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13 2. L'volution des normes lgales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 3. La comptabilit analytique : une origine rcente. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 Partie B. Une normalisation croissante. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 1. Une normalisation croissante. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 Partie C. Les normalisations trangres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 1. Les normalisations trangres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 Partie D. L'harmonisation internationale. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 1. L'harmonisation internationale. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 Partie E. Plan du document. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 1. Plan du document. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
1. L'origine de la comptabilit parties doubles. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
24 Partie B. La nomenclature des lments de patrimoine. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 1. La nomenclature des lments de patrimoine. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 Partie C. L'enregistrement des faits qui affectent le patrimoine. . . . . . . . . . . . . 27 1. La rgle de la comptabilit en parties double. Les comptes de situation. . . . . . 27 2. L'introduction des comptes de gestion. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 3. Les critures d'inventaire des stocks. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
1. Le patrimoine. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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44 3. Les provisions pour risques et charges. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44 4. La reprise des provisions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 5. Les critures de rgularisation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47 Partie E. Les documents de synthse. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49 1. Le compte de rsultat dans le systme de base. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49 2. Le bilan dans le systme de base. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51 3. L'annexe du systme de base. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55 4. Les documents de synthse dans le systme dvelopp. . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
2. Les provisions pour dprciation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
62 3. Le principe d'intangibilit du bilan d'ouverture. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62 Partie B. Les principes lis l'impratif de lisibilit par des tiers. . . . . . . . . . . . 62 1. Le principe de permanence des mthodes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63 2. Le principe de non-compensation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63 3. Le principe de sincrit. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63 Partie C. Les principes d'valuation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64 1. Le principe de la valorisation au cot historique. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64 2. La rgle de prudence - les provisions pour dprciation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
2. Le principe de continuit d'exploitation. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
73 Partie B. Valeur mathmatique comptable et intrinsque de l'entreprise. . . . 75 1. La valeur mathmatique comptable. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75 2. La valeur mathmatique intrinsque. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78 3. Valeur intrinsque, valeur de rendement et valeur boursire. . . . . . . . . . . . . . . 78 Partie C. L'analyse financire des bilans. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79 1. L'analyse financire patrimoniale du bilan "liquidit - exigibilit". . . . . . . . . . . . . 79 2. L'analyse patrimoniale du fonds de roulement. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81 3. Le besoin en fonds de roulement. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88
1. Les capitaux propres et la situation nette comptable. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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100 2. Les immobilisations corporelles. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101 3. Titres de participation et de placement. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104 4. Stocks et en-cours. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106 5. Clients et comptes rattachs - Les effets de commerce. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106 6. Banques. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107 7. Comptes de rgularisation - Charges rpartir sur plusieurs exercices. . . . . . 108 8. Primes de remboursement des obligations. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108 9. Ecarts de conversion. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109 Partie B. Les postes du passif. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109 1. Capital et rserves. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109 2. Les subventions d'investissement. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116 3. Provisions pour risques et charges - Fiscalit des provisions en gnral. . . . . 117 4. Dettes financires. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119 5. Dettes fournisseurs et comptes rattachs. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121 6. Dettes fiscales et sociales - La TVA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
1. Les immobilisations incorporelles. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
123 2. Illustration des limites de la comptabilit gnrale. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124 Partie B. Les cinq comptes conomiques. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131 1. Prsentation des cinq comptes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131 2. La signification des soldes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133 3. L'autofinancement. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135 4. Le tableau de financement. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137 Partie C. Elaboration des comptes conomiques. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139 1. Elaboration des comptes conomiques. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 139 Partie D. Les usages de la comptabilit conomique. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140 1. La comptabilit nationale. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140 2. La comptabilit conomique l'chelle de la firme. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141
1. Un outil peu adapt la description de la stratgie de la firme. . . . . . . . . . . . . . 3. Du caractre ncessairement idologique de la prsentation de comptes de flux. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143
148 Partie B. Les trois types de contrle justifiant d'une consolidation. . . . . . . . . . 149 Introduction aux trois types de contrle justifiant d'une consolidation. . . . . . . . . . . 149 1. Le contrle exclusif. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 149 2. L'influence notable. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 150 3. Le contrle conjoint ou partag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 150 Partie C. L'intgration globale. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151 1. L'intgration globale. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151 Partie D. L'intgration proportionnelle. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151 1. L'intgration proportionnelle. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151 Partie E. La mise en quivalence. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152 1. La mise en quivalence. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152 Partie F. L'cart de premire consolidation ou goodwill. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153 1. L'cart de premire consolidation ou goodwill. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153 Partie G. Les retraitements comptables lis la consolidation. . . . . . . . . . . . . . 154 1. La mise en cohrence des documents comptables. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 154 2. L'limination des oprations internes dans les mthodes d'intgration. . . . . . . 154 Partie H. Le rgime fiscal des groupes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155 1. Le rgime fiscal des groupes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155
1. Terminologie des relations entre socits. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
157 1. Loi de finances 1977. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 158 2. Loi de finances 1978. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 158 3. La rvaluation libre. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 159 Partie B. Annexe 2 : LES DIFFERENTS TYPES DE SOCIETES. . . . . . . . . . . 159 1. Les diffrents types de socits. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 159 Partie C. Annexe 3 : RUDIMENTS DE COMPTABILITE AMERICAINE. . . . . 161 1. Income statement (Compte de rsultat). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161 2. Balance sheet (bilan). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162 3. Glossaire abrg Anglais - Franais. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 164 4. Glossaire abrg : Franais - Anglais. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172
La revaluation des bilans. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
180 2. CLASSE 2 : COMPTES D'IMMOBILISATIONS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183 3. CLASSE 3 : COMPTES DE STOCKS ET EN-COURS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187 4. CLASSE 4 : COMPTES DE TIERS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 189 5. CLASSE 5 : COMPTES FINANCIERS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 192 6. CLASSE 6 : COMPTES DE CHARGES. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 194 7. CLASSE 7 : COMPTES DE PRODUITS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201
1. CLASSE 1 : COMPTES DE CAPITAUX. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Index. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207
Introduction
AVERTISSEMENT AU LECTEUR Il est conseill aux dbutants de sauter les passages indiqus comme complments en premire lecture. LICENCE PEDAGOGIQUE Contexte acadmique sans modifications Par le tlchargement ou la consultation de ce document, l'utilisateur accepte la licence d'utilisation qui y est attache, telle que dtaille dans les dispositions suivantes, et s'engage la respecter intgralement La licence confre l'utilisateur un droit d'usage dans un cadre pdagogique non commercial sur le document consult ou tlcharg. Ce droit est personnel, il est rserv exclusivement l'usage dans un cadre pdagogique par un utilisateur donnant des cours dans un tablissement d'enseignement secondaire ou suprieur, dans le mme domaine, et l'exclusion expresse des formations commerciales et notamment de formation continue. La licence comprend le droit de reproduire le document sur support informatique ou papier aux seules fins dfinies par la licence. Toute modification du document, dans son contenu, sa forme ou sa prsentation n'est pas autorise. Les mentions relatives la source du document ou son auteur doivent tre conserves dans leur intgralit. Ce droit n'est transmissible en aucune manire. Tout autre usage que ceux prvus par la licence est soumis autorisation pralable et expresse de l'auteur. Pour toute information et demande de reproduction ou de diffusion : Frdric KLETZ (frederic.kletz@ensmp.fr) ou Franois ENGEL (engel@paris.ensmp.fr)
Prambule
Introduction gnrale
L'objet du cours de comptabilit d'entreprise de l'Ecole des Mines, dans ses deux composantes comptabilit gnrale et comptabilit analytique, est de permettre de futurs ingnieurs de dialoguer efficacement avec les financiers, les comptables et les contrleurs de gestion avec lesquels ils auront trs probablement tre en relation un moment ou un autre, mme lorsque leur orientation professionnelle personnelle est au dpart plus scientifique et technologique qu'conomique. Si l'acquisition complte des techniques comptables, qui s'effectue gnralement au cours d'une formation professionnelle longue et complexe, ne parat ni envisageable ni d'ailleurs souhaitable dans le cadre d'une formation d'ingnieurs, l'exprience montre qu'il est nanmoins possible de donner ces derniers en un temps limit une connaissance suffisante des principes et des mcanismes comptables pour que le dialogue voqu ci-dessus devienne possible. Une telle connaissance est ncessaire en particulier parce que l'information d'origine comptable est souvent la seule qui soit pratiquement disponible sous forme cohrente et prcise dans l'entreprise. Par ailleurs, le modle comptable dfini par le Plan Comptable Gnral est obligatoire, en raison de diverses lois et rglementations, et ne peut tre ds lors ignor sans danger. Ce cours est consacr la comptabilit gnrale d'entreprise, dont le modle est essentiellement tourn vers des proccupations d'information de divers acteurs externes. Il s'agit en particulier pour l'entreprise : d'informer les actionnaires et les investisseurs potentiels sur son tat de sant, sur ses performances et sur les attendus de la politique de distribution de dividendes, de rassurer les prteurs sur sa solvabilit, c'est dire sa capacit rembourser ses dettes,
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de rassurer clients et fournisseurs sur la continuit de son existence et sur sa solvabilit, d'informer les salaris sur son tat de sant, de permettre des acheteurs ventuels d'valuer sa valeur et sa rentabilit, de justifier auprs du Fisc le calcul de l'impt sur les bnfices. On verra galement dans cette partie comment utiliser l'information comptable pour rendre compte, de manire rtrospective ou prospective, non seulement dans un usage externe mais galement dans un usage interne de rflexion stratgique propre, de la politique d'investissement et de financement de la firme. Remarque Un autre manuel prolonge celui-ci, et est consacr la comptabilit analytique, instrument usage interne pour la gestion de sous-ensembles distingus dans l'activit de l'entreprise et pour le contrle a posteriori des responsables chargs de cette gestion.
Chapitre
I
Introduction L'histoire et la normalisation de la comptabilit
Le modle comptable, souvent prsent ex abrupto comme s'il s'imposait logiquement l'intelligence, est en ralit le rsultat d'une longue histoire marque par des enjeux successifs diffrents qui ont ensuite coexist au fur et mesure de leur mergence. Sa forme actuelle traduit une certaine forme de compromis en constante volution entre ses divers utilisateurs, entreprises, actionnaires, prteurs, investisseurs, analystes financiers, fisc, etc. Pour bien comprendre les fondements de la comptabilit, il est donc utile d'analyser ce processus historique, comme nous allons tenter de le faire ci-aprs.
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inventaires d'objets, en termes physiques ou montaires, suivre des comptes bancaires (l'quivalent du virement existait dans l'antiquit), suivre des paiements de salaires, et surtout tenir des comptes de caisse de type recettes-dpenses. Il s'agissait d'une comptabilit partie simple, une inscription dans un compte ne se traduisant pas par une autre dans un autre compte. Le haut moyen ge constitua une rupture dans les pratiques comptables qui ne subsistrent que sous des formes trs rudimentaires excluant quasiment l'criture. Les croisades provoqurent un dveloppement des changes, des marchands s'associrent et eurent recours des mandataires pour ngocier distance. La rpartition des bnfices et le contrle des mandataires ncessitaient une technique comptable plus volue qui consista d'abord en une comptabilit de caisse de type recettes-dpenses ainsi rinvente. Le crdit, peu dvelopp jusque vers 1250, ne donnait lieu qu' de simples aide-mmoire extra comptables. Mais son accroissement donna naissance aux "comptes de personnes", correspondant aux cranciers et aux dbiteurs et qui constituaient le germe de notre moderne comptabilit parties doubles. Lorsqu'un tiers devait de l'argent au marchand, on inscrivait la somme dans une colonne "doit". lorsque c'tait l'inverse dans une colonne "avoir". C'est l l'origine des colonnes dbit et crdit des comptes d'une comptabilit et celle de l'inversion smantique qui trouble tant les lves : une crance est un dbit ! Peu peu l'ide vint aux commerants et leurs comptables de tenir des comptes de valeurs, d'abord des stocks puis des autres biens mobiliers et immobiliers. Nous passerons sur les multiples errements et ttonnements qui aboutirent au schma dfinitif de la comptabilit en partie doubles et notamment l'invention d'un compte "de Pertes et Profits" qui seule permettait de constater l'cart entre une sortie de stock au cot d'achat et une rentre en caisse incluant un bnfice. On peut suivre cette volution dans les registres de grands commerants italiens du 14e sicle. La pratique prcda largement la thorie puisque le premier et le plus clbre ouvrage de comptabilit, le "Tractatus" du grand savant mathmaticien Luca Pacioli, souvent considr un peu abusivement comme le pre de la comptabilit, ne parut Venise qu'en 1494[Le Tractatus Particularis de computis et scripturis n'est qu'une partie d'une encyclopdie monumentale des sciences mathmatiques, conue par Pacioli, et intitule Summa di arithmetica, geometrica, proportioni et proportionalita.]. A partir de cette date, de trs nombreux ouvrages thoriques se succdrent dans tous les pays, qui ne firent que perfectionner et approfondir les principes de Pacioli : trois types de comptes, de personnes, de valeurs, de pertes et profits, runis par une criture double, le mouvement de l'un impliquant ncessairement celui d'un autre. Au XVIme sicle apparat la notion de bilan d'abord prsent comme le simple tat rcapitulatif des balances des comptes puis comme un tat o apparat le souci de prvision. C'est la notion de rserve qui donna naissance peu peu celle de capital social : sur le bnfice, somme qui apparaissait disponible au commerant au travers du bilan comptable, on rservait les sommes qui paraissaient ncessaires pour le
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maintien ou le dveloppement de l'activit sociale. Plus tard le capital apparut galement comme une garantie constitue au profit des cranciers de l'entreprise. Les XVIIme, XVIIIme et XIXme sicles virent se multiplier des ouvrages, de plus en plus loigns des proccupations concrtes de gestion et de contrle des marchands, et des industriels pour se tourner soit vers la doctrine pure (quelle est la "nature" de la comptabilit ?), soit vers la pdagogie aux futurs comptables grand renfort de procds explicatifs souvent artificiels ou des prsentations algbriques de la "thorie mathmatique" des comptes. Quittons donc l l'histoire des techniques et des thories comptables pour nous tourner vers l'histoire des obligations lgales et fiscales qui conditionnrent largement l'volution de l'usage de l'information comptable et de sa prsentation.
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tablir leurs comptes. Nous voquerons plus loin ce processus de normalisation et le phnomne rcent d'harmonisation internationale qui ont caractris les dernires dcennies.
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rfrence au PCG, mais les rgles qu'il contient sont identiques, depuis les modifications introduites par la loi du 20 avril 1983. Paralllement, le droit fiscal a galement contribu la normalisation comptable, particulirement depuis la publication du Code Gnral des Impts en 1965, qui dicte les rgles de prsentation des documents comptables fournir l'appui des dclarations et les modalits d'valuation des diffrents postes (la "liasse fiscale"). Ces rgles sont modifies rgulirement pour tenir compte des changements introduits dans le PCG, mais on verra que le fisc naccepte pas toujours les nouvelles rgles comptables, du moins immdiatement. A cette normalisation d'origine lgislative et rglementaire s'ajoutent les effets de l'laboration d'une jurisprudence, les tribunaux tant amens prciser les rgles quand ils ont juger de dlits, et d'une doctrine comptable, sans cesse perfectionne, dont les sources sont diverses : Conseil national de la comptabilit, Ordre des experts comptables[Le Conseil suprieur de l'OEC labore, l'usage des membres de l'Ordre, des "recommandations" et des "avis", sur les principes comptables et sur l'application des rgles.], Compagnie nationale des commissaires aux comptes[Le bureau du CNCC contribue tablir les rgles d'exercice de la profession de contrleur lgal des comptes des socits.], Autorit des Marchs Financiers (AMF), qui a remplac la Commission des oprations de bourse[Charge de veiller la protection de l'pargne investie sur les marchs financiers, au bon fonctionnement de ces derniers et l'information des investisseurs. En matire de doctrine comptable, elle met dans ses bulletins mensuels et son rapport annuel des recommandations, des avis ou des propositions de lois ou de rglements.].
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Il s'agit de : la Securities and Exchange Commission (SEC), organisme gouvernemental cr en 1934, et qui a un rle semblable celui de la COB franaise, mais avec des pouvoirs judiciaires en plus ; la SEC a exig que les tats financiers des socits cotes suivent les recommandations de l'AICPA puis du FASB (points suivants) ; l'American Institute of Certified public Accountants (AICPA), instance professionnelle reprsentative des experts-comptables amricains, qui jusqu'en 1972 a t l'origine de diverses normes comptables, dont certaines sont toujours en vigueur ; le Financial Accounting Standard Board (FASB), organisme sous tutelle prive qui depuis 1972 publie les normes qui doivent tre suivies par les comptables amricains (c'est l'quivalent du CNC franais) ; ces normes constituent aujourdhui les principes gnralement admis , Generally Accounting Accepted Principles, ou US GAAP, qui doivent servir de guide la pratique, en se rfrant un cadre conceptuel qui privilgie les besoins dinformation des investisseurs boursiers et leurs intrts. La comptabilit amricaine se caractrise, par rapport aux comptabilits europennes, par des traits trs spcifiques : absence de plan de comptes officiel, prsentation trs diffrente du compte de rsultat et du bilan, dfinition trs prcise des notions de charge et de produit exceptionnels, vision trs court-termiste qui se caractrise en particulier par une publication trimestrielle des comptes et par des valuations fondes sur le concept de fair value . On trouvera en annexe 3 ci-aprs une description sommaire des documents de synthse amricains et un glossaire donnant la traduction, dans les deux sens, des principaux termes comptables.
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Ce cadre sert de guide pour larsolution de problmes comptables lorsqu'il n'existe pas de disposition spcifique dicte parune norme comptable internationale. Il vise galement fixer les objectifs des tats financierset les caractristiques qualitatives de l'information financire. Pour gagner en influence et se rapprocher du modle de lorganisme amricain de normalisation, lIASC a t refond en mars 2001 selon une organisation complexe que nous ne dcrirons pas ici, mais dont lorgane de normalisation, qui reprend les activits dharmonisation de lancien IASC est lIASB, International Accounting Standard Board. LIASB publie des normes dites IFRS (International Financial Reporting Standards) qui remplacent progressivement les normes IAS. On notera linfluence trs grande des Anglo-Saxons dans lIASC-IASB, qui rend finalement les normes IAS-IFRS assez semblables aux US GAAP. Le trs grand succs stratgique de lIASB a t de devenir la source de la normalisation europenne. D'autres organisations, comme l'OCDE et l'ONU, s'intressent galement la recherche d'une harmonisation comptable internationale. Au niveau europen, on a assist pendant plus de vingt ans une premire tentative dharmonisation, sous l'effet de directives de la Commission des communauts europennes. C'est ainsi en particulier que la quatrime directive de 1978 a fortement influenc l'laboration du plan comptable franais de 1982, qui est compatible avec elle. Cette forme d'harmonisation a t abandonne, la normalisation se faisant dsormais en liaison troite avec l'IASC. La Commission europenne, confirmant sa dclaration du 13 juin 2000, a prsent le 13 fvrier 2001 une proposition de rglement europen visant rendre obligatoires les IFRS pour les socits cotes europennes, pour les exercices ouverts compter du 1er janvier 2005. Ce texte a t dfinitivement adopt par le Parlement europen et le Conseil de lUnion le 19 juillet 2002 [Les normes IFRS doivent par ailleurs tre pralablement approuves par un nouvel organisme assurant un contrle politique, le Comit de la Rglementation Comptable europen.]. La possibilit y est offerte aux Etats membres dtendre cette harmonisation, au rythme souhait par chacun aux socits non cotes et aux comptes individuels. La France a pour linstant choisi de limiter loption pour les comptes individuels aux socits appartenant un groupe (socits mres et filiales) la seule tenue des comptes en cours dexercice[Pour faciliter llaboration de leurs comptes consolids.], lexclusion des comptes de fin dexercice, qui doivent continuer tre publis en normes franaises (PCG). Cette prudence est lie la difficult rencontre faire voluer les rgles franaises vers les IFRS ; on parle de convergence . La convergence est particulirement freine par les rticences du fisc. Lavenir dira si et comment ces difficults seront surmontes. En rsum, les nouvelles normes IFRS vont avoir brve chance des consquences trs importantes sur les comptes consolids des groupes et sur le jugement port sur ces derniers par les investisseurs, mais peu sur les comptes individuels qui sont l'objet principal du prsent cours.
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IAS 1 IAS 2 IAS 7 IAS 8 IAS 10 IAS 11 IAS 12 IAS 14 IAS 16 IAS 17 IAS 18 IAS 19 IAS 20 IAS 21 IAS 23 IAS 24 IAS 27 IAS 28 IAS 29 IAS 31 IAS 32 IAS 33 IAS 34 IAS 36 IAS 37 IAS 38 IAS 39 IAS 40 IFRS 1 IFRS 2 IFRS 3 IFRS 5 IFRS 6 IFRS 7 Les normes mtiers : IAS 26 IAS 30 IAS 41 IFRS 4
Prsentation des tats financiers Amendement IAS 1 : Informations fournir sur le capital Mthodes de valorisation des Stocks Tableau des flux de trsorerie Mthodes comptables, changements d'estimations comptables et erreurs Evnements postrieurs la clture Contrats de construction Impts sur le rsultat Information sectorielle Immobilisations corporelles Contrats de location Produits des activits ordinaires Avantages du personnel Amendement IAS 19 : Traitement des gains et pertes actuariels Comptabilisation des subventions publiques et informations fournir sur l'aide publique Effets des variations des cours des monnaies trangres Cots d'emprunt Information relative aux parties lies Etats financiers consolids et individuels Participations dans des entreprises associes Information financire dans les conomies hyper inflationnistes Participations dans des coentreprises Instruments financiers : prsentation Rsultat par action Information financire intermdiaire Dprciation dactifs Provisions, passifs ventuels et actifs ventuels Immobilisations incorporelles Instruments financiers : comptabilisation et valuation Immeubles de placement Premire adoption des IFRS Paiement en actions Regroupements d'entreprises Abandon dactivits et actifs non courants dtenus en vue de la vente Prospection et valuation de ressources minrales Instruments financiers : informations fournir Comptabilit et rapports financiers des rgimes de retraite Informations fournir dans les tats financiers des banques Agriculture Contrats d'assurance
TAB. 1 : LISTE DES PRINCIPALES NORMES IAS/IFRS
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Chapitre
II
La nomenclature comptable, les critures et les documents de synthse
Les fonctions de la comptabilit gnrale sont dfinies par le Plan Comptable Gnral comme tant de faire apparatre priodiquement, travers les deux documents de synthse que sont le bilan et le compte de rsultat : la situation active et passive du patrimoine le rsultat de la priode considre. La premire fonction est d'ordre juridique : le patrimoine est la date considre l'ensemble des droits et des obligations vis--vis des tiers, d'une entit juridique qui peut tre une socit ou une entreprise individuelle. La deuxime fonction, qui pourrait a priori sembler tre d'ordre conomique, est en fait troitement lie la premire. Pour analyser la construction et le fonctionnement du modle de comptabilit en parties doubles, nous partirons de la notion de patrimoine et du classement des lments de ce patrimoine dfini par le PCG. Compte tenu de cette nomenclature, nous tudierons ensuite comment s'effectue concrtement l'enregistrement des faits qui font voluer le patrimoine. Nous verrons enfin comment sont obtenus date priodique les documents de synthse.
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Partie A. Le patrimoine
1. Le patrimoine
Le patrimoine d'une entreprise recouvre : l'ensemble de ses droits de proprits corporels et incorporels : terrains, btiments, installations, machines, stocks d'une part, fonds de commerce, brevets, licences, actions et crances d'autre part ; l'ensemble de ces droits constitue la situation active de l'entreprise ; l'ensemble des droits dtenus sur l'entreprise par les tiers, propritaires et cranciers ; l'ensemble de ces lments constitue la situation passive de l'entreprise. Le bilan est la photographie priodique de ce patrimoine, dont les deux colonnes, l'actif gauche et le passif droite, recensent respectivement "ce que possde" et "ce que doit" l'entreprise aux tiers (doit aux tiers au sens large car on inclut dans l'expression les propritaires). En ce qui concerne la situation active, il convient de prciser que l'ensemble des droits de proprit dtenus par l'entreprise ne recouvre pas forcment l'ensemble des biens utiliss par cette dernire pour ses activits commerciales et industrielles. Le patrimoine comptable ne se confond pas obligatoirement avec le patrimoine conomique : une entreprise peut tre locataire ou au contraire bailleresse d'un btiment ou d'une installation usage productif. Quant la situation passive, on notera que les droits d'un propritaire sont indpendants des ventuelles obligations que celui-ci peut avoir vis--vis de l'entreprise : il peut la fois possder tout ou partie de la socit et en tre par ailleurs le dbiteur. Il peut l'inverse avoir consenti, titre de crancier, un prt l'entreprise. Cette dette ou cette crance est classe distinctement parmi les lments du patrimoine. Ainsi c'est la fonction des tiers vis--vis de l'entreprise qui est le critre de classement. Evaluation des droits des tiers propritaires Par dfinition, les droits des tiers propritaires sont valus comme tant la diffrence entre les droits de la socit et les droits que possdent vis--vis de celle-ci les tiers cranciers. Il y a donc par principe galit entre situation active et situation passive du patrimoine une date dtermine. L'inventaire du patrimoine donnera par exemple l'valuation globale suivante :
droits acquis par l'entreprise dettes envers les cranciers droits des propritaires au 31.12.2003 au 31.12.2003 au 31.12.2003
TAB. 2 : L'INVENTAIRE DU PATRIMOINE
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Classe 1 Comptes de capitaux (capitaux propres, emprunts et dettes assimiles) 10. Capital et rserves 11. Report nouveau
Classe 2 Comptes d'immobilisations 20. Immobilisations incorporelles 21. Immobilisations corporelles 22. Immobilisations mises en concession 23. Immobilisations en cours 24.
Classe 4
Classe 5 Comptes financiers 50. Valeurs mobilires de placement 51. Banques, tablissements financiers et assimils 52.
Comptes de tiers
42. Personnel et 32. Autres comptes approvisionnements rattachs 33. En-cours de production de biens 34. En-cours de production de services 35. Stocks de produits 43. Scurit sociale et autres organismes sociaux 44. Etat et autres collectivits publiques 45. Groupe et associs 46. Dbiteurs divers et crditeurs divers 47. Comptes transitoires ou d'attente 48. Comptes de rgularisation 49. Provisions pour dprciation des comptes de tiers
13. Subventions d'investissement 14. Provisions rglementes 15. Provisions pour risques et charges 16. Emprunts et dettes assimiles 17. Dettes rattaches des participations 18. Comptes de liaison des tablissements et socits en participation 19.
25. 26. Participations et crances rattaches des participations 27. Autres immobilisations financires 28. Amortissement des immobilisations 29. Provisions pour dprciation des immobilisations
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56.
57.
38.
58. Virements internes 59. Provisions pour dprciation des comptes financiers
Chacune de ces classes comporte un certain nombre de rubriques appeles comptes portant un numro deux chiffres dont le premier est celui de la classe considre. Le lecteur dbutant ne cherchera pas comprendre toutes les rubriques, dont certaines sont pour lui encore trs peu vocatrices. Ces comptes peuvent tre eux-mmes subdiviss selon trois nomenclatures embotes : une nomenclature simplifie pour les petites entreprises [Une entreprise est "petite" si deux des trois critres suivants ne dpassent pas certains seuils : actif < 1,75 MF, chiffre d'affaires < 3,5 MF, nombre de salaris permanents < 10. Les seuils sont ici donns en F car ils n'ont pas encore t traduits en .], comprenant des comptes 2
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ou 3 (et quelques-uns 4) chiffres ; l'ensemble constitu par cette nomenclature, les modles de bilan et de compte de rsultat correspondants ainsi que les documents types y annexer est alors appel le systme abrg ; une nomenclature plus dtaille, obligatoire pour les entreprises grandes et moyennes et correspondant ce qui est appel le systme de base ; c'est ce systme de base qui servira gnralement dans le cadre du prsent cours et des exercices traits en travaux pratiques ; une nomenclature trs dtaille (numros allant jusqu' 5 chiffres) correspondant ce qui est appel le systme dvelopp, facultatif, destin aux grandes entreprises [On verra dans les deuxime et troisime parties que ce systme dvelopp prvoit par ailleurs de complter le bilan et le compte de rsultat par des comptes semblables aux comptes conomiques issus de la Comptabilit Nationale, et par un tableau de financement. ]. On passe de la plus simple la plus dtaille de ces trois nomenclatures par subdivision de plus en plus grande des comptes, ce qui permet de passer partiellement d'un systme un autre sans rupture de classification. On trouvera en annexe 4 de ce cours crit la liste des comptes du plan comptable. Ainsi est tablie une nomenclature prcise permettant d'obtenir une date dtermine une photographie du patrimoine de l'entreprise. Mais il reste prciser les rgles d'valuation et d'enregistrement des faits qui affectent le patrimoine. Intressons-nous ces dernires, sachant que les problmes d'valuation montaire seront traits au chapitre "Les principes et conventions comptables".
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passif (actif), soit une variation de signe contraire du patrimoine actif (passif). Exemple Par exemple, l'achat d'un camion de 200 000 pourra se traduire par l'accroissement de 200 000 du poste "matriel de transport" (situation active), par la diminution de 50 000 du poste "banques" (compte bancaire de l'entreprise, situation active), et par l'augmentation de 150 000 du poste "fournisseurs" (situation passive). Un prt de 10 000 consenti un tiers se traduira par l'augmentation de 10 000 du poste "prts" (situation active) et par la diminution de 10 000 du poste "banques". Par ailleurs, un autre principe de la technique comptable exige que toute criture se traduise par un nombre positif. Les deux principes qui prcdent ont abouti pratiquement ce que l'on appelle la comptabilit en parties doubles. A chaque compte de situation correspondra un compte dit compte en "T" comportant deux colonnes ; celle de gauche portant la mention "dbit", celle de droite la mention "crdit". Les conventions suivantes sont adoptes : tout accroissement (diminution) de valeur d'un lment du patrimoine actif se traduit par une criture au dbit (crdit) du compte de situation correspondant. tout accroissement (diminution) de valeur d'un lment du patrimoine passif se traduit par une criture au crdit (dbit) du compte correspondant. On peut vrifier que ces conventions, qu'il convient d'apprendre par cur [ Elles ont des causes historiques, lies au fait que la comptabilit moderne a commenc se dvelopper en Italie, au XVme sicle, par cration des comptes de tiers, dbiteurs et cranciers, en relation avec le dveloppement du crdit. Mais ces conventions, qui pourraient tout aussi bien tre inverses, sont parfois contre-intuitives.], sont cohrentes avec les principes noncs prcdemment. On notera qu'une criture ou un ensemble d'critures au crdit d'un ou plusieurs comptes s'accompagne ainsi toujours par une criture ou un ensemble d'critures au dbit d'un ou plusieurs autres comptes d'un montant total gal : dbits = crdits.
Exemple Par exemple l'achat d'un matriel de 10 000 se traduira au moment o la facture du fournisseur sera accepte, le 3.1.2003, par les critures suivantes :
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Installations techniques, matriels et outillage industriels (compte 215) Dbit Crdit Situation au 31.12.2002 Le 3.01.2003 175 000 10 000 Situation au 31.12.2002 Le 3.01.2003
TAB. 4
Le premier rglement de 2 000 effectu par chque bancaire le 15.2.2003 donnera lieu alors aux critures suivantes :
Banques (compte 51) Dbit Situation au 14.02.2003 Le 15.02.2003 73 000 2 000 Crdit Situation au 3.01.2003 Le 15.02.2003
TAB. 5
Remarque On notera l'occasion de cet exemple que ce n'est pas la livraison physique du matriel qui engendre le premier enregistrement comptable mais la rception de la facture. La livraison qui peut intervenir avant ou aprs cette constatation d'achat (ou acquisition) ne donne lieu aucune criture. D'une manire gnrale, en comptabilit, les faits concernant des relations contractuelles avec des tiers ne sont enregistrs que lors de l'mission de pices justificatives rendant compte officiellement des droits et des obligations de l'entreprise l'gard de ces tiers. Thoriquement on peut imaginer qu' l'aide de la nomenclature des comptes de situation, il soit possible d'enregistrer tous les faits entranant une modification de valeur qui affectent les divers lments du patrimoine. Exemple Ainsi, par exemple, lors d'un achat de marchandises, le 1.4.2003, pour 1000 au comptant, on pourrait imaginer de passer les critures ci-aprs.
Stocks de marchandises (compte 37) Dbit Crdit Situation au 31.03.2003 Le 1.04.2003 17 000 1 000 Situation au 31.03.2003 Le 1.04.2003
TAB. 6
Puis, le 10.4.2003, lors de la revente de ces marchandises pour 1200 au comptant, c'est dire avec un bnfice de 200 :
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Stocks de marchandises (compte 37) Dbit Crdit Situation au 31.03.2003 Le 1.04.2003 le 10.4.2003 17 000 1 000 1 000 Situation au 31.03.2003 Le 1.04.2003 le 10.4.2003
TAB. 7
En fait, comme nous allons le voir, des difficults d'valuation des sorties de stocks au jour le jour (pour vente), ont historiquement conduit adopter un systme o il n'est pas ncessaire de tenir jour les comptes de stocks, ni le compte "rsultat de l'exercice", qui rend compte de la variation des droits des propritaires ; dans ce systme, ces comptes sont laisss ainsi "dbrays" (c'est--dire laisss dans l'tat o ils taient au dbut de l'exercice), jusqu' la date de l'inventaire de fin d'exercice, et sont relays par de nouveaux comptes dits comptes de gestion qui prsentent l'intrt de permettre une analyse dtaille des composantes du rsultat.
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Le mcanisme de ces comptes est simple. Pour un achat et une vente de marchandises telles que celles effectus prcdemment (pour changer, nous considrerons cette fois des oprations faites crdit), les critures n'utiliseront ni le compte "stocks de marchandises", ni le compte "rsultat de l'exercice", mais les comptes "achats de marchandises" et "ventes de marchandises". Exemple Lors de l'achat de marchandises, le 1.4.2003, pour 1000 crdit, les critures seront les suivantes :
Achat de marchandises (compte 607) Dbit Crdit Situation au 31.03.2003 Le 1.04.2003 28 700 1 000 Situation au 31.03.2003 Le 1.04.2003
TAB. 9
Ce systme de comptes de gestion s'applique de la mme manire d'autres oprations directement lies l'exploitation, auxquelles se livre au jour le jour l'entreprise : les achats de matires premires, de sous-traitance et de services extrieurs, le paiement des frais de personnel, des impts et taxes, des charges financires, etc. En ce qui concerne le mcanisme de la comptabilit parties doubles, on remarquera qu'il n'est pas modifi condition d'en noncer la rgle sous la forme suivante : tout vnement modifiant le patrimoine se traduit par une criture au crdit (dbit) d'un compte de situation et par au moins une criture au dbit (crdit), soit d'un compte de situation, soit d'un compte de gestion. Toute passation d'criture comptable fait au moins intervenir un compte de situation. Les comptes de gestion sont solds la fin de chaque priode comptable et leurs soldes sont transfrs dans le compte de rsultat ; au dbut de la priode suivante, ils sont donc affects d'un solde nul. Ils enregistrent donc des flux de valeur pendant la priode, la diffrence des comptes de situation, qui ont un caractre permanent et dont les soldes, valorisant des stocks comptables (de crances, de dettes, de biens ...), ne sont presque jamais nuls.
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Le Plan Comptable a, comme pour les comptes de situation, tabli une nomenclature des comptes de gestion rpartis en deux classes : la classe 6 des comptes de charges la classe 7 des comptes de produits On trouvera les comptes gnraux de ces deux classes dans le Tableau ci-aprs et les comptes dtaills en annexe 4.
Classe 6 Comptes de charges 60. Achats (sauf 603) 603. Variation des stocks (approvisionnements et marchandises) 61. Services extrieurs 62. Autres services extrieurs 63. Impts, taxes, et versements assimils 64. Charges de personnel 65. Autres charges de gestion courante 66. Charges financires 67. Charges exceptionnelles 68. Dotations aux amortissements et aux provisions 69. Participation des salaris, impts sur les bnfices et assimils Classe 7 Comptes de produits 70. Ventes de produits fabriqus, prestations de services, marchandises 71. Production stocke (ou dstockage) 72. Production immobilise 73. Produits nets partiels sur oprations long terme 74. Subventions d'exploitation 75. Autres produits de gestion courante 76. Produits financiers 77. Produits exceptionnels 78. Reprises sur amortissements et provisions 79. Transferts de charges
Les rgles rgissant les critures au dbit et au crdit des comptes de situation doivent tre compltes par celles relatives aux comptes de gestion : un accroissement (une diminution) de compte de charge se traduit par un dbit (par un crdit), un accroissement (une diminution) de compte de produit se traduit par un crdit (par un dbit).
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On remarquera que ces critures permettent la fois de faire figurer au bilan la valeur du stock au jour de l'inventaire, et de corriger les achats de marchandises et de
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matires premires qui figureront comme charges au compte de rsultat, en retranchant tout ce qui n'en aura pas t consomm pour la revente (marchandises) ou la production : c'est le cas ici, car les stocks ont augment et le compte de charge "variation des stocks" (603) se trouve finalement crditeur de 9000, en y ajoutant au contraire le dstockage ventuel, le compte "variation des stocks" se trouvant alors finalement dbiteur.
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De manire tout fait semblable ce qui a t vu pour les matires premires, ces critures ont pour consquence de corriger les ventes de produits ou de services de l'entreprise, qui figurent comme produits au compte de rsultat, en y rajoutant tout ce qui a t produit mais non vendu (c'est le cas ici car les stocks ont augment et le compte "variation des stocks" (713) est finalement crditeur de 9 000) et en en retranchant au contraire le dstockage, le compte "variation des stocks" (713) se trouvant alors finalement dbiteur. L'effet de ces corrections et de celles du paragraphe prcdent, est finalement de faire apparatre en produits non pas les seules ventes de produits, mais la production (ventes + production stocke), et de faire apparatre en charges non pas les seuls achats de
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Chaque opration commence par un dbit, le + en premire colonne indique si l'criture a t reporte au grand livre au folio (page) indiqu colonne 2 pour un dbit et colonne 3 pour un crdit.
Date 7.6.2003 8.6.2003 Folio du journal 242 242 Dbit par clients et par caisse par clients Crdit 940 00 352 45 8 342 00
Si l'on consulte le folio du grand livre correspondant au compte clients 4 111 on doit trouver au dbit la somme de 8 342,00 , la date du 8.6.2003. L'enregistrement est "boiteux" si l'on trouve un montant diffrent: il est dit "borgne" si le montant n'y figure pas. Le livre journal et le grand livre sont dtaills en autant de journaux et de livres auxiliaires que l'importance et les besoins de l'entreprise l'exigent. Gnralement la dispersion gographique des divers services concerns fait qu'il est ncessaire d'avoir des journaux auxiliaires de caisse, d'achats, de ventes. L'utilisation de comptes intermdiaires dits comptes de liaison permet alors de coordonner les critures passes par les uns et par les autres (par exemple, pour une vente au comptant, caisse dbite et compte de liaison crdit, ventes crdites et compte de liaison dbit, ce dernier tant
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ainsi finalement mis zro). Les donnes enregistres dans ces journaux et livres auxiliaires sont priodiquement (au moins une fois par mois pour les journaux auxiliaires) centraliss dans le livre journal ou le grand livre. Autrefois le journal gnral devait tre tenu l'encre, sans rature ni effacement, sur un cahier dont on ne pouvait arracher de page. L'usage de l'informatique implique que des solutions techniques ad hoc soient mises en uvre pour remplir cette exigence d'authenticit. Le plan comptable prcise que "le systme de traitement doit tablir, sur papier ou ventuellement sur tout support offrant les conditions de garantie et de conservation dfinies en matire de preuve, des tats priodiques numrots et dats rcapitulant dans un ordre chronologique toutes les donnes qui y sont entres, sous une forme interdisant toutes insertions intercalaires ainsi que toutes suppressions ou additions ultrieures". Le PCG stipule galement que chaque donne doit s'appuyer sur une pice justificative constitue par un document crit, et tre elle-mme constate par un document crit directement intelligible. Priodiquement, les comptables se livrent des vrifications, en tablissant partir du grand livre la balance des masses et la balance des soldes dont on trouvera le schma Tableau ci-aprs. Les balances comptables
Janvier Compte 1 011 1 017 ..... 5 908 ..... 60 211 ..... 7 865 ..... Totaux D C D Fvrier C etc. Novembre D C Dcembre D C
3 420
3 420
7 230
7 230
40 333
40 333
39 221
39 221
Janvier Compte 1 011 1 017 ..... 5 908 ..... 60 211 ..... 7 865 ..... Totaux D C D
Fvrier C
etc.
Novembre D C
Dcembre D C
243
243
325
325
710
710
695
695
La balance des masses consiste faire la somme des dbits et celle des crdits de chaque compte, et vrifier que la somme des sommes des dbits est gale la somme
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des sommes des crdits. Ces totaux doivent concider avec ceux du journal gnral pour la mme priode. La balance des soldes consiste calculer le solde, dbiteur ou crditeur, de chaque compte, et vrifier que la somme des soldes dbiteurs est gale la somme des soldes crditeurs. L'avant dernire balance est avant inventaire. La dernire, la balance aprs inventaire, permet d'tablir le bilan. La loi prcise que toute entreprise fait au moins une fois par an un inventaire de ses lments actifs et passifs[Relev de tous les lments d'actif et de passif, au regard desquels sont mentionns la quantit et la valeur de chacun d'eux la date d'inventaire.] et arrte tous ses comptes en vue d'tablir son bilan et son compte de rsultat. La rcapitulation de l'inventaire ainsi que le bilan et le compte de rsultat sont transcrits sur un livre d'inventaire. Mais avant de voir sous quelle forme se prsentent le bilan et le compte de rsultat et comment ils s'articulent, il nous faut examiner les consquences qu'a le dcoupage annuel sur la procdure comptable.
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Complment Les taux admis par l'administration fiscale sont les taux d'usage fixs par la jurisprudence dans chaque nature de commerce ou d'industrie. A titre indicatif ces taux sont les suivants : agencements et installations : 5 10% immeubles commerciaux ou d'habitation : 2 5% immeubles industriels 5% ouvrages d'art 10% mobilier 10% matriel 10 15% matriel de bureau 10 20% outillage 10 20% automobiles et matriel roulant 20 25% En cas d'acquisition en cours d'exercice, la premire annuit est calcule prorata temporis, en nombre de jours, partir de la date de mise en service du bien.
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a la possibilit de pratiquer un amortissement gal ce montant pendant chacune des dernires annes. L'administration fiscale impose par ailleurs qu' la clture de chaque exercice, et pour chaque lment d'actif amortissable, le montant des amortissements cumuls pratiqus depuis l'acquisition de l'lment considr ne soit pas infrieur au montant cumul des annuits calcules suivant le mode linaire. A dfaut de suivre cette rgle, l'entreprise perd le droit de dduire, sur le plan fiscal, la fraction d'amortissement qu'elle s'est abstenue de pratiquer. Mais l'application de l'amortissement dgressif maximal est purement facultative sur le plan fiscal, de telle sorte qu'il existe une certaine souplesse dans sa dtermination de la politique d'amortissement de l'entreprise ; cette dernire peut en effet, pour les biens relevant de l'amortissement dgressif, ajuster la dotation annuelle de telle sorte que cette dotation soit le plus leve possible pour les exercices les plus bnficiaires, quitte passer le minimum d'amortissements la fin d'exercices qui le sont moins.
SCH. 1 : FIGURE 1
Si l'on reprsente les deux courbes donnant les valeurs rsiduelles de l'immobilisation considre en fonction du temps respectivement dans le systme dgressif et dans le systme linaire, la politique d'amortissement sur plusieurs annes peut se reprsenter par une srie quelconque de points d'ordonnes dcroissantes, situs dans le faisceau compris entre ces deux
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courbes.
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Il ne faut pas confondre le compte "Amortissements" dont le solde vient sinscrire au bilan, par convention en ngatif lactif, pour rduire dautant la valeur des immobilisations, et le compte "Dotations aux amortissements" qui reprsente une charge venant rduire le rsultat du compte de rsultat.
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On crdite ainsi en 2002 et en 2003 le compte "provisions pour charges rpartir sur plusieurs exercices" (157) (d'un montant gal au tiers de la dpense prvisible) par le dbit du compte "dotations aux provisions pour risques et charges" (compte 6815 ou 6875).
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Exemple dbit du compte de "provisions pour charge rpartir "par le crdit du compte "reprises sur provisions" (787). Cette reprise de provision se fait gnralement en fin d'exercice :
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On remarquera que ces dernires critures ont pour effet de contrebalancer, dans le compte de rsultat, la charge effective des travaux de rparation par un produit fictif. Ce produit est la rintgration dans le bnfice distribuable (et le cas chant dans le bnfice imposable) de 2004 d'une somme qui avait rduit le bnfice distribuable (et le cas chant le bnfice imposable si la dotation aux provisions tait accepte comme "dductible" par le fisc[Cf. la "dductibilit" des provisions au dans la partir "Valeur et analyse financire de l'entreprise", sous partie "Valeur mathmatique comptable et intrinsque de l'entreprise", chapitre "Les provisions pour risques et charges"]) de 2002 et 2003. On constate ainsi que les provisions ont pour effet de moduler les charges correspondantes entre exercices comptables.
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A l'ouverture de l'exercice suivant, on passe les critures inverses pour que l'achat soit effectivement rapport l'exercice 2004[On remarquera que le compte de patrimoine" charges constates d'avance" est remis zro par cette criture inverse.].
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Le lecteur imaginera aisment les critures de rgularisation dans le cas d'un produit constat d'avance. Seront par exemple concerns de manire semblable les comptes "ventes" (70) et "produits constats d'avance" (487).
5.2. Factures non encore enregistres comptablement alors que les biens ou prestations de services ont t livrs ou effectues
Exemple Ce cas donne lieu des critures semblables mais un peu diffrentes. Supposons par exemple qu'une entreprise ait command le 20.11.2003 pour 10 000 de marchandises au fournisseur Y. Cette fois l'entreprise a reu la marchandise le 25.12.2003 mais ne recevra la facture et ne l'enregistrera que le 10.1.2004. Ainsi, lors de l'inventaire du 31.12.2000, les marchandises correspondantes seront bien comptabilises, alors que l'achat n'aura pas t pris en compte, faute pour les services comptables d'avoir en main la facture, seule pice justificative. Pour que les achats figurant au compte de rsultat de l'anne 2003 refltent bien les achats de l'exercice, on passe une criture de rgularisation en crditant un sous-compte du compte fournisseurs le compte 408 "fournisseurs-factures non parvenues" par le dbit du compte 607 "achats de marchandises"[ Les intrts ou les agios relatifs l'exercice considr et correspondant des emprunts ou des dettes contractes par l'entreprise, mais non encore chus, c'est--dire notifis leur chance de paiement, peuvent donner lieu rgularisation ; l'quivalent du compte 408 est alors un compte "intrts courus" (sous-entendus non chus), par exemple l'un des comptes 1688, 1788, 4558, 5181. On remarquera galement que les comptes de tiers ont tous parmi leurs sous-comptes des comptes quivalents "factures non parvenues" et "factures tablir", qui se nomment ""Charges payer" et "Produits recevoir". ].
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A l'ouverture de l'exercice suivant, on passe les critures inverses pour que, lorsque les services comptables enregistreront l'achat du 10.1.2004, le solde des critures ce compte mis cette opration soit nul pour 2004. L'achat de marchandises aura bien t rapport l'exercice 2003.
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Le lecteur imaginera aisment les critures similaires passes dans le cas d'une vente o la facture reste tablir en fin d'exercice alors que la marchandise est dj expdie (utilisation symtrique des comptes "ventes", et "clients - factures tablir").
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CHARGES (Hors taxe) Charges d'exploitation : Achats de marchandises (a) Variation de stocks (b) Achats de matires premires et autres approvisionnements (a) Variation de stocks (b) (*) Autres achats et charges externes Impts, taxes et versements assimils Salaires et traitements Charges sociales Dotations aux amortissements et aux provisions : - Sur immobilisations : dotations aux amortissements (c) - Sur immobilisations : dotations aux provisions. - Sur actif circulant : dotations aux provisions. - Pour risques et charges : dotations aux provisions Autres charges Total I Quotes-parts de rsultats sur oprations faites en commun (II) Charges financires : Dotations aux amortissements et aux provisions Intrts et charges assimiles Diffrences ngatives de change Charges nettes sur cessions de valeurs mobilires de placement Total III Charges exceptionnelles : Sur oprations de gestion Sur oprations en capital Dotations aux amortissements et aux provisions Total IV Participation des salaris aux fruits de l'expansion (V) Impts sur les bnfices (VI) Total des charges(I+II+III+IV+V+VI) Solde crditeur = bnfices (1) TOTAL GENERAL (*) Y compris : - redevances de crdit-bail mobilier..................... - redevances de crdit-bail immobilier................... (1) Compte tenu d'un rsultat exceptionnel avant impts de : (a) Y compris droits de douanes
EXERCICE N
CHARGES N - 1
X X
X X
X X X X X X
X X X X x X
(b) Stock initial moins stock final : montant de la variation en moins entre parenthses ou prcd du signe(-) (c) Y compris ventuellement dotations aux amortissements des charges rpartir
TAB. 15 : MODLE DE COMPTE DE RSULTAT DE L'EXERCICE - CHARGES
Le compte de rsultat, comme d'ailleurs le bilan, doit comporter pour chaque rubrique le chiffre de l'exercice considr et le chiffre de l'exercice prcdent. Il peut tre prsent soit sous la forme classique d'un compte deux colonnes, les charges tant gauche et les produits droite, soit en liste en plaant en dbut de liste les lments d'exploitation (produits, puis charges, puis rsultat partiel d'exploitation), puis les lments financiers (idem), puis les lments exceptionnels, puis enfin le rsultat final, bnfice ou perte.
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PRODUITS (Hors taxe) EXERCICE N EXERCICE N - 1 Produits d'exploitation (1) : Ventes de marchandises Production vendue (biens et services) Sous-total A - Montant net du chiffre d'affaires X X dont l'exportation : Production stocke (a) Production immobilise Subventions d'exploitation Reprises sur provisions (et amortissements), transferts de charges Autres produits Sous-total B X X Total (A + B) : I X X Quotes-parts de rsultat sur oprations faites en commun X X II Produits financiers : De participation D'autres valeurs mobilires et crances de l'actif immobilis Autres intrts et produits assimils Reprises sur provisions et transferts de charges Diffrences positives de change Produits nets sur cessions de valeurs mobilires de placement Total III X X Produits exceptionnels : Sur oprations de gestion Sur oprations en capital Reprises sur provisions et transferts de charges Total IV X X Total des produits (I+II+III+IV) X X Solde dbiteur = perte (1) X X TOTAL GENERAL X X (1) Compte tenu d'un rsultat exceptionnel avant impts de .......... (a) Stock final moins stock initial : montant de la variation entre parenthses ou prcd du signe (-) si elle est ngative.
TAB. 16 : MODLE DE COMPTE DE RSULTAT DE L'EXERCICE - PRODUITS (EXTRAIT DU PCG)
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ACTIF
Brut Actionnaires - capital souscrit, non appel Immobilisations incorporelles : - Frais d'tablissement - Frais de recherche et de dveloppement - Concessions, brevets, licences, marques, procds - Fonds commercial (dont droit au bail) - Autres - Avances et acomptes Immobilisations corporelles : ACTIF - Terrains IMMOBILISE - Constructions - Installations techniques, matriel et outillage industriels - Autres - Immobilisations corporelles en-cours - Avances et acomptes Immobilisations financires (1) : - Participations - Crances rattaches des participations - Autres titres immobiliss - Prts - Autres TOTAL I Stocks et en-cours : - Matires premires et autres approvisionnements - En-cours de production (biens et services, dist. ventuellement) - Produits intermdiaires et finis Marchandises - Marchandises ACTIF Avances et acomptes verss sur CIRCULANT commandes Crances : - Crances clients et comptes rattachs - Autres - Actionnaires : capital souscrit appel, non vers Valeurs mobilires de placement Disponibilits rgularisations Charges constates d'avance (2) TOTAL II Charges rpartir sur plusieurs exercicesIII Primes de remboursement des obligations IV Ecarts de conversion Actif V TOTAL GENERAL I + II + IV + V (1) Dont moins d'un an : ................ (2) Dont plus d'un an : ................. X X X X X X
X X X X
X X X X X
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Le tableau ci-aprs dcrit le passif avant rpartition du rsultat, ce dernier apparaissant donc aprs le report nouveau (sorte de rserve particulire dont on verra la signification au chapitre "Commentaires financiers et fiscaux sur les postes du bilan") et avant les subventions d'investissement.
PASSIF Capital (dont vers : .........) Primes d'mission, de fusion, d'apport Ecart de rvaluation de bilan Rserves : - Rserve lgale - Rserves statutaires ou contractuelles - Rserves rglementes - Autres Report nouveau (signe "-" si pertes reportes) Rsultat de l'exercice - bnfice ou perte (signe "-") Subventions d'investissement Provisions rglementes TOTAL I provisions pour R&C Provisions pour risques Provisions pour charges TOTAL II Emprunts obligataires convertibles Autres emprunts obligataires Emprunts et dettes auprs des tablissements de crdit (2) Emprunts et dettes financires divers Avances et acomptes reus sur commandes en cours Dettes fournisseurs et comptes rattachs Dettes fiscales et sociales Dettes sur immobilisations et comptes rattachs Autres dettes Produits constats d'avance TOTAL III Ecarts de conversion Passif (IV) TOTAL GENERAL (I+II+III+IV) (1) Dont moins d'un an : ........... Dont plus d'un an : ............ (2) Dont concours bancaires courants et soldes crditeurs de banques : ..
TAB. 18 : MODLE DE BILAN - PASSIF AVANT RPARTITION
EXERCICE N
EXERCICE N 1
CAPITAUX PROPRES
DETTES(1)
Rgularis.(1)
X X X
X X X
On verra galement au chapitre "Commentaires financiers et fiscaux sur les postes du bilan" la signification de certains postes de ce bilan et notamment de postes tels que "capital souscrit non appel", "capital souscrit et appel, mais non vers", "cart de rvaluation", "provisions rglementes", "carts de conversion", etc. ... A ce stade de l'expos nous remarquerons seulement que le "rsultat de l'exercice" constitue en quelque sorte le "solde" du bilan avant rpartition ; ce solde qui est gal la diffrence entre le total des soldes dbiteurs des comptes des classes 1 5 et le total des soldes crditeurs des comptes de ces mmes classes de patrimoine, est le mme que le solde du compte de rsultat, lui-mme appel rsultat. Cette identit rsulte des principes de la comptabilit en parties doubles qui ont t
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notamment observs lors de la passation de toutes les critures : la somme algbrique des soldes des comptes de situation est toujours gale la somme algbrique des comptes de gestion. Lorsque le rsultat est positif on le nomme galement bnfice net. Le rsultat est soumis pour dcision d'affectation l'Assemble Gnrale des actionnaires ou aux associs, qui dcident alors (compte tenu des statuts de la socit) de la part de ce bnfice qui sera distribue sous forme de dividendes et de la part qui sera incorpore aux rserves et au report nouveau. S'il y a dficit, ce dernier vient rduire les rserves ou le report nouveau. Si ce dficit est trs important, il y a cration d'un report nouveau ngatif. Les rserves et le report nouveau reprsentent donc le total algbrique des pertes et des bnfices de l'entreprise qui n'ont pas t distribus aux propritaires sous forme de dividendes [ On verra plus prcisment au chapitre "Commentaires financiers et fiscaux sur les postes du bilan" les modalits d'affectation du rsultat.]. Le tableau ci-aprs dcrit le passif dit "aprs rpartition" (rpartition du rsultat entre distribution de dividendes et dotation des rserves) ; le rsultat n'apparat plus et est remplac par un sous-total appel situation nette.
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PASSIF Capital (dont vers : .........) Primes d'mission, de fusion, d'apport Ecart de rvaluation de bilan Rserves : - Rserve lgale - Rserves statutaires ou contractuelles - Rserves rglementes - Autres Report nouveau (signe "-" si pertes reportes) Sous-total : SITUATION NETTE CAPITAUX PROPRES provisions -pour R&C Subventions d'investissement Provisions rglementes TOTAL I Provisions pour risques Provisions pour charges TOTAL II Emprunts obligataires convertibles Autres emprunts obligataires Emprunts et dettes auprs des tablissements de crdit (2) Emprunts et dettes financires divers Avances et acomptes reus sur commandes en cours Dettes fournisseurs et comptes rattachs Dettes fiscales et sociales Dettes sur immobilisations et comptes rattachs Autres dettes Produits constats d'avance TOTAL III Ecarts de conversion Passif (IV) TOTAL GENERAL (I+II+III+IV) (1) Dont moins d'un an : ........... Dont plus d'un an : ............
EXERCICE N
EXERCICE N 1
CAPITAUX PROPRES
DETTES(1)
Rgularis.(1)
X X X
X X X
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des montants des engagements de l'entreprise en matire de crdit bail ; et sous forme de tableaux dont le modle est donn dans ce plan : de l'tat des immobilisations (avec les entres et les sorties) ; de l'tat des amortissements avec indication du mode de calcul ; de l'tat des provisions ; de l'tat des chances des crances et des dettes la clture de l'exercice. Ce dernier tat que l'on trouvera ci-aprs dans les 2 Tableaux ci-aprs distingue notamment, pour les emprunts auprs des tablissements de crdit, d'une part deux types de dures l'origine [Dure l'origine : dure totale de l'emprunt.]( deux ans au plus l'origine, et plus de deux ans l'origine), et d'autre part pour chacun de ces types, les chances rsiduelles moins d'un an, plus d'un an, et ventuellement plus de cinq ans. Il est galement prvu de faire figurer en bas du tableau les montants d'emprunts souscrits et rembourss en cours d'exercice.
CREANCES (a) MONTANT BRUT DEGRE DE LIQUIDITE DE l'ACTIF Echances Echances moins d'un an plus d'un an
Crances de l'actif immobilis : - Crances rattaches des participations - Prts (1) ........................ - Autres .......................... Crances de l'actif circulant : - Crances Clients et Comptes rattachs - Autres .......................... - Capital souscrit - appel, non vers - Charges constates d'avance ... TOTAL ................................. (l) prts accords en cours d'exercice __ prts rcuprs en cours d'exercice__ (a) Non compris les avances et acomptes verss sur commandes en cours
TAB. 20 : ETAT DES CHANCES, DES CRANCES ET DES DETTES LA CLTURE DE L'EXERCICE (CRANCES)
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DETTES (b)
MONTANT BRUT
DEGRE D'EXIGIBILITE DU PASSIF Echances moins d'un an Echances plus d'1 an plus de 5 ans
Emprunts obligataires convertibles(2)... Autres emprunts obligataires(2) Emprunts (2) et dettes auprs des tablissements de crdit dont : - deux ans au maximum l'origine - plus de 2 ans l'origine... Emprunts et dettes financires divers(2)(3)... Dettes fournisseurs et comptes rattachs... Dettes fiscales et sociales... Dettes sur immobilisations et comptes rattachs Autres dettes(3)... Produits constats d'avance... TOTAL ................................. 2) Emprunts souscrits en cours d'exercice __ Emprunts rembourss en cours d'exercice __ (3) Dont envers les associs __ (indication du poste concern) (b) Non compris les avances et acomptes reus sur commande en cours
TAB. 21 : ETAT DES CHANCES, DES CRANCES ET DES DETTES LA CLTURE DE L'EXERCICE (DETTES)
Complment Certains des lments faire figurer dans l'annexe ne concernent que les socits par actions ; il s'agit notamment : du tableau des affectations de rsultats ; de la liste des socits dans lesquelles la socit dtient plus de 10 % du capital; du nombre et de la valeur nominale des actions mises pendant l'exercice du nombre et de la valeur nominale des actions composant le capital social ; de l'effectif moyen employ pendant l'exercice, ventil par catgorie ; du montant global, pour chaque catgorie, des rmunrations des avances et des crdits allous pendant l'exercice aux membres des organes d'administration, de direction ou de surveillance.
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L'originalit du systme dvelopp rside surtout dans le fait qu'il propose d'tablir un tableau destin dcrire l'articulation des politiques d'investissement et de financement de l'entreprise : le tableau de financement. Il s'agit d'un tat explicitant la relation : investissement + remboursement de dettes = autofinancement + financement externe (nouvelles dettes). La lecture de ce tableau est complmentaire de celle du bilan sachant que ce dernier document, dcrivant des stocks comptables un instant donn, et non les flux d'une priode, est un instrument inadapt l'analyse et la comprhension des politiques voques ci-dessus. Le systme dvelopp propose galement une dcomposition du rsultat de l'exercice en "soldes intermdiaires de gestion" semblables ceux qui figurent l'tat d'agrgats dans les comptes nationaux. Il est prmatur d'expliquer ces concepts. Cela sera fait au chapitre VI o sera prsent un modle de comptabilit de flux issu de la comptabilit nationale permettant d'articuler, de manire plus pdagogique les divers concepts ci-dessus. C'est cette occasion que nous verrons les documents correspondants
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proposs par le PCG. L'ensemble de la procdure comptable qui vient d'tre prsente dans cette premire partie peut tre rsume dans les Tableaux ci-aprs.
PROCEDURE PERMANENTE (en temps rel) Classement chronologique et Enregistrement enregistrement probatoire Livre journal (code de commerce) Brouillard : "sans blancs ni aide-mmoire facultatif altrations" en termes tenu sans convention comptables avec comptable rfrence au grand livre
Pices justificatives :
Factures, bordereaux, lettres titres de crances, effets de commerce etc. Copies de lettres (code de commerce) Livre de paie (code du travail)
Vrification Balance des masses crdits = dbits Balance des soldes soldes crditeurs = soldes dbiteurs
PROCEDURE PERIODIQUE Travaux fin d'exercice Livre des inventaires (code commerce) Balance avant inventaire Amortissements, provisions Rgularisations Balance aprs inventaire Ouverture des comptes en dbut exercice
Chapitre
III
Les principes et conventions comptables
Par opposition aux "rgles comptables" qui apportent des solutions prcises des questions d'tendue limite (quels comptes, quelle mthode d'valuation utiliser ? comment amortir, c'est dire rpartir dans le temps tel lment ? etc.), les principes et les conventions comptables, trs gnralement communes aux comptabilits des diffrents pays, apportent des rponses gnrales des problmes larges. Nous en distinguerons trois types : les principes lis au temps, les principes lis l'impratif de lisibilit par des tiers, les principes d'valuation en valeur montaire.
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2. Le principe de non-compensation
Ce principe interdit d'oprer des compensations entre les postes de l'actif et ceux du passif ou entre les postes de charges et ceux de produits, et exige une valuation spare des divers lments. Exemple Ainsi par exemple, l'entreprise peut la fois tre dbitrice auprs d'un tiers au titre d'un achat et se trouver sa crancire au titre d'une vente (ou encore du montant d'une avance ou d'un acompte). Ces deux soldes crditeur et dbiteur ne peuvent tre confondus, car une crance peut tre affecte d'un risque d'impay. De mme, les sommes disponibles dans les comptes de dpt vue des banques et les concours bancaires courants (crdits court terme) de ces dernires doivent apparatre distinctement, les uns l'actif, les autres au passif.
3. Le principe de sincrit
Le principe de sincrit exige que les documents comptables rvlent aux tiers toutes les oprations juges importantes, toutes les informations susceptibles d'avoir une influence sur leurs valuations et leurs dcisions. Il correspond chez les anglo-saxons la notion de "fairness". la sincrit En France, la sincrit est dfinie dans l'introduction du PCG comme "l'application de bonne foi des rgles et des procdures (en vigueur) en fonction de la connaissance que les responsables des comptes doivent normalement avoir de la ralit et de l'importance des oprations, vnements et situations Les informations comptables doivent donner leurs utilisateurs une description adquate, loyale, claire, prcise et complte des oprations, vnements et situations". Plus loin, l'annexe est prsente comme le document permettant de donner une "image fidle" de la situation de l'entreprise.
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Le cot de production Le cot de production d'un bien est dfini par le PCG comme la somme : du cot d'acquisition des matires premires et fournitures, des charges directes de production, qu'il est possible immdiatement, sans calcul intermdiaire, au bien produit, d'affecter
des charges indirectes de production "dans la mesure o elles peuvent tre rattaches la production du bien"[ On verra plus en dtail la dfinition du cot de production dans la deuxime partie consacre la comptabilit analytique. Le PCG prcise que, par rapport au cot de revient, sont exclus du cot de production les frais d'administration gnrale et les charges financires, les frais de recherche et de dveloppement, et les frais de distribution].
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Mais pour les articles interchangeables non unitairement identifiables aprs leur entre en magasin, le cot d'entre est dtermin partir du total form par : le cot des stocks l'arrt du prcdent exercice, le cot d'entre des biens acquis ou produits lors de l'exercice. Le PCG stipule que ce total est rparti entre les articles consomms et les existants par application de la mthode premier entr/premier sorti ou une mthode de cot moyen pondr. Complment Il prcise galement que ce cot moyen pondr peut tre calcul chaque entre ou sur une priode n'excdant pas, en principe, une dure moyenne de stockage. Auparavant le PCG autorisait le calcul d'un cot moyen pondr sur l'anne, ce qui tait beaucoup plus simple. Il n'est pas sr que la nouvelle rgle soit respecte dans la pratique par les firmes ne disposant pas de comptabilit analytique inventaire permanent des stocks. Le cot moyen pondr unitaire d'une priode Le cot moyen pondr unitaire d'une priode est donn par la formule :
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EXEMPLE : stock initial de marchandises : 7 000 articles, 15 000 achats de la priode : 2 000 articles 2,5 / unit + 3 000 articles 3 / unit Mthode du cot moyen pondr CMP = 15 000 + 5 000 + 9 000 / (7 000 + 2 000 + 3 000) =2,417 / unit Si les ventes de la priode ont t de 6 000 articles, le cot des produits vendus sera valu : 6 000 x 2,417 = 14 500 La valeur des produits restant en stock sera galement gale : 6 000 x 2,147 = 14 500
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Mthode premier entr, premier sorti, "first in first out" (FIFO) en anglais, exige quant elle qu'on connaisse la composition du stock initial de 7 000 articles : 6 000 articles 2 / unit, achets en premier 1 000 articles 3 / unit Les sorties de stocks des 6 000 articles vendus pendant la priode seront values en les constituant des 6 000 articles achets 2/unit, pris dans le stock initial, soit 12 000 , ce qui signifie que le stock restant sera dans cette mthode valu (15 000 + 5 000 + 9 000 - 12 000) soit 17 000 Pour chaque catgorie d'articles, si la valeur vnale est plus faible que le cot ainsi dtermin, il y a constitution d'une provision pour dprciation gale la diffrence (baisse du cours lorsqu'il est notoirement connu, dtrioration matrielle, effet de mode, perte de dbouchs). Concrtement les critures de dotation et de reprise de provisions pour dprciation des stocks sont similaires celles qui concernent les provisions pour risques et charges[Cf. galement ci-aprs l'exemple d'critures de provisions pour dprciation de crances.]. La mise jour des provisions pour dprciations des stocks est faite l'inventaire. Si l'on trouve que ces provisions doivent tre diminues, on effectue cet ajustement par des reprises de provisions; si elle doivent tre augmentes, on procde des dotations aux provisions.
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Complment Par ailleurs, la ncessit de suivre distinctement les crances risques des clients, conduit souvent les transfrer du compte clients un compte spcial intitul clients douteux ou litigieux (compte 416).
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Mais cette pratique n'est pas obligatoire car on peut se borner tenir un tat extra-comptable. Exemple Lors de l'exercice suivant, par exemple, on encaissera le montant rcupr effectivement et le mcanisme sera le mme que pour les provisions pour risques et charges. Supposons que le montant rcupr le 10.01.2004 est par exemple de 2 500 . 1) constatation de la perte
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provision pour dprciation du portefeuille est faite, une fois par an, l'inventaire. Si l'on trouve ainsi que la provision pour dprciation doit tre diminue, on effectue cet ajustement par une reprise globale de provision, par une dotation aux provisions si elle doit tre augmente.
Chapitre
IV
Valeur et analyse financire de l'entreprise
Nous venons de voir que la Comptabilit Gnrale a pour objet principal de donner intervalles rguliers une image de la situation de l'entreprise, au travers d'un document dcrivant priodiquement l'tat comptable du patrimoine : le bilan. Ce dernier permet a priori de rpondre deux types de question de nature financire : quelle valeur peut-on attribuer la possession d'une part du patrimoine de l'entreprise ? quel risque court-on devenir son crancier ? Les notions de capitaux propres et de situation nette fournissent un moyen d'aborder la premire question, l'analyse financire des bilans constitue l'approche comptable de la seconde.
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Mais cette premire dfinition de la valeur comptable de l'entreprise, souffre d'une premire imprcision : de quelle nature est le bnfice ou la perte de l'exercice ? les tableaux "Modle de bilan - Passif avant rpartition" et "Modle de bilan - Passif aprs rpartition" prsents prcdemment donnent deux modles de passif, respectivement avant et aprs rpartition des bnfices, o les dfinitions des capitaux propres sont diffrentes. Les capitaux propres avant rpartition sont la somme : du capital et des primes d'mission d'action, des rserves, du report nouveau (solde crditeur ou dbiteur) correspondant au reliquat de bnfice (ou de perte) des exercices antrieurs, sans affectation. du bnfice ou de la perte de l'exercice, des subventions d'investissement, de certaines provisions spciales dites "rglementes", constitues en franchise d'impt et ayant le caractre de rserves malgr leur appellation. Aprs affectation des rsultats et rpartition des dividendes, les capitaux propres sont diminus des sommes distribues aux actionnaires. On trouve galement au passif du bilan modle aprs rpartition (tableau "Modle de bilan - Passif aprs rpartition") une autre notion proche, la situation nette, qui est la somme du capital, des rserves et du report nouveau, et qui constitue une dfinition plus restrictive de la valeur comptable de l'entreprise. Naturellement cette mesure comptable de la valeur de l'entreprise pose le problme de la valorisation des diffrentes postes du bilan que nous tudierons plus loin. Complment Mais on va voir galement que certains postes du bilan (et pas seulement le rsultat) ne se rangent pas aussi facilement dans "tout ce que possde l'entreprise" ou dans "ce qu'elle doit". Ainsi par exemple : certains lments d'actif, comme les frais d'tablissement et les primes de remboursement des emprunts obligataires, n'ont pas de vritable valeur, que faire des provisions pour risques et charges lorsque certaines d'entre elles ne correspondent pas vraiment des risques rels et probables et ne peuvent donc tre assimiles des dettes ? que faire des lments qui sont grevs de dettes (ou de crances) fiscales latentes, comme les subventions d'investissement reues sur lesquelles sur lesquelles il faudra plus tard payer un impt ? A ce titre, l'analyse financire des bilans ncessitera un certain nombre de retraitements et de reclassements.
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Les subventions d'quipement Complment On verra au chapitre "Commentaires financiers et fiscaux sur les postes du bilan" que pour les subventions d'investissement qui sont accordes l'entreprise pour acqurir ou crer des immobilisations, la possibilit est laisse par l'administration fiscale de rpartir ces subventions sur plusieurs exercices afin d'taler l'imposition correspondante. Les montants de subventions non encore passs en produits, c'est--dire non encore imposs, figurent au Passif du bilan. Mais du point de vue financier, pour l'valuation de la valeur mathmatique comptable, il faut en fait observer qu'une partie de la subvention restant amortir sera restitue ultrieurement sous forme d'impt sur les bnfices. Cette partie peut tre assimile une dette, le reste peut tre, en revanche, pris en compte dans le calcul de la valeur mathmatique comptable de l'entreprise[Ce raisonnement n'est bien sr valable que si l'entreprise paie des impts, c'est--dire si elle n'est pas chroniquement en dficit. ].
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Les provisions pour risques et charges Complment Nous verrons encore au chapitre "Commentaires financiers et fiscaux sur les postes du bilan", lorsque nous tudierons les provisions sous l'angle fiscal, que l'administration fiscale n'admet les dotations aux provisions comme charges dductibles du bnfice imposable qu' un certain nombre de conditions prcises. Quoi qu'il en soit c'est l'entreprise qu'il revient dans un premier temps de dclarer ses provisions comme dductibles ou non, charge ensuite au fisc de vrifier si les conditions de dductibilit voques ci-dessus sont bien respectes, et de dcider ventuellement des redressements fiscaux. Ces redressements interviennent gnralement lorsqu'il apparat que la provision a t constitue en l'absence d'objet rel ou en prvision d'un vnement absolument alatoire. On peut donc finalement se trouver, pour ce qui concerne tout particulirement les provisions pour risques et charges, dans l'un des quatre cas suivants :
L'objet de la provision est rel et probable non rel ou alatoire La provision a t dclare Dductible Non dductible
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3 4
Si l'on considre l'ensemble des provisions pour pertes et charges, ces provisions peuvent tre analyses financirement de la faon suivante : Les parts 1 et 2 qui sont considres comme des dettes court, moyen ou long terme selon la date prvisible de lvnement ; La part 4 de ces provisions qui a dj t impose parce que dclare non dductible, constitue une vritable rserve et doit donc tre rattache la situation nette et aux capitaux propres de l'entreprise ; La part 3 qui, en revanche, a t dclare dductible, sera impose lors de sa rintgration dans le rsultat imposable ; pour un taux d'imposition de 33 1/3 %, par exemple, on doit donc considrer 2/3 des provisions correspondantes comme des rserves, et 1/3 comme des dettes ( court terme, par prudence) .
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valeur de rendement Mais une deuxime base d'estimation peut tre galement utilise dans de tels cas : la valeur de rendement de l'entreprise (ou de l'action). Cette valeur Vr correspond la somme qui, place un taux dtermin t dit "taux de capitalisation", donnerait un revenu gale au bnfice B de l'entreprise (ou au bnfice par action). Vr = B x 100 / t Le taux de capitalisation gnralement utilis a pour base le taux d'intrt moyen des prts long terme non risqus, c'est--dire des obligations, cette base devant tre ensuite majore en fonction notamment du degr de risque relatif l'entreprise considre[Quant au bnfice gnralement retenu, il s'agit d'une prvision, faite partir des annes passes, du rsultat comptable aprs impt.]. Dans le cas d'une fusion, il est frquent que le mode d'valuation des actifs et l'change des actions se fassent sur la base d'une combinaison linaire de la valeur intrinsque, de la valeur de rendement et de la valeur boursire, lorsqu'il s'agit de socits cots en bourse (cette valeur boursire, souvent appele valeur de capitalisation boursire est gale au cours en bourse multipli par le nombre d'actions ; elle peut elle-mme tre trs diffrente des deux autres valeurs). Par ailleurs, la dtermination de la valeur d'apport peut galement faire intervenir des lments plus ou moins subjectifs, lis l'intrt conomique de la fusion dans son contexte particulier (augmenter sa part de march, faire disparatre un concurrent, profiter d'une complmentarit, etc... ).
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l'annexe.]. La mme ventilation est faite l'actif pour les prts, entre actif immobilis et ralisable court terme. Complment Cette prsentation donne lieu par ailleurs divers reclassements, essentiellement : limination l'actif des non-valeurs, c'est dire des frais d'tablissement, des frais de R&D immobiliss, dduits au passif des capitaux propres, et des primes de remboursement des obligations, dduites au passif des emprunts obligataires[ cf. dans cette partie, la sous partie Valeur mathmatique comptable et intrinsque de l'entreprise , chapitre La valeur mathmatique comptable , sous chapitre Les frais d'tablissement et les primes de remboursement ], reclassement des charges et produits constats d'avance en L&MT ou CT en fonction de l'exercice concern, reclassement des provisions en capitaux propres, dettes L&MT ou dettes CT[cf. dans cette partie, la sous partie Valeur mathmatique comptable et intrinsque de l'entreprise , chapitre La valeur mathmatique comptable , sous chapitre Les provisions pour risques et charges ].
L'actif se divise, sur le schma, en deux parties : l'actif immobilis et l'actif circulant, qui comprennent les stocks, l'actif ralisable court terme (crances et rgularisations d'actif), et le disponible (avoir en caisse, soldes dbiteurs des comptes Banques et C.C.P[Dbiteurs dans la comptabilit de l'entreprise.], valeurs mobilires de placement VMP).
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Le passif se divise de deux manires, selon que l'on oppose : les capitaux propres (capital + rserves + report nouveau), aux dettes totales : ou les capitaux permanents, qui correspondent aux fonds propres et aux dettes long et moyen terme au passif exigible court terme, c'est--dire les dettes court terme. On appelle : Fonds de roulement propre, l'excdent ventuel des capitaux propres sur l'actif immobilis, ou encore de l'actif circulant sur les dettes totales ; Fonds de roulement net, l'excdent des capitaux permanents sur l'actif immobilis, ou encore de l'actif circulant sur les dettes court terme. L'analyse financire est alors ralise de deux manires, l'une qui consiste porter une apprciation sur le fonds de roulement, l'autre mesurer des ratios, c'est--dire des rapports caractristiques entre des valeurs comptables prises deux deux, et qui sont des regroupements d'lments de l'actif ou du passif, des charges, des produits ou encore le rsultat.
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fournisseurs d'une partie "clients-outils", crdit jug en tout tat de cause indispensable une bonne commercialisation des produits et qui pourrait galement faire partie des actifs immobiliss, et d'une partie "fournisseurs-outils", dette court terme certes, mais si srement renouvele qu'elle constituerait en fait un financement stable. On s'aperoit ds lors que la problmatique du stock outil encore parfois voque, n'est gure utile et que le fonds de roulement lui-mme n'a de signification que rapport des lments caractristiques de l'entreprise et de son exploitation. Pour progresser dans l'analyse, nous allons donc nous pencher non plus sur le financement des immobilisations (c'est--dire sur le haut du bilan), mais sur le financement du cycle d'exploitation.
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Gnralement, il s'agit effectivement d'un besoin, c'est--dire que la diffrence entre (stocks + clients + encaisse) et les dettes fournisseurs est positive. Son importance relative est fonction de la nature de l'activit de l'entreprise et de son mode de gestion. Mais il peut arriver, c'est le cas des hypermarchs et des entreprises de grande distribution, que le crdit fournisseurs soit nettement suprieur la somme des montants des stocks qui tournent trs vite, des crances clients qui paient gnralement comptant, et de l'encaisse ncessaire trs faible : le cycle d'exploitation dgage alors une capacit de financement qui pourrait, condition qu'elle soit suffisamment stable, permettre de financer des immobilisations (financires de prfrence), contrairement la rgle voque prcdemment.
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Complment Le problme, pour l'instant assez simple, se complique lorsqu'on fait intervenir les fluctuations saisonnires de l'activit qui peuvent tre trs importantes pour certaines entreprises. Les fluctuations saisonnires Nous avons vu que les actifs circulants et les dettes fournisseurs se renouvellent et nous verrons plus loin que les vitesses respectives de renouvellement peuvent tre mesures par des ratios dits de rotation. On pourrait penser, en premire analyse, que des variations saisonnires d'activit ont pour simple effet d'augmenter ou de diminuer dans les mmes proportions les actifs circulants, les dettes fournisseurs, et donc le besoin de financement du cycle d'exploitation. En fait, les variations du besoin de financement peuvent tre beaucoup plus accuses car elles sont amplifies par des dcalages entre les fluctuations respectives des lments qui concourent sa formation. Ainsi, par exemple les variations des dettes fournisseurs peuvent-elles tre compltement dphases par rapport aux variations de volume des stocks et des crances clients, pour peu que les cycles de stockage et de production soient suffisamment longs. Ainsi le besoin de financement du cycle d'exploitation va-t-il fluctuer court terme autour d'une tendance moyenne rsultant de l'volution long terme de l'activit comme l'indique, par exemple, la Figure ci-dessous.
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Quelle part de ce besoin de financement li l'exploitation doit-elle tre couverte par des capitaux permanents, c'est--dire par le fonds de roulement ? Si le fonds de roulement, excdent des capitaux permanents sur les immobilisations, est relativement stable court terme en dehors d'investissements ou d'oprations financires long terme ponctuelles, il n'en est pas de mme pour le besoin de financement court terme du cycle d'exploitation, comme on l'a vu prcdemment. Supposons que le besoin de financement varie comme l'indique la courbe (c) sur la Figure ci-dessous.
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Une solution pourrait consister faire en sorte que le fonds de roulement soit, pendant toute l'anne, gal au besoin de financement le plus lev b1. Il en rsulterait la plupart du temps une encaisse excdentaire (par rapport l'encaisse de transaction) appele encaisse oisive. On estime gnralement plus conomique de se contenter d'un fonds de roulement moins lev qui ne couvre par exemple que b2, le besoin moyen de financement de l'exploitation, comme l'indique la Figure ci-dessous.
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Il apparat alors pendant une priode de l'anne, qui est d'autant plus longue que le fonds de roulement est plus faible, un dficit de trsorerie qui est couvert par recours du crdit court terme. Le problme de l'valuation du fonds de roulement ncessaire se pose donc en termes d'arbitrage entre une limitation du risque financier li l'importance des crdits court terme qui financent les ruptures de liquidit, d'une part, et une diminution de l'encaisse oisive et du cot correspondant, d'autre part.
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On remarquera que dans ce bilan fonctionnel, ici dcompos en FDR, BFDR et trsorerie, les immobilisations sont brutes, de mme que les actifs circulants, les crances clients, les stocks et les VMP, les amortissements et les provisions pour dprciations tant rintgrs aux capitaux propres. Les emprunts L&MT, y compris les annuits rembourser CT, sont regroups, mais les concours bancaires courants et soldes crditeurs de banques (CBC), qui font partie dans le bilan modle du PCG des emprunts et dettes auprs des tablissements de crdit, et ne sont signals que par une petite note en bas de page ("dont CBC et soldes crditeurs de banques : "), sont quant eux isols dans la partie trsorerie[Comme pour le bilan patrimonial, les non valeurs sont par ailleurs limines. Par ailleurs, l'effet du crdit-bail ("leasing") peut tre limin par un retraitement ad hoc : le montant des actifs dtenus en crdit bail (valeur indique au contrat) est alors ajout aux immobilisations brutes, les amortissements qui auraient t pratiqus en cas d'achat sont ajouts aux capitaux propres et le solde de l'emprunt qui aurait t fait pour financer l'achat en dettes
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L&MT.]. A noter que le bilan fonctionnel, de conception rcente, se prsente comme un ensemble de stocks d'emplois et de ressources, tout fait cohrent avec le souci d'laborer des comptes de flux tels que ceux que nous prsenterons au chapitre "Les comptes de flux - L'autofinancement - le tableau de financement" et destins dcrire et comprendre la politique financire de l'entreprise dans le cadre d'une analyse dynamique (et non plus statique comme celle que nous prsentons dans le prsent chapitre, puisque fonde sur les simples photos que sont les bilans). Explication Le BFDR obtenu ci-dessus est "net" parce qu'il est calcul aprs escompte de certains effets de commerce. Si l'on veut valuer ce que serait le BFDR "brut" avant escompte, il faut y rintgrer les effets escompts non chus, comme l'indique la Figure suivante.
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trsorerie corrige ngative < 2 mois de chiffre d'affaires. La comparaison du BFDR d'exploitation constat avec le BFDR normatif peut galement donner un indicateur d'alerte sur le caractre "normal" des stocks, des crances clients et des dettes fournisseurs. Le calcul du BFDR d'exploitation prsente par ailleurs l'intrt de permettre des prvisions de croissance du besoin de financement correspondant, en cas de croissance anticipe du chiffre d'affaires, notamment en raison de l'inflation quand celle-ci est importante (le besoin en fonds de roulement crot peu prs d'une anne sur l'autre comme le chiffre d'affaires). Fondamentaux On retiendra donc de l'analyse prcdente que si le fonds de roulement est un indicateur classique d'quilibre financier, il s'agit en fait d'un concept insuffisant lorsqu'on cherche l'utiliser isolment pour juger de la solvabilit d'une entreprise ou faire des choix financiers. La notion de besoin en fonds de roulement d'exploitation permet de mieux prendre en compte les spcificits de l'entreprise. On notera cependant que le maniement de cette notion n'est pas simple pour un observateur extrieur l'entreprise[Pour ce qui concerne l'entreprise elle-mme, nous verrons propos des comptes conomiques et du tableau de financement comment la notion de besoin de financement peut tre intgre dans un modle dynamique plus complet (cf. troisime partie).], surtout lorsque intervient une saisonnalit ou une volution d'activit. L'analyste financier peut ds lors avoir recours des instruments plus simples qui permettent de suivre des volutions dans le temps ou de comparer des entreprises entre elles : les ratios financiers.
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que l'on complte gnralement pour apprcier plus directement l'importance du fonds de roulement, par le ratio :
Les ratios de solvabilit sont complmentaires des ratios de fonds de roulement mais sont plus tourns vers la mesure de l'aptitude de l'entreprise rembourser rapidement ses dettes si elle devait cesser brutalement toute activit. Complment Ce sont : le ratio de solvabilit gnrale : le ratio de solvabilit rduite : le ratio de solvabilit immdiate :
des ratios permettent au prteur long terme de mesurer la capacit de l'entreprise rembourser ses dettes moyen et long terme. Il s'agit par exemple du ratio :
(o le "cash-flow", ou "capacit d'autofinancement" correspond en premire analyse la somme du rsultat et des dotations aux amortissements et aux provisions, moins les reprises de provisions[ On verra au chapitre "Les comptes de flux - L'autofinancement - Le tableau de financement" les dfinitions prcises de ces termes.]) dont les analystes du Crdit National, par exemple, estiment qu'il doit tre infrieur 3 ou 4, pour une dure moyenne des dettes L et MT de 10 ans, ou le ratio similaire :
dont les banquiers estiment gnralement qu'il doit tre suprieur 2 pour que l'entreprise soit en mesure non seulement de rembourser ses dettes terme, mais encore de payer des dividendes et de s'autofinancer. Les ratios d'endettement caractrisent la structure du passif, c'est--dire la rpartition des ressources financires entre fonds propres, emprunts long terme, dettes court terme.
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Le plus utilis des ratios d'endettement est le ratio d'autonomie ou d'indpendance financire (sous-entendu long terme)
pour lequel il est frquemment fait rfrence, en France une limite infrieure de 1/2, notamment de la part des prteurs long terme. Cette valeur limite correspond, pour les prteurs long terme, au souci que les actionnaires prennent une part suffisante du risque. Plus cette part est importante, plus les prteurs ont en effet de chances de rcuprer leurs capitaux en cas de liquidation de l'entreprise. On associe souvent cette contrainte du ratio d'autonomie financire long terme > celle du ratio capitaux propres / passif total > 20 %.
Ce ratio peut tre calcul sur les matires premires, les produits finis ou les marchandises.
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Les ratios de rotation qui prcdent n'ont videmment un sens que s'ils sont calculs sur une priode qui englobe un cycle complet de vente, d'achat, et de fabrication de l'entreprise. Cette remarque vaut particulirement pour les entreprises d'activit trs saisonnire. Les chiffres correspondants sont censs pouvoir tre compars des valeurs types reprsentant, dans le cadre d'une gestion "idale", les rotations des dettes fournisseurs, des crances clients et des stocks, compte tenu du type d'activit considr. Il s'agit ainsi de se demander si les stocks de l'entreprise ne sont pas plthoriques, si le crdit consenti la clientle ne pourrait pas tre raccourci, et si au contraire l'entreprise tire suffisamment parti de ses possibilits de crdit auprs de ses fournisseurs. En bref, le besoin de financement du cycle d'exploitation peut-il tre diminu ?
qui intresse l'actionnaire majoritaire mais auquel l'actionnaire minoritaire prfrera le ratio :
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un ratio valuant la rentabilit immdiate des actions par rapport leur valeur boursire[La capitalisation boursire est le produit du nombre d'actions par leur cours en bourse, c'est la valeur boursire de l'entreprise.] :
le price earning ratio (PER), trs utilis par les analystes boursiers pour tenter de deviner si une action est sur ou sous-cote en comparant son PER au PER moyen des entreprises du mme type, ratio gal :
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Complment Deux critiques sont souvent formules l'encontre des ratios et des scores qui en sont tirs : ils sont calculs partir de donnes comptables dont on a vu qu'elles demandaient tre interprtes, compte tenu du caractre conventionnel de la nomenclature et du mode de valorisation adopt par la comptabilit gnrale ; l'apprciation que l'on peut faire de la confiance place dans l'volution future d'une entreprise peut difficilement se justifier par quelques chiffres qui ne rendent pas compte de ses projets industriels et commerciaux ; un score a d'videntes proprits d'auto ralisation : une entreprise qui on refuse un crdit important pour elle parce qu'elle parat prsenter des risques de faillite au vu d'un score a de bonnes chances en effet de se trouver alors en difficult. Mais pour un analyste financier ou pour un banquier, les donnes comptables de synthse sont pratiquement les seules sources d'information disponibles, et les ratios passs en revue sont des instruments qui ont au moins le mrite - sous rserve des prcautions cites plus haut - de synthtiser la vision de l'extrieur sur l'entreprise, sans perte d'information par rapport aux donnes accessibles. Par ailleurs, les banques sont elles-mmes soumises aux contraintes imposes par la Banque de France. Cette dernire a notamment connaissance des bilans des entreprises, ds lors que celles-ci sollicitent des crdits reprsents par des effets dont le banquier est susceptible de demander le rescompte ou que le montant total des crdits qui lui sont consentis atteint 25 millions de Francs. La Banque de France est ainsi en mesure d'imposer ses propres normes pour l'attribution des crdits bancaires. Or, ces normes sont pour la plupart exprimes en termes de ratios.
Chapitre
V
Commentaires financiers et fiscaux sur les postes du bilan
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Les immobilisations qui sont cdes, mises hors service ou dtruites, cessent de figurer dans les postes d'immobilisations. Les amortissements et les provisions appliqus ces immobilisations sont eux-mmes retirs des comptes et du bilan. En revanche, les immobilisations compltement amorties, mais toujours en service, doivent continuer figurer au bilan (la valeur brute et l'amortissement tant alors gaux).
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Ici tout se passe comme si le compte de rsultat tait crdit d'une plus-value de 800. Les plus et moins-values de cession des immobilisations sont soumises un rgime fiscal particulier. Deux cas doivent tre distingus selon que l'immobilisation cde est amortissable ou non amortissable.
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- - si C > B , la plus-value se dcompose en une plus-value long terme gale C - B, et en une plus-value court terme gale A.
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comptabilit de groupe est trait au chapitre "Les comptes de flux - l'autofinancement le tableau de financement". Il est important pour l'analyse financire du bilan de ne pas confondre titres de participation et titres de placement. Ces derniers sont ralisables sans difficult, la diffrence des premiers qui doivent, pour cette raison, figurer dans les valeurs immobilises. Complment Les titres de participation et de placement sont inscrits au bilan pour leur valeur de souscription, qu'elle soit entirement libre ou non : c'est leur valeur brute. Lors de l'inventaire, on a vu au chapitre "Les principes et conventions comptables" qu'on enregistrait pour chaque catgorie de titres, les moins-values ventuelles ; ces moins-values font l'objet de provisions qui ont la particularit d'tre soumises au rgime fiscal des moins-values long terme. De mme les reprises de provision que l'on effectue quand la valeur des titres a remont la fin de l'exercice suivant sont taxes comme des plus-values long terme. Les plus-values l'inventaire par rapport la valeur brute ne sont pas comptabilises, ni a fortiori taxes. Lors d'une cession, les plus ou moins-values suivent le mme rgime d'imposition des plus ou moins-values que les immobilisations corporelles non amortissables avec toutefois les particularits suivantes : fiscalement, le montant d'une plus ou moins-value de cession de titres est calcul par diffrence entre la valeur de cession et la valeur brute au bilan, mme si les titres taient provisionns ; les provisions ventuelles sont automatiquement reprises la clture de l'exercice de la cession, puisque la provision globale pour dprciation du portefeuille est alors dtermine sans prendre en compte les titres cds ; le montant de la valeur brute considre est dtermin par la rgle "premier entr, premier sorti" (FIFO). Une cession de titres de participation donne lieu aux mmes critures comptables que celles qui ont t dcrites propos des immobilisations. Mais pour les titres de placement, c'est les comptes 667 "charges nettes sur cession de valeurs mobilires de placement", ou 767 "produits nets sur cession de valeurs mobilires de placement, qui sont utiliss, selon que la cession est gnratrice d'une moins-value ou d'une plus-value. Le compte 667 est alors directement dbit de la moins-value, ou le compte 767 est crdit de la plus-value et il n'y a pas d'utilisation du compte Valeurs comptables des lments d'actif cds.
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4. Stocks et en-cours
Pour mmoire on a vu au chapitre "Les principes et conventions comptables" comment taient valoriss les stocks. Les en-cours comportent les produits, les travaux, les tudes et les prestations en-cours. Ces tudes et prestations en cours concernent celles ralises par les entreprises dont c'est la raison sociale. Le cot ainsi enregistr disparat de cette rubrique lors de la facturation aux clients.
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Complment Ces conditions correspondent gnralement aux conditions que pose la Banque de France pour prendre des effets de commerce en "pension" dans le cadre de ses interventions sur le march montaire : l'effet doit tre bancable, c'est--dire correspondre une crance commerciale 3 mois maximum, porter des signatures notoirement solvables (la Banque de France carte des signatures dites consignes), et ne comporter aucune mention de limitation de responsabilit des signataires. Si un effet ne correspond pas ces normes, il est dit non bancable, mais il peut tre pris l'escompte un taux major. De toute manire, le banquier fixe globalement l'entreprise un plafond d'escompte calcul notamment en fonction du chiffre d'affaires. Le crdit d'escompte ne figure pas au passif du bilan : comptablement en effet, ce crdit n'apparat que par diminution du poste Effets recevoir et augmentation du poste Banques. Mais la responsabilit de l'entreprise continue tre engage tant que les effets n'ont pas t honors. Au cas o le dbiteur se rvlerait insolvable, l'entreprise deviendrait dbitrice de la banque. C'est pourquoi les bailleurs de fonds demandent gnralement aux entreprises de faire figurer au bas de leur bilan ce que l'on appelle les "engagements hors-bilan", c'est--dire le montant des effets ports l'escompte et non chus ainsi que les garanties, cautions et avals donns. Ces renseignements doivent d'ailleurs figurer dans l'annexe. Le warrant est un billet ordre souscrit par une personne qui donne en garantie de sa signature des matires, produits ou marchandises, dposs dans un magasin habilit qui dlivre un rcpiss ainsi qu'un bulletin de gage appel warrant o sont ports le montant de la crance, l'chance et l'identit du crancier. Le rcpiss est un titre de proprit du stock et est conserv par le souscripteur. Le warrant en revanche est cd au crancier. Les deux titres restent lis dans la mesure o l'un est un gage de l'autre, mais ils peuvent circuler sparment par endossement. Le warrant peut tre escompt en banque.
6. Banques
Ce poste correspond aux sommes disponibles dans les comptes de dpt vue ouverts par l'entreprise dans une ou plusieurs banques. Les crdits bancaires court terme, y compris les dcouverts correspondant aux soldes crditeurs des comptes Banques, doivent faire l'objet d'une inscription au passif du bilan sous la rubrique "emprunts et dettes auprs des tablissements de crdits" (voir dans la sous-partie "Les postes du passif", paragraphe "Dettes financires",sous paragraphe "Les emprunts et dettes auprs des tablissements de crdit" ci-aprs). Ces dettes ne doivent pas en effet tre compenses avec les dpts vue de l'entreprise. Rappelons que cette remarque est aussi valable propos des comptes de tiers pour lesquels il ne peut y avoir compensation de crances et de dettes distinctes (par exemple d'une dette fournisseur avec une avance sur commande faite ce fournisseur). Les lignes de crdit ouvertes l'entreprise par ses banquiers, mais non utilises, ne figurent ni l'actif parmi les disponibilits, ni au passif dans les dettes.
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9. Ecarts de conversion
Complment Cette rubrique, qui figure l'actif et au passif, correspond aux comptes 476 et 477 qui enregistrent les gains et les pertes latentes sur les dettes et les crances libelles en monnaies trangres. Ces dettes et ces crances, comptabilises en euros, sont en effets actualises, en fin d'exercice, aux taux de change cette date, et l'cart de conversion vient rtablir l'quilibre du bilan. Les gains latents n'interviennent pas dans la formation du rsultat. Les pertes latentes entranent, en revanche, la constitution d'une provision pour risque (perte de change). Mais lorsque l'opration traite en devises est assortie par l'entreprise d'une opration parallle de couverture de change, la provision n'est constitue qu' concurrence du risque non couvert.
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Complment Depuis 2002, le capital social doit tre libell en euros, par simple conversion en appliquant le taux officiel.Deux mthodes ont t utilises : La premire consiste convertir globalement le capital social en euros, arrondir le chiffre obtenu, puis le diviser par le nombre d'actions (ou de parts sociales) composant le capital pour trouver leur valeur nominale exprime en euros. Mais il est alors impossible d'arrondir le montant de la valeur nominale de chaque titre, sous peine de crer un cart entre la somme des valeurs nominales et le montant rsultant de la conversion globale du capital. En d'autres termes, les valeurs nominales comportent ncessairement plusieurs chiffres aprs la virgule. Pour viter que les entreprises qui recourent la mthode de la conversion globale du capital ne soient contraintes d'afficher des valeurs nominales peu lisibles, la loi du 2 juillet 1998 supprime l'obligation qui incombe aujourd'hui aux socits par actions de mentionner ce chiffre dans leurs statuts. La seconde mthode consiste, l'inverse, convertir la valeur nominale de chaque action (ou part sociale), arrondir le rsultat obtenu, puis le multiplier par le nombre de titres composant le capital social. Mais il faut alors raliser soit une augmentation, soit une diminution de capital, pour retomber sur le chiffre obtenu lors d'une conversion globale du capital social. Dans les socits par actions[Voir en annexe 2 les diffrentes formes de socits.] (pour les autres, notamment pour les SARL, on parle de parts) le capital est divis en : une partie dite capital appel dont la socit a demand le versement aux actionnaires (1/4 au minimum lors de la souscription pour les apports en espces et les 3/4 restants dans les 5 ans suivants) ; le capital appel est dit libr lorsque les actionnaires ont effectivement pay ce qui leur tait demand ; les sommes restant verser court terme par les actionnaires sur ce capital appel figurent dans l'actif circulant la rubrique "Actionnaires - capital souscrit - appel, non vers" (compte n 456 ou 45621) ; la partie non appele du capital, le capital non appel, que les actionnaires auront verser dans les 5 ans lorsque la socit le leur demandera ; cette crance sur les actionnaires figure comme premier poste du bilan sous la rubrique "Actionnaires-Capital souscrit, non appel" (compte 109). Outre les apports en espces ou en nature, le capital des socits peut faire l'objet d'incorporation de rserves ou de bnfice, opration purement comptable qui ne modifie pas le patrimoine de l'entreprise et se traduit par une augmentation de la valeur nominale ou du nombre des actions. Il peut galement y avoir rduction de capital. Cette rduction peut tre pratique : la suite de rsultats dficitaires (voir report nouveau ngatif) et on parle de rduction du capital par imputation des pertes ; en raison d'un capital devenu trop lev, par remboursement aux actionnaires, renonciation l'appel de capital non libr, ou rachats d'actions en bourse ou de gr gr pour les annuler ;
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par distribution de biens sociaux aux actionnaires ; Le capital peut faire enfin l'objet d'un amortissement, qui consiste rembourser aux actionnaires tout ou partie du montant nominal de leurs actions, en utilisant exclusivement des bnfices ou des rserves autres que la rserve lgale ; aucun changement n'est apport au montant du capital social figurant au bilan, mais les actions amorties deviennent des actions de jouissance (par opposition aux actions dites de capital) et ne donnent plus lieu qu' distribution de superdividendes (cf. la partie "Report nouveau - affectation du bnfice" ci-aprs).
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Le droit de souscription Les actionnaires anciens peuvent cder leur droit de souscription. Si l'on appelle : # C : le cours des actions anciennes, # E: le prix d'mission (valeur nominale + prime), # N: le nombre des actions anciennes, # n: le nombre des actions nouvelles, # d: la valeur thorique du droit de souscription, le droit de souscription d est gal la dcote subie par l'action, c'est--dire la diffrence entre le cours ancien et le cours thorique de l'action aprs mission ; ce cours thorique est obtenu en divisant la nouvelle "valeur" de l'entreprise (sa capitalisation boursire initiale + le produit de l'mission) par le nouveau nombre d'actions :
Mais le cours en bourse du droit de souscription est souvent diffrent de cette valeur thorique et dpend de la relation entre l'offre et la demande. Complment Plus la prime d'mission est forte, pour une valeur donne de l'augmentation de capital, plus le nombre d'actions nouvelles est faible et plus il est difficile aux petits porteurs de souscrire l'augmentation de capital. Les nouveaux actionnaires recevront sous forme de dividende une rmunration plus faible de la valeur d'mission. Ceci a pour effet de faire baisser le cours en bourse. En revanche, une prime d'mission leve permet aux anciens actionnaires qui ne peuvent souscrire de conserver sensiblement leur part du capital social. Le droit prfrentiel de souscription s'exerce a priori sur la totalit des titres mis. Il est procd successivement : une souscription " titre irrductible" ; les dtenteurs d'actions anciennes ont un droit prfrentiel la souscription des nouvelles actions dans la proportion de p nouvelles actions pour P anciennes (p/P = n/N) ; s'il existe une diffrence entre le nombre d'actions que possde l'actionnaire et le multiple le plus proche d'actions anciennes qui est ncessaire pour souscrire (cas des "rompus"), l'actionnaire devra acheter ou vendre un ou plusieurs dds ; une souscription " titre rductible" ; les actions non souscrites titre irrductible sont attribues aux actionnaires qui ont souscrit un nombre d'actions suprieur celui auquel ils pouvaient prtendre titre prfrentiel ; ils doivent acheter pour cela les dds correspondants ;
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s'il reste encore des actions souscrire, il appartient au conseil d'administration de les rpartir, car l'augmentation de capital ne peut tre ralise que si toutes les actions ont t souscrites ; il est alors parfois ncessaire de limiter ou de supprimer le dds pour ce solde d'actions. S'il y a mission d'une action nouvelle pour k anciennes (k = N/n), les souscripteurs de nouvelles actions devront fournir k dds. S'ils doivent les acheter, ils devront payer au total :
c'est--dire la valeur thorique de l'entreprise aprs mission, telle qu'elle a t calcule plus haut. Les nouveaux actionnaires auront ainsi pay le droit qu'ils auront acquis sur les rserves accumules par l'entreprise.
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Le poste report nouveau peut tre ngatif et reprsenter des pertes si, par exemple, l'entreprise a accumul des rsultats dficitaires et n'a pas encore compens ces pertes par diminution des rserves ou du poste "primes d'mission d'actions", ou encore par rduction du capital. Le report des dficits La perte d'un exercice est fiscalement reportable sur les cinq exercices ultrieurs, c'est dire qu'elle peut tre dduite des rsultats bnficiaires de ces cinq exercices. La comptabilisation des amortissements peut contribuer rendre un exercice dficitaire. Les entreprises ont alors la facult de reporter les dficits rsultant d'amortissements pratiqus en l'absence de bnfices sur les exercices ultrieurs, sans que soit opposable la limitation 5 ans ci-dessus. Les amortissements correspondant sont alors "rputs diffrs" sur le plan fiscal. Depuis 1984, les entreprises qui subissent un dficit ont la possibilit, sous certaines conditions d'en faire l'imputation sur le bnfice des 3 exercices prcdents. Ce report en arrire de dficit ou carry back ne permet pas de
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rcuprer immdiatement l'impt pay en trop les annes prcdentes mais d'inscrire l'actif du bilan une crance sur le fisc, recouvrable sur les impts venir. Cela a pour effet d'amliorer la structure financire du bilan. La notion de bnfice distribuable Diverses lois rcentes ont modifi la dfinition du bnfice distribuable ; ce concept dfinit le dlit, gravement sanctionn, de "distribution de dividendes fictifs". Selon ces lois, le bnfice distribuable est "le bnfice de l'exercice diminu des pertes antrieures (report nouveau ngatif), ainsi que des sommes porter en rserve en application de la loi (rserve lgale) ou des statuts (rserves statutaires) et augment des reports bnficiaires (report nouveau positif)". L'Assemble Gnrale des actionnaires peut toutefois dcider la mise en distribution de sommes prleves sur les rserves "libres", c'est dire autres que les rserves lgale, statutaires, ou de rvaluation. Il est interdit de verser des dividendes si le montant non amortis des frais d'tablissement ainsi que des frais de recherche et dveloppement est suprieur celui des rserves libres.
Si un actionnaire ne possde qu'une action ancienne, il devra par exemple, dans le cas d'une distribution d'une action gratuite pour trois anciennes, acheter deux droits d'attribution s'il veut recevoir une action gratuite, ou alors vendre son droit d'attribution. Une telle augmentation de capital n'augmente videmment en rien la situation nette de la socit : elle doit se traduire logiquement par une baisse proportionnelle du cours en bourse.
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Mais gnralement le nouveau cours rel est plus lev que le nouveau cours thorique CN / (N + n), ce qui augmente la capitalisation boursire de l'entreprise. Ce phnomne est d au fait que : la baisse initiale de l'action attire la demande, l'augmentation du nombre d'actions augmente globalement la distribution de dividendes statutaires, les actionnaires sont psychologiquement sensibles l'accroissement du nombre de leurs titres.
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IMG. 28
Lorsque le montant du poste "subventions d'investissement inscrites au compte de rsultat a atteint celui du poste "subventions d'investissement reues", ces deux sommes disparaissent du bilan.
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Les conditions de fond L'objet de la provision doit tre nettement prcis, ce qui implique qu'il y ait individualisation soit de l'lment d'actif dprci, soit de la charge prvue et que le montant de la dprciation ou de la charge puisse tre valu avec une approximation suffisante. Ceci limine en particulier parmi les provisions pour dprciation de crances, celles qui sont values statistiquement sur le pass selon un pourcentage dtermin du montant total des crances. La dprciation ou la charge doit tre probable et pas seulement ventuelle. Ceci exclut notamment les provisions de propre assureur. L'origine de la dprciation ou de la charge doit se trouver dans l'exercice, ce qui exclut la dduction, au moment de l'tablissement des comptes, d'une provision motive par des vnements postrieurs la clture de l'exercice. La charge elle-mme (et non la dotation aux provisions) doit tre dductible, ce qui exclut par exemple des provisions pour amendes fiscales ou pnales ou des provisions constitues en prvision de dpenses somptuaires. La condition de forme Les provisions doivent figurer sur un relev spcial joint la dclaration des rsultats de l'exercice et indiquant leur objet de manire prcise. Lorsque les dprciations et les charges provisionnes ne se sont pas produites alors qu'elles avaient t considres comme dductibles, les provisions sont reprises comptablement et rintgres aux bnfices taxables. L'administration fiscale peut contraindre l'entreprise oprer ces reclassements. Les "provisions rglementes" Les "provisions rglementes" qui figurent au bilan modle avant les provisions pour risques et charges sont des provisions spciales qui ne remplissent pas toutes les conditions prcdentes, mais sont nanmoins dductibles selon des dispositions adoptes pour des motifs conomiques particuliers. Nous citerons pour mmoire, sans dtailler les rgles qui y sont lies : les provisions pour hausse des prix, qui correspondent la ncessit pour les entreprises de maintenir le volume de leurs stocks en priode de hausse des prix ; les provisions pour fluctuation des cours semblables aux prcdentes mais rserves aux industries de premire transformation de matires premires dtermines ; les provisions pour risques affrents certains crdits moyen terme rsultant d'oprations faites l'tranger ; les "provisions pour investissements" relatives aux entreprises soumises l'intressement des salaris ;
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des provisions relatives certaines professions (provisions pour reconstitution des gisements ptroliers et miniers, provisions pour risques des banques, provisions constitues par les entreprises de presses, ... ).
4. Dettes financires
La rubrique "dettes financires" n'apparat, en tant que telle, que dans le module de remplacement des crances et des dettes du systme dvelopp (cf. le Tableau "Module de remplacement des crances et des dettes dans le bilan du systme dvelopp" dans la partie" La nomenclature comptable, les critures et les documents de synthse", sous partie "Les documents de synthse"). Elle regroupe les 4 premires rubriques des dettes du bilan modle du systme de base : les emprunts obligataires, les emprunts auprs des tablissements de crdits, les emprunts et dettes assorties de conditions particulires, les autres emprunts et dettes assimiles.
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soit des annuits dgressives, o la fraction de remboursement reste constante, tandis que les intrts annuels diminuent avec le temps. Les obligations sont dites convertibles en actions si le contrat obligataire prvoit que le souscripteur aura la possibilit pendant des priodes dtermines, de transformer sa crance en une part d'associ (les conditions de l'change tant alors prcises dans le contrat).
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Chapitre
VI
Les comptes de flux - L'autofinancement - Le tableau de financement
Partie A. Les limites de la comptabilit gnrale pour un usage interne
1. Un outil peu adapt la description de la stratgie de la firme
La stratgie d'une entreprise s'exprime en termes d'objectifs divers, parmi lesquels on peut trouver des lments voquant des proccupations et des motivations bien diffrentes du seul souci de profit court terme, comme : la conqute d'une part de march par un effort de promotion ; le souci d'innovation par un effort de recherche & dveloppement ; le maintien de la paix sociale, en particulier par une progression des salaires ; la diversification des activits de la firme pour la rendre moins vulnrable aux fluctuations de la demande ; l'amlioration de la productivit des installations actuelles ; le dsendettement pour acqurir une plus grande indpendance ; etc.
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Quelle que soit la mthode utilise pour mener cette rflexion stratgique, il arrive un moment de cette rflexion o il faut vrifier que les diffrents projets sont compatibles sur le plan financier. Or l'information dont on dispose pour dcrire le pass est structure par l'usage d'un modle ayant force de loi, qui est celui de la comptabilit gnrale. D'o l'ide encore souvent mise en pratique d'utiliser aussi ce modle des fins prospectives, c'est--dire de btir des comptes de rsultat et des bilans prvisionnels. Mais cette prsentation de l'information introduit un biais qui fausse l'explication des projets conomiques des entreprises. Explication On a vu, dans la premire partie du cours, que le cadre comptable traditionnel tait fond essentiellement sur des critres juridiques. Le patrimoine, c'est--dire l'ensemble des droits et des obligations de l'entreprise vis--vis des tiers, y est la notion essentielle ; la comptabilit a comme rle premier d'indiquer si la disparition de droits (biens ou crances) et l'apparition de dettes nouvelles sont compenses, et si possible au-del, par l'apparition d'autres droits et par la disparition de dettes anciennes. A ce titre, la comptabilit gnrale est thoriquement cense assurer la dfense des propritaires et des tiers cranciers. On a vu qu'elle tait aussi tourne vers des proccupations d'ordre fiscal. Ainsi n'est-il pas tonnant que les dirigeants des entreprises soient conduits prsenter des information dcales par rapport la ralit conomique, en utilisant dans le sens le moins dfavorable les rgles comptables d'valuation, et les possibilits de ventilation dans le temps permises par la loi. Tout pousse dans ce sens, qu'il s'agisse des modalits de calcul de l'impt, de la ncessit de donner des actionnaires une certaine image (favorable ou non suivant les circonstances et les objectifs poursuivis), ou encore des critres utiliss habituellement dans la ngociation avec les banquiers. Si la comptabilit gnrale reste pour l'entreprise un instrument indispensable pour ngocier avec l'extrieur, elle est insuffisante pour analyser la cohrence d'une politique. Cela ne veut pas dire que toutes les informations fournies par la comptabilit d'entreprise soient inutilisables cet effet. Nous allons voir qu'il est possible de ramnager et de reclasser l'information comptable dans un cadre logique, faisant ressortir de faon parlante les grandes fonctions conomiques de l'entreprise et leur articulation, quitte faire appel dans certains cas des donnes d'origine extra-comptable. Mais avant de prsenter ce cadre - que nous appellerons comptabilit conomique - il parat utile d'illustrer ce qui vient d'tre dit sur un exemple chiffr.
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Exemple Considrons par exemple une socit dont le bilan fin 2003 est, aprs rpartition, celui du Tableau suivant :
Actif Immobilisations brutes Amortissements Immobilisations nettes Titres de participation Stocks de matires premires Stocks de produits finis Clients et comptes rattachs Crances diverses Valeurs mobilires de placement Disponibilits Total 7 000 - 6 100 Passif Capital Rserves 900 Report nouveau Emprunts et dettes 1 570 assimiles Fournisseurs et comptes 1 550 rattachs 3 200 3 980 1 010 1 560 1 120 14 890 Total 2 500 930 250 1 200 10 010
14 890
Les dirigeants de cette socit ont conu le projet pour 2004 : d'acqurir pour 4 500 000 un nouvel quipement industriel ; de constituer une quipe de recherche, afin de mener des travaux sur une nouvelle technologie. La Direction Financire, aprs avoir demand aux responsables des Directions Commerciale et de la Production leurs prvisions concernant respectivement les ventes et les frais de production pour 2004, tablit le bilan et le compte de rsultat prvisionnels. Ces comptes sont ceux du Tableau "Bilan prvisionnel 2004 avant rpartition en milliers d'euros" et du Tableau "Compte de rsultat prvisionnel 2004 en milliers d'euros" ci-aprs.
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Actif Immobilisations Amortissements Titres de participation Stocks de matires premires Stocks de produits finis Clients et comptes rattachs Crances diverses Valeurs mobilires de placement Disponibilits Total 10 000 - 4 900
Passif Capital 5 100 Rserves 1 650 Report nouveau 1 830 Perte de l'exercice Subvention d'investissement Provisions pour risques 3 680 et Charges Emprunts et dettes 2 240 assimiles Fournisseurs et comptes rattachs 970 18 440 Total 2 970
18 440
Charges Achats de matires premires Variation de stocks de matires premires Autres charges externes Impts, taxes et v.a.. Charges de personnel Dotation aux amortissements Dotation aux provisions Charges financires Charges exceptionnelles sur opration en capital Impt sur les bnfices Total
Produits 12 430 Production vendue - 280 Production stocke 820 Production immobilise Produits nets sur cession de 3 480 valeurs mobilires de placement Produits exceptionnels sur 10 750 opration en capital - Produits de cession 600 d'lments d'actif - Subventions 750 d'investissement vires au rsultat de l'exercice 510 Perte de l'exercice 200 0 29 260 Total 27 730 - 230 500 100
1000 100 60
29 260
Le bilan prvisionnel de 2004 est une description statique du patrimoine une date dtermine. On constate que cette description ne fait pas apparatre clairement les flux que sont les mouvements de patrimoine. Or ce sont justement ces flux qui caractrisent le mieux le projet en cause. On est alors incit effectuer la comparaison terme terme entre les diffrents postes des bilans de 2003 et 2004. On obtient aisment le Tableau "Bilan diffrentiel en milliers d'euros" ci-aprs.
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Actif dimin. Immobilisations nettes Titres de participation Stocks de matires premires Stocks de prod. finis Clients et comptes rattachs Crances diverses Valeurs mobilires de placement Disponibilits Total 1 560 150 2 240 230 300 1 230 augm. 4 200 Capital 80 Rserves 280 Report nouveau Bnfice Subventions reues Provisions pour risques et charges Emprunts et dettes assimiles Fournisseurs et comptes rattachs 5 790 Total
On vrifie sur ce tableau l'galit suivante : Variations positives des postes du passif + Variations ngatives des postes de l'actif = Variations positives des postes de l'actif + Variations ngatives des postes du passif et l'on est tent d'appeler ressources et emplois respectivement le premier et le deuxime membre de cette galit. Explication En ralit, cette prsentation ne permet pas d'expliciter clairement les choix qui ont t effectus. En effet, dans l'exemple que nous donnons, les chiffres prvisionnels ci-dessus rsultent des lments suivants du projet : achat d'un quipement de 4 500 000 , investissement dans des travaux de recherche & dveloppement pour 2 000 000 , augmentation de capital de 2 000 000 , nouvel emprunt de 2 500 000 , remboursement d'emprunt pour 200 000 , obtention d'une subvention d'quipement de 600 000 , cession pour 1 000 000 d'une immobilisation de valeur brute 2 000 000 et de valeur nette 200 000 , cession pour 1 660 000 de titres de placement de valeur comptable 1 560 000 .
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A ces lments s'ajoute une distribution de dividendes de 200 000 qui n'apparat pas dans les comptes prvisionnels 2004, ces derniers tant tablis avant rpartition. Or certains de ces lments n'apparaissent pas explicitement parmi les chiffres fournis par la comptabilit gnrale : l'investissement dans les travaux de recherche & dveloppement n'apparat que trs partiellement sous la rubrique "production immobilise" (Compte 721)[Ce compte 721 enregistre le cot des travaux faits par l'entreprise pour elle-mme. Il est crdit par le dbit du compte d'immobilisation concern, d'un montant gal, en principe, au cot rel de production des immobilisations cres, ou par le dbit du compte 23 "Immobilisations en-cours", s'il s'agit de travaux importants et longs.], les dsinvestissements en valeurs mobilires de placement donnent lieu des critures qui ne permettent pas de retrouver aisment le montant des cessions, enfin les rubriques financires agglomrent dsendettement et nouvel endettement, de telle sorte qu'il est difficile d'en retrouver les montants, Si l'on considre que les proccupations spcifiques du responsable de l'entreprise s'expriment ici essentiellement sous la forme de trois questions : quelle politique d'investissement et de dsinvestissement retenir ? compte-tenu de cette politique, quelle part de l'investissement pourra tre finance par l'entreprise elle-mme, c'est--dire par l'pargne rsultant de son activit et par les ressources de dsinvestissement ? quelle sera la part restante qui devra tre couverte par un financement externe ? On constate d'aprs ce qui prcde que les seules donnes de la comptabilit gnrale ne permettent pas elles seules de vrifier la cohrence financire de la stratgie, savoir l'quilibre suivant : Investissement + Dsendettement = Epargne de la priode + dsinvestissement + Nouvel endettement Si l'on souhaite faire ressortir chacun des lments de l'galit qui prcde, on est conduit prsenter les informations numriques sous une forme qui peut par exemple tre celle des trois tableaux ci-aprs.
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Emplois Achats de matires premires Variation de stocks de matires premires Autres charges externes Impts, taxes et v.a.. Charges de personnel Charges financires Impt sur les bnfices Dividendes Epargne Total
Ressources 12 430 Production vendue - 280 Production stocke 820 Etudes de l'entreprise pour elle-mme
29 500
Emplois Acquisition de matriel Accroissement des stocks Achat de titres de part. Etudes Total
Ressources 4 500 Cession d'immobilisation 50 Cession de titres de placement 80 Diminution de liquidits 2 000 Flux d'investissement 6 630 Total
TAB. 32 : INVESTISSEMENT
Emplois Remboursement d'emprunt Dsendettement court terme Achat de crances court terme Flux de financement externe Total
Ressources 200 Augmentation de capital 1 740 Nouvel Emprunt long terme 1 230 Diminution du crdit clients Subvention 2 230 5 400 Total
TAB. 33 : FINANCEMENT EXTERNE
Remarque On remarquera que ces tableaux font apparatre des flux de valeur, par opposition aux stocks comptables[ Au sens large, c'est--dire relatifs toutes les catgories d'lments du patrimoine.] de patrimoine dcrits par les bilans de la comptabilit gnrale. On notera ensuite que ces flux de valeur sont des flux effectifs : ils ne comportent en effet ni dotation aux amortissements, ni mouvement de provision, ni affectation des rserves ou report nouveau, ni charge exceptionnelle sur opration en capital, ni subvention d'investissement vire au rsultat de l'exercice... Enfin le fait que, pour des raisons fiscales, l'entreprise ait choisi de ne faire apparatre en comptabilit gnrale que 500 000 d'tudes faites par l'entreprise pour elle-mme n'apparat pas. En revanche l'investissement en recherche &
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dveloppement, qui tait en grande partie pass en charges du compte d'exploitation gnrale, est ici pris en compte explicitement. Ainsi sont dissocis deux aspects trs diffrents de la gestion de l'entreprise : les tableaux prcdents dcrivent les lments principaux de la stratgie (ici faire un effort d'investissement et le financer de manire approprie) ; le bilan et le compte de rsultat de la comptabilit gnrale traduisent surtout des choix tactiques de la firme vis vis de l'administration fiscale et de ses actionnaires. Les trois tableaux "formation de l'pargne", "investissement", "financement externe" constituent ainsi une bauche de comptabilit de flux, dj beaucoup plus parlante que les comptes traditionnels donns au dbut de cet exemple. Cette prsentation est toutefois centre presque exclusivement sur les problmes de l'investissement et de son financement. Les proccupations d'un chef d'entreprise ne se rsument pas ncessairement au seul souci de s'assurer que sa firme a les capacits de financer, par son pargne propre, une part suffisante de l'effort d'investissement : il peut s'agir aussi pour lui d'analyser les conditions dans lesquelles cette pargne apparat. Les questions qui se posent alors relvent de l'un des trois aspects suivants : l'aspect technique et commercial : combien produire, combien vendre et quel prix, quelle sera la consommation de matire premire, etc. ? l'aspect social : quel effectif prvoir, dans quelles catgories et qualifications, quelles augmentations de salaire consentir, etc. ? l'aspect financier li la distribution de revenus l'extrieur de l'entreprise (charges financires, dividendes, problmes fiscaux). On peut noter par ailleurs qu'il serait utile de mettre en vidence la ncessaire relation prcdente entre pargne, investissement et financement, sans que l'on soit oblig de la vrifier sparment. Cela va nous conduire adopter une prsentation diffrente mais de mme esprit, en cinq "comptes conomiques", trs semblables ceux que la comptabilit nationale emploie pour les entreprises, et que nous allons examiner ci-aprs.
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Commentaires - Fonction de cration de valeur ajoute (par l'activit de ngoce ou par l'activit productive) - En ressources figure la production de la priode et le chiffres d'affaires de l'activit de ngoce, - En emplois, la consommation intermdiaire, et le cot d'achat des marchandises vendues
Compte d'exploitation
Emplois - Salaires et charges sociales - Impts et taxes autres que sur les Bnfices Industriels et Commerciaux - Solde : EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION Ressources - Valeur ajoute brute - Subvention d'exploitation Commentaires - Fonction de distribution de revenus lis l'exploitation courante
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Compte d'affectation
Emplois Intrts pays Dividendes Impts sur les bnfices Solde : EPARGNE BRUTE Ressources - Excdent brut d'exploitation - Produits financiers - Subvention d'quilibre
TAB. 36 : COMPTE D'AFFECTATION
Compte de capital
Emplois - Accroissement des stocks - Investissements en immobilisations incorporelles et corporelles Ressources - Epargne brute - Produits de cession d'immobilisation - (Produits - Charges) exceptionnels sur oprations de gestion, C'est--dire autres que ceux relatifs aux oprations en capital (cessions et subventions d'investissement vires au rsultat) et aux mouvements de provisions. - Subventions d'quipement Solde : BESOIN DE FINANCEMENT
TAB. 37 : COMPTE DE CAPITAL
Commentaires - Fonction de reproduction du capital - En ressources : l'autofinancement conomique (ou financement interne) + les subventions d'quipement - En emplois : l'investissement
Compte financier
Emplois Besoin de financement ou : - Remboursement d'emprunts - Nouveaux prts - Achats de titres - Augmentation de crances CT - Diminution de dettes CT Accroissement des liquidits ou : Ressources Capacit de financement - Nouveaux emprunts - Recouvrement de prts - Cession de titres - Diminution de crances CT - Augmentation de dettes CT - Augmentation de capital par apports Diminution des liquidits
TAB. 38 : COMPTE FINANCIER
Complment L'ordre dans lequel ces comptes sont articuls ne prjuge pas de l'ordre selon lequel ils peuvent tre tablis, ni d'une quelconque hirarchie entre les fonctions qui leur sont relatives. Pour dcrire l'activit passe, le problme ne se pose pas car tous les chiffres ncessaires sont des chiffres effectivement constats que l'on obtient, plus ou moins facilement, par synthse d'informations comptables et extra-comptables. Rien ne s'oppose alors ce que l'on commence par calculer le valeur ajoute brute (VAB) puis l'excdent brut d'exploitation (EBE) puis l'pargne brute (EB) et ensuite le besoin (ou la capacit) de financement. Le cinquime compte permet alors in fine de vrifier que ce besoin de financement a t effectivement
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couvert, c'est--dire que l'on a bien : Investissement = Epargne brute + Dsinvestissement + Financement externe. En revanche, dans une optique prvisionnelle, l'tablissement des comptes se fera dans un ordre qui dpendra de la nature des proccupations de l'utilisateur. Ce dernier remplira tout d'abord les rubriques lies ses hypothses premires, il compltera ensuite le tableau en cherchant les consquences directes de ces hypothses, puis conclura ou non la cohrence de l'ensemble. Si par exemple on part du choix d'un plan d'investissement et d'une politique de financement dtermine, on aura tendance remplir d'abord le bas du tableau puis regarder ensuite si l'appareil de production ainsi transform est susceptible de dgager une pargne brute suffisante.
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les propritaires (dividendes) ; les prteurs (intrts) ; l'Etat (impts) ; l'entreprise elle-mme (pargne brute). En terme de comptabilit nationale, la V.A.B. reprsente la mesure de la contribution de la firme l'ensemble de l'uvre de production de richesse de l'conomie. Les V.A.B. obtenues dans les entreprises sont des grandeurs conomiques comparables et additives[A certaines corrections prs, la somme des valeurs ajoutes de tous les agents conomiques est gale au produit intrieur brut (P.I.B.).], ce qui n'est le cas ni des chiffres d'affaires (montant des ventes) ni des productions, dont les additions n'ont aucune signification conomique. Complment La notion de valeur ajoute intervient dans l'expression fiscale de Taxe la Valeur Ajoute. Mais le Code Gnral des Impts prcise la manire de taxer la valeur ajoute sans dfinir cette dernire : la TVA acquitter sur une priode donne s'obtient en tant de la taxe sur les ventes les taxes dductibles sur les achats, sur les autres charges d'exploitation, dont les frais financiers, et sur les investissements. Or les frais financiers et les investissements qui ouvrent droit dduction n'entrent pas dans le calcul de la V.A.B. conomique. Par ailleurs les taux applicables chacun des lments du calcul peuvent tre diffrents.
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3. L'autofinancement
L'pargne brute concourt, avec les ressources de dsinvestissement et le flux d'endettement extrieur ("besoin de financement"), financer les investissements de l'entreprise. Autofinancement Le terme d'autofinancement recouvre dans le langage financier de trs nombreuses acceptions. On trouvera frquemment la dfinition suivante : Autofinancement = rsultat aprs impt moins les dividendes, + les dotations aux amortissements, + les mouvements nets de provisions, c'est--dire les dotations moins les reprises[Dans les dfinitions plus prcises, cet lment relatif aux provisions ne concerne que les provisions lies des risques non rels ou des risques plus d'un an, les autres provisions tant considres comme des charges termes.]. On parle galement de capacit d'autofinancement lorsqu'on se situe avant distribution des dividendes, c'est--dire en les rajoutant, et d'autofinancement courant en annulant l'effet des charges et produits exceptionnels autres que les mouvements de provisions, c'est--dire en rajoutant la diffrence algbrique entre ces derniers. L'autofinancement courant et l'pargne brute sont identiques. Le terme de cash-flow recouvre gnralement un concept voisin de celui d'autofinancement. Dans l'acception premire du terme, on se place en fait du seul point de vue de la trsorerie : le cash-flow est alors la diffrence entre encaissements et dcaissements au sens strict ; on peut alors dissocier ce flux de trsorerie en un cash-flow d'exploitation et un cash flow financier. Mais en France, on met gnralement derrire ce terme les dfinitions ci-aprs :
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Cash-flow brut = capacit d'autofinancement courant + impt = rsultat net + impt + (charges-produits) exceptionnels autres que mouvements de provisions + mouvements nets de provisions + dotations aux amortissements Cash-flow net = capacit d'autofinancement courant = cash-flow brut - l'impt = M.B.A., la marge brute d'autofinancement = pargne brute + dividendes. La figure ci-dessous rcapitule ces diverses dfinitions de l'autofinancement :
A ce stade de l'expos, il est maintenant possible de prsenter les "soldes intermdiaires de gestion" et le tableau de financement que le PCG propose titre facultatif dans le systme dvelopp. En ce qui concerne les soldes intermdiaires de gestion que l'on trouvera dans le tableau ci-aprs, on notera que la dfinition des quatre premiers d'entre eux correspond au contenu des deux premiers comptes conomiques.
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Produits (Colonne 1) Ventes de marchandises Production vendue Production stocke Production immobilise TOTAL Production de l'exercice Marge commerciale TOTAL Valeur ajoute Subvention d'exploitation TOTAL Excdent brut d'exploitation Reprises sur charges et transferts de charges Autres produits TOTAL Rsultat d'exploitation Quotes-parts de rsultat sur oprations faites en commun Produits financiers TOTAL Produits exceptionnels Rsultat courant avant impts Rsultat exceptionnel ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... .....
Charges (Colonne 2) Cot d'achat des marchandises vendues ou Dstockage de production (a) TOTAL Consommation de l'exercice en provenance de tiers TOTAL Impts, taxes et versements assimils (b) Charges de personnel TOTAL ou Insuffisance brute d'exploitation Dotation aux amortissements et aux provisions Autres charges TOTAL ou Rsultat d'exploitation ou Quotes-parts de rsultat sur oprations faites en commun Charges financires TOTAL Charges exceptionnelles ou Rsultant courant avant impts ou Rsultat exceptionnel Participation des salaris Impts sur les bnfices .....
N .....
N-1 .....
.....
..... .....
Production de l'exercice
.....
.....
..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... ..... .....
Valeur ajoute
.....
.....
.....
.....
.....
.....
Rsultat courant avant impts (bnfice ou perte) Rsultat exceptionnel (bnfice ou perte)
..... .....
..... .....
..... .....
Rsultat de l'exercice (bnfice ou perte) (c) Plus-values et moins-values des cessions d'lments d'actif
..... .....
..... .....
(a) En dduction des produits dans le compte de rsultat. (b) Pour le calcul de la valeur ajoute, sont assimils des consommations externes, les impts indirects caractre spcifique inscrits au compte 635 "Impts, taxes et versements assimils" et acquitts lors de la mise la consommation des biens taxables. (c) Soit total gnral des produits - total gnral des charges.
4. Le tableau de financement
On appelle tableau de financement un compte en deux colonnes dont le contenu correspond celui des deux derniers comptes conomiques "de capital" et "financier", en supprimant le solde intermdiaire qu'est la capacit ou le besoin de financement. Le tableau de financement peut prendre en fait, tout en reprenant le mme contenu, des formes trs diverses. On trouvera dans le tableau ci-aprs prsentant une forme (assez proche de celle du modle dvelopp du PCG) qui est cohrente avec la dcomposition fonctionnelle du bilan, que nous avons prsente au chapitre "Les principes et conventions comptables", en FDR, BFDR d'exploitation et hors exploitation, et
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trsorerie. Les flux (les "variations") correspondent au passage d'un bilan au suivant.
1. Variation du FDR = ressources acycliques stables -emplois acycliques stables RESSOURCES ACYCLIQUES STABLES - Capacit d'autofinancement - Augmentation de capital en numraire ou par apports en nature - Produits des cessions d'immobilisations - Dettes financires stables contractes au cours de l'exercice - Subventions reues EMPLOIS ACYCLIQUES STABLES - Investissements en immobilisations incorporelles - Investissements en immobilisations corporelles - Investissements en immobilisations financires - Dividendes verss - Remboursement des dettes financires stables 2. Variation du BFDR global Variation du BFDR d'exploitation = emplois lis au cycle d'exploitation - Ressources lies au cycle d'exploitation EMPLOIS LIES AU CYCLE D'EXPLOITATION - Augmentation des stocks - Augmentation des crances lies au cycle d'exploitation aprs rintgration des effets escompts non chus RESSOURCES LIEES AU CYCLE D'EXPLOITATION - Augmentation des dettes lies au cycle d'exploitation Variation du BFDR hors exploitation = emplois acycliques et instables - ressources acycliques et instables. ("crances diverses" et "dettes diverses" notamment celles relatives au paiement de l'impt sur les rsultats, les frais financiers payer et pays d'avance, les dettes fournisseurs d'immobilisations, et les dividendes payer) 3. Variation de la trsorerie EMPLOIS - Augmentation des actifs de trsorerie, dont les valeurs mobilires de placement RESSOURCES - Augmentation des concours bancaires courants (dont l'escompte)
TAB. 40 : PRSENTATION FONCTIONNELLE DU TABLEAU DE FINANCEMENT
L'interprtation d'un tel tableau de financement permet une analyse dynamique du risque de faillite, par opposition l'analyse statique permise par un simple bilan. L'analyse de l'volution de la couverture des investissements par les financements stables peut se faire grce au ratios suivants : ratios flux de financement propre (CAF + augmentations de capital + subventions + cessions -dividendes) + flux sur endettement stable / investissements (avec ou sans BFDR d'exploitation) ratios financement propre / investissements (avec ou sans BFDR d'exploitation) De mme, la capacit de remboursement des dettes stables, que nous avons dj voque, peut se mesurer grce la CAF, par des ratios du type : Dettes financires stables / CAF < 3 ou 4 ans CAF / remboursements > 2
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dispose pour chaque poste de la somme des mouvements dbiteurs et de la somme des mouvements crditeurs de la priode (cf. le grand livre et les balances).]. Deux rubriques du compte de capital proviennent par ailleurs du compte de rsultat ; il s'agit : de la diffrence (produits-charges) exceptionnels sur oprations de gestion, que l'on a exclue du calcul de l'pargne brute[Parce qu'on veut que l'pargne brute soit caractristique d'une exploitation normale de l'entreprise.] et que l'on considre, si cette diffrence est positive, comme une source additionnelle d'autofinancement ; des produits de cession. On peut considrer que l'pargne brute est galement le solde des deux derniers comptes conomiques regroups en un tableau de financement. C'est aussi le solde d'un compte recensant tous les lments du bilan diffrentiel qui ont t carts dans l'tablissement des comptes capital et financier, l'instar de ce qui a t vu plus haut propos des trois premiers comptes : variation des amortissements et des provisions, valeurs comptables des lments d'actif cds, variations de rserves et incorporations de rserves au capital, amortissement des subventions d'investissement, etc. Mais ce compte est difficile tablir, car le caractre de ressources ou d'emploi est fort peu parlant dans le cas des flux fictifs.
1. La comptabilit nationale
La comptabilit nationale[Cf. B. BRUNHES, Prsentations de la comptabilit nationale franaise, INSEE.]
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Complment Une comptabilit nationale est une technique qui se propose, selon un cadre rigoureux, de prsenter une synthse d'informations chiffres sur l'activit conomique d'un pays. La comptabilit nationale franaise classe et regroupe les partenaires de la vie conomique de trois manires. Elle distingue en effet : six secteurs institutionnels : les socits et quasi-socits non financires (entreprises, PTT, SNCF,...), - les institutions de crdit, - les entreprises d'assurance, - les administrations publiques (Etat, collectivits locales, Scurit Sociale), - les administrations prives, - les mnages. Ces six secteurs institutionnels sont complts par "le reste du monde" ; les sous-secteurs d'activit, appels couramment secteurs, qui classent les socits et entrepreneurs individuels selon leur activit principale ; les branches, qui regroupent non pas des entreprises, mais des units de production homognes par rapport une nomenclature de produits. L'activit de ces diffrentes catgories est analyse notamment l'aide de comptes tout fait semblables aux comptes conomiques prsents ci-dessous. C'est le caractre additif de certaines des grandeurs qui figurent dans ces comptes qui permet les regroupements dans ces catgories sans qu'il soit ncessaire de procder l'limination de doubles emplois. Comme les comptables nationaux s'intressent au classement des oprations des agents conomiques en : "oprations sur biens et services" (la production, la consommation, l'investissement, toutes les transactions commerciales), "oprations de rpartition" (versement sans contrepartie directe sous la forme d'un bien ou d'un service : salaires, impts, intrts, revenus distribus,...), "oprations financires" (crations et mouvements de crances et de dettes), ils aboutissent finalement adopter la typologie production, exploitation, affectation, capital, financement.
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Pour un observateur extrieur, la lecture d'une chronique de comptes conomiques portant sur plusieurs annes permet la comprhension des grandes lignes de la politique suivie par la firme. De mme, la comparaison avec d'autres entreprises de mme type est facilite par la considration de ratios conomiques tels que : valeur ajoute / effectifs, valeur ajoute / frais de personnel, valeur ajoute / production, pargne brute / production, Ces ratios sont plus parlants que les ratios comptables qui leur font cho : chiffre d'affaires / effectifs, rsultat d'exploitation / chiffre d'affaires, bnfice / chiffre d'affaires, amortissements de l'anne / immobilisations acquises pendant l'exercice. Ces ratios conomiques peuvent d'ailleurs servir comparer une entreprise l'ensemble de son secteur puisqu'ils peuvent galement tre calculs pour ce dernier[La centrale des bilans de la Banque de France fournit d'ailleurs ses abonns ce type de comparaisons en plus des comparaisons relatives aux ratios financiers classiques.]. Mais en fait, c'est surtout dans le cadre d'une prvision ou d'un plan que la comptabilit conomique s'avre intressante. On l'a constat sur l'exemple donn au dbut de ce chapitre. L'explicitation des diffrents flux sur plusieurs annes, et notamment des diffrents termes de l'galit : investissement + dsendettement = pargne brute + produits de cession + accroissement d'endettement, prsente surtout l'avantage d'obliger se poser la question des finalits de l'action conomique, question que les critres classiques de rentabilit supposent rsolue alors que ces finalits sont en fait loin d'tre aussi videntes. Remarque : souplesse de la nomenclature des comptes conomiques utiliss en interne N'ayant pas rpondre des proccupations d'ordre juridique, la nomenclature des comptes conomiques est beaucoup plus souple que celle du PCG. En effet, d'un utilisateur du modle l'autre, le classement des flux peut tre diffrent selon la vision que l'on a des finalits de l'entreprise. Considrons par exemple les charges financires que nous avons fait figurer dans le tableau "Prsentation fonctionnelle du tableau de financement" au compte d'affectation. On pourrait, dans certains cas, dfendre l'ide d'affecter certaines de ces charges au compte conomique de production en raison de leur caractre spcifique (financement des oprations relatives des marchs passs avec l'Etat, cot d'un crdit clients impos par un type de commercialisation dtermin,...). On peut au contraire adopter le point de vue consistant considrer la politique financire comme un tout, et se refuser affecter telle ou telle charge financire une partie isole de l'activit. O mettre par ailleurs une cession de titres de participation ? au compte capital en tant que dsinvestissement, ou au compte financier, considrant alors qu'il
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s'agit d'une vente de crances effectue pour faire face une partie du besoin de financement ? Les deux solutions ont un sens : tout dpend de ce que l'utilisateur des comptes entend par investissement et dsinvestissement. Ce mme problme de dfinition de la notion d'investissement se retrouve lorsqu'il y a achat ou vente d'une immobilisation (au sens comptable). Ainsi, par exemple, pour certains armateurs, l'achat et la vente des navires, effectus aux bons moments, c'est--dire lorsque le march du neuf ou de l'occasion sont favorables, peuvent constituer en fait la source la plus importante de revenu et devenir ainsi, au dtriment de l'exploitation au sens strict, la vritable activit principale. Ainsi, la limite, il serait concevable d'expliciter cette vision des finalits de l'entreprise (commerce de navires), en faisant figurer acquisitions et cessions comme des lments participant la formation de l'pargne brute[Il est toutefois peu probable qu'un industriel souhaite prsenter un tel aspect spculatif comme l'lment essentiel de son activit. Une telle prsentation aurait d'ailleurs l'inconvnient de donner de l'pargne brute une quantification par trop fluctuante d'une anne sur l'autre, ce qui rendrait difficile son interprtation.]. On notera propos de cette souplesse de la nomenclature de la comptabilit conomique, qu'elle caractrise surtout l'instrument utilis l'intrieur de l'entreprise dans une optique prvisionnelle. En effet, en ce qui concerne la comptabilit nationale, qui vise constituer des agrgats cohrents et comparer des secteurs entre eux, il va de soi que des normes plus strictes doivent tre utilises pour calculer les valeurs ajoutes brutes et les besoins de financement. La nomenclature mme des flux recenss est d'ailleurs alors dicte en partie par la ncessit d'utiliser les seules informations disponibles au niveau national, que sont les donnes fiscales et les statistiques professionnelles.
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au financement de la croissance par ce rsultat, c'est dire de la variation du BFDR et des investissements en immobilisations non financires, le solde EBE BFDR d'exploitation investissements s'appelant le "DAFIC", Disponible Aprs Financement de la Croissance "l'endettement net et ses contreparties", dont le solde dit "Solde financier", est gal la variation de la dette financire totale long, moyen et court terme, moins les frais financiers, l'impt sur les bnfices et les dividendes, aux "autres flux financiers" o un solde ultime, la "Variation du disponible" est gal au DAFIC + le Solde financier (cette somme tant appele le "Solde courant") + les revenus financiers + les produits de cession + les augmentations de capital + les (produits-charges) exceptionnels les acquisitions de titres. Au TPFF est associ une conception trs spciale de l'quilibre financier, la croissance de la firme tant dite "quilibre" si : le Solde courant est proche de zro, les augmentations de capital ne servant qu' financer les ventuelles acquisitions de titres de participation, avec l'appoint des produits financiers et des produits de cessions, le DAFIC est lgrement > 0, ce qui signifie que la firme est capable de financer la totalit de ses investissements industriels et la variation du BFDR ? le solde financier est lgrement < 0, ce qui signifie que les nouveaux emprunts servent pratiquement essentiellement rembourser les annuits des anciens, et payer les frais financiers, l'impt sur les bnfices et les dividendes. Remarque On remarquera ainsi que selon ce modle, le rythme de croissance est conditionn par l'EBE, limite maximale pour l'investissement, les augmentations de capital ne jouent aucun rle dans le financement normal de la croissance et l'endettement ne joue qu'un rle marginal dans le financement de l'entreprise. On notera galement que les stratgies de croissance externes sont quasiment ignores par le modle. Certains avancent que ce dernier est plus adapt aux PME, qui ne pourraient gure compter sur des augmentations de capital ni sur leur banquier, mais on peut en fait en douter.
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Anne L'exploitation - Croissance et rsultat Production HT - Consommation intermdiaire = VALEUR AJOUTEE - Salaires = RBE (rsultat brut d'exploitation) Le financement de la croissance par ce rsultat Variation nette des stocks Variation de l'en-cours commercial = VARIATION DU BFDR Rsultat brut d'exploitation -Variation du besoin en fonds de roulement = ETE (excdent de trsorerie d'exploitation) Excdent de trsorerie d'exploitation - INVESTISSEMENTS en immobilisations = SOLDE D'EXPLOITATION = "Disponible aprs financement interne de la croissance", le DAFIC L'endettement net et ses contreparties Variation nette de la dette L, M et CT - Frais financiers (et leasing) - Impts sur les bnfices - Distribution des dividendes = SOLDE FINANCIER (ou externe) Les autres flux financiers DAFIC + Solde financier = Solde courant + Revenus financiers + Produits de cession + Emission de capital + autres (produits - charges) exceptionnels - autres valeurs immobilises acquises = VARIATION DU DISPONIBLE
N -3
N-2
N-1
Fondamentaux On retiendra surtout du TPFF une notion qui n'y est pas centrale, mais qui est de plus en plus utilise en analyse financire, celle d'ETE, Excdent de Trsorerie d'Exploitation, gal l'EBE la variation du BFDR d'exploitation, qui est un vrai flux de trsorerie, ce que ne sont ni l'EBE, ni l'Epargne Brute, ni la CAF.
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Complment Certains auteurs se fondent sur cet ETE pour juger du risque de faillite et de la capacit de l'entreprise rembourser ses dettes, en arguant qu'une bonne partie de la CAF est en fait souvent consacre au financement de la variation du BFDR d'exploitation. C'est le cas du modle FITREX de J. GUILLOU, qui consiste vrifier qu'au minimum l'ETE est suprieur aux charges financires. L'exclusion, dans cette rgle, du remboursement des dettes est justifi par la constatation que pour beaucoup d'entreprises, ce dernier est assur par de nouvelles dettes comme pour M. de MURARD. L'incidence de l'impt sur les bnfices est ignore. C'est pourquoi, certains propose d'amender la rgle en : ETE - Impt > Charges financires, et pour ceux qui contestent la "constatation" du non remboursement des emprunts par les moyens propres des entreprises, en : ETE - Impt > Charges financires + Remboursements. Dans ce modle, l'indicateur d'autonomie financire devient : (ETE - Impts) / Investissement.
Chapitre
VII
Les comptes consolids
Introduction aux comptes consolids
Le dveloppement des entreprises se fait de plus en plus au travers d'entits dpendantes mais distinctes juridiquement, soit par crations de filiales, soit par prises de participations dans d'autres socits. Il se constitue ainsi des ensembles de socits troitement lies entre elles qui forment ce qu'on appelle des groupes lorsqu'elles dpendent d'une mme unit de contrle, appele socit-mre. Les grands groupes sont par ailleurs souvent multinationaux, c'est dire composs d'entreprises de nationalits diffrentes. Chaque socit d'un groupe tient une comptabilit indpendante. Mais l'examen des documents comptables des diffrentes socits du groupe ne donne pas une image claire de la situation conomique et financire de l'ensemble. Il faut pour cela disposer de comptes de groupe, c'est--dire de comptes consolids, constitus d'un bilan, d'un compte de rsultat et d'un tableau de financement uniques. Jusqu'en 1985, la France tait en retard sur le plan rglementaire au sujet de la consolidation des comptes. Seule la Commission des Oprations de Bourse (C.O.B.) faisait obligation aux socits faisant appel l'pargne publique de prsenter des documents comptables consolids dans les notes d'information destines au public lors d'une mission d'actions ou d'obligations. Ce retard a t combl par la loi du 3 janvier 1985, complte par un arrt du 9 dcembre 1986, faisant obligation "toute entreprise commerciale qui contrle de manire exclusive ou conjointe d'autres entreprises, ou qui exerce une influence notable sur celles-ci", d'tablir des comptes consolids et un rapport sur la gestion du groupe. Mais cette obligation ne s'applique pas aux groupes de petite taille (chiffre d'affaires < 200 MF, total du bilan < 100 MF, nombre de salaris < 500).
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IMG. 30
Sur le schma ci-dessus, le contrle majoritaire de la socit-mre sur la socit X rsulte de participations minoritaires de la socit-mre et de ses filiales. Dans le cas d'une participation multiple, la part des intrts dtenus par une socit-mre dans une sous-filiale est gale au produit des pourcentages de participation successifs dans la chane de participation. Si A dtient 51% de B, et que B dtienne elle-mme 51% de C, A dtient le pouvoir dans C par l'intermdiaire de B, bien que sa part d'intrt n'y soit que de 26%. On ne parlera donc pas d'intrts minoritaires pour parler des intrts des actionnaires de B ou de C trangers au groupe dont la socit-mre est A, mais d'intrts hors groupe. Si la socit A exerce une fonction de gestion essentiellement financire et accessoirement seulement une activit commerciale ou industrielle, on parle de socit holding. La structure de certains groupes est parfois trs complexe. On notera en particulier que si les participations rciproques (la filiale dtenant une part des titres de la socit-mre) sont prohibes au-del de 10%, les participations triangulaires ou circulaires sont possibles (par exemple A dtenant 70% de B, B dtenant 55% de C, C dtenant 20% de A)[Prenons l'exemple caricatural, des 3 bilans simplifis des socits A, B, C d'une participation triangulaire, o l'on a pour chaque socit 1000 au passif en capital, 900 en titres de participation et 100 en banque l'actif. On constate qu'il y a
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alors cration de capital fictif (le capital global apparent est de 3 x 1000) par rapport aux ressources rellement apportes par les actionnaires (3 X 100 en banque).]. Il y a alors autocontrle de A par l'intermdiaire de C. La loi du 1/7/91 a supprim les droits de vote attachs aux actions d'autocontrle pour en dcourager l'usage.
1. Le contrle exclusif
C'est le cas o la socit-mre dtient, directement ou indirectement un pourcentage de contrle suprieur 50 %, c'est dire la majorit des droits de vote, ou dans laquelle elle exerce un "contrle de fait". Le contrle de fait peut rsulter d'un contrat ou de clauses statutaires ; il est attest,
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dfaut, par la dsignation pendant deux exercices de la majorit des membres de direction et d'administration de l'entreprise contrle ; il est prsum quand la socit-mre a dispos pendant deux ans d'une fraction suprieure 40% des droits de vote et qu'aucun autre associ ne dtenait une part suprieure. La mthode de consolidation utilise, dite d'intgration globale, consiste, si l'on appelle A la socit-mre et B la filiale, supprimer du bilan de A les titres de B dtenus par A, additionner ligne ligne tous les postes de l'actif et du passif ; et rpartir les capitaux propres et le rsultat entre les intrts du groupe et les "intrts hors-groupe".
2. L'influence notable
L'influence notable d'une socit sur une autre est prsume, lorsque la premire dispose, directement ou indirectement, de plus de 20% des droits de vote de la seconde. la mthode de consolidation utilise est alors celle de la mise en quivalence, qui consiste seulement remplacer dans le bilan de A la valeur comptable des titres B par la part de A dans les capitaux propres de B.
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Total : 1 700
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TAB. 44
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La consolidation par mise en quivalence n'est gure en fait qu'une simple rvaluation du portefeuille-titres de B dtenu par A, sur la base de la part de la socit A dans la situation nette de B. Le bilan consolid se prsente comme suit.
Immobilisations : 970 Capital : 400 Rserves consolides : 120 (90+20%.150) Rsultat consolid: 22 (10+20%.60) Dettes : 1 230
Total : 1 772
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Chapitre
VIII
ANNEXES
Partie A. Annexe 1 : LA REEVALUATION DES BILANS
La revaluation des bilans
En priode de forte inflation, les immobilisations figurant au bilan sont exprims dans des units montaires de valeurs diffrentes. Cela a pour consquence que les fonds propres sont sous-valus et que l'analyse financire du bilan s'en trouve fausse. Mais les responsables d'entreprises se plaignent galement de ce que les amortissements, sommes soustraites l'impt, sont galement sous-valus par rapport ce qu'ils devraient tre, lorsqu'on les considre comme des sommes rinvestir pour assurer le remplacement des actifs. Par ailleurs, une partie des plus-values de cession n'est due qu' l'inflation. Ainsi, l'impt pay est trop lev[ et les prix de revient, base de nombreuses ngociations de prix, se trouvent galement sous-valus.]. Depuis 1917, date de cration de l'impt sur les socits, le lgislateur s'est maintes fois pench sur ce problme, auquel il a donn successivement des solutions diverses. Aprs la guerre notamment, l'autorisation permanente a t donne aux entreprises de rvaluer leurs immobilisations l'aide d'indices tenant compte de l'volution des prix industriels, de calculer des amortissements en fonction des valeurs nouvelles, et de ne pas inclure dans les bnfices imposables les plus-values dgages par la rvaluation. En 1959, pour marquer sa volont de lutter contre l'inflation, le lgislateur a institu la "rvaluation lgale" limite la fin de 1963 et ne tenant compte que des volutions de prix antrieures au 30 juin 1959. Les immobilisations taient alors rvalues grce l'usage de coefficients fixs par la loi pour chaque anne d'acquisition. Les nouvelles annuits d'amortissement taient dtermines selon la dure rsiduelle probable d'utilisation. Les titres taient rvalus leur valeur relle la date du bilan, les crances et dettes en monnaies trangres l'taient en fonction du cours du change la date du bilan rvis.
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La plus-value dgage sur tous ces lments d'actif tait directement inscrite au passif du bilan, sous l'appellation rserve spciale de rvaluation, sans transiter par le compte de pertes et profits, et en franchise d'impts. La rvaluation tait obligatoire pour les entreprises dont le chiffre d'affaires en 1959 avait dpass5 MF, et devait tre effectue avant le 31 dcembre 1963 ; elle tait facultative pour les autresentreprises. Plus tard, une deuxime rvaluation lgale fut codifie, qui devait tre pratique entre le 1er janvier 1977 et le 31 dcembre 1979. Les rgles de cette rvaluation, qui n'tait obligatoire que pour les socits cotes et leurs filiales entrant dans le champ de la consolidation, furent dfinies par la loi de finances pour 1977 et modifies par la loi de finances pour 1978.
ANNEXES
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3. La rvaluation libre
En dehors des priodes de rvaluation rglementes, les entreprises ont la facult de pratiquer de leur propre chef une rvaluation libre de leurs immobilisations ; mais l'cart de rvaluation transite toujours par le compte de rsultat et est donc soumis l'impt, ce qui entrane toujours la neutralit fiscale de l'opration : seules les entreprises dficitaires sont incites y procder. Remarque Notons qu'en dehors de ces rvaluations libre et lgale, il existe une rvaluation indirecte qui s'effectue l'occasion de fusions ou d'absorption.
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2. Socit en nom collectif (SNC) - socit d'associs (deux au minimum, pas de maximum) choisis intuitu personae, responsables sur l'ensemble de leurs biens ; - capital divis en parts sociales non ngociables ; la cession de parts n'est possible qu'avec l'accord de tous les associs, mais la responsabilit de toutes les dettes sociales antrieures cette cession subsiste indfiniment ; - fiscalement, l'imposition se fait sur les revenus des associs, ce qui peut tre avantageux. 3. Socit en commandite simple (SCS) - Il s'agit d'une socit d'associs comprenant un ou plusieurs "commandits", qui sont des associs en nom collectifs, solidairement et indfiniment responsables des dettes sociales de la socit, et un ou plusieurs "commanditaires", qui ne sont responsables des mmes dettes qu' concurrence de leurs apports ; - la direction de la socit est confie un ou plusieurs grants, commandits ou non associs ; - les commanditaires ont l'obligation de ne pas s'immiscer dans la gestion de la socit ; les assembles gnrales runissant commandits et commanditaires sont runies en fonction de circonstances prvues par les statuts, lesquels dterminent la majorit requise pour les dcisions collectives ; pour les modifications statutaires, la loi prvoit qu'il faut l'unanimit des commanditaires et majorit en nombre et en capital des commanditaires ; - les parts des commanditaires sont librement cessibles entre associs, mais toute autre cession ne peut se faire qu' l'unanimit des commandits et la majorit en nombre et en capital des commanditaires ; - la SCS ne peut pas faire appel public l'pargne. 4. Socit en commandite par actions (SCA) - Il s'agit d'un hybride entre la SA et la SCS ; les commanditaires ne sont pas choisis intuitu personae, mais leurs droits sont reprsents par des actions ngociables ; - le nombre d'associs doit tre au moins de quatre : un commandit et trois commanditaires ; - la SCA peut faire appel public l'pargne ; - les commandits sont solidairement et indfiniment responsables des dettes sociales de la socit, comme dans la SCS ; par rapport la SA, l'avantage est que la prennit de la direction leur est assure, sans qu'ils aient dtenir la majorit du capital (cette forme de socit est de ce fait un des moyens de dfense anti-OPA). 5. Socit responsabilit limite (S.A.R.L.) - C'est la forme juridique la plus rpandue d'entreprise (les deux tiers des entreprises franaises), en raison de la facilit de sa constitution, du faible capital minimum requis (qui est mme devenu nul depuis la loi pour l'initiative conomique du 1er aot 2003) [ Depuis la loi pour l'initiative conomique du 1er aot 2003, l'exigence d'un montant minimum de capital de 7 500 euros pour les
ANNEXES
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SARL et les EURL a t supprime. Le capital est donc librement fix par les associs en fonction de la taille, de l'activit, et des besoins en capitaux de la socit. La seule contrainte est que son montant doit tre cohrent avec les exigences conomiques du projet, sous peine pour les associs-fondateurs de voir leur responsabilit engage dans le cadre d'une action en comblement de passif. De plus, la socit risquerait fort de manquer de crdibilit financire l'gard de ses partenaires, notamment le banquier.] ; elle ne peut pas faire appel public l'pargne ; le nombre d'associs, choisis intuitu personae, est limit 100 ; la SARL peut tre unipersonnelle (elle s'appelle alors EURL) ; le capital est divis en parts gales de montant librement fix elle est dirige par un ou plusieurs grants, chacun reprsentant lui seul la grance ; les pouvoirs des grants sont limits par ceux confrs aux associs, relatifs l'approbation des comptes, la rpartition des bnfices, la modification des statuts, la nomination et la rvocation des grants ; les statuts peuvent aussi imposer une autorisation pralable pour des oprations juges importantes comme des emprunts ou des hypothques ; la cession des parts des tiers trangers n'est possible qu'avec l'accord d'une majorit en nombre d'associs et d'une majorit des des parts sociales ; elle est libre entre associs ; la responsabilit des associs est limite leurs apports ; le ou les grants sont responsables sur leurs biens propres en cas d'infraction aux lois et rglement relatifs aux SARL, de violation des statuts ou de faute de gestion (absence d'information des associs, dfaut de paiement de cotisations sociales, fraudes fiscales) et d'ouverture d'une procdure de redressement judiciaire.
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Net sales Cost of goods sold Gross profit Operating expenses - Selling - General and administrative - Depreciation and amortization Operating profit Other incomes (expenses) - Dividendes and interests income - Interest charges - Income before provision for income taxes - Provision for income taxes Income (loss) before extraordinary items Extraordinary items Less applicable income taxes Net income (loss) Shares Earnings per share
Ventes nettes ou CA net Cot des marchandises et des produits vendus (ces derniers tant valus au cot de production) Marge commerciale ou marge brute Charges d'exploitation - Frais de vente - Frais gnraux et administratifs - Amortissements autres que ceux inclus dans les produits vendus Bnfice d'exploitation Autres profits (charges) - Dividendes et intrts reus - Frais financiers - Bnfice courant avant impt Provision pour impt Bnfice (perte) net courant Elments exceptionnels Moins incidence de l'impt Rsultat net Nombre d'actions
Thousands of dollars 5,590 (4,369) 1,221 (217) (324) (213) 467 10 (231) 246 (164) 222 71 (37) 188 80,000 2,35
TAB. 46
ANNEXES
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ASSETS
ACTIF
LIABILITIES AND OWNER'S OR STOCKHOLDER'S EQUITY [ Selon la forme juridique de l'entreprise] Liabilities Long term debt due within one year Dettes
PASSIF
Current assets Cash Marketable securities Bills receiveable Accounts receivable - less allowance for doubtfull accounts Inventories Prepaid expenses Total current assets Fixed assets Land Building Machinery and equipment Office equipment Total property, plant equipment Less accumulated depreciation Net fixed assets Investments Intangibles (patents, trademarks)
Actif circulant Disponibilits Titres de placement cots Effets recevoir Crances clients - moins provisions pour dprciation Stocks Charges constates d'avance Total actif circulant Actif immobilis Terrain Construction Matriel et outillage Matriel de bureau Total immobilisations corporelles Moins amortissement Actif net immobilis Titres de participation
Accrued expenses payable Charges payer Income taxes payable Total current liabilities Long term liabilities 13% debenture due 2005 Impt payer Total dettes court terme Dettes long terme Obligations 13% remboursables en 2005
Impts diffrs
Total dettes Capitaux propres Actions privilgies Actions ordinaires Primes d'mission Rserves et report nouveau Total capitaux propres
Actifs incorporels (brevets, issue premium marques) Accumulated retained earnings Total stockholder's equity
Total assets
Total actif
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B
bad debts balance balance sheet bank overdraft beginning inventory benefit bill bills payable bills receivable board, board of directors bond book entry book keeping book value book, account book borrowing breakdown of expenses building
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crances douteuses solde d'un compte bilan dcouvert bancaire stock initial indemnit, prestation sociale effet, traite, facture effets payer effets recevoir conseil d'administration obligation criture comptabilit valeur comptable livre de compte, journal emprunt ventilation de dpenses construction
ANNEXES
165
C
capital assets capital gains/profits capital loss capital, capital stock capitalization of reserve cash chairman charge charge (to) circulating assets collect (to) a bill commitment common stock conservatism principle consolidation of subsidiaries corporation cost cost accounting cost of goods sold cost principle credit agreement current account current asset current liabilities current value cut-off
TAB. 50
actif immobilis plus-value moins-value capital incorporation de rserve caisse et banque prsident charge, frais imputer capitaux circulants encaisser une traite engagement action ordinaire principe de prudence consolidation des filiales socit par actions cot, charge comptabilit analytique cot des marchandises vendues principe de la valorisation au cot d'acquisition ligne de crdit compte courant actif circulant dettes court terme valeur actuelle de remplacement date d'arrt des comptes
166
D
debenture, debenture bond debt declining balance method deferred income taxe depletion deposits depreciable cost depreciation depreciation allowance direct labour disclosure discount discount (to) a bill dividend doubtful account double entry book keeping draw (to) a bill obligation dette mthode d'amortissement dgressif impt latent diffr amortissement des gisements dpts valeur nette comptable amortissement provision pour dprciation main-d'oeuvre directe publication remise, rabais, escompte escompter, prendre une traite l'escompte dividende client douteux comptabilit en partie double tirer une traite
TAB. 51
E
earnings per share employee ending inventory exclusive of tax expense extraordinary items
TAB. 52
bnfice par action salari stock final hors taxe frais lments exceptionnels
ANNEXES
167
F
face amount of stock facilities factoring fees financial/fiscal year, accounting period finished goods five years summary of operations fixed assets fixed expenses flow of fond analysis foreign operation forward market forwarding charges franchise freight futures
TAB. 53
valeur nominale d'une action installations affacturage honoraires exercice produits finis rsum des cinq dernires annes immobilisations corporelles cots fixes analyse des flux financiers opration en monnaie trangre march terme frais de transport, d'expdition franchise, concession transport contrats, oprations terme
G-H
gain general partnership goodwill grant gross margin gross profit of sales guarantee historical cost principle gain, profit, bnfice socit en nom collectif survaleur subvention marge brute marge brute sur ventes cautionnement principe de valorisation au cot historique
TAB. 54
168
I-J
incidental cost inclusive of tax income income per share income statement income taxes incorporated company indirect charges / expenses installation expenditures insurance intangible, invisible assets interest charges inventories investment investment security invoice invoicing issue issue premium issued shares journal journal entry
TAB. 55
frais accessoire toutes taxes comprises revenu, profit bnfice par action compte de rsultat impt sur les bnfices socit par actions charges indirectes frais d'installation assurance immobilisations incorporelles frais financiers stocks investissement, placement titre, valeur en portefeuille facture facturation mission prime d'mission actions mises livre de compte, journal criture
L
land lawsuits lease liabilities licences limited partnership line of credit liquid assets listed corporation loans long term liabilities loss
TAB. 56
terrain procs bail dettes licences socit en commandite ligne de crdit ralisable et disponible socit cote emprunts dettes long terme perte
ANNEXES
169
M-N
machinery and equipment margin marketable securities maturity date merger mineral properties minority interests minority shareholders net fixed assets net income net profit net working capital nominal capital nominal value non voting stock
TAB. 57
matriel et outillage marge titres ngociables date d'chance fusion carrires intrts minoritaires actionnaires minoritaires immobilisations nettes rsultat de l'exercice bnfice net fonds de roulement capital social valeur nominale action sans droit de vote
O
obsolescence off board market office equipment operating account operating expenses operating hours operating income operating working capital overhead owner's equities
TAB. 58
obsolescence march hors cote matriel de bureau compte d'exploitation charges d'exploitaion heures d'utilisation rsultat d'exploitation autofinancement courant frais gnraux capitaux propres
170
P-Q
paid up capital parent company participation certificate partner partnership patents penalty pension and retirement plans petty cash fund plant preferred stocks premium of redemption prepaid expense prior period adjustment profit and loss account profit sharing property, plant and equipment proprietorship public corporation quaterly financial statements quick asset quotation capital appel vers socit mre titre de participation associ socit de personnes brevets amende, pnalit rgimes de retraite caisse quipement, outillage, matriel industriel, usine actions privilgies prime de remboursement d'obligation charge paye d'avance pertes et profits sur exercice antrieur compte de rsultat participation aux bnfice immobilisations corporelles entreprise individuelle socit faisant un appel public l'pargne tats financiers trimestriels disponible cours, cotation
TAB. 59
R
rate of return receivables redemption rent replacement cost report reserve residual value retained earnings retirement return on capital employed (ROCE) return on equity (ROE) royalty running costs taux de rendement, rentabilit crances clients remboursement d'emprunt obligataire loyer valeur de remplacement rapport rserve valeur rsiduelle bnfices non distribus, rserves et report nouveau mise hors service, retraite, remboursement, rachat rentabilit des capitaux investis (rentabilit conomique) rentabilit des capitaux propres redevance charges d'exploitation
TAB. 60
ANNEXES
171
S-T
securities security share premium short term debt standard costs statement of cash-flows statement of source and application of funds stockholder stockholder's equity straight line depreciation method subsidiary supplier tangible assets trademark translation of foreign currencies treasury stocks trial balance before closing titres, valeurs mobilires caution, garantie, nantissement prime d'mission dette court terme cots standards budget de trsorerie tableau de financement, tableau emplois-ressources actionnaire capitaux propres amortissement linaire filiale fournisseur immobilisations corporelles marque conversion des dettes et des crances en devises trangres actions de la socit rachetes par elle-mme balance avant inventaire
TAB. 61
U-V-W
uncalled capital uncollectible account useful life valuation voting share weighted average method wholly-owned subsidiary widely held corporation window-dressing work in process working capital working expenses write off (to) capital capital non appel crance irrcouvrable dure de vie valorisation, valuation action avec droit de vote mthode du cot moyen pondr filiale contrle 100% socit ouverte camouflage comptable, "toilettage comptable" travaux en cours fonds de roulement charges d'exploitation rduire, amortir le capital
TAB. 62
172
current assets capital assets assets voting share common stock non voting stock stockholder minority shareholders treasury stocks issued shares preferred stocks factoring penalty depreciation depletion amortization straight line depreciation method flow of fond analysis partner insurance operating working capital
B
bail balance avant inventaire bnfice bnfice net bnfice par action bnfices non distribus, rserves et report nouveau bilan brevets budget de trsorerie lease trial balance before closing profit, gain, earnings, income net profit earnings per share, income per share retained earnings, accumulated earnings balance sheet patents statement of cash-flows
TAB. 64
ANNEXES
173
caisse et banque caisse camouflage comptable capital capital appel vers capital non appel capital social capitaux circulants capitaux propres carrires caution, garantie, nantissement cautionnement charge paye d'avance charge, frais charges payer charges d'exploitaion charges indirectes client douteux comptabilit comptabilit analytique comptabilit en partie double comptabilit, comptes d'une entreprise compte courant compte d'exploitation compte de rsultat compte, note comptes clients comptes fournisseurs conseil d'administration consolidation des filiales construction contrats, oprations terme conversion des dettes et des crances en devises trangres cours, cotation cot des marchandises vendues cot, charge cots fixes cots standards crance irrcouvrable crances douteuses crnces clients
TAB. 65
cash petty cash fund window-dressing capital, capital stock paid up capital uncalled capital nominal capital circulating assets owner's equities, stockholder's equity mineral properties security guarantee prepaid expense charge accrued expenses payable operating expenses, working expenses, running costs indirect charges / expenses doubful account accountancy, accounting, book keeping cost accounting double entry book keeping accounts current account operating account income statement, profit and loss account account accounts receivable accounts payable board, board of directors consolidation of subsidiaries building futures translation of foreign currencies quotation cost of goods sold cost fixed expenses standard costs uncollectible account bad debts receivables
174
D
date d'arrt des comptes date d'chance dcouvert bancaire dpts dernier entr, dernier sorti dettes dettes court terme dettes long terme disponible dividende dure de vie
TAB. 66
cut-off maturity date bank overdraft deposits LIFO debts, liabilities short term debts, current liabilities long term liabilities quick asset dividend useful life
E
criture effet, traite, facture effets payer effets recevoir lments exceptionnels mission emprunt encaisser une traite engagement entreprise individuelle quipement, outillage, matriel industriel, usine escompter, prendre une traite l'escompte tats financiers trimestriels exercice
TAB. 67
book entry, journal entry bill bills payable bills receivable extraordinary items issue borrowing, loan collect (to) a bill commitment proprietorship plant discount (to) a bill quaterly financial statements financial/fiscal year, accounting period
ANNEXES
175
F
facturation facture filiale filiale contrle 100% fonds de roulement fournisseur frais frais accessoire frais d'installation frais de transport, d'expdition frais financiers frais gnraux franchise, concession fusion
TAB. 68
invoicing invoice affiliate, subsidiary wholly-owned subsidiary net working capital, working capital supplier expense incidental cost installation expenditures forwarding charges interest charges overhead franchise merger
H-I
heures d'utilisation honoraires hors taxe immobilisations corporelles immobilisations incorporelles immobilisations nettes impt latent diffr impt sur les bnfices imputer incorporation de rserve indemnit, prestation sociale installations intrts courus non chus intrts minoritaires investissement operating hours fees exclusive of tax fixed assets, tangible assets, property, plant and equipment intangible, invisible assets net fixed assets deferred income taxe income taxes charge (to) capitalization of reserve benefit facilities accrued interest minority interests investment
TAB. 69
176
L-M
licences ligne de crdit livre de compte, journal loyer main-d'oeuvre directe march terme march hors cote marge marge brute marque matriel de bureau matriel et outillage mthode d'amortissement dgressif mthode du cot moyen pondr mise hors service, retraite, remboursement, rachat moins-value
TAB. 70
licences credit agreement, line of credit book, account book, journal rent direct labour forward market off board market margin gross margin, gross profit of sales trademark office equipment machinery and equipment declining balance method weighted average method retirement capital loss
O-P
ANNEXES
177
obligation obsolescence opration en monnaie trangre participation aux bnfice placement perte pertes et profits sur exercice antrieur plan comptable plus-value premier entr, premier sorti prsident prime d'mission prime de remboursement d'obligation principe de la valorisation au cot d'acquisition principe de prudence principe de valorisation au cot historique procs produits finis provision pour dprciation provision pour dprciation provision pour dprciation des comptes clients provision pour fluctuation de change provision pour perte publication
TAB. 71
bond, debenture, debenture bond obsolescence foreign operation profit sharing investment loss prior period adjustment accounting system capital gains/profits FIFO chairman issue premium, share premium premium of redemption cost principle conservatism principle historical cost principle lawsuits finished goods allowance made for depreciation depreciation allowance allowance for doubtful accounts allowance for exchange fluctuations allowance for loss disclosure
178
R
rapport rapport des commissaires aux comptes ralisable et disponible recommandations de l'ordre des experts comptables US redevance rduire, amortir le capital rgimes de retraite remboursement d'emprunt obligataire remise, rabais, escompte rentabilit des capitaux investis (rentabilit conomique) rentabilit des capitaux propres report nouveau rserve rsultat d'exploitation rsultat de l'exercice rsum des cinq dernires annes revenu
TAB. 72
report auditor's report liquid assets Financial Accounting Standards Board (FASB) statements royalty write off (to) capital pension and retirement plans redemption discount return on capital employed (ROCE) return on equity (ROE) amount carried forward reserve operating income net income five years summary of operations income
S
salari socit cote socit de personnes socit en commandite socit en nom collectif socit faisant un appel public l'pargne socit mre socit ouverte socit par actions solde d'un compte stock final stock initial stocks subvention survaleur
TAB. 73
employee listed corporation partnership limited partnership general partnership public corporation parent company widely held corporation corporation, incorporated company balance ending inventory beginning inventory inventories grant goodwill
ANNEXES
179
T
tableau de financement, tableau emplois-ressources taux de rendement, rentabilit terrain tirer une traite titre de participation titres ngociables titres, valeurs mobilires toutes taxes comprises transport travaux en cours statement of source and application of funds rate of return land draw (to) a bill participation certificate marketable securities securities, investment securities inclusive of tax freight work in process
TAB. 74
V
valeur actuelle de remplacement valeur comptable valeur de remplacement valeur nette comptable valeur nominale valeur nominale d'une action valeur rsiduelle valorisation, valuation ventilation de dpenses
TAB. 75
current value book value replacement cost depreciable cost nominal value face amount of stock residual value valuation breakdown of expenses
180
105. Ecarts de rvaluation 106. Rserves 1061. Rserve lgale 1063. Rserves statutaires ou contractuelles 1064. Rserves rglementes 1068. Autres rserves
ANNEXES
181
109. Actionnaires : capital souscrit - non appel 11. REPORT A NOUVEAU 110. Report nouveau (solde crditeur) ** 119. Report nouveau (solde dbiteur) ** 12. RESULTAT NET DE L'EXERCICE (bnfice ou perte) 120. Rsultat de l'exercice (bnfice) ** 129. Rsultat de l'exercice (perte) ** 13. SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENT 131. Subventions d'quipement 1311. Etat ** 1312. Rgions ** 1313. Dpartements ** 1314. Communes ** 1315. Collectivits publiques ** 1316. Entreprises publiques ** 1317. Entreprises et organismes privs ** 1318. Autres **
138. Autres subventions d'investissement 139. Subventions d'investissement inscrites au compte de rsultat - 1391. Subventions d'quipement 1398. Autres subventions d'investissement 14. PROVISIONS REGLEMENTEES 142. Provisions rglementes relatives aux immobilisations - 1423. Provisions pour reconstitution des gisements miniers et ptroliers ** - 1424. Provisions pour investissement (participation des salaris) ** 143. Provisions rglementes relatives aux stocks - 1431. Hausse des prix ** - 1432. Fluctuation des cours ** 144. Provisions rglementes relatives aux autres lments de l'actif 145. Amortissements drogatoires 146. Provision spciale de rvaluation 147. Plus-values rinvesties
182
148. Autres provisions rglementes 15. PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 151. Provisions pour risques 1511. Provisions pour litiges ** 1512. Provisions pour garanties donnes aux clients ** 1513. Provisions pour pertes sur marchs terme ** 1514. Provisions pour amendes et pnalits ** 1515. Provisions pour pertes de change ** 1518. Autres provisions pour risques **
153. Provisions pour pensions et obligations similaires 155. Provisions pour impts 156. Provisions concessionnaires) pour renouvellement des immobilisations (entreprises
157. Provisions pour charges rpartir sur plusieurs exercices - 1572. Provisions pour grosses rparations ** 158. Autres provisions pour charges - 1582. Provisions pour charges sociales et fiscales sur congs payer ** 16. EMPRUNTS ET DETTES ASSIMILEES 161. Emprunts obligataires convertibles 163. Autres emprunts obligataires 164. Emprunts auprs des tablissements de crdit 165. Dpts et cautionnements reus 166. Participation des salaris aux rsultats 167. Emprunts et dettes assortis de conditions particulires - 1671. Emprunts participatifs ** - 1674. Avances de l'Etat ** 168. Autres emprunts et dettes assimiles 1681. Autres emprunts ** 1685. Rentes viagres capitalises ** 1687. Autres dettes ** 1688. Intrts courus **
169. Primes de remboursement des obligations 17. DETTES RATTACHEES A DES PARTICIPATIONS
ANNEXES
183
27. AUTRES IMMOBILISATIONS FINANCIERES 28. AMORTISSEMENTS DES IMMOBILISATIONS 29. PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES IMMOBILISATIONS 20. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 201. Frais d'tablissement - 2001. Frais de constitution ** - 2012. Frais de premier tablissement ** - 20121. Frais de prospection ** - 20122. Frais de publicit ** - 2013. Frais d'augmentation de capital et d'oprations diverses (fusions, scissions, transformations). ** 203. Frais de recherche et de dveloppement 205. Concessions et droits similaires, brevets, licences, marques, procds, logiciels, droits et valeurs similaires 206. Droit au bail 207. Fonds commercial 208. Autres immobilisations incorporelles 21. IMMOBILISATIONS CORPORELLES 211. Terrains 2111. Terrains nus 2112. Terrains amnags 2113. Sous-sols et sur-sols 2114. Terrains de gisement - 21141. Carrires **
184
212. Agencements et amnagements de terrains 213. Constructions - 2131. Btiments - 2135. Installations gnrales - agencements - amnagements - des constructions - 2138. Ouvrages d'infrastructure 214. Constructions sur sol d'autrui 215. Installations techniques, matriels et outillage industriels 2151. Installations complexes spcialises 2154. Matriel industriel 2155. Outillage industriel 2157. Agencements et amnagements du matriel et outillage industriel 2181. Installations gnrales, agencements, amnagements divers 2182. Matriel de transport 2183. Matriel de bureau et matriel informatique 2184. Mobilier 2185. Cheptel 2186. Emballages rcuprables
22. IMMOBILISATIONS MISES EN CONCESSION 23. IMMOBILISATIONS EN COURS 231. Immobilisations corporelles en cours 237. Avances et acomptes verss sur immobilisations incorporelles 238. Avances et acomptes verss sur commandes d'immobilisations corporelles 26. PARTICIPATIONS ET CREANCES RATTACHEES A DES PARTICIPATIONS 261. Titres de participation 266. Autres formes de participation 267. Crances rattaches des participations 268. Crances rattaches des socits en participation 269. Versements restant effectuer sur titres de participation non librs
ANNEXES
185
27. AUTRES IMMOBILISATIONS FINANCIERES 271. Titres immobiliss autres que les titres immobiliss de l'activit de portefeuille (droit de proprit) - 2711. Actions ** - 2718. Autres titres ** 272. Titres immobiliss (droit de crance) - 2721. Obligations ** - 2722. Bons ** 273. Titres immobiliss de l'activit de portefeuille 274. Prts 2741. Prts participatifs ** 2742. Prts aux associs** 2743. Prts au personnel** 2748. Autres prts**
275. Dpts et cautionnements verss 276. Autres crances immobilises - 2761. Crances diverses ** - 2768. Intrts courus ** 277. Actions propres ou parts propres 279. Versements restant effectuer sur titres immobiliss non librs 28. AMORTISSEMENTS DES IMMOBILISATIONS 280. Amortissements des immobilisations incorporelles - 2801. Frais d'tablissement - 2803. Frais de recherche et de dveloppement - 2805. Concessions et droits similaires, brevets, licences, logiciels, droits et valeurs similaires - 2807. Fonds commercial - 2808. Autres immobilisations incorporelles 281. Amortissements des immobilisations corporelles 2811. Terrains de gisement 2812. Agencements, amnagements de terrains 2813. Constructions 2814. Constructions sur sol d'autrui 2815. Installations techniques, matriel et outillage industriels 2818. Autres immobilisations corporelles
186
29. PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES IMMOBILISATIONS 290. Provisions pour dprciation des immobilisations incorporelles 2905. Marques, procds, droits et valeurs similaires 2906. Droits au bail 2907. Fonds commercial 2908. Autres immobilisations incorporelles
291. Provisions pour dprciation des immobilisations corporelles - 2911. Terrains (autres que terrains de gisement) 292. Provisions pour dprciation des immobilisations mises en concession 293. Provisions pour dprciation des immobilisations en cours - 2931. Immobilisations corporelles en cours - 2932. Immobilisations incorporelles en cours 296. Provisions pour dprciation des participations et crances rattaches des participations 2961. Titres de participation 2966. Autres formes de participation 2967. Crances rattaches des participations 2968. Crances rattaches des socits en participation
297. Provisions pour dprciation des autres immobilisations financires - 2971. Titres immobiliss autres que les titres immobiliss de l'activit de porte-feuille - droit de proprit - 2972. Titres immobiliss - droit de crance - 2973. Titres immobiliss de l'activit de portefeuille droit de proprit - 2974. Prts - 2975. Dpts et cautionnements verss - 2976. Autres crances immobiliss
ANNEXES
187
326. Emballages 33. EN-COURS DE PRODUCTION DE BIENS 331. Produits en cours 335. Travaux en cours 34. EN-COURS DE PRODUCTION DE SERVICES 341. Etudes en cours 345. Prestations de services en cours
188
35. STOCKS DE PRODUITS 351. Produits intermdiaires 355. Produits finis 358. Produits rsiduels (ou matires de rcupration) 37. STOCKS DE MARCHANDISES 371. Marchandise (ou groupe) A 372. Marchandise (ou groupe) B 39. PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES STOCKS ET EN-COURS 391. Provisions pour dprciation des matires premires (et fournitures) - 3911. Matire (ou groupe) A ** - 3912. Matire (ou groupe) B ** - 3917. Fourniture A, B, C,... ** 392. Provisions pour dprciation des autres approvisionnements - 3921. Matires consommables ** - 3922. Fournitures consommables ** - 3926. Emballages ** 393. Provisions pour dprciation des en-cours de production de biens - 3931. Produits en cours ** - 3935. Travaux en cours ** 394. Provisions pour dprciation des en-cours de production de services - 3941. Etudes en cours ** - 3945. Prestations de services en cours ** 395. Provisions pour dprciation des stocks de produits - 3951. Produits intermdiaires ** - 3955. Produits finis ** 397. Provisions pour dprciation des stocks de marchandises - 3971. Marchandise (ou groupe) A ** - 3972. Marchandise (ou groupe) B **
ANNEXES
189
190
418. Clients - Produits non encore facturs - 4181. clients - factures tablir ** - 4188. Clients - intrts courus ** 419. Clients crditeurs - 4191. Clients - avances et acomptes reus sur commandes - 4196. Clients - dettes pour emballages et matriel consigns - 4198. Rabais, remises, ristournes accorder et autres avoirs tablir 42. PERSONNEL ET COMPTES RATTACHES 421. Personnel - rmunrations dues 422. Comits d'entreprise, d'tablissement,... 424. Participation des salaris aux fruits de l'expansion - 4246. Rserve spciale (art. L. 442-2 du Code du travail) ** - 4248. Comptes courants ** 425. Personnel - Avances et acomptes 426. Personnel - Dpts 427. Personnel - Oppositions 428. Personnel - charges payer et produits recevoir 43. SECURITE SOCIALE ET AUTRES ORGANISMES SOCIAUX 431. Scurit sociale 437. Autres organismes sociaux 438. Organismes sociaux - charges payer et produits recevoir 44. ETAT ET AUTRES COLLECTIVITES PUBLIQUES 441. Etat - subventions recevoir 4411. Subventions d'investissement ** 4417. Subventions d'exploitation ** 4418. Subventions d'quilibre ** 4419. Avances sur subventions **
442. Etat - Impts et taxes recouvrables sur des tiers - 4424. Obligataires ** - 4425. Associs ** 443. Oprations particulires avec l'Etat, les collectivits publiques, les organismes internationaux
ANNEXES
191
444. Etat - impts sur les bnfices 445. Etat - taxes sur le chiffre d'affaires 4452. TVA due intracommunautaire 4455. Taxes sur le chiffre d'affaires dcaisser 4456. Taxes sur le chiffre d'affaires dductibles 4457. Taxes sur le chiffre d'affaires collectes par l'entreprise 4458. Taxes sur le chiffre d'affaires rgulariser ou en attente
446. Obligations cautionnes 447. Autres impts, taxes et versements assimils 448. Etat - charges payer et produits recevoir 45. GROUPE ET ASSOCIES 451. Groupe 455. Associs - comptes courants - 4551. Principal ** - 4558. Intrt courus ** 456. Associs - oprations sur le capital - 4561. Associs - comptes d'apport en socit ** - 4562. Apporteurs - capital appel, non vers ** - 45621. Actionnaires - capital souscrit et appel, non vers ** - 45625. Associs - capital appel, non vers ** 4563. Associs - versements reus sur augmentation de capital ** 4564. Associs - versements anticips ** 4566. Actionnaires dfaillants ** 4567. Associs - capital rembourser **
457. Associs - dividendes payer 46. DEBITEURS DIVERS ET CREDITEURS DIVERS 462. Crances sur cessions d'immobilisations ** 464. Dettes sur acquisitions de valeurs mobilires de placement ** 465. Crances sur cessions de valeurs mobilires de placement ** 467. Autres comptes dbiteurs ou crditeurs ** 468. Divers - charges payer et produits recevoir **
192
47. COMPTES TRANSITOIRES OU D'ATTENTE 476. Diffrences de conversion - ACTIF - 4761. Diminution des crances ** - 4762. Augmentation des dettes ** - 4768. Diffrences compenses par couverture de change ** 477. Diffrences de conversion - PASSIF - 4771. Augmentation des crances ** - 4772. Diminution des dettes ** - 4778. Diffrences compenses par couverture de change ** 48. COMPTES DE REGULARISATION 481. Charges rpartir sur plusieurs exercices 4811. Charges diffres 4812. Frais d'acquisition des immobilisations 4816. Frais d'mission des emprunts 4818. Charges taler
486. Charges constates d'avance 487. Produits constats d'avance 488. Comptes de rpartition priodique des charges et des produits 49. PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES COMPTES DE TIERS 491. Provisions pour dprciation des comptes de clients 495. Provisions pour dprciation des comptes du groupe et des associs 496. Provisions pour dprciation des comptes de dbiteurs divers
ANNEXES
193
503. Actions - 5031. Titres cots ** - 5035. Titres non cots ** 504. Autres titres confrant un droit de proprit 505. Obligations et bons mis par la socit et rachets par elle 506. Obligations - 5061. Titres cots ** - 5065. Titres non cots ** 507. Bons du trsor et bons de caisse court terme 508. Autres valeurs mobilires de placement et autres crances assimiles - 5081. Autres valeurs mobilires ** - 5082. Bons de souscription ** - 5088. Intrts courus sur obligations, bons et valeurs assimiles ** 509. Versements restant effectuer sur valeurs mobilires de placement non libres 51. BANQUES, ETABLISSEMENTS FINANCIERS ET ASSIMILES 511. Valeurs l'encaissement - 5111. Coupons chus l'encaissement ** - 5112. Chques encaisser ** - 5113. Effets l'encaissement ** - 5114. Effets l'escompte ** 512. Banques - 5121. Comptes en monnaie nationale ** - 5124. Comptes en devises ** 514. Chques postaux 515. "Caisses" du Trsor et des tablissements publics 516. Socits de bourse 517. Autres organismes financiers 518. Intrt courus - 5186. Intrts courus payer ** - 5187. Intrts courus recevoir ** 519. Concours bancaires courants - 5191. Crdit de mobilisation de crances commerciales (CMCC) ** - 5193. Mobilisation de crances nes l'Etranger ** - 5198. Intrts courus sur concours bancaires courants **
194
53. CAISSE 531. Caisse sige social ** - 5311. Caisse en monnaie nationale ** - 5314. Caisse en devises ** 532. Caisse succursale (ou usine) A ** 533. Caisse succursale (ou usine) B ** 54. REGIES D'AVANCES ET ACCREDITIFS 58. VIREMENTS INTERNES 59. PROVISIONS POUR DEPRECIATION DES COMPTES FINANCIERS 590. Provisions pour dprciation des valeurs mobilires de placement - 5903. Actions - 5904. Autres titres confrant un droit de proprit - 5906. Obligations - 5908. Autres valeurs mobilires de placement et autres crances assimiles
61/62. AUTRES CHARGES EXTERNES 63. IMPOTS, TAXES ET VERSEMENTS ASSIMILES 64. CHARGES DE PERSONNEL 65. AUTRES CHARGES DE GESTION COURANTE 66. CHARGES FINANCIERES 67. CHARGES EXCEPTIONNELLES 68. DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX PROVISIONS 69. PARTICIPATION DES SALARIES - IMPOTS SUR LES BENEFICES ET ASSIMILES 60. ACHATS (sauf 603) 601. Achats stocks - matires premires (et fournitures) - 6011. Matire (ou groupe) A ** - 6012. Matire (ou groupe) B ** - 6017. Fournitures A, B, C,... **
ANNEXES
195
602. Achats stocks - autres approvisionnements - 6021. Matires consommables - 60211. Matire (ou groupe) C ** - 60212. Matire (ou groupe) D ** - 6022. Fournitures consommables - 60221. Combustibles ** - 60222. Produits d'entretien ** - 60223. Fournitures d'atelier et d'usine ** - 60224. Fournitures de magasin ** - 60225. Fournitures de bureau ** - 6026. Emballages 604. Achats d'tudes et prestations de services[ Incorpors aux ouvrages et produits.] 605. Achats de matriel, quipements et travaux 606. Achats non stocks de matires et fournitures - 6061. Fournitures non stockables (eau, nergie, ...) ** - 6063. Fournitures d'entretien et de petit quipement ** - 6064. Fournitures administratives ** - 6068. Autres matires et fournitures ** 607. Achats de marchandises - 6071. Marchandise (ou groupe) A ** - 6072. Marchandise (ou groupe) B ** 609. Rabais, remises et ristournes obtenues sur achats Attention 603. VARIATION DES STOCKS (approvisionnements et marchandises) - 6031. Variation des stocks de matires premires (et fournitures) - 6032. Variation des stocks des autres approvisionnements - 6037. Variation des stocks de marchandises 61/62. AUTRES CHARGES EXTERNES 61. Services extrieurs 611. Sous-traitance gnrale [Autre que sous-traitance incorpore directement aux ouvrages, travaux et produits fabriqus, et inscrite aux comptes 604 ou 605.] 612. Redevances de crdits-bail - 6122. Crdit-bail mobilier - 6125. Crdit-bail immobilier
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613. Locations - 6132. Locations immobilires ** - 6135. Locations mobilires ** - 6136. Malis sur emballages ** 614. Charges locatives et de co-proprit 615. Entretien et rparations 616. Primes d'assurance 617. Etudes et recherches 618. Divers - 6181. Documentation gnrale ** - 6183. Documentation technique ** - 6185. Frais de colloques, sminaires, confrences ** 619. Rabais, remises et ristournes obtenus sur services extrieurs 62. Autres services extrieurs 621. Personnel extrieur l'entreprise - 6211. Personnel intrimaire ** - 6214. Personnel dtach ou prt l'entreprise ** 622. Rmunrations d'intermdiaires et honoraires - 6221. Commissions et courtages sur achats ** - 6222. Commissions et courtages sur ventes ** - 6224. Rmunrations des transitaires ** - 6225. Rmunrations d'affacturage ** - 6226. Honoraires ** - 6227. Frais d'actes et de contentieux ** - 6228. Divers ** 623. Publicit, publications, relations publiques - 6231. Annonces et insertions ** - 6232. Echantillons ** - 6233. Foires et expositions ** - 6234. Cadeaux la clientle ** - 6235. Primes ** - 6236. Catalogues et imprims ** - 6237. Publications **
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624. Transports de biens et transports collectifs du personnel - 6241. Transports sur achats ** - 6242. Transports sur ventes ** - 6244. Transports administratifs ** - 6247. Transports collectifs du personnel ** 625. Dplacements, missions et rceptions - 6251. Voyages et dplacements ** - 6255. Frais de dmnagement ** - 6256. Missions ** - 6257. Rceptions ** 626. Frais postaux et frais de tlcommunications 627. Services bancaires et assimils - 6271. Frais sur titres (achat, vente, garde) ** - 6272. Commissions et frais sur mission d'emprunts ** - 6275. Frais sur effets (commissions d'endos,...) ** - 6276. Location de coffres ** - 6278. Autres frais et commissions sur prestations de services ** 628. Divers 629. Rabais, remises et ristournes obtenus sur autres services extrieurs 63. IMPOTS, TAXES ET VERSEMENTS ASSIMILES 631. Impts, taxes et versements assimils sur rmunrations (administration des impts) - 6311. Taxe sur les salaires ** - 6312. Taxe d'apprentissage ** - 6313. Participation des employeurs la formation professionnelle continue ** 633. Impts, taxes et versements assimils sur rmunrations (autres organismes) - 6331. versement de transport ** - 6332. Allocation logement ** - 6333. Participation des employeurs la formation professionnelle continue ** - 6334. Participation des employeurs l'effort de construction ** - 6335. Versements libratoires ouvrant droit l'exonration de la taxe d'apprentissage ** 635. Autres impts, taxes et versements assimils (administration des impts) - 6351. Impts direct (sauf impts sur les bnfices) ** - 63511. Taxe professionnelle ** - 63512. Taxes foncires ** - 63513. Autres impts locaux ** - 63514. Taxe sur les vhicules des socits ** - 6352. Taxes sur le chiffre d'affaires non rcuprables **
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- 6353. Impts indirects ** - 6354. Droits d'enregistrement et de timbre ** - 63541. Droits de mutation ** - 6358. Autres droits ** 637. Autres impts, taxes et versements assimils (autres organismes) - 6371. Contribution sociale de solidarit la charge des socits ** - 6372. Taxes perues par les organismes publics internationaux ** - 6374. Impts et taxes exigibles l'Etranger ** - 6378. Taxes diverses ** 64. CHARGES DE PERSONNEL 641. Rmunrations du personnel - 6411. Salaires, appointements ** - 6412. Congs pays ** - 6413. Primes et gratifications ** - 6414. Indemnits et avantages divers ** - 6415. Supplment familial ** 644. Rmunration du travail de l'exploitant 645. Charges de scurit sociale et de prvoyance - 6451. Cotisations l'URSSAF ** - 6452. cotisations aux mutuelles ** - 6453. Cotisations aux caisses de retraites ** - 6454. Cotisations aux ASSEDIC ** - 6458. Cotisations aux autres organismes sociaux ** 646. Cotisations sociales personnelles de l'exploitant 647. Autres charges sociales - 6471. Prestations directes ** - 6472. Versements aux comits d'entreprise et d'tablissement ** - 6473. Versements aux comits d'hygine et de scurit ** - 6474. Versements aux autres oeuvres sociales ** - 6475. Mdecine du travail, pharmacie ** 648. Autres charges de personnel 65. AUTRES CHARGES DE GESTION COURANTE 651. Redevances pour concessions, brevets, licences, procds, logiciels, droits et valeurs similaires 653. Jetons de prsence 654. Pertes sur crances irrcouvrables
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655. Quotes-parts de rsultat sur oprations faites en commun 658. Charges diverses de gestion courante 66. CHARGES FINANCIERES 661. Charges d'intrts - 6611. Intrts des emprunts et dettes ** - 6615. Intrts des comptes courants et des dpts crditeurs ** - 6616. Intrts bancaires et sur oprations de financement (escomptes,...) ** - 6617. Intrts des obligations cautionnes ** - 6618. Intrts des autres dettes ** - 66181.- des dettes commerciales ** - 66188.- des dettes diverses ** 664. Pertes sur crances lies des participations 665. Escomptes accords 666. Pertes de change 667. Charges nettes sur cessions de valeurs mobilires de placement 668. Autres charges financires 67. CHARGES EXCEPTIONNELLES 671. Charges exceptionnelles sur oprations de gestion - 6711. Pnalits sur marchs (et ddits pays sur achats et ventes) ** - 6712. Pnalits, amendes fiscales et pnales ** - 6713. Dons, libralits ** - 6714. Crances devenues irrcouvrables dans l'exercice ** - 6715. Subventions accordes ** - 6717. Rappels d'impts (autres qu'impts sur les bnfices) ** - 6718. Autres charges exceptionnelles sur oprations de gestion ** 675. Valeurs comptables des lments d'actifs cds 678. Autres charges exceptionnelles - 6781. Malis provenant de clauses d'indexation ** - 6782. Lots ** - 6783. Malis provenant du rachat par l'entreprise d'actions et obligations mises par elle-mme ** - 6783. Malis provenant du rachat par l'entreprise d'actions et obligations mises par elle-mme ** - 6788. Charges exceptionnelles diverses ** 68. DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX PROVISIONS
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681. Dotations aux amortissements et aux provisions. - Charges d'exploitation - 6811. Dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles et corporelles - 6812. Dotations aux amortissements des charges d'exploitation rpartir - 6815. Dotations aux provisions pour risques et charges d'exploitation - 6816. Dotations aux provisions pour dprciation des immobilisations incorporel et corporelles - 6817. Dotations aux provisions pour dprciation des actifs circulants 686. Dotations aux amortissements et aux provisions - charges financires - 6861. Dotations aux amortissements des primes de remboursement des obligations - 6865. Dotations aux provisions pour risques et charges financiers - 6866. Dotations aux provisions pour dprciation des lments financiers 687. Dotations aux amortissements et aux provisions - Charges exceptionnelles - 6871. Dotations aux amortissements exceptionnels des immobilisations - 6872. Dotations aux provisions rglementes (immobilisations) - 68 725. Amortissements drogatoires ** 6873. Dotations aux provisions rglementes (stocks) 6874. Dotations aux autres provisions rglementes 6875. Dotations aux provisions pour risques et charges exceptionnels 6876. Dotations aux provisions pour dprciations exceptionnelles
69. PARTICIPATION DES SALARIES - IMPOTS SUR LES BENEFICES ET ASSIMILES 691. Participation des salaris aux rsultats 695. Impts sur les bnfices - 6951. Impts dus en France ** - 6952. Contribution additionnelle l'impt sur les bnfices ** - 6954. Impts dus l'Etranger ** 697. Imposition forfaitaire annuelle des socits 699. Produits Report en arrire des dficits
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201
202
709. Rabais, remises et ristournes accords par l'entreprise 71. PRODUCTION STOCKEE (ou dstockage) Attention 713. Variation des stocks (en-cours de production, produits) 7133. Variation des en-cours de production de biens - 71331. Produits en cours ** - 71335. Travaux en cours ** 7134. Variation des en-cours de production de services - 71341. Etudes en cours ** - 71345. Prestations des services en cours ** 7135. Variation des stocks de produit - 71351. Produits intermdiaires ** - 71335. Produits finis ** - 71358. Produits rsiduels ** 72. PRODUCTION IMMOBILISEE 721. Immobilisations incorporelles 722. Immobilisations corporelles 73. PRODUITS NETS PARTIELS SUR OPERATIONS A LONG TERME 74. SUBVENTIONS D'EXPLOITATION 75. AUTRES PRODUITS DE GESTION COURANTE 751. Redevances pour concessions, brevets, licences, marques, procds, logiciels, droits et valeurs similaires 752. Revenus des immeubles non affects aux activits professionnelles 753. Jetons de prsente et rmunrations d'administrateurs, grants,... 755. Quotes-parts de rsultat sur oprations faites en commun 758. Produits divers de gestion courante 76. PRODUITS FINANCIERS 761. Produits de participations 762. Produits des autres immobilisations financires 763. Revenus des autres crances 764. Revenus des valeurs mobilires de placement 765. Escomptes obtenus
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203
766. Gains de change 767. Produits nets sur cessions de valeurs mobilires de placement 768. Autres produits financiers 77. PRODUITS EXCEPTIONNELS 771. Produits exceptionnels sur oprations de gestion - 7711. ddits et pnalits perus sur achats et sur ventes ** - 7713. Libralits perues ** - 7714. Rentres sur crances amorties ** - 7715. Subventions d'quilibre ** - 7717. Dgrvements d'impts (autres qu'impts sur les bnfices) ** - 7718. Autres produits exceptionnels sur oprations de gestion ** 775. Produits des cessions d'lments d'actif - 7751. Immobilisations corporelles ** - 7752. Immobilisations corporelles ** - 7756. Immobilisations financires ** - 7758. Autres lments d'actifs ** 777. Quote-part des subventions d'investissement vire au rsultat de l'exercice 778. Autres produits exceptionnels 78. REPRISES SUR AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS 781. Reprises sur amortissements et provisions ( inscrire dans les produits d'exploitation) - 7811. Reprises sur amortissements des immobilisations incorporelles et corporelles - 7815. Reprises sur provisions pour risques et charges d'exploitation - 7816. Reprises sur provisions pour dprciation des immobilisations incorporelles et corporelles - 7817. Reprises sur provisions pour dprciation des actifs circulants [Autres que valeurs mobilires de placement] 786. Reprises sur provisions ( inscrire dans les produits financiers) - 7865. Reprises sur provisions pour risques et charges financiers - 7866. Reprises sur provisions pour dprciations des lments financiers 787. Reprises sur provisions ( inscrire dans les produits exceptionnels) - 7872. Reprises sur provisions rglementes (immobilisations) - 7873. Reprises sur provisions rglementes (stocks) - 7874. Reprises sur autres provisions rglementes - 7875. Reprises sur provisions pour risques et charges exceptionnels - 7876. Reprises sur provisions pour dprciations exceptionnelles
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79. TRANSFERTS DE CHARGES 791. Transferts de charges d'exploitation 796. Transferts de charges financires 797. Transferts de charges exceptionnelles
Chapitre
IX
Ouvrages conseills
Partie A. Ouvrages conseills
1. Comptabilit gnrale
B. COLASSE. Comptabilit gnrale. Ed. Economica, 9me dition, 2005. CONSEIL NATIONAL DE LA COMPTABILITE. Plan Comptable Gnral. Imprimerie Nationale,dition 2005. A. FAURE, Manuel de comptabilit pour les associations, dition Chiron, 2004 F. LEFEBVRE, Mmento pratique comptable Francis Lefebvre, 2005. N. VERON, M.AUTRER, A.GALICHON. Linformation financire en crise. Odile Jacob, 2004. R. OBERT. Pratique des normes IASF/IFRS, Dunod, 2004.
206
H. PLOIX (Prface D. LEBEGUE). Gouvernance d'entreprise : Pour tous, dirigeants, administrateurs et investisseurs, Village Mondial, 2006. P. VERNIMMEN, (en collaboration avec P. QUIRY et Y.LE FUR). Finance d'entreprise. Dalloz, 2005. Les impts en France 2006-2007. Trait de Fiscalit, Ouvrage collectif. 38me dition, Francis Lefebvre, 2006.
Index
actions amorties affectation du bnfice American Institute of Certified public Accountants amortissement d'un emprunt amortissement des immobilisations amortissement des subventions d'investissement amortissement du capital amortissements drogatoires amortissements pratiqus en l'absence de bnfices analyse financire patrimoniale du bilan Analyse fonctionnelle annexe du systme de base annuit d'emprunt assets Augmentation de capital par apport en nature augmentation de capital par incorporation de rserves ou du bnfice augmentation de capital social par apports en espces
p. 109 p. 109 p. 18 p. 119 p. 39 p. 139 p. 109 p. 73 p. 109 p. 79 p. 88 p. 55 p. 119 p. 162 p. 109 p. 109 p. 109
208
auto-contrle autofinancement autofinancement courant autres emprunts et dettes assimiles balance des masses balance des soldes Balance sheet Bnfice distribuable bnficiaire Besoin brut en fonds de roulement besoin en fonds de roulement besoin en fonds de roulement d'exploitation besoin en fonds de roulement hors exploitation bilan bilan fonctionnel billet ordre billets de trsorerie capacit d'autofinancement capacit de l'entreprise rembourser ses dettes moyen et long terme capital, montant libr capital appel capital non appel Capital social capital souscrit - appel, non vers
p. 149 p. 135 p. 135 p. 119 p. 35 p. 35 p. 162 p. 109 p. 106 p. 88 p. 88 p. 88 p. 88 p. 51 p. 88 p. 106 p. 119 p. 135 p. 93 p. 109 p. 109 p. 109 p. 109 p. 109
Index
209
capitaux circulants capitaux fixes capitaux permanents capitaux propres cash-flow cessions d'immobilisations Charge ou produit constat d'avance Charges rpartir sur plusieurs exercices CLASSE 1 : COMPTES DE CAPITAUX CLASSE 2 : COMPTES D'IMMOBILISATIONS CLASSE 3 : COMPTES DE STOCKS ET EN-COURS CLASSE 4 : COMPTES DE TIERS CLASSE 5 : COMPTES FINANCIERS CLASSE 6 : COMPTES DE CHARGES CLASSE 7 : COMPTES DE PRODUITS classes de patrimoine Clients et comptes rattachs clients - factures tablir Commission des oprations de bourse Compagnie nationale des commissaires aux comptes comptabilit nationale compte de rsultat comptes consolids
p. 79 p. 79 p. 79 p. 73 p. 135 p. 101 p. 47 p. 108 p. 180 p. 183 p. 187 p. 189 p. 192 p. 194 p. 201 p. 25 p. 106 p. 47 p. 17 p. 17 p. 140 p. 49 p. 147
210
comptes de gestion comptes de patrimoine comptes de situation comptes conomiques Concessions, brevets, licences, procds Conseil national de la comptabilit consommation intermdiaire Cost of goods sold cot d'acquisition cot de production crdits bancaires dettes diverses Dettes financires Dettes fiscales et sociales Disponible Aprs Financement de la Croissance (DAFIC) Distribution d'actions gratuites dividende statutaire droit d'attribution d'actions gratuites (dda) droit de souscription (dds) cart d'acquisition cart de premire consolidation Ecarts de conversion critures d'inventaire des stocks effets de commerce effets escompts non chus
p. 30 p. 25 p. 27 p. 131 p. 100 p. 17 p. 133 p. 161 p. 64 p. 64 p. 107 p. 58 p. 119 p. 121 p. 143 p. 109 p. 109 p. 109 p. 109 p. 153 p. 153 p. 109 p. 33 p. 101 p. 88
Index
211
emprunts obligataires endossement engagements hors-bilan pargne brute escompte Etat des chances, des crances et des dettes la clture de l'exercice valuation des stocks excdent brut d'exploitation (EBE) Excdent de Trsorerie d'Exploitation (ETE) filiale Financial Accounting Standard Board (FASB) Fiscalit des plus ou moins-values Fiscalit des provisions Fonds commercial Fonds de roulement net Fonds de roulement propre fournisseurs et comptes rattachs Fournisseurs - factures non parvenues Frais d'tablissement Frais de recherche et de dveloppement garanties, cautions et avals Glossaire abrg goodwill
p. 119 p. 106 p. 106 p. 133 p. 106 p. 55 p. 66 p. 131 p. 143 p. 104 p. 18 p. 101 p. 117 p. 100 p. 79 p. 79 p. 121 p. 47 p. 100 p. 100 p. 106 p. 161 p. 153
212
grand livre holding immobilisations corporelles immobilisations incorporelles Income statement intgration globale intgration proportionnelle intrts hors groupe International Accounting Standard Committee (IASC) inventaire des stocks journal gnral lettre de change Liabilities livre d'inventaire marge brute d'autofinancement Marge commerciale mise en quivalence modle FITREX de J. GUILLOU Module de remplacement des crances et des dettes dans le bilan du systme dvelopp Net income Operating expenses Ordre des experts comptables patrimoine plafond d'escompte price earning ratio (PER)
p. 35 p. 148 p. 101 p. 100 p. 161 p. 151 p. 151 p. 148 p. 19 p. 33 p. 35 p. 106 p. 162 p. 35 p. 135 p. 135 p. 152 p. 143 p. 58 p. 161 p. 161 p. 17 p. 24 p. 106 p. 93
Index
213
prime d'apport prime de fusion Primes d'mission d'actions Primes de remboursement des obligations principe de non-compensation production provision pour dprciation du portefeuille-titres provisions pour dprciation provisions pour risques et charges Provisions pour risques et charges ratio d'autonomie ou d'indpendance financire ratio de rsultat ou de "profitabilit" ratios d'endettement ratios de fonds de roulement ratios de rentabilit ratios de rotation ratios de solvabilit ratios financiers rduction du capital par imputation des pertes rvaluation des bilans rgime du bnfice consolid rgime du bnfice mondial rgle de la comptabilit en parties double rgle de prudence
p. 109 p. 109 p. 109 p. 108 p. 63 p. 135 p. 66 p. 45 p. 44 p. 117 p. 93 p. 93 p. 93 p. 93 p. 93 p. 93 p. 93 p. 93 p. 109 p. 157 p. 155 p. 155 p. 27 p. 66
214
rgles fiscales damortissement rgularisation report nouveau Report nouveau Report des dficits report en arrire de dficit ou carry back reprise des provisions Rserve lgale rserves facultatives rserves statutaires Return on Capital Employed (ROCE) Securities and Exchange Commission (SEC) situation active situation nette situation passive Socit anonyme (SA) Socit responsabilit limite (SARL), Socit en commandite par actions (SCA) Socit en commandite simple (SCS) Socit en nom collectif (SNC) socit-mre Soldes intermdiaires de gestion du PCG Stockholder's equity Stocks et en-cours
p. 39 p. 47 p. 109 p. 109 p. 109 p. 109 p. 45 p. 109 p. 109 p. 109 p. 93 p. 18 p. 24 p. 73 p. 24 p. 159 p. 159 p. 159 p. 159 p. 159 p. 147 p. 135 p. 162 p. 106
Index
215
subventions d'quilibre subventions d'exploitation subventions d'investissement super-dividendes survaleur systme abrg systme de base systme dvelopp T.V.A tableau de financement Tableau Pluriannuel de Flux Financiers de M. de MURARD (TPFF), tireur, tir Titres de participation et de placement traite trsorerie valeur ajoute brute (V.A.B.), valeur d'usage valeur de liquidation valeur de ralisation valeur de remplacement valeur de rendement valeur mathmatique comptable valeur mathmatique intrinsque valorisation au cot historique warrant
p. 116 p. 116 p. 116 p. 109 p. 153 p. 25 p. 25 p. 25 p. 121 p. 58, 139 p. 143 p. 106 p. 104 p. 106 p. 88 p. 133 p. 64 p. 64 p. 64 p. 64 p. 78 p. 75 p. 78 p. 64 p. 106