The Relationship between the ROA, ROE and ROI Ratios with Jordanian Insurance Public

Companies Market Share Prices

Kabajeh, M. A. M., Al Nu’aimat, S. M. A., & Dahmash, F. N. (2012). The relationship between the
ROA, ROE and ROI ratios with Jordanian insurance public companies market share
prices.  International Journal of Humanities and Social Science ,  2(11), 115-120.

Résumé : L'objectif de cette étude est d'examiner la relation entre les ratios ROA, ROE et ROI
ensemble et séparément avec les prix des actions des compagnies d'assurance publiques
jordaniennes pendant la période (2002-2007). Sur la base des preuves empiriques, les résultats ont
montré une relation positive entre les ratios ROA, ROE et ROI ensemble avec les prix des actions des
compagnies d'assurance publiques jordaniennes. Les résultats ont également montré une relation
positive mais faible entre chacun des ratios ROA séparément et le ratio ROI séparément avec les prix
des actions des compagnies publiques d'assurance jordaniennes. Cependant, les résultats n'ont
montré aucune relation entre le ratio ROE séparément et le prix des actions des compagnies
d'assurance publiques jordaniennes.

- Le ratio financier peut être défini comme une relation entre deux informations financières
quantitatives individuelles reliées l'une à l'autre d'une manière logique, et cette connexion
est considérée comme un indicateur financier significatif qui peut être utilisé par les
différents utilisateurs de l'information financière.n'importe quel ratio financier peut être utile
et significatif si nous le comparons avec d'autres informations significatives liées, soit un
indicateur similaire présent ou passé pour la même entreprise ou des entreprises similaires
dans le même secteur.
- Les ratios de rentabilité sont un indicateur de l'efficacité globale de l'entreprise. Ils sont
généralement utilisés pour mesurer les bénéfices générés par l'entreprise au cours d'une
période donnée, en fonction du niveau des ventes, des actifs, du capital utilisé, de la valeur
nette et des bénéfices par action. Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de gain de
l'entreprise, et sont considérés comme un indicateur de sa croissance, de son succès et de
son contrôle. Les créanciers, par exemple, sont également intéressés par les ratios de
rentabilité car ils indiquent la capacité de l'entreprise à faire face à ses obligations en matière
d'intérêts. Les actionnaires s'intéressent également à la rentabilité.
- 1- Ratio de rentabilité des actifs (ROA) : Bénéfice net après impôts/Total des actifs. Ce ratio
est calculé en divisant le bénéfice net après impôts par le total des actifs. Ce ratio mesure
l'efficacité opérationnelle de l'entreprise sur la base des bénéfices générés par l'entreprise à
partir de ses actifs totaux.
-
- 2- Ratio de rentabilité des capitaux propres (ROE) : Bénéfice net après impôts/Capital total
des actionnaires. Ce ratio est calculé en divisant le bénéfice net après impôts par le total des
capitaux propres. Ce ratio mesure le taux de rendement de l'investissement des actionnaires
dans l'entreprise. Les ratios d'activité constituent un autre groupe de ratios ; ils sont
généralement utilisés pour mesurer la capacité à optimiser l'utilisation des ressources
disponibles. Ces ratios sont d'autres mesures de l'efficacité et de la performance
opérationnelles. Parmi ce groupe de ratios, on trouve le rapport entre le chiffre d'affaires et
les capitaux employés ou le ratio de retour sur investissement (ROI).
- 3- Ratio de retour sur investissement (ROI) : Bénéfice net après impôts/Capital total versé.
Ce ratio est calculé en divisant le bénéfice net après impôts par le total du capital versé. Il
mesure l'efficacité de l'entreprise dans l'utilisation du capital investi. En d'autres termes, ce
ratio exprime la capacité de la société à générer le rendement requis (rendement attendu)
en utilisant et en gérant les ressources investies par les actionnaires
- Résultat ; l'analyse groupée des trois ratios de ROA, ROE et ROI ensemble a montré une
relation forte et positive avec les prix des actions, et un fort pouvoir explicatif.
Deuxièmement, l'analyse groupée séparée a montré une relation positive mais faible entre
chacun des ratios ROA et ROI et le prix des actions des compagnies d'assurance publiques
jordaniennes.