Vous êtes sur la page 1sur 12

Comprendre les tats

financiers

comprendre

Comprendre les tats financiers

Cette brochure est aussi disponible en format lectronique.


Visitez la section Publications de notre site au www.ocaq.qc.ca.

(Voir
(Voir

Chiffres)
Chiffres)

au-deldes
des
au-del

Table des matires


Les tats financiers

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . page 4

Le bilan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . page 4
Les bnfices non rpartis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . page 5
Les rsultats . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . page 5
Les flux de trsorerie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . page 5
Les notes complmentaires . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . page 5

Mesure du rendement

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . page 6

Lanalyse des ratios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . page 6

Le rapport de gestion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

page 7

Les missions des comptables agrs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

page 8

La mission de vrification

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . page 9

La mission d'examen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . page 9


La mission de compilation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . page 9

O trouver linformation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . page 10


Les communiqus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . page 10
Pour obtenir les tats financiers des socits cotes . . . . . . . . . . . . . . . page 10

Autres adresses utiles

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . page 11

comprendre

Comprendre les tats financiers


En prsentant les donnes de lexercice prcdent et de lanne en cours, les tats financiers visent principalement rpondre aux besoins d'information des
investisseurs et des cranciers dans le cas des entreprises but lucratif, et aux besoins d'information des membres, des investisseurs et des cranciers dans le
cas des organismes sans but lucratif. Les tats financiers prpars dans ces buts sont souvent utiliss par d'autres personnes qui ont aussi besoin d'informations publies au sujet de l'entit.
Lanalyse des tats financiers permet de prendre des dcisions d'affaires et d'investissement claires. Grce aux tats financiers, les actionnaires, investisseurs,
banquiers, courtiers et prteurs peuvent valuer le rendement dune entreprise et les risques quils courent en y investissant ou en lui prtant de largent.

tats financiers

Les tats financiers


Cest la direction de lentreprise qui a la

Le bilan

responsabilit de prparer les tats financiers. Mme si, pour cela, laide dun expertcomptable est parfois requise, cest toujours
la direction qui a le dernier mot sur leur contenu. Les tats financiers se subdivisent en
cinq parties : le bilan, les bnfices non
rpartis, les rsultats, les flux de trsorerie
et les notes complmentaires. Les tats
financiers sont habituellement tablis la
mme date tous les ans. Par contre, ils
peuvent tre raliss diverses frquences; ainsi, les entreprises cotes en

Le bilan est tabli partir du solde des comptes de lentreprise au dernier jour de la priode vise
par les tats financiers. Il rend compte des actifs de lentreprise, c'est--dire lencaisse, incluant
lavoir en banque, les dbiteurs, les stocks, quils soient constitus de matires premires, de produits en cours ou de produits finis prts tre vendus, les travaux en cours, les placements, les
immobilisations corporelles (terrains, btiments, matriel, etc.) et incorporelles (brevets, frais de
dveloppement de site Web, etc.). Le bilan prsente galement le passif de lentreprise, principalement les crditeurs et les autres dettes court et long terme. Il prsente enfin les capitaux propres
de lentreprise, cest--dire la diffrence entre lactif et le passif. Les capitaux propres appartiennent
aux actionnaires ou aux associs et sont habituellement constitus du capital-actions auquel
sajoutent les bnfices non rpartis de lentreprise et parfois le surplus dapport. Le bilan
prsente donc un portrait de la situation de lentreprise un moment prcis.

bourse produisent des tats trimestriels.

(Voir
(Voir

Chiffres)
Chiffres)

au-deldes
des
au-del

Les bnfices non rpartis

Les flux de trsorerie

Les bnfices non rpartis sont ceux que

L'tat des flux de trsorerie rend compte des

lentreprise a raliss depuis sa cration,

liquidits gnres par les activits de len-

diminus des pertes et des dividendes verss

treprise durant lanne. Il reflte les mouve-

aux actionnaires. Ltat des bnfices non

ments de lencaisse qui rsultent de lex-

rpartis prsente le dtail de ces variations

ploitation de lentreprise, de ses activits de

et le montant des dividendes verss aux

financement et de ses activits dinvestisse-

actionnaires durant la priode. Il complte

ment.

donc le bilan.

Ltat des flux de trsorerie permet dvaluer


la solvabilit de lentreprise, ainsi que sa

Les rsultats

capacit de rembourser ses dettes et de rinvestir dans ses structures et ses activits.

Ltat des rsultats prsente les produits


(revenus) raliss par lentreprise et les
charges (dpenses) encourues au cours de la
priode. En dduisant des produits les frais
dexploitation, dadministration et financiers, on obtient le bnfice ou la perte de
la priode. Aprs dduction des impts, on
obtient le bnfice net ou la perte nette.
Cette valeur nette constitue la principale
mesure de la rentabilit dune entreprise.

Les notes complmentaires


Finalement, dans les notes complmentaires,
on dcrit l'entreprise, sa constitution et ses
activits. C'est dans les notes complmentaires que l'entreprise informe le lecteur de
ses engagements, y compris les poursuites
judiciaires dont elle pourrait faire lobjet, et
les sommes d'argent en jeu.

Ensemble, le bilan et les rsultats permettent d'analyser la valeur de lentreprise et


son rendement.

rendement

Mesure du rendement
Lanalyse des ratios
La situation financire d'une entreprise peut

La rentabilit est dtermine par la capacit de la direction de contrler ses dpenses et de tirer un

tre analyse l'aide de ratios financiers.

revenu des ressources engages. Une entreprise rentable est une entreprise capable de produire un

Grce l'analyse des ratios, il est possible

bnfice. La rentabilit est souvent mesure en calculant le pourcentage du bnfice net sur les pro-

dvaluer l'efficacit de la gestion, la

duits totaux.

rentabilit, le niveau dendettement, etc.

Le ratio dendettement offre aussi une information prcieuse sur la structure des finances de len-

L'efficacit correspond la faon dont len-

treprise. Il met en rapport les capitaux propres, c'est--dire lavoir des actionnaires, avec les sommes

treprise gre son actif pour raliser son

dues aux banques et autres prteurs. Le ratio dendettement reflte l'importance du fardeau finan-

chiffre daffaires. Le coefficient de rotation

cier qui pse sur l'entreprise.

des stocks, par exemple, est le ratio entre le


volume des ventes et les quantits stockes.
Un coefficient de rotation des stocks de 3,2
signifie que l'entreprise a russi, pendant
une priode donne, couler plus de trois
fois sa capacit de stockage. Plus ce coefficient est lev, plus les marchandises sont
rapidement converties en argent.

(Voir
(Voir

Chiffres)
Chiffres)

au-deldes
des
au-del

gestion

Le rapport de gestion
Bien que les tats financiers constituent une source dinformation essentielle, le rapport de
gestion, aussi appel Analyse par la direction de la situation financire et des rsultats
dexploitation, ou MD&A en anglais, peut galement se rvler un outil intressant.
Le rapport de gestion permet la direction de lentreprise de communiquer ce que les tats
financiers ne peuvent traduire eux seuls. Il prsente le contexte global qui permet une
meilleure comprhension de la performance et des perspectives de lentreprise.
Essentiellement, le rapport de gestion explique comment une entreprise a cr de la valeur
pour ses actionnaires et comment elle prvoit continuer le faire. Le duo que constituent les
tats financiers et le rapport de gestion est de plus en plus reconnu comme le principal dispositif dinformation de lentreprise.

missions

Les missions des comptables agrs


Les socits dont les actions schangent en bourse sont tenues de rendre publics leurs tats financiers. Les autorits de rglementation des marchs boursiers obligent les socits faire vrifier
leurs tats financiers par des experts-comptables afin dassurer linvestisseur une protection
raisonnable. Au Qubec, seuls les comptables agrs sont habilits effectuer la vrification des
tats financiers des socits cotes en bourse.
Les entreprises qui ne sont pas tenues de rendre publics leurs tats financiers font quand mme largement appel aux services des comptables agrs pour des missions de vrification, dexamen ou de compilation de leurs donnes financires. Ces trois types de missions confrent aux tats financiers des
degrs de crdibilit variables.

(Voir
(Voir

Chiffres)
Chiffres)

au-deldes
des
au-del

La mission de vrification

La mission d'examen

Des trois types de missions, cest la mission

La mission d'examen procure un degr de

de vrification qui apporte aux tats finan-

certitude moindre qu'une vrification. Le CA

ciers le plus haut degr de crdibilit. Le

procde un examen de l'information

vrificateur ne garantit pas que les tats fi-

obtenue auprs de la direction en se limitant

nanciers sont rigoureusement exacts et nex-

valuer si ces informations sont plausibles

prime pas dopinion sur lefficacit de la ges-

et cohrentes avec ce quil connat de len-

tion de lentreprise. La mission du vrifica-

treprise et de son secteur dactivit. Le rap-

teur est de sassurer que les tats financiers

port qui dcoule de ce type de mission porte

produits par la direction dune entreprise ont

le nom de Rapport de mission dexamen.

t dresss dans le respect des principes


comptables gnralement reconnus (PCGR).
Dans son rapport, le vrificateur exprime une

La mission de compilation

opinion qui indique lutilisateur si les tats

Dans une mission de compilation, le comp-

financiers donnent, tous les gards impor-

table agr ne fait qu'utiliser les donnes

tants, une image fidle de la situation finan-

mises sa disposition par la direction pour

cire de lentreprise la date indique.

dresser les tats financiers. Il n'essaie pas

Lorsque, lissue de son travail, le vrificateur arrive la conclusion que les tats
financiers ne donnent pas une image fidle
de la situation financire, il inclut une
restriction dans son rapport et y dcrit les
raisons pour lesquelles il exprime une

d'obtenir d'information probante, ni mme de


procder un examen. Toutefois, les rgles de
conduite professionnelle interdisent au
comptable agr d'associer son nom des
tats financiers dont il sait ou devrait savoir
quils sont errons ou fallacieux.

restriction ainsi que les corrections qui


devraient tre apportes aux tats financiers.

information

O trouver linformation

Internet est maintenant utilis par la plupart des socits pour diffuser de linformation.

Les communiqus
Les nouvelles importantes concernant les socits font rgulirement lobjet de communiqus de presse diffuss sur leur site ou via une agence de presse telle CNWTelbec
(www.cnw.ca) ou CCNMathews (www.ccnnewswire.com).

Pour obtenir les tats financiers des socits cotes


Les Autorits canadiennes en valeurs mobilires ont cr, en 1997, le Systme lectronique de donnes, danalyse et de recherche (SEDAR) (www.sedar.com), qui permet
daccder gratuitement aux rapports annuels et aux tats financiers des socits canadiennes cotes en bourse. On y trouve une foule dinformations dont les communiqus
des entreprises, les circulaires, les prospectus, ainsi que le profil des entreprises et
des organismes de placement collectif. Aux tats-Unis, lElectronic Data Gathering,
Analysis, and Retrieval system (EDGAR) (www.sec.gov/edgarhp.htm), gr par la U.S.
Stock Exchange Commission (SEC), offre les mmes informations pour les entreprises
amricaines.

10

(Voir
(Voir

Chiffres)
Chiffres)

au-deldes
des
au-del

adresses

Autres adresses utiles


Ordre des comptables agrs du Qubec (OCAQ)
www.ocaq.qc.ca
Rpertoire des cabinets comptables du Qubec
www.ocaq.qc.ca/repertoire
LInstitut Canadien des Comptables Agrs (ICCA)
www.icca.ca

Commission des valeurs mobilires du Qubec (CVMQ)


www.cvmq.com
Gouvernement du Canada Site canadien des entreprises et des consommateurs
www.strategis.ic.gc.ca
Gouvernement du Qubec Inspecteur gnral des institutions financires
www.igif.gouv.qc.ca
Gouvernement du Qubec Dveloppement conomique et rgional
www.mic.gouv.qc.ca

Dans cette brochure, le masculin est employ titre picne.

11

Ordre des comptables agrs du Qubec


680, rue Sherbrooke Ouest
18e tage
Montral (Qubec) H3A 2S3
Tlphone : 514 288.3256
1 800 363.4688
Tlcopieur : 514 843.8375
Courriel : info@ocaq.qc.ca
www.ocaq.qc.ca