DIAGNOSTIC FINANCIER ET

METHODES DES RATIOS

Prof. MBUYAMBA KALOMBAYI William
Secrétaire Général du CPCC
Expert comptable ONEC et Réviseur IRC
Diagnostic financier et Méthodes des ratios
SOMMAIRE
1. Finalités et démarche d’analyse financière
2. La Centrale Nationale des Bilans en RDC
Diagnostic financier et Méthodes des ratios
1. Finalités et démarche d’analyse financière
1.1 Objectifs de l’analyse financière
L’analyse financière doit permettre d’apprécier la
situation financière d’une entreprise et ses
performances.
Cette analyse doit s’apprécier dans le
temps(analyse pluriannuelle) et par rapport au
secteur de l’entreprise.
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1. Finalités et démarche d’analyse financière
1.1 Objectifs de l’analyse financière
Objectifs d’une analyse financière pour les parties prenantes de l’entreprise

Gestionnaires Organiser, contrôler, prendre les bonnes décisions

Salariés S’assurer de l’entreprise à assurer, développer ses activités
Investisseurs Apprécier le risque et la rentabilité de leur investissement
Prêteurs Apprécier le risque de non-remboursement à échéance
Administrations Etablir des bases d’imposition, apprécier la santé du tissu
économique
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1. Finalités et démarche d’analyse financière
1.1 Objectifs de l’analyse financière
Au préalable, il faut bien comprendre l’entreprise :
 Quel type d’entreprise (commerciale, industrielle, financière…)?
 Quelle activité (en terme de métiers, de clients, de produits…)?
 Quelle taille ( petite, moyenne, grande, individuelle, société,
groupe)?
 Quelle phase (démarrage, croissance, maturité, déclin…)?
 Lien de capitalistique existant ou non (filiale ou groupe)?
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1. Finalités et démarche d’analyse financière
1.2 Lecture rapide du bilan
Avant tout calcul, il faut apprécier :

A l’actif Au passif

Nature et importance des Importance capital ( entièrement

immobilisations
Degré d’obsolescence des
immobilisations(Amortis/immo
brutes)
Importance des stocks (bruts et
nets)
Importance des créances clients
Trésorerie-actif
libéré?)
Résultat de l’exercice
Éventuels reports à nouveau
déficitaires
Montant des capitaux propres
Dettes financières/Capitaux Propres
Trésorerie-passif
Dettes fournisseurs; dettes fiscales et
sociales
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1. Finalités et démarche d’analyse financière
1.3 Lecture rapide du compte de résultat
Avant tout calcul, il faut apprécier, au niveau du résultat net :

Charges Produits
Achats Production vendue
Variations de stocks (SF-SI) Production stockée (SF-SI)
Charges du personnel
Charges d’intérêt sur endettement
Dotations aux amortissements
Impôt sur les bénéfices
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1. Finalités et démarche d’analyse financière
1.4 Concepts à étudier
 Solvabilité : aptitude de l’entreprise à régler ses
dettes en cas de liquidation
Rentabilité : capacité de dégager un bénéfice compte
tenu des moyens mis en œuvre
Risques encourus : en particulier risque de
défaillance
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1. Finalités et démarche d’analyse financière
1.5 Problématique d’une entreprise
Comment une entreprise peut-elle créer de la richesse?
Points essentiels
Évolution du chiffre d’affaires, de ses marges, de sa MB, VA, EBE,
profitabilité RE, RF…
Quelle stratégie de croissance pour se développer ou se
pérenniser? Autofinancement
 croissance interne Emprunt
 croissance externe Apports
Quel impact sur le Besoin en Fonds de Roulement?
Comment financer ses investissements? BFR
 soit par autofinancement
 soit par apports nouveaux
 soit par emprunt
Avec quel impact sur la rentabilité? Rentabilité
Rentabilité économique à comparer avec le coût du capital
Rentabilité financière et effet de levier
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2. La Centrale Nationale des Bilans en RDC
2.1 Présentation de la CNB
Par l’ordonnance n°78-164 du 21 avril 1978 portant
organisation et fonctionnement du Conseil Permanent
de la Comptabilité au Congo (CPCC), ce dernier s’est
vu confier la charge d’organiser la Centrale Nationale
des Bilans (CNB).
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2. La Centrale Nationale des Bilans en RDC
2.1 Présentation de la CNB
Au terme de l’ordonnance n°81-094 du 29 juin 1981
réglementant la forme, la diffusion et l’exploitation des
tableaux de synthèse, la CNB a reçu pour mission de
recueillir et d’exploiter, après vérification et analyse
par les cadres techniques du CPCC, des informations
comptables normalisées, dans le but de réaliser des
études spécifiques à caractère sectoriel ou global ainsi
que des profils des entreprises dans un document intégré
portant le nom de la « CENTRALE DES BILANS »
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2. La Centrale Nationale des Bilans en RDC
2.2 Collecte et traitement des informations comptables et
financières par la CNB
L’ordonnance n°76-150 du 16 juillet 1976 appuyée par l’ord. n°81-
094 du 29 juin 1981 et l’arrêté Ministériel n°16/CAB/MIN/FIN/97
du 19 mars 1997 fait obligation à tout agent économique concerné
par l’application obligatoire du SYSCOHADA de transmettre ses
tableaux de synthèse au CPCC dans les six mois suivant la clôture
de chaque exercice comptable.
Cette obligatoire est assortie d’une sanction d’astreinte afin de
contraindre les agents économiques à se conformer aux prescrits
de la Loi.
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2. La Centrale Nationale des Bilans en RDC
2.3 Conditions d’admission des états financiers en CNB
Pour être admis à la CNB, les états financiers soumis au
contrôle doivent satisfaire aux contrôles, notamment de :
conformité
matérialité ou d’exactitude et
cohérence
Si après ces trois contrôles, on constate que les états financiers comportent
des erreurs et irrégularités qui ne rendent pas aisée leur exploitation à la
CNB, le CPCC le fait savoir à l’opérateur économique à travers une lettre
appelée « NOTE D’OBSERVATIONS ».
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2. La Centrale Nationale des Bilans en RDC

2.3 Conditions d’admission des états financiers en CNB

L’opérateur économique dispose d’un délai d’un mois à dater de la réception

de la note d’observations pour corriger ses états financiers et transmettre au
CPCC la version corrigée qui tient compte des observations faites.

Dépassé 1 mois et/ou en cas de silence de l’opérateur économique, une lettre

de relance lui accorde 15 jours supplémentaires.
 
Si endéans 15 jours, aucune réaction: les états financiers qu’il avait transmis
sont considérés comme n’ayant jamais été transmis au CPCC, Pour lui, une
attitude répréhensible par la législation comptable en vigueur en RDC en
termes :
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2. La Centrale Nationale des Bilans en RDC
2.3 Conditions d’admission des états financiers en CNB
d’astreintes de 10 USD par jour de retard, pour défaut
de transmission des états financiers, à compter de la date
du 1er Juillet de l’année N+1 jusqu’à la réception effective
des états financiers corrigés ;
de taxation d’office par l’administration fiscale pour
inexactitude de la déclaration des revenus et
éventuellement l’application d’un accroissement
d’impôt ;
de peine de servitude pénale et d’amende pour non
tenue d’une comptabilité régulière.
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2. La Centrale Nationale des Bilans en RDC
2.4 Ratios retenus par la CNB
Les ratios retenus par la CNB sont regroupés en :
 Ratios de la structure financière
 Ratios de financement des immobilisations
 Ratios de gestion
 Rotation valeurs de roulement
 Ratios de rentabilité
 Ratios divers
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2.4 Ratios retenus par la CNB
 Ratios de la structure financière
Actif immobilisé/total actif : coefficient d’immobilisa ;
Capitaux propres /Dettes financières: Coefficient
d’indépendance financière ou capacité d’endettement;
Endettement à court terme / total passif : Coefficient
d’endettement à court terme ;
Actif à court terme/Passif à court terme : ratio de
liquidité.
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2. La Centrale Nationale des Bilans en RDC
2.4 Ratios retenus par la CNB
 Ratios de la structure financière
Capitaux propres/Total bilan : solvabilité
Dettes financières/Capacité d’autofinancement :
Capacité de remboursement.
Amortissement immobilisations corporelles/
immobilisations corporelles brutes : Coefficient de
vétusté de l’appareil productif ou degré d’amortissement
des actifs immobilisés.
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2.4 Ratios retenus par la CNB
 Ratios de financement des immobilisations
Capacité d’autofinancement global / investissement
de l’exercice : coefficient d’autofinancement des investis. ;
Capitaux étrangers / immobilisations de l’exercice :
taux de financement des immobilisations par les apports de
capitaux étrangers.
Capitaux propres (apports nouveaux) / immo de
l’exercice : taux de financement des immobilisations par
les apports nouveaux en capitaux propres.
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2.4 Ratios retenus par la CNB
 Ratios de gestion (ratios de structure de coût de fonctionnement)
(Achats + consommations intermédiaires HT) / chiffre
d’affaires (HT) ;
Charge de personnel / chiffre d’affaires HT : poids des charges
du personnel en % de chiffre d’affaires ;
Impôts et taxes (sauf TVA)/chiffre d’affaires HT : poids de la
fiscalité en % de chiffre d’affaires ;
Frais financiers/chiffres d’affaires HT : poids des charges
financières en % du chiffre d’affaires ou le coût financier;
Excèdent brut d’exploitation/chiffre d’affaires.
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2.4 Ratios retenus par la CNB
 Rotation valeurs de roulement
 stocks moyens x 360/ (achats +frais accessoires
d’achat) : importance des stocks en jours d’achats à la
clôture de l’exercice ;
(Clients + effets à recevoir + effets escomptés) x 360 /
chiffre d’affaires : durée moyenne des crédits à la clôture
de l’exercice) ;
(Fournisseurs d’approvisionnement + effets à payer)
x 360 / achats : durée moyenne de crédits fournisseurs à
la clôture de l’exercice.
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2. La Centrale Nationale des Bilans en RDC
2.4 Ratios retenus par la CNB
Ratios de rentabilité
Résultats nets/capital social : rentabilité du
capital ;
Résultats nets/ chiffre d’affaires HT : rentabilité
des activités ;
Résultats distribués/capital social : taux de
rémunération du capital.
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2.4 Ratios retenus par la CNB
Ratios divers
Valeur ajoutée de l’exercice / effectifs à la clôture :
coefficient de productivité par employé ;
Valeur ajoutée /immobilisations corporelles
nettes : coefficient de productivité de l’appareil
productif ;
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3. TRAVAIL EN GROUPES
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