Université Ibn Zohr

Ecole Nationale des Sciences Appliquées

A.U. 2022/2023
FID1
M. Fakhouri

Mathématiques Financières
Travaux Dirigés

Exercice 1

1) Un capital de 7000 Dh placé du 3 juin au 25 octobre a produit un intérêt de 49 Dh.

Calculer le taux d’intérêt (commercial) proposé par la banque.
2) La valeur acquise d’un capital C0 placé au taux de 3, 5% pendant 63 jours est 281715
Dh. Calculer C0 .
3) Un capital de 150000 Dh prêté le 22 mars 2018 à 8% (intérêts simples commerciaux) a
une valeur acquise à la fin du prêt égale à 152200 Dh. Quelle est la durée (en jours) du
prêt ? A quelle date ce prêt a-t-il été remboursé ?

Exercice 2
Pour l’achat d’un Bon du Trésor (BT) à taux fixe et intérêts précomptés le 25/04, au taux
nominal r = 3%, l’échéance est fixée au 26/07, date à laquelle l’investisseur percevra 1 Million
de dirhams. Calculer :
1) le montant de l’intérêt ;
2) la valeur d’émission du bon (versée le 25/04) ;
3) et le taux effectif du placement.

Exercice 3
Le premier janvier 2018, M. X vend des marchandises à M. Y pour 20000 DH, avec paiement
à 3 mois. Un mois plus tard, M. X a besoin de liquidités. La solution : l’escompte. La banque
propose à M. X de lui avancer les fonds : elle verse à M. X le montant minoré des agios (qui sont
donc précomptés). La banque pratique un taux annuel de 7%. Calculer l’escompte commercial
ainsi que le taux effectif annuel.

Exercice 4
Le 18 mai, un effet de commerce à échéance du 14 aout et de nominal 18000 DH est escompté
commercialement. Le taux d’escompte est de 18, 5%, d’année commerciale.
1) Calculer l’escompte et la valeur acquise de cet effet.
2) La négociation se fait maintenant le 14 juillet, quels sont l’escompte et la valeur acquise
commerciale.

Exercice 5
Une remise à l’escompte effectuée le 12 mars porte sur 3 effets de valeur nominale 7 000 DH
chacun. L’escompte total s’élève à 300 DH pour un taux de 8%. L’année est commerciale.
Déterminer la date d’échéance du 3ème effet sachant que le 1er est payable le 30 avril et que
pour le 2ème l’escompte s’élève à 100 DH.
Exercice 6
Une traite à échéance le 30 juin a été remise à l’escompte le 17 mai au taux de 10%. Une autre
traite de même échéance a été négociée le 2 juin au taux de 10, 3% en année commerciale. Si
on intervertit les deux taux d’escompte, le total des deux valeurs acquises demeure inchangé.
Calculer les valeurs nominales respectives des deux effets sachant que leur total est 80 000 DH.

Exercice 7

1) Une personne doit régler à un fournisseur trois traites : la 1ère de 7 200 DH payable le 5
avril ; la 2ème de 2 800 DH payable le 25 avril ; la 3ème de 4 500 DH payable le 10 mai.
Le 10 mars elle demande à ce fournisseur de remplacer ces trois traites par un effet
unique payable le 30 avril.
Quelle doit être la valeur nominale de cette traite unique sachant que le taux d’escompte
est de 5 % ?
2) On remplace les trois traites de la question précédentep par une traite unique de valeur
nominale 7200 + 2800 + 4500 = 14500 DH.
Quelle est la date de l’échéance ?

Exercice 8
Une entreprise remet à sa banque un effet d’un montant de 50.000 dhs échéant dans 10 jours.
La banque applique l’escompte commercial au taux annuel de 15%. Une commission fixe de 15
dhs est appliquée et la TVA appliquée est de 10%.
1) Calculer l’agio total de cet escompte.
2) Calculer le montant net de la négociation (la somme effectivement mise à la disposition
du vendeur de l’effet de commerce).
3) Calculer le taux de revient de cet effet pour l’entreprise (taux effectif annuel).

Exercice 9
Une entreprise doit régler une traite de 50.000 dhs à l’échéance du 30 septembre 2020. Le
20 septembre 2020, elle demande à reporter l’échéance au 30 octobre 2020. Au taux annuel
d’escompte de 15%, quel est le montant de la nouvelle traite qui remplacera la première ?

Exercice 10

1) Une entreprise a souscrit deux effets :

• un de 100 000 Dhs, souscrit le 1er avril, à échéance du 30 juin.
• un de 60 000 Dhs, souscrit le 1er avril, à échéance du 31 juillet.
Pour diverses raisons on veut remplacer ces deux effets le 1er juin par un effet unique à
échéance du 30 sepembre.
Quel doit être le montant Vn de cet effet si on considère un taux d’actualisation de 12%
par an.
2) On considère les mêmes données que la 1ère question mais on propose de remplacer les
deux effets par un effet unique de 165000 Dhs.
Quelle serait alors son échéance pour qu’il soit équivalent aux deux effets remplacés ?