Nature de l’immobilisation Unité Quantités PU (FCFA) Année 1

Immobilisations Incorporelles
Frais d’établissement 450,000
Frais de constitution de l’entreprise Forfait 1 100,000 100,000
Frais d’obtention agrément MINSANTE Forfait 1 200,000 200,000
Frais de publicité pour lancement du produit Forfait 1 150,000 150,000
Etudes et conception 1,000,000
Etudes techniques et conception Forfait 1 400,000 400,000
Business plan Forfait 1 600,000 600,000
Total Immobilisations Incorporelles 1,450,000
Immobilisations Corporelles
Aménagement des bâtiments 130,000
Aménagement électrique Forfait 1 20,000 20,000
Autres aménagements du bâtiment. Forfait 1 80,000 80,000
Palettes d'entreposage Pièce 6 5,000 30,000
Matériel et outillage de production 5,432,500
Armoire isotherme Pièce 1 80,000 80,000
Réfrigérateur * 300 L Pièce 1 350,000 350,000
Congélateur*300L Pièce 1 350,000 350,000
Mini réfrigérateur*50 L Pièce 1 120,000 120,000
Soutireuse-Thermoscelleuse automatique Pièce 1 3,500,000 3,500,000
Groupe électrogène 3 KVA Pièce 1 200,000 200,000
Marmite en inox*70L Pièce 1 100,000 100,000
Thermomètre électronique échelle 0-200°C Pièce 2 20,000 40,000
Sceau plastiques PEHD avec couvercle*70L Pièce 5 10,000 50,000
Spatules de grande taille Pièce 5 2,500 12,500
Foyer complet Pièce 1 90,000 90,000
Filtre à eau Pièce 1 150,000 150,000
Tank de réserve d’eau*250 L Pièce 2 20,000 40,000
Cuve en aluminium*100L Pièce 2 20,000 40,000
Table de manipulation Pièce 1 25,000 25,000
Chaise de manipulation Pièce 4 5,000 20,000
Balance électronique échelle 100Kg Pièce 1 150,000 150,000
Balance électronique échelle 5 Kg Pièce 1 15,000 15,000
Acidimètre de Dornic Pièce 1 100,000 100,000
Matériel logistique 1,220,000
Motocycle pour livraison Pièce 2 500,000 1,000,000
Caisses isothermes Pièce 2 35,000 70,000
Tenues et chaussures de travail Paires 10 15,000 150,000
Matériel de bureau 320,000
Ordinateur complet Pièce 1 150,000 150,000
Modem internet Pièce 1 15,000 15,000
Imprimante Pièce 1 30,000 30,000
Téléphone fixe (city phone) Pièce 1 50,000 50,000
Documents d’affaires (Registres, classeurs…) Kit 1 25,000 25,000
Aménagement des bureaux Forfait 1 50,000 50,000
Total Immobilisations Corporelles 7,102,500
Total des Immobilisations (FCFA) 8,552,500
 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5

0
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0 270000 0 0
0 150000 0 0
0 15000 0 0
0 30000 0 0
0 50000 0 0
0 25000 0 0
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270000
270000
Désignation Valeur Durée de vie Annuité 1 Annuité 2
Frais de constitution de l’entreprise 100,000 5 20000 20000
Frais d’obtention agrément MINSANTE 200,000 5 40000 40000
Frais de publicité pour lancement du produit 150,000 5 30000 30000
Etudes techniques et conception 400,000 5 80000 80000
Business plan 600,000 5 120000 120000
Aménagement électrique 20,000 10 2000 2000
Autres aménagements du bâtiment. 80,000 10 8000 8000
Palettes d'entreposage 30,000 5 6000 6000
Armoire isotherme 80000 5 16000 16000
Réfrigérateur * 300 L 350000 5 70000 70000
Congélateur*300L 350000 5 70000 70000
Mini réfrigérateur*50 L 120000 5 24000 24000
Soutireuse-Thermoscelleuse automatique 3500000 5 700000 700000
Groupe électrogène 3 KVA 200000 5 40000 40000
Marmite en inox*70L 100000 5 20000 20000
Thermomètre électronique échelle 0-200°C 5
40000 8000 8000
Sceau plastiques PEHD avec
5
couvercle*70L 50000 10000 10000
Spatules de grande taille 12500 5 2500 2500
Foyer complet 90000 5 18000 18000
Filtre à eau 150000 5 30000 30000
Tank de réserve d’eau*250 L 40000 5 8000 8000
Cuve en aluminium*100L 40000 5 8000 8000
Table de manipulation 25000 5 5000 5000
Chaise de manipulation 20000 5 4000 4000
Balance électronique échelle 100Kg 150000 5 30000 30000
Balance électronique échelle 5 Kg 15000 5 3000 3000
Acidimètre de Dornic 100000 5 20000 20000
Motocycle pour livraison 1000000 5 200000 200000
Caisses isothermes 70000 5 14000 14000
Tenues et chaussures de travail 150000 5 30000 30000
Ordinateur complet 150000 3 50000 50000
Modem internet 15000 3 5000 5000
Imprimante 30000 3 10000 10000
Téléphone fixe (city phone) 50000 3 16666.6667 16666.6667
Documents d’affaires (Registres,
3
classeurs…) 25000 8333.33333 8333.33333
Aménagement des bureaux 50000 5 10000 10000
Total 8,552,500 1,736,500 1,736,500
Annuité 3 Annuité 4 Annuité 5
20000 20000 20000
40000 40000 40000
30000 30000 30000
80000 80000 80000
120000 120000 120000
2000 2000 2000
8000 8000 8000
6000 6000 6000
16000 16000 16000
70000 70000 70000
70000 70000 70000
24000 24000 24000
700000 700000 700000
40000 40000 40000
20000 20000 20000

8000 8000 8000

10000 10000 10000

2500 2500 2500
18000 18000 18000
30000 30000 30000
8000 8000 8000
8000 8000 8000
5000 5000 5000
4000 4000 4000
30000 30000 30000
3000 3000 3000
20000 20000 20000
200000 200000 200000
14000 14000 14000
30000 30000 30000
50000 50000 50000
5000 0 0
10000 0 0
16666.6667 0 0

8333.33333 0 0
10000 10000 10000
1,736,500 1,696,500 1,696,500
 Année1
Prix
Unitaire
Désignation Unité (FCFA) Qté cycle Cout/cycle Qté annuel
Matières premières 780,000
Lait en poudre kg 2600 300 780,000 3645
Matières secondaires et
ingrédients 344,100
Sucre kg 640 420 268,800 5103
Ferments lactiques 1U sachet 4000 10 40,000 121.5
Arômes L 8000 3 24,000 36.45
Conservateurs B kg 11000 0.75 8,250 9.11
Conservateurs S kg 8000 0.25 2,000 3.04
Eau kg 0.35 3000 1,050 36450
Consommables 820,260
Emballages primaires
personnalisés pièces 20 39060 781,200 474579
Emballages secondaires pièces 25 1562 39,060 18983
Autres consommables 239,150
Electricité kwh 80 600 48,000 7200
Gaz (butane) kg 550 25 13,750 300
Carburant pour motos L 600 144 86,400 1728
Carburants pour groupe
électrogène L 600 60 36,000 720
Produits d’entretien et de
nettoyage Forfait 1 10000 10,000 120000
Matériel d’hygiène et de
sécurité Forfait 1 40000 40,000 480000
Assessoires divers de
production Forfait 1 5000 5,000 60000
Charges locatives 142,325
Loyer Forfait 1 80000 80,000 960000
Entretien des locaux Forfait 1 8000 8,000 96000

Maintenance des équipements Forfait 1 54325 54,325 651900

TOTAL Charges
d'exploitations (FCFA) 2,325,835
1 Année2 Année3 Année4

Cout
annuel Qté annuel Cout annuel Qté annuel Cout annuel Qté annuel Cout annuel
9,477,000 16,120,000 16,120,000 16,120,000
9,477,000 6200 16,120,000 6200 16,120,000 6200 16120000

4,180,815 7,111,400 7,111,400 7,111,400

3,265,920 8680 5,555,200 8680 5,555,200 8680 5555200
486,000 206.67 826,667 206.67 826,667 206.666667 826666.66667
291,600 62 496,000 62 496,000 62 496000
100,238 15.5 170,500 15.5 170,500 15.5 170500
24,300 5.17 41,333 5.17 41,333 5.16666667 41333.333333
12,758 62000 21,700 62000 21,700 62000 21700
9,966,159 16,952,040 16,952,040 16,952,040

9,491,580 807240 16,144,800 807240 16,144,800 807240 16144800

474,579 32290 807,240 32290 807,240 32289.6 807240
2,869,800 3,084,300 3,084,300 3,084,300
576,000 7200 576,000 7200 576,000 7200 576000
165,000 450 247,500 450 247,500 450 247500
1,036,800 1728 1,036,800 1728 1,036,800 1728 1036800

432,000 720 432,000 720 432,000 720 432000

120,000 144000 144,000 144000 144,000 144000 144000

480,000 576000 576,000 576000 576,000 576000 576000

60,000 72000 72,000 72000 72,000 72000 72000

1,707,900 1,707,900 1,707,900 1,707,900
960,000 960000 960,000 960000 960,000 960000 960000
96,000 96000 96,000 96000 96,000 96000 96000

651,900 651900 651,900 651900 651,900 651900 651900

28,201,674 44,975,640 44,975,640 44,975,640

 Année5

Qté annuel Cout annuel

16,120,000
6200 16120000

7,111,400
8680 5555200
206.666667 826666.6667
62 496000
15.5 170500
5.16666667 41333.33333
62000 21700
16,952,040

807240 16144800
32289.6 807240
3,084,300
7200 576000
450 247500
1728 1036800

720 432000

144000 144000

576000 576000

72000 72000
1,707,900
960000 960000
96000 96000

651900 651900

44,975,640
 Désignation Année 1 Année 2 Année 3

Chiffre d'affaires 54237600 90396000 90396000

Matières premières 9,477,000 16,120,000 16120000
Matières secondaires et ingrédients 4,180,815 7,111,400 7111400
Marge brute 40,579,785 67,164,600 67,164,600
Consommables 9,966,159 16,952,040 16952040
Valeur ajoutée 30,613,626 50,212,560 50,212,560
Autres consommables 2,869,800 3,084,300 3,084,300
Autres charges d'exploitations 1,707,900 1,707,900 1707900
Charge de personnel 5880000 7320000 7320000
TVA (19,25%) 5893123.005 9665917.8 9665917.8
Excédent Brut d'Explpoitation 14,262,803 28,434,442 28,434,442
Dotation aux amortissements 1,736,500 1,736,500 1,736,500
Résultat d'exploitation 12,526,303 26,697,942 26,697,942
Charges financières (8%) 962010.9133 769608.73064 577206.54798
Résultat courant avant impôt 11,564,292 25,928,333 26,120,736
IS (33%) 3816216.386961 8556350.04489 8619842.765167
Résultat net 7,748,076 17,371,983 17,500,893
Capacité d'autofinancement 9,484,576 19,108,483 19,237,393
 Année 4 Année 5 Err:509 Err:509

90396000 90396000 Err:509

12,025,136
16120000 16120000 Err:509 9620109.133
7111400 7111400 Err:509 7215081.84975
67,164,600 67,164,600 Err:509 4810054.5665
16952040 16952040 Err:509 2405027.28325
50,212,560 50,212,560
3084300 3084300
1707900 1707900
7320000 7320000
9665917.8 9665917.8
28,434,442 28,434,442
1,696,500 1,696,500
26,737,942 26,737,942
384804.36532 192402.18266
26,353,138 26,545,540
8696535.48544 8760028.205722
17,656,602 17,785,512
19,353,102 19,482,012
 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509

2405027.28325 962010.9133 3367038.19655 9620109.133

2405027.28325 769608.73064 3174636.01389 7215081.84975
2405027.28325 577206.54798 2982233.83123 4810054.5665
2405027.28325 384804.36532 2789831.64857 2405027.28325
2405027.28325 192402.18266 2597429.46591 0
 Hypothèses Valeur
Actif circulant 5,121,635
Stock matières premières 30 jours 780,000
Stock des consommables 30 jours 1,121,735
Loyer 360 jours 960000
Stock des produits 0 0
Créances clients 15 jours 2259900
Passif circulant 1648998.58375
Dettes fournisseurs 15 jours 1091755
Dettes sociales 30 jours 557243.58375
BFR 3,472,636

Désignation 0 1 2 3 4
CA 54237600 90396000 90396000 90396000
Varition BFR 3,472,636 2315090.94416667 0 0 0
Récupération BFR
 5
90396000
0
5,787,727
Désignation Année 1 Année 2 Année 3
Chiffre d'affaires 54237600 90396000 90396000
Charges fixes 10826410.913 12074008.731 11989606.548
Loyer 960000 960000 960000
Entretien et maintenance 747900 747900 747900
Charge du personnel 5880000 7320000 7320000
Petits matériels et accessoires de production 540000 540000 648000
Frais financiers 962010.9133 769608.73064 577206.54798
Dotation aux amortissements 1,736,500 1,736,500 1,736,500
Charges variables 25953774 42619740 42619740
Matières premières 9,477,000 16,120,000 16,120,000
Matières secondaires et ingrédients 4,180,815 7,111,400 7,111,400
Consommables 9,966,159 16,952,040 16,952,040
Autres consommables 2,329,800 2,436,300 2,436,300
Marge sur coûts variables 28283826 47776260 47776260
Taux de marge sur coûts variables 52% 53% 53%
Seuil de rentabilité 20760930.454 22844862.558 22685167.77
Point mort 137.79988354 90.979142005 90.34316117
 Année 4 Année 5
90396000 90396000
11757204.3653 11564802.183
960000 960000
747900 747900
7320000 7320000
648000 648000
384804.36532 192402.18266
1,696,500 1,696,500
42619740 42619740
16,120,000 16,120,000
7,111,400 7,111,400
16,952,040 16,952,040
2,436,300 2,436,300
47776260 47776260
53% 53%
22245446.7095 21881408.426
88.5919821165 87.142207987
Désignation Année 0 Année 1 Année 2 Année 3
Emplois 12,025,136 4,720,118 2,405,027 2,405,027
Investissement initial 8,552,500 0 0 0
Amortissement emprunt 0 2405027.28 2405027.28 2405027.28
Variation BFR 3,472,636 2,315,091 0 0
Ressources 12,025,136 9,484,576 19,108,483 19,237,393
CAF 0 9,484,576 19,108,483 19,237,393
Emprunt 12,025,136 0 0 0
Récupération BFR 0 0 0 0
FNT 0 4764457.47 16703456.1 16832365.6
 Année 4 Année 5
2,405,027 2,405,027
0 0
2405027.28 2405027.28
0 0
19,353,102 25,269,739
19,353,102 19,482,012
0 0
0 5,787,727
16948075.1 22864711.9
Désignation Année 0 Année 1 Année 2
Inestissement initial -12,025,136
FNT 4764457.46732234 16703456.1412212
(1+t) t=10% 1.10 1.10
FNT actualisé 4,331,324.97 13,804,509.21
FNT actualisé cumul 4,331,324.97 18,135,834.18
VAN 44,530,053.64
TRI 89%
IP 4.70308095495852
DDR 1.56 1 an 7 mois 16 jours
 Année 3 Année 4 Année 5

16832365.6036034 16948075.0659856 22864711.8887845

1.10 1.10 1.10
12,646,405.41 11,575,763.31 14,197,187.16
30,782,239.59 42,358,002.90 56,555,190.06
Emplois Montant Ressources Montant
Investissement initial 8,552,500 Emprunt 12,025,136
BFR 3,472,636
Total emplois 12,025,136 Total ressources 12,025,136
 Capital à emprunte 12,025,136
Durée de rembours 36 Mois
Période de grâce 6 Premier mois
Taux interêt annuel 14%
Taux d'interêt Men 1.17%

Tableau: Remboursement de l'emprunt

Capital dubut Amortissement Remboursement
Période Interêt
périodes du capital Mensuel
Mois 1 12,025,136 - - -
Mois 2 12,025,136 - - -
Mois 3 12,025,136 - - -
Mois 4 12,025,136 - - -
Mois 5 12,025,136 - - -
Mois 6 12,025,136 - - -
Mois 7 12,025,136 334,032 982,053 1,316,084
Mois 8 11,691,105 334,032 136,396 470,428
Mois 9 11,357,073 334,032 132,499 466,531
Mois 10 11,023,042 334,032 128,602 462,634
Mois 11 10,689,010 334,032 124,705 458,737
Mois 12 10,354,979 334,032 120,808 454,840
Mois 13 10,020,947 334,032 116,911 450,943
Mois 14 9,686,915 334,032 113,014 447,046
Mois 15 9,352,884 334,032 109,117 443,149
Mois 16 9,018,852 334,032 105,220 439,252
Mois 17 8,684,821 334,032 101,323 435,354
Mois 18 8,350,789 334,032 97,426 431,457
Mois 19 8,016,758 334,032 93,529 427,560
Mois 20 7,682,726 334,032 89,632 423,663
Mois 21 7,348,694 334,032 85,735 419,766
Mois 22 7,014,663 334,032 81,838 415,869
Mois 23 6,680,631 334,032 77,941 411,972
Mois 24 6,346,600 334,032 74,044 408,075
Mois 25 6,012,568 334,032 70,147 404,178
Mois 26 5,678,537 334,032 66,250 400,281
Mois 27 5,344,505 334,032 62,353 396,384
Mois 28 5,010,474 334,032 58,456 392,487
Mois 29 4,676,442 334,032 54,558 388,590
Mois 30 4,342,410 334,032 50,661 384,693
Mois 31 4,008,379 334,032 46,764 380,796
Mois 32 3,674,347 334,032 42,867 376,899
Mois 33 3,340,316 334,032 38,970 373,002
Mois 34 3,006,284 334,032 35,073 369,105
Mois 35 2,672,253 334,032 31,176 365,208
Mois 36 2,338,221 334,032 27,279 361,311
Mois 37 2,004,189 334,032 23,382 357,414
Mois 38 1,670,158 334,032 19,485 353,517
Mois 39 1,336,126 334,032 15,588 349,620
Mois 40 1,002,095 334,032 11,691 345,723
Mois 41 668,063 334,032 7,794 341,826
Mois 42 334,032 334,032 3,897 337,929

12,025,136

Année 1 Année 2 Année 3

Amortissement de l' 2,004,189 4,008,379 4,008,379
Intérêt 1,625,064 1,145,728 584,555
3,629,253

total rembour 15,462,321

emprun 12,025,136
intérêt 3,437,185 29
Dépréciation du
capital

11,691,105
11,357,073
11,023,042
10,689,010
10,354,979
10,020,947
9,686,915
9,352,884
9,018,852
8,684,821
8,350,789
8,016,758
7,682,726
7,348,694
7,014,663
6,680,631
6,346,600
6,012,568
5,678,537
5,344,505
5,010,474
4,676,442
4,342,410
4,008,379
3,674,347
 3,340,316
3,006,284
2,672,253
2,338,221
2,004,189
1,670,158
1,336,126
1,002,095
668,063
334,032
- 0

Année 4 Année 5
2,004,189
81,838
-
Actif Montant Passif Montant
Immobilisations incorporelles 1,450,000 Emprunt 12,025,136
Immobilisations corporelles 7,102,500 Dettes fournisseurs 1,091,755
Actif circulant 5,121,635 Dettes fiscales et sociales 557243.58375
Total actif 13,674,135 Total passif 13,674,135

3,472,636