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de trésorerie du SYSCOHADA
FSEG
Equipe pédagogique de finance
• Le tableau des flux de trésorerie utilise l’information contenue dans le bilan
(de l’année N et de l’année N-1) et le compte de résultat (de l’année N) afin
de déterminer les flux de trésorerie de l’entreprise au cours de l’exercice .
• Il propose une approche fonctionnelle de la variation de trésorerie et met en
évidence, successivement, la trésorerie dégagée par les processus
d’exploitation, d’investissement et de financement.
• Le tableau des flux de trésorerie est un document très apprécié par les
dirigeants, les analystes financiers et les actionnaires pour la raison suivante :
il est facile à interpréter car il n’y figure que des entrées et des sorties
d’argent.
• Les informations concernant les flux de trésorerie d’une entité sont utiles aux
utilisateurs des états financiers, car elles leur apportent une base
d’évaluation de la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie ainsi que
des besoins d’utilisation de cette trésorerie par l’entité.
Comité pédagogique de finance FSEG USSGB 2
1. Principes de présentation du tableau
Toutes les entrées et sorties d’argent qui figurent dans le tableau des flux de
trésorerie sont celles d’un même exercice social.
Les trois flux de trésorerie (opérationnel, investissement, financement)
permettent d’expliquer pourquoi l’argent en trésorerie en fin d’exercice social
est supérieur ou inférieur à ce qu’il était en début d’exercice social.
Flux de trésorerie opérationnel
+ Flux de trésorerie lié aux activités de financement
+ Flux de trésorerie lié aux activités d’investissement
= Variation de la trésorerie nette de la période
+Trésorerie nette au 1er janvier
=Trésorerie nette au 31 décembre
Remarque1 :
• Si les stocks ou les créances augmentent, la variation est positive, elle est
négative dans le cas contraire.
• Si les dettes augmentent, la variation est positive, elle est négative dans le cas
contraire. Comité pédagogique de finance FSEG USSGB 9
On constate que les corrections sont effectuées sur les variations des stocks,
des dettes et des créances liées aux activités opérationnelles (liées à des
produits encaissables et charges décaissables retenues pour le calcul de la
CAFG, c’est-à-dire les composantes de la variation du besoin de financement
lié aux activités opérationnelles. On peut donc déduire la formule suivante :
Capacité d’autofinancement globale - Variation du besoin de financement lié
aux activités opérationnelles = Flux de trésorerie provenant des activités
opérationnelles
FO Emprunts
FP + Autres dettes financières
FQ -Remboursements des emprunts et autres dettes financières
ZE Flux de trésorerie provenant des capitaux étrangers (somme FO à E E
FQ)
ZF Flux de trésorerie provenant des activités de financement ( ZD + ZE) F F