D.

Le rle des banques et leurs stratgies

1. Spcificits des banques (thories) 2. Forces et faiblesses des banques franaises et europennes 3. Stratgies concurrentielles des banques 4. Les stratgies des banques face au cycle drglementation rerglementation 5. La gestion du risque de crdit par les banques

D5. La gestion du risque de crdit par les banques

Renouvellement gestion des risques
Dans les banques Par les autorits de surveillance

Typologie des risques bancaires

Origines Crdit Risques Contrepartie client / pays Taux Contrepartie Taux Change Cours Taux Liquidit Oprationnel Juridique Systmique

Le risque pays
Client rsidant dans un pays tranger non remboursement rsultant de la volont ou de la situation conomique du pays en question Risque souverain

March

Transformation Organisation (hommes, matriel, environnement, aspects rglementaires, juridiques, fiscaux) Problmes macroconomiques

D5. La gestion du risque de crdit par les banques

a. Gestion internalise du risque de crdit b. Gestion externalise du risque de crdit

a. Gestion internalise du risque de crdit

Slection des contreparties Tarification du risque Diversification des engagements Suivi expost des engagements

La slection des emprunteurs

Mthodes statistiques
Score

Tarification
Cot des ressources financires Frais de fonctionnement TBB Prime de risque Provisionnement forfaitaire exante RQ: trs gros emprunteurs clauses particulires; pool bancaire

Mthodes purement financires ou mixtes

Notation, rating critres ppx dapprciation de valeur financire du dbiteur:
Caractre Cash-flow Capital Cautions conjoncture

Diversification
Analyse des corrlations entre les diffrents crdits accords Principe de division des risques rglementation:
Rq: gros dbiteurs risques encourus > 10% FP

Suivi expost des engagements

Surveillance des emprunteurs Provisions Procdures de liquidation
Faillites Surendettement Ralisation de garanties

Total risques encourus sur un mme client 25% FP Total risques encourus sur gros dbiteurs 8% FP

Limite aux participations bancaires dans entreprises non financires:

Prises de participation (individuelles) 15% FP

Total prises de participation 60% FP

Rengociation, restructuration de prts (y compris concernant dettes souveraines)

b. Gestion externalise du risque de crdit

Titrisation des crances Cession de crances Drivs de crdits

La titrisation
France: Loi du 23 dcembre 1988 et assouplissements (1993, 96, 98, 99) Sortir du bilan un portefeuille homogne de crdits Cession un Fond Commun de Crances, autoris convertir le portefeuille en titres ngociables, vendus des investisseurs Rehaussement de crdits (credit enhancement)

Motivations de la titrisation
Allgement les bilans bancaires Modalit de financement avantageuse Source de commissions pour les arrangeurs

Consquences de la titrisation en termes de risques

La banque cdante conserve un certain nombre de risques
Risque de crdit Risques diffus (floppy risks)
Oprationnels De rputation Lis aux actifs restant dans la banque

Exposition globale du systme financier

Rduction de lexigence globale en FP risque secteur financier non bancaire

La cession de crance
defeasance Sortir des crances haut risque du bilan Procdure de cantonnement Socit de participation (trust)

La cession de crance
Soci Socit de participation Actif
Titres sans risque (bons TP)

Passif Emprunt

Crances Titres

55 45
Banque Actif Crances Titres
(Montant nominal des crances = 100)

55

Prix de march = 45

Autres IF

Passif

Les drivs de crdits

Isoler le risque de crdit Le transfrer un investisseur dont le rle est de vendre des produits de couverture Ngociation sur le march OTC La proprit de lactif reste la banque cdante prservation de la relation daffaires

Les drivs de crdits

Diverses formules, fonction de :
Lvnement spcifi (dfaut de paiement, restructuration, dtrioration de la solavbilit, ) Le nombre et la nature des transactions financires (crdit bancaire, obligation) La forme du produit driv (option, contrat terme, swap)

Exemple: swap de dfaut de crdit = credit default swap (CDS)

CDS
A
Crdit

Causes du dveloppement du march des drivs de crdits

Faiblesse des taux dintrt Souhait risques dans bilans bancaires
Pression des actionnaires pour perf et ratios FP pertes NTIC et croissance co besoin gestion plus efficace des crdits Exemple des banques US Pression agences notation + rglementation (Ble II) besoin gestion active portefeuille crdit pour optimiser profil risques/rentabilit

Intrts +K

Prime

Emprunteur

Paiement si dfaut

Risques potentiels attachs aux drivs de crdits

Risque de documentation Concentration excessive du march Opacit du march Surveillance du risque de crdit Obstacles la restructuration des prts

Bnfices globaux attendus du dveloppement des drivs de crdits

Meilleure valuation du risque de crdit meilleure tarification Meilleure rpartition des risques cot du crdit