2017 2018 M2AE CF1 - Rappel Principes SIG Bilan Fonctionnel

COMPTABILITE FINANCIERE
MASTER 2 – ADMINISTRATION DES ENTREPRISES

SEMESTRE 1
RAPPEL DES CONCEPTS CLES DE LA COMPTABILITE FINANCIERE
Année 2017 / 2018

Plan du cours
 SUJETS ABORDES
 Rappels des concepts clés de la comptabilité financière

 Les sources de l’information comptable et financière
 Les principes comptables et la présentation du bilan PCG
 Rappel sur les soldes intermédiaires de gestion et le bilan fonctionnel au travers

d’un cas pratique.
Master 2 – Administration des Entreprises
 Approfondissement des points complexes de l’analyse des comptes
 Le bilan financier
-2-
1. Rappel des concepts liés à la comptabilité financière
1.1 Les sources d’information de l’analyse financière
 Obligation légale
 L’information comptable est la base de l’analyse externe. Obligation légale
d’établir des comptes annuels, réguliers et sincères, donnant une image fidèle
du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l’entreprise.
 Cadre juridique supervisant la présentation des comptes
 L’autorité fiscale,
 Les associations professionnelles comptables (ANC en France, IASB

International). L’ANC établit les règlements comptables, notamment le PCG

(Plan Comptable Général).
 Les autorités boursières.
 La présentation de l’information comptable
 Le compte de résultat analysant le résultat de l’activité de l’entreprise pendant
une certaine période (exercice). Notion de comptabilité d’engagement.
-3-
 La présentation de l’information comptable (suite)
 Le bilan qui présente la situation de l’entreprise à un moment donné,

 L’annexe : complète et commente l’information donnée dans le compte de
résultat et le bilan.
 A ces éléments, s’ajoutent éventuellement:
 Le tableau de flux de trésorerie : obligatoire dans les comptes consolidés,
 Le tableau de variation des capitaux propres,

 Le rapport de gestion,
 Une information boursière le cas échéant.
 Le contrôle externe des comptes des entreprises

 Modalités de désignation d’un Commissaire aux Comptes
 Durée du mandat
 Modalités de dépôt des comptes annuels
-4-
 Les principes comptables
 Rappel sur la qualité des comptes : régularité (suivre les règles et principes
détaillés ci-après), sincérité (application de bonne fois des règles et des
procédures), image fidèle (principe à suivre lorsque la règle n’existe pas).
 Par rapport aux principes comptables français, les principes IFRS se
distinguent par.
 Une préférence accordée au point de vue des actionnaires,

 Une information plus économique et une orientation nette vers la mesure de la

performance,
 Une information théoriquement plus transparente par la réduction des choix
comptables possibles.
-5-
 Les principes comptables
 Principe de continuité d’exploitation (going concern)
 Différent de la valeur liquidative pour la valorisation notamment des actifs.
 Principe d’indépendance des exercices
 Rattachement des charges et produits sur l’exercice.
 Principe du coût historique

 Inscription au bilan pour la valeur historique sauf à être amortis ou dépréciés.

 Principe de prudence
 Comptabilisation des charges lorsque leur réalisation est probable et des produits
uniquement lorsqu’ils sont réalisés.
 Le principe de prudence conduit à déprécier mais à ne pas faire apparaitre les plus-
values latentes.
-6-
 Principes comptables (suite)
 Le principe de permanence des méthodes : application des mêmes règles et
principes comptables d’un exercice sur l’autre.
 Principe de la prééminence de la réalité sur l’apparence : aller au-delà de la
lecture juridique ou opérationnelle d’une opération pour en rechercher sa
réalité économique (exemple du crédit-bail). « Substance over form »
 Principe de bonne information : Description adéquate, loyale, précise et

complète des opérations, évènements et situations. « True and fair view »

 Principe d’importance relative : Regroupement des comptes dans un compte
global si les comptes prévus par les normes sont trop détaillés.
 Principe de non compensation des charges et des produits, des créances et des
dettes.
 Principe d’intangibilité du bilan d’ouverture
-7-
1.2 Le états financiers selon le PCG
 Les principaux postes du bilan de la liasse fiscale PCG
Passif
Actif Brut A&P Net Capitaux propres
Capital social
Immobilisé Réserves
Incorporel RAN
Corporel Résultat net
Financier Subventions d'investissement
Total 1 Provisions réglementées
Circulant Total 1
Stocks Provisions pour Risques et Charges
Av. et ac. vers/com Total 2

Créances Dettes
Autres (Hex) Financières (CMLT)
VMP Avances et acomptes reçus/commande
Disponibilités Fournisseurs
Cptes régul.&trans Fiscales/sociales
Ch. const. d'av. Dettes sur immobilisations
Total II Dettes fiscales (IS)
Charges à répartir Comptes de régularisations
Prime de rembourst Produits constatés d'avance
Écart de conversion Ecarts de conversion passif
Total 3 Total 3
Total général Total général
-8-
1.3 Rappel et cas pratique sur les soldes intermédiaires de gestion
 Point départ : le bilan du PCG
 Bilan issu de la liasse fiscale (PCG) : classement par destination et par origine.
Retraitements à faire afin d’établir :
 Soit un bilan patrimonial (bilan financier)
 Description du patrimoine en vue d’une évaluation,
 Appréciation de la solvabilité et des garanties offertes aux prêteurs.

 Soit un bilan fonctionnel

 Objectif : comprendre le fonctionnement économique de l’entreprise par la
mise en évidence des différents cycles de l’entreprise : investissement,
financement, exploitation.
-9-
1.2 Les états financiers selon le PCG
CHARGES PRODUITS
 Achats de marchandises (60) Ventes marchandises (70)
EXPLOITATION
 Variation de stocks d’achats de Prestation de services (70)
C
marchandises (60) Vente de produits finis (70)
 Achat de matières premières Production stockée (71)
A
(60) Production immobilisée (72)
 Variation de stocks de MP (60)  Subvention d’exploitation (74)
 Services extérieurs (61 et 62) Autres produits d’exploit. (75)
 Impôts & taxes (63) RAP d’exploitation (781)

 Charges de personnel (64)
 Autres charges d’exploit. (65)

 DAP d’exploitation (681)
FINANCIER EXCEPTIONNEL
Charges d'intérêt (66) Produitsd’intérêt (76)
DAP financières (686) RAP financières (786)
VCEAC (675) PCEA (775)

DAP exceptionnelles (687) Quote-part de subvention
d’investissement virée au
compte de résultat (777)
RAP exceptionnelles (787)
- 10 -
 Principes clés du diagnostic financiers
 Analyse dans le temps et finalité du diagnostic financier, Périmètre du
diagnostic financier
 Connaissance de la structure du compte de résultat
 Présentation des Soldes Intermédiaires de Gestion
 Marge commerciale, Production de l’exercice, Valeur ajoutée, Excédent Brut

d’Exploitation, Résultat d’exploitation, Résultat courant avant impôt, Résultat
de l’exercice
- 11 -
 La marge commerciale
 Définition – Notion de Taux de marge commerciale : analyse dans l’espace et
dans le temps.
 La Production : activité industrielle de l’entreprise.
 La valeur ajoutée
 Définition
 Bénéficiaires de la valeur ajoutée

 Ratios utilisés en fonction de la valeur ajoutée
 L’Excédent Brut d’Exploitation
 Définition
 Rôle de l’E.B.E : mesure de la performance économique de l’entreprise.
 Ressource fondamentale de l’entreprise
- 12 -
 Le résultat d’exploitation
 Définition
 Mesure de la performance de l’entreprise
 Le résultat exceptionnel
 Points de vigilance
 Les retraitements des S.I.G.

 Revue des principaux retraitements :

 Personnel intérimaire,
 Crédit bail,
 Participation des salariés
 Cas pratique ANAFI

 Calcul et analyse des S.I.G.
- 13 -
 La CAF (Capacité d’autofinancement)
 Définition de la CAF
 Identification des postes calculés
 Calcul de la CAF – Méthode additive à partir de l’E.B.E.
 Calcul de la CAF – Méthode soustractive à partir du résultat net
 Intérêt de la CAF
 De la CAF à l’Autofinancement net

 Un concept essentiel pour le diagnostic financier
- 14 -
1.4 Rappel et cas pratique sur bilan fonctionnel
L’analyse fonctionnelle du bilan présente les

caractéristiques suivantes :
=> met en évidence flux réels et d'origine
=>met en évidence les cycles fonctionnels : emplois /
ressources :
– cycles d’investissements stables et cycles de financement

durables,
– cycles d’exploitation : stocks, créances, dettes,
– cycles hors exploitation : créances et dettes diverses,
– cycles de trésorerie : active et passive.
- 15 -
Ressources
stables
Emplois Immobilisations Capitaux propres
stables Immobilisations brutes
brutes + Amortissements,
Capitaux propres +
Amortissements,
dépréciations et
dépréciations et provisions
provisions + dettes
+ dettes financières
financières
Actif Actif brut
Actif circulant
circulant
circulant Dettes
Dettes
brut d’exploitation +
d’exploitatio
Dettes
Dettes diverses + circulante
n + Dettes
Soldes créditeurs
de banques
diverses +
Soldes
- 16 -
 Fonds de roulement (FR) = Ressources stables- Investissements

 Besoin en fonds de roulement d ’exploitation (BFRE) = Stocks+ Créances
d ’exploitation - Dettes d ’exploitation
 Besoin en fonds de roulement hors exploitation (BFRHE) = Créances hors
exploitation - Dettes hors exploitation
 Besoin en fonds de roulement (BFR) = BFRE+ BFRHE
 Trésorerie nette = Trésorerie actif - trésorerie passif = FR - BFR

- 17 -
● Retraitement 1: la valeur brute de l’actif
● Retraitement 2 : Elimination de certains postes

– Écarts de conversion actif-passif
– Primes de remboursement des obligations
– Capital souscrit non appelé

● Retraitement 3 : Prise en compte d'informations hors bilan

– Crédit bail
– Effets escomptés non échus
● Retraitement 4 :Reclassements :
– Charges et produits constatés d'avance
– Intérêts courus
- 18 -

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MASTER 2 – ADMINISTRATION DES ENTREPRISES

Année 2017 / 2018

 Rappels des concepts clés de la comptabilité financière

 Rappel sur les soldes intermédiaires de gestion et le bilan fonctionnel au travers

 Approfondissement des points complexes de l’analyse des comptes

 Les associations professionnelles comptables (ANC en France, IASB

International). L’ANC établit les règlements comptables, notamment le PCG

 Le bilan qui présente la situation de l’entreprise à un moment donné,

 Le tableau de variation des capitaux propres,

 Le contrôle externe des comptes des entreprises

 Une préférence accordée au point de vue des actionnaires,

 Une information plus économique et une orientation nette vers la mesure de la

 Principe du coût historique

 Inscription au bilan pour la valeur historique sauf à être amortis ou dépréciés.

 Principe de bonne information : Description adéquate, loyale, précise et

complète des opérations, évènements et situations. « True and fair view »

Av. et ac. vers/com Total 2

 Appréciation de la solvabilité et des garanties offertes aux prêteurs.

 Soit un bilan fonctionnel

 Achats de marchandises (60) Ventes marchandises (70)

 Impôts & taxes (63) RAP d’exploitation (781)

 Autres charges d’exploit. (65)

VCEAC (675) PCEA (775)

 Marge commerciale, Production de l’exercice, Valeur ajoutée, Excédent Brut

 Bénéficiaires de la valeur ajoutée

 Les retraitements des S.I.G.

 Revue des principaux retraitements :

 Cas pratique ANAFI

 De la CAF à l’Autofinancement net

L’analyse fonctionnelle du bilan présente les

– cycles d’investissements stables et cycles de financement

 Fonds de roulement (FR) = Ressources stables- Investissements

 Trésorerie nette = Trésorerie actif - trésorerie passif = FR - BFR

● Retraitement 1: la valeur brute de l’actif

● Retraitement 2 : Elimination de certains postes

– Capital souscrit non appelé

● Retraitement 3 : Prise en compte d'informations hors bilan

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