Chapitre 2 : l’épargne

I. Définition de l’épargne :
1. Activité :
Amine est un étudiant. Son budget mensuel est serré. Sur les 2000 dhs que lui donnent ses parents, il en utilise 600 dhs pour payer la location de
sa chambre. Il dépense aussi 450 dhs pour se nourrir et s’habiller et 150 dhs en manuels pour la fac. Il s’octroie 100 dhs de dépenses pour le
plaisir : cinéma, restaurant… Le reste, il le met de côté pour acheter un Ipad cet été.
Travail à faire:
1. Determiner pour l’étudiant Amine :
- Le revenu disponible mensuel: 2000 dh
- La consommation mensuelle : 600+450+150+100=1300 dh
- La différence entre le revenu disponible et la consommation : 2000-1300=700dh
Comment peut-on appelé cette différence (l’argent met à côté) ? cette différence est appelée l’épargne
2. Définition :
L’épargne est la fraction (partie) du revenu disponible mise en réserve dans le but d’un usage futur. L'épargne consiste à renoncer à une
consommation immédiate pour une consommation future.
II. formation de l’épargne :
A. l’Epargne privée :
1. cas des ménages :
a. Exemple :
Ahmed est un salarié qui touche un revenu disponible mensuel de 6 800 dh, ses dépenses mensuelles de consommation s’élèvent à 5 100 dh.
Travail à faire :
1. Calculer l’épargne de Mr Ahmed.
2. Calculer la part de cette épargne dans le revenu disponible (taux d’épargne). Commenter le taux d’épargne.
Correction :
1. Epargne = 6800-5100= 1700dh
2. Taux d’épargne=1700/6800*100=25%
Ahmed consacre 25% de son revenu à l’épargne.
b. définition :
L’épargne des ménages correspond à la part de leurs revenus disponibles qui n’est pas destinés à la consommation immédiate. Il est calculé
comme suit :
Epargne des ménages= R - C
Taux d’épargne =E/R *100
2. Cas des entreprises :
a. Exemple :
Les informations suivantes concernent la société SODIVIAS :
- Les bénéfices de la société SODIVIAS en 2014 : 120 000dhs
- Les dotations aux amortissements pour 2014 : 25 000 dhs.
- Les dividendes à distribuer : 60 000 dhs.
Travail à faire :
1. Calculez l’épargne de cette société.
Correction :
1. Epargne de l’entreprise= Autofinancement= 120000+25000-60000=85000 dhs
b. Définition :
L’épargne des entreprises correspond à leur autofinancement, c’est-à-dire la part de leur bénéfice net (après impôt) qui n’est pas distribuée aux
actionnaires (sous forme de dividendes) à laquelle s’ajoute l’amortissement (sommes mises de côté pour reconstituer le capital technique).
L’épargne des entreprises se calcule comme suit :
Epargne des entreprises =Autofinancement = Bénéfices non distribués + amortissement
B. L’épargne publique:
Exemple :
Les données suivantes concernent les recettes et les dépense de l’Etat en million de dhs de 2012 :
- Les recettes ordinaires (impôts directs, impôts indirects, droit de douane…) : 15 318
- Les dépenses ordinaires : 14 627
Travail à faire :
1. Calculer l’épargne publique (solde ordinaire)
Epargne publique= solde ordinaire= 15318-14627=691 dhs
Définition :
L’épargne de l’Etat est l’excédent des ressources ordinaires sur les dépenses ordinaires. On parle de solde ordinaire positif. Ce solde peut être
négatif, on parle alors de déficit ordinaire.
Epargne publique =Solde ordinaire= Recettes ordinaires – dépenses ordinaires
III. Les motifs et les formes de l’épargne :
A. Les motifs de l’épargne :
Activité :
Les réserves de la Fourmi
Un ménage dont le revenu mensuel est de 6000 dh et qui ne dépense que 5000 dh épargne, par définition, la
différence.
Pourquoi ne dépense-t-il pas tout ? Par précaution, bien sûr. Nul ne sait ce qui peut arriver et il faut pouvoir faire face à
des dépenses imprévues : un équipement à remplacer, un déménagement, le risque de chômage. Par prévoyance,
aussi. Il faut préparer des dépenses futures déjà planifiées : le paiement du tiers provisionnel, l’acquisition du
logement, la préparation des vacances…L’épargnant sait donc que ses futurs revenus ne lui permettront
nécessairement de couvrir ses futures dépenses, qu’elles soient prévisibles ou non. En fait l’épargne est d’abord un
transfert dans le futur d’un d’achat et s’inscrit dans le temps : dépenser moins aujourd’hui et davantage demain.
Mais surtout l’économie signal un troisième motif d’épargne, moins connu, le motif de spéculation. Si l’épargne de
précaution et de prévoyance concerne l’anticipation d’une dépense futures, prévisibles ou non , l’épargne de
spéculation se réfère à l’anticipation d’un prix. Celui qui prévoit que le prix d’un bien va baisser attendra avant de
l’acquérir. Et inversement, s’il pense que le prix augmentera.
Jean-Paul, Betbèze, Mots et mécaniques de l’économie, Economie 2003
Travail à faire :
1. Relever du document les raisons qui poussent un agent économique à épargner ?
spéculaion: C’est une épargne constitué dans le but de
réaliser des plus-values.
transaction: détenir de liquidité pourfaire face à des dépenses
volontaire
prévues

Motifs de l'épargne précaution: C’est une épargne constituée pour faire face aux
risques éventuels.

non volontaire cotisation social

B. Les formes de l’épargne :

Activité :
En se basant sur les dessins ci-après déterminer les différentes formes de l’épargne et compléter le schéma suivant :

Thésaurisation : conserver l'argent chez soi ou acheter l'or, les

bigoux ...(valeurs non productifs)
financier
Le placement : il s'agit d'un dépôt dans une banque, ou
Les formes de d’un achat d’actions ou obligations.
l'épargne
L'investissement : Acquisition de logement, Investissements des
non financier
E/ses individuelles
IV. Relation entre le revenu et l’épargne :
A. Propension moyenne à épargner :
1. Exemple :
Un ménage touche un revenu de 8600 dh, Il en consomme 6 600 dh.
Travail à faire :
1. Calculer la propension moyenne à consommer.
2. Calculer la propension moyenne à épargner.
Réponses :
1. PMC=4 600/8600=0.53
2. Epargne = 8 600-6 600=2000 dhs
Propension moyenne à épargner = 2000/8600=0.23
Le ménage épargne 23% de son revenu.
2. Définition :

La propension moyenne à épargner est la part du revenu consacré à l’épargne. Elle est notée « PME ». PME = .E…/…R.

3. Evolution de la propension moyenne à épargner :

Exemple :
Revenu 700 1500 2000 2500 3000 3500 4000 5000 6000 7000
Epargne 0 50 100 200 300 455 630 1000 1800 2800
Consommation 700 1450 1900 2300 2700 3045 3370 4000 4200 4200
PME 0 0.033333 0.05 0.08 0.1 0.13 0.1575 0.2 0.3 0.4
PMC 1 0.966667 0.95 0.92 0.9 0.87 0.8425 0.8 0.7 0.6
PMC+PME 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
Travail à faire :
1. Compléter le tableau.
2. Dégager la loi d’évolution de la propension moyenne par rapport au revenu.
Plus le revenu est élevé plus la PME est importante. (la loi de Keynes).
3. Déterminer la relation entre la PME et la PMC.
PMC+PME=1
B. La propension marginale à épargner :
1. Exemple : Supposons que le revenu de ce ménage passe à 9800 dh et sa consommation passe à 7 200 dh.
Travail à faire :
1. Calculez la propension marginale à épargner
Correction :
PmE = 2600-2000/9800-8600=0.5
Pour chaque 1 dh supplémentaire le ménage épargne 0.5 dh.
2. Définition :
La propension marginale à épargner est un instrument qui permet de mesurer la part du revenu supplémentaire consacrée à l’épargne . Elle est
notée par « PmE ». PmE =…variation E../variation R…… = E1-E0/R1-R0

3. Evolution de la PmE par rapport au revenu :

Revenu 700 1500 2000 2500 3000 3500 4000 5000 6000 7000
Epargne 0 50 100 200 300 455 630 1000 1800 2800
Consommation 700 1450 1900 2300 2700 3045 3370 4000 4200 4200
PmE 0.0625 0.1 0.2 0.2 0.31 0.35 0.37 0.8 1
PmC 0.9375 0.9 0.8 0.8 0.69 0.65 0.63 0.2 0
PmC+PmE 1 1 1 1 1 1 1 1 1
Travail à faire :
Travail à faire :
1. Compléter le tableau.
2. Dégager la loi d’évolution de la propension moyenne par rapport au revenu.
L’épargne varie parallèlement aux modifications du revenus ; la PmE augmente avec l’augmentation du revenu.
3. Déterminer la relation entre la PmE et la PmC.
PmE+PmC= 1