budgtaire du mnage soit donne par :
). ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ) ( ( ) ( t i t c t h t w t a n t r t a
h
+ =
-
w(t) est le salaire pay chaque unit du capital humain, h(t) les units efficientes de capital humain
du mnage et i
h
(t) linvestissement en capital humain. Lquation daccumulation scrit :
36
) ( ) ( ) (
h
t h t i t h
h
=
-
o
h
est le taux de dprciation du capital humain. Puisquil ny a pas des bons du trsor, a(t) =k(t). On
suppose que le capital physique se dprcie au taux o
k
.
Les marchs des facteurs tant comptitifs, on devrait vrifier que :
R(t) = f'(k(t)) et w(t) = f(k(t)) k(t)f'(k(t))
avec le ratio capital travail qui est donn par k(t) = K(t)/H(t).
Caractrisation de lquilibre
Le problme du mnage scrit comme suit :
Max
}
=
0
) (
)) ( ( dt t c u e W
t n |
.
telle que
). ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ) ( ( ) ( t i t c t h t w t a n t r t a
h
+ =
-
) ( ) ( ) (
h
t h t i t h
h
=
-
a(0) et h(0) tant donns.
Le Hamiltonien du problme est donn par :
Z = e
(| n)t
u(c(t)) +
1
[(r(t) n)a(t) + w(t)h(t) c(t) i
h
(t)] +
2
[i
h
(t) o
h
h(t)].
Les conditions doptimalit sont :
cZ/cc = 0 ;
cZ/ca = d
1
/dt ;
cZ/ch = d
2
/dt ;
1
=
2
=
avec = e
(| n)t
q(t). On aura ainsi :
u'(c(t)) = q(t)
cZ/ca =
1
(r(t) n) ;
cZ/ch =
1
w(t)
2
o
h
.
Il vient donc que :
(r(t) n) = w(t) o
h
.
Etant donn que r(t) = f'(k(t)) o
k
et w(t) = f(k) k(t)f'(k(t)), on aura :
f'(k(t)) o
k
n = f(k) k(t)f'(k(t)) o
k
.
Puisque le terme de gauche est dcroissant en k(t) et celui de droite croissant, il existe par consquent
une valeur k* de k(t) = K(t)/H(t) qui vrifie cette galit.
f'(k*) o
k
n = f(k*) k*f'(k*) o
k
.
37
Le taux de croissance est donn par :
. 0
*) (
k
>
'
=
-
u
| k f
c
c
Ce modle montre quil existe une relation dinterdpendance entre le capital physique et le capital
humain. Laccumulation de lun doit se faire en tenant compte de lautre et vice-versa pour que la
croissance conomique soit soutenue.
3. Modle de croissance avec R&D
La croissance conomique saccompagne de lapparition dinnovations. Pour Romer [1990], ces
innovations prennent la forme de nouveaux procds, de nouveaux outils, qui sajoutent { ceux dj{
en place. Ces nouveaux biens dquipement permettent damliorer la division du travail qui est la
vritable source de la croissance (externalits). Cest le partage de lutilisation du capital humain entre
production de biens et production des nouveaux biens dquipement qui explique le rythme de
croissance. Tout ce qui permet daugmenter la quantit de biens dquipement nouveaux est
favorable { la croissance. Lactivit de recherche est un facteur dcisif de croissance conomique.
Pour expliquer le progrs technique, le modle considre que lconomie dispose de deux secteurs
dactivit : lun produit des biens de consommation et lautre produit des connaissances (ou des
amliorations technologiques) qui permettront { lconomie de produire plus de biens dans les jours {
venir. On peut raisonnablement penser quun accroissement de ressources consacres { la R&D
permet daccrotre le nombre de dcouvertes { mme damliorer la productivit de lconomie.
Postulats du modle
Dans le modle, il est admis quune fraction a
K
du stock de capital et une fraction a
L
de la population
active sont utilises dans le secteur de la R&D. Ainsi, la quantit de capital utilise dans la production
de biens est (1 a
K
)K et celle de main-duvre est (1 a
L
)L. Les deux secteurs utilisent la totalit du
stock de connaissances A car lexploitation dune ide ou dune connaissance en un lieu nempche
pas son utilisation ailleurs. Il ny a donc pas lieu de diviser le stock des connaissances entre les deux
secteurs dactivit.
La fonction de production de biens est une Cobb-Douglas qui scrit de la sorte :
Y = [(1 a
K
)K]
b
[A(1 a
L
)L]
1 b
, 0 < b < 1.
Cette quation implique que les rendements du capital et du travail sont constants, cest--dire quun
doublement des quantits des deux facteurs entrane un doublement de la quantit produite de biens.
La fonction de production des connaissances est galement une Cobb-Douglas dexpression :
AA = B(a
K
K)
|
(a
L
L)
A
u
B > 0, | > 0, u > 0.
On suppose quil ny a pas damortissement et que le taux dpargne est constant. Ainsi, lvolution du
stock de capital est donne par :
AK = sY.
Le taux de croissance de la population active est exogne. Il vient alors que :
AL = nL.
38
Alors que dans le modle de Solow il ny a quune seule variable dtat : K, dans ce modle il y en a
deux, savoir K et A. Cest donc lvolution de ces deux grandeurs qui dtermine la dynamique de
lconomie dans le temps.
Dynamique du capital et des connaissances
En renvoyant la fonction de production dans la fonction daccumulation du capital physique, on
obtient la relation suivante :
AK = s(1 a
K
)
b
(1 a
L
)
1 b
K
b
[AL]
1 b
.
Divisons les deux membres de lquation par K et posons que c
K
= s(1 a
K
)
b
(1 a
L
)
1 b
afin dobtenir le
taux de croissance du stock de capital de lconomie :
.
1 b
K K
K
AL
c
K
K
g
(
=
A
Lvolution de g
K
dpend de lvolution du ratio AL/K, laquelle volution est donne par la somme
g
A
+ n g
K
. Si lon divise les deux membres de la fonction daccumulation des connaissances par A, on
obtient :
g
A
AA/A = c
A
K
|
L
A
u 1
o c
A
=Ba
K
|
a
L
\
|
+
+
=
u |
|
On arrive tablir comme dans le modle de Solow [1956] que dans le long terme, les variables
macroconomiques croissent un taux gal la somme du taux de croissance naturelle et du taux de
croissance du progrs technique. Mais bien plus, on montre que le taux de croissance du progrs
technique est une grandeur endogne et non exogne car il dpend des paramtres caractristiques
de lconomie.
4. Modle de croissance avec dpenses publiques
Ltat achte des produits et offre des services publics gratuits (financs par des impts ou des
emprunts) qui amliorent la productivit du capital et du travail dans chaque firme. Les dpenses
publiques dinfrastructure ont un effet externe positif. La production de chaque firme dpend des
dpenses publiques, au mme titre quelle dpend du stock de capital install et du travail utilis. Le
capital public est un facteur de production. Cela na de sens que si le financement des investissements
publics nentrane pas un effet dviction sur linvestissement priv.
Postulats du modle
Dans le modle, on suppose que le mnage reprsentatif maximise son utilit intertemporelle sur
lhorizon [0, ], soit :
39
. )) ( (
0
dt t c u e U
t
}
=
|
Le mnage gnre son revenu partir du capital priv et du capital public (ou dpenses publiques
productives). On crit ainsi :
Y(t) = F(K(t), G(t)).
De manire spcifique, on retient une Cobb-Douglas de la forme :
Y(t) = K(t)
a
G(t)
b
avec a + b = 1. Sous sa forme intensive, la fonction de production scrit :
y(t) f(k(t), g(t)) = k(t)
a
g(t)
b
.
Si b = 0 et a < 1, on revient au modle de croissance exogne (modle de Solow) et si b = 1 a e (0, 1), il
apparat un sentier de croissance endogne.
On suppose que les dpenses publiques g sont finances par un impt proportionnel sur le revenu du
mnage 0 < t < 1. Ainsi, lquation daccumulation du capital priv sera donne par :
) ( ) ( ) ( ) 1 ( ) ( t c t k t y t k =
-
t .
o reprsente le taux damortissement du capital priv.
Caractrisation de lquilibre et taille optimale de lEtat
Le problme central de lconomie est celui de maximiser dans le temps lutilit de la consommation
tout en tenant compte de lvolution de lintensit capitalistique qui dpend bien sr du capital public,
soit :
. )) ( (
0
dt t c u e U Max
t
}
=
|
telle que
) ( ) ( ) ( ) 1 ( ) ( t c t k t y t k =
-
t
k(0) tant donn.
Le Hamiltonien du problme scrit :
H = e
|t
u(c(t)) + [(1 t)f(k(t), g(t)) ok(t) c(t)] avec = e
|t
q(t).
Les conditions doptimalit sont :
u'(c(t)) = q(t)
| |. )) ( ), ( ( ) 1 ( ' =
-
t g t k f t
Puisque ,
q
q
- -
+ = |
on tablit que :
40
.
- )) ( ), ( ( ) 1 (
u
| t '
=
-
t g t k f
c
c
Connaissant la forme spcifique de la fonction de production, on aura :
f'(k(t), g(t)) = ak
a 1
g
b
.
Il vient ainsi que :
.
- ) ( ) ( ) 1 (
1
u
| t
=
-
b a
t g t k a
c
c
Dans cette expression du taux de croissance, on voit apparatre deux effets de la politique budgtaire,
leffet ngatif { travers le prlvement fiscal effectu et leffet positif des dpenses publiques
productives. Pour boucler le modle, on suppose que le budget de lEtat est quilibr, soit : g = ty.
Si b = 0, la fonction de production devient y(t) = k(t)
a
. Ainsi, en rgime permanent, on aura :
a
a
k
(
=
1
1
) 1 (
*
|
t
.
) 1 (
*
1 a
a
a
y
(
=
|
t
La recette fiscale est donne par :
.
) 1 (
*
1 a
a
fisc
a
y R
(
=
|
t
t t
En drivant R
fisc
par rapport t, et en galisant la drive { 0, on obtient le taux dimposition qui
maximise la recette fiscale, soit :
t* = 1 a.
Si b = 1 a, la fonction de production devient y(t) = k(t)
a
[ty(t)]
1 a
. En rsolvant par rapport y(t), on
obtient :
a
a
t k t y
=
1
) ( ) ( t et
a
a
t g t k f
= '
1
)) ( ), ( ( t
Dans ces conditions, on aura :
.
- ) 1 (
1
u
| t t
=
-
a
a
a
c
c
Il faudrait donner { lEtat une taille optimale pour que ses dpenses en capital (ou productives) aient
un impact rel sur la ralisation de la croissance conomique.
41
Rfrences bibliographiques
1. Acemoglu, D., 2007, Introduction to modern theory of economic growth, MIT.
2. Barro, R. et X. Sala-i-Martin, 1992, Convergence , Journal of Political Economy, 100.
3. Barro, R., 1991, Economic Growth in a Cross Section of Countries, Quarterly Journal of
Economics, 106, May.
4. Burda, M. et Charles Wyplosz, 2001, Macroconomie : Une perspective europenne, d. De
Boeck, Bruxelles.
5. Nshue M., 2007, Macroconomie. Thories et exercices, EDUPC, Kinshasa.
6. Ragot, X., 2006, Thories de la croissance et conomie du long terme, Paris.
7. Romer, D., 1995, Macroconomie approfondie, Ediscience, Paris.
8. Stoleru, L., 1978, Equilibre et croissance conomiques, d. Dunod, Paris.
9. Vinod Thomas et all., 2002, Qualit de la croissance, d. De Boeck, Bruxelles.