S.A.

S DELICES DES VIANDES 4 exercices

Boucherie De 01/2022 à 12/2025

DOSSIER PRÉVISIONNEL
SUR 4 EXERCICES DE 01/2022 À 12/2025

S.A.S DELICES DES VIANDES

Boucherie

Hall des 5 Cantons

64600 ANGLET
Tél :
Fax :
E-mail :

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| SOMMAIRE

Introduction................................................................................................................ 3
1|NOTE DE L'EXPERT-COMPTABLE
2|PRÉSENTATION DU PROJET
3|STRUCTURE JURIDIQUE
Description du projet................................................................................................. 5
Investissements et financements............................................................................. 5
chiffre d'affaires prévisionnel................................................................................... 5
Salaires et charges sociales....................................................................................... 6
Frais généraux prévisionnels.................................................................................... 7
Compte de résultat prévisionnel.............................................................................. 8
Soldes intermédiaires de gestion........................................................................... 10
Capacité d'autofinancement ................................................................................. 10
Ratios d'exploitation................................................................................................ 11
Seuil de rentabilité................................................................................................... 12
Besoin en fonds de roulement............................................................................... 13
Plan de financement................................................................................................ 13
Etat de trésorerie..................................................................................................... 13
Bilan prévisionnel..................................................................................................... 13
Ratios de structure................................................................................................... 13
Synthèse.................................................................................................................... 16

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| INTRODUCTION

1| NOTE DE L'EXPERT-COMPTABLE
Nous avons examiné les prévisions budgétaires portant sur 4 exercices pour la période de 01/2022 à 12/2025, tels
qu'ils sont joints au présent rapport, dans le cadre du rachat de la société par l'EURL Minet et du développement de
celle-ci.

Ces prévisions et les hypothèses présentées, relèvent de la responsabilité de la direction. Il nous appartient, sur la
base de notre examen, d'exprimer notre conclusion sur ces prévisions.

Nous avons effectué cet examen selon les dispositions de la norme professionnelle du Conseil supérieur de
l'Ordre des experts-comptables applicable à la mission d'examen d'informations financières prévisionnelles. Il
n'entre pas dans notre mission de mettre à jour le présent rapport pour tenir compte des faits et circonstances
postérieurs à sa date de signature.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la traduction chiffrée de ces hypothèses, sur le respect des
principes d'établissement et de présentation applicables à ces prévisions et sur la conformité des méthodes
comptables utilisées avec celles suivies pour l'établissement des comptes annuels (ou consolidés).

Enfin, nous rappelons que s'agissant de prévisions présentant par nature un caractère incertain, les réalisations
différeront, parfois de manière significative des informations prévisionnelles présentées.

A Anglet , le 28/03/2022
X.Sallaberry

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2| PRÉSENTATION DU PROJET
M.Minet souhaite au travers de sa société holding racheter la Boucherie Délices des Viandes (Boucherie Née). Cette
société de boucherie charcuterie est exploitée par Mme Née, ayant pris la suite de son mari décédé en 2021. La
société actuellement sous forme de SARL serait transformée sur le premier semestre 2022 en SAS en vue du
rachat.
La société EURL Minet rachèterait l'intégralité des actions de la société et serait nommée présidente de celle-ci.
Vous trouverez ci joint le prévisionnel de la société d'exploitation pour les 3 premières années de reprise. La société
cible devant financer le rachat par la société mère via le versement de dividendes en vue du paiement de la dette
senior

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| INVESTISSEMENTS ET FINANCEMENTS
Les investissements déjà réalisés :

Investissements 2022 2023 2024 2025

Total des investissements à réaliser
Immobilisations existantes 122 901 122 901 122 901 122 901
Total des immobilisations 122 901 122 901 122 901 122 901

Aucun investissement sur la période ne sera prévu

Le financement des investissements :

Financements des investissements 2022 2023 2024 2025

Total des financements

A la date du rachat, la société cible ne disposerait plus d'encours financiers

| CHIFFRE D'AFFAIRES PRÉVISIONNEL

Le chiffre d'affaires prévu :

TVA TVA
Chiffre d'affaires Secteur 2022 % 2023 % 2024 % 2025 MargeStocks Vent Acha
es ts
Ventes boucherie Négoce 720 000 4,17% 750 000 2% 765 000 2% 780 300 .../... 0 jour 5, 5% 5, 5%
Total 720 000 4,17% 750 000 2% 765 000 2% 780 300

Il est estimé un Chiffre d'Affaires sur l'année 2022 sur la base du bilan 2020, année de référence de la société. Une
progression de l'activité est également prévue.

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| SALAIRES ET CHARGES SOCIALES

Les rémunérations annuelles du personnel :

Personnel 2022 % 2023 % 2024 % 2025 C.S. Sal. C.S. Pat.

Boucher 27 600 27 600 27 600 2% 28 152 20% 25%
Boucher 21 312 2% 21 738 2% 22 173 2% 22 616 .../... 25%
Vendeuse 9 000 100% 18 000 18 000 18 000 .../... 25%
Salaire Minet 14 400 -100% .../... 25%
Allocation Mme Nee 24 000 -100%
Total 9 6 312 67 338 67 773 68 768

Il est prévu de conserver l'effectif en place au sein de la structure.

Mme Née serait conservé en tant que vendeuse sur le site d'Anglet
A compter de Juin 2022, la société économisera le salaire de M.Minet et de Mme Née en tant que gérante.
Le détail des salaires bruts et des charges sociales :

Salaires bruts 2022 2023 2024 2025

Salariés 72 312 67 338 67 773 68 768
Boucher 27 600 27 600 27 600 28 152

Boucher 21 312 21 738 22 173 22 616

Vendeuse 9 000 18 000 18 000 18 000

Salaire Minet 14 400

Dirigeant 24 000
Allocation Mme Nee 24 000

Charges sociales 2022 2023 2024 2025

Salariés 18 078 16 835 16 943 17 183
Boucher 6 900 6 900 6 900 7 032

Boucher 5 328 5 435 5 543 5 651

Vendeuse 2 250 4 500 4 500 4 500

Salaire Minet 3 600

Cotisations TNS 12 000

Cotisations gérance 12 000

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| FRAIS GÉNÉRAUX PRÉVISIONNELS

Les charges externes prévues :

Charges externes 2022 2023 2024 2025

Fournitures consommables 7 560 7 876 8 033 8 196
Electricité 2 880 3 000 3 060 3 120

Carburant 720 750 766 780

Petit équipement 1 440 1 500 1 530 1 560

Produits d'entretien 1 440 1 500 1 530 1 560

Fournitures administratives 1 080 1 126 1 147 1 176

Services extérieurs 59 892 66 194 79 448 92 795

Location immobilière 24 000 24 000 24 000 24 000

Locations box 2 880 2 880 2 880 2 880

Location moblière 4 500 4 500 4 500 4 500

Location TPE 264 264 264 264

Charges locatives 6 204 6 204 6 405 6 533

Entretien et réparations 1 500 1 500 1 500 1 500

Maintenance 960 960 960 960

Primes d'assurances 1 500 1 500 1 500 1 500

Assurance profesionnelle 396 396 396 396

Honoraires EURL Minet 6 000 12 000 24 978 37 956

Honoraires comptables / juridiques 7 800 7 956 7 956 8 115

Frais postaux 120 134 144 147

Frais télécommunications 600 600 600 612

Commissions CB 2 880 3 000 3 060 3 120

Commissions CRT 288 300 305 312

Total 67 452 74 070 87 481 100 991

Il est prévu une augmentation de 2% des frais généraux

Les impôts et taxes de la période :

Impôts et taxes 2022 2023 2024 2025

C.E.T. 3 050 3 050 3 050 3 050
Taxe d'apprentissage 492 458 461 468
Formation professionnelle 398 370 373 378
Total 3 940 3 878 3 884 3  8 9 6

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Le détail des amortissements :

Amortissements 2022 2023 2024 2025

Amortissements corporels 10 703 9  723 8 709
Outillage 1 423 1 423 1 423

Autres immos 7 286 7 286 7 286

Autres immos 1 994 1 014

Total 10 703 9  723 8 709

| COMPTE DE RÉSULTAT PRÉVISIONNEL

Évolution du compte de résultat :

Compte de résultat 2022 % 2023 % 2024 % 2025 %

Ventes de marchandises 720 000 100% 750 000 100% 765 000 100% 780 300 100%
Chiffre d'affaires 720 000 100% 750 000 100% 765 000 100% 780 300 100%

Total des produits d'exploitation 720 000 100% 750 000 100% 765 000 100% 780 300 100%
Achats effectués de marchandises 446 400 62% 450 000 60% 459 000 60% 483 786 62%
Fournitures consommables 7 560 1% 7 876 1% 8 033 1% 8 196 1%
Services extérieurs 59 892 8% 66 194 9% 79 448 10% 92 795 12%
Charges externes 67 452 9% 74 070 10% 87 481 11% 100 991 13%

Impôts et taxes 3 940 1% 3 878 1% 3 884 1% 3 896 1%

Salaires bruts (Salariés) 72 312 10% 67 338 9% 67 773 9% 68 768 9%

Charges sociales (Salariés) 18 078 3% 16 835 2% 16 943 2% 17 183 2%

Rémunération nette (Dirigeant) 24 000 3%
Cotisations TNS 12 000 2%
Charges de personnel 126 390 18% 84 173 11% 84 716 11% 85 951 11%

Dotations aux amortissements 10 703 1% 9 723 1% 8 709 1%

Total des charges d'exploitation 654 885 91% 621 844 83% 643 790 84% 674 624 86%
Résultat d'exploitation 65 115 9% 128 156 17% 121 210 16% 105 676 14%
Résultat courant 65 115 9% 128 156 17% 121 210 16% 105 676 14%
Impôt sur les bénéfices 2 403 0% 28 227 4% 26 490 3% 22 607 3%
Résultat de l'exercice 62 712 9% 99 9 29 13% 9 4 720 12% 83 069 11%

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Analyse de l'activité sur la période

Analyse de l'activité
CA Marge Résultat

765 K 780,3 K
750 K
750 K 720 K

600 K

450 K

300 K 306 K 296,5 K

300 K 273,6 K

150 K
99 929 94 720 83 069
62 712

0
2022 2023 2024 2025

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| SOLDES INTERMÉDIAIRES DE GESTION

L'évolution des soldes intermédiaires de gestion :

Soldes intermédiaires de gestion 2022 % 2023 % 2024 % 2025 %

Chiffre d'affaires 720 000 100% 750 000 100% 765 000 100% 780 300 100%
Ventes + Production réelle 720 000 100% 750 000 100% 765 000 100% 780 300 100%
Achats consommés 446 400 62% 450 000 60% 459 000 60% 483 786 62%
Marge globale 273 600 38% 300 000 40% 306 000 40% 296 514 38%
Charges externes 67 452 9% 74 070 10% 87 481 11% 100 991 13%
Valeur ajoutée 206 148 29% 225 930 30% 218 519 29% 195 523 25%
Impôts et taxes 3 940 1% 3 878 1% 3 884 1% 3 896 1%
Charges de personnel 126 390 18% 84 173 11% 84 716 11% 85 951 11%
Excédent brut d'exploitation 75 818 11% 137 879 18% 129 919 17% 105 676 14%
Dotations aux amortissements 10 703 1% 9  723 1% 8 709 1%
Résultat d'exploitation 65 115 9% 128 156 17% 121 210 16% 105 676 14%
Résultat courant 65 115 9% 128 156 17% 121 210 16% 105 676 14%
Impôt sur les bénéfices 2 403 0% 28 227 4% 26 490 3% 22 607 3%
Résultat de l'exercice 62 712 9% 99 9 29 13% 9 4 720 12% 83 069 11%
Capacité d'autofinancement 73 415 10% 109 652 15% 103 429 14% 83 069 11%

| CAPACITÉ D'AUTOFINANCEMENT
La capacité d'autofinancement sur la période :

Capacité d'autofinancement 2022 2023 2024 2025

Résultat de l'exercice 62 712 99 9 29 9 4 720 83 069
+ Dotations aux amortissements 10 703 9  723 8 709
Capacité d'autofinancement 73 415 109 652 103 429 83 069
- Dividendes distribués 70 000 70 000 70 000
Autofinancement net 73 415 39 652 33 429 13 069

La CAF permet le versement annuel de dividendes au profit de la société mère, lui permettant de subvenir au
remboursement de sa dette senior

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| RATIOS D'EXPLOITATION
Analyse des ratios d'exploitation :

Ratios d'exploitation 2022 2023 2024 2025

Chiffre d'affaires 100% 100% 100% 100%
Ventes + Production réelle 100% 100% 100% 100%
Achats consommés 62% 60% 60% 62%
Marge globale 38% 40% 40% 38%
Charges externes 9% 10% 11% 13%
Valeur ajoutée 29% 30% 29% 25%
Impôts et taxes 1% 1% 1% 1%
Charges de personnel 18% 11% 11% 11%
Excédent brut d'exploitation 11% 18% 17% 14%
Dotations aux amortissements 1% 1% 1%
Résultat d'exploitation 9% 17% 16% 14%
Résultat courant 9% 17% 16% 14%
Impôt sur les bénéfices 0% 4% 3% 3%
Résultat de l'exercice 9% 13% 12% 11%

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| SEUIL DE RENTABILITÉ
Le seuil de rentabilité économique :

Seuil de rentabilité économique 2022 2023 2024 2025

Ventes + Production réelle 720 000 750 000 765 000 780 300
Achats consommés 446 400 450 000 459 000 483 786
Autres coûts variables 10 728 11 176 11 398 11 628
Total des coûts variables 457 128 461 176 470 398 495 414

Marge sur coût variable 262 872 288 824 294 602 284 886

Taux de marge sur coût variable (%) 36,51% 38,51% 38,51% 36,51%
Coûts fixes 197 757 160 668 173 392 179 210

Total des charges 654 885 621 844 643 790 674 624

Résultat courant avant impôt 65 115 128 156 121 210 105 676
Seuil de rentabilité 541 652 417 211 450 252 490 852
Excédent / Insuffisance 178 348 332 789 314 748 289 448
Point mort (jours) 271 jours 200 jours 212 jours 226 jours

Évolution du seuil de rentabilité

Seuil de rentabilité
Vente + Production réelle Seuil économique Seuil financier

765 K 780,3 K
750 K 744,5 K
750 K 720 K
678,2 K
647 K

600 K
541,7 K
518,9 K
490,9 K
450,3 K
450 K 417,2 K

300 K

150 K

0
2022 2023 2024 2025

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| BILAN PRÉVISIONNEL
Le bilan prévisionnel de la période :

Bilan 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2024 31/12/2025

Immobilisations 122 901 122 901 122 901 122 901 122 901
- Amortissements, Provisions 72 256 82 959 92 682 101 391 101 391
Immobilisations nettes 50 645 39 942 30 219 21 510 21 510
Stocks, Encours de production 1 500
Autres créances 6 140 767 1 926 5 043
Disponibilités 62 513 127 227 190 869 197 896 186 004
Actif circulant 70 153 127 994 190 869 199 822 191 047
Comptes de régularisation 120
Total de l'actif 120 918 167 936 221 088 221 332 212 557
Capital social 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000
Réserves, Report à nouveau 59 046 13 102 5 814 35 743 60 463
Résultat de l'exercice -45 944 62 712 99 929 94 720 83 069
Capitaux propres 18 102 80 814 110 743 135 463 148 532
Emprunts et dettes assimilés 4 943 4 943 4 943 4 943 4 943
Dettes fournisseurs 32 877 73 436 71 344 75 269 52 610
Dettes fiscales et sociales 64 996 8 743 34 058 5 657 6 472
Total des dettes 102 816 87 122 110 345 85 869 64 025
Total du passif 120 918 167 936 221 088 221 332 212 557

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| SYNTHÈSE
Dans le cadre du rachat de la boucherie Délices des Viandes et du développement de l'activité, nous tenons à
vous rappeler certains points :

- Réalisation d'un Chiffre d'Affaires sur les années 2 et 3 de 750k et 765k€

- Stabilisation du taux de marge de la société à hauteur de 38% et augmentation à 40% en année 3
- Stabilisation des charges fixes par rapport au précédent exploitant
- Paiement de management fees au profit de l'EURL Minet d'un montant de 6 000€ sur l'année 2022 et 12 000€ sur
N+1, 24 978€ en année 3 et 37 956€ en année 4
- Distribution de dividendes au profit de l'EURL Minet de 70 000€ chaque année dès 2023

ANNEXES

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