Script et guide d'animation de la confrence de table

Comment fonctionnent nos banques ?

OBJECTIF :
Tout est dans le titre. L'outil permet galement de comprendre d'o est venu la crise financire et
pourquoi cela amener un tel endettement public. Dans quel cadre oprent les banques ?
Comment fonctionnent-elles ? Quelles volutions ont-elles connues ? Comment ont-elles
provoqu une crise financire ? Existe-t-il des alternatives ?

Cette explication se fait en 4 parties.

REMARQUES GNRALES :
- Si les gens ne suivent vraiment pas, il faut s'arrter et expliquer, mais sinon on essaie de garder
les questions de comprhension pour la fin de chaque partie et le dbat/les questions de fond pour
la toute fin. En, fait c'est l'animateur.trice de s'adapter au public1.
- Mais en tout cas, bien cadrer la discussion en fonction de ce que les diffrentes phases doivent
faire passer comme ide/information.
- Poser d'emble le fait que l'outil n'est pas cens rpondre toutes les questions/donner toutes les
informations, mais quelques-unes.
- Toutefois, ventuellement demander aux participant.e.s ce qu'ils et elles attendent de
l'animation.
- Essayer d'exemplifier/de permettre aux participant.e.s de visualiser tout au long de l'animation.
- Poser des questions de temps en temps pour que les personnes se sentent concernes.
ventuellement utiliser le jeux de rle, prendre des personnes parti (un crdit pour une voiture,
un actionnaire, un Ministre des finances, etc.) durant tout le droul. En tout cas, scnariser le
plus possible.
- Attention de rester dans la peau du personnage dans la 3e partie.

INTRODUCTION
Expliquer comment est n l'outil (cration d'une ancienne employe de banque militante du
CADTM et permanente chez Finance Watch) et ce qu'il en a t par la suite.

Expliquer son objectif et le droulement de l'animation.

1 De manire gnral, l'idal est de croiser les objectifs de l'animation, des participitant.e.s et de la structure qui nous
invite.
 PARTIE 1: COMMENT FONCTIONNE LA CRATION MONTAIRE ?

- Considrez que ce tas de jetons reprsente de l'pargne [mettre un tas moyen de jetons de
couleurs diffrentes dans le nuage de la masse montaire venir]. C'est l'pargne d'individus
ou d'entreprises qui ont accumul du capital et veulent crer une banque. En Belgique, il faut plus
ou moins 6 millions et obtenir les agrments de la Banque nationale (BNB) pour pouvoir crer
une banque. Il lui faut le matriel, les employs, l'infrastructure, etc. ncessaires pour cela.
- On va supposer que ces 3 jetons reprsentent 3 nouvelles banques qui vont l'crire sur leur
devanture [poser face soi 3 jetons rouges l'un cot de l'autre]. partir de l, elles vont
pouvoir utiliser leur capital disponible pour commencer leurs affaires. C'est quoi leurs affaires ?
C'est avant tout de rpondre aux demandes de crdits de particuliers ou d'entreprises.
- Attention, concentrez-vous ici c'est important : selon les lois en vigueur, une banque qui a 1 de
capital a un potentiel de cration de 12 de crdits... Ltat dlgue en fait la responsabilit la
banque prive de crer de l'argent en octroyant des crdits. [mettre face chaque jeton 3 piles
de 12 jetons de couleurs diffrentes] Rq : on se dit souvent que ce qui fait une banque c'est le
fait qu'elle peut collecter les dpts, en fait c'est sa possibilit de faire du crdit...

- Imaginons qu'une Commune veuille construire une cole mais qu'elle n'a pas les ressources
ncessaires. Elle va voir la Banque A et prsente son projet, un business-plan, le montant
ncessaire, l'agenda et les modalits de remboursement, etc. La Banque A prte donc la
Commune [sortir 4 jetons de la Banque A]. C'est de l'argent qui va tre cr par le crdit et qui
va tre mis en circulation dans l'conomie.
- Pourquoi dit-on mise en circulation ? Parce que cet argent il ne va pas rester dans les caisses de
la Commune, elle va l'utiliser pour payer la Firme 1 qui va construire l'cole, qui elle-mme va
investir cet argent pour acheter du matriel Firme 2 ou payer ses ouvriers, par exemple. L'argent
cr par le crdit prt circule donc [on dplace quelques jetons sur la table pour montrer que
l'argent circule].
- Imaginons que la Firme 1 profite du chiffre d'affaire engrang grce ce projet pour faire
grossir son activit et va elle aussi demand un crdit une Banque B. Celle-ci pense que son
projet est viable, que la Firme honorera sa dette et lui alloue le crdit. Cet argent va aussi circuler,
il arrive jusqu'aux individus (avec les salaires de ces diffrentes firmes, entre autres).
- Les personnes employes, ayant une rentre de revenus fixes, ont aussi une capacit d'emprunt.
[insister sur le concret la cration de valeur par le travail, capte par la banque]. Comme ils ne
peuvent pas acheter une voiture ou une maison avec leur salaire, ils vont aussi emprunter [Mettre
encore un peu plus de jetons sur la table et montrer qu'il circule].

Quelle banque fait le plus d'argent selon vous ?

- C'est la Banque A car (a qualit de crdit gal et taux de crdit gal) c'est elle qui va gnrer le
plus d'intrts puisqu'elle octroie plus de crdits. Plus une banque prte, plus elle peroit
dintrts [on montre avec les tas de jetons que, toute chose gale par ailleurs, celle qui a le
plus de jetons dehors gagne a priori le plus].

- Donc pour une mme capacit de crdit (capital de 1), une banque a intrt octroyer un
maximum de prts de ce que la loi lui permet (c'est--dire aller au plus proche des 12). Ainsi elle
va gnrer plus de revenus, elle va maximiser la rentabilit de son capital. C'est donc l'intrt
premier de ces banques (ou plutt de leurs actionnaires) [mettre la blinde].

- Mais une fois cet argent prt il faut que les diffrents acteurs remboursent leur prts.

Qu'est-ce qu'il se passe quand la commune rembourse son prt ?

On va d'abord parler du remboursement du capital, du principal. Le remboursement du capital

permet de rtablir la capacit de crdit de la banque. Donc si on reprend notre exemple, si la
commune rembourse les 4 jetons prts [les remettre sur la pile arrire], la banque va pouvoir
les re-prter. Et comme c'est dans son intrt, elle va le faire [les remettre dans la masse
montaire].

- a c'est pour le capital. Maintenant pour les intrts. Prenons un exemple exagr : supposons
que pour chaque 12 que la banque a prt elle en peroit un tous les an en revenu. Donc la banque
rcupre 1 sur la masse qui a t prte [mettre sur la pile centrale 1 sur chaque banque]. On
le met l parce que dans ce cas-ci a ne reconstitue pas la capacit de crdit, c'est de l'argent que
la banque encaisse pour elle c'est le prix du service qu'elle a concd aux gens qui ont
emprunt. C'est son revenu. Il va lui permettre de payer ses frais. Ce quil reste (le bnfice) est
ensuite ajout l'argent propre de la banque, son capital (prciser que le jeton se divise, qu'il ne
va pas entirement aux actionnaires ou au matriel ou...). Supposons quau bout de cinq ans, la
banque a 2 de capital propre (et plus seulement 1) : elle a doubl sa capacit de crdit, qui nest
plus de 12, mais de 24 ! C'est caricatural car les choses ne se font pas par pallier comme cela mais
progressivement. C'est pour montrer, en quelques minutes, comment le systme grossit. [on
recre donc une pile de 12, on la disperse sur la table selon la mme logique, et on fait pareil
pour les 3 banques histoire de crer du volume]. Et donc il y a des remboursements, des prts,
etc etc. [troisime pile]

Maintenant on va conclure avec 2 ou 3 notions

1. Ce qui est important de comprendre c'est que la quantit de monnaie en circulation va vraiment
jouer sur le rythme de l'conomie. Plus il y a de monnaie en circulation, plus le crdit est
facilement accessible, plus l'conomie chauffe (plus on construit, plus on extrait de matires,
plus on consomme, etc.). S'il y a moins de monnaie en circulation, il y a ralentissement de
l'conomie et s'il n'y a plus de monnaie, tout est bloqu (dans un systme capitaliste).
Au sujet des intrts. Imaginons que la quantit de monnaie reste stable. Chaque anne les
banques prlvent lintrt et le prlvent vritablement. [Montrer en acclrant le temps que
chaque banque chope 1 d'intrt par an]. Donc il y a un moment ou il y aura moins d'argent en
circulation et o il sera accumul dans le capital (s'il n'est pas utilis pour rtablir ou grossir la
capacit de prt). En effet, il y a un moment ou il n'y a plus de demande, donc elle redistribue
ses actionnaires [Faire passer les jetons des piles centrales la pile des investisseurs de base].
C'est un processus d'accumulation du capital. C'est ce qu'on appelle les dividendes. Bien entendu,
elle pourrait les redistribuer ailleurs...

2. Lcrasante majorit (95%) de l'argent cr par le crdit ne prend pas la forme physique de
pices et de billets mais reste sous forme lectronique (cartes, virements, critures sur votre
compte). Les 5% restants sont les seuls matriss par l'autorit publique, par les banques centrales
(dans notre cas la BCE), qui seule peut crer des pices et des billets, quon peut voir comme des
vhicules de la monnaie (des outils) utilis pour les petites transactions quotidiennes. Donc
l'essentiel de la monnaie vient des banques prives. [montrer ce que reprsentent ces 5 % dans
la masse montaire avec un jeton noir si on veut]. Donc si on demandait tou.te.s avoir notre
argent en version liquide, ce ne serait pas possible.

3. L'argent est donc principalement sous le contrle du secteur bancaire priv (pas leur proprit
hein, ce n'est pas pareil). Ce sont les dirigeants et l'actionnariat de ces banques prives qui ont la
capacit de dterminer combien on en met en circulation (mme si la banque centrale a quand
mme de l'influence l-dessus en jouant sur les taux d'intrts, entre autres) mais surtout le choix
de o va l'argent, qui peut (oune peut pas) en recevoir.

Or, ses critres sont principalement ceux du profit. La motivation des banques (et leur objet en
tant quentreprises prives) est de faire du profit. Elles nont (pour la plupart) pas de finalit
sociale. Elles choisissent donc de prter une entreprise ou un mnage sur base de critres
purement conomiques et privs, pas en fonction des besoins de la socit moins dy tre
incit par la loi / ltat / la collectivit.
 PARTIE 2 : DANS LE SIGE DU PATRON D'UNE BANQUE PAPA

- Mes objectifs en tant que dirigeant de la banque :

Assurer la rentabilit maximale du capital pour les actionnaires (autrement dit les propritaires)
de ma banque Parce que sils sont contents, ils me gardent et me paient mieux.

tout en respectant un quilibre entre risque et rentabilit. Si je prends trop de risques, je peux
perdre beaucoup, si je nen prends pas je ne gagnerai pas assez, je dois donc doser correctement.

tout en respectant (a priori) le cadre lgal dans lequel je peux oprer.

- Au cur de mon quipe, je peux compter sur :

Un responsable du rseau commercial et des agences : il sassure du bon dveloppement de la

clientle. En taille (attirer de nouveaux clients, notamment) et en rentabilit (faire en sorte que
chaque client.e rapporte le plus possible la banque).

Un responsable des oprations (back-office) : il sassure du bon fonctionnement de la machine,

que les ordres passent, que les contrles adhoc soient bien effectus, que les distributeurs de
billets fonctionnent et sont correctement aliments, etc.

Un responsable financier : il suit en permanence les rsultats de la banques (revenus, cots),

fournit le tableau de bord pour maider piloter correctement la machine.

Un responsable des risques : il sassure quon ne prend pas de risques inconsidrs (par exemple
dans le cadre des prts que lon octroie : il dfinit les critres) et quon respecte bien le cadre
dfini par la loi (niveau de capital propre, montant des crdits octroys, ). C'est lui qui s'occupe
du fait que je prenne assez de risques pour tre rentable mais pas trop pour ne pas perdre d'argent.

Augmenter le crdit // actifs pondrs par les risques (Ble)

Les actionnaires mont confi un capital de 1 [mettre un jeton sur le ct]. Je vais donc
maximiser leurs gains potentiels en prtant 12 (comme on la vu avant). Mais je vais bien choisir
qui je prte et je vais diversifier mes activit, mon portefeuille de crdit. Je ne vais pas mettre
tous mes ufs dans le mme panier.

- Pour minimiser les risques que je prends, je vais :

a. Compenser les crdits plus risqus par des taux plus levs (par exemple, pour les crdits la
consommation).

b. Rpartir mes risques sur un grand nombre demprunteurs diffrents, de secteurs diffrents.

c. Demander autant que possible des garanties (par exemple, garantie personnelle du grant pour
des petites entreprises, hypothque sur la maison, etc.).
 Qui vient me voir pour me demander du crdit ?

[Expliquer les enveloppes en mettant les tickets par dessus et en expliquant pourquoi ces
acteurs empruntent et puis faire le portefeuille de crdits avec 12 jetons d'une mme
couleur en dcrivant les risques/conditions].

a. Les particuliers
Les crdits la consommation (petit montants, pas de garantie, revenus moyens des emprunteurs
plutt faibles, taux d'intrt levs) [2 jetons].
Les crdits pour l'achat d'une maison (la garantie de lhypothque permet de proposer des taux
plus bas. En plus, le crdit hypothcaire est un moyen de fidliser mes client.e.s pendant
longtemps et de leur vendre dautres produits tels que des assurances, etc.). Ce nest pas le crdit
le plus rentable directement pour moi, mais ce quil mapporte par ailleurs en vaut la peine [3
jetons].

b. Les PME
Risqu, voire trs risqu, quand il sagit de toutes petites / jeunes entreprises : je vais tre trs
slectif, et demander des intrts assez levs. Par contre, si a marche elle est fidlise et elle
peut rapporter gros [2 jetons].

c. Les Grandes Entreprises

Trs observes, rating elle sont notes en bourse et donc facile, ne demande pas trop de travail
d'analyse. Les taux d'intrts ne sont pas trs levs mais puisqu'il s'agit de sommes importantes
c'est cool [3 jetons].

d. tats et entits publiques (communes rgions, etc.)

Les impts ne suffisent pas tous les investissements qu'ils veulent faire. Risque faible, taux
faible, priori l'emprunteur le plus sr donc je peux y aller [2 jeton].

Les tiquettes sont des contrats (avec obligation de remboursement + intrts). Les jetons sont les
montants mis disposition sur les comptes des emprunteurs.

- Et cest l que mon responsable des risques vient me trouver et m'explique le principe des
actifs pondrs par les risques (risk weighted assets). On s'est mis plusieurs, on est alls
voir les lgislateurs et on a obtenu un assouplissement des rgles. Car, c'est bien connu : plus de
crdits, plus de croissance. a les a convaincu ! . Pour 1 de capital, tu peux mettre 12 de crdit
risque, et tout ce qui est considr comme pas risqu (bien not) nentre pas dans le calcul !
Ainsi [on met des croix devant les actifs qu'on compte / considrs comme risqus - plus
ou moins la moiti] :
Les tats considrs comme solides = risque 0.
Certaines grandes entreprises bnficiant dune note leve = risque proche de 0.
Les PME sont considres comme trs risques, donc pondres 100% .
Les crdits hypothcaires sont garantis par une hypothque, donc considrs faible risque, ils
sont pondrs 50%.
Les crdits la consommation sont risqus et pondrs 100%.
Les banques valuent ce qui est risqu ou pas selon des procds et modles complexes
dvelopps par leurs quipes et valids par lautorit de contrle des banques (qui na
franchement pas les moyens de tout dtricoter).

Alors on recompte et finalement : ce nest plus 12 quon peut crer mais 20 ou 30 !

- J'en rajoute donc : 1 consommation / 2 maisons / 1 PME (pour tre sympa) / 2 grandes
entreprises dont une un peu plus risque / et les tats je peux y aller puisque a compte pas (4)

Comme je ne suis pas all jusqu'au bout de ma capacit de crdit, j'ai une bonne rputation. Et les
gens vont avoir confiance en moi, ce qui est trs important.

La cration et la circulation des dpts

[On aligne des jetons blancs en face des tiquettes pour constituer le passif]

- L'argent commence circuler. Mr House a besoin d'un crdit pour acheter sa maison. La banque
lui accorde le crdit (ltiquette ct actif reprsente le contrat qui lie Mr House et la banque :
montant, chances, intrts, hypothque). Une fois le contrat sign, le montant accord est
crdit sur le compte de Mr House : largent a t cr, il peut maintenant tre mis en circulation.

- Mr House va payer la personne qui il achet la maison, peut-tre aussi un entrepreneur pour
les quelques travaux raliser, un notaire pour les frais denregistrement, etc. Le crdit circule
donc maintenant de comptes en comptes, du compte de Mr House celui du prcdent
propritaire de la maison, celui de lentrepreneur, du notaire Et il est fort probable quune
partie de cet argent sorte de la banque et se retrouve en dpt dans une autre banque celle dans
laquelle lancien propritaire, lentrepreneur et/ou le notaire sont clients. Largent circule.

Idem pour les autres crdits (on peut prendre un ou deux exemples diffrents). Au final, chaque
crdit devient un dpt, dans la mme banque ou dans une autre, raison pour laquelle on dit :
les crdits crent les dpts .

- La banque doit s'assurer que son ACTIF (ce que les gens doivent la banque, les promesses de
remboursement) soit gal son PASSIF (ce que la banque doit ses actionnaires, ses client.e.s).
Chaque soir, la banque fait le compte. Actif = Passif ?
Si Passif < Actif, la banque doit emprunter une autre banque pour se financer.
Si Passif > Actif, la banque a un excdent quelle pourra prter une autre banque qui se retrouve
dans la situation inverse.

[Mettre les cartons ACTIF et PASSIF ].

Puisque les dpts circulent, il faut soit que certains rentrent dans ma banque soit qu'un tiers me
prte pour faire la diffrence.

Peut-tre que certains jours je vais avoir plus de dpts que ncessaires [placer plus de jetons
blancs], peut-tre qu' l'inverse j'ai plus de dpts qui sont sortis plutt que rentrs [les retirer,
ainsi que quelques jetons qui font face des tiquettes]. En fait, la fin de la journe, les
banques se mettent d'accord pour se prter ce qui leur manque/leur excdent [placer des jetons
bleu face aux trous, en les dcalant un peu].

Selon les cas, j'aurais donc des emprunts mais aussi des prts [tiquettes bank ] envers d'autres
banques [on introduit les tiquettes banques ct actif et d'autres jetons bleu ct passif].
Cela montre comment se fait la balance et introduit lide de linterconnexion entre les banques
inhrente au systme et son quilibre.

Comme on l'a dit, la banque doit trouver le bon mix entre risque et rentabilit : si ses crdits sont
plus risqus, elle peut percevoir plus dintrts, mais elle risque galement de ne plus tre paye
du tout...

Pour se faire, le patron a plusieurs options :

- Augmenter les revenus

Ct intrts, avec les limites quon connat : si les intrts sur les crdits sont trop levs, les
clients iront ailleurs, et si la banque octroie trop de crdits plus risqus et donc plus chers elle
sexpose a des pertes potentielles (non-remboursement des crdits). Raison pour laquelle les
commissions ont eu tendance beaucoup augmenter ces dernires annes.

- Diminuer les cots

On peut diminuer le taux de rmunration de lpargne, avec la limite impose par la concurrence
(plus le taux est lev, plus vous avez de chance de gagner des parts de march).

Les bnfices sont gaux aux intrts perus sur les crdits (et les commissions du type frais de
dossiers/de transaction) les intrts pays pour rmunration des dpts (et les frais de
fonctionnement en personnel/matriel) [On montre que la banque fait un 2e jeton de capital].

Que va-t-on faire de ce 2e jeton ? [rfrence la 1e partie]

 PARTIE 3 : L'APPT DU GAIN

Avec ce bnfice, le patron peut faire plusieurs choses et le prsente son comit de direction
ainsi qu'au actionnaires, bien sr :

Le redistribuer ses actionnaires sous la forme de dividendes (solution trs largement

privilgie).

Le redistribuer ses dirigeants et une partie de son personnel sous la forme de bonus. C'est
important pour les motiver et les inciter travailler chez nous, mais pas tou.te.s bien entendu.
Le rinvestir, par exemple pour prter plus (augmentation du capital), pour engager plus de
personnel, pour augmenter les salaires de son personnel, pour rnover son rseau dagences,...

Le redistribuer ses dirigeants et une partie de son personnel sous la forme de bonus.

Plus le bnfice est lev plus les actionnaires sont contents, et plus ils font part de leur
satisfaction aux dirigeants de la banque en leur octroyant des bonus importants. Le cycle est
lanc !

Alors comment faire plus de sous ? On va faire autre chose que le simple crdit

- Il se trouve que ma banque a une trs bonne solvabilit (elle est en-de du ratio impos de 1
pour 12), on entretient de trs bonnes relations avec les autres banques qui pourraient nous prter
plus [augmenter le nombre de jetons interbancaires ].

- On pourrait aussi tout fait emprunter d'autres acteurs. Puisqu'on a confiance en notre
capacit rembourser, on peut aller sur les marchs publiquement en mettant des obligations. En
change des prts qu'on va nous faire, on va donner des papiers qui disent la banque vous doit
autant et vous le remboursera tel moment tel taux . [Ajouter des jetons verts pour les
obligations mises par la banque, en les dcalant un peu].

Et qu'est-ce que je vais faire avec tous ces sous emprunts ?

- On va l'investir. Il se trouve que ma banque a dvelopp une expertise sur les marchs financiers
grce son rle dintermdiaire entre les marchs et ses client.e.s. Notamment, on achte des
actions, obligations, etc. pour le compte de ses client.e.s. Vu qu'elle le fait pour les autres,
pourquoi ne pas le faire pour elle-mme se dit le conseil d'administration ? On a les personnes,
les systmes informatiques, etc., ncessaires. Ma banque a donc tout ce quil faut pour
dvelopper une activit de trading pour son propre compte. On peut gnrer beaucoup d'argent en
trs peu de temps (plus qu'avec une activit ppre de crdit). On peut emprunter beaucoup
dargent (a se compte en dizaines de milliards) bon prix, grce notre bonne rputation, notre
solidit perue, et l'investir dans des titres [mettre les cartons rouges O , A et
bombes face aux jetons bleu et vert et puis les dcrire].

Mais attention, la banque doit toujours respecter le principe des 1 12 de risque. On va donc
investir dans des obligations dtat, dans des obligations et actions dentreprises (notes A,
AA). Rq : les actions se sont des parts d'entreprises (une partie de la proprit), tandis que les
obligations sont des dettes que l'entreprise (ou ltat) a mis. Mais aprs, il faut quand mme que
j'utilise mes 12, je vais donc investir dans d'autres types de produits. Je peux prendre plus de
risque pour potentiellement gnrer plus de profits. [Mettre des croix devant les
investissements risqus tats en difficult avec hauts taux d'intrts, entreprises nouvelles
technologies qui rapportent beaucoup, produits structurs (mais certains ont russis avoir
une trs bonne note), etc.].

On peut par exemple investir cet argent sur les marchs financiers en pariant sur des carts de
cours lchelle dune journe, dune heure, dune minute, dune seconde (et encore moins
maintenant avec les machines). En gros, on peut spculer. En effet, on est retourn faire un peu
de lobbying auprs de nos amis et ils nous ont laiss nous lancer dans de nouvelles activits.

Exemple : le trader (cest le nom des personnes qui font ce travail) voit que l'action de
l'entreprise iCash , dune valeur de 100, augmente. Il parie que laction vaudra 100,01 la fin
de la journe. Si on mise 100 ou 1000 ou mme 10.000, on se fiche dune si petite volution. Elle
permettra de gagner quelques euros tout au plus. Par contre si le montant plac se compte en
millions, cest une autre histoire ! Mon trader place 100 millions sur cette action. la fin de la
journe, la progression de 1 centime reprsentera 10.000 euros, juste en appuyant sur un bouton
ou en passant un coup de fil deux fois dans la journe a peut savrer trs lucratif, et a
justifie donc bien des gros bonus.
Et puis, depuis, mon pote de Lehman m'a montr leur nouveau produit qui se vent comme des
petits pains. Entre bons potes, on peut se refiler les bons filons. En fait ils font du saucissonage,
ils mlangent tout et puis ils dcoupent en petits morceaux (les CDS on appelle a) [placer des
petites bombes].

Jusqu'ici tout se passe bien, mes actionnaires vont bien et mais petits traders font bien leur
boulot, moi j'ai mon super bonus. Et puis, les autres banques sont contentes et les prteurs aussi,
alors c'est nikel . Du coup on est encourags augmenter ce type d'activits, la rentabilit de ces
activits et bien suprieures aux activits de simple crdit. Cest maintenant plus de 2/3 de lactif
des grandes banques europennes...
 PARTIE 4 : LA CRISE

Si on est deux, l'autre dit : Et quoi Philippe, t'as vu la taille du truc par rapport ses
guibolles ? . On se retrouve avec un colosse aux pieds d'argile.

Que se passe-t-il si quelqu'un ne rembourse pas ?

Imaginons que cet entreprise qui j'ai prt fait faillite. Il faut aller chercher dans le capital (on
va chercher en premier chez les actionnaires, ils sont l pour a) faillite [1 jeton suffit] et hors
la loi (puisqu'on n'a plus qu'un jeton et donc une capacit de 12 qu'on dpasse). Mais
gnralement a ne se passe pas comme a, les pertes qui peuvent subvenir dans ces activits sont
de petits montants par rapport l'ensemble, ce sont de petits chocs, une fraction du jeton. Par
contre, de l'autre ct, les chocs sont potentiellement beaucoup plus violents.

Que s'est-il pass en 2007-2008 ?

- Il y a eu une drglementation qui a fini par mener des cas incroyables et des bulles qui ont
explos. un moment donn (dbut 2000), certaines banques ont eu une ide de gnie : octroyer
des crdits celles et ceux qui ne pouvaient pas en bnficier jusqu'alors, car incapables de
rembourser terme. Diversifier leurs activits, donc. Cest l're des crdits NINJA : No Income
No Job and no Assets [montrer les bombes bien notes]

- Mais il faut tout de mme trouver la parade pour repasser la patate chaude Revenir sur
l'exemple et le principe des subprimes : plusieurs qualits de crdits combins, saucissonns,
assurs et bnficiant au final dune note AAA a se vend comme des petits pains, mi-2000
cest LE produit financier que tout le monde sarrache et quil faut avoir. Tout le monde est
content !

- Mais on entend une rumeur... un moment donn le chteau de carte scroule. Et cest
normal : arrive le moment o les emprunteurs, insolvables ds le dpart, ne peuvent plus
rembourser Bruno : on en a combien??? Acte I. Le problme cest quau moment o cela
arrive toutes les grandes banques ont ce type de titres dans leur bilan, et parfois en grande
quantit. Or ces titres, du jour au lendemain (et surtout avec la faillite de lassureur AIG) ne
valent plus rien. Toutes les banques commencent se regarder en chien de faence...

- Consquence immdiate? Les banques ne se font plus confiance et arrtent de se prter les unes
aux autres. Celles qui mont prt demandent que je leur rembourse les montants colossaux que
je leur dois le lendemain matin [je rcupre les interbancaires qu'on me doit j'enlve les
cartons bank et les jetons qui correspondent et il me reste 3 interbancaires que je dois
rembourser] Acte II. Mais avec quel argent vais-je payer ? [dtailler un peu le tarissement de
l'interbancaire]

Les crdits sont rembourss des chances donnes, pas payables la demande !
Une partie des titres [tiquettes rouges] ne valent plus rien.
Et si je vends dautres titres dun seul coup (il s'agit de sommes colossales), je vais dune part
montrer au march que je suis en difficult, et d'autre part crer des dsquilibres sur les marchs
(trop doffre par rapport la demande) et donc une chute des prix.
Enfin, je ne peux pas utiliser les dpts ni les obligations pour rembourser les banques (ce n'est
pas ma proprit).
Reste le capital, largent des actionnaires Le problme cest que cest un montant beaucoup
trop petit.

votre avis, il faut une perte de combien de % pour qu'une banque tombe en
faillite ?

En Europe les banques ont moins de 5% de capital par rapport au total de leur actif Ce qui veut
dire quune perte de 5% sur lactif les met en faillite Elles sont donc intrinsquement fragiles.

partir de linstant o les autres banques demandent que je les rembourse, je suis virtuellement
en faillite : dfaut de paiement. Et les dpts de mes client.e.s sont en danger.

- Il n'est pas admissible qu'une grosse banque fasse faillite (donner quelques chiffres : Dexia = 6
millions de client.e.s en Belgique au moment de sa faillite, c'est impensable politiquement). En
tant que prsident de la banque, je nai donc dautre option que dappeler immdiatement le
Ministre des Finances [puisque le scnario est impossible, on replace les cartons et jetons
enlevs avec l'interbancaire rclam par les autres banques puis...].

Al Didier ? Acte III. J'appelle le Ministre des Finances, je lui explique le problme et les (mes)
solutions. En gros, je fais faillite et tu gres (trou duc') ou tu me soutiens (avec le sourire). Les
tats sont donc intervenus dans toutes les grandes banques en difficult (sauf Lehman Brothers,
la premire, qui navait pas de dpts) en donnant des garanties (sur les dettes de la banque, si la
banque ne vous paie pas, nous tat on vous paiera) [on replace les jetons bleu]. Et Didier...
Oui ? Il me faudrait du capital aussi... . Les tats sont galement entrs au capital des banques
en essuyant les pertes [perte cartons rouges].

Savez-vous combien ltat belge a-t-il inject dans les banques ?

Au total en Europe, 1.600 milliards dEuros !!!

CONCLUSION

Bon... d'aprs Didier il s'agissait d'un investissement, donc a va. Et puis on a dit que la Finance
allait totalement changer maintenant, que ce ne serait plus possible la banque casino ! En fait,
si, le machin se tient et a peut continuer comme a...

Le rle des banques est fondamental. Le pouvoir qui leur est confi est norme et elle gre
l'argent du public. Elles ont donc une grande responsabilit vis--vis de la socit, responsabilit
face laquelle nous devons dfinir des rgles du jeu strictes.

Quelques pistes d'alternatives la banque casino qui nous promet de nouvelles crises :
Rq pralable : les sauvetages bancaires auraient pu se faire diffremment / pas sans conditions
(exemple des pays scandinaves dans les annes 1990).

1. Il faut sparer les activits des banques en mettant dun ct les fonctions vitales (crdit,
dpts, moyens de paiement) et de lautre les activits de march [La phase 3 n'aurait pas
du se passer, en d'autres termes].
2. Il faut augmenter le capital des banques, supprimer la pondration par les risques et
limiter leur dveloppement [avoir un levier maximal beaucoup plus petit, limiter la taille
des banques et les rendre plus solides]. Il faut interdire certaines activits.
3. S'il y a quand mme un problme, ce sont les actionnaires qui doivent payer (comme dans
n'importe quelle entreprise). Ceux qui veulent prendre des risques doivent tre laisss
seuls responsables : tu joues, tu assumes, bref tu acceptes les rgles du jeu. On peut donc,
dans l'ordre, faire payer les plus gros actionnaires, mais galement aller chercher sur leur
patrimoine (car, sinon, a ne suffira pas).
4. De manire plus gnrale, la logique voudrait que l'on socialise l'entiert du secteur
bancaire et des assurances. Aujourd'hui ce sont quelques gros actionnaires qui dcident
des activits immensment importantes de banques normes. Elles devraient la place
tre gres par la collectivit (sous contrle des travailleur.se.s et des usagers) pour
qu'elles travaillent au service de l'intrt gnral.
 ANNEXE 1 : CE QU'IL FAUT RETENIR
( distribuer aux participant.e.s)

- Pour crer une banque, il faut 6 millions et l'accord de la Banque nationale de Belgique.

- A priori, pour 1 de capital propre, les banques peuvent crer 12 de crdit. Ce sont elles, les
banques prives, qui crent donc la monnaie (par le crdit). C'est une convention sociale (qui peut
changer, donc).

- 95 % de l'argent est lectronique et seulement 5 % physique (les pices et billets imprims par
la Banque centrale europenne).

- On a donc dlgu aux banques prives le choix de o va l'argent dans la socit.

- Le patron d'une banque prive veut maximiser les marges de profit tout en ne prenant pas trop
de risques (de ne pas tre rembours).

- La drgulation bancaire a permis de crer ce qu'on appelle la pondration des actifs par les
risques . C'est--dire que la banque ne doit compter dans son bilan que les crdits risqus. Le
ratio 1 pour 12 peut donc augmenter jusqu' 1 pour 20 voire 30 dans la ralit (tout fait
lgalement).

- Les dpts circulent sans cesse et il existe un march interbancaire o les banques se prtent
entre elles pour corriger leur bilan.

- L'actif doit toujours tre gal au passif.

- La drgulation bancaire a donc permis aux banques de grossir de plus en plus mais, surtout, de
crer toujours plus d'activits de spculation (trading). C'est devenu leur activit principale.

- Durant les annes 2000, les bulles spculatives ont gonfls normment, jusqu' explos avec le
cas des subprimes en 2007-2008.

- Or, vu la fragilit des banques (vritables colosses aux pieds d'argile), une perte de seulement
5 % entrane leur faillite.

- Les banques ont donc arrt de se prter entre elles et les tats sont venus garantir leurs
contrats, leurs dettes, voire sont rentrs dans leur capital pour accuser les pertes la place des
actionnaires.

- Cela s'est fait le plus souvent sans condition et les choses n'ont pas vraiment chang depuis lors,
faute de mobilisation. Cela nous promet de nouvelles crises.

- Les alternatives existent.

Quelques chiffres :

- En Europe, 95 % de l'argent est lectronique et seulement 5 % physique (les pices et billets

imprims par la Banque centrale europenne).

- En Europe, moins de 10 % des obligations mises le sont par entreprises non financires, entre
15 et 20 % le sont par des entits publiques et le reste (la majorit) le sont par des banques,
socits d'assurance et fonds d'investissement.

- En Europe, la majorit des grandes banques tomberaient en faillite si elles devaient accuser une
perte de seulement 5 %.

Rfrences pour aller plus loin :

Films :
- Inside Job
- Quand l'Europe sauve les banques, qui paie ?

Livres :
- Bancocratie (Eric Toussaint)
- Le livre noir des banques (ATTAC/BASTA)
- La Capture (Christian Chavagneux et Thierry Philipponnat)
- Jusqu' quand ? Pour en finir avec les crises financires (Frdric Lordon)
- Banques qui pillent, banques qui pleurent (Marco Van Hees)

Organisations et campagnes pour une autre finance :

- CADTM
- Finance Watch
- FAIRFIN
- CEO
- Bank Watch
- SUD BPCE
- Contre la spculation alimentaire
- Pour la sparation bancaire
- Pour une banque publique

Banques alternatives :
- New B
- Triodos
 ANNEXE 2 : QUESTIONS FRQUENTES

Partie 1
- Mais alors, tout a c'est virtuel ? Non, lectronique ne veut pas dire virtuel. L'argent reste une
convention sociale, reconnue, qui a de la valeur relle.

- La valeur est cre par la cration montaire ou par le travail ? Le travail cr la valeur qui
permet de rembourser.

- Et l'inflation ? Hors cadre de l'animation.

- Que se passe-t-il si tout le monde rembourse ses crdits en mme temps ? Il n'y a plus de
monnaie, ou beaucoup moins.

- Est-ce que toutes les banques, dans tous les pays, suivent ces rgles ? Oui, partir du comit de
Ble. Mais l'effet de levier (et la faon de le calculer) a fortement volu ces dernires dcenies.

Partie 2
- Et mon dpt dans tout a ? Je n'ai pas demand de crdit et j'ai pourtant bien une pargne.

Partie 3
- Est-ce que dans les activits de spculation il n'y a pas des investissements justifiables ?

- Qu'est-ce qu'il advient du capital (le 2e jeton) ? On le prte ou on le garde de ct ? On peut dire
que c'est les immobilisations de la banque (donc pas de carton).

Partie 4
- Mais on ne pouvait pas faire autrement que sauver les banques, si ?

- Chypre il s'est pass quoi exactement ? On a ponctionn les dpts c'est a ?