L’analyse financière par le calcul et l’interprétation des ratios 

EVALUATION DE L’ENTREPRISE :

Evaluation patrimoniale = actifs réels – dettes réelles =Total actif net – Total
dettes

= 5207537,86 – 2343548,09 =2863989,77

 Donc on a un actif net comptable de 2863989,77 qui reflète une

valorisation favorable de l’entreprise.

LES RATIOS DE FINANCEMENT :

Autonomie financière = Capitaux propres / Total bilan

2863989,77/5207537,86=54.99%

54% des investissements qui sont financées par des fonds propres. Ceci dit que
l’entreprise est indépendante financièrement, elle n’a pas besoin de faire recourir
à des dettes.

Financement des immobilisations = Capitaux stables / Immobilisations nettes.

2863989,77+1500000/1494999,52=2,919

 Les immobilisations sont largement financées par des ressources stables

de l’entreprise.

Ratio de solvabilité générale = Actifs / dettes.

5207537,86/2343548,09=2,22207425

 Notre entreprise est capable à faire face à ses engagements financiers.

Autrement dit, elle est capable à rembourser l’ensemble de ses dettes grâce
à la vente de ses actifs en cas de liquidation.

LES RATIOS DE STRUCTURE :

Financement permanent / Actif immobilisé = 4363989.77 / 1494999,52= 2,919> 1

 Les ressources stables de l’entreprise sont suffisantes pour couvrir les emplois
stables.

Fond de roulement = financement permanent – actif immobilisé

 = 4363989.77 – 1494999,52 = 2868990,25 >0

 C’est un signe favorable, les ressources stables arrivent à financer les emplois stables
et il existe un excédent de financement qui peut être utilisé soit pour BFR ou pour
alimenter la trésorerie.

Besoins de fond de roulement = actif circulant – passif circulant

=5712558,54– 843548.09 = 2257757.06 > 0

 Cela signifie que l’actif circulant dépasse le passif circulant c’est-à-dire les
ressources de passif circulant n’arrivent pas à financer la totalité des emplois de
l’actif circulant. Donc l’entreprise doit financer ses besoins soit par l’excédent de
fond de roulement ou par les concours bancaires à court terme.

Fonds de roulement / besoins de fonds de roulement =2868990,25 / 2257757.06 = 1,27 ≥1

 La trésorerie est importante, l’entreprise finance son BFR avec ses ressources
stables.

LES RATIOS DE LIQUIDITE :

Ratio de liquidité immédiate = disponibilités / passif circulant

= 611233.19 / 843548.09 = 0.720 < 1

 L’argent disponible chez l’entreprise ne suffit pas à financer la totalité des dettes à
court terme donc les paiements ne sont pas assurés à travers la disponibilité de
l’entreprise.

Ratio de liquidité intermédiaire = (créances +disponibilités) / passif circulant

= (1087200 + 611233.19) / 843548.09 = 2.01>1

 L’argent disponible plus l’argent attendu des créanciers sont suffisants pour financer
les dettes à court terme alors l’entreprise est solvable mais nécessite de surveiller les
crédits clients et les crédits fournisseurs.

Ratio de liquidité totale = (stocks + créances + trésorerie) / passif circulant

= (316068.15 + 1087200 + 611233.19) / 843548.09 = 2.38>1

L’argent disponible plus l’argent attendu des créances plus l’argent immobilisé
dans tous ces stocks sont suffisants afin de financer la totalité des dettes à court
terme, mais l’entreprise nécessite de surveiller les crédits clients, crédits
fournisseurs et délais de rotation des stocks.
 RATIOS D’ENDETTEMENT :

Capitaux propres / dettes à long terme = 2863989.77 / 1500000 = 1.91 >1

 L’entreprise est capable de rembourser ses dettes à long terme.

(Dettes à court terme + dettes à long terme)/ Total passif = 2343548.09 / 5207537.86
= 0.45
 Les dettes de cette entreprise représentent 45% par rapport à ses ressources.

RATIOS DE RENTABILITE :

Rentabilité financière ou Rendement des capitaux propres = résultat de l’entreprise /

capitaux propres

= 81350,89 / 2863989.77 = 2,84%

 Le taux de rendement du capital investi est de 2,84%.Pour chaque euro investi dans
les capitaux propres on a 2,84% du bénéfice final

Rentabilité économique = résultat net / actif total.

81350,89/5207537,86= 1,56%

 la rentabilité des moyens mobilisés affiche 1,56%.

RATIOS LIES A LA TRESORERIE :

Trésorerie nette= Fonds de roulement- besoin de fonds de roulement

= 2868990,25 -2257757.06 = 611233,19

 Cela signifie qu’il reste encore 611233,19 après avoir financier le cycle
d’exploitation

Délai moyen des encaissements clients = (créances clients*360)/Chiffre

d’affaires ttc

= (1087200*360) / 1087200 = 360

 Le délai de règlement client est égal à un an.

Synthèse :
En analysant tous les ratios financiers de l’entreprise, on remarque que la
situation financière de l’entreprise n’est pas saine. Elle n’est ni rentable ni
solvable même si on a une trésorerie nette excédentaire qui s’élève à 968187,27.

En revanche, si on met un clin d’œil sur le besoin de fond de roulement on

trouve qu’il est positif. Il est de il est de 1 889 763,61. Ceci dit que les
ressources circulantes restent insuffisantes à couvrir les emplois du passif
circulant. Donc, cela dégage un déficit qui peut être régler par l’excédent du
fond de roulement.

En ce qui concerne l’endettement de l’entreprise, ses dettes représentent presque

44,14% par rapport à ses ressources et elle peut les recouvrir à travers les
ressources propres de l’entreprise. En outre ARCHIMED n’a pas besoin de faire
recourir à des emprunts parce qu’elle a une trésorerie saine.

Mais, le ratio d’indépendance financière et celui de capacité d’autofinancement

sont négatives. Donc on doit augmenter les prix de vente.