La création d’entreprise

 Une aventure excitante mais risquée si elle

n’est pas bien préparée
 Taux moyen d ’échec des entreprises qui se
créent :
- 20% dès la première année
- 30% pour la période des deux premières années
- 40% pour les trois premières années
- 50% pour les cinq premières années
 5 ans après la création, une entreprise sur
deux a survécu ...
Identification des facteurs clés
de réussite
 Marketing :
 qualité des vendeurs, réseau de distribution, prix de vente, service
après-vente
 Recherche Développement
 Introduction nouveaux produits
 Production :
 gestion approvisionnements, compétence acheteurs, gestion stocks,
gestion fabrication
 Gestion financière et comptable
 Recherche capitaux, gestion trésorerie, relations banque, gestion
comptable
 Choix et gestion des hommes
 Qualité du personnel, climat entreprise, aptitudes dirigeant
Notions de gestion comptable
 Posséder les qualités de créateur et trouver la bonne idée ne
suffit pas.
 Les principaux échecs des entreprises résident dans le non-
respect (ou la méconnaissance !) de quelques principes très
simples de gestion comptable et financière.
 Tout banquier contacté par un créateur va lui réclamer :
 un bilan
 un compte de résultat
 un plan de financement
 un budget prévisionnel de trésorerie
Le bilan
 Le bilan est une « photographie » de la situation
patrimoniale de l ’entreprise à un instant donné (par
exemple la fin de l ’année).
 Il se présente sous la forme d ’un tableau qui
comprend deux parties :
 l ’actif : détaille la valeur des différents biens dont
l ’entreprise dispose (Emplois)
 le passif : précise comment ces biens ont été
financés ou encore détaille comment l ’entreprise
utilise ces biens pour exercer son activité
(Ressources)
 PRÉSENTATION DE LA SITUATION DE L'ENTREPRISE : LE BILAN
La situation d’une entreprise à un moment déterminé se compose :
 d’une part, de l’ensemble des biens qu’elle possède,
 d’autre part, de l’ensemble des sommes qui lui ont permis de posséder ces biens
 PRÉSENTATION DE LA SITUATION DE L'ENTREPRISE : LE BILAN
 EMPLOIS = RESSOURCES
En comptabilité, la situation d’une entreprise à une date donnée est
représentée par un tableau appelé BILAN.
Les ressources s’inscrivent à droite et constituent le passif de l’entreprise.
Les emplois s’inscrivent à gauche et constituent l’actif de l’entreprise.
Les différents éléments constitutifs de l’actif et du passif

sont appelés postes du bilan. Un bilan peut être dressé à

tout moment.
La durée légale entre deux bilans successifs est d’une année : c’est
l’exercice comptable. Il coïncide généralement avec l’année civile et le
bilan est établi au 31 décembre.
L ’Actif

Frais d ’établissement

CE QUE POSSEDE L ’ENTREPRISE

Immobilisations Fondsde commerce,
Actif incorporelles brevets, logiciels, ...
immobilisé Terrains
Immobilisations
corporelles Constructions
Matériels et outillages
- de marchandises
Stocks - de matières premières
- de produits semi-finis
- de produits finis
Actif Crédits accordés aux clients
Créances
circulant Autres créances
- en banque
Disponibilités
- en caisse
Le Passif
Capital personnel (entreprise individuelle) ou
capital social (sociétés)

Réserves (bénéfices non distribués)

Capitaux propres
ou permanents Résultat

Subventions d ’investissement et
provisions réglementées

Fournisseurs

A moins d ’un an Dettes fiscales et sociales

Dettes bancaires (crédit, escompte,
Dettes découvert)

Autres dettes

A plus d ’un an Dettes financières

Le compte de résultat
 Le compte de résultat est un tableau qui regroupe
l ’ensemble des produits et des charges de
l ’entreprise. C ’est un « film » de l ’activité de
l ’entreprise.
 Il se décompose en trois niveaux :
 opérations d ’exploitation
 opérations financières
 opérations exceptionnelles
 La différence entre les produits et les charges
constitue le résultat (bénéfice ou perte)
Présentation simplifiée du compte
de résultat

CHARGES
EXPLOITATION
PRODUITS
EXPLOITATION
CHARGES
FINANCIERES
PRODUITS
CHARGES
FINANCIERS
EXCEPTIONNELLES
PARTICIPATION
PRODUITS
IMPOT SUR BENEFICES
EXCEPTIONNELS
RESULTAT
Les opérations d ’exploitation

ACHATS
CHIFFRE
CONSOMMES
D ’AFFAIRE
AUTRES
CHARGES EXTERNES PRODUCTION
EXPLOITATION

EXPLOITATION
STOCKEE

PRODUITS
CHARGES

IMPOTS, TAXES,
VERSEMENTS ASSIMILES
PRODUCTION
SALAIRES ET IMMOBILISEE
CHARGES SOCIALES
AUTRES PRODUITS
AUTRES CHARGES
GESTION COURANTE
GESTION COURANTE

DOTATIONS AMORTISSEMENT REPRISE SUR AMORTISSEMENT

PROVISIONS EXPLOITATION PROVISIONS EXPLOITATIONS
Les charges d ’exploitation
Marchandise, variation stock (SI - SF)

Matières premières, variation stock

ACHATS
CONSOMMES Eau, électricité, téléphone, fournitures...
Crédit-bail, loyer, entretien
AUTRES
Assurance, interim, honoraires, publicité
CHARGES EXTERNES
EXPLOITATION

Transports, déplacements
CHARGES

IMPOTS, TAXES, Taxes sur salaire, taxe foncière, taxe

VERSEMENTS ASSIMILES professionnelle ...

SALAIRES ET Charges sociales :cotisation, retraite, maladie ...

CHARGES SOCIALES

AUTRES CHARGES
GESTION COURANTE

DOTATIONS AMORTISSEMENT
PROVISIONS EXPLOITATION
Les produits d ’exploitation

Ventes
marchandises CHIFFRE
Production D ’AFFAIRE
vendue (biens et
services)
Stock final - Stock PRODUCTION

EXPLOITATION
initial STOCKEE

PRODUITS
PRODUCTION
IMMOBILISEE

AUTRES PRODUITS
GESTION COURANTE

REPRISE SUR AMORTISSEMENT

PROVISIONS EXPLOITATIONS
Les opérations financières

CHARGES PRODUITS
FINANCIERES

FINANCIERS
PRODUITS
CHARGES

FINANCIERES FINANCIERS

DOTATIONS AMORTISSEMENT
PROVISIONS EXPLOITATION
REPRISES SUR
PROVISIONS FINANCIERES
Les opérations exceptionnelles
EXCEPTIONNELLES

CHARGES EXCEPTIONNELLES PRODUITS EXCEPTIONNELS

SUR OPERATIONS GESTION SUR OPERATIONS GESTION
CHARGES

EXCEPTIONNELS
CHARGES EXCEPTIONNELLES

PRODUITS
PRODUITS EXCEPTIONNELS
SUR OPERATIONS CAPITAL
SUR OPERATIONS CAPITAL

DOTATIONS AMORTISSEMENT
PROVISIONS EXCEPTIONNELLES

REPRISES SUR PROVISIONS

PARTICIPATION EXCEPTIONNELLES

IMPOT SUR BENEFICES

BENEFICES PERTES
Calcul du résultat
PRODUITS PRODUITS PRODUITS
EXPLOITATION FINANCIERS EXCEPTIONNELS
-
CHARGES
-
CHARGES
-
CHARGES
EXPLOITATION FINANCIERES EXCEPTIONNELLES
=
RESULTAT
=
RESULTAT
=
RESULTAT
EXPLOITATION FINANCIER EXCEPTIONNEL

RESULTAT
COURANT

RESULTAT AVANT
IMPOT ET PARTICIPATION

-
IS ET
PARTICIPATION = RESULTAT NET
 Exemple
Une entreprise vous communique son compte de résultat ci-dessous (en milliers MRU)

Charges N Produits N

Charges d’exploitation 45.000 Produits d’exploitation 70.000

     
Charges financières 5.000 Produits financiers 15.000
     
Charges exceptionnelles 7.000 Produits exceptionnels 19.000
       
Impôts sur les bénéfices 7.500
Total 64.500 Total
39.500 104.000
Résultat (Bénéfice)   Total général  
104.000 104.000
Total général
 
Le financement
 Le financement des emplois et ressources se décompose en
quatre parties :
 cycle d ’investissement et de financement
 cycle d ’exploitation
 hors cycle
 trésorerie
 Une estimation des besoins de financement est à réaliser pour
les immobilisations et le BFR (besoin en fond de roulement)
 Différents capitaux (fonds propres, dettes à court terme, moyen
terme et long terme) sont à trouver pour démarrer l ’activité
 Besoins et Sources de Financement d’entreprise
I- LES BESOINS DE FINANCEMENT
A- LES BESOINS LIES A L’INVESTISSEMENT
 L’investissement est l’utilisation par l’entreprise de ses ressources financières en vue d’accroître ou de
maintenir sa capacité de production de biens ou de services. Les investissements entraînent un besoin en
financement dans le présent qui permettra de dégager un revenu futur.
Les investissements regroupent des biens durables indispensables au fonctionnement d’une entreprise.
On dit en comptabilité que ce sont des biens immobilisés.
1- LES BESOINS LIES A L’INVESTISSEMENT
Au début de l’exploitation de l’entreprise : achat de machines, d’un local, d’un terrain, etc.
Au cours de l’exploitation de l’entreprise :
 augmentation de la capacité de production de l’entreprise,
 augmentation du rendement,
 renouvellement du matériel obsolète.
2- LES TYPES D’INVESTISSEMENTS
L’investissement de capacité : Investissement destiné à augmenter la capacité de production.
Exemple : achat de machines supplémentaires.
L’investissement de modernisation ou de productivité : Investissement permettant de produire de
manière plus performante en intégrant le progrès technique.
Exemple : achat de machines capables de produire plus de biens dans le même temps.
L’investissement de renouvellement : Investissement consacré aux renouvellements des biens de
production anciens et obsolètes.
Exemple : achat d’une machine identique pour remplacer une machine âgée.
 Besoins et Sources de Financement d’entreprise
II- LES BESOINS DE FINANCEMENT ISSUS DU CYCLE
D’EXPLOITATION
 
Le cycle d’exploitation regroupe l’ensemble des opérations réalisées
dans une entreprise, de l’approvisionnement jusqu’à la commercialisation.

Pour assurer l’exploitation, une entreprise doit détenir des stocks d’une
valeur plus ou moins importante selon le secteur d’activité.

Par ailleurs, pour gagner des clients, l’entreprise est amenée à accorder
des délais de paiement. Ces besoins sont des besoins de court terme qui
sont liés aux opérations régulières de l’entreprise.
 Besoins et Sources de Financement d’entreprise
III- FONDS DE ROULEMENT (FR) ET BESOIN EN FONDS
DE ROULEMENT (BFR)
A- LE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
Le BFR est la somme dont a besoin l’entreprise pour financer
son cycle d’exploitation, c’est-à-dire son activité courante.
BFR = Stocks + créances clients – dettes fournisseurs
B- LE FONDS DE ROULEMENT
Le FR regroupe l’ensemble des ressources stables, c’est-à-
dire qui restent dans l’entreprise durablement, servant à
financer l’activité régulière de l’entreprise (le BFR).
FRNG = Capitaux stables (capital + emprunts) – actif
immobilisé
 Besoins et Sources de Financement d’entreprise
IV- LA TRESORERIE DE L’ENTREPRISE
La trésorerie a pour rôle de faire face aux dépenses courantes. La
trésorerie est la différence entre le FR et le BFR.
La trésorerie nette peut être positive, négative ou nulle.

TRESORERIE NETTE = FRNG - BFR

Si FR = BFR + T = 0
La situation est équilibrée, mais l’entreprise doit rester sur ses gardes. Si
FR > BFR + T > 0
La situation est favorable pour l’entreprise. Il y a des capitaux pour financer
l’exploitation. L’excédent de ressources devra éventuellement être placé.
Si FR < BFR + T < 0
L’entreprise n’arrive pas à financer son cycle d’exploitation. Elle aura alors
recours à l’emprunt.
 Besoins et Sources de Financement d’entreprise
IV- LA TRESORERIE DE L’ENTREPRISE
La trésorerie a pour rôle de faire face aux dépenses courantes. La
trésorerie est la différence entre le FR et le BFR.
La trésorerie nette peut être positive, négative ou nulle.

TRESORERIE NETTE = FRNG - BFR

Si FR = BFR + T = 0
La situation est équilibrée, mais l’entreprise doit rester sur ses gardes. Si
FR > BFR + T > 0
La situation est favorable pour l’entreprise. Il y a des capitaux pour financer
l’exploitation. L’excédent de ressources devra éventuellement être placé.
Si FR < BFR + T < 0
L’entreprise n’arrive pas à financer son cycle d’exploitation. Elle aura alors
recours à l’emprunt.
 Besoins et Sources de Financement d’entreprise
Une entreprise vous communique les données suivantes :
Capital ?
Frais constitution : 9,000
Fonds de commerce : 400,000
Constructions : 450,000
Matériel industriel : 300,000
Matériel de transport : 150,000
Matériel de bureau : 30,000
Stocks Matières premières : 100,000
Clients 70,000
Banque : 500,000
Caisse : 15,000
Emprunt : 680,000
Dettes fournisseurs : 100,000
Etablir le bilan et calculer le Fonds de Roulement, le Besoin en Fonds de
Roulement et la Trésorerie de deux manières,
 Besoins et Sources de Financement d’entreprise
Calculons d’abord le capital de l’entreprise Actif = Passif et Passif = capital
+ dettes Actif = capital + dettes → capital = Actif –dettes
Capital = 1,961,000 – 78,000 = 1,181,000
Actif Montant Passif Montant
2. Actif Immobilisé   1. Financement permanent  
Immobilisations incorporelles   Capitaux propres  
Frais constitution 9.000 Capital social 1.181.000
Fonds de commerce 400.000    
Immobilisations corporelles   Dettes à Long et Moyen Terme  
Constructions 450.000 Emprunt 680.000
Matériel Industriel 300.000
Matériel de transport 150.000
Matériel Bureau 30.000

Total actif immobilisé 1.339.000 Total Financement Stable 1.861.000

3. Actif Circulant   4. Passif circulant  
Stock matières premières 100.000 Dettes fournisseurs 100.000
Clients 7.000
Total actif circulant 107.000 Total passif circulant 100.000
5. Trésorerie Actif   5. Passif de trésorerie 0
Banque 500.000
Caisse 15.000
Total Actif trésorerie 515.000 Total passif trésorerie 0
Total Actif 1.961.000 Total Passif 1.961.000
Fonds de roulement = Financement stable – Actif Immobilisé = 1.861.000 – 1.339.000 = 522.000
Besoin en Fonds de Roulement = Actif Circulant – Passif Circulant = 107.000 – 100.000 = 7.000
Trésorerie = Fonds de Roulement - Besoins en Fonds de Roulement 522.000 -7.000 = 515.000
Trésorerie = Trésorerie Actif - Trésorerie Passif 515.000 -0 = 515.000.