Université Sidi Mohammed Ben Abdellah Année universitaire : 2018-2019

Faculté des Sciences Juridiques Economiques Semestre 4

Et Sociales – Fès Enseignant : N. GUEHAIR

Examen de Mathématiques Financières

Section A et B / Session rattrapage
Calculatrices autorisées
Durée : 1 H 30
Question de cours (3 points) :

Donner la formule de calcul, avec démonstration, de la valeur acquise en temps

continu.

Exercice 1 (8 points) :
 La valeur actuelle d’une somme de 32 000 DH payable dans 2n années
est égale à 2000 DH. Quelle est la valeur actuelle de cette même somme (32
000 DH) payable dans 4n années calculée au même taux d’actualisation
annuel ? (2p)
 Vous avez déposé 10 000 DH sur un compte rémunéré à intérêts
composés mensuellement à taux constant. Trois ans plus tard, vous
disposez de 14 000 sur ce compte. Quels sont respectivement les taux
d’intérêt nominal, effectif et continu servis par ce compte ? (2p)
 Quelle la valeur actuelle des versements annuels perpétuels de 1500 DH
au taux annuel de 5% ? (2p)
Exercice 2 (4 points) :
Vous devez régler 6000 DH à votre banquier dans 6 mois et 7 500 DH dans 3
ans. Vous proposez une autre solution et votre banquier accepte que vous lui
versiez 6 000 DH dans un an et le solde dans 3 ans. Le taux d’estimation étant
égal à 6 %. Calculez le montant du solde (tracer la flèche du temps)
Exercice 3 (5 points) :
On considère l’obligation dont les caractéristiques sont ainsi:
 le nominal 980 DH,
 taux facial : t = 3,5%
 émise au pair le 25 décembre 2018,
 remboursée au pair le 25 décembre 2028.
 Le 1 juin 2019, le taux du marché obligataire est de 3,6 %.
1) Calculez le prix de cette obligation au 1 juin 2019 (2 p)
2) Calculez le montant du coupon couru et du pied de coupon (3 p)

N.B : - Prendre 4 chiffres après la virgule.

- Commenter les résultats.