Publication des tats financiers 2010, des annexes et du Pilier III - Ble II

NORMES ET PRINCIPES COMPTABLES APPLIQUS PAR LE GROUPE TATS FINANCIERS CONSOLIDS NOTES ANNEXES AUX TATS FINANCIERS CONSOLIDS COMPTES SOCIAUX DE LA SOCIT GNRALE MAROCAINE DE BANQUES TATS ANNEXES PILIER III - BLE II

Sommaire Communication Financire

SOMMAIRE
n NORMES ET PRINCIPES COMPTABLES APPLIQUS PAR LE GROUPE n TATS FINANCIERS CONSOLIDS Bilan au 31/12/2010 Compte de rsultat au 31/12/2010 Tableau des flux de trsorerie Variation des capitaux propres n NOTES ANNEXES AUX TATS FINANCIERS CONSOLIDS 1 NOTES RELATIVES AU BILAN AU 31/12/2010 1.1 Actifs financiers, passifs financiers la juste valeur par rsultat 1.2 Actifs financiers disponibles la vente 1.3 Oprations interbancaires, crances et dettes sur tablissements de crdit 1.4 Prts, crances et dettes sur la clientle 1.5 Impts courants et diffrs 1.6 Comptes de rgularisation, actifs et passifs divers 1.7 Participations dans les socits mises en quivalence 1.8 Actifs financiers dtenus jusqu lchance 1.9 Immobilisations corporelles et incorporelles 1.10 Immeubles de placement 1.11 Dettes reprsentes par un titre et dettes subordonnes 1.12 Ecarts dacquisitions 1.13 Provisions pour risques et charges 2 NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RSULTAT AU 31/12/2010 2.1 Marge dintrts 2.2 Commissions nettes 2.3 Cot du risque 2.4 Gains et pertes nets sur instruments financiers la juste valeur par rsultat 2.5 Gains et pertes nets sur les actifs financiers disponibles la vente 2.6 Produits et charges des autres activits 2.7 Gains et pertes nets sur les autres actifs 2.8 Impt sur les bnfices 3 INFORMATION SECTORIELLE 4 EXPOSITION AUX RISQUES ET STRATGIES DE COUVERTURE 4.1 Risque de crdit 4.2 Risque de march 4.3 Risques structurels 4.4 Risques oprationnels 5 ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE 5.1 Engagements de financement 5.2 Engagements de garantie 6 INFORMATIONS COMPLMENTAIRES 6.1 Rmunrations et avantages consentis au personnel 6.2 Evolution du capital et rsultat par action 6.3 Primtre de consolidation 6.4 Parties lies 6.5 Ventilation du bilan par chance n COMPTES SOCIAUX DE LA SOCIT GNRALE

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MAROCAINE DE BANQUES AU 31/12/2010

n TATS ANNEXES n PILIER III BLE II

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NORMES ET PRINCIPES COMPTABLES IAS/IFRS APPLIQUS PAR LE GROUPE

En application des dispositions de la circulaire 56/G/2007 de Bank Al Maghrib, les tablissements de crdit doivent tablir et publier leurs tats financiers consolids en normes comptables internationales partir du 1er janvier 2008, avec un bilan douverture au 1er janvier 2007. Lobjectif primordial des autorits rglementaires est de doter les tablissements de crdit dun cadre de comptabilit et dinformation financire conforme aux meilleurs standards internationaux en termes de transparence financire et de qualit de linformation fournie. Les nouvelles normes comptables internationales ont donc t appliques par le groupe Socit Gnrale Marocaine de Banques compter du 1er janvier 2008 (date de premire application) conformment aux prescriptions nonces par la norme IFRS 10, et par les autres normes du rfrentiel IFRS. Les tats financiers consolids relatifs lexercice 2007 publis selon les anciennes dispositions du PCEC ont t retraits en suivant les prescriptions des normes IFRS aux fins de comparaison avec les tats financiers de lexercice 2008 publis en normes IFRS.

2. IMMOBILISATIONS CORPORELLES

Une immobilisation corporelle est un actif corporel dtenu soit pour tre utilis dans la production ou la fourniture de biens ou de services, soit pour tre lou des tiers, soit des fins administratives, et dont on sattend quil soit utilis sur plusieurs exercices.

valuation initiale :

1. CONSOLIDATION
Primtre de consolidation :
Entrent dans le primtre de consolidation les entits contrles (contrle exclusif ou conjoint) ou sous influence notable. Il nest pas fix de seuils chiffrs dexclusion dans les normes, lapprciation de la matrialit doit se faire conformment au cadre conceptuel des IFRS. Ainsi, linformation est significative si son omission ou son inexactitude peut influencer les dcisions conomiques que les utilisateurs prennent sur la base des tats financiers. Limportance relative dpend de la taille de llment ou de lerreur, juge dans les circonstances particulires de son omission ou de son inexactitude.

Frais dacquisition : Les frais dacquisition sentendent tous les frais engags pour obtenir limmobilisation dans ltat et le lieu o elle se trouve. Par consquent, les droits de mutation (enregistrement), les honoraires et commissions et les frais dactes sont inclure dans les valeurs dentre des immobilisations. Les frais dacquisition sont intgrs dans la base amortissable de chacun des composants et amortis sur sa dure dutilit. Dans le cas o les frais ne peuvent tre rattachs de faon fiable lun des composants, il est prconis de les intgrer la valeur amortissable du composant principal, Gros uvres. Cot demprunt : Les cots demprunt sont les intrts et autres cots supports par une entit dans le cadre dun emprunt. Ce sont des cots directement attribuables lacquisition ou la construction dun actif qualifi. Ils sont incorpors dans le cot de lactif: n Quand il est probable quils gnreront des avantages conomiques futurs pour lentit ; n Sils peuvent tre valus de faon fiable. Approche par composants : Les composants dun actif sont comptabiliss comme des actifs distincts lorsquils ont des dures dutilits diffrentes de celles des autres composants.

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Type de contrle :
Les IFRS identifient 3 degrs de contrle exerables sur une entit: Contrle exclusif : Le pouvoir de diriger les politiques financire et oprationnelle dune entreprise afin dobtenir des avantages de ses activits. Ce contrle rsultesoit du pouvoir: Sur plus de la moiti des droits de vote, n De diriger les politiques financire et oprationnelle de lentreprise n De nommer ou de rvoquer la majorit des membres dirigeants n De runir la majorit des droits de vote dans les runions de lorgane de direction. Le contrle conjoint : Le partage en vertu dun accord contractuel du contrle dune activit conomique Linfluence notable : Elle est prsume ds lors quun investisseur dtient directement ou indirectement, 20% ou davantage des droits de vote dune entreprise sauf dmontrer clairement que cette influence nexiste pas. Un investisseur dtenant, directement ou indirectement, moins de 20% des droits de vote dune entreprise, est prsum ne pas avoir dinfluence notable sauf dmontrer clairement que cette influence existe. Pour apprcier la fraction des droits de vote dtenus, SIC 33 impose de tenir compte de tous les droits de vote potentiels (obligations convertibles, options, warrants, ) et ce, quelle que soit loption du management (exercice ou non de loption).

valuation postrieure :
Modle du cot : Aprs sa comptabilisation initiale, un actif corporel est comptabilis son cot (ou valeur initiale) aprs diminution du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur ventuelles. Modle de rvaluation : Aprs sa comptabilisation initiale, un actif corporel doit tre rvalu rgulirement sa juste valeur diminue du cumul des amortissements et pertes de valeur ultrieurs, condition que sa juste valeur puisse tre value de faon fiable. Les rvaluations doivent tre effectues avec une rgularit suffisante pour que la valeur comptable ne diffre pas de faon significative de celle qui aurait t dtermine en utilisant la juste valeur la date de clture. La juste valeur des terrains et constructions est en gnral leur valeur de march. Il en est de mme des installations de production. Lorsquil ny a pas dindications de la valeur de march celles-ci sont values leur cot de remplacement net damortissement. Sauf fluctuations particulires de la juste valeur, une rvaluation tous les trois ou cinq ans peut tre suffisante. Les ventuelles rvaluations touchent toute une catgorie, c'est--dire tous les actifs de nature et dusage similaires au sein de lactivit dune entreprise. En cas dune rvaluation, laugmentation de la valeur comptable qui en rsulte a, en gnral, pour contrepartie une augmentation des capitaux propres (cart de rvaluation). Amortissement : Approches par composants : chaque composant dune immobilisation dont le cot est significatif par rapport au cot total de limmobilisation doit tre amorti sparment. Base amortissable: cot dun actif diminu de sa valeur rsiduelle. Valeur rsiduelle: le montant estim quune entit obtiendrait actuellement de la sortie de lactif, aprs dduction des cots estims, si lactif avait dj lge et se trouvait dj dans ltat prvu la fin de sa dure dutilit. Dure damortissement(dure dutilit): cest soit la priode pendant laquelle lentit sattend utiliser un actif, soit le nombre dunit de production ou dunits similaires que lentit sattend obtenir de lactif. Le mode damortissement utilis par le groupe Socit Gnrale Marocaine de Banques est le linaire.

Mthodes de consolidation :
Intgration globale pour les entits contrles; Intgration proportionnelle ou mise en quivalence pour les coentreprises; n Mise en quivalence pour les entits sous influence notable.
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Exclusion du primtre :
Les cas dexception sont: n la dtention en vue de revente ultrieure un horizon maximum fix 12 mois, n lexistence de restrictions svres et durables qui limitent la capacit transfrer des fonds linvestisseur, n le caractre significatif.

Divergences avec les normes marocaines :

Ds lors que des lments dun actif prsentent des dures dutilit, des rythmes de consommation et des avantages attendus diffrents, ils doivent tre reconnus sparment, comme des composants distincts. Aprs sa comptabilisation initiale en tant quactif, une immobilisation corporelle peut tre comptabilise son montant rvalu. La dure dutilit et le mode damortissement doivent tre rviss de faon priodique. La base amortissable tient compte de la valeur rsiduelle de lactif.

Regroupements :
Le Groupe Socit Gnrale Marocaine de Banques na pas effectu de regroupement courant 2008. Conformment aux dispositions de la norme IFRS 1, le groupe a dcid de ne pas retraiter les regroupement dentreprises antrieurs au 31/12/06. 1. Divergences avec les normes marocaines : n Obligation de consolider les entits ad hoc et plus particulirement les fonds sous contrle exclusif, do lobligation de consolider les OPCVM ddis; n Obligation de consolider les entits dtenues majoritairement travers des filiales de capital risque. n La mthode de consolidation rsulte de la nature du contrle et non de lactivit de la filiale. 2. Options retenues : Le Groupe Socit Gnrale Marocaine de Banques applique un ensemble de seuils pour inclure certaines entits dans le primtre de consolidation: Filiales intgres globalement : pour tre intgre globalement, une entit doit satisfaire aux critres suivants : n droit de vote > 40% n total bilan > 0,1% de celui de lactivit agrge du Groupe Socit Gnrale Marocaine de Banques. Filiales mises en quivalence : pour tre mise en quivalence, une entit doit satisfaire aux critres suivants : n droit de vote compris entre 15% et 40% n part dans la situation nette > 0,5% des capitaux propres de lactivit agrge n total bilan > 0,1% de celui de lactivit agrge. Le Groupe Socit Gnrale Marocaine de Banques ne dispose pas dentit ad hoc.

Options retenues :
Les options retenues portent principalement sur ladoption de lapproche par composants, le changement au niveau de la dure damortissement, et ladoption du cot amorti. Modle dvaluation Le Groupe Socit Gnrale Marocaine de Banques na pas opt pour la rvaluation priodique de ses immeubles dexploitation. Valeur rsiduelle : Les normes prconisent la prise en compte dune valeur rsiduelle pour chaque immobilisation. Le montant amortissable de lactif est son cot diminu de sa valeur rsiduelle. La valeur rsiduelle des diffrentes immobilisations est considre comme nulle. Frais dacquisition Les frais dacquisition sont forfaitairement inclus dans le cot des immobilisations corporelles concernes (Terrains et constructions) sur la base le cas chant, dune statistique. Dautres frais tels queles honoraires et les droits de mutation sont incorpors dans le cot des immobilisations. Cot demprunt : Le Groupe Socit Gnrale Marocaine de Banques na pas opt pour la capitalisation des cots demprunt tant donn quaucun emprunt nest adoss lacquisition dune immobilisation. 3

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NORMES ET PRINCIPES COMPTABLES IAS/IFRS APPLIQUS PAR LE GROUPE

Approche par composants : La mthode de reconstitution du cot historique, partir des factures, a t adopte pour lapplication de lapproche par composants, do: n affectation du cot historique par composant, sil y a lieu. n distinction entre part terrain et construction. n calcul des amortissements en tenant compte des dures et taux damortissements retenus pour lapplication des normes. n retraitement par les capitaux propres du diffrentiel damortissements. La matrice de dcomposition dgage partir des donnes relatives au nouveau sige est applique lancien sige de la Socit Gnrale ainsi quau sige des filiales les plus significatives. Compte tenu de la nature de lactivit du groupe Socit Gnrale Marocaine de Banques, lapproche par composants sapplique essentiellement aux immeubles: Composants Dure dutilit Dure sociale (annuelle) (annuelle) Gros uvres 50 25 Agencements 10 10 Ascenseurs 25 10 Faade 30 10 Installations techniques (climatisation) 12 10 Installations techniques (lectricit) 25 10 Installations techniques (groupes lectrognes) 30 10 Installations techniques (GTB) 15 10 Installations techniques (autres) 15 10

Pertes de valeur : Un test de dprciation doit tre pratiqu chaque fois quun indicateur de perte de valeur est identifi et chaque clture dexercice pour les immobilisations incorporelles dure dutilit indtermine. 4.1 Divergences avec les normes marocaines : En rgles marocaines, les frais de recherche et de dveloppement sont immobiliss sous conditions et amortis sur 5 ans. 4.2 Options retenues : Les immobilisations incorporelles du Groupe Socit Gnrale Marocaine de Banques sont values leur cot amorti. Le taux damortissement retenu est celui appliqu en social. La valeur rsiduelle est estime comme nulle. Les charges rpartir sont retraites en contrepartie des capitaux propres. Les dpenses engages dans le cadre des projets informatiques sont traits dans les comptes sociaux selon deuxphases: n Phase de recherche : les dpenses sont considres comme charges n Phase de dveloppement : les dpenses sont immobilises.

5. CONTRATS DE LOCATION

3. IMMEUBLES DE PLACEMENT
Un immeuble de placement est un bien immobilier dtenu par le propritaire (ou par le preneur dans le cadre dun contrat de location-financement) pour en tirer des loyers ou pour valoriser le capital ou les deux. 3.1 Divergences avec les normes marocaines : Aucune distinction des immeubles de placement nest prvue au niveau du PCEC. 3.2 Options retenues : Aucun actif ne satisfait aux conditions de classifications en immeuble de placement. Les immobilisations hors exploitations tels que: les centres de vacances et loisirs, les logements de fonction font parties des immobilisations corporelles.

Un contrat de location est un accord par lequel le bailleur cde au preneur pour une priode dtermine, le droit dutilisation dun actif en change dun paiement ou dune srie de paiements. Un accord, comportant une transaction, nayant pas la forme lgale dun contrat de location, mais qui confre un droit dutiliser un actif en change dun paiement ou dune srie de paiements, peut tre considr comme un contrat de location (financement ou simple) et doit tre comptabilis comme tel.

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Classification des contrats de location :

Contrat de location-financement : Un contrat de location financement est un contrat ayant pour effet de transfrer au preneur la quasi-totalit des risques et des avantages inhrents la proprit dun actif. Le transfert de proprit peut intervenir ou non, in fine. Contrat de location simple : Un contrat de location est class en tant que contrat de location simple sil ne transfre pas au preneur la quasi-totalit des risques et des avantages inhrents la proprit. La classification dun contrat est troitement lie au degr de transfert des risques et des avantages au preneur, et exige en ce sens une analyse en substance des contrats par opposition au formalisme juridique qui prvaut en normes locales. Un contrat de location financement est un contrat de location ayant pour effet de transfrer au preneur la quasi-totalit des risques et avantages inhrents la proprit dun actif. Le preneur est quasi-propritaire du bien: n Soit parce que son transfert rel doit tre ralis la fin du contrat ou dans des conditions telles que ce transfert seffectuera. n Soit parce que la dure du contrat est assimilable la dure de vie conomique du bien. n Soit parce que les paiements actualiss reviennent pour le preneur avoir financ la juste valeur du bien. Un contrat de location simple dsigne tout contrat de location autre quun contrat de location financement. La norme IAS 17 indique cinq exemples de situations qui conduisent normalement considrer un contrat comme un contrat de location-financement: n Le contrat de location transfre la proprit de lactif au preneur au terme de la dure du contrat de location. n Le contrat de location donne au preneur loption dacheter lactif un prix qui devrait tre suffisamment infrieur sa juste valeur la date laquelle loption peut-tre leve pour que, ds le commencement du contrat de location, on ait la certitude raisonnable que loption sera leve. n La dure du contrat de location couvre la majeure partie de la dure de vie conomique de lactif mme sil ny a pas transfert de proprit. n Au commencement du contrat de location, la valeur actualise des paiements minimaux au titre de la location slve au moins la quasi-totalit de la juste valeur de lactif lou. n Les actifs lous sont dune nature tellement spcifique que seul le preneur peut les utiliser sans leur apporter des modifications majeures. De mme, les trois indicateurs des situations suivants qui conduisent normalement considrer un contrat comme un contrat de location financement: n Si le preneur peut rsilier le contrat de location, les pertes subies par le bailleur relatives la rsiliation sont la charge du preneur n Les profits ou pertes rsultant de la variation de la juste valeur de la valeur rsiduelle sont la charge du preneur n Le preneur a la facult de poursuivre la location pour une 2me priode moyennant un loyer sensiblement infrieur au prix du march.

4. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
Une immobilisation incorporelle est un actif non montaire identifiable et sans substance physique, dtenu en vue de son utilisation pour la production de biens et services, pour une location des tiers ou des fins administratives.

Immobilisations incorporelles gnres en interne :

Un goodwill gnr en interne ne peut jamais tre reconnu en tant quactif. Le processus de production dune immobilisation incorporelle comporte deux phases : n la recherche : les dpenses sont passes en charge. n le dveloppement : les dpenses doivent tre capitalises lorsque certains critres sont runis : n la faisabilit technique ncessaire lachvement n lintention dachever limmobilisation incorporelle en vue de son utilisation ou de sa vente n sa capacit utiliser ou vendre limmobilisation incorporelle n la faon dont limmobilisation incorporelle gnrera des avantages conomiques futurs probables (existence dun march ou lutilit en interne) n la disponibilit des ressources ncessaires lachvement n la capacit valuer de faon fiable les dpenses attribuables limmobilisation incorporelle au cours de son dveloppement. Si lentit ne peut pas distinguer la phase de dveloppement de la phase de recherche, tous les cots passent en charges.

valuation postrieure :
Modles dvaluation : linstar des immobilisations corporelles, deux modles dvaluation peuvent tre appliqus : Modle du cot : Comptabilisation au cot diminu du cumul des amortissements et des pertes de valeur. Modle de la rvaluation : Comptabilisation pour le montant rvalu diminu du cumul des amortissements et des pertes de valeurs ultrieurs. Ce modle ne peut tre retenu que si les conditions suivantes sont runies : n juste valeur dtermine par rfrence un march actif n les rvaluations rgulires n tous les actifs dune mme catgorie doivent tre rvalus sauf sil nexiste pas de march actif Amortissement : Mode damortissement : Le mode damortissement doit traduire le rythme de consommation des avantages conomiques de lactif. Le mode linaire doit tre utilis si un autre rythme ne peut tre dtermin de faon fiable. Une immobilisation dure dutilit indtermine nest pas amortie. Une immobilisation dure dutilit finie doit tre amortie sur cette dernire. Dure dutilit: Rpartition systmatique du montant amortissable sur la meilleure estimation de la dure dutilit. Plusieurs facteurs sont prendre en considration pour la dtermination de la dure dutilit: n Lutilisation attendue de lactif n Les cycles de vie caractrisant lactif n Lobsolescence technique, technologique ou autre n La stabilit du secteur dactivit et lvolution de la demande pour les produits et services gnrs par lactif. n Les actions attendues des concurrents. n Le niveau des dpenses de maintenance ncessaire pour obtenir les avantages conomiques futurs. n Les limitations juridiques ou autres affectant la dure du contrle n La dpendance de la dure dutilit sur celle dautres actifs. La dure et le mode damortissement doivent tre rexamins au minimum la clture de chaque exercice.

Comptabilisation :
Location financement : Comptabilisation chez le bailleur Le bailleur doit comptabiliser dans son bilan les actifs dtenus en vertu dun contrat de location-financement et les prsenter comme des crances pour un montant gal linvestissement net dans le contrat de location. Les paiements reus doivent tre rpartis entre la partie en capital considre comme un amortissement de la crance et la partie en intrt reprsentant le paiement dun taux effectif acquis ou recevoir. La comptabilisation des revenus financiers doit seffectuer sur la base dune formule traduisant un taux de rentabilit priodique constant sur lencours dinvestissement net restant du bailleur tel que dfini dans le contrat de location-financement. Comptabilisation chez le preneur : Le preneur doit comptabiliser les contrats de location-financement lactif et au passif de son bilan pour des montants gaux la juste valeur du bien lou ou, si celle ci est infrieure, la valeur actualise des paiements minimaux au titre de la location, dtermine chacune au commencement du contrat. 4

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NORMES ET PRINCIPES COMPTABLES IAS/IFRS APPLIQUS PAR LE GROUPE

Valeur actualise: La valeur actualise est obtenue en utilisant comme taux dactualisation le taux dintrt implicite du contrat de location ou dfaut le taux demprunt marginal du preneur ( le taux dintrt quil aurait payer pour un contrat similaire ou pour un emprunt du montant ncessaire lacquisition de lactif concern).

Location simple :
Les actifs faisant lobjet de contrats de location simple doivent tre prsents au bilan du bailleur selon la nature de lactif. Compte de rsultat: les revenus locatifs provenant des contrats de location simple doivent tre comptabiliss en produit de faon linaire sur toute la dure du contrat de location moins quune autre base systmatique ne soit plus reprsentative de lchelonnement dans le temps de la diminution de lavantage retir de lutilisation de lactif lou. Lamortissement des actifs lous doit se faire sur une base cohrente avec la politique normalement suivie par le bailleur pour lamortissement dactifs similaires. 5.1 Divergences avec les normes marocaines : Contrairement aux IFRS, les rgles marocaines prconisent: n Approche patrimoniale: activation interdite n Prdominance du juridique n Constatation dune charge locative ou redevance de crdit-bail 5.2 Options retenues : Les entits exerant lactivit du crdit-bail au niveau du groupe sont Soglease et Eqdom. Le taux de non leve de loption dachat est quasi nul. Le traitement comptable, appliqu par le Groupe Socit Gnrale Marocaine de Banques dans le cadre de la consolidation, est conforme aux IFRS.

6.2 Options retenues : Prts et crances : Lapplication du cot amorti aux crdits plus dun an, est considre comme non significative. Dpts : Les dpts sont maintenus leur valeur comptable. Aucune dcote nest ncessaire compte tenu des caractristiques des oprations ralises par le groupe Socit Gnrale Marocaine de Banques. Crdit restructur : Pour le chiffrage de limpact, les dossiers retenus observent un seuil de 1,5 MMAD. La dcote est calcule sur les crdits restructurs pour des raisons de difficult financire telle que dfini dans la norme. Elle est calcule au jour de la restructuration par diffrence entre la valeur nette comptable du prt restructur et la somme des cash flows futurs attendus du nouveau prt restructur, actualis au taux dorigine du prt. La dcote est juge non significative.

7. TITRES

Dans le rfrentiel, tout titre doit appartenir lune des 4 catgories suivantes: n Titres la juste valeur par rsultat (titres de trading, option juste valeur). n Titres disponibles la vente (AFS) n Titres dtenus jusqu chance (HTM) n Prt et crances Les catgories titres de participation, TVP et autres titres dtenus long terme nont pas dquivalent dans les IFRS.

Titres la juste valeur par rsultat :

6. ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS

Prts et crances :
Constituant lune des 4 catgories dactifs financiers entrant dans le champ dapplication dIAS 39, ils sont dfinis comme tant des non drivs paiements fixes ou dterminables et non cts sur un march actif. Les obligations non ctes sur un march actif sont classes en prt et crances Exceptions: Les prts mis ou achets: n avec lintention dtre vendus immdiatement ou court terme sont classer en actifs dtenus des fins de transaction. n dsigns lorigine comme tant la juste valeur par rsultat. n dsigns lorigine comme tant disponibles la vente. valuation initiale : Lvaluation initiale dun crdit dpend: De la juste valeur de la contrepartie donne, qui est gale: n au nominal, sauf sile taux de crdit est hors march n la somme des flux futurs actualiss au taux du march, entrainant la constatation dune dcote en rsultat, si le taux est hors march. Des cots de transaction: ces cot viennent en augmentation du nominal du crdit et sont pris en rsultat de faon tale via la mthode du taux dintrt effectif. Des produits de transaction (commissions) : ces produits viennent minorer le nominal du crdit et sont pris en rsultat de faon tale via la mthode du taux dintrt effectif. valuation ultrieure : valuation au cot amortis laide de la mthode du taux dintrts effectif. Taux dintrts effectif (TIE): cest le taux qui galise les cash flows futurs estims actualiss et la valeur comptable initiale du prt.

Titres de trading : Ce sont des actifs financiers acquis dans le but principal de dgager un bnfice des fluctuations court terme de leur prix ou des marges dun arbitragiste. Tout actif financier dont le rythme de transaction est frquent doit faire partie du portefeuille de transaction. Le transfert hors la catgorie trading nest pas autoris. Mode de comptabilisation : valuation la juste valeur par contrepartie du compte rsultat. Titres option juste valeur : Il est possible de dsigner initialement et irrvocablement tout instrument financier (actif ou passif) dans la catgorie trading, quelle que soit sa nature et lintention de gestion initiale. Mode de comptabilisation : valuation la juste valeur par contrepartie du compte rsultat. Dprciation : Un actif comptable est dprci sil est probable que sa valeur comptable est suprieure sa valeur recouvrable estime: n apprciation au minimum annuelle de lexistence dun indicateur objectif, n dprciation inscrite en compte de rsultat, n dprciation peut tre statistique mais ne peut tre gnrale. A la fin de chaque priode lentreprise doit statuer sur la prsence dindications objectives de dprciation de ses actifs financiers parmi lesquelles: n Difficults financires de lmetteur n Dfaut de paiement/ probabilit de faillite n Actifs dj dprcis lors des cltures prcdentes n Observation du pass n Dgradation de lenvironnement conomique, technologique ou lgal dans lequel opre lmetteur Pour cette catgorie de titre (titres de transaction), il ny a pas de dprciation constater.

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Titres dtenus jusqu lchance (HTM) :

Ce sont des actifs chance fixe et paiements fixs ou dterminables, que lentreprise a lintention expresse et la capacit de conserver jusqu lchance. Les placements ne peuvent tre classs comme HTM si: n ils sont destins tre dtenus pour une priode indfinie, sauf si le versement des intrts est prvu pour une priode dfinie. n ils sont susceptibles dtre vendus en raison des volutions des conditions du march, des besoins de liquidit n lmetteur a le droit de rgler un montant nettement infrieur la valeur comptable. n il existe une ou des clauses pouvant remettre en cause la dtention jusqu la maturit. Les actions sont exclues de cette catgorie. Lintention et la capacit doivent tre values chaque clture dexercice: n interdiction de couvrir les titres HTM contre le risque de taux. n lentit doit disposer des ressources financires ncessaires pour continuer financer son placement jusqu lchance. Si une entit du Groupe Socit Gnrale Marocaine de Banques vend lextrieur (ou reclassifie) un montant non ngligeable de HTM, le groupe doit reclasser lintgralit des titres dtenus jusqu lchance et ne peut plus classer ses actifs financiers dans cette catgorie pendant 2 ans (rgle du tainting). Mode de comptabilisation : valuation au cot amorti sur la base du taux effectif initial, qui inclut les frais dacquisition et les ventuelles surcotes/dcotes. Le cot amorti est affect en produits dintrts assimils, les dprciations et les reprises de provisions lors de la cession ainsi que les moins values de cession, sont enregistres en cot du risque. Les plus-values de cession sont enregistres en gains ou pertes. Dprciation : Dprciation de faon prendre en compte les seuls flux jugs recouvrables. Cest lcart entre la valeur au bilan et la valeur actualise, au taux effectif initial, des flux futurs probables.

Dpts :
Les dpts sont traits en IFRS de faon symtrique aux crdits. Les problmatiques rencontres sont donc similaires: valuation initiale : Si le dpt est rmunr des conditions hors march, il devra faire lobjet dune dcote. valuation ultrieure : Les cots et les commissions directement associs la mise en place du dpt doivent tre tals via le taux dintrt effectif du dpt.

Crdit restructur :
Lorsquun crdit est restructur du fait de la situation financire dun dbiteur, les flux futurs du crdit sont actualiss au TIE dorigine et la diffrence entre ce montant et la valeur comptable du crdit est enregistre immdiatement en cot du risque. Cette dcote est rintgre sur la dure de vie du crdit dans la marge dintrt. Labandon dintrt est comptabilis exhaustivement au moment de la rengociation et la rmunration contractuelle initiale est conserve tout au long de la vie du crdit. 6.1 Divergences avec les normes marocaines : Crdits : Le cot amorti et le taux dintrt effectif nexistent pas dans le rfrentiel marocain. Les crdits sont enregistrs au bilan pour leur valeur nominale et sont comptabiliss au cot historique. Les commissions et les frais sont comptabiliss soit flat soit prorata temporis. Dpts : Les dpts sont comptabiliss au cot historique. En date darrt, les intrts courus calculs au taux facial (sur la valeur nominale nette des amortissements et depuis la mise en place ou depuis la date du dernier arrt comptable ou depuis la date de dernire chance dintrts) sont dbits dans un compte de charges par le crdit du passif dun compte de dettes rattaches. Crdit restructur : En normes IFRS, une dcote correspond la diffrence entre le taux initial et le taux accord la restructuration, est enregistre en rsultat et est amortie sur la dure de vie du prt via le TIE.

Titres disponibles la vente (AFS) :

Ce sont des actifs financiers autres que : n des actifs de trading n des HTM n des prts et crances mis par lentreprise. 5

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NORMES ET PRINCIPES COMPTABLES IAS/IFRS APPLIQUS PAR LE GROUPE

Mode de comptabilisation : valuation la juste valeur moins quelle ne puisse tre value de manire fiable. La diffrence entre le cot et la juste valeur est comptabilise sparment en capitaux propres jusqu ce quils soient vendus. La valorisation en juste valeur des titres de ce portefeuille est rpartie entre les lignes suivantes du compte rsultat: n produit dintrts : pour le montant correspondant au cot amorti de la priode. n rsultat net sur actifs disponibles la vente : pour le montant correspondant aux dividendes, aux dprciations durables sur titres revenu variable, aux rsultat de cession. n Cot du risque pour les dprciations durables (titres revenus fixes et variables) et rapprciation sur titres revenu fixe. n Et la ligne de capitaux propres variation de valeur sur actifs disponibles la vente pour le montant correspondant au complment de juste valeur. Dprciation : Provisionnement pour la partie ngative constate en fonds propres.
n n

Prts et crances :
Ce sont des actifs financiers paiements fixes ou dterminables non cots sur un march non actif autres que ceux que lentit dcide de classer en catgorie juste valeur par rsultat ou AFS. Les actifs financiers pour lesquels le dtenteur peut ne pas recouvrer lintgralit de son investissement initial pour une raison autre que la dtrioration du risque crdit ne peuvent pas tre enregistrs dans cette catgorie (exclusion des parts OPCVM). Mode de comptabilisation : valuation au cot amorti sur la base du taux effectif initial, qui inclut les frais dacquisition et les ventuelles surcotes/dcotes. Le cot amorti est affect en produits dintrts assimils, les dprciations et les reprises de provisions lors de la cession ainsi que les moins-values de cession, sont enregistres en cot du risque. Les plus-values de cession sont enregistres en gains ou pertes. Dprciation : Dprciation de faon prendre en compte les seuls flux jugs recouvrables. Cest lcart entre la valeur au bilan et la valeur actualise, au taux effectif initial, des flux futurs probables. 7.1 Divergences avec les normes marocaines : La nouveaut apporte par les normes IFRS est la classification des titres partir de lintention de gestion. Le recours la juste valeur met fin la matrialisation des provisions par la constatation directe des variations en rsultat (contrainte de volatilit des rsultats et capitaux propres). 7.2 Options retenues : Diverses options sont retenues par le Groupe Socit Gnrale Marocaine de Banques : n Classement des titres en fonction de lintention de gestion dans les deux catgories: AFS et prts et crances. AFS Prts et crances - Titres de participation - Bons CNCA - Bons de trsor classs en portefeuille de placement - Bons CIH - Obligations et autres titres de crance - Bons socio-conomiques - Bons jeunes promoteurs n Valorisation des bons de trsor selon la courbe du march secondaire. n Dtermination de la valeur des titres non cts sur la base de la situation nette des entits concernes. n La valeur retenue pour la valorisation des titres cots est le cours boursier. n talement actuariel des surcotes et dcotes n Calcul des dprciations durables dans le cas o une baisse durable et significative est constate (baisse de 30% de la moyenne mobile des cours sur 12 mois par rapport au prix de revient). Toutefois, si la baisse nest pas continue sur les 12 mois, une apprciation qualitative est effectue au cas par cas..

8. PROVISIONS
8.1 Provisions pour risques et charges :
Une provision pour risques et charges est un passif dont lchance ou le montant sont incertains. Un passif est une obligation actuelle de lentreprise rsultant dvnements passs et dont lextinction devrait se traduire pour lentreprise par une sortie de ressources reprsentatives davantages conomiques. valuation : Selon la norme IAS 37 le montant comptabilis en provision doit tre la meilleure estimation de la dpense ncessaire lextinction de lobligation actuelle la date de clture. Critre de constitution dune PRC : n Lobligation actuelle envers un tiers. n La forte probabilit de sortie de ressources pour teindre lobligation. n La fiabilit de lvaluation de cette sortie de ressource. 8.1.1 Divergences avec les normes marocaines : Les provisions caractre gnral ou forfaitaire ne sont pas admises en IFRS La norme marocaine ne prvoit pas lactualisation de la valeur de la provision. La norme IAS 37 prcise que le montant de la provision est actualis si leffet est significatif. 8.1.2 Options retenues : Un seuil de 1 MMAD est retenu pour lanalyse des provisions pour risques et charges, lactualisation est effectuer si le montant est significatif. Les provisions caractres gnraux et les provisions rglementes sont annules.

Difficults financires importantes de lmetteur ou du dbiteur. Une rupture du contrat telle quun dfaut de paiement des intrts ou du principal. n Loctroi par le prteur lemprunteur, pour des raisons conomiques ou juridiques lies aux difficults financires de lentreprise, dune facilit que le prteur naurait pas envisage dans dautres circonstances. n La probabilit croissante de faillite ou autre restructuration de lemprunteur. n La disparition dun march actif pour cet actif financier, suite des difficults financires ou, n Des donnes observables indiquant une diminution valuable des flux de trsorerie futurs estims provenant dun groupe dactifs financiers depuis la comptabilisation initiale de ces actifs, bien que la diminution ne puisse pas encore tre rattache chaque actif financier du groupe. Perte de valeur : Limpairment se mesure comme la diffrence entre, dune part, la valeur comptable des crances, dautre part la valeur recouvrable. La valeur recouvrable est la valeur actuelle des flux de rcupration attendus, actualiss en utilisant le taux dintrt effectif dorigine de la crance. 8.2.1.1 Divergences avec les normes marocaines : Les normes IFRS, contrairement aux rgles marocaines, ne donnent pas une dfinition stricte des crances dprcier. La notion de contagion nest pas explicite en IFRS. Le taux de provisionnement est forfaitaire en normes marocaines. Lactualisation des flux de rcupration attendus doit tre effectue en IFRS. 8.2.1.2 Options retenues : Les provisions sont constitues sur des crances ayant connu un indice objectif de dprciation sur la base de leur valeur recouvrable estime, actualise au taux dorigine des crdits. Les critres didentification des crances en souffrance adopts par Bank Al-Maghrib sont maintenus. Les provisions concernant les crances en souffrance prsentant des montants significatifs sont estimes individuellement par lentit de recouvrement: n Clients compromis ayant un risque net > 1 MMAD. n Clients compromis ayant une provision > 5 MMAD. Le Groupe Socit Gnrale Marocaine de Banques a dvelopp des modles statistiques sur la base des historiques de recouvrement et des garanties et srets dtenues pour le calcul des provisions pour les crances en souffrance non significatives. 8.2.2 Provisions collectives : Est considre comme une indication objective de dprciation dun actif financier ou dun groupe dactif financier toute donne observable porte lattention du porteur de lactif sur les vnements gnrateurs de pertes : donnes observables indiquant une diminution valuable des flux de trsorerie futurs estims provenant dun groupe dactifs financiers, bien que la diminution ne puisse pas encore tre rattache chaque actif financier du groupe. Mthode de provisionnement Si une entit dtermine quil nexiste pas dindications objectives de dprciation pour un actif financier considr individuellement, significatif ou non, elle inclut cet actif dans un groupe dactifs financiers prsentant des caractristiques de risque de crdit similaires et les soumet collectivement un test de dprciation. Les actifs soumis un test de dprciation individuel et pour lesquels une perte de valeur est comptabilise ou continue de ltre ne sont pas inclus dans un test de dprciation collectif. La norme ne distingue pas deux mthodologies diffrentes pour lvaluation des provisions sur encours impaired individuellement ou collectivement. Le principe unique appliquer est de provisionner lexcdent de la valeur comptable du ou des actifs sur leur valeur recouvrable. La constitution de provisions nintervient quen cas de dgradation observable du niveau de risque dun groupe de crances, et ayant une incidence mesurable sur les flux de trsorerie attendus du groupe constitu. 8.2.2.1 Divergences avec les normes marocaines : Les normes IFRS disposent que toute crance ne prsentant pas, sur base individuelle, dindication objective de dprciation, ou nayant pas fait lobjet dun examen individuel, soit incluse dans un groupe de crances homognes au regard du risque de crdit, afin dexaminer si des indications objectives de dprciation existent pour chacun des ensembles constitus. 8.2.2.2 Options retenues : La base de dprciation du portefeuille des prts et crances concerne les crances sensibles (selon les cotations internes la banque). Le groupe Socit Gnrale Marocaine de Banques a dvelopp des modles statistiques pour calculer les provisions collectives sur la base des historiques de transformation des crances sensibles en crances en souffrance.

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9. GOODWILL
Identification dun regroupement dentreprises : Un regroupement dentreprises correspond aux situations suivantes: La runion de plusieurs entits en une seule Lobtention du contrle du patrimoine ou des activits dune entit par une autre entit. La comptabilisation des regroupements dentreprises Date dacquisition : cest la date laquelle commence lapplication de la mthode de lacquisition et donc lintgration chez lacqureur du rsultat et des actifs identifiables de lentreprise acquise. Cot dacquisition : le cot dun regroupement dentreprises est dfini dans IFRS3 comme tant le total: n Des justes valeurs, la date dchange des actifs remis, des passifs encourus ou assums, et des instruments de capitaux propres mis par lacqureur en change du contrle de lentreprise acquise, plus n Tous les cots directement attribuables au regroupement dentreprises De plus lorsque les parties prvoient une rvision du prix la hausse ou la baisse, notamment en fonction de performances de lentreprise acquise, lajustement correspondant devra tre inclus dans le cot du regroupement si et seulement si cet ajustement est probable et quil peut tre mesur de faon fiable 6

8.2 Provisions sur crances :

8.2.1 Provisions individuelles : Doivent faire lobjet dune provision toutes les crances prsentant, individuellement ou collectivement, une ou plusieurs indications objectives de dprciation (risque avr).Les indications dune dprciation lie lexistence dun risque de crdit suivantes sont proposes par la norme:

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NORMES ET PRINCIPES COMPTABLES IAS/IFRS APPLIQUS PAR LE GROUPE

Actif et passif identifiables de lentreprise acquise : Des actifs et passifs identifiables acquis doivent tre comptabiliss de faon spare la date dacquisition si les deux conditions suivantes sont runies: Il est probable que tous les avantages conomiques futurs sy rapportant iront lacqureur; Une valuation fiable de leur cot ou de leur juste valeur est disponible. Leur juste valeur peut donc tre apprhende sils rsultent dun droit contractuel ou lgal ou sils sont sparables c'est--dire vendables, licenciables, louables. Goodwill : Le Goodwill est constitu par lensemble des avantages conomiques futurs gnrs par des actifs qui ne peuvent tre individuellement identifis et comptabiliss sparment. Il correspond donc la diffrence entre le cot dacquisition et la part dintrt de lacqureur dans la juste valeur nette des actifs et passifs ventuels identifiables. Aprs tre valu, il doit tre comptabilis la date dacquisition en tant quactif. Lorsque lacquisition est ralise par tape, le goodwill doit tre calcul chaque tape, sur la base de la juste valeur de lactif net identifiable de lentreprise cette date Lamortissement du goodwill laisse la place en IFRS un test de dprciation, au minimum annuel. Goodwill ngatif : Lorsque le prix pay par lacqureur est infrieur sa quote-part dans la valeur des actifs et passifs identifiables de lentreprise acquise, un goodwill ngatif (parfois appel badwill) doit tre immdiatement comptabilis en rsultat (en produit de lexercice) aprs avoir procd une vrification des actifs nets identifiables et du cot de lacquisition pour sassurer de leur correcte valuation. La remise en cause du cot initial: en ce qui concerne les changements de la valeur des actifs et passifs postrieurement lacquisition, lIFRS 3 indique que le montant affect au goodwill/badwill doit tre ajust dans un dlai maximum dun an partir de la date dacquisition. 9.1 Divergences avec les normes marocaines: La notion du Goodwill est une nouveaut par rapport aux normes marocaines. 9.2 Options retenues: Lamortissement des Goodwill est abandonn et des tests de dprciation rguliers sont effectus. Pour le traitement du Goodwill, la valeur nette comptable retenue est celle arrte au 31/12/06.
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De comptabiliser le cot des services passs selon un mode linaire sur la dure moyenne restant courir jusqu ce que les avantages correspondant au rgime adopt ou modifi soient acquis au personnel; n De comptabiliser les profits ou pertes lis une rduction ou liquidation dun rgime prestations dfinies au moment o la rduction ou liquidation a lieu. Le profit ou la perte doit comprendre le changement en rsultant de la valeur actuelle de lobligation au titre des prestations dfinies, de la juste valeur des actifs du rgime et de la partie non comptabilise des carts actuariels et du cot des services passs; et n De comptabiliser une part spcifie des carts actuariels cumuls nets excdant la plus grande des deux valeurs suivantes: (i) 10 % de la valeur actualise de lobligation au titre des prestations dfinies; ou (ii) 10 % de la juste valeur des ventuels actifs du rgime. La part des carts actuariels comptabiliser pour chaque rgime prestations dfinies est lexcdent tombant au-del du corridor de 10 % la date de clture prcdente divis par la dure de vie active rsiduelle moyenne attendue du personnel participant au rgime. La norme permet aussi lapplication de mthodes systmatiques conduisant une comptabilisation plus rapide sous rserve dappliquer la mme base de comptabilisation pour les profits et pertes et ce, de faon permanente dun exercice lautre. La comptabilisation immdiate de lensemble des carts actuariels constitue lune de ces mthodes autorises. La norme impose une mthode plus simple de comptabilisation des avantages long terme autres que les avantages postrieurs lemploi: la comptabilisation immdiate des carts actuariels et du cot des services passs. 10.1 Divergences avec les normes marocaines : En normes marocaines, les rgimes prestations dfinies ne sont pas provisionns. Les prestations verses aux salaris lors de leur dpart, ou les primes danciennet sont comptabilises en charge. Aucune provision nest constitue dans les comptes marocains alors que dans le rfrentiel IFRS, des provisions sont constituer pour les rgimes prestations dfinies. 10.2 Options retenues : Le Groupe Socit Gnrale Marocaine de Banques retient la mthode du corridor comme mthode de reconnaissance des carts actuariels. Une exception IFRS 1, permet une socit fille dont la mre est dj passe aux IFRS, dutiliser les mmes valuations de provisions que ce qui est remont sa mre. Les valuations ralises dans le cadre des comptes consolids (remonte la Socit Gnrale) vont donc tre reprises.

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11. DRIVS
Change terme
Les oprations de change sont enregistres dans le bilan la date de lengagement et non plus dans le hors bilan, mme si la juste valeur linitiation est nulle pour la quasitotalit des contrats (juste valeur nulle pour des contrats fermes initis des conditions de march). Les oprations de change spot donnent lieu comptabilisation directement au bilan avec rvaluation comme pour le cas des normes marocaines. Toutes les oprations de change terme sont suivies en valeur de march. 11.1 Divergences avec les normes marocaines : Les oprations de change terme couvert ou sec donnent lieu la constatation dun actif ou dun passif de trading en fonction de la valeur de retournement sur le march avec les mmes caractristiques que le contrat initiale. Il nexiste pas de position arrte sur luniformisation des sources de donnes pour les courbes de taux en DH. 11.2 Options retenues : Le Groupe Socit Gnrale Marocaine de Banques neffectue pas doprations de couverture. Lensemble des oprations de change ralises est class en instruments en juste valeur par rsultat.

10. AVANTAGES AU PERSONNEL

La norme IAS 19 identifie 4 catgories davantages du personnel: n avantages court terme, tels que les salaires, les rmunrations, les cotisations de scurit sociale, les congs pays, les congs maladie, lintressement et les primes (sils sont payables dans les 12 mois suivants la fin de lexercice) et les avantages non montaires (tel que lassistance mdicale, le logement, les voitures et les biens ou services gratuits ou subventionns) accords au personnel en activit; n avantages postrieurs lemploi telles que les pensions de retraite et autres prestations postrieures lemploi, lassurance-vie postrieure lemploi et lassistance mdicale postrieure lemploi; n avantages long terme comprenant les congs lis lanciennet, congs sabbatiques, jubils ou autres avantages lis lanciennet, indemnit dincapacit de longue dure et, sils sont payables 12 mois ou plus aprs la fin de lexercice, lintressement, les primes et rmunrations diffres. n indemnits de fin de contrat de travail.

Rgimes cotisations dfinies :

Dans les rgimes cotisations dfinies, lemployeur paye des cotisations fixes une entit distincte et naura aucune obligation juridique ou implicite de payer des cotisations supplmentaires si le fonds na pas suffisamment dactifs pour servir tous les avantages correspondant aux services rendus par le personnel pour lexercice et les exercices antrieurs. La norme impose lentit de comptabiliser les cotisations verses au rgime contributions dfinies lorsque le membre du personnel a rendu des services en change de ces cotisations.

12. IMPTS DIFFRS

Impt diffr : IAS 12 sapplique tous les impts sur le bnfice, y compris les impts nationaux et trangers. Il a pour objectif de comptabiliser limpt se rapportant aux charges et aux produits enregistrs au cours de lexercice. Il gomme ainsi les distorsions pouvant exister entre: n les valeurs bilantielles comptables et les valeurs bilantielles fiscales ; n le rsultat social et le rsultat fiscal ; n le rsultat social et le rsultat IAS Limpt recalcul reprsente finalement le rsultat courant et le rsultat diffr. Un impt diffr passif doit tre pris en compte pour toutes les diffrences temporelles imposables puisquil sagit dune dette future dimpt. Les impts diffrs actifs, quils soient lis des diffrences temporaires dductibles ou des pertes fiscales reportables, ne sont pris en compte que si leur rcupration est probable. Lvaluation dun impt diffr dpend de lintention de lentreprise, cette dernire pouvant avoir des consquences sur la prise en compte du prix de cession futur de sa fiscalit. Lactualisation est interdite valuation : IAS 12 impose une entreprise de comptabiliser limpt diffr en utilisant lapproche bilantielle de la mthode du report variable. Cette mthode consiste calculer un impt diffr sur les diffrences temporelles qui sont les diffrences entre la base fiscale dun actif ou dun passif et sa valeur comptable au bilan. Ainsi, les impositions diffres antrieures et subsistantes sont corriges des nouvelles rgles en vigueur la date darrt des comptes. Les actifs et les passifs dimpt diffr doivent tre valus aux taux dimpt dont lapplication est attendue sur lexercice au cours duquel lactif sera ralis ou le passif rglsur la base des taux dimpt adopts ou quasiment adopts la clture. Prsentation : Les impts diffrs actifs et passifs sont valus et comptabiliss sparment, mais ils sont compenss au bilan si: Lentit dispose dun droit juridiquement excutoire de compenser les actifs et les passifs dimpt exigible; Les passifs et actifs dimpts diffrs concernent des impts prlevs par la mme administration fiscale. 7

Rgimes prestations dfinies :

Les rgimes prestations dfinies peuvent tre non financs, ou partiellement ou intgralement financs. La norme impose lentit : n De comptabiliser non seulement son obligation juridique mais aussi toute obligation implicite gnre par les pratiques passes de lentit. n De dterminer la valeur actuelle des obligations au titre des prestations dfinies et la juste valeur des actifs des rgimes avec une rgularit suffisante pour que les montants comptabiliss dans les tats financiers ne diffrent pas de faon significative des montants qui auraient t dtermins la date de clture n Dutiliser la mthode des units de crdit projetes pour valuer ses obligations et ses cots n Daffecter les droits prestations aux priodes de services en vertu de la formule de calcul des prestations du rgime, moins que les services rendus lors des exercices ultrieurs aboutissent un niveau de droits prestations sensiblement suprieurs celui des exercices antrieurs n Dutiliser des hypothses actuarielles objectives et mutuellement compatibles concernant les variables dmographiques (telles que la rotation du personnel et la mortalit) et financires (telles que les augmentations futures des salaires, les changements dans les cots mdicaux futurs et certains changements dans les rgimes gnraux et obligatoires). Les hypothses financires doivent tre bases sur les attentes du march la date de clture de lexercice au cours duquel les obligations doivent tre rgles n De dterminer le taux dactualisation par rfrence un taux du march la date de clture bas sur les obligations dentreprises de premire catgorie (ou, dans les pays o ce type de march nest pas actif, les obligations dtat) dont la monnaie et le terme sont cohrents avec la monnaie et le terme des obligations au titre des avantages postrieurs lemploi n De dduire la juste valeur des ventuels actifs du rgime du montant comptable de lobligation. Certains droits remboursements qui ne sont pas qualifis d'actifs du rgime sont traits de la mme faon que les actifs du rgime, sauf qu'on les prsente en tant qu'actifs distincts, et non en dduction de l'obligation. n De limiter la valeur comptable dun actif de telle faon quil ne dpasse pas le total: (i) du cot non comptabilis des services passs et des pertes actuarielles; plus (ii) la valeur actuelle des ventuels avantages conomiques disponibles sous la forme de remboursements du rgime ou de rductions de contributions futures au rgime.

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TATS FINANCIERS CONSOLIDS IAS/IFRS AU 31/12/2010

BILAN CONSOLID AUX NORMES IAS/IFRS AU 31/12/2010
En milliers de DH
ACTIF IFRS Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trsor public, Service des chques postaux Actifs financiers la juste valeur par rsultat Instruments drivs de couverture Actifs financiers disponibles la vente Prts et crances sur les Etablissements de crdit et assimils Prts et crances sur la clientle Ecart de rvaluation actif des portefeuilles couverts en taux Placements dtenus jusqu' leur chance Actifs d'impt exigible Actifs d'impt diffr Comptes de rgularisation et autres actifs Actifs non courants destins tre cds Participations dans des entreprises mises en quivalence Immeubles de placement Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles Ecarts d'acquisition TOTAL ACTIF IFRS 1 592 110 211 042 61 248 74 031 595 1 576 787 195 062 61 248 70 512 523 350 391 326 781 536 089 470 999 516 700 548 822 373 640 459 058 3 442 043 6 091 041 58 790 104 31/12/10 1 953 373 16 455 31/12/09 3 025 178 16 337 3 661 026 7 563 269 52 705 315 PASSIF IFRS Banques centrales, Trsor public, Services des chques postaux Passifs financiers la juste valeur par rsultat Instruments drivs de couverture Dettes envers les tablissements de crdit et assimils Dettes envers la clientle Titres de crance mis Ecart de rvaluation passif des portefeuilles couvert en taux Passifs d'impt exigible Passifs d'impt diffr Comptes de rgularisation et autres passifs Dettes lies aux actifs non courants destins tre cds Provisions Techniques des contrats d'assuarance Provisions Subventions et fonds assimils Dettes subordonnes et fonds spciaux de garantie Capitaux propres Capitaux propres part du groupe . Capital et rserves lies . Rserves consolides . Gains ou pertes latents ou diffrs . Rsultat de lexercice Intrts minoritaires TOTAL PASSIF IFRS

31/12/10

23 628

2 567 655 49 615 056 9 593 888 956 867 413 909 1 021 720

248 865 2 078 180 7 511 827 7 168 842 5 374 653 636 083 90 249 1 067 857 342 985 74 031 595

COMPTE DE RSULTAT CONSOLID AUX NORMES IAS/IFRS AU 31/12/2010

En milliers de DH
Compte de rsultat + Intrt et produits assimils - Intrts et charges assimiles MARGE D'INTRT + Commissions (Produits) - Commissions (Charges) MARGE SUR COMMISSIONS +/- Gains ou Pertes nets sur instruments Financiers la juste valeur par rsultat +/- Gains ou Pertes nets sur actifs financiers disponibles la vente + Produits des autres activits - Charges des autres activits PRODUIT NET BANCAIRE Charges gnrales d'exploitation - Dotations aux amortissements et aux dprciations des immobilisations incorporelles et corporelles RSULTAT BRUT D'EXPLOITATION - Cot du risque RSULTAT D'EXPLOITATION +/- Quote part du rsultat net des entreprises mises en quivalence +/- Gains ou pertes nets sur autres actifs +/- Variations de valeur des carts d'acquisition RSULTAT AVANT IMPTS - Impt sur les rsultats +/- Rsultat net d'impt des activits arrtes ou en cours de cession RSULTAT NET Intrts minoritaires RSULTAT NET - PART DU GROUPE 31/12/10 4 100 963 -1 401 885 2 699 078 812 746 -35 402 777 344 -32 155 167 010 7 410 -5 642 3 613 045 -1 342 989 -136 259 2 133 797 -459 016 1 674 781 58 299 282 1 733 362 -616 887 1 116 475 48 617 1 067 857 31/12/09 3 786 656 -1 318 324 2 468 332 733 011 -30 873 702 138 24 082 21 509 7 207 -6 337 3 216 931 -1 282 389 -127 173 1 807 369 -669 485 1 137 884 34 368 144 1 172 396 -390 461 781 935 36 127 745 808

TABLEAU DES FLUX DE TRSORERIE AU 31/12/2010

Rsultat avant impts

31/12/10 1 733 362

10
En milliers de DH
31/12/09 4 980 395 46 200 770 8 116 552 706 038 380 615 1 224 235 275 561 2 079 148 6 549 209 6 290 495 4 792 553 641 759 110 375 745 808 258 714 70 512 523

En milliers de DH
31/12/09 1 172 396

+/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 136 259 +/- Dotations nettes pour dprciation des carts dacquisition et des autres immobilisations +/- Dotations nettes pour dprciation des actifs financiers +/- Dotations nettes aux provisions +/- Quote-part de rsultat lie aux socits mises en quivalence +/- Perte nette/(gain net) des activits dinvestissement +/- Perte nette/(gain net) des activits de financement +/- Autres mouvements Total des lments non montaires inclus dans le rsultat net avant impts et des autres ajustements +/- Flux lis aux oprations avec les tablissements de crdit et assimils +/- Flux lis aux oprations avec la clientle +/- Flux lis aux autres oprations affectant des actifs ou passifs financiers +/- Flux lis aux autres oprations affectant des actifs ou passifs non financiers - Impts verss Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activits oprationnelles Flux net de trsorerie gnr par lactivit oprationnelle +/- Flux lis aux actifs financiers et aux participations +/- Flux lis aux immeubles de placement +/- Flux lis aux immobilisations corporelles et incorporelles Flux net de trsorerie li aux oprations dinvestissement +/- Flux de trsorerie provenant ou destination des actionnaires -167 562 -132 873 -153 857 31 809 22 681 -1 079 916 -2 670 503 1 780 221 -60 660 -648 696 -2 679 554 -923 511 34 689 -60 392 -26 696 -58 299

127 173 -760 -236 902 -34 368

44 515 -100 342 898 515 -5 133 961 -1 368 754 460 873 -434 976 -5 578 303 -4 506 249 22 068 -159 148 -137 080 -271 220 1 472 375 1 201 155 -3 442 174 6 868 926 5 258 764 1 610 162 3 426 752 3 025 178 401 574 -3 442 174

TAT DU RSULTAT NET ET DES GAINS ET PERTES COMPTABILISS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES AU 31/12/2010
En milliers de DH
Rsultat net Variation de valeur des actifs financiers disponible la vente Variation de valeur diffres des instruments drivs de couverture Rvaluation des immobilisations Ecarts de conversion Total cumul Part du groupe Part des minoritaires 31/12/10 1 116 475 -18 446 1 098 029 1 047 731 50 298 31/12/09 781 935 8 580 790 515 757 191 33 324

+/- Autres flux de trsorerie nets provenant des activits de financement -968 Flux net de trsorerie li aux oprations de financement -154 825 Effet de la variation des taux de change sur la trsorerie et quivalent de trsorerie Augmentation/(diminution) nette de la trsorerie et des quivalents de trsorerie -1 211 209 Trsorerie et quivalents de trsorerie louverture 3 426 752 Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif) Comptes (actif & passif) et prts/emprunts vue auprs des tablissements de crdit Trsorerie et quivalents de trsorerie la clture Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif) Comptes (actif & passif) et prts/emprunts vue auprs des tablissements de crdit Variation de la trsorerie nette 3 025 178 401 574 2 215 543 1 953 373 262 170 -1 211 209

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES AU 31/12/2010

Capital Capitaux propres clture 31.12.08 Oprations sur capital Paiements fonds sur des actions Oprations sur actions propres Dividendes Rsultat de lexercice Immobilisations corporelles et incorporelles : Rvaluations et cessions (D) Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en rsultat (E) Ecarts de conversion : variations et transferts en rsultat (F) Gains ou pertes latents ou diffrs (D) + (E) + (F) Divers Variation de primtre Capitaux propres clture 31.12.09 Oprations sur capital Paiements fonds sur des actions Oprations sur actions propres Dividendes Rsultat de lexercice Immobilisations corporelles et incorporelles : Rvaluations et cessions (D) Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en rsultat (E) Ecarts de conversion : variations et transferts en rsultat (F) Gains ou pertes latents ou diffrs (D) + (E) + (F) Divers* Variation de primtre Capitaux propres clture 31.12.10 2 050 000 Rserves lies au capital 2 245 053 497 500 Actions propres Rserves et rsultats consolids 1 432 887 -521 128 Gains ou pertes latents ou diffrs 98 992 Capitaux propres part Groupe 5 826 932 -23 628 -270 000 745 808 11 383 11 383 6 290 495 -3 703 -328 000 1 067 857 -20 126 -20 126 162 319 7 168 842

En milliers de DH
Intrts minoritaires 249 512 Total 6 076 444 -23 628 -294 122 781 935 8 580 8 580 338 6 549 547 -3 703 -341 761 1 116 475 -18 446 -18 446 209 715 7 511 827

-270 000 745 808 11 383

-24 122 36 127 -2 803 -2 803 338 259 052

11 383

2 050 000

2 742 553 582 100

1 387 567 -585 803

110 375

-328 000 1 067 857 -20 126 162 319 1 703 940 -20 126

-13 761 48 617 1 681 1 681 47 396 342 985

2 050 000

3 324 653

90 249

* Des critures de retraitements IFRS lies aux oprations de crdit-bail et impts diffrs ont t ajustes en 2010.

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NOTES ANNEXES AUX TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31/12/2010 1 NOTES RELATIVES AU BILAN AU 31/12/2010
1.1 ACTIFS FINANCIERS LA JUSTE VALEUR PAR RSULTAT
Portefeuille de transactions Titres de crances ngociables Centrales Autres titres de drances ngociables Obligations Obligations d'Etat Autres obligations Actions et autres titres revenu variable Oprations de pension Prts aux tablissements de crdit la clientle entreprises la clientle particuliers Instruments financiers drivs de transaction Instruments drivs de cours de change Instruments drivs de taux d'intrt Instruments drivs sur actions Instruments drivs de crdit Autres instruments drivs Total des actifs financiers en valeur de march par rsultat dont titres prts hors actions et autres titres revenu variable 31/12/10 Portefeuille valu en valeur de march sur option Total Portefeuille de transactions 31/12/09 Portefeuille valu en valeur de march sur option

16 455

16 337

16 455

16 337

1.1 PASSIFS FINANCIERS LA JUSTE VALEUR PAR RSULTAT

Portefeuille de transactions Emprunts de titres et ventes dcouvert Oprations de pension Emprunts Etablissements de crdit Clientle Entreprises Dettes reprsentes par un titre Instruments financiers drivs de transactions Instruments drivs de cours de change Instruments drivs de taux d'intrt Instruments drivs sur actions Instruments drivs de crdit Autres instruments drivs Total des passifs financiers en valeur de march par rsultat 31/12/10 Portefeuille valu en valeur de march sur option Total Portefeuille de transactions 31/12/09 Portefeuille valu en valeur de march sur option

10
En milliers de DH
Total

En milliers de DH
Total

23 628

23 628

1.2 ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES LA VENTE

En milliers de DH
Titres de crance ngociables Bons du Trsor et autres effets mobilisables auprs de la banque centrale Autres titres de crance ngociables Obligations Obligations d'Etat Autres Obligations Actions et autres titres revenu variable dont titres cots dont titres non cots Total des actifs disponibles la vente avant dprciation dont gains et pertes latents dont titres revenu fixe dont titres prts Provisions pour dprciation des actifs disponibles la vente Titres revenu fixe Titres revenu variable Total des actifs disponibles la vente nets de dprciations dont titres revenu fixe, nets de dprciations 162 138 3 442 043 121 728 3 661 026 31/12/10 2 796 827 1 574 980 1 221 847 196 125 196 125 611 229 176 601 434 628 3 604 181 162 138 31/12/09 2 856 107 1 738 626 1 117 481 216 682 216 682 709 965 472 971 236 994 3 782 754 121 728

1.4 PRTS ET CRANCES SUR LA CLIENTLE

En milliers de DH
Comptes ordinaires dbiteurs Prts consentis la clientle Oprations de pension Oprations de location-financement Total des prts consentis et crances sur la clientle avant dprciation Dprciation des prts et crances sur la clientle Total des prts consentis et crances sur la clientle nets de dprciation 31/12/10 10 556 460 45 112 398 17 120 6 605 294 62 291 272 -3 501 168 58 790 104 31/12/09 10 231 868 39 230 048 170 877 6 635 028 56 267 821 -3 562 506 52 705 315

DETTES ENVERS LA CLIENTLE

En milliers de DH
Comptes ordinaires crditeurs Comptes terme Comptes d'pargne taux administr Bons de caisse Oprations de pension Total des dettes envers la clientle 31/12/10 28 184 052 9 266 160 6 040 673 4 465 688 1 658 483 49 615 056 31/12/09 27 694 279 8 937 192 5 549 544 3 749 970 269 785 46 200 770

1.5 IMPTS COURANTS ET DIFFRS

En milliers de DH
Impts courants 31/12/10 536 089 470 999 1 007 088 956 867 413 909 1 370 776 31/12/09 548 822 373 640 922 462 706 038 380 615 1 086 653

1.3 PRTS ET CRANCES SUR LES TABLISSEMENTS DE CRDIT

En milliers de DH
31/12/10 Comptes vue Prts Oprations de pension Total des prts consentis et crances sur les tablissements de crdits avant dprciation Dprciation des prts et crances mis sur les tablissements de crdit Total des prts consentis et crances sur les tablissements de crdits nets de dprciation 614 712 5 336 579 139 750 31/12/09 1 721 179 5 842 090

impts diffrs Actifs d'impts courants et diffrs Impts courants impts diffrs Passifs d'impts courants et diffrs

1.6 COMPTES DE RGULARISATION, ACTIFS ET PASSIFS DIVERS

6 091 041 6 091 041 7 563 269 7 563 269 Dpts de garantie verss et cautionnements constitus Comptes de rglement relatifs aux oprations sur titres Comptes d'encaissement Part des rassureurs dans les provisions techniques 1 368 1 454 31/12/10

En milliers de DH
31/12/09

DETTES ENVERS LES TABLISSEMENTS DE CRDIT

En milliers de DH
31/12/10 Comptes vue Emprunts Oprations de pension Total des dettes envers les tablissements de crdit 352 540 1 682 231 532 884 2 567 655 31/12/09 1 319 605 2 948 233 712 557 4 980 395

Produits recevoir et charges comptabilises d'avance Autres dbiteurs et actifs divers Total des comptes de rgularisation et actifs divers Dpts de garantie reus Comptes de rglement relatifs aux oprations sur titres Comptes d'encaissement charges payer et produits constats d'avance Autres crditeurs et passifs divers Total des comptes de rgularisation et passifs divers

212 456 302 876 516 700 522 429 569 591 629 1 021 720

135 973 321 634 459 061 1 455 389 305 833 475 1 224 235

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NOTES ANNEXES AUX TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 30/06/2010 1 NOTES RELATIVES AU BILAN AU 30/06/2010
1.7 PARTICIPATION DANS LES SOCITS MISES EN QUIVALENCE
Valeur de mise en quivalence 351 777 -1 386 350 391 Rsultat 298 997 -31 920 267 077 Total bilan 13 888 070 951 943 14 840 013 Revenu (PNB ou CA) 1 819 721 38 230 1 857 951

Socits financire Socits non financires Autres Valeur nette au bilan des quotes-parts dans les socits MEE

Quote-part de rsultat dans les socits MEE 63 087 -4 788 58 299

1.8 ACTIFS FINANCIERS DTENUS JUSQU' LCHANCE

En milliers de DH
31/12/10 Titres de crance ngociables Bons du trsor et autres effets mobilisables auprs des banques centrales Autres titres de crance ngociables Obligations Obligations d'Etat Autres Obligations Total des actifs financiers dtenus jusqu' leur chance NEANT 31/12/09

10
En milliers de DH En milliers de DH
VNC 1 033 580 385 335 157 872 1 576 787 69 113 125 949 195 062

1.9 IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES

VBC Terrains et constructions Equip. Mobilier, installation Biens mobiliers donns en location Autres immobilisations Total Immobilisations corporelles Logiciels informatiques acquis Logiciels informatiques produits par l'entreprise Autres immobilisation incorpores Total Immobilisations incorporelles 1 489 419 1 101 230 166 758 2 757 407 491 127 135 253 626 380 31/12/10 Cumul des amortissements et pertes de valeur -449 357 -715 940 -1 165 297 -415 338 -415 338 VNC 1 040 062 385 290 166 758 1 592 110 75 789 135 253 211 042 125 949 576 127 -381 065 157 872 2 648 826 450 179 -1 072 039 -381 065 VBC 1 445 379 1 045 575 31/12/09 Cumul des amortissements et pertes de valeur -411 799 -660 240

1. 10 IMMEUBLES DE PLACEMENT
En milliers de DH
31/12/09 Valeur brute Amortissements et provisions Valeur nette au bilan Variation primtre Acquisitions Cessions et chances NEANT Ecart de conversion Autres mouvements 31/12/10

1.11 DETTES REPRSENTES PAR UN TITRE ET DETTES SUBORDONNES

En milliers de DH
31/12/10 Autres dettes reprsentes par un titre Titres de crances ngociables Emprunts obligataires Dettes subordonnes Emprunt subordonns dure dtermine dure indtermine Titres subordonns dure dtermine dure indtermine Total 11 672 068 10 195 700 2 078 180 2 079 148 9 593 888 8 775 489 818 399 2 078 180 31/12/09 8 116 552 7 386 233 730 319 2 079 148

1.12 ECARTS D'ACQUISITION

En milliers de DH
31/12/10 Valeur brute comptable en dbut de priode Cumul des dprciations enregistres en dbut de priode Valeur nette comptable en dbut de priode Acquisitions Cessions Dprciations comptabilises pendant la priode carts de conversion Filiales prcdemment mises en quivalence Autres mouvements Valeur brute comptable en fin de priode Cumul des dprciations enregistres en fin de priode Valeur nette comptable en fin de priode 61 248 61 248 61 248 61 248 61 248 61 248 61 248 31/12/09 61 248

1.13 PROVISION POUR RISQUES ET CHARGES

31/12/09 Provision pour risques dexcution des engagements par signature Provision pour engagements sociaux Provision pour litige et garanties de passif Provision pour risques fiscaux Provision pour impts Provision pour restructurations Cots de mise en uvre des synergies Autres provisions pour risques et charges Provisions pour risques et charges 38 026 105 980 34 774 96 781 275 561 12 066 45 174 -23 965 -61 388 -10 085 -4 732 -397 Variation de primtre Dotations 5 871 20 802 6 434 Reprises utilises -20 857 -11 396 -5 170 -10 085 4 335 Reprises non utilises Ecart de conversion

En milliers de DH
31/12/10 23 040 115 386 30 288 80 150 248 865

10

Comptes Consolids IAS/IFRS Communication Financire

NOTES ANNEXES AUX TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31/12/2010 2 NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RSULTAT AU 31/12/2010
2.1 MARGE D'INTRTS
Produits 3 517 496 3 061 054 5 958 450 484 583 467 425 095 158 372 4 100 963 31/12/10 Charges 787 096 747 409 39 687 614 789 568 201 46 588 1 401 885 Net 2 730 400 2 313 645 -33 729 450 484 -31 322 -143 106 111 784 2 699 078 Produits 3 093 634 2 648 879 7 459 437 296 693 022 690 815 2 207 3 786 656 31/12/09 Charges 650 589 638 406 12 183 667 735 538 294 36 881 92 560 1 318 324

Oprations avec la clientle Comptes et prts/emprunts Oprations de pensions Oprations de location-financement Oprations interbancaires Comptes et prts/emprunts Oprations de pensions Emprunts mis par le Groupe Instruments de couverture de rsultats futurs Instruments de couverture des portefeuilles couverts en taux Portefeuille de transactions Titres revenu fixe Oprations de pensions Prts/emprunts Dettes reprsentes par un titre Actifs disponibles la vente Actifs dtenus jusqu chance TOTAL DES PRODUITS ET CHARGES DINTRTS OU ASSIMILS

2.2 COMMISSIONS NETTES

En milliers de DH
Commissions nettes sur oprations avec les tablissements de crdit avec la clientle sur titres de change sur instruments financiers terme et autres oprations hors bilan Prestation de services bancaires et financiers Produits nets de gestion dOPCVM Produits nets sur moyen de paiement Assurance Autres Produits nets de commissions Produits 701 169 344 084 22 305 334 780 111 577 14 271 75 886 1 528 19 892 812 746 Charges 35 402 18 264 5 679 11 459 Net 665 767

2.3 COT DU RISQUE

31/12/10 Dotations aux provisions -820 014 -795 643 Provisions pour dprciation des prts et crances Provisions engagements par signature Autres provisions pour risques et charges Reprises de provisions Reprises de provisions Reprises de provisions pour dprciation des prts et crances Reprises de provisions engagements par signature Reprise des autres provisions pour risques et charges Variation des provisions Pertes sur prts et crances irrcouvrables non provisionnes Pertes sur prts et crances irrcouvrables provisionnes Rcuprations sur prts et crances amorties Autres pertes Cot du risque 429 483 20 857

35 402

326 025 16 626 323 321 111 577 14 271 75 886 1 528 19 892 777 344

-5 871 489 560

10
En milliers de DH
Net 2 443 045 2 010 473 -4 724 437 296 25 287 152 521 -34 674 -92 560 2 468 332

En milliers de DH
31/12/09 -925 567 -866 084

-7 043

-18 500

-52 440 702 643 392 761 13 178 296 704 -446 561 -24 222 -160 882 6 993 -268 450 -669 485

39 220 -128 562 -18 107 -80 281 2 801 -32 975 -459 016

2.4 GAINS ET PERTES NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS LA JUSTE VALEUR PAR RSULTAT
Portefeuille de transactions Titres revenu fixe Titres revenu variable Instruments financiers drivs Oprations de pension Prts Emprunts Rvaluation des portefeuilles couverts en taux Rvaluation des positions de change Total 31/12/10 Portefeuille valu en valeur de march sur option Total Portefeuille de transactions 31/12/09 Portefeuille valu en valeur de march sur option

En milliers de DH
Total

-32 155

-32 155

24 082

24 082

-32 155

-32 155

24 082

24 082

2.5 GAINS ET PERTES NETS SUR LES ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES LA VENTE
En milliers de DH
31/12/10 Titres revenu fixe plus ou moins values de cession Actions et autres titres revenu variable Produits de dividendes Charges nettes de dprciation Plus-values nettes de cession Dotations ou reprises sur titres Total 31/12/09

91 098 -41 997 118 939 -1 030 167 010

32 675 -20 605 9 439 21 509

2.6 PRODUITS ET CHARGES DES AUTRES ACTIVITS

Produits Produits nets de lassurance Produits nets des immeubles de placement Produits nets des immobilisations en location simple Produits nets de lactivit de promotion immobilire Autres produits Total des produits et charges des autres activits 31/12/10 Charges Net Produits 31/12/09 Charges

En milliers de DH
Net

684 6 726 7 410 -5 642 -5 642

684 1 084 1 768

192 7 015 7 207 -6 337 -6 337

192 678 870

2.7 GAINS ET PERTES NETS SUR LES AUTRES ACTIFS

En milliers de DH
31/12/10 Immobilisations corporelles et incorporelles dexploitation Plus-values de cession Moins-value de cession Gains ou pertes sur autres actifs 282 144 282 144 31/12/09

11

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NOTES ANNEXES AUX TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31/12/2010 2 NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RSULTAT AU 31/12/2010
2.8 IMPT SUR LES BNFICES
En milliers de DH
CHARGE NETTE DE L'IMPTS SUR LES BNFICES Charge d'impts courants Charge nette d'impts diffrs de l'exercice Charges nette de limpt sur les bnfices 31/12/10 -647 959 31 072 -616 887 31/12/09 -484 867 94 406 -390 461 ANALYSE DU TAUX EFFECTIF D'IMPT Taux d'impt en vigueur Diffrentiel de taux d'imposition des entits trangres Imposition forfaitaire Diffrences permanentes

31/12/10

37,00%

En milliers de DH
LE TAUX EFFECTIF D'IMPT Rsultat avant impt Charges dimpt sur les bnfices Taux d'impt effectif moyen 31/12/10 1 733 362 -616 887 35,59% 31/12/09 1 172 396 -390 461 33,30%

Changement de taux Dficit reportable Autres lments Taux d'impt effectif moyen

-1,41%

35,59%

3. INFORMATION SECTORIELLE
Banque de dtail et de financement 2 504 595 777 344 3 419 658 1 984 667 1 543 675 1 039 320 990 702 Leasing 194 483 193 387 149 130 131 106 77 155 77 155 Total 2 699 078 777 344 3 613 045 2 133 797 1 674 781 1 116 475 1 067 857

Marge d'intrts Marge sur commissions Rsultat des activits de march Produit net bancaire Rsultat brut d'exploitation Rsultat d'exploitation Rsultat net Rsultat net part du Groupe

10
En milliers de DH
31/12/09 37,00% -3,70% 33,30%

En milliers de DH

4. EXPOSITION AUX RISQUES ET STRATGIE DE COUVERTURE AU SEIN DE LA SOCIT GNRALE MAROCAINE DE BANQUES (SGMA)
INTRODUCTION
Mission et organisation de la gestion globale des risques
La dmarche de Socit Gnrale Maroc en matire de gestion des risques sinscrit dans le cadre rglementaire en vigueur, et dans celui des meilleures pratiques dfinies au niveau international, qui dterminent largement les procdures internes du Groupe en matire des Risques et de Contrle Interne. Le Groupe a dfini une politique de gestion des risques, en conformit avec les recommandations du comit de Ble II (corpus prudentiel blois initi par la Banque des Rglements Internationaux et mis en uvre au niveau national par Bank Al Maghrib appels accords Ble II) et qui sintgre dans le cadre de la politique du Groupe Socit Gnrale. Cette politique globale vise le pilotage et la matrise de tous les risques inhrents lactivit bancaire : Risques de Contrepartie, Risques de Marchs, Risques Structurels, Risques Oprationnels, Risques de Conformit, et au dispositif de Contrle Interne qui sous-tend lexercice effectif du pilotage des risques. Il fixe les orientations et valide les limites de Risques Structurels dont le Comit Financier est le garant ; n Il rend compte de ses travaux et dbats au Conseil de Surveillance.
n

LE COMIT DAUDIT : Il procde lvaluation de la cohrence et de ladquation des dispositifs de contrle mis en place par le Directoire ; n Il effectue un suivi du Risque Oprationnel et des chantiers affrents ; n Il apprcie la pertinence des mesures correctrices prises ou proposes pour combler les lacunes ou insuffisances dans le systme de contrle interne ; n Il prend connaissance des lacunes significatives releves par les Commissaires aux Comptes dans les diffrents dispositifs de contrle interne; n Il propose au Conseil de Surveillance la nomination des Commissaires aux Comptes ; n Dune manire gnrale, il met une apprciation globale de la qualit du systme de contrle interne au vu des rapports qui lui sont prsents par le Directoire et les auditeurs externes ; n Il rend compte au Conseil de Surveillance de ses dbats et conclusions.
n

Gouvernance et Organisation
La structure de gouvernance de la Fonction Risques au sens large, en charge des risques de contrepartie, des risques de marchs, des risques structurels (liquidit, taux) et des risques oprationnels ainsi que du contrle interne de Socit Gnrale Maroc se prsente de la manire suivante : LE CONSEIL DE SURVEILLANCE en tant quorgane dadministration, a institu deux Comits chargs de lassister en matire de Risques et de Contrle Interne : LE COMIT DES RISQUES, en charge des risques de contrepartie, des risques de march et des risques structurels ; n LE COMIT DAUDIT, qui, outre la validation des comptes du Groupe, est en charge du pilotage des Risques Oprationnels et du Contrle Interne.
n

LA DIRECTION DES RISQUES

La Direction des Risques a pour principale mission de contribuer au dveloppement des activits et de la rentabilit de Socit Gnrale Maroc par la mise en place dun dispositif de maitrise des risques. Dans lexercice des ses fonctions, elle concilie lindpendance par rapport aux Mtiers avec une collaboration troite avec les Ples dactivits qui sont responsables, en premier ressort des oprations quelles initient. Dans ce cadre, la Direction des risques : contribue la dfinition dune politique de crdit tenant compte des objectifs commerciaux des mtiers et des enjeux de risques correspondants ; n assure le recensement de lensemble des risques ; n dfinit ou valide les mthodes et procdures danalyse, de mesure, dapprobation et de suivi des risques ; n sassure notamment de lefficacit des systmes de notation des risques de crdit mis en uvre au sein du Groupe (qualit prdictive des modles, diffusion des outils et fiabilit des processus bancaires) ; n est responsable de ladquation des systmes dinformation risques ; n contribue lapprciation des risques en prenant position sur les oprations proposes par les responsables des mtiers ; n est charg du pilotage des portefeuilles de risques et du suivi des risques transversaux ainsi que de la gestion prvisionnelle du cot du risque du Groupe ; n ralise des rapports priodiques sur la nature et lampleur des risques destins au Directoire, au Conseil de Surveillance et aux autorits de supervision bancaire.
n

LE COMIT DES RISQUES Il examine la composition du portefeuille dengagements de la banque (par cotation, par nature de clientle), son volution et met un avis sur sa qualit ; n Il dfinit les orientations de la politique de crdit par nature de clientle, par secteur dactivit; n Il propose au Conseil de Surveillance de statuer sur les dossiers de crdits dont le montant dpasse les pouvoirs accords par le Conseil de Surveillance au Directoire n Il met un avis sur lorganisation de la filire Recouvrement et apprcie lefficacit de ses actions ; n Il apprcie le niveau et la qualit du provisionnement pratiqu ; n Il examine le niveau des risques latents recenss et apprcie le provisionnement qui lui est affect ; n Il apprcie le niveau et lvolution du cot global du risque de la Banque ; n Il examine la position de la Banque en matire de risques de marchs ; n Il valide les limites de risques de marchs proposes par le Directoire ; n Il examine lexposition de la Banque aux risques structurels de taux et de liquidit, et est tenu inform des dcisions prises par le Comit Financier ;
n

LA DIRECTION DE LINSPECTION GENERALE, direction indpendante des Directions Oprationnelles et directement rattache au Prsident du Directoire, a pour mission deffectuer des contrles priodiques et rguliers sur lensemble des composantes du dispositif de contrle interne de la Banque, et ce, en fonction dun plan daudit annuel valid par le Prsident du Directoire, et dont le Comit dAudit est tenu rgulirement inform. 12

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LE CONTRLE PERMANENT, LES RISQUES OPERATIONNELS ET LA CONFORMIT se dfinissent comme lensemble des dispositions mises en uvre en permanence pour garantir, au niveau oprationnel, la rgularit, la scurit et la validit des oprations ralises. Ils englobent lensemble des contrles de premier niveau exercs par les services et units oprationnels au sein du sige, du rseau et des filiales. La fonction de Contrle Permanent est enrichie du suivi et du pilotage des Risques Oprationnels, ainsi que de la fonction Conformit et lutte contre le blanchiment. Le contrle permanent et la conformit, que laudit interne est galement charg dvaluer, doivent garantir la fiabilit et lintgrit des informations financires et oprationnelles, la scurit des actifs, le respect des lois, rglements et contrats, et plus prcisment veiller : 1. vrifier que les oprations ralises par l'entreprise, ainsi que l'organisation et les procdures internes sont conformes aux dispositions lgislatives et rglementaires, aux normes et usages professionnels et dontologiques et aux orientations de la Direction ; 2. valider la conformit rglementaire et lgale des oprations ; 3. lutter contre le blanchiment de capitaux, notamment au moyen des outils de reprage des transactions suspectes, et par le biais des dclarations de soupon aux autorits ; 4. vrifier que les procdures de dcisions, de prises de risques, quelle que soit leur nature, et les normes de gestion fixes par la Direction, notamment sous forme de limites, sont strictement respectes ; 5. vrifier la qualit de l'information comptable et financire, qu'elle soit destine la Direction, au Sige, aux autorits de tutelle et de contrle, ou destine tre publie ; 6. vrifier la qualit des systmes d'information et de communication ; La fonction Risques Oprationnels est plus prcisment charge de : 7. mesurer le Risque Oprationnel avr et potentiel ; 8. mettre en uvre les mesures correctives appropries.

Mise en place et gestion des crdits

Le Back office crdit est responsable :
n

de la constitution des garanties et des autres conditions telles quelles figurent sur la notification qui leur est adresse par la Direction des Risques, aprs accord des autorits comptentes ;

de la saisie de toutes les informations ncessaires pour le suivi des engagements relatifs ces crdits dans le systme dinformation central ; du dblocage des fonds ; de la mise jour des garanties et des conditions en cas de changements.

n n

Rle de la Direction des Risques

La Direction des Risques est autonome par rapport aux units oprationnelles. Il lui appartient de veiller au respect des conditions doctroi des crdits et ensuite de surveiller le bon droulement des oprations de crdits. Les missions permanentes de la Direction des Risques :
n

valuer les risques de crdits (clients, contrepartie et transaction) attachs une opration ; Contrler la cohrence des dcisions prises ;

n n

Recommander les modifications de structure et les protections souhaitables pour rester en conformit avec la Politique de Risque du Groupe ;

10

Communiquer son avis sur lacceptabilit de ces risques en rdigeant une valuation de crdit dment motive et explicite.

Les analystes de crdit de la Direction des Risques mettent un avis sur les propositions et procdent un premier diagnostic complet de la relation aprs valuation du risque sur des critres financiers, conomiques et sectoriels travers :
n

4.1 RISQUES DE CRDIT

Organisation de la filire Risques de Crdit
Le risque crdit peut se dfinir comme le risque de perte auquel est expos la Banque en cas de dfaillance dun client ou dune contrepartie durant la dure de vie de lopration de crdit. La filire Risques de Crdit est du ressort de la Direction des Risques et de la Direction du Recouvrement, indpendantes des Ples et Mtiers, et rattaches directement au Directoire. La Direction des Risques couvre lensemble des aspects relatifs loctroi des crdits et la surveillance des engagements. La Direction du Recouvrement est en charge du recouvrement prcontentieux et contentieux. L'octroi du crdit est exerc en fonction de limites d'autorisations dlgues aux divers intervenants. On distingue divers chelons d'autorisation en fonction des montants, de la nature des crdits, de la notation des clients : Les Directions Rgionales La Direction des Risques n Le Comit et les Sous-Comits des Engagements n La Commission des Crdits
n n

les demandes de crdit qui doivent contenir toutes les informations concernant lidentit des emprunteurs. la structure financire des emprunteurs, la capacit de remboursement de la contrepartie la qualit des garanties bordant le crdit les limites divers, telles que dfinies par les instructions internes en vigueur ont bien t respectes.

n n n n

Surveillance des risques La Direction des Risques doit aussi assurer une surveillance des risques qui :
n

Dtecte le plus tt possible les irrgularits (non renouvellement dautorisations, prise dengagements non autoriss, dpassements dautorisations, non constitution de garanties exiges, etc.) et en informe les responsables de la Direction des Risques et des entits. Dtecte les engagements classer en crances sensibles en vue den assurer un suivi rapproch. Dtecte les engagements en dfaut en vue de leur dclassement en crances en souffrance et leur provisionnement suivant les critres rglementaires. Audite les risques pris par les agences et les Directions Rgionales dans le cadre de leurs limites dlgues. soit distance (demandes de dossiers en communication ou de prcisions sur des dossiers dtects par les outils de surveillance) ; soit lors de visites sur place avec examen de dossiers prslectionns. la composition des dossiers (contenu et qualit des propositions de crdit), la notation de la contrepartie, la qualit de la dcision prise, le respect des modalits prvues par la dcision, et notamment les garanties, le suivi des engagements.

Ces contrles sexercent :

n

Prise de dcision
Les diffrents intervenants dans le processus dapprobation et de suivi des risques de crdit au sein de Socit Gnrale Maroc : a) Les entits oprationnelles qui prparent les propositions de crdit b) La Filire Risques, qui value les propositions de crdit, met des avis avant octroi puis assure la surveillance des risques et le recouvrement des crances douteuses. Lintervention de la Filire Risques dans le processus dapprobation des dossiers de crdit est conue comme une mission de service auprs des entits oprationnelles et des diffrents comits de crdit qui sappuient sur son avis pour prendre des dcisions dont ils assument la responsabilit en dernier ressort. Le Directoire peut dlguer des pouvoirs dcisionnels aux reprsentants de la Filire Risques qui agissent, dans ce cas, en double signature avec un reprsentant des entits oprationnelles.
n

Ils portent sur les lments suivants :

n n n n n

La Direction des Risques a galement pour mission de vrifier lefficacit de la Filire Risques mise en place dans les Directions Rgionales et le respect des instructions en vigueur relatives loctroi des crdits et la surveillance des risques. Rle de la Direction du Recouvrement La Direction du Recouvrement doit grer le recouvrement des crances compromises : en charge la politique et lorganisation du recouvrement, traite de tous les dossiers (clientle commerciale et clientle prive), gestion des provisions en liaison avec la Direction des Risques, assure lensemble des tches administratives lies la fonction (reporting, comits de crdit, relations avec les autorits et auxiliaires de justice).

Rle des entits oprationnelles

Les entits oprationnelles concernes par le risque de crdit sont les Directions Commerciales des diffrents ples.

n n n n

Demande et proposition
Aprs la prise de contact avec le client et une premire valuation de son activit et/ou de ses revenus, le responsable commercial en agence procde au montage dune proposition de crdit via une application informatique ddie. Cette proposition de crdit doit contenir une analyse complte et claire du risque de contrepartie et, sil y a lieu, du risque de transaction ainsi quune recommandation brve et argumente. Il constitue un dossier administratif de la dite proposition, recensant lexhaustivit des documents exigs tant par la rglementation Bank Al Maghrib que par le rglement interne de ltablissement en matire dengagement de crdit.

Octroi des Crdits

DLGATION DE COMPTENCES (LIMITE DIVERS) Loctroi des crdits repose sur un systme de dlgations de comptences qui permet dencadrer la mise en place de tout type doprations engendrant un risque de crdit vis-vis dune contrepartie Socit Gnrale Maroc. Tout agent de Socit Gnrale Maroc ou dune filiale ne peut autoriser une transaction 13

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engendrant un risque de crdit que dans le cadre dune dlgation pralablement approuve et notifie par crit. Les dlgations en matire doctroi des crdits sont accordes par le Directoire qui tient luimme ses pouvoirs du Conseil de Surveillance. LE COMIT DES ENGAGEMENTS Le comit des engagements est lautorit interne de la Banque disposant des pouvoirs dlgus les plus importants en matire doctroi et de renouvellement des crdits. Il est compos de six membres, savoir : trois membres du Directoire, deux membres de la Direction des Risques et un reprsentant de la Direction Oprationnelle ou de lentit responsable du dossier de crdit soumis pour dcision. Le rle du Comit des Engagements est de prendre les dcisions sur les dossiers de crdit qui lui sont prsents dans le cadre des limites qui lui sont attribues par le Directoire. LES RESPONSABLES DES DIRECTIONS OPRATIONNELLES, DES FILIALES ET DE LA DIRECTION DES RISQUES Le Directoire peut dlguer des pouvoirs des responsables des Directions Oprationnelles des filiales et de la Direction des Risques. La rgle est la double signature : en premier lieu, la signature dun reprsentant de la Direction Oprationnelle ou de la filiale, en second lieu, la signature des responsables de la Direction des Risques bnficiant de dlgations de pouvoirs qui valident laccord sur le dossier en seconde signature dans le cadre des limites qui leur sont dlgues. En cas daccord entre les deux signataires, les dcisions sont dfinitives. En cas de dsaccords pour des raisons dment motives et explicites par crit, le Directoire ou le Comit des Engagements est saisi pour arbitrage. Les Responsables des Directions Oprationnelles ou des filiales et le Directeur des Risques sont autoriss dlguer une partie de leurs limites leurs collaborateurs. LES DIRECTEURS RGIONAUX Le Directoire accorde galement des limites divers aux Directeurs Rgionaux pour loctroi des crdits sans intervention conjointe de la Direction des Risques. Ces limites sont accordes intuitu personae par le Directoire sur proposition de la Direction des Risques et notifies par lettres nominatives du Directoire. Les Directeurs Rgionaux sont eux-mmes autoriss sous dlguer sous leur entire responsabilit, et ceci par crit, une partie de leurs propres limites certains de leurs collaborateurs et aux grants dagences. Ces sous-dlgations sont attribues intuitu personae et les Directeurs Rgionaux doivent informer la Direction des Risques des limites quils ont sous-dlgues et des modifications effectues par la suite. LA NOTION DE GROUPE CLIENT Lanalyse des risques et lapplication des rgles de dlgations de comptences sappuient sur la notion de groupe client. Les engagements sur une mme contrepartie sont centraliss dans le cadre de la notion de groupe client, qui reprend lensemble des personnes physiques ou morales ayant entre elles des liens juridiques ou financiers qui en font un groupe dintrts. Les limites doctroi des crdits et les engagements sur ces groupes clients sont globaliss.

Le risque de contrepartie dsigne le risque de dfaillance de cette contrepartie mesur par sa probabilit de dfaut 1 an. Lapprciation de ce risque repose sur lanalyse approfondie de donnes conomiques et financires du client. Lchelle de cotation est exprime de 1 8 selon la qualit du client. Sauf lment nouveau en cours danne, la notation est rvise cadence annuelle, loccasion du renouvellement des autorisations du dossier. De faon synthtique et rsume, les notations 1 4 sont des risques bons acceptables, les notations 5 6 correspondent des risques sensibles tandis que les notations 7 et 8 correspondent aux affaires en difficult pour lesquelles il existe un risque de perte devant tre provisionn selon les rgles dictes par les circulaires de Bank Al Maghrib. La notation doit tre rvise au moins une fois par an avant sa date danniversaire lors du renouvellement du dossier de crdit; ou plus frquemment lorsquun vnement est susceptible daltrer sensiblement le risque du client.

La notation doit tre effectue par la Filire Commerciale : Chargs de Clientle Entreprise et Directeurs dagences. Elle est soumise ensuite pour validation par la Filire Risques selon la limite du dossier de crdit. Les noteurs : Ce sont les commerciaux (Chargs de Clientle Entreprise et Directeurs dAgences) qui, en rpondant aux questionnaires de lapplication (conomique, support-parent et sensibilit risques-pays), proposent leur projet de notation du client pour validation. Les valideurs :

10

La validation des notes est exclusivement rserve la Filire Risques qui a la comptence sur le dossier au terme de ses limites dcisionnelles en matire doctroi et de renouvellement de crdit (Responsable Rgional des Risques, Responsables March de la Clientle Commerciale, Directeurs Rgionaux, Direction des Risques ou Instances Risques du Groupe Socit Gnrale). La Direction des Risques assure le suivi des notations en envoyant aux Directeurs Rgionaux, aux Responsables Rgionaux des Risques, aux Responsables March Clientle Commerciale, la Direction des Grandes Entreprises et la Direction Commerciale, la liste des contreparties notes, non encore notes ou dont les notations sont chues.

Gestion des crances en souffrance

CLASSIFICATION DES CRANCES Les crances sont rparties en trois classes : les crances saines ; les crances irrgulires ; n les crances en souffrance.
n n

Sont considres comme des crances en souffrance : Les crances qui prsentent un risque de non recouvrement partiel ou total en raison de la dtrioration de la capacit de remboursement immdiate et/ou future de la contrepartie. Les crances en souffrance sont values et comptabilises conformment la rglementation bancaire en vigueur. Compte tenu de leur degr de risque de perte, les crances en souffrance sont rparties en trois catgories : pr-douteuses douteuses n compromises
n n

Contenu et gestion des dossiers de crdits

Tout octroi de crdit commercial doit faire lobjet dun dossier de crdit formalis et suffisamment document, comportant une analyse de crdit pertinente et une recommandation de crdit argumente. Un dossier de crdit contient : demande de notification une notice conomique n une notice financire intgrant une synths n rapport de visite n surface patrimoniale du client ou des garants.
n n

PROVISIONS Il est particulirement important pour le Groupe que les Directions Oprationnelles aient la capacit didentifier, le plus tt possible, les clients ou les contreparties prsentant une situation financire dgrade, et, dans le cas le plus dfavorable, de recommander la mise en place dune provision. Ce processus sapplique tout type dexposition de crdit. Dans ce cadre, la Direction des Risques de crdit a la charge de dfinir les politiques et les procdures les plus adquates pour valuer rgulirement la qualit des actifs, et dterminer les provisions. GESTION DES CRANCES PAR ATTRIBUTS Les rgles de BAM stipulent que les crances en souffrance et les crances irrgulires doivent tre identifies dans les rubriques appropries du PCEC ds la constatation de la survenance dun des critres de classement au plus tard la fin de chaque trimestre de lexercice social. Les crances irrgulires, pr-douteuses et douteuses, peuvent tre suivies au moyen dattributs. Les crances compromises doivent tre imputes aux comptes appropris du PCEC. Les attributs permettent didentifier la crance et sa catgorie. Pour les crances compromises, il sagit du classement dans les sries comptables adquates. RECENSEMENT ET TRAITEMENT DES CRANCES EN SOUFFRANCE Le recensement est effectu 4 fois par an lintrieur du trimestre de rfrence. Les dates de recensement sont valides par la Direction Gnrale. Le recensement sopre, conformment aux rgles BAM n Le rsultat du recensement est adress aux Directions Rgionales (DR) pour analyse et proposition de validation ou de modification des statuts. Les propositions des DR sont analyses par diverses instances suivant le montant et le statut de la crance :
n n

Les informations utiles pour la comprhension du dossier :

n n

ltude de la Direction des Risques lavis de la Direction des Risques.

La gestion des garanties

Toute garantie doit faire lobjet dun suivi rgulier quant sa valeur et quant au renouvellement des formalits administratives ncessaires. Ce suivi doit tre effectu dans le cadre des procdures de la surveillance permanente. Au niveau de chaque Direction Rgionale, un poste de conservateur des garanties, responsable de la gestion des garanties a t cr. Une vrification des garanties existantes est effectue par la Direction des Risques au minimum une fois par an loccasion du renouvellement des dossiers de crdit.

Les Notations
Lors de la dcision doctroi des crdits, les clients de la banque font lobjet dune notation, dfinie suivant les standards Socit Gnrale et priodiquement mise jour. Celle-ci a pour but : daider la prise de dcision, de permettre le suivi de lvolution de la qualit du risque sur la contrepartie, n de dterminer ltendue des dlgations pour loctroi des concours, n dapprcier la qualit des risques sur un portefeuille donn.
n n

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n n

Pr-Douteuse et Douteuse du ressort des seuls Comit et Sous-Comit ; Compromise par les DR, le Sous-Comit et le comit dans leurs limites respectives.

Les limites en nominal

LES DIFFRENTES PHASES DU RECOUVREMENT Le recouvrement est un acte commercial qui se fait au quotidien. Lengagement de la Banque est tenu ds la mise la disposition du client de la prestation convenue dans les formes convenues. Lengagement du client est tenu dans le temps. Il est essentiel den suivre le respect. Chaque manquement commande une raction dite recouvrement dont la nature est en fonction de la gravit du dfaut constat. Le recouvrement englobe trois phases : Commerciale n Pr-douteuse et douteuse (amiable) n Prcontentieuse et contentieuse (judiciaire)
n

Ce sont des limites pour la position de change globale et par devises en fin de journe. La limite pour la position globale correspond au maximum que le trader peut conserver, que ce soit en position globale longue ou globale courte en fin de journe (position overnight). La limite par devise correspond au maximum que le trader peut garder par devise (longue ou courte) en fin de journe (position overnight).

Ces limites sont fixes par la Direction des Risques du Groupe Socit Gnrale. Elles sont nettement plus restrictives que les limites rglementaires fixes 20% des fonds propres pour la position globale et 10% par devises. Les limites en stress test

Ces limites servent rduire la perte maximale qui pourrait tre engendre par la position de change (globale ou par devise) en soumettant cette position des conditions extrmes du march. Elles sont aussi fixes par la Direction des Risques du Groupe Socit Gnrale. Le suivi des limites Ces limites (en nominal et en stress test) sont rvises annuellement par la Direction des Risques du Groupe selon le besoin de sa filiale et en fonction de la liquidit du march.

Les trois phases formalisent la gradation des actions qui doivent tre menes par les diffrents acteurs du recouvrement dans toutes ses phases.
n

Le Recouvrement Commercial Cette phase est principalement base sur un contact commercial avec le dbiteur et elle est assure par le personnel commercial dans les agences. Cette phase vise la rgularisation rapide de lincident et ne doit pas dpasser 3 mois. Toutefois, si lanalyse de la situation et les contacts avec le dbiteur ne sont pas concluants, un constat ngatif doit tre dress et la sortie totale du risque doit tre recherche. Phase importante du recouvrement, elle requiert clrit, perspicacit et ractivit. Lapparition des faits gnrateurs ou clignotants dalerte doit commander une tude approfondie de la situation du client, une nouvelle apprciation de la relation et la mise en uvre dactions visant la rgularisation ou lapurement de la crance. Cette phase est mene par le charg de clientle avec lappui, si ncessaire, de sa hirarchie. Le Recouvrement en phase PD et DT Cette phase est entame aprs la validation du statut PD ou DT. Elle vise un triple objectif : - viter laggravation du statut - rintgrer la provision constitue - rgulariser les engagements. Cette phase est sous la responsabilit conjointe du charg de clientle et, suivant les cas, du Responsable de March Clientle Commerciale des DR ou du Responsable de March Clientle Prive. Le suivi et la supervision incombent au Directeur Rgional, aux Responsables du Recouvrement en DR et au Dpartement Surveillance des Risques.

Les positions de change par rapport ces limites (en nominal et en stress test) sont suivies quotidiennement par le Front Office (en temps rel). Elles sont communiques chaque jour la Direction Gnrale de Socit Gnrale Maroc et toutes les deux semaines, aux Directions des Risques du Groupe Socit Gnrale et de Socit Gnrale Maroc.

10

Risque rglement-livraison
Cest le risque de non paiement des sommes en attente de rception. Il se mesure par la valeur des flux recevoir. Il nat dans le cas doprations donnant lieu changes simultans et rciproques la date dirrvocabilit de notre ordre de paiement et steint la date de constat de la rception (ou non) des fonds. Ce risque est d lintervalle de temps requis pour le transfert de fonds (dcalage horaire, plages douverture des systmes de rglement locaux, organisation interne pour lenvoi des fonds et le pointage des paiements reus). Afin de distinguer les risques affrents aux oprations trs court terme pour lesquelles une ractivit en cas de dpassement doit tre immdiate, des risques affrents aux oprations plus long terme, il est apparu ncessaire de les distinguer suivant la proximit de rglement :
n n

le risque de livraison immdiat est le risque instantan support sur une contrepartie, le risque de livraison diffr est le risque engendr par les oprations terme. Cest un risque potentiel qui deviendra effectif uniquement lorsquune opration arrivera maturit. A ce moment l, le risque de livraison diffr se transforme donc en risque de livraison immdiat.

Le Recouvrement en phase contentieuse Cette phase dmarre avec la validation du statut compromis dans le cadre du recensement ou suite une dcision du dclassement linitiative du sige ou sur demande de lexploitation commerciale.
n

Il est possible de rduire ce risque par la mise en place de procdures ou dinstructions dans les services de traitement puisque le Risque de Livraison dpend essentiellement des performances des back-offices et repose sur une composante oprationnelle forte : 1. procdure de vrification sur la rception avant dordonner lmission, 2. procdure dalerte non rception, 3. etc. Outre le fait de veiller la qualit des traitements en back office, les implantations pourront sinspirer des points suivants :
n n

Elle implique une modification totale du traitement de la relation, des comptes grs, de gestionnaire et dobjectifs. Cette phase se caractrise par un changement total de la perception du client et de ses engagements. Le client est alors rput en cessation notoire de paiement avec toutes les consquences lgales, contractuelles et bancaires qui en dcoulent : poursuites judiciaires, rsiliation des contrats, exigibilit de toutes les crances, dclaration la Centrale des Contentieux. Il est qualifi de dbiteur.

Recourir pour les changes importants aux services dun intermdiaire : Socit de clearing En cas dchanges rguliers avec des contreparties, mise en place de contrats de netting (compensation).

4.2 RISQUE DE MARCH

Le risque march se dfinit comme tant le risque de perte ou de dvalorisation des positions dtenues pour compte propre en instruments ngocis sur un march. La formation de prix frquents sur les marchs permet de constater facilement une perte ralise ou potentielle.

4.3. RISQUES STRUCTURELS

Les principaux risques structurels sont :
n n

le risque de taux le risque de liquidit

Le Risque de change
Ce risque correspond au risque de variation dune position ou dun instrument financier du fait des fluctuations des cours de devises sur le march. Lavnement du march des changes et llargissement du march montaire ont amen le Groupe se doter de structures spcifiques rpondant aux standards internationaux. Selon les rgles du Groupe Socit Gnrale, ce risque est mesur en C VaR (Conditional Value at Risk) qui rpond mieux aux exigences de Ble II. Il sagit l dun risque de contrepartie la charge des clients. Afin de matriser ce risque, des limites sont fixes. Celles-ci sont de deux types: des limites en valeur nominale et des limites en stress test .

Pour la gestion structurelle des risques de taux et de liquidit, le Groupe adopte une approche dynamique, dans laquelle toutes les donnes sont mises jour trimestriellement. Il sagit dune modlisation automatique des emplois et des ressources. Le suivi des risques de taux et de liquidits est assur par la maison mre travers un reporting trimestriel "Risques structurels". Ltablissement de ce reporting est du ressort de la Direction Financire. Ce reporting est analys rgulirement par le Comit Financier, comit instaur par la Banque depuis mai 2004, dont le rle est de dfinir et mettre en uvre la stratgie court et moyen-long termes de la banque en matire de gestion globale des ressources et des emplois gnrs par ses activits commerciales. Un ensemble dobjectifs a t fix cette instance :
n

Gestion des limites

Les limites mises en place pour maitriser les risques de change sont issues des instructions de Bank Al Maghrib rgissant la tenue des positions en devises et le respect du stop loss fix 3% de la valeur dune devise. En plus des limites rglementaires, des limites internes en nominal et stress test sont fixes par la maison mre sur les positions intraday et over night.

Optimiser le couple risque/rentabilit en fonction des volutions du march et de la stratgie clientle. Amliorer le cot de la collecte des ressources. Prvoir et contrecarrer les impasses de liquidit et de taux. Optimiser la gestion du portefeuille des titres de placement. Matriser les ratios de liquidit et de solvabilit. 15

n n n n

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Dvelopper la dmarche de gestion Actif-Passif. Le Risque de taux et de liquidit est suivi de trs prs par Bank Al Maghrib. Un autre reporting risque structurel est tabli trimestriellement depuis dcembre 2007 pour BAM selon un modle spcifique (Time band, planning Accounts, etc.).
n

4.4 LES RISQUES OPRATIONNELS

Le risque oprationnel (RO) est dfini comme le risque de perte rsultant de linadaptation ou de la dfaillance de procdures, de personnes, de systmes internes ou rsultant dvnements extrieurs (catastrophes, incendie, agressions)

Le risque global de taux dintrt

Ce risque correspond au risque de variation de la valeur des positions globales de la banque (net actif-passif par nature de taux) ou au risque de variation des flux de trsorerie futurs dun ensemble dinstruments financiers du fait de lvolution des taux dintrt de march. La mthode dvaluation et de surveillance du risque de taux dintrt utilise par Socit Gnrale Maroc : La mthode se fonde sur le calcul des gaps de taux fixe (tombes des ressources taux fixe moins tombes des emplois taux fixe) sur chaque maturit (1 mois, 2 mois, 3 mois, 6 mois, 1an, 2 ans 15 ans et plus de 15 ans). Le gap ou impasse de taux par maturit permet de connatre lexposition de la Banque une variation des taux dintrt, pour chaque maturit. La sensibilit taux fixe globale du bilan (net des actifs et des passifs de la banque taux fixe) est calcule par actualisation des flux de trsorerie des tombes du bilan taux fixe (calcul de leur VAN ou Valeur Actuelle Nette) en utilisant les taux de la courbe de rfrence des Bons du Trsor du march primaire ( la date darrt), et sous lhypothse dune variation de +/100bp de cette courbe de rfrence. Un Comit Financier se tient mensuellement afin de prsenter les gaps de taux, et la sensibilit du bilan, et de prendre les dcisions de couverture. Limites fixes en matire de risque de taux dintrts global et modalits de rvision de ces limites : La limite de la sensibilit globale du bilan aux variations des taux dintrt (sous lhypothse dune variation de +/-100bp de la courbe de rfrence) est fixe annuellement, notifie par la maison mre et porte la connaissance du Comit des Risques qui la approuve.

La fonction Risques Oprationnels (RO) vise mesurer et suivre les risques oprationnels avrs et potentiels et mettre en uvre les actions correctives afin den limiter ltendue. Instances de gouvernance en matire de Contrle Permanent et de RO :

Pour une meilleure optimisation de sa gestion des RO et afin de remplir les exigences prudentielles renforces dans le cadre des accords de Ble (dispositif Ble II), le Groupe a mis en place une Cellule Surveillance Permanente (SP) et Risques Oprationnels et Conformit directement rattache au Directoire, qui rassemble les deux fonctions pralablement existantes. La gestion des risques oprationnels (RO) au sein de la SGMA sarticule autour des instances suivantes :
n

Comit dAudit : le Comit dAudit, manation du Conseil de Surveillance de la Banque valide la stratgie en matire de Contrle Permanent et de RO, suit les ralisations de la SP par le biais du reporting du Comit SP de la Banque. Il peut initier des actions correctrices en matire de RO, et de Contrle Permanent.

Comit Risques Oprationnels : ce Comit se tient priodicit trimestrielle et a pour mission le recensement, lanalyse et la comptabilisation des risques oprationnels, et le suivi de la mise en uvre des actions correctrices en matire de RO.

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Le risque de liquidit
Modalits et procdures de suivi Mthodes dvaluation du risque de liquidit de Socit Gnrale Maroc : La gestion de la trsorerie immdiate (court terme) est assure par la Salle des Marchs de la Banque. Un tableau de bord quotidien est tabli par le trsorier de la Banque. Il permet de calculer le gap quotidien de la trsorerie en fonction de la Rserve Montaire Bank-Al-Maghrib (solde du compte BAM), des flux entrant et sortant des agences et des prts/emprunts quotidiens sur le March Montaire. La gestion de la liquidit structurelle est assure par la Direction Financire. Elle sarticule autour des axes suivants : Calcul des gaps de liquidit sur chaque maturit ; Prsentation, au Comit Financier, du tableau de bord ALM incluant le gap de liquidit ainsi que les flux prvisionnels de trsorerie, permettant de mesurer lexposition de la Banque au risque de liquidit ; n Etablissement dun reporting de Risques Structurels de liquidit destination de la maisonmre ; n Etablissement dun reporting hebdomadaire destination du Comit Hebdomadaire de Trsorerie. Organisation du pilotage de la liquidit : le Comit Hebdomadaire de Trsorerie
n n

Comit Surveillance Permanente : les Comit SP se tiennent au sein de chaque Direction Rgionale et au sein du Sige. Un Comit trimestriel de la Surveillance Permanente est prsid par le Directoire Comit Banque . Les Comits Sige et Rseau rapportent au Comit Banque. Le Comit Banque rapporte au Comit dAudit. En pratique, les Comits de Surveillance Permanente Banque et le Comit Trimestriel des Risques Oprationnels sont confondus, pour une meilleure approche des RO et des contrles et procdures mettre en place. Missions : Rattache au Directoire, la Cellule SP et Risques Oprationnels a pour principales missions : Risques Oprationnels (RO) :

Dtecter, recenser et organiser la collecte des pertes oprationnelles. Organiser et valider la remonte des pertes la Direction Financire pour comptabilisation et prise en compte dans le capital conomique (projet Ble II) et lactionnaire majoritaire. n Mettre en place les actions permettant de prvoir, rduire et couvrir les RO. n Contribuer la mise jour du Plan de Continuit dActivit (PCA). n Superviser lexercice dAuto-valuation de Risques et de Contrles (RCSA). n Promouvoir la culture RO via des actions de formation et dinformation des collaborateurs. n Mettre en uvre et assurer le suivi des actions correctrices en matire de RO.
n n

Contrle Permanent (SP) : Animer le contrle de premier niveau. Mettre en place les outils et procdures du contrle permanent. n Rapporter aux comits SP Rseau, SP Sige et SP Banque, et proposer les actions correctrices. n Initier et suivre les actions de progrs du contrle permanent.
n n

Un Comit Hebdomadaire de Trsorerie, prsid par un membre du Directoire, prend les dcisions de gestion de la liquidit court terme. Il est anim conjointement par la Direction Financire et par la Salle des Marchs.

5. ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE

5.1 ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT

En milliers de DH
31/12/10 Engagements de financements donns Aux tablissements de crdit A la clientle Ouverture de crdit ouvert Autre engagements en faveur de la clientle Total des engagements de financement donns Engagements de financements reus des tablissements de crdit de la clientle Total des engagements de financement reus 1 117 350 1 117 350 1 130 400 1 130 400 118 383 5 791 167 5 909 550 222 353 2 340 035 2 562 388 31/12/09

5.2 ENGAGEMENTS DE GARANTIE

En milliers de DH
31/12/10 Engagements de garantie donns Dordre des tablissements de crdit Dordre de la clientle Cautions administratives et fiscales et autres cautions Autres garanties dordre la clientle Total des engagements de garantie donns Engagements de garantie reus des tablissements de crdit de l'tat et d'autres organismes de garantie Total des engagements de garantie reus 3 608 939 148 746 3 757 685 2 897 322 21 687 2 919 009 3 673 750 7 086 225 10 759 975 5 848 659 6 041 909 11 890 568 31/12/09

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NOTES ANNEXES AUX TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31/12/2010 6. INFORMATIONS COMPLMENTAIRES

6.1 RMUNRATIONS ET AVANTAGES CONSENTIS AU PERSONNEL JUBILE PLAN : MDAILLE DU TRAVAIL etc
Mthode de comptabilisation des carts actuariels :
La mthode actuarielle utilise est celle des units de crdit projetes (PUC Projected Unit Credit ) afin de dterminer la valeur actualise des engagements du rgime au titre des services passs et le cot des services rendus au cours de lexercice. Selon la mthode PUC, une valeur projete des prestations accumules est calcule la date dvaluation, au titre des services rendus antrieurs cette date et au titre de lexercice en cours pour les participants en activit. La valeur projete des prestations accumules est base sur la formule dacquisition des droits du rgime et sur lanciennet acquise en date dvaluation, mais elle inclut les rmunrations, paramtres des prestations de scurit sociale, etc., projets lge o le participant est suppos commencer bnficier de ces prestations. Lengagement du rgime est la valeur prsente actuarielle de cette valeur projete des prestations acquises la date dvaluation, incluant toutes les prestations payables pour tous les participants (en activit ou inactifs). Le cot des services de lanne est la valeur prsente actuarielle de la diffrence entre la valeur projete des prestations acquises en dbut et fin danne. L'engagement est calcul comme la valeur prsente actuarielle laquelle un prorata est appliqu. Ce prorata se calcule en faisant le rapport entre l'anciennet acquise la date de calcul et l'anciennet projete. Un surplus de rgime est soumis au test du plafond sur actifs selon IAS19, qui limite le montant pouvant tre reconnu comme actif au bilan. Description gnrale du type de rgime :

Type de plan : Mdaille du travail (avantage long terme) Nature juridique : Dcision formelle de la Direction Gnrale Documentation justificative : Instruction C-02-14 Modalits principales du rgime Critre dligibilit : tous salaris ligibles immdiatement jusqu la retraite Droits acquis : acquisition de droits partir de la 15me anne Dfinition du salaire : 1/12 du salaire de l'anne prcdant le paiement Dfinition de lanciennet : anciennet groupe reconnue Formule de calcul : % du salaire en fonction de lanciennet atteinte Anciennet 15 20 25 30 Montants payables 100% du salaire mensuel dfini 150% du salaire mensuel dfini 200% du salaire mensuel dfini 300% du salaire mensuel dfini

Modalits annexes du rgime Couverture dcs : aucune Couverture invalidit : aucune Autres : aucune Avenants ou vnements affectant le rgime Aucun Modalits non values Aucune

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RIP : INDEMNIT DE DPART EN RETRAITE

Mthode de comptabilisation des carts actuariels :
La mthode actuarielle utilise est celle des units de crdit projetes (PUC Projected Unit Credit ) afin de dterminer la valeur actualise des engagements du rgime au titre des services passs et le cot des services rendus au cours de lexercice. Selon la mthode PUC, une valeur projete des prestations accumules est calcule la date dvaluation, au titre des services rendus antrieurs cette date et au titre de lexercice en cours pour les participants en activit. La valeur projete des prestations accumules est base sur la formule dacquisition des droits du rgime et sur lanciennet acquise en date dvaluation, mais elle inclut les rmunrations, paramtres des prestations de scurit sociale, etc., projets lge o le participant est suppos commencer bnficier de ces prestations. Lengagement du rgime est la valeur prsente actuarielle de cette valeur projete des prestations acquises la date dvaluation, incluant toutes les prestations payables pour tous les participants (en activit ou inactifs). Le cot des services de lanne est la valeur prsente actuarielle de la diffrence entre la valeur projete des prestations acquises en dbut et fin danne. Si la formule du rgime donne proportionnellement plus de droits sur les dernires annes de service, l'engagement est calcul comme le maximum entre le rsultat de la mthode dcrite en B.2 et la valeur prsente actuarielle (avec anciennet projete) laquelle un prorata est appliqu. Ce prorata se calcule en faisant le rapport entre l'anciennet acquise la date de calcul et l'anciennet projete au moment o un accroissement du nombre d'anne d'anciennet ne conduit plus une augmentation des droits. L'amortissement des carts actuariels provenant des diffrences entre l'exprience observe du rgime et les hypothses utilises est une composante de la charge comptable, dans la mesure o le cumul net de ces gains et pertes non comptabiliss excde 10 % du maximum de l'engagement brut du rgime et de la juste valeur des actifs du rgime. L'amortissement se calcule en divisant cet excs par la moyenne probable des services rsiduels des participants en activit bnficiant du rgime. Les impacts des modifications de rgime (les cots des services passs) sont amortis sur la dure minimale entre la moyenne des priodes d'acquisition irrvocables et la moyenne probable des services rsiduels des participants en activits.
n n

la moyenne des priodes d'acquisition irrvocables la moyenne probable des services rsiduels des participants en activits. Un surplus de rgime est soumis au test du plafond sur actifs selon IAS19, qui limite le montant pouvant tre reconnu comme actif au bilan.

Description gnrale du type de rgime : Type de plan : Indemnit de dpart en retraite (avantage postrieur lemploi). Nature juridique : Dcision formelle de la Direction Gnrale Modalits principales du rgime : Critre dligibilit : tous salaris, ligibilit immdiate. Droits acquis : pas de droits acquis avant la retraite. n Age normal de dpart la retraite : 60 ans. n Age de dpart anticip : dpart volontaire possible partir de 55 ans. n Dfinition du salaire : 1/12 du salaire de l'anne prcdant la retraite. n Dfinition de lanciennet : anciennet groupe reconnue. n Formule de calcul : indemnit dtermine en fonction de lanciennet au dpart la retraite et exprime en nombre de mois de salaire
n n

Anciennet 0 < ans < 20 20 ans < 25 25 ans < 30 30 ans < 35 35 ans < 40 Ans 40

Nombre 0 4 5 6 7 8

Modalits annexes du rgime Couverture dcs : indemnit calcule sur le service au moment du dcs Autres : aucune

HEALTH PLAN : FRAIS MDICAUX POUR LES RETRAITS

Mthode de comptabilisation des carts actuariels :
La mthode actuarielle utilise est celle des units de crdit projetes (PUC Projected Unit Credit ) afin de dterminer la valeur actualise des engagements du rgime au titre des services passs et le cot des services rendus au cours de lexercice. Selon la mthode PUC, une valeur projete des prestations accumules est calcule la date dvaluation, au titre des services rendus antrieurs cette date et au titre de lexercice en cours pour les participants en activit. La valeur projete des prestations accumules est base sur la formule dacquisition des droits du rgime et sur lanciennet acquise en date dvaluation, mais elle inclut les rmunrations, paramtres des prestations de scurit sociale, etc., projets lge o le participant est suppos commencer bnficier de ces prestations. Lengagement du rgime est la valeur prsente actuarielle de cette valeur projete des prestations acquises la date dvaluation, incluant toutes les prestations payables pour tous les participants (en activit ou inactifs). Le cot des services de lanne est la valeur prsente actuarielle de la diffrence entre la valeur projete des prestations acquises en dbut et fin danne. Si la formule du rgime donne proportionnellement plus de droits sur les dernires annes de service, l'engagement est calcul comme le maximum entre le rsultat de la mthode PUC et la valeur prsente actuarielle (avec anciennet projete) laquelle un prorata est appliqu. Ce prorata se calcule en faisant le rapport entre l'anciennet acquise la date de calcul et l'anciennet projete au moment o un accroissement du nombre d'anne d'anciennet ne conduit plus une augmentation des droits. L'amortissement des carts actuariels provenant des diffrences entre l'exprience observe du rgime et les hypothses utilises est une composante de la charge comptable, dans la mesure o le cumul net de ces gains et pertes non comptabiliss excde 10 % du maximum de l'engagement brut du rgime et de la juste valeur des actifs du rgime. L'amortissement se calcule en divisant cet excs par la moyenne probable des services rsiduels des participants en activit bnficiant du rgime. Les impacts des modifications de rgime (les cots des services passs) sont amortis sur la dure minimale entre la moyenne des priodes d'acquisition irrvocables et la moyenne probable des services rsiduels des participants en activits.
n n

la moyenne des priodes d'acquisition irrvocables la moyenne probable des services rsiduels des participants en activits.

Puisque la date effective des donnes des participants est antrieure la date d'valuation, les donnes ont t projetes au 31 dcembre 2006 en utilisant les mouvements attendus sur la population pendant cette priode intermdiaire. 17

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NOTES ANNEXES AUX TATS FINANCIERS CONSOLIDS AU 31/12/2010 6. INFORMATIONS COMPLMENTAIRES

Un surplus de rgime est soumis au test du plafond sur actifs selon IAS19, qui limite le montant pouvant tre reconnu comme actif au bilan. Description gnrale du type de rgime : Type de plan : Frais mdicaux (hospitalisation) pour les retraits (avantage postrieur lemploi) Nature juridique : Accord dentreprise Documentation justificative : Contrat entre compagnie dassurance et entreprise Modalits principales du rgime : - Critre dligibilit : les retraits (et futurs retraits) SGMB depuis 1999 et leurs ayant-droits (conjoint, enfants charge). - La couverture commence la retraite et cesse au dcs du bnficiaire. - Droits acquis : Il faut prendre sa retraite dans lentreprise.

- Remboursements de la Scurit Sociale : Il n'y a pas de prime paye par retrait, mais une majoration de 25% de la prime paye par actif. La prime par actif (majoration comprise) est paye pour moiti par SGMB. Modalits annexes du rgime Couverture dcs : aucune Couverture invalidit : aucune Autres : aucune Avenants ou vnements affectant le rgime 1/1/1999 : mis en place du rgime couvrant les retraits Modalits non values Aucune

HYPOTHSES ACTUARIELLES
En %
Taux appliqus Taux d'actualisation Indemnit de dpart en retraite Mdaille de travail Frais mdicaux Taux d'inflation Taux d'augmentation salariale Taux des charges sociales 5,9% 5,7% 6,1% 2,3% 1,5% 9,8%

6.3 PRIMTRE DE CONSOLIDATION (1)

Dnomination Activit % Contrle

% Intrts

SOCIETE GENERALE MAROCAINE DE BANQUES INVESTIMA SOGECAPITAL BOURSE* SOGECAPITAL GESTION* SOGECAPITAL PLACEMENTS* Bancaire Socit de participation Intrmdiation en bourse Gestion d'actifs Gestion d'actifs Leasing Bancaire Crdit la consommation Courtage d'assurance Activit immobilire Centre d'appel Assurances Crdit la consommation Location longue dure 100,00% 48,04% 100,00% 99,94% 99,94% 60,00% 99,92% 100,00% 97,00% 100,00% 99,83% 25,82% 19,97% 15,00%

100,00% 48,04%

100,00%

PROVISIONS POUR ENGAGEMENTS SOCIAUX

En milliers de DH
Provisions pour engagements sociaux Provisions pour indemnit de dpart en retraite Provisions pour mdaille de travail Provisions pour frais mdicaux Total 31/12/08 29 684 067 60 579 302 2 219 533 92 482 902 31/12/09 32 402 048 71 359 696 2 219 533 105 981 277 31/12/10 33 755 539 79 412 536 2 219 533 115 387 608

SOGELEASE SG TANGER BANQUE OFFSHORE SOGEFINANCEMENT ATHENA COURTAGE FONCIMMO SOGECONTACT

10
Mthode de consolidation IG IG IG 99,94% IG 99,94% IG 60,00% IG 99,92% IG IG IG IG IG MEE MEE MEE 97,00% 99,83% 25,82% 19,97% 15,00%

100,00%

100,00%

6.2 VOLUTION DU CAPITAL ET RSULTATS PAR ACTION

En milliers de DH
Capital Nombre d'actions Rsultat Part groupe Rsultat Par Action (dh) 31/12/08 2 050 000 20 500 870 010 42 31/12/09 2 050 000 20 500 745 808 36 31/12/10 2 050 000 20 500 1 067 857 52

LA MAROCAINE VIE CREDIT EQDOM ALD AUTOMOTIVE

IG : Intgration globale MEE : Mise en quivalence (1) ECS Maroc (MEE) est sortie du primtre suite sa cession le 14/09/2010 ECS. * Dnomination au 31/12/2010 : Gestar, Sogbourse et Sogplacement.

6.4 PARTIES LIES

En milliers de DH

Relation entre les socits consolides du groupe

Entreprises consolides par intgration proportionnelle Actif Prts, avances et titres Comptes ordinaires Prts Titres Opration de location financement Actif divers Total Passif Dpts Comptes ordinaires Autres emprunts Dettes reprsentes par un titre Passif divers Total Engagements de financement et de garantie Engagements donns Engagements reus Entreprises consolides par mise en quivalence Entreprises consolides par intgration gobale 7 521 648 1 804 300 5 710 848 6 500 7 521 648 7 515 848 1 804 998 5 710 850 7 515 848 7 194 076 3 664 467 3 529 609

Elments de rsultat relatifs aux oprations ralises avec les parties lies
Entreprises consolides par intgration proportionnelle Intrts et produits assimils Intrts et charges assimiles Commissions (produits) Commissions (charges) Prestations de services donnes Prestations de services reues Loyers reus Autres Entreprises consolides par mise en quivalence Entreprises consolides par intgration gobale 196 723 196 475 21 248 1 242 13 155 7 495 43 991

6.5 VENTILATION DU BILAN PAR CHANCE

En milliers de DH
Non dtermin Caisse, Banques centrales et CCP Actifs financiers en valeur de march par rsultat Instruments financiers drivs de couverture Actifs financiers disponibles la vente Prts et crances sur tablissements de crdit Prts et crances sur la clientle cart de rvaluation des portefeuilles couverts en taux Actifs financiers dtenus jusqu lchance Actifs financiers par chance Banques centrales et CCP Passifs financiers en valeur de march par rsultat Instruments financiers drivs de couverture Dettes envers les tablissements de crdit Dettes envers la clientle Dettes reprsentes par un titre Dettes subordonnes cart de rvaluation des portefeuilles couverts en taux Passifs financiers par chance JJ, et vue 198 129 1 405 72 170 1 897 708 1 936 085 De JJ (exclu) 1 mois 349 925 2 558 670 908 834 581 3 391 433 De 1 3 mois 21 449 5 648 231 143 457 753 6 647 082 De 3 mois 1 an 96 345 6 611 1 035 462 1 417 734 10 334 944 De 1 5 ans 735 728 233 1 266 946 1 334 536 25 528 364 Plus de 5 ans 551 796 165 414 148 730 10 952 196 TOTAL 1 953 373 16 455 3 442 043 6 091 041 58 790 104

4 105 498 8 777 152 5 503 053 93 925 -

5 249 405 14 595 511 8 535 501 529 653 78 180 9 738 859

7 363 075 31 630 351 3 876 691 1 161 735 5 668 809

12 891 095 23 570 445 572 9 281 072 3 125 825 12 876 039

28 865 807 4 103 747 13 210 594 4 682 750 17 997 095

11 818 136 15 323 9 208 145 2 000 000 11 223 467

70 293 016 23 628 2 567 655 49 615 056 9 593 888 2 078 180 63 878 407

6 374 138

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ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Aux Actionnaires de la SOCIETE GENERALE MAROCAINE DE BANQUES 55, Bd Abdelmoumen Casablanca RESUME DU RAPPORT DAUDIT SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES EXERCICE DU 1er JANVIER AU 31 DECEMBRE 2010 Nous avons effectu l'audit des tats financiers consolids ci-joints de la Socit Gnrale Marocaine de Banques et ses filiales, comprenant le bilan au 31 dcembre 2010, ainsi que le compte de rsultat, ltat du rsultat global, l'tat des variations des capitaux propres et le tableau des flux de trsorerie pour lexercice clos cette date, et des notes contenant un rsum des principales mthodes comptables et d'autres notes explicatives. Ces tats financiers font ressortir un montant de capitaux propres consolids de KMAD 7.511.827 dont un bnfice net consolid de KMAD 1.116.475.

10

La direction est responsable de l'tablissement et de la prsentation sincre de ces tats financiers, conformment aux normes comptables internationales (IAS/IFRS).

Notre responsabilit est d'exprimer une opinion sur ces tats financiers sur la base de notre audit. Nous avons effectu notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. A notre avis, les tats financiers consolids cits au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidle de la situation financire de lensemble Socit Gnrale Marocaine de Banques constitu par les personnes et entits comprises dans la consolidation au 31 dcembre 2010, ainsi que de la performance financire et des flux de trsorerie pour l'exercice clos cette date, conformment aux normes et principes comptables dcrits dans l'tat des informations complmentaires consolid.

Casablanca, le 29 mars 2011 Les Commissaires aux Comptes

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COMPTES SOCIAUX dE lA SOCIT GNRAlE MAROCAINE dE BANQUES AU 31/12/2010

BILAN AU 31 DCEMBRE 2010
ACTIF Valeurs en caisse, Banques centrales, Trsor Public, Service des chques postaux Crances sur les tablissements de crdit et assimils . vue . terme Crances sur la clientle . Crdits de trsorerie et la consommation . Crdits l'quipement . Crdits immobiliers . Autres crdits Crances acquises par affacturage Titres de transaction et de placement . Bons du Trsor et valeurs assimiles . Autres titres de crance . Titres de proprit Autres actifs Titres d'investissements . Bons du trsor et valeurs assimiles . Autres titres de crance Titres de participation et emplois assimils Crances subordonnes Immobilisations donnes en crdit-bail et en location Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles TOTAL DE LACTIF 31/12/10 1 953 257 13 120 233 3 956 068 9 164 165 47 601 177 17 474 055 15 056 164 12 131 501 2 939 457 84 772 3 451 881 1 915 050 1 535 239 1 592 625 140 825 324 208 088 1 313 829 69 183 701

En milliers de DH
31/12/09 3 025 075 12 192 420 3 358 036 8 834 384 42 796 047 17 397 533 12 501 181 10 057 493 2 839 840 17 690 3 487 568 2 045 426 1 441 351 791 549 133 1 044 674 140 622 190 886 1 319 313 64 763 428 PASSIF Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux Dettes envers les tablissements de crdit et assimils . vue . terme Dpts de la clientle . Comptes vue crditeurs . Comptes d'pargne . Dpts terme . Autres comptes crditeurs Titres de crance mis . Titres de crance ngociables . Emprunts obligataires . Autres titres de crance mis Autres passifs Provisions pour risques et charges Provisions rglementes Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie Dettes subordonnes Ecarts de rvaluation Rserves et primes lies au capital Capital Actionnaires, capital non vers (+/-) Report nouveau (+/-) Rsultats nets en instance d'affectation (+/-) Rsultat net de l'exercice (+/-) TOTAL DU PASSIF

31/12/10 975 873 235 181

740 692 49 598 889 6 040 673 26 943 020

14 167 951 2 447 245 8 171 528 8 171 528 -

1 311 244 617 044 -

2 078 180 3 324 653

2 050 000 78

1 056 212

69 183 701

10
En milliers de DH
31/12/09 1 378 229 260 238 1 117 991 46 173 168 5 549 544 26 237 397 12 126 453 2 259 774 7 386 233 7 386 233 1 375 239 558 679 110 000 2 079 148 2 742 553 2 050 000 31 910 148 64 763 428

HORS BILAN AU 31 DCEMBRE 2010

En milliers de DH
31/12/10 ENGAGEMENTS DONNES Engagements de financement donns en faveur d'tablissements de crdit et assimils Engagements de financement donns en faveur de la clientle Engagements de garantie d'ordre d'tablissements de crdit et assimils Engagements de garantie d'ordre de la clientle Titres achets rmr Autres titres livrer ENGAGEMENTS RECUS Engagements de financement reus d'tablissements de crdit et assimils Engagements de garantie reus d'tablissements de crdit et assimils Engagements de garantie reus de l'Etat et d'organismes de garantie divers Titres vendus rmr Autres titres recevoir 20 158 056 118 383 5 629 614 3 798 414 10 611 645 5 163 500 1 117 350 3 897 404 148 746 31/12/09 16 712 303 222 353 2 133 114 5 985 762 8 371 074 4 038 702 1 130 400 2 886 615 21 687 -

RSUM DU RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES SOCIAUX

Aux Actionnaires de la SOCIETE GENERALE MAROCAINE DE BANQUES 55, Bd Abdelmoumen Casablanca RESUME DU RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES EXERCICE DU 1er JANVIER AU 31 DECEMBRE 2010 Conformment la mission qui nous a t confie par votre Assemble Gnrale du 25 juin 2008, nous vous prsentons notre rapport relatif lexercice clos le 31 dcembre 2010. Nous avons effectu laudit des tats de synthse ci-joints de la Socit Gnrale Marocaine de Banques, comprenant le bilan, le hors bilan, le compte de produits et charges, ltat des soldes de gestion, le tableau de flux de trsorerie et ltat des informations complmentaires (ETIC) relatifs lexercice clos le 31 dcembre 2010. Ces tats de synthse font ressortir un montant de capitaux propres et assimils de KMAD 8.509.123 dont un bnfice net de KMAD 1.056.212. La direction est responsable de ltablissement et de la prsentation sincre de ces tats de synthse, conformment au rfrentiel comptable admis au Maroc. Notre responsabilit est dexprimer une opinion sur ces tats de synthse sur la base de notre audit. Nous avons effectu notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc et compte tenu des dispositions lgales et rglementaires en vigueur. Nous certifions que les tats de synthse, cits au deuxime paragraphe ci-dessus, sont rguliers et sincres et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidle du rsultat des oprations de lexercice coul ainsi que de la situation financire et du patrimoine de la Socit Gnrale Marocaine de Banques au 31 dcembre 2010 conformment au rfrentiel comptable admis au Maroc. Vrifications et informations spcifiques Nous avons galement procd aux vrifications spcifiques prvues par la loi et nous nous sommes assurs notamment de la sincrit et de la concordance des informations donnes dans le rapport de gestion du Directoire destin aux actionnaires avec les tats de synthse de la socit. Casablanca, le 29 mars 2011 Les Commissaires aux Comptes

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES AU 31 DCEMBRE 2010

En milliers de DH
I. PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE 1. Intrts et produits assimils sur oprations avec les tablissements de crdit 2.Intrts et produits assimils sur oprations avec la clientle 3.Intrts et produits assimils sur titres de crance 4.Produits sur titres de proprit 5.Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location 6.Commissions sur prestations de service 7. Autres produits bancaires II. CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE 8. Intrts et charges assimiles sur oprations avec les tablissements de crdit 9.Intrts et charges assimiles sur oprations avec la clientle 10.Intrts et charges assimiles sur titres de crance mis 11.Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location 12. Autres charges bancaires III. PRODUIT NET BANCAIRE 13.Produits d'exploitation non bancaire 14.Charges d'exploitation non bancaire IV. CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION 15.Charges de personnel 16.Impts et taxes 17.Charges externes 18.Autres charges gnrales d'exploitation 19. Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles V. DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES 20.Dotations aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance 21.Pertes sur crances irrcouvrables 22.Autres dotations aux provisions VI. REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES 23.Reprises de provisions pour crances et engagements par signature en souffrance 24.Rcuprations sur crances amorties 25.Autres reprises de provisions VII.RESULTAT COURANT 26.Produits non courants 27.Charges non courantes VIII.RESULTAT AVANT IMPOTS 28.Impts sur les rsultats IX.RESULTAT NET DE L'EXERCICE TOTAL PRODUITS TOTAL CHARGES RESULTAT NET DE L'EXERCICE 31/12/10 4 429 561 426 463 3 009 674 161 514 115 520 394 445 321 945 1 282 177 31 357 637 462 457 291 156 067 3 147 384 31 920 29 439 1 416 532 721 389 25 056 510 942 5 931 153 214 783 391 548 959 128 447 105 985 677 748 445 482 2 801 229 465 1 627 690 23 960 36 539 1 615 111 558 899 1 056 212 5 163 189 4 106 977 1 056 212 31/12/09 4 088 657 505 641 2 654 492 112 532 159 722 370 826 285 444 1 217 816 37 629 647 677 387 135 145 375 2 870 841 27 925 21 113 1 339 132 671 482 31 939 488 215 3 328 144 168 951 629 377 953 449 564 124 112 748 712 416 738 6 993 324 981 1 335 604 32 549 36 441 1 331 712 421 564 910 148 4 897 843 3 987 695 910 148

20

Comptes Sociaux Communication Financire

TAT DES SOLDES DE GESTION AU 31 DCEMBRE 2010

En milliers de DH
I - TABLEAU DE FORMATION DES RSULTATS 1.(+) Intrts et produits assimils 2.(-) Intrts et charges assimiles MARGE D'INTRT 3.(+) Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location 4.(-) Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location Rsultat des oprations de crdit-bail et de location 5.(+) Commissions perues 6.(-) Commissions servies Marge sur commissions 7.(+) Rsultat des oprations sur titres de transaction 8.(+) Rsultat des oprations sur titres de placement 9.(+) Rsultat des oprations de change 10.(+) Rsultat des oprations sur produits drivs Rsultat des oprations de march 11.(+) Divers autres produits bancaires 12.(-) Diverses autres charges bancaires PRODUIT NET BANCAIRE 13.(+) Rsultat des oprations sur immobilisations financires 14.(+) Autres produits d'exploitation non bancaire 15.( -) Autres charges d'exploitation non bancaire 16.( -) Charges gnrales d'exploitation RSULTAT BRUT D'EXPLOITATION 17.(+) Dotations nettes des reprises aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance 18.(+) Autres dotations nettes de reprises aux provisions RESULTAT COURANT RESULTAT NON COURANT 19.(-) Impts sur les rsultats RESULTAT NET DE L'EXERCICE II - CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (+) RESULTAT NET DE L'EXERCICE 20.(+) Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles 21.(+) Dotations aux provisions pour dprciation des immobilisations financires 22.(+) Dotations aux provisions pour risques gnraux 23.(+) Dotations aux provisions rglementes 24.(+) Dotations non courantes 25.(-) Reprises de provisions 26.(-) Plus-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles 27.(+) Moins-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles 28.(-) Plus-values de cession des immobilisations financires 29.(+) Moins-values de cession des immobilisations financires 30.(-) Reprises de subventions d'investissement reues (+) CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT 31.(-) Bnfices distribus (+) AUTOFINANCEMENT 153 214 4 027 193 965 282 1 747 9 186 1 026 645 328 000 698 645 144 168 41 230 24 343 144 1 071 059 270 000 801 059 -229 123 43 542 1 627 690 -12 579 558 899 1 056 212 31/12/10 1 056 212 -403 786 237 755 1 335 603 -3 891 421 564 910 148 31/12/09 910 148 31/12/10 3 597 651 1 126 110 2 471 541 462 860 20 354 442 506 -462 -20 507 227 088 206 119 115 520 88 302 3 147 384 72 499 30 173 20 253 1 416 532 1 813 271 31/12/09 3 272 665 1 072 441 2 200 224 434 713 18 298 416 415 -1 633 -22 937 201 559 176 989 159 722 82 509 2 870 841 -36 887 27 925 21 113 1 339 132 1 501 634

CRANCES SUR LA CLIENTLE AU 31 DCEMBRE 2010

Secteur priv Entreprises Entreprises financires non financires 30 377 30 377 14 149 279 9 133 009 2 326 580 209 848 2 479 842 14 872 006 2 097 491 698 585 84 773 400 630 108 655 95 160 196 815 32 302 764

CRANCES

Secteur public

Autre clientle 1 441 964 1 059 667 28 673 353 624 1 504 483 31 901 9 976 578 256 902

317 646 CRDITS DE TRSORERIE - Comptes vue dbiteurs 305 898 - Crances commerciales sur le maroc 11 748 - Crdits l'exportation - Autres crdits de trsorerie CRDITS LA CONSOMMATION CRDITS L'QUIPEMENT CRDITS IMMOBILIERS 1 007 800 AUTRES CRDITS CRANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE INTRTS COURUS RECEVOIR CRANCES EN SOUFFRANCE - Crances pr-douteuses - Crances douteuses - Crances compromises TOTAL 1 325 446

17 119

47 496

240 000 558 420 363 558 117 827 77 035 14 010 248

DPTS DE LA CLIENTLE AU 31 DCEMBRE 2010

Secteur priv DPTS Secteur public COMPTES A VUE CREDITEURS COMPTE D'EPARGNE DEPOTS A TERME AUTRES COMPTES CREDITEURS INTERETS COURUS A PAYER TOTAL 222 068 1 639 320 11 763 432 2 611 1 407 599 1 368 462 1 218 666 219 457 Entreprises Entreprises

Autre

financires non financires 231 721 9 176 304

clientle 17 144 759 6 040 672

10
En milliers de DH
31/12/10 31/12/09 15 939 266 15 169 986 10 528 951 9 277 235 2 367 001 2 517 558 209 848 113 322 2 833 466 3 261 871 1 504 483 1 251 613 14 903 907 12 077 285 12 074 069 11 245 371 1 980 406 1 999 292 84 773 17 690 240 000 211 991 959 050 840 509 472 213 248 649 212 987 356 427 273 850 235 432 47 685 954 42 813 737

En milliers de DH

31/12/10

31/12/09

26 772 241 26 117 060 6 040 672 5 549 544

10 979 919 1 646 730 161 942 35 974 022

12 348 381 11 707 488 4 275 606 161 942 2 648 710 150 366

49 598 842 46 173 168

CRANCES SUR LES TABLISSEMENTS DE CRDIT AU 31 DCEMBRE 2010

En milliers de DH
Bank Al-Maghrib Trsor Public et Service des Chques Postaux COMPTES ORDINAIRES DBITEURS 1 343 012 VALEURS REUES EN PENSION - au jour le jour - terme PRTS DE TRSORERIE - au jour le jour - terme PRTS FINANCIERS AUTRES CRANCES INTRTS COURUS RECEVOIR 430 CRANCES EN SOUFFRANCE TOTAL 1 343 442 CRANCES Autres Banques tablissements Etablissements au Maroc de crdit de crdit et assimils l'tranger au Maroc 17 018 1 894 331 365 677 139 750 139 750 3 758 751 1 660 000 2 098 751 319 943 38 809 4 134 521

Total 31/12/10

Total 31/12/09

570 258 570 258 4 531 802 103 079 93 512 7 192 982

1 287 373 1 287 373 -

1 653 050

3 620 038 5 002 389 139 750 139 750 5 616 382 3 499 828 1 660 000 745 206 3 956 382 2 754 622 4 851 745 5 865 412 141 888 160 772 93 942 110 077 14 463 745 14 638 478

TABLEAU DES FLUX DE TRSORERIE AU 31 DCEMBRE 2010

En milliers de DH
1.Produits d'exploitation bancaire perus 2.(+) Rcuprations sur crances amorties 3.(+) Produits d'exploitation non bancaire perus 4.(-) Charges d'exploitation bancaire verses 5.(-) Charges d'exploitation non bancaire verses 6.(-) Charges gnrales d'exploitation verses 7.(-) Impts sur les rsultats verss I.FLUX DE TRSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES Variation des : 8.(-) Crances sur les tablissements de crdit et assimils 9.(-) Crances sur la clientle 10.(-) Titres de transaction et de placement 11.(-) Autres actifs 12.(-) Immobilisations donnes en crdit-bail et en location 13.(+) Dettes envers les tablissements de crdit et assimils 14.(+) Dpts de la clientle 15.(+) Titres de crance mis 16.(+) Autres passifs II.SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION III.FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES 17.(+) Produit des cessions d'immobilisations financires 18.(+) Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles 19.(-) Acquisition d'immobilisations financires 20.(-) Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles 21.(+) Intrts perus 22.(+) Dividendes perus IV.FLUX DE TRSORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITS D'INVESTISSEMENT 23.(+) Subventions, fonds publics et fonds spciaux de garantie reus 24.(+) Emission de dettes subordonnes 25.(+) Emission d'actions 26.(-) Remboursement des capitaux propres et assimils 27.(-) Intrts verss 28.(-) Dividendes verss V.FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT VI.VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE (III+ IV +V) VII.TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE VIII.TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE 31/12/10 4 298 687 2 801 53 845 1 377 859 65 978 1 260 454 558 899 1 092 142 927 813 4 872 217 -35 688 76 001 -402 357 3 425 718 785 296 245 997 -1 785 689 -693 547 296 631 6 888 320 980 148 150 115 340 -50 272 328 000 -328 000 -1 071 819 3 025 075 1 953 257 31/12/09 3 918 378 6 993 60 338 1 633 894 57 555 1 191 860 421 564 680 836 -706 406 6 455 054 1 459 123 -73 349 437 462 2 344 036 -25 796 362 773 -4 015 947 -3 335 111 791 59 996 38 328 204 087 159 722 -21 906 1 900 000 506 633 270 000 1 123 367 -2 233 650 5 258 724 3 025 075

DETTES ENVERS LES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET ASSIMILS AU 31 DCEMBRE 2010

En milliers de DH
talissements de crdits et assimils au Maroc Bank Al-Maghrib Autres DETTES Trsor Public Banques tablissements Etablissements et Service des au Maroc de crdit de crdit Chques et assimils l'tranger Postaux au Maroc COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS 6 775 168 735 49 001 VALEURS DONNEES EN PENSION 532 884 - au jour le jour - terme 532 884 EMPRUNT DE TRESORERIE - au jour le jour - terme EMPRUNTS FINANCIERS 26 874 124 731 11 754 AUTRES DETTES 4 987 28 369 INTERETS COURUS A PAYER 165 21 600 TOTAL 31 861 568 193 315 066 60 755

Total 31/12/10 224 511 532 884 0 532 884 163 359 33 356 21 765 975 875

Total 31/12/09 157 990 712 556 0 712 556 127 177 127 177 236 473 123 825 20 208 1 378 229

PROVISIONS AU 31 DCEMBRE 2010

En milliers de DH
PROVISIONS Encours 31/12/09 2 637 881 2 408 075 15 316 214 490 668 680 43 004 360 000 155 676 110 000 3 306 561 Dotations Reprise utilises Reprise "devenues disponibles" 74 692 449 972 350 691 15 316 83 965 140 150 14 650 15 500 110 000 590 122 Autres variations -244 -244 -244 Encours 31/12/10 2 650 853 2 519 402 131 451 617 044 32 053 360 000 224 991 3 267 896

PROVISIONS DDUITES DE L'ACTIF SUR : Crances sur les tablissements de crdit et assimils Crances sur la clientle Titres de placement Titres de participation et emplois assimils PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF Provisions pour risques d'excution d'engagements par signature Provisions pour risques gnraux Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires Provisions pour autres risques et charges Provisions rglementes TOTAL GNRAL

537 880 536 954 926 113 963 3 699 110 264 651 843

74 692 25 449 25 449 100 141

21

Comptes Sociaux Communication Financire

TITRES DE PARTICIPATIONS ET EMPLOIS ASSIMILS AU 31 DCEMBRE 2010

En milliers de DH
Dnomination de la socit mettrice Secteur d'activit Capital Participat en % A - Participations dans les entreprises lies SOGELEASE GESTAR INVESTIMA SOGEBOURSE SOGINVEST SOGECONTACT SOGEPLACEMMENT FONCIMMO LA MAROCAINE VIE ATHENA COURTAGE BANQUE OFFSHORE SOGEFINANCEMENT CREDIT EQDOM ALD AUTOMOTIVE DAR AD-DAMANE CMM MANAGEM LESIEUR AFRIQUE CELLULOSE DU MAROC GPBM SCI INTERBANK RECOURS SMAEX MAROCLEAR CENTRE MONETIQUE INTERBANCAIRE SOGEPIB ACMAR EXP Service Maroc FCP SG Cash Plus SWIFT INDICE FCP SG OPTIMAL PLUS SOGEPOS FCP SG CASH Garantie C - Emplois assimils C/C SCI GPBM Total Gnral ACTIVITES FINANCIERES ACTIVITES FINANCIERES ACTIVITES FINANCIERES ACTIVITES FINANCIERES ACTIVITES FINANCIERES 1 000 1 000 35 000 1 000 99,90% 99,90% 13,20% 90,00% ACTIVITES FINANCIERES ZONE INDUSTRIELLE ACTIVITES FINANCIERES 98 200 3 200 18 000 50 000 20 000 1 000 99,00% 11,20% 10,00% 5,00% 10,00% 11 000 374 900 5 339 600 990 156 999 999 4 622 900 1 234 1 234 955 114 600 990 156 999 999 4 623 31/12/09 900 1 233 1 233 845 276 35 000 -796 11 000 31/12/09 0 900 31/12/09 31/12/09 22 807 51 152 4 738 3 541 169 973 34 119 MAROC TELECOMMERCE ACTIVITES FINANCIERES ACTIVITES FINANCIERES GESTION D'ACTIFS GESTION VALEURS MOBILIERES INTERMEDIATION BOURSIERE GESTION VALEURS MOBILIERES CENTRE D'APPEL GESTION D'ACTIFS COMMERCE BIENS IMMOBILIERS ASSURANCE ASSURANCE BANQUE ACTIVITES FINANCIERES ACTIVITES FINANCIERES ACTIVITES FINANCIERES ACTIVITES FINANCIERES ACTIVITES FINANCIERES INDUSTRIE MINIERE AGRO ALIMENTAIRE INDUSTRIE DE PAPIER ACTIVITES FINANCIERES ACTIVITES FINANCIERES SOCIETE DE RECOUVREMENT ACTIVITES FINANCIERES ACTIVITES FINANCIERES 100 000 1 000 105 000 15 000 105 000 300 1 000 50 000 231 750 300 4 173 30 000 167 025 20 000 75 000 70 000 850 772 276 315 700 484 19 005 11 500 2 500 37 450 20 000 3,28% 0,17% 0,03% 0,95% 6,67% 16,00% 60% 99,92% 48,04% 99,99% 40% 99,83% 99,94% 99,99% 25,82% 97% 99,92% 100,00% 19,97% 15,00% 0,63% 0,32% Prix global 890 851 24 600 999 59 443 14 999 17 058 300 999 50 000 182 002 291 4 170 30 000 502 990 3 000 63 029 392 224 20 855 758 8 749 1 480 1 840 250 22 1 229 351 Extrait des der niers tats de Valeur synthse de la socit metttrice Situation nette Rsultat net nette clture de l'exercice 792 006 24 600 31/12/10 999 31/12/10 59 443 31/12/10 14 999 31/12/10 17 058 31/12/09 300 31/12/10 999 31/12/10 50 000 31/12/10 83 157 31/12/10 291 31/12/10 4 170 31/12/10 30 000 31/12/10 502 990 31/12/10 3 000 31/12/10 52 037 392 31/12/09 224 31/12/09 15 797 31/12/09 749 31/12/09 8 749 31/12/08 1 267 31/12/09 1 840 31/12/09 250 31/12/08 22 1 229 31/12/09 351 31/12/09 105 907 164 791 1 844 23 311 214 205 64 730 1 351 269 1 523 435 278 237 20 434 29 688 4 712 3 375 9 187 7 784 278 120 -56 090 115 9 128 -311 387 185 20 598 221 515 23 653 110 056 768 1 731 53 111 295 324 31 606 20 574 44 865 1 379 677 5 915 60 882 19 494 28 699 7 028 -143 -28 628 -533 57 714 31 269 7 011 11 683 241 283 -16 767

VALEURS ET SURETS REUES ET DONNES EN GARANTIE AU 31 DCEMBRE 2010

Valeurs et srets reues en garantie Valeur comptable nette Rubriques de l'actif ou du hors bilan enregistrant les crances ou les engagements par signature reus Montants des crances ou des engagements par signature reus couverts

social au capital d'acquisit comptable Date de

Bons du Trsor et valeurs assimiles Autres titres Hypothques Autres valeurs et srets relles Total

142 837 14 032

156 869

Valeurs et srets donnes en garantie

Valeur comptable nette

Rubriques du passif ou du hors bilan enregistrant les dettes ou les engagements par signature donns

B - Autres titres de participation

Bons du Trsor et valeurs assimiles Autres titres Hypothques Autres valeurs et srets relles Total

1 201 884 988 635

2 190 519

TAT DES DROGATIONS AU 31 DCEMBRE 2010

Indications des drogations Justification des drogations

Influence des drogations sur le patrimoine, la situation financire et les rsultats NANT

I. Drogations aux principes comptables fondamentaux II. Drogations aux mthodes d'valuation III. Drogations aux rgles d'tablissement et de prsentation des tats de synthse

10
En milliers de DH En milliers de DH
Montants des dettes ou des engagements par signature donns couverts

SANOFI PHARMA MAROC INDUSTRIES CHIMIQUES

NANT

NANT

TAT DES CHANGEMENTS DE MTHODES DU 1ER JANVIER 2010 AU 31 DCEMBRE 2010

Nature des changements I. Changements affectant les mthodes d'valuation II. Changements affectant les rgles de prsentation Justification des changements Influence sur le patrimoine, la situation financire et les rsultats

F.C.P SG ACTIONS PLUS ACTIVITES FINANCIERES

NANT

NANT

VENTILATION DES EMPLOIS ET DES RESSOURCES SUIVANT LA DURE RSIDUELLE AU 31 DCEMBRE 2010
En milliers de DH
D 1mois ACTIF Crances sur les tablissements de crdit et assimils Crances sur la clientle Titres de crances Crances subordonnes Crdit-bail et assimil Total PASSIF Dettes envers les tablissements de crdit et assimils Dettes envers la clientle Titres de crances Emprunts subordonnes Total 3 383 608 2 509 652 695 304 1mois < D 3 mois 1 254 958 3 790 329 213 747 3mois < D 1 an 2 294 568 4 202 716 1 138 913 1an < D 5ans 2 153 967 13 672 156 1 194 300 D > 5 ans 1 520 777 11 350 501 132 397 TOTAL 10 607 878 35 525 354 3 374 661

6 588 564 394 477 1 549 883 280 000 2 224 360

5 259 034 163 359 5 108 063 989 500 6 260 922

7 636 197 138 407 4 081 691 2 662 400 6 882 498

17 020 423 2 492 341 3 988 500 6 480 841

13 003 675 9 432 681 2 000 000 11 432 681

49 507 893 696 243 22 664 659 7 920 400 2 000 000 33 281 302

DETTES SUBORDONNES AU 31 DCEMBRE 2010

Montant de l'emprunt en monnaie nationale (ou contrevaleur en KDH) dont entreprises lies Montant N Montant N-1 (en contrevaleur (en contrevaleur KDH) KDH) dont autres apparents Montant N Montant N-1 (en contrevaleur (en contrevaleur KDH) KDH) -

Monnaie de l'emprunt

Montant en monnaie de l'emprunt 50 000 000

Cours (1)

Taux

Dure (2)

Condition de remboursement anticip, subordination et convertibilit (3) Le remboursement par anticipation ne peut avoir lieu qu' l'initiative de l'metteur et aprs accord de BANK AL MAGHRIB. Le remboursement du capital et des intrts n'interviendra qu'aprs remboursement de toutes les autres dettes. Le remboursement par anticipation ne peut avoir lieu qu partir de la 5me anne, avec pravis dun mois, seulement l'initiative de l'emprunteur et sous rserve de l'accord de BAM. Le remboursement par anticipation est possible partir de la 5me anne, sans pravis, seulement l'initiative de l'emprunteur et sous rserve de laccord de BAM. Le remboursement par anticipation est possible partir de la 5me anne, sans pravis, seulement l'initiative de l'emprunteur et sous rserve de laccord de BAM. Le remboursement par anticipation est possible partir de la 5me anne, sans pravis, seulement l'initiative de l'emprunteur et sous rserve de laccord de BAM.

MAD

5,6% (Taux fixe)

10 Ans

MAD

50 000 000

5% (Taux rvisable)

10 Ans

MAD

377 300 000

5,60% (Taux fixe)

10 Ans

MAD

680 700 000

4,84% (taux revisable)

10 Ans

MAD

842 000 000

5,60% (Taux fixe)

10 Ans

TOTAL

2 000 000 000

(2) ventuellement indtermine (3) se rfrer au contrat de dettes subordonnes

22

tats annexes Communication Financire

TATS ANNEXES
TAT DES CHANGEMENTS DE MTHODES DU 1ER JANVIER 2010 AU 31 DCEMBRE 2010
En milliers de DH
NATURE DES CHANGEMENTS I. Changements affectant les mthodes d'valuation II. Changements affectant les rgles de prsentation JUSTIFICATIONS DES CHANGEMENTS INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIRE ET LES RSULTATS

DTAIL DES AUTRES ACTIFS

ACTIF INSTRUMENTS OPTIONNELS ACHETES OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES DEBITEURS DIVERS Sommes dues par l'Etat Sommes dues par les organismes de prvoyance Sommes diverses dues par le personnel Comptes clients de prestations non bancaires Divers autres dbiteurs VALEURS ET EMPLOIS DIVERS COMPTES DE REGULARISATION Comptes d'ajustement des oprations de hors bilan Comptes d'carts sur devises et titres Rsultats sur produits drivs de couverture Charges rpartir sur plusieurs exercices Comptes de liaison entre sige, succursales et agences au Maroc Produits recevoir et charges constates d'avance Autres comptes de rgularisation CREANCES EN SOUFFRANCE SUR OPERATIONS DIVERSES TOTAL

31/12/10

495 211 439 386 1 360

NANT

NANT

54 465 52 129 877

VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT PAR CATGORIE D'METTEUR
metteurs privs tablissement metteurs financiers non TITRES de crdit et publics financiers assimils TITRES COTS 1 592 BONS DU TRSOR ET VALEURS ASSIMILES OBLIGATIONS AUTRES TITRES DE CRANCE 1 592 TITRES DE PROPRIT TITRES NON COTS 1 450 868 1 882 806 27 300 13 687 BONS DU TRSOR ET VALEURS ASSIMILES 1 869 336 13 470 27 300 13 687 OBLIGATIONS AUTRES TITRES DE CRANCE 1 450 868 TITRES DE PROPRIT 1 450 868 1 882 806 27 300 15 279 TOTAL Total 31/12/10 1 592

En milliers de DH
Total 31/12/09 1 592

6 586 43 688 30 479 625 140

48 958

1592 3 374 661 1 869 336 54 457 1 450 868 3 376 253

1592 3 459 740 2 026 426 64 936 1 368 378 3 461 332

PLUS OU MOINS VALUES SUR CESSIONS OU RETRAITS D'IMMOBILISATIONS

MONTANT Crances Brut 1 31/12/10 Prov. 2 Net 3 31/12/09 Net 4

10
En milliers de DH
31/12/09 454 705 356 612 1 489 96 604 51 94 377 166 285 5 356 40 890 7 711 40 135 549 133

En milliers de DH

Dont Entreprises lies et Apparentes 31/12/10 Net 5 31/12/09 Net 6

VALEURS DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT AU 31/12/2010

TITRES Valeur comptable brute Valeur actuelle Valeur de remboursement Plusvalues latentes

Crances subordonnes aux tablissements de crdit et assimils Crances subordonnes la clientle TOTAL

En milliers de DH

Moinsvalues Provisions latentes

TITRES DE TRANSACTION BONS DU TRSOR ET VALEURS ASSIMILES OBLIGATIONS AUTRES TITRES DE CRANCE TITRES DE PROPRIT TITRES DE PLACEMENT 3 376 253 BONS DU TRSOR ET VALEURS ASSIMILES 1 869 336 196 184 OBLIGATIONS AUTRES TITRES DE CRANCE 1 309 141 TITRES DE PROPRIT 1 592 TITRES D'INVESTISSEMENT BONS DU TRSOR ET VALEURS ASSIMILES OBLIGATIONS AUTRES TITRES DE CRANCE

PLUS OU MOINS VALUES SUR CESSIONS OU RETRAITS D'IMMOBILISATIONS

En milliers de DH
Date de 3 841 832 1 901 950 229 153 1 708 806 1 923 3 357 654 1 845 070 168 884 1 343 700 465 579 32 614 32 969 399 665 331 cession ou de retrait 2010 2010 2010 2010 TOTAL MAT TELECOM MAT INFORMATIQUE MAT INFORMATIQUE MAT INFORMATIQUE 1 646 4 390 703 148 6 888 4 390 703 148 5 242 1 646 Nature Montant brut AmortisValeur Produit Plus-values de cession Moins-values de cession sements comptable de cession cumuls nette 1 646 1 646 230 47 5 1 928 230 47 5 282

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

En DH
Montant des Immobilisations Montant brut au dbut de l'exercice acquisitions au cours de l'exercice Montant des cessions ou retraits au cours de l'exercice IMMOBILISATIONS INCORPORELLES - Droit au bail - Immobilisations en recherche et dveloppement - Autres immobilisations incorporelles d'exploitation - Immobilisations incorporelles hors exploitation IMMOBILISATIONS CORPORELLES - IMMEUBLES D'EXPLOITATION . Terrain d'exploitation . Immeubles d'exploitation, Bureaux . Immeubles d'exploitation, Logements de fonction - MOBILIER ET MATERIEL D'EXPLOITATION . Mobilier de bureau d'exploitation . Matriel de bureau d'exploitation . Matriel informatique . Matriel roulant rattach l'exploitation . Autres matriels d'exploitation - AUTRES IMMOB. CORPORELLES D'EXPLOITATION - IMMOBILISATIONS CORPORELLES HORS EXPLOITAT. . Terrains hors exploitation . Immeubles hors exploitation . Mobilier et matriel hors exploitation . Autres immobilisations corporelles hors exploitation TOTAL 702 118 049,25 363 205 767,09 26 117 900,40 169 821 123,61 19 894 531,33 147 372 211,75 3 131 951 116,05 49 283 915,63 11 713 667,68 6 061 048,03 755 512,65 4 897 107,00 166 578 049,99 6 888 013,71 751 401 964,88 374 919 434,77 26 117 900,40 175 882 171,64 20 650 043,98 152 269 318,75 3 291 641 152,32 69 067 921 15 900 186 70 111 522 1 621 759 188 5 495 978,69 868 017,13 5 191 980,24 153 213 147,33 5 241 691,10 74 563 900 16 768 203 75 303 502 1 769 730 644 446 416 040 155 079 629 43 734 982,91 11 555 976,05 490 151 023 166 635 605 261 250 942 208 283 829 26 117 900 101 318 272 3 881 841 76 965 817 1 521 910 508 321 902 857,42 222 652 317,44 94 376 159,35 4 874 380,63 19 827 129,43 8 791 260,05 11 019 973,78 15 895,60 6 888 013,71 6 888 013,71 334 841 973,14 231 443 577,49 98 508 119,42 4 890 276,23 64 099 081 3 814 183 11 624 736,08 4 767,95 5 241 691,10 70 482 126 3 818 951 225 101 703 157 188 440 22 989 566,89 11 360 062,86 5 241 691,10 242 849 579 168 548 502 91 992 394 62 895 075 28 025 994 1 071 325 2 571 860 330,12 1 184 633 656,36 104 925 449,83 1 079 708 206,53 116 605 462,75 35 780 750,00 35 780 750,00 6 888 013,71 2 681 577 779,15 1 220 414 406,36 104 925 449,83 1 115 488 956,53 425 950 551 42 162 098,87 468 112 650 1 252 547 923 425 950 551 120 442 624,72 42 162 098,87 5 241 691,10 1 367 748 857 468 112 650 1 313 828 922 752 301 756 104 925 450 647 376 307 448 389 031,93 560 090 785,93 111 701 754,00 49 972 587,24 7 607 100,00 42 365 487,24 490 754 519,17 369 211 265 32 770 522,61 401 981 788 88 772 732 610 063 373,17 119 308 854,00 Montant brut la fin de l'exercice Montant des amortis. et/ou prov dbut de l'ex. 369 211 265 32 770 522,61 Dotations au titre de l'exercice Montant des amortis. sur immo. sorties 401 981 788 208 081 586 119 308 854 Cumul Montant net la fin de l'exercice

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tats annexes Communication Financire

ETATS ANNEXES
TITRES DE CRANCE EMIS AU 31/12/2010
NATURE TITRES Date de jouissance 30/04/07 30/04/07 30/04/07 5/12/07 21/01/08 28/01/08 28/02/08 28/02/08 28/02/08 14/03/08 2/04/08 21/04/08 21/04/08 21/04/08 21/05/08 21/05/08 27/06/08 27/06/08 27/06/08 19/01/09 31/03/09 27/04/09 27/04/09 21/05/09 21/05/09 9/06/09 9/06/09 9/06/09 25/12/09 13/01/10 13/01/10 29/01/10 29/01/10 19/02/10 2/03/10 2/03/10 2/03/10 2/03/10 19/04/10 29/04/10 28/05/10 28/05/10 11/06/10 11/06/10 30/06/10 19/07/10 19/07/10 30/08/10 27/12/10 CARACTERISTIQUES Date Valeur d'chance Nominale Unitaire 30/04/12 100 30/04/14 100 30/04/14 100 5/12/12 100 21/01/13 100 28/01/13 100 28/02/11 100 28/02/13 100 28/02/13 100 14/03/11 100 2/04/11 100 21/04/11 100 21/04/11 100 21/04/15 100 21/05/13 100 21/05/15 100 27/06/13 100 27/06/14 100 27/06/15 100 19/01/11 100 31/03/11 100 27/04/13 100 27/04/14 100 21/05/11 100 21/05/12 100 9/06/11 100 9/06/12 100 9/06/13 100 25/02/11 100 14/03/11 100 12/01/11 100 29/01/12 100 29/01/15 100 18/02/11 100 2/05/11 100 2/06/11 100 2/07/11 100 2/03/12 100 19/04/13 100 29/04/12 100 28/10/11 100 28/05/11 100 11/08/11 100 11/09/11 100 30/06/12 100 19/09/11 100 19/02/12 100 29/02/12 100 27/10/12 100 Dont Taux Nominal 3,76% 4,01% 4,01% 4,60% 4,60% 4,60% 4,35% 4,60% 4,60% 4,35% 4,35% 4,09% 4,30% 4,70% 4,50% 4,70% 4,50% 4,60% 4,70% 4,35% 4,20% 4,20% 4,30% 4,00% 4,10% 4,05% 4,10% 4,20% 4,00% 4,00% 3,85% 4,03% 4,18% 4,10% 4,22% 4,25% 4,27% 4,35% 4,10% 4,20% 4,00% 4,00% 3,95% 3,95% 4,05% 3,97% 4,02% 4,15% 4,10% Mode de remboursement AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA IN FINE IN FINE IN FINE AA AA IN FINE IN FINE IN FINE IN FINE AA AA AA IN FINE IN FINE IN FINE IN FINE AA IN FINE IN FINE IN FINE IN FINE MONTANT Entreprises lies Autres apparents

Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts Certificat de dpts TOTAL

15 000 150 000 361 500 14 000 105 000 70 000 22 000 555 000 50 000 44 000 35 000 115 000 297400 325 000 25 000 150 000 30 000 95 000 75 000 200 000 200 000 20 000 30 000 137 000 10 000 60 000 10 000 3 000 164 500 185 000 80 000 130 000 200 000 374 000 300 000 400 000 400 000 400 000 500 000 401 000 250 000 250 000 253 000 150 000 135 000 15 000 15 000 100 000 14 000 7 920 400

150 000

50 000

10
En milliers de DH
Montant non amorti des primes d'mission ou de remboursement

200 000

DTAIL DES AUTRES PASSIFS AU 31 DCEMBRE 2010

En milliers de DH
PASSIF INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES CREDITEURS DIVERS Sommes dues l'Etat Sommes dues aux organismes de prvoyance Sommes diverses dues au personnel Sommes diverses dues aux actionnaires et associs Fournisseurs de biens et services Divers autres crditeurs COMPTES DE REGULARISATION Comptes d'ajustement des oprations de hors bilan Comptes d'carts sur devises et titres Rsultats sur produits drivs de couverture Comptes de liaison entre sige, succursales et agences au Maroc Charges payer et produits constats d'avance Autres comptes de rgularisation Total 335 177 -84 735 1 311 244 263 1 455 116 303 516 -52 234 1 375 239 1 043 979 840 805 898 38 430 20 16 13 864 121 612 330 361 79 656 27 5 077 15 883 287 843 34 990 456 604 630 792 574 069 35 736 31/12/10 31/12/09

CAPITAUX PROPRES
En milliers de DH
CAPITAUX PROPRES Ecarts de rvaluation Rserves et primes lies au capital Rserve lgale Autres rserves Primes d'mission, de fusion et d'apport Capital Capital appel Capital non appel Certificats d'investissement Fonds de dotations Actionnaires. Capital non vers Report nouveau (+/-) Rsultat net de l'exercice (+/-) Total 5 702 732 31 328 048 -910 148 1 056 212 728 212 1 056 212 6 430 944 -328 000 79 Rsultats nets en instance d'affectation (+/-) 910 148 2 742 553 205 000 1 940 053 597 500 2 050 000 2 050 000 582 100 582 100 3 324 653 205 000 2 522 153 597 500 2 050 000 2 050 000 Encours 31/12/2009 Affectation du rsultat Autres variations Encours 31/12/2010

PROVISIONS
PROVISIONS Encours 31/12/09 Dotations Reprise utilises 74 692 Reprise devenues disponible 449 972

OPRATIONS DE CHANGE TERME ET ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DRIVS

En milliers de DH
Autres variations -244 Encours 31/12/10 2 650 853 TITRES Oprations de change terme Devises recevoir Dirhams livrer 536 954 926 113 963 3 699 74 692 350 691 15 316 83 965 140 150 14 650 -244 2 519 402 131 451 617 044 32 053 360 000 Devises livrer Dirhams recevoir Dont swaps financiers de devises Engagements sur produits drivs Engagements sur marchs rglements de taux d'intrt Engagements sur marchs de gr gr de taux d'intrt Engagements sur marchs rglements de cours de change Engagements sur marchs de gr gr de cours de change 110 264 651 843 25 449 100 141 15 500 110 000 590 122 224 991 -244 3 267 897 Engagements sur marchs rglements d'autres instruments Engagements sur marchs de gr gr d'autres instruments TOTAL 4 205 384 3 743 445 31/12/10 4 205 384 223 775 223 016 1 866 383 1 892 210

En milliers de DH
Oprations de couverture 31/12/09 3 743 445 337 302 343 002 1 538 390 1 524 751

Provisions, dduites de lactif, sur 2 637 881 Crances sur les tablissements de crdit et assimils Crances sur la clientle 2 408 075 Titres de placement 15 316 Titres de participation et emplois assimils 214 490 Provisions inscrites au passif 668 680 Provisions pour risques d'excution d'engagements par signature 43 004 Provisions pour risques de change Provisions pour risques gnraux 360 000 Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires Provisions pour autres risques et charges 155 676 Provisions rglementes 110 000 TOTAL GNRAL 3 306 561

537 880

25 449

24

tats annexes Communication Financire

ETATS ANNEXES
ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE
En milliers de DH
ENGAGEMENTS ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNS Engagements de financement en faveur d'tablissement de crdit et assimils Crdits documentaires import Acceptations ou engagements de payer Ouvertures de crdit confirms Engagements de substitution sur emission de titres Engagements de crdit-bail irrvocables Autres engagements de financement donns Engagements de financement en faveur de la clientle Crdits documentaires import Acceptation ou engagements de payer Ouverture de crdit confirms Engagements de substitution sur mission de titres Engagements de crdit-bail irrvocables Autres engagements de financement donns Engagement de garantie d'ordre d'tablissement de crdit et assimils Crdits documentaires export confirms Acceptation ou engagements de payer Garanties de crdits donnes Autres cautions, avals et garanties donnes Engagements en souffrance Engagements de garantie d'ordre de la clientle Garanties de crdits donnes Cautions et garanties en faveur de l'administration publique Autres cautions et garanties donnes Engagements en souffrance ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE RECUS Engagements de financement reus d'tablissements de crdits et assimils Ouvertures de crdits confirms Engagements de substitution sur mission de titres Autres engagements de financement reus Engagements de garantie reus d'tablissement de crdits et assimils Garanties de crdits Autres garanties reues Engagements de garantie reus de l'Etat et d'organisme de garantie divers Garanties de crdits Autres garanties reues 3 897 404 2 328 523 1 568 881 148 746 148 746 2 886 615 2 009 273 877 342 21 687 14 687 7 000 1 117 350 1 117 350 1 130 400 1 130 400 CATEGORIE DES TITRES Titres de placement Titres de participation Participations dans les entreprises lies Emplois assimils TOTAL 10 602 645 50 931 5 346 576 5 205 138 8 371 073 63 376 4 757 235 3 550 462 804 088 2 809 721 3 246 955 2 514 056 28 604 3 807 414 193 605 30 695 5 985 762 224 751 5 629 614 2 914 894 103 2 686 013 2 133 114 2 096 927 1 313 4 179 Commissions perues Commissions sur engagements de financement donns Commissions sur engagements de garantie donns Commissions verses Commissions sur engagements de financement reus Commissions sur engagements de garantie reus 2 396 763 46 512 3 159 112 808 COMMISSIONS Montant au 31/12/2010 159 320 118 383 118 383 222 353 222 353 Intrts perus Dont Intrts sur oprations effectues avec des entreprises lies Dont Intrts sur crances subordonnes Intrts verss Dont Intrts sur oprations effectues avec des entreprises lies Dont Intrts sur dettes subordonnes 200 105 828 192 599 78 1 122 951 31/12/10 31/12/09 INTERETS Montant au 31/12/2010 3 438 331

MARGE D'INTRT

Dont montant relatif aux exercices prcdents

Dont montant relatif aux exercices prcdents

10
En milliers de DH
Montant au 3 145 272 217 955 31/12/2009 5 508 1 069 420 582 92 570 Montant au 127 393 31/12/2009 104 520 22 873 3 021 799 2222

PRODUITS SUR TITRES DE PROPRIT

En milliers de DH
PRODUITS PERCUS

10 248 105 090 180 115 518

RSULTAT DES OPRATIONS DE MARCH

En milliers de DH
PRODUITS ET CHARGES PRODUITS Gains sur les titres de transaction Plus value de cession sur titres de placement Reprise de provision sur dprciation des titres de placement Gains sur les produits drivs Gains sur les oprations de change des risques 8 16 090 665 dcaissement 11 527 589 signature 4 537 056 dans le capital des bnficiaires 26 020 CHARGES Pertes sur les titres de transaction Moins value de cession sur titres de placement Dotation aux provisions sur dprciation des titres de placement Pertes sur les produits drivs Pertes sur oprations de change RESULTAT 11 084 203 780 238 172 49 749 462 35 865 41 15 316 Montant 253 529

CONCENTRATION DES RISQUES SUR UN MME BNFICIAIRE AU 31/12/2010

En milliers de DH
Montant des risques dpassant 10% des fonds propres Nombre Montant global crdits par crdits par Montant des titres dtenus

VENTILATION DU TOTAL DE L'ACTIF, DU PASSIF ET DE L'HORS-BILAN EN MONNAIE TRANGRE

En milliers de DH
BILAN ACTIF : Valeur en caisse, Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux Crances sur les tablissements de crdit et assimils. Crances sur la clientle Titres de transaction et de placement et invest Autres actifs Titres de participation et emplois assimils Crances subordonnes Immobilisations donnes en crdit-bail et location Immobilisations incorporelles et corporelles PASSIF : Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux Dettes envers les tablissements de crdit et assimils Dpts de la clientle Titres de crance mis Autres passifs Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie Dettes subdordonnes HORS BILAN : Engagements donns Engagements reus 13 040 278 10 325 566 2 714 712 11 867 411 9 826 099 2 041 312 2 770 46 001 166 807 2 264 434 406 916 1 487 035 2 434 011 1 939 952 6 505 4 324 23 370 4 103 31/12/10 3 936 140 21 630 3 891 752 11 929 31/12/09 3 373 289 24 082 3 144 907 176 827

AUTRES PRODUITS ET CHARGES

En milliers de DH
PRODUITS ET CHARGES AUTRES PRODUITS ET CHARGES BANCAIRES Autres produits bancaires Autres charges bancaires PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRE Produits d'exploitation non bancaire Charges d'exploitation non bancaire AUTRES CHARGES Dotation aux provisions et pertes sur crances irrcouvrables AUTRES PRODUITS Reprises de provisions et rcuprations sur crances amorties 321 945 156 067 Montant 31 920 29 439 Montant 783 391 Montant 677 748 Montant

PRODUITS ET CHARGES NON COURANTS Produits non courants Charges non courantes

Montant 23 960 36 539

25

tats annexes Communication Financire

ETATS ANNEXES
DTERMINATION DU RSULTAT COURANT APRS IMPTS AU 31/12/2010
En milliers de DH
I.DTERMINATION DU RSULTAT . Rsultat courant d'aprs le compte de produits et charges . Rintgrations fiscales sur oprations courantes . Dductions fiscales sur oprations courantes . Rsultat courant thoriquement imposable . Impt thorique sur rsultat courant . Rsultat courant aprs impts (+ ou -) (+) (-) (=) (-) (=) MONTANT 1 627 690 345 641 450 215 1 523 116 563 553 1 064 137 . Date de clture (1) I - DATATION

DATATION ET VNEMENTS POSTRIEURS

31 Dcembre 2010

. Date d'tablissement des tats de synthse (2)

21 Fvrier 2011

(1) Justification en cas de changement de la date de clture de l'exercice

II. INDICATIONS DU RGIME FISCAL ET DES AVANTAGES OCTROYS PAR LES CODES DES INVESTISSEMENTS OU PAR DES DISPOSITIONS LGALES SPCIFIQUES La SOCIETE GENERALE Marocaine de Banques est soumise l'IS selon le rgime de droit commun, avec un taux d'imposition de 37%.

(2) Justification en cas de dpassement de dlai rglementaire de trois mois prvu pour l'laboration des tats de synthse

II - EVENEMENT NS POSTRIEUREMENT LA CLTURE DE L'EXERCICE NON RATTACHABLE CET EXERCICE ET CONNUS AVANT LA 1RE COMMUNICATION EXTERNE DES TATS DE SYNTHSE Dates Indications des vnements

RPARTITION DU CAPITAL SOCIAL AU 31 DCEMBRE 2010

Montant du capital Montant du capital social souscrit et non appel Valeur nominale des titres Nom des principaux actionnaires ou associs Socit DEVECO SOUSS SOCIT GNRALE DIVERS AUTRES ACTIONNAIRES Total Adresse 2 050 000 000 DHS 100 DHS Nombre de titres dtenus Part du capital Exercice Exercice dtenue % prcdent actuel 5 644 794 5 644 794 27,54% 11 667 202 11 667 202 56,91% EFFECTIFS 3 188 004 20 500 000 3 188 004 20 500 000 15,55% 100% Effectifs rmunrs Effectifs utiliss Effectifs quivalent plein temps

. Favorables

. Dfavorables

10
en nombre
31/12/2008 2 729 2 729 2 729 801 1 928 1 215 1 514 859 2 1

C/CARROSSERIE M'ZALI 197, BD de la Gironde - Casablanca Tour Socit Gnrale 17. Cours Valmy 92.972 Paris La Dfense - France

EFFECTIFS AU 31/12/2010
31/12/2010 2 998 2 998 2 998 904 2 094 1 449 1 549 31/12/2009 2 846 2 846 2 846

AFFECTATION DES RSULTATS INTERVENUE AU COURS DE L'EXERCICE AU 31 DCEMBRE 2010

en Dirhams
Montants A- Origine des rsultats affects Dcision de l'AGO du 8 JUIN 2010 Rserve lgale Report nouveau Rsultats nets en instance d'affectation Rsultat net de l'exercice Prlvements sur les bnfices Autres prlvements TOTAL A 910 178 376 TOTAL B 910 178 376 910 147 381 30 995 Rserve spciale Rserve extraordinaire Dividendes Report nouveau 20 000 000 562 100 000 328 000 000 78 376 B- Affectation des rsultats Montants

Effectifs administratifs et techniques (quivalent plein temps) Effectifs affects des tches bancaires ( quivalent plein temps) Cadres ( quivalent plein temps) Employs ( quivalent plein temps)

1 987 1 323 1 523

dont effectifs employs l'tranger

RSEAU AU 31/12/2010
en nombre
RESEAU Guichets permanents Guichets priodiques Distributeurs automatiques de banque et guichets automatiques de banque Succursales et agences l'tranger Bureaux de reprsentation l'tranger 6 5 375 349 31/12/2010 337 31/12/2009 303

RSULTATS ET AUTRES LMENTS DES TROIS DERNIERS EXERCICES AU 31/12/2010

en milliers de DH
Exercice 2010 CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES OPERATIONS ET RESULTATS DE L'EXERCICE 1- Produit net bancaire 2- Rsultat avant impts 3- Impts sur les rsultats 4- Bnfices distribus 5- Rsultats non distribus ( mis en rserve ou en instance d'affectation) RESULTAT PAR TITRE (en dirhams) Rsultat net par action ou part sociale Bnfice distribu par action ou part sociale PERSONNEL Montants des rmunrations brutes de l'exercice Effectif moyen des salaris employs pendant l'exercice 721 389 2 938 671 482 2 789 637 410 2 606 51,52% 16 44,40% 15 37,43 3 147 384 1 615 111 558 899 328 000 1 056 212 2 870 841 1 331 712 421 564 270 000 910 148 767 493 2 663 535 1 094 795 327 302 6 430 943 Exercice 2009 5 812 732 Exercice 2008 5 192 584

TABLEAU DE PRSENTATION DU CHIFFRE D'AFFAIRES AU 31 DCEMBRE 2010

En milliers de DH
2
me

semestre 2009 2 016 041

1 semestre 2010 2 215 211

er

me

semestre 2010 2 214 350

PLUS OU MOINS VALUES SUR CESSION DES TITRES DE PLACEMENT, DES TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILS AU 31/12/2010
En DH
Valeur Date d'acquisition Date de cession Titres de placement Titres cds comptable brute Provisions constitues Valeur comptable nette Produit de la cession Plus-value de cession Moins-value de cession Taux d'abattement Abattement

Titres de participation et emplois assimils 2010 2010 2010 ONA ECS MANAGEM Total

300 071 401 280 707 385 1 170 593 18 143 323 300 071 401

300 071 401

297 851 822 280 707 385 1 170 593

1 296 556 277 191 250 1 170 593 1 296 556 1 296 556

3 516 135 3 516 135

18 143 323 300 071 401

19 439 879 297 851 822

3 516 135

26

Ble II Communication Financire

PILIER III

10

BLE II

27

Ble II Communication Financire PILIER III - BLE II

INFORMATIONS QUANTITATIVES ET QUALITATIVES
Le pilier III des accords de Ble (dits Ble II) encourage la discipline de march en laborant un ensemble dobligations dclaratives, tant quantitatives que qualitatives, qui permettent aux acteurs du march de mieux valuer les fonds propres, lexposition aux risques, les procdures dvaluation des risques et, partant, ladquation des fonds propres dun tablissement bancaire. Dans cette optique, et conformment larticle 2 de la circulaire 44/G/2007, Socit Gnrale Maroc publie une information dtaille sur les fonds propres et la gestion des risques du groupe, ainsi que les informations quantitatives sur le calcul de son ratio de solvabilit consolid tel quil rsulte de lapplication du pilier I. (Chiffres en milliers de dirhams) Fonds Propres de base Total Fonds propres admissibles Risques pondrs Ratio sur fonds propres de base Ratio de solvabilit

31/12/2010

6 635 357 8 806 466 69 639 398 9,53%

12,65%

2 - PRINCIPES DORGANISATION, DE GESTION ET DE CONTRLES DES RISQUES

2.1 Risque de crdit de contrepartie - Organisation et structure

1 - GESTION ET ADQUATION DES FONDS PROPRES

1.1 Stratgie de gestion des fonds propres Le processus de gestion des fonds propres, pleinement intgr dans le pilotage financier et stratgique du groupe, tient compte des contraintes rglementaires sur les fonds propres du groupe ainsi que de lvaluation quil effectue en interne du montant des fonds propres ncessaires pour couvrir les risques. De ce fait, Socit Gnrale Maroc veille ce que son niveau de solvabilit soit toujours compatible avec ses objectifs de :
n

Maintenir un niveau adquat de solidit financire, troitement corrle au profil de risque global du groupe ; Assurer une utilisation optimale des fonds propres par les divers mtiers, dans le cadre de leur dveloppement.

La Direction des Risques est charge de dtecter, de faon exhaustive, les engagements en anomalie selon des critres bien dfinis : comptes en dbit non autoris, comptes en dpassement d'autorisation, existence d'impays. Lors de la dcision doctroi des crdits, les clients font l'objet d'une notation, selon une chelle de notation interne qui couvre les catgories de risques suivantes : (i) risques bons acceptables, (ii) risques sensibles qui bnficient dun suivi rapproch, (iii) affaires en difficult pour lesquelles il existe un risque de perte devant tre provisionn selon les rgles dictes par les circulaires de Bank Al Maghrib. Un Comit des Risques auxquels participent des membres du Conseil de Surveillance, du Directoire, des directions des Risques et du Recouvrement lieu deux fois par an. Au cours de ce comit est effectue une prsentation de la structure et de lvolution du portefeuille de crdits, ainsi que de lvolution des principaux risques sensibles et des principaux dossiers en recouvrement. 2.2 Mthodes dvaluation et dencadrement des risques de march

1.2 Composition des fonds propres rglementaires Au 31 dcembre 2010, les fonds propres rglementaires prudentiels de Socit Gnrale Maroc se dcomposent comme suit : Fonds propres de base : Les fonds propres de base incluent la situation nette consolide de ltablissement minore des dductions rglementaires : Montant estim des dividendes ; Ecart dacquisition ; n Les frais dtablissements et les actifs incorporels nets des amortissements et provisions pour dprciation, lexclusion des logiciels et brevets informatiques.
n n

10
31/12/2009 5 769 587 7 817 442 7,75% 58 579 778 11,97%

Fonds propres complmentaires : Les fonds propres complmentaires de premier niveau incluent : les plus values latentes rsultant de la dtention des titres de placement ; n Les rserves latentes positives des oprations de leasing ; n Les dettes subordonnes dure indtermine intgralement verses.
n

Le risque de change sur les oprations terme est valu par la mthode du CVAR 99%, qui rpond aux exigences du cadre prudentiel blois. Le risque de taux est mesur par un suivi quotidien du risque directionnel dtermin partir des durations et sensibilits. Les limites mises en place pour matriser les risques de change sont issues des instructions de Bank Al-Maghrib rgissant la tenue des positions en devises et le respect du stop loss fix 3% de la valeur dune devise. En plus des limites rglementaires, des limites internes en nominal et stress-test sont fixes par la maison mre sur les positions intraday et over night . Quant au risque de taux, la limite est impose aussi bien en termes de volume du portefeuille quen sensibilit. Cette dernire est limite un maximum de 3%. Enfin, concernant le risque Rglement Livraison, des limites par contreparties bancaires et clients sont instaurs et respect. 2.3 Risques oprationnels Socit Gnrale Maroc dispose des outils de collecte et de cartographie des risques oprationnels qui lui permettent de se conformer aux exigences prudentielles et assurer une gestion prospective des risques. Le dispositif de collecte et de pilotage des pertes oprationnelles avres et potentielles donne lieu un traitement comptable et statistique avec un suivi et une mise en place dactions correctrices. Lexercice dauto-valuation des Risques et des contrles internes, et son suivi annuel, permettent didentifier les risques internes et externes, dvaluer lefficacit des dispositifs de contrle et dengager le cas chant des actions correctrices. Socit Gnrale Maroc sest galement dote dindicateurs cls de risques (Key Risk Indicators, KRI) qui permettent de doter la banque dun systme dalerte sur des zones de risque cibles , dassurer une gestion proactive et damliorer la capacit de raction de lorganisation une dgradation de son environnement oprationnel.

Sont dduits des fonds propres de base et des fonds propres complmentaires raison de 50% pour chacune de ces catgories, le montant des participations dtenues dans le capital des tablissements de crdits et assimils au Maroc. (Chiffres en milliers de dirhams) Fonds propres de base Elments inclure dans les fonds propres de base Capital social ou dotation Rserves consolids et rsultat Intrts minoritaires crditeurs Elments dduire des fonds propres de base Dduction prudentielle Fonds propres de base aprs dduction (Tier 1) Fonds propres complmentaires Dont : Plus value latentes rsultant de la dtention des titres de placement (AFS) Rserves latentes Dettes subordonnes Dduction prudentielle Fonds propres complmentaires aprs dduction (Tier 2) 40 612 177 136 2 000 000 (46 639) 2 171 109 49 669 140 049 1 864 890 (6 753) 2 047 855 7 817 442 31/12/2010 6 681 996 6 873 564 2 050 000 4 573 311 250 253 (124 549) (46 639) 6 635 357 2 217 748 31/12/2009 5 776 340 5 954 529 2 050 000 3 718 091 186 438 (116 941) (6 753) 5 769 587 2 054 608

3 - GOUVERNANCE DENTREPRISE
Le systme de gouvernance dentreprise mis en place Socit Gnrale Maroc respecte les principes gnraux de gouvernance dentreprise et les exigences rglementaires en la matire. Il se compose dorganes de contrle et de gestion, issus du Conseil de surveillance. Sont exposs ci-dessous les principaux organes, savoir le comit des risques et le comit daudit et des comptes. 3.1 Comit des Risques Ses principales missions : analyser lorganisation et le fonctionnement de la filire risques, examiner la qualit du portefeuille de crdits et des risques de march, suivre les risques structurels. Sa composition : Membres : Prsident du Conseil de Surveillance (Prsident du Comit), un membre du Conseil de Surveillance Participants : Prsident du Directoire, Directeur Gnral, Direction des Risques (Secrtaire du Comit) Intervenants selon les sujets : Directeur Financier, Directions Commerciales Il se tient tous les semestres, et rend compte au Conseil de Surveillance de ses travaux. 3.2 Comit daudit et des comptes Ses principales missions : examiner et valuer la mise en uvre des dispositifs de contrle interne (priodique et permanent), surveiller les modes de gestion des risques et de la conformit, examiner les projets darrt comptable des comptes. Sa composition : Membres : Prsident du Conseil de Surveillance (Prsident du Comit), trois membres du Conseil de Surveillance dont un indpendant Participants : Prsident du Directoire, Directeur Gnral, Direction de lInspection Gnrale (Secrtaire du Comit) Intervenants selon les sujets : Directeur Financier, Responsable du Contrle Permanent et de la Conformit, Secrtariat Gnral Il se tient tous les semestres, et rend compte au Conseil de Surveillance de ses travaux. 28

Total des fonds propres aprs dductions des participations 8 806 466

1.3 Exigence en fonds propres et ratio de solvabilit Au 31 dcembre 2010, lexigence en fonds propres au titre du Pilier I des accords Ble II pour le Groupe Socit Gnrale Maroc slve 5 571 152 millions de dirhams. Cette exigence est calcule en mthode standard pour les risques de crdit de contrepartie et les risques de march, et en mthode par indicateurs de base pour les risques oprationnels. (Chiffres en milliers de dirhams) Risque de Crdit Risque de March Risque Oprationnel Total 31/12/2010 5 017 941 60 039 493 172 5 571 152 31/12/2009 4 267 964 25 584 392 834 4 686 382

Le ratio de solvabilit groupe slve ainsi au 31 dcembre 2010 12,65%, compar 11.97% au 31 dcembre 2009.