Ouverture n53 -LES NORMES COMPTABLES IAS/IFRS

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Manuscrit auteur, publi dans "Revue ouverture, 53 (2003) 33-35"

LES NORMES COMPTABLES IAS/IFRS

Grgory HEEM Matre de confrences en sciences de gestion Universit Paris XIII heem@wanadoo.fr

Quel modle comptable ? Quels utilisateurs privilgis ?Au moment o les socits europennes
sapprtent communiquer leurs comptes consolids en normes IAS (ds 2005), une rflexion sur la philosophie mme de ces normes est plus que jamais dactualit (1) Cette rflexion est dautant plus ncessaire quest apparue, depuis la fin du 20e sicle, une nouvelle gnration dapporteurs de capitaux qui se considrent comme des cranciers court terme de lentreprise (2) . Ds lors, ces actionnaires revendiquent une vision plus conomique (3) de lentreprise et une information trs court terme (4). Cette vision court terme les conduit rclamer des informations qui permettent deffectuer des calculs dvaluation des fonds propres en cas de liquidation. Lide est alors de faire apparatre au bilan des valuations en valeur de march avec le calcul de plus ou moins values potentielles. En dveloppant le concept de cration de valeur, les actionnaires ont souhait une transposition de celle-ci dans la comptabilit, en particulier dans lvaluation des actifs. Ces actionnaires qui ont valid lacquisition de socits bien au-del de leur valeur comptable, ont pari sur des flux futurs et ont plaid pour une comptabilit que certains (5) appellent la comptabilit de lavenir . Celle-ci soppose bien videmment la comptabilit du pass, base sur les cots historiques. Le modle comptable donne une reprsentation de la ralit qui est le rsultat dun rapport de forces entre les diffrentes parties prenantes de lentreprise (les stakeholders) qui ont toutes des intrts diffrents. La comptabilit mesure la richesse produite par lentreprise et contrle son partage entre les actionnaires (par le biais des dividendes), les salaris (grce la participation) et lEtat (par limpt). La comptabilit nous donne seulement une grille de lecture de la vie dentreprise. Actuellement deux grilles de lectures semblent tre en opposition : la vision franaise qui repose sur une vision juridique de lentreprise o la comptabilit est un outil de contrle (la comptabilit est lalgbre du droit) et un instrument de rgulation sociale (la comptabilit permet dapporter la confiance ncessaire la vie des affaires, do une rglementation et un contrle tatique et la notion de prudence), et la vision anglo-amricaine qui repose sur une vision conomique o la comptabilit est vue comme un outil daide la dcision et de mesure de la richesse cre pour lactionnaire. 1. Le modle comptable franais : une vision partenariale qui tente de prendre en compte les intrts des diffrentes parties prenantes de la vie de lentreprise Historiquement, le rle assign la comptabilit tait dinformer les tiers sur ltat prcis des dettes et des engagements et sur la capacit de lentreprise les couvrir. Cest cette proccupation qui justifie, en particulier, le principe de prudence (6). La comptabilit est un langage, une construction sociale qui reflte la socit dans laquelle elle sest dveloppe (7). Les pays europens ont une tradition de financement principalement bancaire ; lobjectif de la comptabilit est de permettre un calcul du rsultat qui peut tre distribu aux actionnaires, sans lser les intrts des autres parties prenantes et en particulier les cranciers. Cette vision conduit sous-valuer la valeur de lentreprise (en particulier ses

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actifs) et sa profitabilit. Lobjectif poursuivi par les cranciers de lentreprise, et en particulier les banquiers, nest pas de connatre la valeur de celle-ci mais de sassurer que les transactions seront menes bien. La loi comptable a donc retenu la convention du cot historique pour lvaluation des biens leur date dentre dans le patrimoine de lentreprise. Dautres techniques dvaluation auraient pu tre retenues, mais aucune nest dapplication aussi simple et gnralisable. Cette convention est justifie par son objectivit, cest une information vrifiable, qui nest pas sujette contestation. Mais force est de reconnatre que la valeur comptable des biens inscrit au bilan correspond rarement leur valeur relle. En effet, avec ce mode de comptabilisation, il nest plus ncessaire de constater la ralisation dune opration pour valider comptablement son cot. Mais la responsabilit du dirigeant sera lourde quand les actionnaires souhaiteront que soit distribue ce bnfice virtuel. Par ailleurs, cette convention du cot historique est galement lie la convention de continuit. En effet si lon considre que lentreprise continuera indfiniment son exploitation, il nest pas ncessaire davoir recours des valeurs actuelles (ou de liquidation) pour comptabiliser les actifs et passifs (8). Dans la vision franaise, lun des objectifs de la comptabilit est de prsenter une image du patrimoine de lentreprise. Lide est de ne traiter que des valeurs ayant une existence juridique, car pour payer ses dettes on ne peut revendre que des biens dont on est propritaire. Cette vision est galement fonde sur un des objectifs de la comptabilit financire qui est de fournir un moyen de preuve dans la vie des affaires. La comptabilit sert alors de support au rglement des conflits. Ce lien entre la comptabilit et le droit permet dexpliquer les rticences face la prise en compte des actifs incorporels et lvaluation des actifs en valeur de march. En France, la fiscalit a galement une influence importante dans lobjectif de la comptabilit et dans les mthodes dvaluation. La sous-valuation des actifs permet de protger les cranciers, mais galement de rduire le rsultat imposable en labsence de constatation de plus-values. 2. Le modle comptable anglo-saxon et IAS : une vision court terme tourne vers lactionnaire Le modle comptable amricain et IAS est trs diffrent du modle comptable franais. En effet, les utilisateurs privilgis ne sont pas les mmes, la fiscalit est indpendante de la comptabilit, la vision juridique est absente et lvaluation la juste valeur est perue comme un modle. Dans les pays anglo-saxons, les rglements comptables sont confis des organismes privs de normalisation (le FASB aux Etats-Unis). Llaboration des normes se fait au terme dun processus qualifi de Due Process qui consiste en un processus dtudes et de discussions entre personnes hautement qualifies qui constituent des groupes dexperts, suivi de la publication dexposs sondages (exposures drafts) dans le but de recueillir des commentaires avant la publication. LIASB, instance de normalisation comptable internationale, fonctionne sur le mme principe. Il sagit pour les Franais dun nouveau modle de normalisateur qui tente de prserver son indpendance en associant le pouvoir politique (en particulier les rgulateurs), le pouvoir conomique (avec les utilisateurs qui sont les entreprises) et le pouvoir technique (les professionnels de la comptabilit et les universitaires) et en diversifiant ses sources de financement. Mais lon peut se poser lgitimement la question de lindpendance lorsque lon observe les importants moyens humains et financiers en provenance des plus gros cabinets comptables anglo-saxons. Un autre point soulever concerne la faible reprsentation des intrts des investisseurs institutionnels et des salaris. Dans le modle comptable amricain et IAS, on considre que la transparence est la meilleure protection pour les investisseurs. La comptabilit donne une image prcise de la situation conomique de lentreprise un moment donn. Le calcul du rsultat nest pas le premier objectif do llargissement de la notion de compte de rsultat (9) .

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Aux Etats-Unis comme en Angleterre, le rsultat fiscal sobtient en appliquant des rgles indpendantes de la comptabilit, mais de nombreuses rgles comptables ont tout de mme t adoptes par le fisc dans ces pays. Dans la comptabilit anglaise, les actifs sont des droits ou autres accs des avantages futurs contrls par une entit, les passifs sont les obligations de lentit de transfrer des avantages conomiques. Cette vision est loigne de la vision patrimoniale la franaise et permet lentreprise de faire figurer son actif des biens qui ne lui appartiennent pas. Cest la convention de la prminence de la ralit (ou substance) sur la forme (ou apparence) qui permet aux entreprises amricaines de faire apparatre des biens en crdit- bail dans leurs bilans. Cette indpendance entre comptabilit et fiscalit permet lentreprise de conduire une gestion stratgique (10) des rsultats. En effet, une entreprise peut, sans tre pnalise au plan fiscal, prsenter un rsultat flatteur, en changeant par exemple ses mthodes damortissement des immobilisations. Une autre particularit de la comptabilit anglo-saxonne est le recours la notion de juste valeur. Ce concept devient modle dvaluation en 1998 avec les normes sur les instruments financiers et leur application obligatoire (11). Lorigine du concept vient des EtatsUnis et fait suite au dveloppement des premiers instruments financiers terme. La premire norme sur les contrats de futures dates de 1984 (SFAS 80) et prcise que la variation de valeur de march dun contrat de future doit tre constate comme un profit ou une perte au compte de rsultat. En comptabilit internationale, la norme IAS 39 part du constat que les plus-values sur les instruments financiers ne sont reconnues quau moment de la vente, ce qui pousse les dirigeants vendre les actifs les plus performants pour constater des plus-values. Ce concept de juste valeur devient modle dvaluation en 1998 avec les normes sur les instruments financiers et leur application obligatoire Lide est de rvaluer, en fin dexercice, leur valeur de march, les actifs financiers, lexception des titres de dettes et de crances ayant pris naissance dans lentreprise, des actifs financiers dont la valeur de march ne peut pas tre mesure de faon fiable et des titres que lentreprise souhaite conserver jusqu lchance. Les problmes poss par la juste valeur sont multiples. En particulier, vu lextrme volatilit des instruments financiers, la valeur retenue en fin danne a peu de chances dtre la mme que celle qui sera constate sur les marchs le jour de la publication des comptes. Par ailleurs, il nexiste pas toujours de march actif (au sens de lIAS) pour tous les instruments financiers que possde lentreprise et cest bien ici que la pression des actionnaires intervient. En effet, ces derniers, dans loptique dune liquidation, souhaitent que les actifs soient les plus liquides possibles et veulent connatre le niveau des plus-values potentielles (ils rejettent donc lide que lentreprise puisse dtenir des actifs difficiles valuer et peu liquides). Cette vision est lie aux exigences de publication de comptes trimestriels les plus dtaills possibles, en particulier des comptes qui puissent rapidement les informer sur les volutions de valeur. Pour conclure, force est de constater que lon est bien en prsence de deux reprsentations de lentreprise. Une image fidle (12) des comptes individuels qui traduit, en France, la situation juridique des actifs et des passifs et qui tente de concilier toutes les parties prenantes de la vie de lentreprise (en particulier les banquiers). Une image fidle des comptes consolids en norme IAS qui donne des informations (prioritairement aux investisseurs) sur la richesse que le groupe est en mesure de crer (notion de plus-value potentielle) grce aux actifs dont elle dispose (quelle que soit leur situation juridique). Cette deuxime vision, qui remet en cause nos principales conventions comptables, tend se gnraliser sous linfluence des cranciers court terme qui sont dsormais des partenaires privilgis dans la vie de lentreprise. 1) Gregory Heem, Les normes IAS : une comptabilit pour qui ? , Les Echos, mardi 11 mars 2003, p.49, Luc Farriaux, Doit-on uniformiser le langage comptable , Le Monde de

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l'conomie, mardi 18 mars 2003, p.6, Jacques Richard, Le risque dun fiasco comptable europen , Le Monde de l'conomie, mardi 8 avril 2003, p.6. 2) Christine Collette et Jacques Richard, Les systmes comptables franais et anglosaxons, Dunod, 2002. 3) On oppose gnralement la vision conomique de lentreprise et la vision juridique. Dans la vision juridique les immobilisations corporelles qui figurent au bilan de lentreprise sont celles sur lesquelles elle dispose dun droit de proprit. 4) Ce sont ces mmes actionnaires qui demandent des publications de comptes trimestriels. 5) Jean-Claude Tournier, La rvolution comptable, Editions dOrganisation, 2000. 6) Grard Chareaux, Gouvernement dentreprise et comptabilit, Encyclopdie de comptabilit, contrle de gestion et audit, Economica, 2000, pp. 743-756. 7) Axel Haller et Peter Walton, Diffrences nationales et harmonisation comptable, in comptabilit internationale, Vuibert, 1997, pp 1-32. 8) On peut considrer, dans cette logique, quune indication, en annexe, de la juste valeur des actifs et des passifs de lentreprise constitue un complment dinformation suffisant. 9) Si lon pousse le raisonnement jusquau bout, lvaluation a la juste valeur conduit a constater un rsultat virtuel. 10) Denis Cormier, Comptabilit anglo-saxonne et internationale, Economica, 2002. 11) Yves Bernheim et Lionel Escaffre, Point de vue. Evaluation a la juste valeur. Un nouveau modle comptable, Comptabilit Contrle Audit, Tome 5, Volume 2, septembre 1999, pp. 25-45. 12) Pour des dveloppements sur le concept dimage fidle on pourra se rfr a larticle de Louis Klee dans LEncyclopdie de comptabilit, contrle de gestion et audit, Economica, 2000, pp.781-792.

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