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Jacques Andr
Notes pdagogiques
et corrigs
Le seuil de rentabilit
I. Problmes mthodologiques soulevs par le programme
Lanalyse du seuil de rentabilit est une analyse prvisionnelle, cest--dire une
analyse ex ante .
On se place donc dans le chef dun responsable (financier ou de marketing) qui se pose
la question de savoir combien il doit, au minimum, vendre dunits dun produit
pour dgager une rentabilit positive.
Pour analyser ce concept, le programme de Sciences conomiques de la Fdration de
l'Enseignement Secondaire Catholique, (FSeC, 2e et 3e degrs Humanits gnrales et
technologiques, D/2001/7362/3054, p. 35) suggre lexemple de lorganisation dune
soire de jeunes.
Cet exemple, cependant, ne nous semble pas idal, car lanalyse correcte du seuil de
rentabilit d'un produit suppose que lon puisse dcomposer les cots de production en
frais fixes et en frais variables.
En effet, lorganisation dune soire n'entrane pratiquement que des frais fixes dont les
montants sont relativement simples cerner. Mais, peut-on parler, au sujet d'une soire,
de frais variables dont les montants sont censs tre proportionnels au nombre d'entres enregistres ? Cela nous semble difficile.
Ds lors, parler de seuil de rentabilit propos dune soire, quand on y ignore la notion
de frais variables, revient tout simplement calculer un seuil de rcupration des frais
fixes.
Et le cas des boissons ?
Doivent-elles tre traites comme des frais ou font-elles aussi partie des recettes ?
1re hypothse : les boissons sont traites comme des frais variables.
Pour pouvoir les traiter comme tels, il faut supposer quon limite les boissons un nombre fixe de consommations par personne et quon inclut un forfait boissons dans le prix
du ticket d'entre.
2e hypothse : les boissons sont traites comme des frais fixes.
Pour les traiter comme tels, il faut supposer que les boissons sont gratuites mais limites,
par exemple, un nombre fixe de fts de bire.
Remarque importante : si les boissons sont gratuites et illimites, elles ne pourront
tre prises en compte que dans une analyse a posteriori de la rentabilit (c'est--dire
une analyse ex post ) ; les boissons totales consommes tant, alors, rajoutes aux
frais fixes.
3e hypothse : les boissons sont traites comme des recettes ct des tickets d'entre.
Dans ce cas, les recettes de la soire ne provenant pas dun seul produit, l'analyse classique du seuil de rentabilit est difficilement applicable.
Toutes ces considrations dmontrent amplement les raisons qui nous ont motivs
choisir un autre exemple que celui suggr par la FSeC.
e1
pag
La Ville
Contes
de Nol
Le Pont Mirabeau n1
Le Pont Mirabeau n2
Les frais supports par la mini-entreprise pour raliser son objet social peuvent tre
rpartis en trois catgories :
1) Les charges de structure : ce sont les charges que doit supporter la mini-entreprise pour pouvoir fonctionner. Le montant des charges de structure est fixe ; il est aussi
indpendant des volumes de production et de vente.
Dans le cas dune entreprise industrielle normale, ces charges comprennent le salaire du directeur et celui de sa secrtaire, les frais lis aux divers contrats dentretien du
matriel de fabrication, le loyer des bureaux, leurs frais dentretien, lamortissement des
divers matriels (voiture, matriel de transport, de bureau ou informatique), les frais de
chauffage, deau et dlectricit, les frais de participation aux salons et foires promotionnels, les frais de catalogues gnraux, les frais de runions et de tlphone ainsi que les
frais postaux, le salaire des tudiants jobistes engags pendant les vacances, les frais
davocat et de justice, etc.
2) Les charges fixes propres chacun des produits : par dfinition, ce sont des
charges fixes lies un produit particulier ; ces frais sont donc indpendants des quantits produites de chaque produit. Dans une entreprise industrielle, ce sont les frais de
prototypes ou de mise au point du produit, les frais de lancement et de campagnes de
promotion particulires, les frais des prospectus dits spcialement pour un produit, etc.
3) Les frais variables : ce sont les charges qui varient en fonction des quantits
produites ; ces charges comprennent donc les frais de matires premires, les frais de
salaire du personnel pay la pice ou de celui qui est directement impliqu dans la
production, comme le personnel travaillant sur les chanes de montage.
Pour les deux publications concernes, l'ensemble des frais est dcrit dans le tableau suivant :
e2
pag
Produit n 1
La Ville
128
Poche
Noir et blanc
Produit n2
Contes de Nol
128
Poche
Noir et blanc
Frais supports :
Composition
1100
Montage des photos
150
Disquette, CD, ZIP
0,25
Achat de photos (tous droits compris)
200
Dessins (forfait)
100
Correction d'preuves
120
Copyright : pour La Ville , les textes de
Jacques Prvert, Boris Vian et Maurice Carme
sont toujours protgs. Des droits de
reproduction ont t facturs par la Sabam
pour 325 .
325
Les autres textes, dont ceux de Zola, Verlaine,
Victor Hugo, Baudelaire et Verhaeren, qui sont
du domaine public, ne donnent pas lieu des
droits de reproduction.
Pour les Contes de Nol , tous les textes sont
du domaine public. Ils ne donnent donc pas lieu,
non plus, la perception de droits de reproduction.
1100
0
0,25
0
225
85
185
150
5
185
150
5
Papier ( l'exemplaire)
0,2
Passage sous presse ( l'exemplaire)
0,4
Faonnage : pliage, agrafage, assemblage
des cahiers, reliure ( l'exemplaire) 0,1
0,2
0,4
0,1
500
600
120
1100
l'anne
l'anne
l'anne
l'anne
N.B. : Cet exemple de calcul de seuil de rentabilit est un cas d'cole ; il n'engage que
la responsabilit de l'auteur.
Problme rsoudre :
Pour chaque brochure, dtermine la quantit minimale vendre pour dgager
une rentabilit positive, sachant que le prix de vente public est de 2,5
l'exemplaire. Ce prix de vente comprend une commission de 1 , laisse au
vendeur.
e3
pag
la composition
le montage des photos
la disquette
les photos
les dessins
les corrections d'preuves
les frais de copyright
le montage des pages
la mise au point de l'imprimante
les films
1100
150
0,25
200
100
120
325
185
150
5
0,2 l'unit
0,4 l'unit
0,1 l'unit
Ces frais concernent la production d'un ouvrage particulier ; mais il ne faut pas perdre de
vue qu'en outre, pour pouvoir fonctionner, la mini-entreprise doit supporter une troisime catgorie de frais.
Ce sont : les charges de structure.
e4
pag
500
600
120
1100
l'anne
l'anne
l'anne
l'anne
5000
5000
4000
4000
3000
3000
2800
2000
1000
1000
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1000
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3000
4000
1000
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2000
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3000
4000
e
pag
En tenant compte des diffrentes hypothses relatives au tirage, complte le tableau cidessous afin de calculer les cots de production totaux et unitaires de la brochure
d't consacre La Ville :
La Ville (produit n 1)
1000
2000
3000
4000
2335,25
2335,25
2335,25
2335,25
700
1400
2100
2800
3035,25
3735,25
4435,25
5135,25
3,04
1,87
1,48
1,28
5000
3000
Re
3000
4000
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5000
1000
1000
2000
3000
2000
propres
2000
4000
1000
1000
2000
3000
4000
e
pag
Remarque mthodologique
Pourquoi faut-il parler de marge semi-nette pour mesurer la rentabilit d'un produit ?
Dans le problme de contrle de gestion qui nous proccupe, savoir le calcul du seuil de
rentabilit d'un produit (dont les frais variables et les frais fixes propres sont bien identifis), le raisonnement doit se faire en termes de marge semi-nette du produit et non en termes de marge nette.
En effet, la rfrence la marge semi-nette suppose la plupart du temps que l'on travaille en
prix de revient direct, tandis que la rfrence la marge nette suppose que l'on travaille en
prix de revient complet, lequel prend en compte une quote-part des charges de structures,
souvent calcule selon une cl de rpartition souvent discutable (par exemple, en comptabilit hospitalire, le calcul du cot d'une nuite rpartit les charges de structures de l'hpital
entre les diffrents services selon la surface occupe par chaque service).
L'approximation lie la rpartition des charges de structure ne permet donc pas de bien isoler les produits rentables de ceux qui ne le sont pas ; elle permet donc difficilement de pointer du doigt les produits conserver et ceux qu'il faut liminer, comme le fait ressortir, le
tableau ci-dessous :
En direct costing (ou cot direct)
Recettes de ventes
Frais variables
Recettes de ventes
Frais variables
Frais fixes propres
Quote-part des frais fixes
= Marge brute
Frais fixes propres
= Marge semi-nette (1)
= Marge nette
Dans l'optique du direct costing , l'entreprise sera en bnfice si la somme des marges
semi-nettes est suprieure aux charges de structure.
Charges de structure
de la
mini-entreprise
Marge semi-nette
positive
du produit n1
La Ville
Marge semi-nette
positive
du produit n2
Contes de Nol
Bnfice dexploitation
(1) Dans un ouvrage prcdent de Jacques ANDR, Gilbert BRULARD, Roland HERV, Michel MONTLUC, mile WAUTHY,
L'entreprise centre d'exploitation d'un produit, Module G 1-9-B, La Procure, 1985, il tait question de marge semi-brute
(expression non consacre) plutt que de marge semi-nette.
Nous prfrons nous rallier, aujourd'hui, au concept de marge semi-nette que dfend, de manire plus logique, Jean-Paul
SIMERAY, dans Le contrle de gestion, tome 2, Paris, Entreprise Moderne d'dition.
Dans l'optique du full costing , l'entreprise sera en bnfice si la somme des marges
nettes est positive.
Charges de structure
de la
mini-entreprise
prix
de
revient
total
prix
de
revient
total
La Ville
Quantits vendues
1000
2000
3000
4000
Recettes de ventes
1500
3000
4500
6000
3035,25
3735,25
4435,25
5135,25
-735,25
864,75
64,75
864,75
Cots de production
e
pag
Sur un mme graphique, reprsente le cot de production total et les recettes totales de
La Ville en fonction des quantits (produites ou vendues). Hachure en couleurs les
zones du graphique o les marges semi-nettes de cette publication sont ngatives et
celles o ses marges semi-nettes sont positives. Pointes-y le seuil de rentabilit.
M
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4000
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3000
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t
e
ld
1000
Seuil de
rentabilit
(2919 units)
2000
3000
4000
e
pag
Explicite, prsent, cette dernire quation en termes de prix de vente unitaire (PVU),
de quantits (Q), de frais fixes propres au produit (FFP) et de frais variables unitaires
(FVU) :
RT = (PVU) x (Q)
CT = FFP + (FVU) x (Q)
L'galit entre la recette totale (RT) et le cot total (CT) peut donc aussi s'crire :
(PVU) x (Q) = FFP + (FVU) x (Q)
Ds lors, en remplaant le prix de vente unitaire, les frais fixes propres et les frais variables
unitaires par leur valeur, le seuil de rentabilit est la racine de l'quation suivante :
2335,25
11
9) Analyse de sensibilit
e
pag
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Seuil de
rentabilit
(1796 units)
1000
2000
3000
4000
pag
la composition
la disquette
les dessins
les corrections d'preuves
le montage des pages
la mise au point de l'imprimante
les films
1100
0,25
225
85
110
150
80
0,2 l'unit
0,4 l'unit
0,1 l'unit
e
pag
10
- Les frais fixes propres aux Contes de Nol sont indpendants du tirage ;
- Les frais variables sont directement proportionnels au tirage ;
- Il ne faut pas aussi perdre de vue les charges de structure de la mini-entreprise ; celles-ci
n'entrent pas dans le calcul du seuil de rentabilit d'un produit particulier, mais elles devront
tre prises en compte dans le calcul de la rentabilit globale de l'entreprise.
13
e 10
pag
Sur deux graphiques diffrents, reprsente l'volution des frais fixes propres et celle
des frais variables en fonction du tirage des Contes de Nol .
5000
5000
4000
4000
3000
3000
2800
2000
2000
1750,25
s
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Fr
1000
1000
1000
2000
3000
4000
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ux
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2000
3000
4000
4) Calcul des cots de production des Contes de Nol en fonction de son tirage
e 11
pag
En tenant compte des diffrentes hypothses relatives au tirage, complte le tableau cidessous afin de calculer les cots de production totaux et unitaires de la brochure
consacre aux Contes de Nol .
2000
3000
4000
1750,25
1750,25
1750,25
1750,25
700
1400
2100
2800
2450,25
3150,25
3850,25
4550,25
2,45
1,58
1,28
1,14
14
e 11
pag
Sur les deux graphiques qui suivent, reprsente l'volution des cots de production
totaux en fonction des quantits produites ainsi que les recettes de ventes des
Contes de Nol , calcules partir du prix de vente public unitaire de 2,5 dont
1 reviendra au vendeur.
Remarque : Sachant qu'1 rmunre le vendeur pour chaque exemplaire vendu, la
recette unitaire destine couvrir les cots de production est donc gale 1,5 .
5000
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l
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5000
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Frais fixes
1000
1000
2000
3000
totaux propres
1750,25
4000
1000
1000
2000
3000
4000
e 12
pag
Pour chaque hypothse de quantit vendue, calcule la marge semi-nette. Celle-ci est
dfinie comme la diffrence entre les recettes de ventes et les cots de production correspondants.
Contes de Nol
Quantits vendues
1000
2000
3000
4000
Recettes de ventes
1500
3000
4500
6000
Cots de production
2450,25
3150,25
3850,25
4550,25
-950,25
-150,25
649,75
649,75
1449,75
1449,75
15
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o
1000
Seuil de
rentabilit
(2188 units)
2000
3000
4000
e 13
pag
Le seuil de rentabilit correspond aux quantits qui galisent les recettes totales du produit et
les cots de production correspondants.
Mathmatiquement, le seuil de rentabilit d'un produit correspond, donc, la quantit
Q qui vrifie l'quation :
Recette totale (RT) = Cot total (CT)
En explicitant cette quation en termes de prix de vente unitaire (PVU), de quantits
(Q), de frais fixes propres (FFP) et de frais variables unitaires (FVU), on peut crire que
le seuil de rentabilit des Contes de Nol est la racine Q de l'quation suivante :
(PVU) x (Q) = FFP + (FVU) x (Q)
Ds lors, le seuil de rentabilit est la racine de l'quation :
( 1,5 ) x (Q) = 1750,25 + ( 0,7 ) x (Q)
c'est--dire que :
Q = 1750,25/ 0,8 soit 2188 units
QQ = 1750,25/ 0,8 soit 2188 units
16
9) Analyse de sensibilit
En supposant un autre prix de vente, par exemple 3 l'exemplaire, calcule le nombre
minimum d'exemplaires des Contes de Nol vendre pour que ce produit dgage une
rentabilit positive.
Solution arithmtique :
Au prix de vente de 3 l'exemplaire, soit une recette unitaire de 2 pour la minientreprise, le seuil de rentabilit est la racine de l'quation :
(2) x (Q) = 1750,25 + (0,7) x (Q)
c'est--dire que :
Q = 1750,25/ 1,3 soit 1346 units
Solution graphique :
SN
>
5000
4000
3000
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pag
Seuil de
rentabilit
(1346 units)
1000
2000
3000
4000
17
e 15
pag
Charges de structure
de la
mini-entreprise
Marge semi-nette
positive
du produit n1
La Ville
Marge semi-nette
positive
du produit n2
Contes de Nol
Bnfice dexploitation
18
Exercices et solutions
1) Une entreprise fabrique un seul produit.
Le prix de vente de ce produit s'lve 5 le kilo.
Les frais variables reprsentent 40 % du prix de vente.
Les charges fixes totales de cette entreprise s'lvent 2 700 000 .
En suivant la dmarche adopte pour l'analyse du seuil de rentabilit des deux publications (cf. page 4 et suivantes), dtermine le seuil de rentabilit de cette entreprise.
2) En reprenant les hypothses de l'exercice prcdent, calcule le nouveau seuil de rentabilit lorsque :
1. Les frais variables augmentent de 15 % ;
2. Les charges de structure diminuent de 300 000 ;
3. Les frais variables augmentent de 15 % en mme temps que les charges de
structure diminuent de 300 000 .
19
8000
8000
7000
7000
6000
6000
5000
5000
4000
4000
3000
3000
2 700 000
2000
2000
1000
1000
20
1000
2000
3000
4000
1000
2000
3000
4000
500 000
1 000 000
2 000 000
3 000 000
2 700 000
2 700 000
2 700 000
2 700 000
1 000 000
2 000 000
4 000 000
6 000 000
3 700 000
4 700 000
6 700 000
8 700 000
7, 40
4, 70
3,35
2,90
7000
7000
5000
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1000
1000
2000
3000
2000
1000
4000
1000
2000
3000
4000
21
1 000 000
2 000 000
3 000 000
Recettes de ventes
2 500 000
5 000 000
10 000 000
15 000 000
Cots de production
3 700 000
4 700 000
6 700 000
8 700 000
- 1 200 000
300 000
3 300 000
6 300 000
Quantits produites
Bnfice (perte)
on
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al
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du
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6000
Co
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7000
5000
4000
2000
1000
22
MSN
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3000
Seuil de
rentabilit
(900 000 units)
1000
2000
3000
4000
23
Exercice n3
16
age
Afin de financer une excursion des lves en Provence, ta classe a dcid de mettre en
bouteilles du vin des Ctes du Rhne, avec l'aide de l'Association des Parents de ton
cole.
Le prix de vente d'une bouteille s'lve 5 .
Les frais variables, comprenant la bouteille, le bouchon, la capsule et le vin, reprsentent
50 % du prix de vente unitaire.
L'achat du matriel pour embouteiller le vin a cot 75 .
Les tiquettes sont imprimes par paquet de 1000 et cotent 35 le paquet.
L'opration s'effectuera avec l'intervention bnvole des parents dans un local mis gracieusement leur disposition par l'cole ; la publicit de cette opration se fera uniquement par le bouche oreille au sein des familles.
Prcise pourquoi il n'y a pas, explicitement, de charges de structure pour ce type
d'opration.
Prcise pourquoi la marge semi-nette positive, dgage par des ventes suprieures au
seuil de rentabilit, peut tre assimile au profit.
En suivant la dmarche adopte pour l'analyse du seuil de rentabilit des deux publications destines aux sans-abri (cf. p. 3 et suivantes), dtermine le seuil de rentabilit
de cette opration.
Sachant que le prix du voyage s'lve 250 et que le nombre d'lves de ta classe
est de 28, calcule aussi le nombre total de bouteilles vendre pour financer l'intgralit
du voyage.
Solution de lexercice n3
Introduction
L'lve doit tre capable de prciser pourquoi, dans cet exercice, il n'y a pas de charges de structure et pourquoi la marge semi-nette, dgage par des ventes suprieures au seuil de rentabilit,
peut tre assimile au profit :
Dans cette opration ponctuelle destine financer un voyage scolaire, il n'y a pas, proprement
parler, de charges de structure puisque l'cole met gracieusement un local la disposition des
parents qui, d'ailleurs, travaillent bnvolement.
La marge semi-nette dgage par des ventes suprieures au seuil de rentabilit sera donc assimile
une marge nette. Comme il n'y a qu'un seul produit, cette marge nette est, elle-mme, gale au
profit de la mini-entreprise.
24
10000
9000
145
to
ta
ux
8000
Charges fixes
(ou semi-fixes totales)
110
100
va
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bl
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7000
6000
Fr
ai
s
5000
4000
3000
2000
1000
1000
2000
3000
4000
1000
2000
3000
4000
25
20
40
60
80
110
110
110
110
50
100
150
200
160
210
260
310
8,00
5,25
4,33
3,88
1000
2000
3000
4000
110
145
180
215
2500
5000
7500
10000
2610
5145
7680
10215
2,61
2,57
2,56
2,55
Quantits vendues
Quantits produites
Charges fixes totales
20000
16000
12000
12000
tte
de
ve
nt
es
16000
Re
ce
10215
8000
8000
ta
7680
ion
to
ct
5145
td
4000
u
od
pr
4000
Co
2610
1000
2000
3000
4000
1000
2000
3000
4000
Faire remarquer que le cot de production total est une ligne brise et non une ligne droite,
cause des frais d'tiquettes qui voluent par paliers.
26
20
40
60
80
Recettes de ventes
100
200
300
400
Cots de production
160
210
260
310
Bnfice (perte)
- 60
- 10
+ 40
+ 90
1000
2000
3000
4000
Recettes de ventes
5000
10000
15000
20000
Cots de production
2610
5145
7680
10215
Bnfice
2390
4855
7320
9785
Quantits produites
Quantits produites
500
400
es
tt
e
c
Re
de
es
nt
e
v
Co
de
d
pro
tio
uc
200
e
fic
n
B
300
rte
Pe
Charges fixes
110
100
Seuil de
rentabilit
20
40
44
60
80
27
28
Exercice n4
16
age
L'entreprise de cosmtiques "DIFRABEL" fabrique trois produits capillaires propos desquels on connat les renseignements suivants, sur la base du dernier exercice :
Produits
Nombre d'units produites
et vendues
Laque
capillaire
Embellisseur
pour cheveux
Shampooing
antiparasitaire
50 000
70 000
30 000
330
200
600
250
140
500
2 970 000
2 430 000
3 600 000
Lesquels des trois produits (laque, embellisseur, shampooing), cette entreprise devaitelle d'abord dvelopper ?
L'entreprise a-t-elle dgag un profit ou une perte, sachant que les charges de structure
se sont leves 2 000 000 ?
Solution de lexercice n 4
Dans un premier temps, il faut s'assurer que tous les produits dgagent une marge semi-nette positive. On dveloppera d'abord le produit dont la marge semi-nette est la plus leve.
Enfin, pour pouvoir dire que l'entreprise ralise du profit, il faut que la somme des marges seminettes soit suprieure aux charges de structure.
Enfin, s'il s'avrait qu'un produit dgage une marge semi-nette ngative, il faudra se poser la question de savoir si on l'abandonne pour amliorer la rentabilit globale de l'entreprise ou si on le conserve nanmoins dans la gamme pour des raisons de marketing.
Calcul des marges semi-nettes
Laque
Embellisseur
Shampooing
Recettes totales
16 500 000
14 000 000
18 000 000
12 500 000
9 800 000
15 000 000
2 970 000
2 430 000
3 600 000
+ 1 030 000
+ 1 770 000
- 600 000
Produits
Le premier produit dvelopper est donc l'embellisseur puisqu'il dgage la marge semi-nette la plus
importante.
Dans l'tat actuel de la production de l'entreprise, on peut affirmer que cette dernire dgage un
faible profit de 200 000 (soit 2 200 000 pour le total des marges semi-nettes, diminu de
2 000 000 de charges de structure).
Si l'on veut amliorer la rentabilit de l'entreprise, il faut donc envisager d'abandonner la fabrication de shampooing ; mais une telle dcision devra se prendre en concertation avec les responsables
du marketing.
29
..................................2
...............3
...........5
....................................5
. . . . . 13
. . . . . 13
. . . . . 14
. . . . . 14
. . . . . 15
. . . . . 15
. . . . . 16
. . . . . 16
. . . . . 17
n1
n2
n3
n4
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19
24
29
30
Synthse
Dmarche de l'analyse du seuil de rentabilit
A. Description et formulation du problme analyser :
SITUATION D'APPRENTISSAGE
Savoirs
et savoirfaire
mobiliser
(pouvant
faire lobjet
dune valuation formative)
CONSTRUCTION DE LAPPRENTISSAGE
31