CIRCULAIRE DE BASE NO.

27 Adresse aux banques, institutions financires et institutions d'intermdiation financire

Veuillez trouver ci-joint une copie de la Dcision de base No. 6213 du 28 juin 1996 relative aux institutions d'intermdiation financire.

Beyrouth, le 28 juin 1996

Le Gouverneur de la Banque du Liban

Riad Toufic Salam

Numrotation dans lancien systme : 1445

Dcision de base No. 6213 Relative aux institutions d'intermdiation financire

Le Gouverneur de la Banque du Liban, Vu le Code de la Monnaie et du Crdit, notamment l'article 70, Vu les dispositions de l'Article 1 de la Loi No 520 du 6 juin 1996, relative au dveloppement du march financier et des contrats fiduciaires, Vu la dcision du Conseil Central adopte en sa sance du 26 juin 1996,

Dcide ce qui suit : Article 1 : En vertu des conditions, rglements et procdures stipuls dans la prsente Dcision, seules les institutions suivantes peuvent exercer des activits dintermdiation financire au Liban : 1- Les institutions d'intermdiation financire constitues sous forme de socits anonymes libanaises dont l'objet principal est dexercer des activits d'intermdiation financire. 2- Les branches des institutions d'intermdiation financire trangres dont lactivit principale au Liban est lintermdiation financire. 3- Les banques et institutions financires enregistres auprs de la Banque du Liban. Article 2 : 1Lactivit professionnelle des institutions d'intermdiation financire comprend les oprations suivantes, quelles effectuent au cours de lexercice de leur profession, pour leur propre compte ou celui de leurs clients: aLes oprations sur les divers instruments financiers ou valeurs mobilires ngociables, notamment les oprations au comptant, terme, de contrat terme standardis, sur option et sous forme de swap, et les oprations sur les instruments financiers drivs ou structurs concernant : tous les types dactions les titres de crance, obligations du Trsor et autres obligations publiques les titres et les effets de commerce les certificats de dpt les devises les mtaux prcieux

b-

les marchandises

la gestion de portefeuille de titres financiers et autres valeurs mobilires, y compris les oprations susmentionnes, conformment aux conditions tablies par la Banque du Liban.

2- elles ne peuvent exercer ni activit commerciale ou industrielle, ni toute autre activit trangre l'intermdiation financire.

21- Dans le but d'exercer leurs activits, les institutions d'intermdiation financire ont le droit d'effectuer des oprations complmentaires leur objet. Toutefois, il est interdit ces institutions: a- Deffectuer des oprations de change, sauf si celles-ci sont complmentaires ou lies des oprations quelles effectuent, dans les limites de leur objet, au nom de leurs clients. b- De procder au transport transfrontalier de billets, pices de monnaie et lingots. c- Dexercer une activit commerciale ou industrielle, ou toute autre activit trangre l'intermdiation financire. 32- Il est interdit aux institutions d'intermdiation financire : a- De recevoir de leurs clients des fonds, except par le biais de chques ou virements, y compris les fonds reus pour crer ou couvrir toutes sortes de marges. b- Deffectuer, la demande de leurs clients, des virements externes ou internes de plus de 1 500 dollars amricains, en faveur dun tiers au Liban ou ltranger. 43Dans les rglements et directives qu'elle met en application de la prsente Dcision, la Banque du Liban prcise la dfinition et la signification des termes figurant dans le prsent article, ainsi que les conditions et les limites d'application dudit article aux banques et institutions financires.

Article 3 : 1- Les institutions d'intermdiation financire sont tenues d'obtenir lautorisation pralable de la Banque du Liban avant de dmarrer leurs activits. 24- Les actions des institutions d'intermdiation financire libanaises doivent toutes tre des actions nominatives.

- Le dernier amendement cette clause a t introduit en vertu de larticle 1 de la Dcision Intermdiaire No 10788 du 22 aot 2011 (Circulaire Intermdiaire No 273). 2 - Cette clause a t ajoute en vertu de larticle 3 de la Dcision Intermdiaire No 10730 du 21 mai 2011 (Circulaire Intermdiaire No 267), puis amende en vertu de larticle 1 de la Dcision Intermdiaire No 10788 du 22 aot 2011 (Circulaire Intermdiaire No 273). 3 - Le numro de cette clause est devenu 4 au lieu de 3 en vertu de larticle 2 de la Dcision Intermdiaire No 10730 du 21 mai 2011 (Circulaire Intermdiaire No 267). 4 - Cette clause a t amende par larticle 1 de la Dcision Intermdiaire No 9356 du 17 juin 2006 (Circulaire Intermdiaire No 112).
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31- Est soumise lapprobation pralable du Conseil Central de la Banque du Liban la cession des actions de toute institution dintermdiation financire, dans les cas suivants : Si la cession entrane, directement ou indirectement, l'acquisition par une personne de plus de 10% (dix pour cent) de la totalit des actions de linstitution dintermdiation financire. Si le cdant ou le cessionnaire est un des membres actuels ou lus du Conseil dadministration, quelque soit le nombre des actions cdes.

N'est pas considre comme une cession daction dans le sens de ce paragraphe la transmission dactions par voie de succession ou la cession entre poux ou entre ascendants et descendants. Article 4 : Les institutions d'intermdiation financire doivent demander leur enregistrement auprs de la Banque du Liban. Seront acceptes les demandes d'enregistrement remplissant les conditions lgales. La Banque du Liban publie la Liste des Institutions d'Intermdiation Financire enregistres conformment aux dispositions relatives aux banques de l'article 136 du Code de la Monnaie et du Crdit. Il est interdit toute institution non incluse dans la Liste des Institutions d'Intermdiation Financire dexercer la profession d'intermdiation financire ou dinsrer les expressions "institution d'intermdiation financire", "propritaire d'une institution d'intermdiation financire", "intermdiaire financier", ou toute autre expression similaire dans quelque langue qui soit, et cela dans sa raison sociale, son objet ou ses annonces publicitaires. Il lui est galement interdit dutiliser ces expressions dune manire qui puisse leurrer le public sur sa nature. Les institutions d'intermdiation financire sont tenues de mentionner le numro d'inscription qui leur est allou sur la liste susmentionne, et ce, dans les mmes conditions et sur les mmes documents requis pour leur enregistrement auprs du Registre de Commerce. Article 52 : ILe capital minimal requis pour une institution d'intermdiation financire libanaise ainsi que le capital minimal devant tre affect la branche de linstitution d'intermdiation financire trangre autorise oprer au Liban, est fix un milliard de livres libanaises. Dans les deux cas, le Conseil Central de la Banque du Liban peut, tout moment, modifier le capital minimal requis et accorder des dlais aux institutions d'intermdiation financire en activit afin de rgulariser leur situation.
1

- Cette clause a t amende par larticle 1 de la Dcision Intermdiaire No 9420 du 29 septembre 2006 (Circulaire Intermdiaire No 117). 2 - Le dernier amendement cet article a eu lieu en vertu de larticle 1 de la Dcision Intermdiaire No 9935 du 23 juin 2008 (Circulaire Intermdiaire No 174).
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Le capital de linstitution d'intermdiation financire libanaise ou le capital affect la branche dune institution d'intermdiation financire trangre sera entirement libr auprs de la Banque du Liban en un seul versement et en espces. IILes institutions d'intermdiation financire oprant au Liban doivent affecter, partir de leurs fonds propres de base, un montant de1: a- un milliard de livres libanaises au sige social b- deux cent cinquante millions de livres libanaises chaque branche IIIToute institution dintermdiation financire libanaise dsirant ouvrir une branche ltranger doit affecter ladite branche un montant quivalent au triple du montant devant tre allou pour louverture dune branche au Liban, en sus du montant impos par les autorits concernes ltranger 1.

Article 6 : La Banque du Liban tablit les principes d'estimation des postes de lactif qui constituent la contrepartie du capital des institutions d'intermdiation financire. Elle peut exiger de toute institution d'intermdiation financire de prouver, tout moment, que son actif dpasse effectivement son passif, et ce d'un montant quivalent au moins son capital. Linstitution d'intermdiation financire qui subit des pertes doit, dans un dlai de six mois, reconstituer son capital, geler cet effet une provision en espces la Banque du Liban conformment la demande de la Commission de Contrle des Banques, ou rduire son capital condition quil ne soit pas infrieur au minimum impos et fix par les dispositions de l'article 5 ci- dessus. Les dispositions du prsent article s'appliquent toutes les institutions d'intermdiation financire oprant au Liban. Article 7: La Banque du Liban peut approuver, selon des conditions quelle fixe, l'ouverture auprs d'elle de comptes de dpt au nom dinstitutions d'intermdiation financire. Article 8 : La Banque Centrale peut mettre des recommandations et des directives et utiliser tout autre moyen afin d'assurer le bon fonctionnement des institutions d'intermdiation financire. Ces dernires sont tenues d'observer les recommandations et directives mises par la Banque du Liban en vertu des dispositions de l'article 1 de la Loi No 520 du 6 juin 1996 et de celles de la prsente Dcision.

- Un dlai expirant le 31 dcembre 2008 a t accord aux institutions dintermdiation financire libanaises afin de rgulariser leur situation conformment aux dispositions de ce paragraphe, et ce en vertu de larticle 3 de la Dcision Intermdiaire No 9921 du 10 juin 2008 (Circulaire Intermdiaire No 168).
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Article 9 : Lautorisation pralable du Conseil Central de la Banque du Liban est requise pour louverture ltranger dune branche dune institution d'intermdiation financire libanaise, pour l'ouverture au Liban dune nouvelle branche dune institution d'intermdiation financire libanaise ou trangre et pour le dmnagement dune branche. Article 10 : Toutes les institutions d'intermdiation financire oprant au Liban doivent : 1- Fournir leurs clients, personnellement et priodiquement, des informations sur leurs comptes ouverts auprs d'elles, ainsi que des relevs de compte. 2- Publier des tats financiers et bilans priodiques relatifs leurs oprations et comptes, qui refltent leur situation relle. 3- Demander expressment leurs correspondants ou ceux qui travaillent suivant leurs instructions, de fournir aux clients concerns, directement (sans passer par les institutions d'intermdiation financire), les documents mentionns dans le paragraphe (1) du prsent article. 4-1 Insrer dans les contrats et documents relatifs aux oprations effectues avec leurs clients une mise en garde stipulant que les investissements financiers, notamment ceux qui ont un caractre spculatif, les exposent de grands risques. Article 11 : Les institutions d'intermdiation financire sont tenues d'effectuer et d'enregistrer leurs oprations dune manire claire et prcise, de sorte que les informations suivantes soient disponibles en dtail, quotidiennement et tout moment : a- En ce qui concerne les oprations effectues pour le compte de leurs clients : 1- Le nom et ladresse de chaque client, et le numro individuel qui lui est allou. 2- La date prcise de lexcution de chaque opration et son numro de srie. 3- La quantit, le type, le prix et le numro des instruments financiers achets ou vendus. Chaque client doit avoir un numro individuel qui ne peut, en aucun cas, tre donn un autre client, mme si la relation entre le dtenteur de ce numro et linstitution d'intermdiation financire a pris fin. bEn ce qui concerne les oprations effectues pour leur propre compte: La date prcise de l'excution de chaque opration et son numro de srie, ainsi que la quantit, le type, le prix et le numro des instruments financiers achets ou vendus.
1

- Ce paragraphe a t ajout en vertu de larticle 4 de la Dcision Intermdiaire No 10730 du 21 mai 2011 (Circulaire Intermdiaire No 267).
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Article 12 : 1- Les institutions d'intermdiation financire sont tenues de se conformer ce qui suit : a- Informer pralablement leurs clients des risques des oprations. b- Informer leurs clients, en effectuant des oprations pour leur compte, de tout conflit d'intrt li ces oprations et pouvant surgir entre les deux parties. c- Sengager respecter la confidentialit des informations relatives aux comptes de leurs clients et aux oprations quelles effectuent pour le compte de ces derniers, et s'engager ne pas utiliser de telles informations pour servir leur propre intrt ou celui de toute autre partie. d- S'abstenir, au cours d'oprations d'intermdiation financire, de tirer avantage d'informations non officielles ou non-publies, obtenues de leurs clients ou de toute autre source. 2- Les dispositions du prsent article s'appliquent galement lensemble du personnel des institutions d'intermdiation financire. Article 13 : 1- Chaque institution d'intermdiation financire doit tenir les comptes suivants pour ses clients : a- Un ou plusieurs comptes de valeurs mobilires o sont inscrites les valeurs dtenues par chaque client, l'exception de celles sur lesquelles linstitution d'intermdiation financire exerce un droit li une marge sur les oprations de crdit. b- Un ou plusieurs comptes bancaires o sont inscrits les fonds dtenus par chaque client. 2- Les valeurs mobilires et fonds dposs et inscrits aux comptes susmentionns ne sont pas inclus dans lactif de linstitution d'intermdiation financire. 3- Les registres et les comptes bancaires de chaque client tenus conformment aux dispositions du prsent article, doivent montrer clairement les spcificits des valeurs mobilires et les dtails des fonds de chaque client. Article 14 : La Commission de Contrle des Banques supervisera les institutions d'intermdiation financire libanaises et les branches des institutions d'intermdiation financire trangres oprant au Liban, conformment aux procdures et rglements sappliquant aux banques ou fixs par la Banque du Liban.

Article 15 : Une institution d'intermdiation financire libanaise, ou la branche dune institution d'intermdiation financire trangre oprant au Liban, doit informer la Banque du Liban au cas o elle dsire cesser ses activits. Le Conseil Central de la Banque du Liban peut obliger linstitution en question remplir tous ses engagements avant de cesser dfinitivement ses activits au Liban. Article 16 : Il est interdit aux institutions d'intermdiation financire oprant au Liban de recevoir des dpts au sens de l'article 125 du Code de la Monnaie et du Crdit, et d'octroyer des crdits quiconque au sens des articles 121 et 178 dudit Code. Elles peuvent toutefois accorder des facilits lies aux oprations qu'elles effectuent, sous rserve de dterminer leurs conditions dans un contrat crit explicite et dtaill. Les institutions d'intermdiation financire peuvent accepter les fonds des associs ou actionnaires, ou se les procurer travers l'mission de titres de crances, conformment l'article 122 et suivants du Code de Commerce et au dcret-loi No.54 du 16/6/1977 relatif aux obligations convertibles en actions. Article 17 : Les dispositions de l'article 127 du Code de la Monnaie et du Crdit s'appliquent aux institutions d'intermdiation financire. Article 18 : a- Les institutions d'intermdiation financire sont tenues de se conformer aux mesures rglementaires gnrales mises par la Banque du Liban et aux procdures quelle impose pour protger les clients de ces institutions . b- Ces institutions doivent plus spcifiquement soumettre la Banque du Liban les informations, documents, pices comptables et statistiques demands, suivant les conditions, formulaires et dlais tablis par cette dernire. Article 19 : Le Gouverneur de la Banque du Liban peut imposer toute institution dintermdiation financire oprant au Liban, pour tout jour de retard, des pnalits de retard pouvant atteindre au maximum dix fois le salaire mensuel minimal, au cas o ladite institution ne remplit pas dans les dlais fixs les obligations stipules l'article 5 et au paragraphe (b) de l'article 18 de la prsente Dcision, ou si elle entrave les oprations de contrle relevant de la Commission de Contrle des Banques mentionnes l'article 14, ceci sans prjudice des sanctions pnales ou administratives auxquelles linstitution en tat dinfraction pourrait tre expose. Au cas o les pnalits de retard ne sont pas payes, la Banque du Liban percevra des intrts de retard au taux appliqu sur les bons du Trsor sur un an.

Article 20 : Linstitution d'intermdiation financire est radie de la liste mentionne au paragraphe 2 de l'article 4 de la prsente Dcision dans chacun des cas suivants : a- Si linstitution ne dmarre pas ses activits de manire effective dans les six mois qui suivent son inscription la Liste des Institutions dIntermdiation Financire. b- Si elle suspend ses activits durant six mois conscutifs. c- Si elle est mise en liquidation, volontairement ou conformment aux dispositions de l'article 22 ci-dessous. d- Si elle ne reconstitue pas son capital ou ne laugmente pas jusquau minimum requis. e- Si elle est dclare en faillite. Dans les cas (c) et (e), la radiation est dcide par le Gouverneur de la Banque du Liban, et dans les autres cas par la Commission Bancaire Suprieure tablie auprs de la Banque du Liban. Article 21 : La radiation dune institution dintermdiation financire lui interdit doffice lexercice de la profession d'intermdiation financire et entrane sa dissolution et sa liquidation conformment aux lois en vigueur. Aux fins de la liquidation, linstitution d'intermdiation financire en liquidation peut continuer employer la dnomination d "institution d'intermdiation financire", condition de prciser clairement ct de sa raison sociale qu'elle est " en liquidation ".

Article 22 : 1Si linstitution d'intermdiation financire a enfreint les dispositions de ses statuts, du Code de Commerce, de la prsente Dcision ou des lgislations en vigueur, ou les mesures, recommandations ou instructions imposes par la Banque du Liban en vertu des pouvoirs confrs par l'article 1 de la Loi No.520 du 6/6/1996; ou si linstitution a prsent des informations ou des tats financiers incomplets ou inexacts, la Commission Bancaire Suprieure tablie auprs de la Banque du Liban peut lui imposer lune des sanctions administratives suivantes : a- L'avertissement. b- La prohibition de certaines oprations ou l'imposition d'autres restrictions sur ses activits professionnelles. c- La nomination d'un contrleur aux frais de linstitution d'intermdiation financire en question. d- La radiation de la Liste des Institutions d'Intermdiation Financire. Ceci sans prjudice des pnalits et sanctions auxquelles linstitution en tat dinfraction pourrait tre expose.

2-

Les dcisions de la Commission Bancaire Suprieure mentionne dans le prsent article ne sont susceptibles daucune voie de recours ordinaire ou extraordinaire, administratif ou judiciaire.

Article 23 : Les institutions d'intermdiation financire libanaises et les branches dinstitutions d'intermdiation financire trangres oprant au Liban doivent, dans un dlai de six mois compter de la publication de cette Dcision au Journal officiel, rgulariser leur situation conformment aux dispositions de ladite Dcision, et notamment obtenir l'autorisation stipule au paragraphe (1) de l'article 3 ci-dessus. Article 241 : Contrairement aux dispositions du paragraphe (1) de l'article 2 de la prsente Dcision, il est interdit aux banques d'effectuer pour leur propre compte des oprations sur des instruments financiers drivs, sauf des fins prudentielles (hedging). Linterdiction stipule dans cet article ne couvre pas les oprations sur les instruments financiers drivs effectues par les banques dans le cadre doffre publique, qui restent rgies par les rglements y affrents mis par la Banque du Liban. Article 252 : Nonobstant leur forme ou mode dexcution, les oprations de courtage de rfrence (Introducing Brokerage) sont rgies par les dispositions de la prsente Dcision, lorsquelles sont effectues titre professionnel par une personne physique ou morale, aux fins de conseiller les clients quant lexcution de l'une des oprations mentionnes l'article 2 ci-dessus. Article 263 : La prsente Dcision sera publie au Journal officiel et entrera en vigueur ds sa publication.

Beyrouth, le 28 juin 1996

Le Gouverneur de la Banque du Liban

Riad Toufic Salam

- Le dernier amendement cet article a eu lieu en vertu de larticle 1 de la Dcision Intermdiaire No 8785 du 14 juillet 2004 (Circulaire Intermdiaire No 62). 2 - Cet article a t ajout en vertu de larticle 2 de la Dcision Intermdiaire No 8805 du 2/8/2004 (Circulaire Intermdiaire No 64). 3 - Le No de cet article est devenu 26 au lieu de 25 en vertu de larticle 1 de la Dcision Intermdiaire No 8805 du 2/8/2004 (Circulaire Intermdiaire No 64).
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