CCFD-Terre Solidaire

Rsum du rapport lEconomie dboussole

Dcembre 2010

Lconomie dboussole Multinationales, paradis fiscaux et captation des richesses

Chaque anne, lvasion fiscale des multinationales fait perdre aux pays en dveloppement 125 milliards deuros de recettes fiscales, soit 4 fois le montant ncessaire estim par la FAO pour radiquer la faim. De quoi mettre des doutes sur les bienfaits supposs des stratgies prconises par les institutions internationales faisant de laccueil des investissements trangers lalpha et lomga des politiques de dveloppement. Ce discours rsiste dailleurs mal lanalyse. Le rapport Lconomie dboussole met ainsi en lumire les distorsions entre lconomie relle et les indicateurs qui guident le G20 et les Institutions financires internationales. La faute qui ? Aux paradis fiscaux mais aussi aux multinationales et aux banques qui crent cette dconnexion entre activit relle et comptable, localisant ainsi de faon artificielle la richesse produite dans les territoires fiscalement avantageux. Pour ce faire, elles entretiennent lopacit sur leurs oprations dans les centres offshore. Pour tudier la place des paradis fiscaux dans lactivit des entreprises et des banques, le CCFD-Terre solidaire sappuie sur la liste de paradis fiscaux tablie par le Tax Justice Network et sur son indice dopacit1 .

Quand les indicateurs perdent le Nord et le Sud

Des indicateurs dconnects de lconomie relle Investissements, pargne, commerce international A en croire les statistiques, les paradis fiscaux ont un poids dterminant dans lconomie et la finance mondiale, disproportionn au regard de leur ralit conomique et dmographique. Ces territoires apparaissent comme tant les plus gros investisseurs du monde : ainsi aux Iles Vierges britanniques (BVI), chaque habitant a investi en thorie la somme record de 589 000 euros par an dans les dix plus puissantes conomies mondiales2. Les investissements en provenance des BVI, des Iles Camans, du Luxembourg (premier investisseur en France), de lIle Maurice et des Pays-Bas, reprsentant 1% du PIB mondial et nabritant que 14 des 500 plus grosses entreprises mondiales, psent 1,7 fois plus que les Etats-Unis et trois fois plus que le Japon, lAllemagne et la France runis

TJN a retenu les 60 pays qui taient cits au moins 2 fois parmi la quinzaine de listes des paradis fiscaux publies par diffrents auteurs et institutions depuis les annes 1970. Le classement se fait partir du degr dopacit combin au poids de chaque territoire dans la finance offshore. 2 Les 10 conomies les plus puissantes selon les Nations Unies sont en 2009 : les Etats-Unis, la Chine, le Japon, lAllemagne, la France, le Royaume-Uni, lItalie, la Russie, le Brsil et lEspagne. Dans notre calcul, faute de donnes pour la Russie, nous lavons remplace par lInde.

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Ils concentrent une bonne partie de lpargne mondiale : avec 2,7 millions deuros lquivalent de 110 annes de SMIC3 thsauriss, chaque habitant de Jersey4, pargnerait 60 fois plus quun Suisse et 1 035 fois plus quun Franais5. Le Tax Justice Network estime que 9,2 trillions deuros de dpts sont dtenus offshore.6 La moiti de la fortune des riches Latino-Amricains serait ainsi dpose dans des banques offshore7. Le think tank Global Financial Integrity estime que les sorties illicites de capitaux africains, vasion fiscale et corruption comprises, ont reprsent 1 440 milliards deuros au cours des quatre dernires dcennies. Le nombre dentreprises par habitant y est hors du commun : trois pays, le Liechtenstein, les les Camans et les BVI abritent plus dentreprises que dtres humains. 45 % des compagnies offshore seraient enregistres aux Iles Vierges Britanniques (BVI), selon une tude de KPMG en 20008. La grande majorit des socits enregistres dans les paradis fiscaux, se rsument une simple boite aux lettres. Leur motivation ? Echapper aux contraintes fiscales et rglementaires. Des rentabilits moyennes par salari hallucinantes : Le salari bermudien apparat comme tant environ 11 fois plus rentable quun salari suisse ou nerlandais et 46 fois plus que la moyenne des salaris dans le monde ! Aux Bermudes, pour 100 euros de salaire verss, les multinationales amricaines engrangent 3 500 euros de bnfices ! Autrement dit, le taux de profit par rapport leur masse salariale (hors intrts et dividendes reus des investissements de portefeuille) y atteint ainsi 3 500 %, un record seulement gal par la Barbade. Une gographie conomique rocambolesque : Sur le papier, un volume important du commerce de bananes en provenance des Carabes transite par des filiales bases Jersey. Selon une enqute du Guardian, Dole (26 % du march de la banane), Chiquita (25 %), Fresh Del Monte (16 %) et Fyffes (8 %) localiseraient 48% de leur chiffre daffaires dans les paradis fiscaux, minimisant dautant limpt vers au dtriment du pays de consommation (o est localis 40% du chiffre daffaires dclar) et surtout des pays producteurs (12% du chiffre daffaires). Jusqu larrive au port avant coulement sur le march europen, ce serait donc 80% du prix de la banane qui resterait dans les paradis fiscaux contre seulement 20% dans le pays producteur... Au total, environ la moiti des transactions commerciales internationales passerait par les paradis fiscaux !9

Les multinationales y retrouvent leurs comptes

Des multinationales qui entretiennent les doutes Le poids disproportionn des paradis fiscaux dans lconomie mondiale rend trs mal compte de lconomie relle. Les multinationales entretiennent le secret autour de leurs comptes. En tmoigne ltude des informations fournies au public par les cinquante

Salaire minimum brut en France. Calculs faits partir de Jersey Fact Sheet, Tax Justice Network. 5 Calculs faits partir de : J. Accardo et alii. [2009] Les ingalits entre mnages dans les comptes nationaux, une dcomposition du compte des mnages , LEconomie Franaise 2009, INSEE, p. 78. Chiffres de 2003. 6 R. Murphy, J. Christensen et J. Kemmis,[2005] Taxez nous si vous pouvez , Tax Justice Network p18. http://www.taxjustice.net/cms/upload/pdf/TUIYC_-_edition_francaise_-_30_Aout_2005.pdf 7 Boston Consulting Group, 2003, Global Wealth Report 8 KPMG (2000) Review of Financial Regulation in the Caribbean Overseas Territories and Bermuda. Foreign and Commonwealth Office, London 9 Tax Justice Network, citant lOCDE.
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premires entreprises europennes10 sur leur implantation dans les paradis fiscaux et les raisons dune telle implantation. Principales conclusions : Le citoyen, lactionnaire ou ladministration fiscale nont aucun moyen dtre certains de lexistence et de la localisation de toutes les filiales dun grand groupe europen. Toutes sont prsentes dans les paradis fiscaux. Ntant pas tenues aujourdhui la transparence sur le sujet, linformation fournie par les rapports des 50 entreprises tudies est loin dtre suffisante, et deux (Lloyds et Bosch) ne fournissent quasiment pas dinformation. Les 48 autres sont implantes dans les paradis fiscaux et y dclarent, au total, 4 748 filiales, soit 21 % de lensemble de leurs filiales. Chacune dtient en moyenne une centaine de filiales dans les paradis fiscaux. Dans les 33 territoires crdits par Tax Justice Network (TJN) dun degr dopacit suprieur 90 %, les 50 leaders europens dclarent 1 713 filiales. Pire, ils annoncent 363 filiales dans les treize territoires 100 % opaques lists par TJN, dont 234 en Suisse et 54 aux Bahamas Faute dy tre tenue, aucune des 50 principales multinationales europennes nexplique de faon transparente lactivit quelle mne dans ses filiales, par filiale ou par pays dimplantation, la fois la nature de son activit, son chiffre daffaires, le bnfice quelle dgage, le nombre de personnes quelle emploie et les impts quelle paie. LAllemagne est le seul pays abritant de grands groupes europens contraindre ses entreprises cotes respecter des obligations supplmentaires de transparence financire. Le rapport annuel doit comporter en annexe une liste de leurs filiales indiquant notamment : le nom, lemplacement, la part de capital, les profits raliss des socits dtenues plus de 20%11.Cependant cette exigence est attnue dimportantes exceptions dans lesquelles nhsitent pas sengouffrer, par exemple, BMW ou Bosch. Les Pays-Bas, o chacun des 50 plus grands groupes europens dtient prs de 20 filiales en moyenne, concentrent eux seuls 18% des filiales dclares. Une bonne part de ces filiales exerce sans nul doute une activit conomique relle dans le pays, 16e conomie mondiale. Reste que seule une publication dtaille des comptes par pays, ou par filiale, permettrait dattester de la ralit de leur activit. Mme remarque pour les 8 filiales luxembourgeoises dtenues en moyenne par les grands groupes europens. En nombre de filiales dans les paradis fiscaux, les banques viennent en tte. Deutsche Bank y compte 446 filiales, nonobstant les 632 supplmentaires situes Londres et au Delaware ! Parmi les socits britanniques, cest la Barclays avec ses 383 filiales paradisiaques (soit 36% de lensemble de ses filiales) qui arrive en tte. La franaise BNP-Paribas, qui en compte 347, fait jeu gal avec litalienne Unicredit et ses 345 filiales.

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Rapports annuels, sites web de chaque entreprise, Dclarations au registre du commerce. Voir Encadr Prcisions mthodologiques . 11 Loi Handelsgesetzbuch (HGB), paragraphes 264, 285 et 289 a.

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Les principales techniques utilises par les multinationales : Les prix de transfert. Fixs par les multinationales elles mmes pour facturer les oprations matrielles ou immatrielles entre leurs filiales, les prix de transfert constituent le vecteur privilgi de la dconnexion. Exemple : des exportations de cuivre de la Zambie, vendues par une multinationale sa filiale implante Maurice pour 2 000 euros la tonne de cuivre, cette filiale la revendant 6 000 euros. Les 4 000 euros de bnfice ne sont donc pas taxs en Zambie, ni ailleurs12 . Une technique rendue encore plus opaque par le dveloppement des changes immatriels (brevets, marques) dont il est difficile de mesurer la valeur Les captives dassurance. En crant leur propre socit dassurance interne au lieu de se couvrir chez un assureur comme nimporte quelle PME, et en localisant 75 % de ces socits dassurance interne, selon nos calculs, dans des centres offshore, de nombreuses multinationales cherchent limiter les impts13. Les transferts de dettes. Une pratique frquente : localiser les pertes dans les pays o les profits sont fortement taxs, pour au passage dduire les intrts demprunts, voire bnficier de crdits dimpts, et cumuler les bnfices dans ceux o les impts sont faibles Pendant 23 ans, Exxon, qui a rachet en 1979 la mine de cuivre Compaa Minera Disputada de Las Condes, dans les Andes, pour 64 millions deuros, a prsent des chiffres dficitaires et na pas pay le moindre impt lEtat chilien. Pourtant en 2002, la socit a t revendue Anglo American pour 1,04 milliard deuros Explications : Exxon a localis ses cots au Chili et mis ses bnfices en lieu sr en surendettant Disputada auprs dExxon Financial Services, la branche financire du groupe, enregistre dans les Bermudes. Le paiement des intrts annulait les bnfices raliss au Chili tout en gonflant ceux dExxon dans larchipel. Caisses noires et corruption. Pour chapper la justice, la dlocalisation virtuelle des transactions est forte utile. La plupart des paradis fiscaux sont en effet des dens judiciaires garantissant lopacit. Les fausses factures. Cette technique consiste falsifier les prix sur les exportations et les importations des marchandises ou services entre deux socits distinctes ( la diffrence de la manipulation des prix de transfert) afin notamment dviter de payer les taxes correspondantes.

Lconomie relle sous lemprise de lconomie offshore, un jeu somme ngative

Le monde de la finance offshore ressemble un grand casino qui bnficie aux grandes entreprises et des intermdiaires financiers et juridiques au dtriment des peuples et des Etats, au Sud comme au Nord. Les Etats dpouills. Chaque anne 600 800 milliards deuros chappent aux pays en dveloppement dont 65 % dvasion fiscale, 30 35 % issus de la criminalit et 3 % de la corruption. Ces chiffres reprsentent prs de 10 fois laide publique au dveloppement (APD) octroye par lensemble des pays riches. A titre dexemple, le Nigeria reoit 2,7 milliards deuros dAPD et voit senvoler 12,8 milliards deuros de capitaux par an. Par ailleurs, les entreprises demandent toujours plus defforts fiscaux aux pays souhaitant les recevoir. Entre 1999 et 2009, le taux dimposition sur les socits est pass de 35% 27,5% au Bangladesh et de 42% 34,5% en Afrique du Sud. En Uruguay, il a chut de

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Interview dEva Joly, dans Libration, 18 mai 2009. Notre calcul partir des 20 premiers pays du classement (96% du march mondial) lists in Idem.

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35% en 2003 25% en 200914. Dans les pays du Sud, des exonrations sont en outre frquemment accordes tout nouvel investisseur pour les cinq premires annes. Depuis 2006, ces cadeaux (incitations fiscales et subventions) se sont traduits par un trou de 10,4 milliards deuros par an dans le budget de lInde15. Au Sngal, ce manque gagner atteindrait 5 % du PIB du Sngal, soit 457 millions deuros, selon une estimation du gouvernement portant sur le budget 200816. Les populations lses. Derrire les recettes publiques exsangues, ce sont les services sociaux et investissements publics qui ne sont pas financs. En Afrique subsaharienne, la fuite illicite des capitaux reprsente plus de trois fois le budget allou lagriculture, alors que 30% de la population souffre de sous-alimentation17. Les salaris dpossds. La dlocalisation virtuelle de la richesse cre par les multinationales fait pression la baisse sur les revenus du travail dans le secteur priv. Plus encore, la possibilit pour une multinationale de dplacer une partie de son chiffre daffaires vers les paradis fiscaux permet aussi de maintenir les salaris sous pression en organisant le caractre faiblement excdentaire, voire dficitaire de la filiale et en brandissant la menace de fermer. Les consommateurs surtaxs. Pour compenser lvasion fiscale des multinationales, la solution adopte par un grand nombre de gouvernements consiste reporter la charge fiscale sur les assiettes moins mobiles (salaris, consommateurs, PME) notamment relever les taux de TVA. Cet impt reprsente une part nettement suprieure des recettes fiscales dans les pays en dveloppement (40%) que dans les pays dvelopps (environ 20%)18. Au Niger, par exemple, la TVA reprsente en moyenne, 50,08% des recettes fiscales intrieures sur la priode 1997-200519. Le G20 dboussol. Les indicateurs statistiques qui guident les dcisions de politiques conomiques notamment, sont biaiss. Ainsi, les dirigeants des pays du G20, comme ceux de lensemble des enceintes prtendant piloter la mondialisation, se trouvent dans limpossibilit de faire des choix collectifs clairs.

LUE et le G20 ont les cls, reste ouvrir la bonne porte

Des listes contestables. LOCDE dresse rgulirement le bilan des progrs accomplis depuis le G20 de Londres davril 2009, o la chasse aux paradis fiscaux a t lance. Au 5 novembre 2010, la liste noire est vide et la liste grise ne comporte plus que 9 Etats, contre 42 en avril 2009. Taxe de laxisme pour avoir blanchi trop vite les paradis fiscaux, lOCDE a enclench en mars 2010 un mcanisme de revue par les pairs destin valuer sous lautorit du Forum fiscal mondial regroupant plus de 90 pays, la mise en uvre des promesses de coopration fiscale. Cette revue, ralise par les Etats eux-mmes, pourrait dboucher lhorizon 2014 sur la publication dune liste actualise des paradis fiscaux. Difficile toutefois dattendre du G20 une liste incontestable et surtout exhaustive, comme si lopacit financire lui tait trangre. Au contraire, il la
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KPMG International, KPMGs Corporate and Indirect Tax Rate Survey 2009 Actionaid, Accounting for poverty, septembre 2009, p. 43. 16 Budget 2008 : les dpenses fiscales estimes provisoirement 300 milliards , Senegal Business, 14 oct. 2009. 17 Calcul de lauteur partir des donnes de la FAO, de African Economic Outlook, et de Global Financial Integrity. 18 Voir M. Keen et M. Mansour, Revenue Mobilization in Sub-Saharan Africa: Key Challenges from Globalization, FMI, 2008. 19 Ministre de lEconomie et des Finances du Niger [2008] Analyse de la politique fiscale eu Niger et ses impacts sur la pauvret , Observatoire National de la Pauvret et du dveloppement humain. http://www.pnud.ne/rap_eval/Rapport_Etude_fiscalit_%20pauvrete_Niger.pdf

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produit. A la fois en son sein et dans les territoires qui dpendent delle. Nous avons calcul, partir de lindice dopacit financire tabli par Tax Justice Network que les pays du G20 reprsentaient 39% de lopacit financire internationale. Le taux monte 88% si on y ajoute lUnion europenne et les territoires sous son influence. Ne pas oublier les pays du Sud. Les pays du Sud nont pas bnfici des avances rcentes en matire de lutte contre les paradis fiscaux. Amende en avril 2010 pour permettre lchange de renseignements fiscaux la demande entre tous les tats signataires, la convention sur la coopration administrative, dont sont dpositaires lOCDE et le Conseil de lEurope, pourrait leur permettre de mieux faire valoir leurs droits. A condition quils soient invits signer et les paradis fiscaux, contraints den faire autant. Pressions sur les entreprises. Lors dune communication du 21 avril 2010, lUnion europenne a pour la premire fois point le lien entre paradis fiscaux, multinationales et pauvret et demand aux entreprises de prsenter leurs activits et leurs rsultats, pays par pays. Le 13 juin 2010, le Conseil europen des Affaires trangres reprenait son compte la proposition. La Commission a franchi une nouvelle tape, le 26 octobre, en lanant jusquau 22 dcembre 2010 une consultation afin de recueillir lavis des parties prenantes autour de cette ide de reporting pays par pays des multinationales20. Une dmarche qui vient complter celle entame sous lgide de lOCDE, en avril 2010, dans le cadre de la taskforce impliquant ONG, entreprises, pays en dveloppement et pays riches, sur la fiscalit et le dveloppement. Par ailleurs, les lgislations concernant la bourse de Hong-Kong depuis mai 2010, et Wall Street depuis juillet, contraignent les entreprises cotes du secteur extractif publier les versements effectus au gouvernement dans chaque pays o elles oprent. Pressions sur les intermdiaires financiers. Depuis juin 2009, la loi franaise oblige les banques indiquer en annexe de leur rapport annuel leurs implantations et la nature de leurs activits dans les 18 territoires non-coopratifs lists par Paris : un premier pas, mme si la liste est extrmement restrictive. Interpelles par le CCFD-Terre Solidaire dans le cadre de la campagne Stop paradis fiscaux , les collectivits locales sont alles plus loin. Le 17 juin 2010, le conseil rgional dIle de France a adopt lunanimit une dlibration demandant ses partenaires financiers (banques, mais aussi, potentiellement, assurances) de fournir un tat, pays par pays, de leur activit, de leurs effectifs et des impts et taxes verss aux autorits locales . 12 rgions franaises sur 22 ont exprim une volont similaire, se traduisant dans des textes juridiquement contraignants dans quatre autres cas (Rhne Alpes, Champagne Ardenne, Alsace et Auvergne). Des villes, limage de Villeurbanne, se montrent galement intresses par la dmarche.

Nos recommandations aux pays du G20 et lUnion Europenne

Obliger les multinationales publier leurs comptes pays par pays, voire filiale par filiale. Nous prconisons que chaque entreprise ayant une activit internationale soit oblige de publier, pour chaque pays o elle opre : Le nom de toutes ses implantations dans le pays en question ; Le dtail de ses performances financires, y compris ses ventes, la fois des tiers et dautres filiales du groupe, les achats, rpartis entre les tiers et les transactions intragroupes, la masse salariale et le nombre demploys, les cots de financement partags entre ceux pays aux tiers et ceux pays aux autres membres du groupe, son bnfice avant impt ; Les charges fiscales dtailles incluses dans ses comptes pour le pays en question ; Le dtail du cot et de la valeur comptable nette de ses actifs physiques fixes ;
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Commission Europenne : http://ec.europa.eu/internal_market/consultations/2010/financial-reporting_en.htm

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Le dtail de ses actifs bruts et nets. Mettre fin aux socits crans. Nous demandons aux Etats du G20 et de lUnion europenne de contraindre toute structure juridique, pour pouvoir exister lgalement et effectuer des oprations conomiques, senregistrer auprs dune autorit publique. A cet effet, chaque Etat ou territoire doit sengager tenir un registre des trusts et/ou autres structures juridiques opaques existant dans son droit national, qui prcise le nom des bnficiaires rels, des oprateurs et des donneurs dordre. Linformation contenue dans ces registres doit tre disponible pour les autorits fiscales, douanires et judiciaires des autres Etats. Par ailleurs, un fichier des comptes bancaires accessible aux mmes autorits devrait tre dress dans chaque Etat. Renforcer les sanctions contre la criminalit conomique et financire. Nous demandons aux Etats du G20 et de lUE de sengager participer une convention multilatrale21 permettant un change effectif de renseignements fiscaux et dobtenir des territoires sous leur influence et des trous noirs de la finance quils y participent. Nous leur demandons galement dtendre, dabord de faon exprimentale, la directive europenne sur lpargne fonde sur lchange automatique de renseignements, quelques pays en dveloppement, dunifier la dfinition lgale de la fraude fiscale et dexiger que le GAFI en fasse une infraction sous-jacente au blanchiment dargent. Enfin, il est urgent de prendre des mesures pour acclrer la saisie et la restitution des avoirs dtourns aux pays spolis, principe inscrit dans la Convention des Nations Unies contre la Corruption (dite Convention de Merida), et dadapter le droit interne chaque Etat afin de faciliter les actions en justice des acteurs non-tatiques qualifis.

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Le Royaume-Uni a formul une telle proposition. La version actualise de la Convention OCDEConseil de lEurope concernant lassistance mutuelle en matire fiscale pourrait galement y contribuer, pourvu de faciliter ladhsion ladite convention des pays en dveloppement, de faire pression pour obtenir celle des territoires non coopratifs et de permettre lautomaticit de lchange de renseignements.