ANALYSEFINANCI

ERE
SEMESTREI
2018-
2019

FI
LIERE:
CGE2
PRESENTEPAR:
M.TAKUNCHIBLAI
SEENSEI
GNANT
–CHERCHEUR/ENSETDLA
2018-
2019

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Page
 3-
1-ACTI
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3-
1-1-
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3-
1-2-
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3-
2-LEPASSI
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3-
2-1-LESCAPI
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3-
2-2-PASSI
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4-
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4-
1-LESCHARGESCONSTATEESD’
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4-
2-ECARTDECONVERSI
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4-
3-LECREDI
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 4-
4-LESEFFETSESCOMPTESNONECHUS
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4-
5-ECARTDECONVERSI
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4-
6-COMPTESCOURANTSASSOCI
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4-
7-LESDETTESFI
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5-
LEFONDDEROULEMENTDELIQUI
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6-LESRATI
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6-
1-LESRATI
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6-
1-2-RATI
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6-
1-3-RATI
ODETRESORERI
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6-
2-RATI
OSDESOLVABI
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l
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6-
2-1-AUTOMI
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Page
 6-
2-2-SOLVABI
LITEGENERALE

Act
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Capi
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l
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ancs.

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000 8 
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000 Primed’ émi ssi
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Frai
sder echerches 85 
000 5 000 80 000 Réser ves 180 000
Brevet s 70 
000 10 
000 60 000 RAN -
5 000
Terrains 120 
000 20 
000 100 
000 Résul t
atnet( 1) 60 000
Const ruct
ions 350 
000 50 
000 300 
000 Subv entions 40 000
Mat ériel 47 
000 7 000 40 000 d’
invest issement 120 000
Prêts( 2) 55 
000 55 
000 Empr unt s(3) 15 000
Mar chandises 38 
000 3 000 35 000 DettesdeCr édit-
bail 70 000
Cli
ent setcompt es 44 
000 4000 40  000 Provisionspourr isques 45 000
ratt
achés 9 
000 9 
000 Fournisseur s 25 000
Char gesconst atées 11 
000 11 
000 Personnel 20000
Titr
esdepl acement 15 
000 15 
000 Etat(IS+TVA) 10 000
Banquesetcai sse 5 
000 5 
000 Risquespr ov i
sionnés 27 000
ECA Produitsconst atés 5 000
Banquescr édit 8000
ECP
Tot
al 869000 99000 770 Total 770000
000
(
2)pret
sàmoinsd’
unan20 000
(
1) di
str
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ionspr
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000 (3)dett
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qui
dit
éengrandesmasses.
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3)

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Page
 CHAPI
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ONNEL

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1997p493)
.

1-
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 ENGRANDESMASSES

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1-
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if  Aut
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;
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1-
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1-
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1-
3-2-LESRETRAI
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1-
4- CASPARTI
CULI
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2-ANALYSECOMPAREEDES
RETRAI
TEMENTS :SYSCOHADAETPCG
FRANCAIS

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mesd’émission. 50000 15000
Fondscci
al 16000 - 16000 12000 - 12000
Br
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s 22000 2000 20000 8000 2000 6000 Réser
ves 57000 60000
Ter
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ns 102000 12000 90000 80000 10000 70000 Repor
tànouv eau 200 5000
Const
ruct
ions 47000 17000 30000 70000 40000 30000 Résul
tatNet 43800 25000
Subv
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ion
Mat
éri
el 58000 8000 50000 50000 5000 45000 d'
investi
ssement . 35000 48000
Par
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cipat
ions 10000   10000 7000 1000 6000 Empr unt
s( 2) 86000 74000
Pr
êts(
1) 29000   29000 24000   24000 Prov.pourrisques 16000 20000
Act
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antHAO 13400   13400 5200   5200 Passifci
rculantHAO 5000 7000
Mat
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ères 80000 10000 70000 45000 5000 40000 Cl
ientsAv ancesreçues 15000 13000
Four
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set
Pr
odui
tsFabr
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att
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Fourni
sseur
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sonnel 8000 10000
Cli
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tachés 113000   113000 75000 8000 67000 Det
tesfi
scal
es(3) 7000 15000
Aut
rescr
éances 22000   22000 30000   30000 Ri
squesprov
isi
onnés. 5000 3000
Ti
tr
esde
pl
acement 24000   24000 22000 2000 20000 Aut r
esDett
es 12000 9000
Banquesetcai
sse 31000   31000 30000   30000 Banquescr
édi
ts 9000 8000
ECA 7000   7000 10000   10000 ECP 3000 2000
∑ 512 ∑ 454
630000 53000 577000 000 76000 454000 577000 000

 (
1)dontàmoi
nsd’unan :7 
000enN, 9 
000enN-1 
;
 (
2)dontàmoi
nsd’unan :10 
000enN, 15 
000enN-1 
;
 (
3)donti
mpôtsurl
es2 100enN,4 500enN-1 ;

Page
 CHAPI
TREI
II
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LAN

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s
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1984)
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Dansl
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16
I
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l
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17
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Page
 18
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1-
1- CALCULDUFRF

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1-
1-1- L’
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1-
1-2- L’
APPROCHEI
NTERNE

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19
L’
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(SYSCOA,1996p765)surl
esempl
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el
len’
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abl
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OHADA

Page
 1-
2-I
NTERETDELANOTI
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it
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ext
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2-LEBESOI
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FONDSDEROULEMENT(BFR)
.
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ndeFi
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ndef
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oit
ati
on
 Lebesoi
ndef
inancementhor
sexpl
oit
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on

Page
 2-
1-LEBESOI
NDEFI
NANCEMENTD’
EXPLOI
TATI
ON(
BFE)

I
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n def
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FR)
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2-
2-LEBESOINDEFI
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TATI
ON
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it
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’
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Page
 3-LATRESORERI
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arésul
tant
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l
’
équi
l
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Cependant,latrésor
eri
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tesedéfini
tcommel esol
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ff
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ent
rel
atrésor
eri
e- Act
if(TA)etl
atr
ésor
eri
e-Passi
f(TP)
TN=TA-
TP

3-
1-COMMENTANALYSERLATRESORERI
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résor
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 LeFRF BFG 
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redecr
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uscl
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3-
2-COMMENTAMELI ORERUNESITUATI
ONDE
DESEQUI
LIBREDETRESORERI
E ?

L’
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1-
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7000 5000
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1-
3-I
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 1-
3-2-TAUXD’
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2-
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2-
2-ROTATI
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DEUXI
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2-
3-1- LAMARGESURCOUTD’
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2-
3-2- LAMARGESURCOUTDEPRODUCTI
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 2-
3-3- LAMARGESURCOUTDEDI
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2-
3-4- LERESULTATD’
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2-
2-1- LETABLEAUD’
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(
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ari
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(
3)Let
auxdemar
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ari
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2-
2-3- TABLEAUDI
FFERENTI
ELDANSLECADRED’
UNE
ENTREPRI
SEI
NDUSTRI
ELLE 

Dét
ail
sdes Mar
geset Pour
cent
age
El
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s
cal
cul
s Résul
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Chi
ff
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air
es CA 100
Achat
sdemat
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es +f
va
Coûtd’
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ées =CVA
Var
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ocksdesmat
ièr
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veou +VSM
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Pr
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Coûtv
ari
abl
edepr
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Aut
reschar
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MARGESURCOÛTVARI
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12-
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ts Mont
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Var
iat
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ockdemar
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Var
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l
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000 Aut
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Aut
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expl
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ts
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oit
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A) 3 
800 pr
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tsf
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ers 2 
000
Char
gesf
inanci
ères 4200 pr
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tsHAO 4000
Char
gesHAO 8000 B)t
otal 6000
Tot
al(
B) 84000 Tot
algl
obal
(A+B) 89000
Tot
al(
A+B) 5000
Résul
tatnet
2)Vent
il
ati
ondesaut
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1 000F)
.

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ent
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’
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’
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’
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al.

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e–quant
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’
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:
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gesf
ixes.Enef
fet
,laf
ormat
iondur
ésul
tatd’
uneent
repr
isedépenddel
’
impor
tancede

20
Qui
dépendduhasar
d,soumi
sauxl
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obabi
l
ités(
Dict
ionnai
reUNI
VERSEL 
;P38)

Page
seschar
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ixes,
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’
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gesf
ixes.
Cev
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act
ivi
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é :
seui
lder
ent
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li
té.

1-
1- HYPOTHESES
Lecal
culduseui
lder
ent
abi
l
itésupposeunehy
pot
hèsesi
mpl
i
ficat
ri
cedel
aréal
i
téà
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oir
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­ Leschar
gesopér
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onnel
l
essontpr
opor
ti
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l
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;
­ Leschar
gesf
ixessonti
ndépendant
esduCAHT.

1-
2- EXPRESSI
ONDUSEUI
LDERENTABI
LITE(
SR)
Leseui
lder
ent
abi
l
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:poi
ntmor
t,poi
ntcr
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Page
demar
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.Sont
auxdemar
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000F

Cal
cul
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l
enepeutêt
re
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il
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l’
act
ivi
tén’
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nter
rompue.

3- SRETI
1- NTERRUPTI
OND’
ACTI
VITE
I
lar
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’
act
ivi
tésoi
tint
err
ompuepourdesr
aisonsdi
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ses 
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 Av
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i
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s.

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embr
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uidel
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met
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l
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l
’
ent
repr
ise 
?

1-
4- SRETENTREPRI
SESSAI
SONNI
ERES

Lesent
repr
isessai
sonni
èresr
éal
i
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eurchi
ff
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rr
égul
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cour
sdel
’
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ln’
estdoncpaspossi
bledeconsi
dér
erchaquemoi
scommei
dent
ique.

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ons sai
sonni
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s d’
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cice n’
ontpas d’
i
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dence surl
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’
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i
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sui
vant
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sdel
’
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ciceN:

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S J F M A M J J A S O N D TOTAL
CAHT 3 3 5 5 4 6 6 4 1 6 7 9 60000
000 500 000 000 000 500 000 000 000 000 000 000
Tr
avai
làf
air
e :

Dét
ermi
nerl
adat
eàl
aquel
l
elepoi
ntmor
taét
éat
tei
nt.

1-
5- SEUI
LDERENTABI
LITEETEVALUATI
ONDELAVULNERABI
LITE 
:
CŒFFI
CIENTDESECURI
TE
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fi
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oui
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’
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cent
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au-
del
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ion 
:

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nter
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’
indi
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it
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’
ent
repr
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1-
6- LELEVI
EROPERATI
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Lel
evi
eropér
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fi
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dir
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ati
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ésul
tat
.

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’
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ésul
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.Decef
ait
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’
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act
ivi
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erésul
tatdel
’
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oissementdécr
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l
’
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luencedeschar
gesf
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erésul
tat
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Lel
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imel
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ari
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’
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 Soi
t

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i
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vant
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:

Ent
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Chi
ff
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500 
000 7 
500 
000
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ari
abl
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Char
gesf
ixes 2 
000 
000 4 
200 
000

(
1) Cal
cul
ereti
nter
prét
erl
erésul
tatd’
expl
oit
ati
ondechaqueent
repr
iseenf
onct
ion
deshy
pot
hèsessui
vant
es 
:
H1 
:Accr
oissementduni
veaud’
act
ivi
téde20%
H2 
:Bai
sseduni
veaud’
act
ivi
téde20%

(
2) Cal
cul
eretcomment
erpourchaqueent
repr
isel
elev
ieropér
ati
onnel

1-
4-1-AUTRESCALCULSDULEVI
ERD’
EXPLOI
TATI
ON

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treenév
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:

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:

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gedesécur
it
é(MS)

Av
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ff
red’
aff
air
eshor
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MS=mar
gedesécur
it
é

Page
 1-
4-2-LEÇONATI
RERDUCALCULDULEVI
ERD’
EXPLOI
TATI
ON

I
lconv
ientdepr
éci
serquel
eCLEesti
ndépendantdel
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e
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.

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ici
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eque 
:
­ Lescoût
sfi
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ri
squei
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tant
)
­ LeTM/
CVestf
aibl
e.

1-
4-3-CONDI
TIONSDEVALI
DITEDULEVI
ERD’
EXPLOI
TTI
ON

L’
uti
l
isat
ionduCLEn’
estpossi
blequesousr
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mpl
i
cit
esàsav
oir
 :
­ Lepr
ixdev
ent
euni
tai
reestconst
antsurt
out
elapér
iode 
;
­ Lescondi
ti
onsd’
expl
oit
ati
onsonti
dent
iquesc'
est
-à-
dir
equel
ecoûtv
ari
abl
euni
tai
re
nechangepas,
lepr
ixdev
ent
eai
nsi
quel
ecoûtf
ixegl
obal
nechangentpas.

Parconséquentl
avar
iat
ionduchi
ff
red’
aff
air
esnedoi
tpr
oveni
rqued’
unev
ari
ati
on
desquant
it
és.

1-
7- SEUI
LDERENTABI
LITEETPREVI
SION
L’
anal
ysecoûtv
olumepr
ofi
t(CVP)per
metd’
établ
i
rdespr
évi
sionsdeREouduchi
ff
re
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’
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iondur
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 :

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ari
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e
x=v
ari
abl
ecor
respondantauCAHT CFN=coûtf
ixenet

Ou RE=m .
Q-CFN

Av
ecm =mar
gesurcoûtv
ari
abl
eparuni
tév
endue
Q=v
ari
abl
ecor
respondantauv
olumedesv
ent
es(
quant
it
ésv
endues)

Page
 1-
5-1-PREVI
SIONDUCAHTPOURUNRESULTATDESI
RE

Danscecas,
sel
onquexouQestl
’
inconnue,
l’
équat
ionpr
écédent
edev
ient
 :

Appl
i
cat
ion

L’
act
ivi
tédel
’
ent
repr
iseFOTOpeutser
ésumerai
nsi
au31-
12-
N

Quant
it
ésv
endues9000uni
tés
Pr
ixdev
ent
euni
tai
reHT 5000F
Coûtv
ari
abl
edel
’
uni
té 3000F
Coûtf
ixe 15 
000 
000F

Tr
avai
làf
air
e :

1)Ret
rouv
erl
eREdel
’
exer
ciceN
2)Cal
cul
erl
eSRetdi
reàquel
l
edat
eil
aét
éat
tei
nt
3)Pourl
’
exer
ciceN+1,l
adi
rect
iongénér
ales’
estf
ixéepourobj
ect
if
sd’
att
eindr
eunRE
de5 
000 
000.
FQuel
l
edev
rai
têt
rel
evol
umedev
ent
esnécessai
res,l
ast
ruct
urede
l
’
expl
oit
ati
onr
est
anti
nchangée 
?

1-
5-2-PREVI
SIOND’
UNREPOURUNCAHTESPERE

L’
équat
iondur
ésul
tatr
est
eval
abl
emai
s,av
eccommei
nconnue,l
eREpui
sque,l
e
chi
ff
red’
aff
air
esestf
ixé.

Appl
i
cat
ion

Enr
econsi
dér
antl
’
ent
repr
iseFOTO,quelser
aitl
eRésul
tatd’
expl
oit
ati
ondeN+1si
l
’
ent
repr
isese f
ixe pourobj
ect
ifl
’
att
eint
e d’
un chi
ff
re d’
aff
air
es de 60 
000 
000 F,l
es
condi
ti
onsd’
expl
oit
ati
on 
rest
anti
nchangées.

1-
8- EXPRESSI
ONGRAPHI
QUEDUSR
Tr
oisr
elat
ionst
out
eséqui
val
ent
esper
met
tentchacuned’
expr
imerl
eSR sousl
a
f
ormed’
ungr
aphi
que.Cesr
elat
ionssont
 :

­ Mar
gesurcoûtv
ari
abl
e(MCV)=CoûtFi
xeNet(
CFN)
­ Résul
tatd’
Expl
oit
ati
on(
RE)=O
­ Chi
ff
red’
Aff
air
es(
CAHT)=CoûtTot
al(
CT)

Page
 1-
6-1-MARGESURCOUTVARI
ABLE(
M/CV)=COUTFI
XENET(
CFN)

Appl
i
cat
ion 
:Apar
ti
rdesdonnéesdel
’
ent
repr
iseFOTO:

1-Ecr
ir
el’
équat
iondel
aMCVenf
onct
ionduCAHT(
x)
2-Ecr
ir
el’
équat
ionduCFN
3-Repr
ésent
erensui
tesurungr
aphi
quel
esdr
oit
esr
elat
ivesàceséquat
ionspui
sen
dédui
rel
eSR.Pr
éci
serégal
ementl
esz
onesdepr
ofi
tetdeper
te.
4-Hachur
erl
azonedebénéf
icecor
respondantàunCAHTde60 
000 
000F

1-
6-2-RESULTATD’
EXPLOI
TATI
ON(
RE)=O

Repr
endr
elecasdel
’
ent
repr
iseFOTOpui
s,écr
ir
el’
équat
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