Tunisie Clearing

Rapport Annuel
2022

RAPPORT ANNUEL 2022 : AGO DU JEUDI 15 JUIN 2023 1

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INFORMATIONS AUX ACTIONNAIRES

PRESENTATION DE TUNISIE CLEARING

Dénomination : Tunisie Clearing

Forme Juridique : Société Anonyme

Nationalité : Tunisienne

Siège Social : 5 Rue du Yen, Les Jardins du Lac II – 1053 - Les Berges du Lac

Téléphone : +(216) 71 116 347

Fax : +(216) 71 193 620 / 71 193 621

E-mail : tunisieclearing@tunisieclearing.com

Site Web : www.tunisieclearing.com

Date de Constitution : 28 décembre 1993

Durée : 99 ans

RNE : 0433537L

LEI : 4117IB8J63IUO2SES575

Matricule Fiscal : 433537L/A/M/000

Capital Social : 10 562 380 dinars

Exercice Social : Du 1er janvier au 31 décembre de chaque année

Objet Social : Dépositaire Central des Valeurs Mobilières et

gestionnaire du système de Règlement/livraison (Clearing and
settlement)

Régime Fiscal : Droit Commun

REPARTITION DU CAPITAL

Au 31 décembre 2022, le capital social de Tunisie Clearing

se compose de 2 112 476 actions d’un nominal de 5 dinars
chacune réparti comme suit :
Actionnaires Nombre d’actions Montant (DT) %
Intermédiaires en bourse (22)* 1 602 568 8 012 840 76,67
Banques (7) 509 908 2 549 540 23,33
TOTAL 2 112 476 10 562 380 100

*dont une action détenue par le Président du Conseil d’Administration.

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ORGANISATION

Conseil d'Administration
▪ M. Karim ABDELKAFI - Président

▪ Mme Mouna LAKHOUA - Amen Invest

▪ M. Hichem BEN ROMDHANE - ATTIJARI INTERMEDIATION

▪ M. Mohamed AOUADI - Banque de l’Habitat

▪ Mme Sonia BEN FREJ - BH INVEST

▪ M. Aymen BEN ZINA - BMCE CAPITAL SECURITIES

▪ Mme Sonia DEKHILI - BNA Capitaux

▪ Mme Mouna MEKSI - CGI

▪ M. Mohamed Yassine BOUZIRI - MAC SA

▪ M. Khaled SAHLI - SBT

▪ M. Hafedh SBAA - TSI

▪ M. Anas SANDLI – UBCI BOURSE.

Direction Générale
M. Maher ZOUARI – DG

M. Sofiane HAMMAMI - DGA

Commissaire Aux Comptes

EY Tunisie : M. Achref GUERMECH

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ORDRE DU JOUR

1. Examen du rapport du Conseil d’Administration relatif à l’exercice clos le

31 décembre 2022 ;

2. Lecture des rapports du commissaire aux comptes sur l’exercice 2022 ;

3. Approbation du rapport du Conseil d’Administration et des états financiers

arrêtés au 31 décembre 2022 ;

4. Affectation des résultats de l’exercice 2022 ;

5. Quitus aux administrateurs ;

6. Fixation du montant des jetons de présence.

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RAPPORT D'ACTIVITE
DU CONSEIL D'ADMINISTRATION

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SOMMAIRE

Introduction 5

Réalisations 7

Indicateurs & Statistiques d’Activité 11

Rapport d’activité du CPAI 19

Bilan & rapport général du Commissaire aux Comptes 21

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Introduction

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Introduction

A. Les réalisations :

L’année 2022 a été marquée par la réalisation d’une diversité de projets touchant plusieurs aspects dont
essentiellement :

❖ L’entrée en production du nouveau système de paiement de la Banque Centrale de Tunisie ‘’Elyssa

RTGS’’ interfacé avec une nouvelle version de ‘’TANIT CSD’’ ;

❖ Des développements informatiques d’accompagnement aussi au niveau interne qu’au niveau des
participants ;

❖ La finalisation de la mise en place du plan de continuité (PCA) ainsi que du système de management
de la sécurité de l’information (SMSI) ;

❖ L’établissement d’un cadre de gouvernance de la société.

B. Activité : Chiffres clés :

❖ 64 Mds DT : Avoirs conservés (+16%) ;

❖ 802 Mds DT : Opérations dénouées avec mouvement de fonds (+529%) ;

❖ 108 Mds DT : Valorisation des opérations traitées sur le marché des TCN (+29%) ;

❖ 33 Mds DT : Valorisation des opérations traitées sur le marché de la pension livrée (+50%) ;

❖ 45 Mds DT : Valorisation des opérations traitées sur le Marché des valeurs du Trésor (+80%).

C. Performance financière :
❖ Chiffre d’affaires : 7 139 mDT (+11%) ;

❖ Charges d’exploitation : 4 562 mDT (-3%) ;

❖ Produits financiers nets & placements : 2 215 mDT (+24%) ;

❖ Résultat net : 4 192 mDT (42%) ;

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Réalisations

RAPPORT ANNUEL 2022 : AGO DU JEUDI 15 JUIN 2023 7

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Réalisations
L’année 2022 était riche en projets qui ont touché
aussi bien le métier, le développement informatique
de soutien, la finalisation des projets de mise en
place du PCA et de SMSI, la gouvernance de
l’entreprise ainsi que divers aspects ayant trait au
bon fonctionnement de l’entreprise et de son
environnement.
1) Aspects relatifs au métier :
La mise en production d’une nouvelle version de
Tanit CSD (le 28/01/2022) a constitué l’évènement
professionnel majeur. Cette nouvelle version,
permettant la parfaite synchronisation avec le
nouveau système de paiement de la BCT ‘’Elyssa
RTGS’’, a rendu possible :
➢ Le dénouement en temps réel des
transactions ;
➢ L’application du principe de livraison contre
paiement pour les crédits intra-journaliers
accordés par la BCT aux banques col-
latéralisés par des titres de l’Etat valorisés
sur la base de la courbe des taux ;
➢ L’utilisation des messages SWIFT avec la
BCT ;
➢ La réservation d’espèces pour le règlement
d’opérations émanant de TC.
De même, le lancement d’un nouveau module pour
les TCN a permis d’améliorer le fonctionnement du
marché des TCN et de se préparer aux apports du
nouveau cadre juridique des TCN (Bloc ISIN, gestion
des programmes d’émissions …) ;
Un nouveau service a été lancé au cours du 4ème
trimestre 2022, il s’agit de la Pension/Livrée avec
appel de marge ce qui permettrait de sécuriser
davantage ces opérations ;
Tunisie Clearing a aussi piloté avec, le CMF et l’AIB,
un projet de place pour la codification des OPCVM,
de leurs portefeuilles ainsi que la ségrégation de
leurs avoirs passant des avoirs omnibus à des avoirs
individualisés par OPCVM.
RAPPORT ANNUEL 2022 : AGO DU JEUDI 15 JUIN 2023
2) Aspects relatifs au développement
informatique :
Les développements informatiques ont touché
plusieurs domaines. On peut citer dans ce cadre :
➢ Les services de reporting destinés aux
participants ;
➢ L’intégration de l’Emprunt National dans le
calcul de la courbe de taux & lancement des
travaux de construction d’une courbe
corporate ;
➢ Le renforcement de l’activité de contrôle et
de suivi de la journée comptable par
l’élaboration de 3 tableaux de bord : CSD ;
nominatif et facturation ;
➢ L’automatisation de certaines tâches :
rapprochement mensuel, génération des
bulletins quotidiens, génération des lettres
de rappel pour les OST ; transmission de flux
d’information au CMF et à la BCT ;
➢ L’automatisation de certaines tâches de
facturation et le lancement des travaux pour
la mise en place de la facturation
électronique avec TTN.
3) Finalisation des projets de mise en place du
PCA et du SMSI :
a. Le plan de continuité d’activité (PCA) :
A l’issue de la formalisation des procédures de
continuité métier et des procédures techniques liées
au plan de secours informatique, les travaux de mise
en œuvre du PCA ont été clôturés par la réalisation
d’un test de place avec les participants de Tunisie
Clearing.
Il demeure entendu que la fiabilité du plan de
continuité d’activité reste tributaire des exercices et
des tests réguliers accompagnés d’une maintenance
de toutes ses composantes.
8
De même, une organisation a été mise en place
reposant sur la nomination d’un responsable du PCA
qui se charge de la planification et de l’organisation
des exercices, du maintien en condition
opérationnelle des dispositifs de continuité et du
Système d’Information tenant compte des
évolutions du métier.
Une action de maintien en condition opérationnelle
du PCA est prévue en 2023 avant le deuxième test
avec la participation des partenaires de Tunisie
Clearing.
b. Le système de Management de la Sécurité
de l’Information (SMSI) :
La démarche s’est basée sur la l’implémentation de
la norme ISO 27001.
Une analyse des risques liés à la sécurité suivie de
l’élaboration d’un plan d’action d’atténuation de ces
risques a été mis en place.
Au cours de la mise en place du SMSI, plus de 40
procédures et politiques liées au système de
management de la sécurité de l’information (SMSI)
ont été élaborées.
Une action de sensibilisation a été organisée pour le
personnel.
La Phase de contrôle et d’amélioration du SMSI est
prévue pour 2023.
Une organisation a été adoptée reposant sur la
nomination d’un responsable de sécurité du système
d’information (RSSI) et du SMSI qui aura à sa charge
la responsabilité de s'assurer que les exigences du
SMSI sont effectivement établies, mises en œuvre et
maintenues.
4) Aspects relatifs à la gouvernance :
Le cabinet chargé, à cet effet, a finalisé et a présenté
au Conseil d’Administration les résultats de sa
mission relative à la nouvelle gouvernance de
Tunisie Clearing composée de :
RAPPORT ANNUEL 2022 : AGO DU JEUDI 15 JUIN 2023
➢ Un code de gouvernance ;
➢ Une charte d’Administrateur ;
➢ Une charte du comité d’Audit et des
Risques ;
➢ Une charte du comité des Nominations et
des Rémunérations ;
➢ Une charte du comité de Direction.
La nouvelle gouvernance de Tunisie Clearing sera
adoptée au début de 2023 après son examen par un
comité émanant du Conseil d’Administration.
De même, Tunisie Clearing a obtenu gratuitement
une solution de gouvernance constituée de 3
modules :
➢ Gestion des instances du Conseil
d’Administration ; module permettant la
digitalisation des réunions du Conseil
d’Administration et de ses comités ;
➢ Gestion des contrats ; module permettant le
suivi des cycles de vie des contrats de la
société ;
➢ Gestion des entités légales ; module
permettant la gestion et le suivi des
conventions et les engagements des
participants de Tunisie Clearing.
5) Autres aspects relatifs au bon
fonctionnement de l’entreprise et de son
environnement :
En vue d’améliorer les conditions de travail de
l’équipe chargée du suivi et du contrôle de la
journée comptable et considérant la criticité des
tâches de ce département surtout avec l’entrée en
production de ‘’Elyssa RTGS’’, une nouvelle salle de
marché a été aménagée équipée de 2 postes de TV
géants diffusant des tableaux de bord pour faciliter
le suivi et le contrôle de la journée CSD et de la
journée nominative. Cette salle porte le nom de la
fondatrice de Tunisie Clearing ‘’Mme ZEINEB SLIM’’.
De même, étant une entreprise à risque systémique,
Tunisie Clearing a placé le traitement des aspects
relatifs au risque comme étant prioritaires.
9
Toutefois, et compte tenu du manque de savoir-faire
au niveau de l'entreprise et même de la place,
Tunisie Clearing a réussi à obtenir un financement de
KFW pour une mission de traitement des aspects
relatifs au risque.

Le choix est porté, après une consultation

internationale à Price Waterhouse Luxembourg dont
la mission débuterait au début du 2ème semestre
2023.

Les actions à traiter sont :

➢ Cadre de gestion des risques ;

➢ Cartographie des risques ;
➢ Exigences en fonds propres ;
➢ Evaluation par rapports aux principes des
infrastructures du marché financier (PFMI).

Par ailleurs, Tunisie Clearing a été active au niveau

de la place en participant aux réunions du comité de
place, aux événements organisés en collaboration
avec le CMF, la bourse de Tunis et l’AIB, aux cycles
de formation organisés par l’IFBT (formation
certifiante post-marché, pension livrée avec appel de
marge, ….).

RAPPORT ANNUEL 2022 : AGO DU JEUDI 15 JUIN 2023 10

 Indicateurs d’Activité

RAPPORT ANNUEL 2022 : AGO DU JEUDI 15 JUIN 2023 11

Indicateurs d’Activité

Les avoirs
conservés :

63 818 MD
Opérations
dénouées : Opérations LCP :

906 444 MD 802 509 MD

Marché des TCN :

108 217 MD

Marché des
Marché de la
Valeurs du
Pension Livrée :
Trésor :
33 710 MD
45 480 MD

Marché Boursier
et Avis
d’Exécution :

2 605 MD
Marché des Nombre de LEI
Emprunts gérés :
obligataires :
49
1 898 MD

RAPPORT ANNUEL 2022 : AGO DU JEUDI 15 JUIN 2023 12

 Conservation :
Valeurs non Titres de créances
cotées ; 2% négociables; 10%
➢ Les avoirs conservés par Tunisie
Clearing s’établissent globalement à
Emprunts Capitalisation
63 818 MD en 2022, contre 54 892 Obligataires Boursière ;
et FCC ; 5% 38%
MD en 2021 (+16%).
Valeurs du
Trésor ; 45%

➢ La progression de la capitalisation des

valeurs conservées par Tunisie Clearing en
2022 a touché toutes les catégories de
titres :

✓ Valeurs du Trésor : +31% ;

✓ TCN : +22% ;
✓ Emprunts Obligataires et FCC : +5% ;
✓ Capitalisation Boursière : +3%.

Encours des valeurs du Capitalisation Titres de Créances Encours des Emprunts

Trésor : boursière : Négociables « TCN » : Obligataires :

45% 38% 10% 5%

8,56% de l’encours des a. 6% de l’encours des 27,85% de l’encours

1,50% de la capitalisation
valeurs du Trésor est valeurs du TCN est des emprunts
boursière est détenu par
détenu par les OPCVM détenu par les OPCVM Obligataires est détenu
les OPCVM contre 1,66%
contre 10,72% en 2021. contre 5% en 2021. par les OPCVM contre
en 2021.
28,64% en 2021.

RAPPORT ANNUEL 2022 : AGO DU JEUDI 15 JUIN 2023 11

 Dénouement
Les opérations enregistrées sur les livres de
Tunisie Clearing, en 2022, sont valorisées à
environ 906 444 MDT (-21%) ventilées comme
suit :
► Opérations avec mouvement de fonds
entre la BCT et les banques : 69 % ;
► Autres Opérations avec mouvement de
fonds : 20 % ;
► Opérations sans mouvement de fonds
entre la BCT et les banques : 8 % ;
► Autres Opérations sans mouvement de
fonds : 3 %.
▪ Règlement Contre Livraison :
Suite à l’introduction du nouveau système de
paiement Elyssa RTGS le 28/01/2022, le mode de
règlement des avances intraday accordées par la
BCT aux banques et leurs rétrocessions est
devenu livraison contre paiement
auparavant) selon le modèle brut titres / brut
espèces. Ce changement a permis l’exécution de
ces opérations tout au long de la journée. Ainsi,
la part des opérations avec mouvement de fonds
est passée de 11% en 2021 à 86% en 2022.
RAPPORT ANNUEL 2022 : AGO DU JEUDI 15 JUIN 2023
Tout segment confondu (nouvelles émissions,
opérations sur titres, Pension livrée, gré à gré,
bourse…), les mouvements traités ont atteint en
2022, une moyenne quotidienne de 3 123 MDT pour
un volume annuel de près de 802 509 MDT soit une
progression de 529 %, en comparaison avec l’année
précédente.
Il est à noter que les opérations compensées à
travers la BCT ont représenté 86 % ; le reliquat
(14 %) étant des opérations autocompensées par
Tunisie clearing.
▪ Les opérations Franco :
Ces opérations ont enregistré une baisse de 90% par
rapport à 2021 due au nouveau traitement des
avances intraday.
Hormis ces avances intraday, d’autres opérations
sans mouvement de fonds ont enregistré une
(franco
évolution considérable :
o Les opérations d’OPEN MARKET : +167% ;
o Les opérations de transferts de portefeuilles :
+18 % ;
o Les opérations d’inscription et de levée de
charges : +16 %.
13
 La compensation TANIT CSD En 2022

MDT 2021 2022 Moyenne Variation

quotidienne en %

Règlement contre Livraison

Marché des Bons du Trésor 10 518 18 410 72 75%

Marché des TCN 43 014 53 881 210 25%

Marché de Pension Livrée 21 383 31 324 122 46%

Marché Boursier & Avis d’Exécution 2 580 2 605 10 -0.4%

Marché Secondaire des Bons du 2 733 2 869 11 5%

Trésor
Opérations Sur Titres Hors TCN 9 207 15 400 60 67%

Opérations Sur Titres TCN 37 685 52 460 204 39%

Placement Global/Privé 33 - 100%

Autres Opérations 448 372 - -17%

Opérations avec la BCT (PLI& RPLI) - 625 155 2 433 100%

Total Règlement/Livraisons 127 568 802 509 3 123 529%

Compensation franco
Inscription et levées de charges 368 424 2 16%

Transferts de portefeuilles 1 070 1 268 5 18%

Politique Monétaire : pool des 995 125* 67 200 261 -81%

collatéraux

Politique Monétaire : Open market 3 807 10 164 40 167%

Autres opérations 16 874 24 879 97 49%

Total Franco 1 017 244 103 935 404 -90%

Total Général 1 144 812 906 444 3 527 -21%

*avances intraday & opérations de refinancement

RAPPORT ANNUEL 2022 : AGO DU JEUDI 15 JUIN 2023 14

 Tunisie Clearing

Marché des TCN : 108 216 MDT

Les opérations avec la BCT : 692 355 MDT
➢ Le marché des Titres de Créances
Le fait saillant de l’année 2022 est le Négociables (TCN) a représenté 13%
traitement titres contre espèces des crédits du montant des opérations de
intra journaliers accordés par la BCT aux Livraison contre paiement en 2022.
banques en contrepartie des collatéraux Les nouvelles émissions des TCN sont
valeurs du Trésor, valorisés sur la base de la valorisées à 53 881 MDT (+25%)
courbe des taux. Ces opérations qui se confirmant ainsi leur tendance à la
traitaient en 2021 franco ont représenté en progression déjà constatée l’exercice
2022, 69% des mouvements dénoués. précédent.

Les avances intra journalières ont représenté ➢ Les opérations sans mouvement de
90% des opérations avec la BCT, le reliquat fonds ont atteint 722 MDT relatives
(10%) représente l’encours du pool des surtout aux opérations des Sociétés
collatéraux des titres au refinancement. de Leasing & Factoring.
➢ Le volume des placements
Il est à signalé, par ailleurs, que les opérations Interbancaires est valorisé à 450 MDT.
d’OPEN MARKET ont connu une hausse ➢ Les opérations sur titres ont atteint
significative de 167%, faisant passer le volume 52 460 MDT soit une hausse de 39%
de 3 807 MDT en 2021 à 10 164 MDT en 2022. par rapport à 2021 ventilées comme
suit :

✓ Remboursements : 52 436 MDT ;

✓ Paiement de coupons : 24 MDT.
Autres Opérations
"règlement contre
livraison"; 22% ➢ Les opérations sur titres sans mouvement
de fonds ont atteint 703 MDT.

Avances intra
journalières ; Autres
78% Opérations; Remboursement
0,46% à l'échèance;
99,96%

Emissions des Opérations sur

TCN; 50,46% Titres : 49%

Paiement de
coupons; 0,04%

RAPPORT ANNUEL 2022 : AGO DU JEUDI 15 JUIN 2023

 Etant précisé que : Marché des Valeurs du Trésor :

➢ Le nombre d’émetteurs de Billets de • Marché Primaire : 32 367 MDT :

Trésorerie s’élève à 887 ;
➢ Les émissions des valeurs du Trésor en
➢ Le nombre d’émetteurs de Certificats de 2022 ont atteint 18 410 MDT contre
Dépôt est de 28 (Dont 8 Sociétés de
10 518 MDT en 2021, réparties comme
Leasing & factoring) ;
suit :
➢ La moyenne des émissions déclarées
quotidiennement est de 212 MDT ; → Les émissions à court terme de BTCT :
➢ Le nombre moyen des ISIN créés 13 450 MDT (+129%) ;
quotidiennement est de 65 codes. → Les émissions à moyen et long terme :
L’encours des TCN s’élève à 6 253 MDT au 4 960 MDT :
31/12/2022, soit en progression de 19% par
✓ BTA = 1 985 MDT (-30%) ;
rapport à 2021.
✓ Emprunt National = 2 975 MDT
➔ 6% de l’encours des TCN est détenu (+65%).
par les OPCVM. ➢ Les adjudications d’échange ont atteint
371 MDT soit en baisse de 31% par
En MDT Encours % Encours %
CD BT rapport à l’année 2021.
Maturité < 1 mois 1 093 20% 24 3% ➢ Les opérations sur titres ont atteint
Maturité Entre 1 1 620 30% 531 59% 13 586 MDT (+82%) réparties comme suit :
mois et 6 mois
Maturité Entre 6 2 185 41% 289 32% ✓ 12 241 MDT des remboursements
mois et 1 an
Maturité > 1an 450 8% 59 7%
(+90%) ;
TOTAL 5 348 100% 904 100% ✓ 1 345 MDT des paiements de
coupons (+32%).
b. Marché de la Pension Livrée : 33 710 MDT
➢ Les levées nettes de fonds, en 2022,
➢ Les montants des opérations de pension
s’établissent à 4 824 MDT Soit en
livrée et leurs rétrocessions ont
progression de 57% par rapport à
représenté 4% des montants dénoués en
2021.
2022 (+50%).
➢ Sur le montant global de 33 710 MDT :
✓ Les opérations sans mouvement de Adjudications
Emissions des d'échange; 1%
fonds représentent 7% soit Emprunts
Nationaux; 9%
2 387 MDT ; Remboursement à
l'échèance; 38%
✓ Les opérations de mises en pension Opérations
sont presque totalement adossées Emissions des
sur Titres 42%
BTC; 42%
sur des bons du Trésor (99.9%).
Paiement de
Emissions des coupons; 4%
Durée Nombre Volume en MDT Encours en BTA; 6%
d'Opérations MDT
2021 2022 2021 2022

De 1 à 7 jours 664 1179 3 365 5 479 45 203

De 8 à 90 jours 3712 5326 15 341 24 094 638 360

Au-delà de 90 681 544 3 722 4 137 1 215

jours
TOTAL : 5 057 7 049 22 428 33 710 1 898

RAPPORT ANNUEL 2022 : AGO DU JEUDI 15 JUIN 2023 16

 ➢ L’encours des valeurs du Trésor Marché des Emprunts Obligataires :
s’élève à 28 833 MDT au 31/12/2022 1 898 MDT
réparti comme suit : ➢ Les Emprunts Obligataires admis aux
✓ BTA : 16 870 MDT ; opérations de Tunisie Clearing en 2022
✓ BTCT : 7 134 MDT ; ont atteint 816 MDT en baisse de 13% par
✓ Emprunt national 4 829 MDT. rapport aux émissions de 2021.

Emprunt ➢ La levée nette de fonds, en 2022, serait

Natioanl;
17% négative pour un montant de 137 MDT.

➢ Les émissions sans recours à l’appel public

à l’épargne (NAPE) ont représenté 36%
BTC; 25% BTA; 59%
(296 MDT) contre 64% (520 MDT) par
appel public à l’épargne (APE).
✓ 74% de l’encours des valeurs du Trésor est
détenu par les banques pour comptes ➢ Les émissions obligataires, en 2022, sont
propres. toutes relatives au secteur financier et se
Catégorie d'avoirs Part en % ventilent comme suit :
PROPRES 74 %
OPCVM 9%
✓ Banques : 525 MDT soit 64% ;
AUTRES 18 %
dont 425MDT APE ;
✓ Sociétés de Leasing & Factoring :
• Marché secondaire : 13 112 MDT : 252 MDT soit 31% ; dont 220 MDT
Type d’opération /En MDT 2021 2022 Part % APE ;
Marché secondaire ✓ Micro-crédits 39 MDT soit 4.8%
Opérations inter bancaires 2 164 2 682 20% NAPE.
Opérations intra bancaires 569 186 1%

Transactions boursières 26 80 1%

Sous Total 1 2 759 2 948 - ➢ Les opérations sur titres traitées par
OPEN MARKET 3 807 10 164 78% Tunisie Clearing en 2022 se sont élevées à
Total Général 6 566 13 112 100%
953 MDT (+3%). L’essentiel de ces
opérations sur titres correspond à des
En comparaison avec l’année précédente, le
Remboursements de principal (73%) ; le
volume échangé sur le marché secondaire des
Reliquat étant des paiements de coupons.
valeurs du Trésor a enregistré une hausse de
7% passant à 2 948 MDT.

Cette progression provient essentiellement Opérations sur 2021 2022 Variation en

titres/obligation %
des transactions de Gré à Gré interbancaires
qui représentent plus de 90% des transactions Paiements de 242 253 5%
coupons
(+24%) Opérations
Opérations inter intra
bancaires; 20% bancaires; Remboursements 682 700 3%
1%
Total 924 953 3%
Transactions
boursières ;
1%

OPEN MARKT : 78%

RAPPORT ANNUEL 2022 : AGO DU JEUDI 15 JUIN 2023 17

➢ L’encours des Emprunts Obligataires
▪ La Tenue des registres des
s’élève en nominal à 3 114 MDT au
propriétaires :
31/12/2022 contre 2 965 MDT en 2021.
➢ Le volume des transactions sur le marché ➢ 33 490 Registres sont gérés par
secondaire a affiché une hausse de 42% Tunisie Clearing à la composante
passant de 91 MDT en 2021 à 129 MDT gestion centralisée des registres des
en 2022. propriétaires ;
ACTIONS, CI Obligations et Bons du Emprunt TCN
Marché des Titres de Capital :
et droits TP Trésor National

➢ La Capitalisation Boursière a atteint 356 409 99 54 32 572

24 029 MDT en 2022 contre 23 262 MDT
en 2021 enregistrant une hausse de 3%.
➢ Tunisie Clearing tient le registre de
Deux introductions en bourse ont été
33 137 valeurs mobilières dont
réalisées en 2022 STA & ASSURANCE
16 lignes mères, 153 valeurs du Trésor
MAGHREBIA VIE.
et 32 572 TCN ;
➢ Les émissions sur le marché primaire des ➢ La sous-traitance des services de
titres de capital ont atteint 79 MDT gestion technique de tenue des
relatives surtout aux augmentations de comptes nominatifs pour 26 IAM :
capital de « LANDOR », « SOTIPAPIER » et 353 ISIN et 78 émetteurs.
« ASSURANCE MAGHREBIA VIE ».

➢ Les paiements des dividendes ont totalisé ▪ La codification :

en 2022 plus de 845 MDT contre 745 MDT
en 2021.
Marché Boursier & Avis d’exécution :
➢ Les montants dénoués des transactions
boursières (hors bons du Trésor) ont
atteint 1 774 MDT ;
➢ Les avis d’exécution sont valorisés à
831 MDT.
En 2022, Tunisie Clearing a accordé
17 411 codes ISIN répartis comme suit :
✓ Titres de capital : 15 ;
✓ Emprunts Obligataires : 59 ;
✓ Valeurs du Trésor : 69 ;
✓ TCN : 17 149 ;
✓ OPCVM : 119.

Activités connexes
Avis
d'Exécution;
33%

Transactions
Boursière;
67%

RAPPORT ANNUEL 2022 : AGO DU JEUDI 15 JUIN 2023 18

 Tunisie Clearing

Rapport d’activité du CPAI

RAPPORT ANNUEL 2022 : AGO DU JEUDI 15 JUIN 2023 19

 Tunisie Clearing

Le CPAI a tenu quatre réunions (04) au cours de l’année 2022 (le 24/03/22, le

21/06/22, le 01/11/22 et le 15/12/22) au cours desquelles le comité a examiné les

points suivants :

➢ Examen des Etats Financiers 2021,

➢ Examen de la Lettre de Direction pour 2021,

➢ Examen des situations provisoires 2022 (30/04, 30/06 et 31/08),

➢ Examen du rapport du RCIC pour 2021,

➢ Examen du rapport du RCIC pour 2022 (au 30/09),

➢ Suivi des réalisations budgétaires 2022,

➢ Examen du Budget pour 2023.

RAPPORT ANNUEL 2022 : AGO DU JEUDI 15 JUIN 2023 20

 Tunisie Clearing

BILAN
&
RAPPORT GENERAL DU COMMISSAIRE AUX
COMPTES

RAPPORT ANNUEL 2022 : AGO DU JEUDI 15 JUIN 2023 21

 Tunisie Clearing

Bilan
(Arrêté au 31 Décembre 2022 & exprimé en Dinar Tunisien)

DESIGNATION Notes 31/12/2022 31/12/2021 VARIATION %

ACTIFS

ACTIFS NON COURANTS

Actifs immobilisés
Immobilisations incorporelles 4 363 114 4 123 840 6%
Moins : Amortissements (1 568 441) (1 122 174) 40%
Valeurs Nettes 1 2 794 673 3 001 666 -7%
Immobilisations corporelles 4 644 227 4 278 358 9%
Moins : Amortissements (3 035 291) (2 882 117) 5%
Valeurs Nettes 2 1 608 936 1 396 241 15%
Immobilisations financières 512 552 431 628 19%
Moins : Provisions 0 0
Valeurs Nettes 3 512 552 431 628 19%
Total des actifs immobilisés 4 916 161 4 829 535 2%
Total des actifs non courants 4 916 161 4 829 535 2%

ACTIFS COURANTS
Clients et comptes rattachés 1 542 223 1 218 489 27%
Moins : Provisions (331 482) (219 179) 51%
Valeurs Nettes 4 1 210 741 999 310 21%
Autres actifs courants 5 258 745 323 122 -20%
Placements et autres actifs financiers 6 12 860 467 11 297 213 14%
Liquidités et équivalents de liquidités 7 2 738 000 1 973 164 39%

Total des actifs courants 17 067 953 14 592 809 17%

TOTAL DES ACTIFS 21 984 114 19 422 344 13%

RAPPORT ANNUEL 2022 : AGO DU JEUDI 15 JUIN 2023 22

 Tunisie Clearing

Bilan
(Arrêté au 31 Décembre 2022 & exprimé en Dinar Tunisien)

DESIGNATION Notes 31/12/2022 31/12/2021 VARIATION %

CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS

Capitaux propres
Capital social 8 10 562 380 10 560 000 0%
Réserves 9 3 688 152 2 462 779 50%
Autres capitaux propres 10 760 941 886 866 -14%
Résultats reportés
Total des capitaux propres avant 15 011 473 13 909 645 8%
résultat de l'exercice
Résultat de l'exercice 4 192 718 2 946 279 42%
Total des capitaux propres avant
11 19 204 191 16 855 924 14%
affectation

PASSIFS
PASSIFS NON COURANTS
Provisions 12 402 821 503 662 -20%
Total des passifs non courants 402 821 503 662 -20%

PASSIFS COURANTS
Fournisseurs et comptes rattachés 13 510 983 339 041 51%
Autres passifs courants 14 1 866 119 1 723 717 8%

Total des passifs courants 2 377 102 2 062 758 15%

Total des passifs 2 779 923 2 566 420 8%

TOTAL DES CAPITAUX PROPRES
ET PASSIFS 21 984 114 19 422 344 13%
ENGAGEMENTS HORS BILAN 15

RAPPORT ANNUEL 2022 : AGO DU JEUDI 15 JUIN 2023 23